中國(guó)石油股票技術(shù)分析證券投資學(xué)論文

1、中國(guó)石油601857股票分析一、宏觀分析：二零一三年第一季度,世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然乏力,地緣政治持續(xù)動(dòng)亂,國(guó)際原油價(jià)格高位波動(dòng).中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn),國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP同比增長(zhǎng)7.7%,增速有所放緩；居民消費(fèi)價(jià)格CPI張幅回落,同比上漲2.4%.受宏觀經(jīng)濟(jì)影響,成品油市場(chǎng)需求不振,化工市場(chǎng)持續(xù)低迷.面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì),本集團(tuán)以提升開(kāi)展質(zhì)量和效益為中央,強(qiáng)化科學(xué)研判,增強(qiáng)戰(zhàn)略謀劃,突出開(kāi)展油氣主營(yíng)業(yè)務(wù),加快轉(zhuǎn)變開(kāi)展方式,不斷提升治理水平,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體平穩(wěn)受控運(yùn)行,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)環(huán)比持續(xù)提升.二、行業(yè)分析：上海全球能源研究機(jī)構(gòu)普氏能源資訊26日分析稱,根據(jù)近期數(shù)據(jù)的分析顯示,中國(guó)的表觀石油需求在5

2、月份同比上升了1.9%,達(dá)4031萬(wàn)噸或平均每天953萬(wàn)桶.這是2021年8月以來(lái)的最低點(diǎn).2021年8月的需求平均為895萬(wàn)桶/天,今年4月的表觀石油需求同比上升了2.1%至平均966萬(wàn)桶/天.根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局6月9日發(fā)布的數(shù)據(jù),煉廠產(chǎn)量產(chǎn)能利用率在5月份環(huán)比下降了1.3%至924萬(wàn)桶/天,但比2021年5月份高出了2.4%.同樣,海關(guān)總署6月21日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,成品油凈進(jìn)口量在5月份同比下降了10.1%至125萬(wàn)噸,這在很大程度上是由于成品油出口量猛增了32.2%至275萬(wàn)噸.其中,中國(guó)的汽油出口量在5月份同比上升了一倍多至42萬(wàn)噸,而柴油出口量比2021年5月份增加了27.8%至23萬(wàn)噸

3、.與去年數(shù)據(jù)相比,石腦油出口量在5月份翻了兩番以上至9萬(wàn)噸.從今年年初至今,中國(guó)的表觀石油需求比2021年同期上升了2.5%至平均985萬(wàn)桶/天,大大低于2021年末期7%-9%勺增長(zhǎng)率.而中國(guó)石油勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)加大油氣勘探開(kāi)發(fā)力度,深入實(shí)施儲(chǔ)量增長(zhǎng)頂峰期工程,不斷提升開(kāi)發(fā)技術(shù)和水平,科學(xué)組織油氣生產(chǎn),實(shí)現(xiàn)原油產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng),天然氣產(chǎn)量快速增長(zhǎng).二零一三年第一季度,集團(tuán)生產(chǎn)原油231.0百萬(wàn)桶,同比增長(zhǎng)1.8%,生產(chǎn)可銷(xiāo)售天然氣7,453億立方英尺,同比增長(zhǎng)4.8%;油氣當(dāng)量產(chǎn)量355.3百萬(wàn)桶,同比增長(zhǎng)2.8%,其中海外油氣當(dāng)量產(chǎn)量35百萬(wàn)桶,同比增長(zhǎng)14.6%.二零一三年第一季度,受平均

