第二章 資產(chǎn)負債表分析1

1、 第二章第二章 資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析P20頁第二章第二章 資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負債表的內(nèi)容與格式資產(chǎn)負債表的內(nèi)容與格式第二第二節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表項目質(zhì)量分析項目質(zhì)量分析第三第三節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表趨勢分析趨勢分析（ 資產(chǎn)負債表水平分析資產(chǎn)負債表水平分析）第四第四節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)一、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu) 目前，國際流行的資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)主要有賬戶式和報告式目前，國際流行的資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)主要有賬戶式和報告式兩種。兩種。 在我國采用的是：在我國采用的是：賬戶式結(jié)構(gòu)賬戶式結(jié)構(gòu)，分左右兩方，左方為

2、資產(chǎn)項目，分左右兩方，左方為資產(chǎn)項目，大體按資產(chǎn)的流動性大小排列，流動性大的資產(chǎn)排在前面，流動大體按資產(chǎn)的流動性大小排列，流動性大的資產(chǎn)排在前面，流動性小的資產(chǎn)排在后面。性小的資產(chǎn)排在后面。右方為負債及所有者權(quán)益項目右方為負債及所有者權(quán)益項目，一般按要，一般按要求清償時間的先后順序排列。流動負債排在前面，非流動負債在求清償時間的先后順序排列。流動負債排在前面，非流動負債在中間。所有者權(quán)益項目排在后面。中間。所有者權(quán)益項目排在后面。 通過賬戶式資產(chǎn)負債表，可以反映資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益之間通過賬戶式資產(chǎn)負債表，可以反映資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益之間的內(nèi)在關(guān)系，即的內(nèi)在關(guān)系，即“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益資產(chǎn)

3、負債所有者權(quán)益” 資產(chǎn)負債表 （Balance Sheet）資金去向資金去向=資金來源資金來源資產(chǎn)資產(chǎn)=權(quán)益權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)=負債負債+所有者所有者權(quán)益權(quán)益流動流動資產(chǎn)資產(chǎn)+長期長期資產(chǎn)資產(chǎn)=流流動動負負債債+長長期期負負債債+投投入入資資本本有形有形資產(chǎn)資產(chǎn)+無形無形資產(chǎn)資產(chǎn)+提供了資產(chǎn)變提供了資產(chǎn)變現(xiàn)能力信息現(xiàn)能力信息提供了資產(chǎn)結(jié)提供了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息構(gòu)信息反映了資產(chǎn)反映了資產(chǎn)管理水平管理水平反映了總體反映了總體債務(wù)水平債務(wù)水平所有者權(quán)益內(nèi)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)部結(jié)構(gòu)提供了收益提供了收益分配信息分配信息提供了反映提供了反映企業(yè)價值的企業(yè)價值的信息信息留留存存收收益益提供了債提供了債務(wù)結(jié)構(gòu)信務(wù)結(jié)構(gòu)信息息

4、賬賬戶戶式式資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 表表 編制單位編制單位: : 年年 月月 日日 單位單位: :元元資資 產(chǎn)產(chǎn)期末余期末余額額年初余年初余額額負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 期末余期末余額額年初余年初余額額流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：流動負債：流動負債：流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計流動負債合計流動負債合計非流動資產(chǎn)：非流動資產(chǎn)：非流動負債：非流動負債：非流動負債合計非流動負債合計負債合計負債合計所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：非流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)合計所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）

5、負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計總計資資 產(chǎn)產(chǎn) 負負 債債 表表 編制單位編制單位: : 年年 月月 日日 單位單位: :元元 項項 目目附注附注 期末金額期末金額期末金額期末金額流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)： 流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：非流動資產(chǎn)： 非流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計流動負債：流動負債： 流動負債合計流動負債合計非流動負債：非流動負債： 非流動負債合計非流動負債合計負債合計負債合計所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）： 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計 負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計報報告

