2016中國(guó)移動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、學(xué) 院： 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 班 級(jí)： 財(cái)務(wù)管理本科5班 題 目： 中國(guó)移動(dòng)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析姓 名： 唐裕洪 學(xué) 號(hào)： 2015118284 目錄第一章 公司簡(jiǎn)介11.1 公司簡(jiǎn)介1第二章 行業(yè)分析12.1 公司行業(yè)地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)12.2 公司業(yè)績(jī)22.3公司業(yè)績(jī)較去年同比分析32.3.1 盈利能力分析32.3.2 償債能力分析42.3.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量分析42.3.4 籌資投資方面分析4第三章 資產(chǎn)負(fù)債表分析53.1資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)增長(zhǎng)比率分析53.2資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析（縱向）63.3資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析（橫向比較）：7第四章 利潤(rùn)表分析8第五章 現(xiàn)金流量表分析95.1現(xiàn)金流量表95.2現(xiàn)金

2、流量項(xiàng)目組合分析95.3三大活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分析10第一章 公司簡(jiǎn)介1.1 公司簡(jiǎn)介中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)移動(dòng)）是一家基于GSM，TD-SCDMA和TD-LTE制式網(wǎng)絡(luò)的移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商。于2000年4月20日成立，注冊(cè)資本3000億元人民幣，資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元人民幣，擁有全球第一的網(wǎng)絡(luò)和客戶規(guī)模，成功服務(wù)2010年上海世博會(huì)和廣州亞運(yùn)會(huì)。中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司是根據(jù)國(guó)家關(guān)于電信體制改革的部署和要求，在原中國(guó)電信移動(dòng)通信資產(chǎn)總體剝離的基礎(chǔ)上組建的國(guó)有骨干企業(yè)。2000年5月16日正式掛牌。中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司全資擁有中國(guó)移動(dòng)（香港）集團(tuán)有限公司，由其控股的中國(guó)移動(dòng)有限公司（簡(jiǎn)稱“上市公司”

3、）在國(guó)內(nèi)31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和香港特別行政區(qū)設(shè)立全資子公司，并在香港和紐約上市。中國(guó)移動(dòng)主要經(jīng)營(yíng)移動(dòng)話音、數(shù)據(jù)、IP電話和多媒體業(yè)務(wù)，并具有計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)國(guó)際聯(lián)網(wǎng)單位經(jīng)營(yíng)權(quán)和國(guó)際出入口局業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)。除提供基本話音業(yè)務(wù)外，還提供傳真、數(shù)據(jù)、IP電話等多種增值業(yè)務(wù)，擁有“全球通”、“神州行”、“動(dòng)感地帶”、“動(dòng)力100”、“G3”等著名客戶品牌。2013年12月18日公司公布了與正邦合作設(shè)計(jì)的4G品牌“And!和”，標(biāo)志著中國(guó)移動(dòng)4G業(yè)務(wù)的正式啟動(dòng)。發(fā)展口號(hào)是：移動(dòng)4G，國(guó)際主流，快人一步。移動(dòng)首席執(zhí)行官在廣州出席活動(dòng)時(shí)確認(rèn)，正在籌建互聯(lián)網(wǎng)公司，惟未有具體時(shí)間表。他指出，自2010年起，中國(guó)移

4、動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)開始采取基地運(yùn)營(yíng)模式。公司已在全國(guó)設(shè)立九大業(yè)務(wù)基地，包括四川手機(jī)音樂基地、上海手機(jī)視頻基地、遼寧位置服務(wù)基地、湖南電子商務(wù)基地、廣東互聯(lián)網(wǎng)基地、杭州手機(jī)閱讀基地、江蘇手機(jī)游戲及12580基地、福建手機(jī)動(dòng)漫基地、重慶物聯(lián)網(wǎng)基地等九大基地。第二章 行業(yè)分析2.1 公司行業(yè)地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)名稱用戶人數(shù)（億）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（億元）營(yíng)業(yè)毛利率凈資產(chǎn)利潤(rùn)率中國(guó)移動(dòng)8641468.869.05中國(guó)聯(lián)通32846.830.712.18中國(guó)電信1.863242.978.844.25中國(guó)移動(dòng)在移動(dòng)通信領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，截至2015年12月底，中國(guó)移動(dòng)用戶總數(shù)超過8億，比上年末增長(zhǎng)3943萬戶；