4、原油實(shí)現(xiàn)價(jià)格同比下降等因素影響,勘探與生產(chǎn)板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)人民幣569.83億元,比上年同期人民幣603.76億元降低5.6%.煉油與化工業(yè)務(wù)抓住國(guó)內(nèi)成品油定價(jià)新機(jī)制出臺(tái)的有利時(shí)機(jī),突出市場(chǎng)導(dǎo)向和效益原那么,積極推進(jìn)資源和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,合理限制加工負(fù)荷,增強(qiáng)生產(chǎn)運(yùn)行治理,實(shí)現(xiàn)裝置平穩(wěn)有效運(yùn)行.二零一三年第一季度,集團(tuán)共加工原油253.5百萬(wàn)桶,同比下降1.4%,生產(chǎn)汽油、柴油和煤油2,275.8萬(wàn)噸,同比下降1.2%.二零一三年第一季度,煉油與化工板塊經(jīng)營(yíng)虧損人民幣47.43億元,同比減虧人民幣60.72億元.其中煉油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損人民幣15.60億元,同比減虧人民幣88.42億元；受化工市場(chǎng)持

5、續(xù)低迷影響,化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損人民幣31.83億元,同比增虧人民幣27.70億元.6月23日,化工行業(yè)指數(shù)為900點(diǎn)化工行業(yè)的景氣程度已經(jīng)跌破2021年7月份國(guó)際原油暴跌后出現(xiàn)的低點(diǎn)929點(diǎn),2021年以來(lái)化工品的價(jià)格亦漲多跌少,而當(dāng)前化工市場(chǎng)尚未出現(xiàn)觸底反彈的跡象.截至6月12日,國(guó)內(nèi)化工行業(yè)景氣度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年,在重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的109個(gè)化工代表性產(chǎn)品中,上漲品種僅19個(gè),占監(jiān)測(cè)品種的17.43%上漲幅度最大的液氯、鹽酸,漲幅高達(dá)40%左右,但兩者均為氯堿行業(yè)的次要產(chǎn)品,行業(yè)影響力較小.盡管化工行業(yè)整體表現(xiàn)低迷,何時(shí)反轉(zhuǎn)尚不明朗但結(jié)構(gòu)性的亮點(diǎn)仍然存在.農(nóng)藥、染料等少數(shù)子行業(yè)的供給端已經(jīng)出現(xiàn)改善,業(yè)績(jī)

6、表現(xiàn)依然可以看好.染料行業(yè)也受益于環(huán)保要求變嚴(yán)和產(chǎn)能的集中.近年來(lái),染料行業(yè)毛利率一直穩(wěn)定在12%-17%表現(xiàn)出很強(qiáng)的抗周期性.三、公司分析：CNPC是由1、公司根本情況：中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司簡(jiǎn)稱中國(guó)石油集團(tuán),英文縮寫(xiě):中央直接治理的國(guó)有特大型央企,根據(jù)國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案,于1998年7月在原中國(guó)石油天然氣總公司的根底上組建的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán),系國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司,是實(shí)行上下游、內(nèi)外貿(mào)、產(chǎn)銷(xiāo)一體化、根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)作,跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的綜合性石油公司.2004年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)原油11176.1萬(wàn)噸,生產(chǎn)天然氣286.6億立方米,加工原油11077.5萬(wàn)噸；同時(shí)在海外獲

7、取權(quán)益原油產(chǎn)量1642.3萬(wàn)噸、天燃?xì)猱a(chǎn)量25.9億立方米.全年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入5707億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1289億元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在國(guó)內(nèi)企業(yè)中位居榜首.是中國(guó)油氣行業(yè)占主導(dǎo)地位的最大的油氣生產(chǎn)和銷(xiāo)售商,是中國(guó)銷(xiāo)售收入最大的公司之一,也是世界最大的石油公司之一.作為中國(guó)境內(nèi)最大的原油、天然氣生產(chǎn)、供給商,中國(guó)石油集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)、煉油化工、管道運(yùn)輸、油氣煉化產(chǎn)品銷(xiāo)售、石油工程技術(shù)效勞、石油機(jī)械加工制造、石油貿(mào)易等各個(gè)領(lǐng)域,在中國(guó)石油、天然氣生產(chǎn)、加工和市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位.2021年,中國(guó)石油在美國(guó)?石油情報(bào)周刊?世界50家大石油公司綜合排名中,位居第5位,在美國(guó)?財(cái)富?雜志2021年世界50