6、告式式第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表項目質(zhì)量分析項目質(zhì)量分析主主要要資資產(chǎn)產(chǎn)項項目目分分析析主主要要負負債債項項目目分分析析一、資產(chǎn)質(zhì)量分析的涵義一、資產(chǎn)質(zhì)量分析的涵義資產(chǎn)質(zhì)量：資產(chǎn)質(zhì)量：是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、能被企業(yè)在未來進一步利用是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、能被企業(yè)在未來進一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。判斷標準：資產(chǎn)的賬面價值量或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。判斷標準：資產(chǎn)的賬面價值量與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量之間的差異。與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量之間的差異。高質(zhì)量的資產(chǎn)：高質(zhì)量的資產(chǎn)：表現(xiàn)為按照高于或等于相應(yīng)資產(chǎn)的賬款價值變表現(xiàn)為按照高于或等于相應(yīng)資產(chǎn)的賬款價值變

7、現(xiàn)或被企業(yè)進一步利用，或有較高的與其他資源組合增值的潛現(xiàn)或被企業(yè)進一步利用，或有較高的與其他資源組合增值的潛力。低質(zhì)量資產(chǎn)則反之。力。低質(zhì)量資產(chǎn)則反之。資產(chǎn)質(zhì)量分析：資產(chǎn)質(zhì)量分析：是通過對資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)進行分析，了解企是通過對資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)進行分析，了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況，分析是否存在變現(xiàn)能力受限，如：呆滯資產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況，分析是否存在變現(xiàn)能力受限，如：呆滯資產(chǎn)、壞賬、抵押、擔保等情況，確定各項資產(chǎn)的、壞賬、抵押、擔保等情況，確定各項資產(chǎn)的實際獲利能力和實際獲利能力和變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力。資產(chǎn)負債表項目分析的重點資產(chǎn)負債表項目分析的重點1 1、現(xiàn)金不足：、現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴重的財務(wù)危機。企業(yè)的

8、流動現(xiàn)金不能太緊。小企業(yè)最嚴重的財務(wù)危機。企業(yè)的流動現(xiàn)金不能太緊。小企業(yè)要隨時能拿企業(yè)要隨時能拿100100萬；中企業(yè)要隨時能拿萬；中企業(yè)要隨時能拿10001000萬；大企業(yè)要隨時能那萬；大企業(yè)要隨時能那1 1個億。個億。2 2、應(yīng)收賬款過多：、應(yīng)收賬款過多：錢在客戶那里錢在客戶那里3 3、存貨過多：、存貨過多：錢壓在商品里錢壓在商品里4 4、固定資產(chǎn)過多、固定資產(chǎn)過多：錢壓在設(shè)備、廠房里：錢壓在設(shè)備、廠房里5 5、計提的各種準備過低、計提的各種準備過低：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險準備不足：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險準備不足6 6、短期借款用于長期用途、短期借款用于長期用途：“短貸長投短貸長投”，短期償債風(fēng)險高。，短

9、期償債風(fēng)險高。7 7、應(yīng)付賬款賬期的不正常延長、應(yīng)付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂：資金鏈可能斷裂8 8、長期借款用于短期用途：、長期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔高額的利息負擔企業(yè)要承擔高額的利息負擔9 9、擔保負債和未決訴訟：、擔保負債和未決訴訟：企業(yè)殺手企業(yè)殺手1010、舉債過度、舉債過度：資本金不足，長期償債風(fēng)險高企。：資本金不足，長期償債風(fēng)險高企。負負債債項項目目二、主要資產(chǎn)項目的質(zhì)量分析二、主要資產(chǎn)項目的質(zhì)量分析存貨存貨貨幣資金貨幣資金應(yīng)收款項應(yīng)收款項固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)規(guī)模規(guī)模結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)分析分析（一）貨幣資金（一）貨幣資金1、規(guī)模及變動原因分析、規(guī)模及變動原因分析銷售規(guī)模的變動銷售

10、規(guī)模的變動信用政策的變動信用政策的變動為大筆現(xiàn)金支付做準備為大筆現(xiàn)金支付做準備2、結(jié)構(gòu)是否合理分析、結(jié)構(gòu)是否合理分析流動性強，流動性強，獲利能力低獲利能力低資金調(diào)度資金調(diào)度所籌資金尚未使用所籌資金尚未使用企業(yè)貨幣資金的目標持有量企業(yè)貨幣資金的目標持有量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量企業(yè)融資能力企業(yè)融資能力企業(yè)運用貨幣資金的能力企業(yè)運用貨幣資金的能力行業(yè)特點行業(yè)特點例：例：P25根據(jù)表根據(jù)表2-12-1（P21-22P21-22）所示，可以對）所示，可以對A A汽車股份有限公司的貨幣資金汽車股份有限公司的貨幣資金存量規(guī)模、比重及變動情況做如下分析評價：存量規(guī)模、比重及變動情況做如下分析評價：