5、2014年，聯(lián)通凈增移動(dòng)用戶1811.5萬戶，用戶總數(shù)接近3億戶；截至2015年底，中國(guó)電信移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)1.86億戶，2015年凈增4萬戶。中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信在2014年度總營(yíng)收分別為6414億元、2846.8億元、3243.9億元，總和為12504.7億元，其中移動(dòng)占比51.3%。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)每個(gè)季度平均新增1900萬用戶，增長(zhǎng)率約為4%，其第二季度的市場(chǎng)滲透率達(dá)35%。中國(guó)移動(dòng)稱，其市場(chǎng)占有率接近70%，同時(shí)其預(yù)付費(fèi)的市場(chǎng)份額也高達(dá)79%。分析師表示，中國(guó)移動(dòng)的平均季度增長(zhǎng)率為5%，而平均年增長(zhǎng)率為20%，預(yù)計(jì)其今年還會(huì)繼續(xù)保持同樣的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2013年12月4日，工信

6、部向三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)放TD-LTE牌照，但實(shí)際上只有中國(guó)移動(dòng)一家拼全力發(fā)展TD-LTE 4G網(wǎng)絡(luò)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)移動(dòng)2015年共開通了72萬個(gè)4G基站，實(shí)現(xiàn)了全國(guó)絕大部分城市、縣城的連續(xù)覆蓋，發(fā)達(dá)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)熱點(diǎn)覆蓋。但中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信根本無處發(fā)力。今年2月，中電信、中聯(lián)通終于獲得FDD正式牌照，4G業(yè)務(wù)開始沒有政策上的發(fā)展阻礙，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中移動(dòng)今年也將繼續(xù)加大2G、3G用戶向4G的轉(zhuǎn)化，4G全面爆發(fā)對(duì)運(yùn)營(yíng)商今年業(yè)績(jī)將產(chǎn)生更顯著的影響。2.2 公司業(yè)績(jī)?cè)趦衾麧?rùn)方面，三大運(yùn)營(yíng)商的成績(jī)單如下：公司名稱中國(guó)移動(dòng)中國(guó)聯(lián)通中國(guó)電信總營(yíng)業(yè)收入（億元）64142846.83243.9公司名稱中國(guó)移

7、動(dòng)中國(guó)聯(lián)通中國(guó)電信凈利潤(rùn)（億元）1093120.6176.8分析表明中國(guó)移動(dòng)凈利1093億元，同比下降10.2%；中國(guó)聯(lián)通凈利120.6億元，同比增長(zhǎng)15.8%；中國(guó)電信凈利176.8億元，同比增長(zhǎng)0.8%。三家總利潤(rùn)為1390.4億元，其中中國(guó)移動(dòng)占比78.6%。但截至目前，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)連續(xù)6個(gè)季度凈利潤(rùn)下滑，2016年度全年凈利下滑幅度超過了10%。 相比之下，中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)增幅最高。不過，其營(yíng)收繼續(xù)疲軟，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信的營(yíng)收都是同比增長(zhǎng)的，而中國(guó)聯(lián)通卻是同比下滑的。分析數(shù)據(jù)可以看出中國(guó)電信2016年?duì)I收和凈利潤(rùn)得以保持微弱增長(zhǎng)，分別為3243.9億元和176.8億元，分別同比增長(zhǎng)0.

8、9%和0.8%。2.3公司業(yè)績(jī)較去年同比分析2.3.1 盈利能力分析 單位：百萬元20152016同比增長(zhǎng)%凈利潤(rùn)121803109405-10.18營(yíng)業(yè)收入63017764414469.22說明企業(yè)保持盈利平穩(wěn)狀況，雖然凈利潤(rùn)同比稍微下滑，但是盈利前景仍然較好2.3.2 償債能力分析 2015年2016年流動(dòng)比率1.111.26速動(dòng)比率1.081.23資產(chǎn)負(fù)債率33.7732.27說明企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)責(zé)均較快增長(zhǎng)，說明企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率速動(dòng)比率說明企業(yè)償債能力較強(qiáng)，且存貨物資類較少。企業(yè)資產(chǎn)狀況良好！2.3.3 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量分析 2015年2016年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~2110222