8、0強(qiáng)公司排名中居第6位,在?巴菲特雜志?2021年中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)評(píng)選中,榮獲中國(guó)25家最受尊敬上市公司全明星獎(jiǎng)第一名.在“201仲國(guó)企業(yè)500強(qiáng)中,以營(yíng)業(yè)收入14654.15億元人民幣列第2位.在2021年榮獲中國(guó)品牌價(jià)值研究院、中央國(guó)情調(diào)查委員會(huì)、焦點(diǎn)中國(guó)網(wǎng)聯(lián)合發(fā)布的2021年度中國(guó)品牌500強(qiáng).2、公司2021第一季度財(cái)務(wù)分析:03-3112*3109-30D6-30D3-3103-3112-3109-3306-3003-3103-3112-3109-3006-3003-31口爭(zhēng)利利阮尋蝙伉截至捌牌竟告富弟孵粕凈黨17擊,每股醐昕中口股11£床化加口幸需劑削.用他.1篇一手朋僦

9、粗闔漢竹儂00萬(wàn)元,栩耿神制項(xiàng)臉示口是資產(chǎn)昭元.倒L元揖至如1龍第一季朦贏照黃皿斯H5OT.口昉人員說(shuō)阿6用00巧示給負(fù)儒表現(xiàn)金流量表尊度收益阮1020營(yíng)業(yè)總收入05元54028300.00用殿爭(zhēng)奧聲玩(.02每幽曹性*阮a.os凈資產(chǎn)砥窣%13.J7營(yíng)業(yè)總本錢(qián)為元43475430.00i曜翡股串辯阮一經(jīng)當(dāng)現(xiàn)金凈流里S元rOMOO.M凈利率的7<7營(yíng)業(yè)收入3元51026330.00,睇產(chǎn)6元儂TllEOkDO投霞活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流歷元-6130500.0(毛利率搬27.27營(yíng)業(yè)利閩同IE269QO.OO流動(dòng)資聲巧元拓1500D0籌貫恁動(dòng)產(chǎn)生聊生流歷元ng旗moo營(yíng)業(yè)利詞率慎6.93利狗忌鼠

10、標(biāo)16田口,Q0總負(fù)嚼日元IOT546TOODO現(xiàn)金及現(xiàn)金挈階物等如麻7C0S10Q.D0應(yīng)收低款周轉(zhuǎn)率»T.T3歸屬母公司般花的凈利河歷元3601730.00股東媼含i+C5元L22164600.JQ現(xiàn)金值臺(tái)總領(lǐng)北159骸劇蟒慘1<2息稅前和耶HT/元55H4M.OO歸屬殷司除梅希萬(wàn)元110110700.DO殖圖貝全區(qū)辜朋316變動(dòng)1;建時(shí)0.53凈利閏缶元3E01700.00流限得田地S96S2300.DO現(xiàn)金流動(dòng)食信北的2,01總資產(chǎn),噩軍鴕Q,£4息稅折函銷(xiāo)前利JsJebitda舊元未分酉劑閏石元Knoeoo.OQ金魄金現(xiàn)金破率愜0.7一季度業(yè)績(jī)略超預(yù)期202

11、1年第一季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為360億元,同比下滑8%但環(huán)比增長(zhǎng)27%對(duì)應(yīng)每月£收益0.20元,略超市場(chǎng)預(yù)期,主要由于煉油、天然氣與管道業(yè)務(wù)虧損減少.正面:第一季度原油和天然氣產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)2%?口5%其中海外油氣產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15%;天然氣平均實(shí)現(xiàn)價(jià)格5.07美元/千立方英尺,同比上漲4%;煉油板塊盈利水平持續(xù)改善,同比和環(huán)比分別減虧88億和21億人民幣；EBIT和凈禾I潤(rùn)率環(huán)比上升2-3個(gè)百分點(diǎn).負(fù)面:受?chē)?guó)際油價(jià)下跌和本錢(qián)上升影響,1季度勘探與生產(chǎn)板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)570億,同比下降6%;為滿足冬季天然氣頂峰需求,公司一季度加大了高價(jià)LNG進(jìn)口量,進(jìn)口天然氣虧損145億元;