11、1 1、存量規(guī)模及變動情況、存量規(guī)模及變動情況：A A汽車股份有限公司期初的貨幣資金汽車股份有限公司期初的貨幣資金存量為存量為264 501.11264 501.11萬元，期末貨幣資金存量為萬元，期末貨幣資金存量為172 528.26172 528.26萬元，期萬元，期末比期初減少了末比期初減少了73 982.8573 982.85萬元，下降了萬元，下降了30.01%30.01%。 2 2、變動原因分析、變動原因分析：僅就資產(chǎn)負債表來講，應(yīng)收賬款期末比期初：僅就資產(chǎn)負債表來講，應(yīng)收賬款期末比期初增加了增加了38 678.6238 678.62萬元，初步結(jié)論為：可能貨幣資金的減少與應(yīng)收萬元，初步

12、結(jié)論為：可能貨幣資金的減少與應(yīng)收賬款的增加有關(guān)。而進一步的結(jié)論需結(jié)合企業(yè)的利潤表，進行進一賬款的增加有關(guān)。而進一步的結(jié)論需結(jié)合企業(yè)的利潤表，進行進一步的分析。步的分析。1、分類是否正確、分類是否正確 (持有目的是否一致持有目的是否一致)；2、關(guān)注其公允價值數(shù)據(jù)、關(guān)注其公允價值數(shù)據(jù) (分析是公允價值與報表上分析是公允價值與報表上的是否一致的是否一致不一致的變動：是暫時性的還是持續(xù)不一致的變動：是暫時性的還是持續(xù)性的性的)。（二）交易性金融資產(chǎn)（二）交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)持有的目的是為了近期內(nèi)出售獲利，并交易性金融資產(chǎn)持有的目的是為了近期內(nèi)出售獲利，并按公允價值計價。分析時應(yīng)注意關(guān)注以下方

13、面：按公允價值計價。分析時應(yīng)注意關(guān)注以下方面：（三）應(yīng)收款項：（三）應(yīng)收款項：主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動情況。）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動情況。1、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款（2）分析會計政策變更和會計估計變更的影響。）分析會計政策變更和會計估計變更的影響。（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)。）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)。（4）特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。）特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動情況）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模和變動情況判斷原理：條件不變情況下，應(yīng)收賬款應(yīng)隨著

14、銷售規(guī)模的增加而同步增長。判斷原理：條件不變情況下，應(yīng)收賬款應(yīng)隨著銷售規(guī)模的增加而同步增長。如果：應(yīng)收賬款增長率，超過營業(yè)收入、流動資產(chǎn)、如果：應(yīng)收賬款增長率，超過營業(yè)收入、流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)等項目的增長率速動資產(chǎn)等項目的增長率初步判斷應(yīng)收賬款存在不合理增長傾向初步判斷應(yīng)收賬款存在不合理增長傾向此時，應(yīng)分析應(yīng)收賬款增加的具體原因是否正常此時，應(yīng)分析應(yīng)收賬款增加的具體原因是否正常判斷企業(yè)應(yīng)收賬款變動的原因主要有：判斷企業(yè)應(yīng)收賬款變動的原因主要有：信用政策信用政策企業(yè)銷售規(guī)模企業(yè)銷售規(guī)模收賬政策不當收賬政策不當應(yīng)收賬款質(zhì)量不高應(yīng)收賬款質(zhì)量不高（2）分析會計政策變更和會計估計變更的影響）分析會計政策

15、變更和會計估計變更的影響涉及應(yīng)收賬款的涉及應(yīng)收賬款的會計政策會計政策發(fā)生變更發(fā)生變更，應(yīng)收賬款就會，應(yīng)收賬款就會發(fā)生變化發(fā)生變化確認時：總價法確認時：總價法凈值法凈值法壞賬：直接轉(zhuǎn)銷法壞賬：直接轉(zhuǎn)銷法備抵法備抵法應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的余額可的余額可能會降低能會降低涉及應(yīng)收賬涉及應(yīng)收賬款的款的會計估會計估計變更計變更賴以估計的基礎(chǔ)發(fā)生變化賴以估計的基礎(chǔ)發(fā)生變化會計估計的隨意性會計估計的隨意性增加報表資料的真實性增加報表資料的真實性掩蓋了某些事實掩蓋了某些事實應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款變變動動分析時要特別關(guān)注：分析時要特別關(guān)注：不正常的應(yīng)收賬款增長不正常的應(yīng)收賬款增長：企業(yè)會計期末突發(fā)性產(chǎn)生的與企業(yè)會計期末突發(fā)