9、24985說明企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)能力有相對(duì)下滑的趨勢(shì)，總體經(jīng)營(yíng)能力較好。2.3.4 籌資投資方面分析 2015年2016年投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（百萬元）-146219 -171415籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（百萬元）-42944-79431說明投資籌資金額較去年同期小幅度減少，說明企業(yè)進(jìn)入成熟期，經(jīng)營(yíng)及投資進(jìn)入良性循環(huán)，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。）第三章 資產(chǎn)負(fù)債表分析3.1資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)增長(zhǎng)比率分析會(huì)計(jì)年度2016年12月31日2015年12月31日同比增長(zhǎng)（%）流動(dòng)資產(chǎn)477,583467,1892.20流動(dòng)負(fù)債431,876370,91316.42現(xiàn)金及銀行結(jié)存419,557419,908-0.0836應(yīng)收賬

10、款16,34013,90717.49預(yù)付款項(xiàng)7026478.50其他應(yīng)收款14,39811,64923.60存貨9,1309,152-0.24流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)477,583467,1892.22在建工程93,34185,0009.81無形資產(chǎn)7661,063-27.94非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)818,866700,20316.95資產(chǎn)總計(jì)1,296,4491,167,39211.06應(yīng)付票據(jù)6741,360-50.44應(yīng)付賬款223,503173,15729.08應(yīng)交稅費(fèi)6,0208,706-30.85流動(dòng)負(fù)債合計(jì)431,876370,91316.44長(zhǎng)期借款4,9924,9890.06遞延所得稅負(fù)債981

11、04-5.77非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,9305,7553.04負(fù)債合計(jì)437,806376,66816.23股本400,7372,142186.09歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)856,576788,7738.60股東權(quán)益合計(jì)858,643790,7248.59負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)1,296,4491,167,39211.06從表中我們可以看出，該企業(yè)在2015到2016年，非流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)都是在不斷增長(zhǎng)的，說明企業(yè)的資金流動(dòng)性強(qiáng)，資產(chǎn)總額也在不斷增長(zhǎng)，非流動(dòng)負(fù)債比流動(dòng)負(fù)債額度小，表明該公司短期借款相對(duì)較多，這樣短期借款到期時(shí)，企業(yè)付款壓力會(huì)比較大。股東權(quán)益也增長(zhǎng)了8.59%，增長(zhǎng)幅度相對(duì)較大，可以得出

12、企業(yè)的營(yíng)利性較好。企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物有所下降，但是下降比率并不大，而且結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金比率超過了1來看，還是可以得出企業(yè)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力是十分好的。無形資產(chǎn)所占比重下降了27.94%，商譽(yù)下降了4.32%，這說明企業(yè)在發(fā)展過程中忽視了企業(yè)文化，這對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展是不利的。應(yīng)收賬款增長(zhǎng)了17.49%，表明了該公司在應(yīng)收賬款上收回的速度加快，減少了壞賬，這樣容易維持公司資金流的穩(wěn)定。企業(yè)應(yīng)付票據(jù)降低了50.44%，可以得出在這一年里，企業(yè)將前一年度票據(jù)付清，并且在這一年內(nèi)無較大支出。應(yīng)交稅費(fèi)下降了30.85%，這與企業(yè)遞延所得稅資產(chǎn)的增加有關(guān)。股本2016年與2015年相比有了一個(gè)飛速的增加，

13、增長(zhǎng)了186.09%，這表明公司的發(fā)展?fàn)顩r十分的好。3.2資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析（縱向）會(huì)計(jì)年度2016年12月31日2015年12月31日流動(dòng)比率1.111.26速動(dòng)比率1.081.23現(xiàn)金比率0.971.13資產(chǎn)負(fù)債率0.340.32長(zhǎng)期負(fù)債率0.00380.0043股東權(quán)益比率0.660.68產(chǎn)權(quán)比率0.510.48通過上表我們可以知道該企業(yè)的流動(dòng)比率2016年與2015年相比有小幅度下降，但是該企業(yè)的速動(dòng)比率已經(jīng)突破1.說明企業(yè)不僅有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，而且企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來償還短期債務(wù)。而且通過這兩年可看出，該公司的流動(dòng)比率較穩(wěn)定說明企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)。比較該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比