12、國(guó)內(nèi)成品油銷(xiāo)量同比下滑4%,導(dǎo)致一季度銷(xiāo)售板塊盈利同比和環(huán)比分別下滑65%和54%化工業(yè)務(wù)虧損32億元,盈利環(huán)比進(jìn)一步下滑;經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流環(huán)比和同比分別減少22%?口76%;債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大,財(cái)務(wù)費(fèi)用同比上升76%.近期國(guó)際原油價(jià)格的大幅下滑,使得化工行業(yè)中間商和下游客戶持續(xù)觀望,加上高價(jià)在庫(kù)和在途庫(kù)存需要消化,短期內(nèi)煉化業(yè)務(wù)的盈利水平可能將有所下滑.止匕外,新的成品油定價(jià)機(jī)制,保證了穩(wěn)定可觀的煉油毛利,但同時(shí)刺激了國(guó)內(nèi)各類(lèi)煉油企業(yè)的生產(chǎn)積極性,地方煉廠的產(chǎn)量可能拾開(kāi),從而給兩大集團(tuán)在平衡原油加工量和成品油出口量,以及維持國(guó)內(nèi)煉油銷(xiāo)售一體化毛利方面,提出了新的挑戰(zhàn).兩大集團(tuán)如何應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的庫(kù)存上升、

13、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)供大于求,競(jìng)爭(zhēng)加劇等問(wèn)題,如何在板塊間協(xié)調(diào)利益,是新的不確定因素.五、技術(shù)分析：202106/2824:7.64低722收761量;3&86萬(wàn)幅340%1W5/1313/05/?013/05/2713/06/0313/D6/1313/Qfi/24MAS.31.377jMAW.24.y97jMA20.19.U777LV3U#1乙j0000-02S7iHnrirltinimhtitriffifl>R7DIF；-V.ZG1DEA-0.208MAGD；0.145MACDKDJBOLLPSYCBVRSIWVADCCI2007202120212021202120T-jf一.zzrjL

14、r開(kāi)始日期202105-09至2021-0&-28確定1、K線分析k線表示單位時(shí)間段內(nèi)價(jià)格變化情況的技術(shù)分析圖,所謂K線圖,就是將各種股票每日、每周、每月的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等漲跌變化狀況,用圖形的方式表現(xiàn)出來(lái),以便分析和預(yù)測(cè)未來(lái)的股票走勢(shì).上圖中,2021年5月9日至6月28日中國(guó)石油的K線圖,其中6月28日,開(kāi)盤(pán)價(jià)為7.24,最高價(jià)7.64,最低價(jià)7.22,收盤(pán)價(jià)7.61,波動(dòng)幅度到達(dá)5.8%,說(shuō)明當(dāng)日的交易非?；顫?多空雙方搏殺還是相當(dāng)劇烈的.5月9日到6月9日這一個(gè)月時(shí)間內(nèi),中國(guó)石油的股價(jià)還是空多勢(shì)力相當(dāng),股價(jià)相對(duì)平穩(wěn),但到了6月10日左右,空方力量忽然強(qiáng)大,一路殺

15、跌,出現(xiàn)了禿頭陰線,下影線和實(shí)體相當(dāng),說(shuō)明多方力量在頑強(qiáng)反抗,隨后出現(xiàn)了小“十字形,說(shuō)明窄幅盤(pán)整,交易清淡,買(mǎi)賣(mài)不活潑.到了第二天,各方勢(shì)力爆發(fā),出現(xiàn)了大“十字形,爭(zhēng)奪劇烈,但還是回到原處,無(wú)功而返.隨后,受到銀行缺錢(qián)等新聞的影響,上證指數(shù)暴跌,拖累中國(guó)石油開(kāi)始連續(xù)大幅度下滑,最低股價(jià)7.08元.隨后有多方出現(xiàn)進(jìn)行抄底,而且有新的大型油田的探明等等利好消息,出現(xiàn)技術(shù)性反彈,預(yù)計(jì)會(huì)形成“雙重底,未來(lái)一周將會(huì)收復(fù)大片失地.2、移動(dòng)平均線(MA分析移動(dòng)平均線(MA)是以道瓊斯的平均本錢(qián)概念為理論根底,采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中"移動(dòng)平均的原理,將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線,用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)