16、性產(chǎn)生的與營業(yè)收入營業(yè)收入相對應(yīng)的相對應(yīng)的應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款企業(yè)存在通過虛增營業(yè)收入或提前確認收入進企業(yè)存在通過虛增營業(yè)收入或提前確認收入進行利潤操作行利潤操作。關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來：如果企業(yè)應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方應(yīng)收如果企業(yè)應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額增長異?；蛩急壤^大賬款的金額增長異?；蛩急壤^大應(yīng)視為企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)視為企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易進行利潤調(diào)節(jié)的信號。進行利潤調(diào)節(jié)的信號。（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)（4）特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為）特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為 如果一個企業(yè)

17、出現(xiàn)如果一個企業(yè)出現(xiàn)巨額沖銷應(yīng)收賬款巨額沖銷應(yīng)收賬款，特別是其中的關(guān)，特別是其中的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款，通常是不正常的：或是在償還歷史舊賬，聯(lián)方應(yīng)收賬款，通常是不正常的：或是在償還歷史舊賬，或是為今后進行盈余管理掃清障礙。或是為今后進行盈余管理掃清障礙。例：例：P27根據(jù)表根據(jù)表2-12-1（P21-22P21-22）所示，可以對）所示，可以對A A汽車股份有限公司的汽車股份有限公司的應(yīng)收賬款做如下分析評價：應(yīng)收賬款做如下分析評價： 根據(jù)根據(jù)A A汽車股份有限公司的資產(chǎn)負債表可知，期初應(yīng)收汽車股份有限公司的資產(chǎn)負債表可知，期初應(yīng)收賬款為賬款為41 457.3141 457.31萬元，期末為萬元，期末

18、為80 135.9380 135.93萬元，本期增加萬元，本期增加了了38 678.6238 678.62萬元，增加了比例為萬元，增加了比例為48.26%48.26%。初步判斷：可能。初步判斷：可能是企業(yè)的信用政策和收賬政策有所改變是企業(yè)的信用政策和收賬政策有所改變（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況。）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況。2、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)收款（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容。（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。（4）是否存在違規(guī)拆解資金。）是否存在違規(guī)拆解資金。（5）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響。）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影

19、響。 其他應(yīng)收款：通常是由企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項引起的。容易成其他應(yīng)收款：通常是由企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項引起的。容易成為企業(yè)調(diào)整成本費用和利潤的手段。分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：為企業(yè)調(diào)整成本費用和利潤的手段。分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況：關(guān)注其他應(yīng)收關(guān)注其他應(yīng)收款變動趨勢款變動趨勢規(guī)模過大，規(guī)模過大，或增長異常或增長異常注意分析是否存在注意分析是否存在利用其他應(yīng)收款進利用其他應(yīng)收款進行利潤操縱行為行利潤操縱行為其他應(yīng)收款余額遠大于應(yīng)收賬款余額；其他應(yīng)收款余額遠大于應(yīng)收賬款余額；其增長率遠遠超過應(yīng)收賬款的增長率；其增長率遠遠超過應(yīng)收賬

20、款的增長率；（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容分析：其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容分析：1、企業(yè)是否把應(yīng)計入當期成本費用的支出，計入了其他應(yīng)收款；、企業(yè)是否把應(yīng)計入當期成本費用的支出，計入了其他應(yīng)收款；2、企業(yè)是否把本應(yīng)計入其他項目的內(nèi)容，計入了其他應(yīng)收款；、企業(yè)是否把本應(yīng)計入其他項目的內(nèi)容，計入了其他應(yīng)收款；PS：一般計入其他應(yīng)收款的內(nèi)容有：應(yīng)收的各種賠款、罰款；應(yīng)收：一般計入其他應(yīng)收款的內(nèi)容有：應(yīng)收的各種賠款、罰款；應(yīng)收出租包裝物租金；應(yīng)向職工收取的各種墊付款項；備用金；存出保出租包裝物租金；應(yīng)向職工收取的各種墊付款項；備用金；存出保證金，如租入包裝物支付的押金等。證金，如租入包裝物支付的押金等。 其他應(yīng)收