14、率，不難發(fā)現(xiàn)兩者之間的差距不大。兩者的比率都在超過了1，并且穩(wěn)定在1左右，這說明企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)較快。即企業(yè)的銷售情況良好?，F(xiàn)金比率在2015年到2016年間，比率是所下降的，但是，現(xiàn)金比率不是很低，這就意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是不利的。所以該企業(yè)為了今后更好的發(fā)展，應(yīng)降低現(xiàn)金比率的值。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率比較穩(wěn)定，而且都在0.4以下，基本維持在0.3左右。這說明該企業(yè)負(fù)債在資產(chǎn)總額中所占比率并不是很高，這個(gè)比率也一直保持在一個(gè)不是很低的數(shù)值。能夠保證企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。這樣對(duì)于企業(yè)債權(quán)人來說，他們所提供的信貸

15、資金的安全性還是比較好的。對(duì)于企業(yè)所有者來說投入的資本也維持在一個(gè)適度的風(fēng)險(xiǎn)水平上。這里的負(fù)債能夠帶來一定的杠桿收益。3.3資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析（橫向比較）：流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率中國(guó)移動(dòng)1.111.08，0.970.340.51中國(guó)聯(lián)通0.190.180.080.581.38中國(guó)電信0.290.270.100.480.94通過上述同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的數(shù)據(jù)對(duì)比分析可知，在通信行業(yè)中移動(dòng)的各項(xiàng)指標(biāo)均在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。聯(lián)通和電信的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率都不是很高，說明這兩個(gè)企業(yè)的變現(xiàn)能力不是很強(qiáng)，而且短期的償債能力和直接償債能力也不是很好。在資產(chǎn)負(fù)債率上，三者的差別并不是

16、很大，三家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率既不高也不低，表明了三家企業(yè)是值得債權(quán)人投資的。聯(lián)通和電信的產(chǎn)權(quán)比率相較而言是比較高的，產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱?？傮w來說，聯(lián)通和電信的償債能力是不足的。相對(duì)的來說移動(dòng)的狀況較好，而且處于一種較穩(wěn)定的狀態(tài)，有一定的發(fā)展空間。第四章 利潤(rùn)表分析項(xiàng)目20142013主營(yíng)業(yè)務(wù)收入641448630177營(yíng)業(yè)成本139614130697銷售費(fèi)用150245153197管理費(fèi)用5791353103財(cái)務(wù)費(fèi)用-15921-14958主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利566984524089主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)117334138191利潤(rùn)總額125582142711凈利潤(rùn)10940512169

17、21、2016年?duì)I運(yùn)收入為6414億元，同比增長(zhǎng)1.78%，營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)超過營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，為6.82%.2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度較小，僅為0.25%，這可能與營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用一定額度的增加有關(guān)。3、營(yíng)業(yè)外收入幅度大于營(yíng)業(yè)外支出，但營(yíng)業(yè)外收入和支出都呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。4、2016年相較于2015年，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利有所增加，但其利潤(rùn)總額和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)都有所下降，主要原因是其期間費(fèi)用中的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用有所上升。5、2016年凈利潤(rùn)也相較于2015年有所下降，主要原因是14年的成本費(fèi)用的上升。6、2016年移動(dòng)經(jīng)營(yíng)狀況不如前一年。據(jù)中國(guó)移動(dòng)表示，2016年?duì)I業(yè)稅改為增值稅的實(shí)施和網(wǎng)間結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整對(duì)集團(tuán)

18、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)影響較大。第五章 現(xiàn)金流量表分析5.1現(xiàn)金流量表年度20162015經(jīng)營(yíng)流動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~211,022224985投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-146,219-171475籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-42,944-79,431現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 21,859-25,921現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期初余額44,93170,906匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物影響-4600-5400現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額6674444,9311、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~呈現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)；2、企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)值，且其絕對(duì)值呈下降趨勢(shì)；3、企業(yè)融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)值，2016年的數(shù)據(jù)較2015年下降較多； 4、企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加由2015年的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為2016年正增長(zhǎng)。5.2現(xiàn)金流量項(xiàng)目組合分析年份現(xiàn)金流量方向現(xiàn)金凈流量分析影響結(jié)果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)2016+-+企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，可在償還前欠債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)投資。2015+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不錯(cuò)，然而不能同時(shí)滿足償還前期債務(wù)與繼續(xù)擴(kuò)大投資的需要。5.3三大活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分析單位:百萬元項(xiàng)目20162015增減額增減幅度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~211,022224,985-13963-6.21%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-146