16、情況,進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)開(kāi)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法.優(yōu)點(diǎn)：(1)適用移動(dòng)平均線可觀察股價(jià)總的走勢(shì),不考慮股價(jià)的偶然變動(dòng),這樣可自動(dòng)選擇出入市的時(shí)機(jī).(2)平均線能顯示做空做多的訊號(hào),將風(fēng)險(xiǎn)水平降低.無(wú)論平均線變化怎樣,但反映買(mǎi)或賣(mài)信號(hào)的途徑那么一樣.即是,假設(shè)股價(jià)(收盤(pán)價(jià))向下穿破移動(dòng)平均線,便是做空訊號(hào)：反之,假設(shè)股價(jià)向上沖移動(dòng)平均線,便是做多訊號(hào).利用移動(dòng)平均線,作為做空或者做多的訊號(hào).通常獲得頗可觀的投資回報(bào)率,尤其是當(dāng)股價(jià)剛開(kāi)始上升或下降時(shí).(3)平均線分析比擬簡(jiǎn)單,使投資者能清楚了解當(dāng)前價(jià)格動(dòng)向.缺點(diǎn)：(1)移動(dòng)平均線變動(dòng)緩慢,不易把握股價(jià)趨勢(shì)的頂峰與低谷.(2)在價(jià)格波幅不的牛皮期間

17、,平均線折中于價(jià)格之中,出現(xiàn)上下交錯(cuò)型的訊號(hào),使分析者無(wú)法定論.(3)平均線的日數(shù)沒(méi)有一定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定,常根據(jù)股市的特性不同開(kāi)展階段,分析者思維定性而各有不同,投資者在擬定計(jì)算移動(dòng)平均線的日子前,必須先清楚了解自己的投資目標(biāo).假設(shè)是短線投資者,一般應(yīng)選用10天移動(dòng)平均線,中線投資者應(yīng)選用90天移動(dòng)平均線,長(zhǎng)期投資者那么應(yīng)選用250天移動(dòng)平均線.很多投資者選用250天移動(dòng)平均線,判斷現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)是牛市或熊市,即是,假設(shè)股價(jià)在250天移動(dòng)平均線之下,那么是熊市；相反,假設(shè)股價(jià)在250天移動(dòng)平均線之上,那么是牛市.中國(guó)石油的股價(jià),在跌穿5天的移動(dòng)平均線后,有了比擬強(qiáng)勁的一次反彈過(guò)程,但距離10天的移動(dòng)平均

18、線還是較遠(yuǎn)的,而且上升壓力不明顯,所以預(yù)計(jì)還是會(huì)在下周有較好的表現(xiàn).3、平滑異同移動(dòng)平均線(MACD平滑異同移動(dòng)平均線稱為MACD,是從雙移動(dòng)平均線開(kāi)展而來(lái)的,由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線,MACD的意義和雙移動(dòng)平均線根本相同,但閱讀起來(lái)更方便.當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù),是買(mǎi)的信號(hào).當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù),是賣(mài)的信號(hào).當(dāng)MACD以大角度變化,表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開(kāi),代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變.計(jì)算：MACD是計(jì)算兩條不同速度(長(zhǎng)期與中期)的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(EMA)的差離狀況來(lái)作為研判行情的根底.第一步：DIF,首先分別計(jì)算出收市價(jià)SHORT日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線與LONG日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線,分別記為EMA(SHORT與EMA(LONG.第二步：求這兩條指數(shù)平滑移動(dòng)平均線的差,即：DIF=EMA(SHORTEMA(LONG).第三步：再計(jì)算DIF的M日的平均的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線,記為DEA最后MACD=DIF-DEA,MACD通常繪制成圍繞零軸線波動(dòng)的柱形圖.在繪制的圖形上,DIF與DEA形成了兩條快慢