21、款項目常常容易成為企業(yè)的蓄水池，任意調(diào)整成本費用，其他應(yīng)收款項目常常容易成為企業(yè)的蓄水池，任意調(diào)整成本費用，進而達到調(diào)節(jié)利潤的目地。分析應(yīng)注意：進而達到調(diào)節(jié)利潤的目地。分析應(yīng)注意：（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡分析）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡分析： 大股東巨額占用上市公司資金，會嚴重威脅上市公司的正大股東巨額占用上市公司資金，會嚴重威脅上市公司的正常經(jīng)營。分析時應(yīng)結(jié)合會計報表附注，觀察是否存在大股東常經(jīng)營。分析時應(yīng)結(jié)合會計報表附注，觀察是否存在大股東或關(guān)聯(lián)方長期、大量占用上市公司資金，造成其他應(yīng)收款余或關(guān)聯(lián)方長期、大量占用上市公司資金，造成其他應(yīng)收款余額長期居高不下。額長期居高不下。（4）是

22、否存在違規(guī)拆借資金。）是否存在違規(guī)拆借資金。 根據(jù)表根據(jù)表2-1（P21）可知：）可知：A公司的其他應(yīng)收款項目：公司的其他應(yīng)收款項目：期初期初為為1584.38萬元，萬元，期末為期末為1827.67萬元，期末比期初增加了萬元，期末比期初增加了243.29萬，增加比率為萬，增加比率為15.36%。進一步分析需結(jié)合其他應(yīng)收。進一步分析需結(jié)合其他應(yīng)收款的明細項目?？畹拿骷氻椖?。（5）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響。）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響。3、壞賬準備、壞賬準備 壞賬準備作為應(yīng)收賬款的備抵科目，也經(jīng)常被用以調(diào)整費用。壞賬準備作為應(yīng)收賬款的備抵科目，也經(jīng)常被用以調(diào)整費用。分析時應(yīng)注意以

23、下方面：分析時應(yīng)注意以下方面：（1）分析壞賬準備的提取方法、提取比例的）分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性。合理性。（2）比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方）比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變。法、提取比例是否改變。（3）區(qū)別壞賬準備提取數(shù)變動的原因）區(qū)別壞賬準備提取數(shù)變動的原因（是應(yīng)（是應(yīng)收賬款變動引起的，還是會計政策、估計變更收賬款變動引起的，還是會計政策、估計變更引起的）引起的）。（四）存貨（四）存貨1、存貨構(gòu)成：、存貨構(gòu)成：存貨分類：（存貨分類：（1）按經(jīng)濟用途；（）按經(jīng)濟用途；（2）按存放地點；）按存放地點； P28 存貨是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)之一，通常占流

24、動資產(chǎn)半存貨是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)之一，通常占流動資產(chǎn)半數(shù)以上，對存貨的分析主要包括以下方面：數(shù)以上，對存貨的分析主要包括以下方面：材料存貨材料存貨 在產(chǎn)品存貨在產(chǎn)品存貨產(chǎn)成品存貨產(chǎn)成品存貨2、存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析、存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析 存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：是指各種存貨資產(chǎn)（如：產(chǎn)成品存貨、材料存是指各種存貨資產(chǎn)（如：產(chǎn)成品存貨、材料存貨、在產(chǎn)品存貨等）在存貨總額中的比重。貨、在產(chǎn)品存貨等）在存貨總額中的比重。 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點決定了企業(yè)存貨資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點決定了企業(yè)存貨資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。在正常情況下，在正常情況下，存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定性。任何存貨資產(chǎn)比重的劇烈變動

25、都存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定性。任何存貨資產(chǎn)比重的劇烈變動都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有異常情況。表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有異常情況。因此，分析時應(yīng)重點分析變動性較因此，分析時應(yīng)重點分析變動性較大的項目，深究其根源。大的項目，深究其根源。產(chǎn)成品比重下降原因產(chǎn)成品比重下降原因產(chǎn)品銷售好產(chǎn)品銷售好隱藏事實隱藏事實企業(yè)削價銷售企業(yè)削價銷售預(yù)期價格下降預(yù)期價格下降存貨計價方法改變存貨計價方法改變銷售政策改變銷售政策改變3、存貨計價、存貨計價（1）分析企業(yè)對）分析企業(yè)對存貨存貨計價方法計價方法的選擇與變更是否合理。的選擇與變更是否合理。（2）存貨的）存貨的盤存制度盤存制度對確認存對確認存貨數(shù)量和價值的影響。貨數(shù)量和價值的

26、影響。（3）分析）分析期末存貨價值期末存貨價值的計價的計價原則對存貨項目的影響。原則對存貨項目的影響。不同存貨計價方法的選擇，會產(chǎn)生不同存貨計價方法的選擇，會產(chǎn)生重大差異。分析時應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具重大差異。分析時應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況、行業(yè)特征、價格變動情況體情況、行業(yè)特征、價格變動情況等，評價其方法選擇及其變更的合等，評價其方法選擇及其變更的合理性。理性。定期盤存制定期盤存制永續(xù)盤存制永續(xù)盤存制存貨實有數(shù)存貨實有數(shù)存貨賬面數(shù)存貨賬面數(shù)歷史成本法歷史成本法成本與可變成本與可變現(xiàn)凈值法現(xiàn)凈值法存貨發(fā)生減值時，期存貨發(fā)生減值時，期末價值低于歷史成本末價值低于歷史成本（1）存貨計價方法對財務(wù)報表的影響）存

27、貨計價方法對財務(wù)報表的影響計價方法計價方法資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表利潤表利潤表先進先出法先進先出法基本反映存貨當前價值基本反映存貨當前價值通貨膨脹時：利潤被高估通貨膨脹時：利潤被高估通貨緊縮時：利潤被低估通貨緊縮時：利潤被低估加權(quán)平均法加權(quán)平均法反映企業(yè)存貨的平均價值反映企業(yè)存貨的平均價值均勻反映影響利潤均勻反映影響利潤個別計價法個別計價法基本反映存貨真實價值基本反映存貨真實價值基本反映真實利潤水平基本反映真實利潤水平（五）固定資產(chǎn)分析（五）固定資產(chǎn)分析一般分析一般分析1.規(guī)模與變動規(guī)模與變動分析分析2.結(jié)構(gòu)與變結(jié)構(gòu)與變動分析動分析原值原值凈值凈值增加固定資產(chǎn)增加固定資產(chǎn)減少固定資產(chǎn)減少固定資產(chǎn)原

28、值原值折舊折舊減值減值生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用未使用和不需用未使用和不需用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu) 合理配置固定資產(chǎn)，既可以在不合理配置固定資產(chǎn)，既可以在不增加固定資金占用量的同時提高增加固定資金占用量的同時提高企業(yè)生產(chǎn)能力，又可以使固定資企業(yè)生產(chǎn)能力，又可以使固定資產(chǎn)得到充分利用。產(chǎn)得到充分利用。（1 1）生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)）生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例變動情況；之間比例變動情況；生產(chǎn)用固定生產(chǎn)用固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)該較大，非生產(chǎn)資產(chǎn)所占比重應(yīng)該較大，非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)在發(fā)展生產(chǎn)基礎(chǔ)上，用固定資產(chǎn)在發(fā)展生產(chǎn)基礎(chǔ)上，根據(jù)實際需要適當增加，增長速根據(jù)實際需要適當增加，增長速

29、度不應(yīng)超過生產(chǎn)用固定資產(chǎn)。度不應(yīng)超過生產(chǎn)用固定資產(chǎn)。（2 2）未使用和不需用固定資產(chǎn)比）未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變動情況，查明閑置原因；率的變動情況，查明閑置原因；（3 3）考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)）考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。構(gòu)是否合理。3.固定資產(chǎn)折舊分析固定資產(chǎn)折舊分析4.固定資產(chǎn)減值準備分析固定資產(chǎn)減值準備分析（1 1）分析固定資產(chǎn)折舊）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性；方法的合理性；（2 2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性；折舊政策的連續(xù)性；（3 3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計）分析固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性。確定的合理性。（1

30、 1）固定資產(chǎn)減值準備）固定資產(chǎn)減值準備變動對固定資產(chǎn)的影響；變動對固定資產(chǎn)的影響；（2 2）固定資產(chǎn)可回收金）固定資產(chǎn)可回收金額的確定；額的確定；（3 3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。二、主要負債項目分析二、主要負債項目分析應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利短期借款短期借款應(yīng)付款項應(yīng)付款項其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款長期負債長期負債（一）短期借款（一）短期借款1、生產(chǎn)經(jīng)營、生產(chǎn)經(jīng)營需要需要2、企業(yè)、企業(yè)負債籌資負債籌資政策變化政策變化 短期借款數(shù)量的多少往往取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動對短期借款數(shù)量的多少往往取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動對流動資金的需求量、

31、現(xiàn)有流動資產(chǎn)的沉淀和短缺情況等。流動資金的需求量、現(xiàn)有流動資產(chǎn)的沉淀和短缺情況等。短期借短期借款適度與否，可以根據(jù)流動負債總量、當前的現(xiàn)金流量狀況和對款適度與否，可以根據(jù)流動負債總量、當前的現(xiàn)金流量狀況和對未來會計期間現(xiàn)金流量的預(yù)期來確定未來會計期間現(xiàn)金流量的預(yù)期來確定。短期借款發(fā)生變化的主要原因有：短期借款發(fā)生變化的主要原因有：（1）流動資金的需要，特別是臨時性占用流動資產(chǎn)需要）流動資金的需要，特別是臨時性占用流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化發(fā)生變化（2）節(jié)約利息支出）節(jié)約利息支出（3）調(diào)節(jié)負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險）調(diào)節(jié)負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險（4）增加企業(yè)資金彈性）增加企業(yè)資金彈性目的主要是為了維持企業(yè)正常的生產(chǎn)

32、經(jīng)營活動，因此短目的主要是為了維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，因此短期借款必須與當期流動資產(chǎn)、特別是存貨項目相適應(yīng)。期借款必須與當期流動資產(chǎn)、特別是存貨項目相適應(yīng)。一般情況，短期借款應(yīng)以流動資產(chǎn)的數(shù)額為上限一般情況，短期借款應(yīng)以流動資產(chǎn)的數(shù)額為上限。p（1）與流動資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)）與流動資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)p（2）短期借款的規(guī)模變動具體原因）短期借款的規(guī)模變動具體原因 應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定 應(yīng)付賬款的規(guī)模變動原因分析：應(yīng)付賬款的規(guī)模變動原因分析：（二）應(yīng)付賬款項目分析（二）應(yīng)付賬款項目分析（1）與存貨相聯(lián)系：在企業(yè)供貨商賒銷政策一定的條件下，企業(yè)應(yīng)付）與存貨相聯(lián)系：在企業(yè)供貨商賒銷政策

33、一定的條件下，企業(yè)應(yīng)付賬款規(guī)模應(yīng)該與企業(yè)采購規(guī)模保持一定的比例關(guān)系，且應(yīng)收賬款一般不賬款規(guī)模應(yīng)該與企業(yè)采購規(guī)模保持一定的比例關(guān)系，且應(yīng)收賬款一般不會高于存貨。會高于存貨。（2）與營業(yè)收入相聯(lián)系：企業(yè)的應(yīng)付賬款平均付賬期應(yīng)保持穩(wěn)定。如）與營業(yè)收入相聯(lián)系：企業(yè)的應(yīng)付賬款平均付賬期應(yīng)保持穩(wěn)定。如果購貨、銷售狀況沒有發(fā)生很大變化，供應(yīng)商也沒有主動放寬信用政策，果購貨、銷售狀況沒有發(fā)生很大變化，供應(yīng)商也沒有主動放寬信用政策，而而企業(yè)應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加，應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長就企業(yè)應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加，應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長就是企業(yè)支付能力惡化，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)。是企

34、業(yè)支付能力惡化，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)。（1 1）企業(yè)銷售規(guī)模變動；）企業(yè)銷售規(guī)模變動；（2 2）充分利用無成本資金；）充分利用無成本資金；（3 3）提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化；）提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化；（4 4）企業(yè)資金的充裕程度。）企業(yè)資金的充裕程度。（三）應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利（三）應(yīng)交稅費和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費應(yīng)付股利應(yīng)付股利注意查明企業(yè)是否有拖欠國注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)象。家稅款的現(xiàn)象。分析股利支付日是否有足夠分析股利支付日是否有足夠現(xiàn)金。需要在股利支付日前現(xiàn)金。需要在股利支付日前準備好。準備好。 應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費：反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金

35、和附加費，包括流轉(zhuǎn)：反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費用。稅、所得稅和各種附加費用。 應(yīng)付股利應(yīng)付股利：反映企業(yè)應(yīng)向投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是企：反映企業(yè)應(yīng)向投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項負債。業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項負債。（四）其他應(yīng)付款（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款規(guī)模與其他應(yīng)付款規(guī)模與變動是否正常。變動是否正常。是否存在企業(yè)長是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)企業(yè)資期占用關(guān)聯(lián)企業(yè)資金現(xiàn)象。金現(xiàn)象。 其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款：是指企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收：是指企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收款項?？铐?。 核算內(nèi)容：

36、應(yīng)付租入固定資產(chǎn)和包裝物押金、存入保證金、應(yīng)核算內(nèi)容：應(yīng)付租入固定資產(chǎn)和包裝物押金、存入保證金、應(yīng)付或暫收所屬單位或個人款項等。分析時應(yīng)重點注意以下方面：付或暫收所屬單位或個人款項等。分析時應(yīng)重點注意以下方面：1、銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。、銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、以及遞延所得稅負包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、以及遞延所得稅負債，債，長期負債的分析主要關(guān)注以下方面：長期負債的分析主要關(guān)注以下方面：2、為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。、為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。3、保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。、保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。4、

37、調(diào)整企業(yè)負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。、調(diào)整企業(yè)負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。（五）長期負債分析（五）長期負債分析1、長期借款、長期借款長期借款：是企業(yè)從銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在長期借款：是企業(yè)從銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年以上的款年以上的款項。項。分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：（1）關(guān)注長期借款的用途；）關(guān)注長期借款的用途；（2）企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大波動，其原因是什么；）企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大波動，其原因是什么；（3）關(guān)注企業(yè)的盈利能力。）關(guān)注企業(yè)的盈利能力。2、應(yīng)付債券、應(yīng)付債券應(yīng)付債券：應(yīng)付債券：是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。是企業(yè)為籌

38、集長期資金而實際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：（1）關(guān)注債券的有關(guān)條款、債券的付息方式、溢折價的確認等；）關(guān)注債券的有關(guān)條款、債券的付息方式、溢折價的確認等；（2）關(guān)注債券是否存在可贖條款，企業(yè)是否有贖回資金準備；）關(guān)注債券是否存在可贖條款，企業(yè)是否有贖回資金準備；（3）關(guān)注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款（轉(zhuǎn)換的可能性）。）關(guān)注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款（轉(zhuǎn)換的可能性）。3、長期應(yīng)付款、長期應(yīng)付款 長期應(yīng)付款：長期應(yīng)付款：是企業(yè)長期借款和應(yīng)付債券以外的各項長期應(yīng)付款是企業(yè)長期借款和應(yīng)付債券以外的各項長期應(yīng)付款項。包括：采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備應(yīng)付款、融資

39、租入固定項。包括：采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備應(yīng)付款、融資租入固定資產(chǎn)租賃費。資產(chǎn)租賃費。（1）補償貿(mào)易方）補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備式下引進國外設(shè)備應(yīng)付款應(yīng)付款1、設(shè)備安裝是否及時到位；、設(shè)備安裝是否及時到位；2、生產(chǎn)能否如期進行；、生產(chǎn)能否如期進行；3、產(chǎn)品成本是否得到有效控制。、產(chǎn)品成本是否得到有效控制。（2）融資租賃固）融資租賃固定資產(chǎn)的租賃費用定資產(chǎn)的租賃費用1、租賃是否符合融資租賃確認條件；、租賃是否符合融資租賃確認條件；2、租入固定資產(chǎn)的入賬價值；、租入固定資產(chǎn)的入賬價值；3、租賃直接費用的處理是否正確；、租賃直接費用的處理是否正確；4、租入固定資產(chǎn)的折舊。、租入固定資產(chǎn)的折舊

40、。4、遞延所得稅負債、遞延所得稅負債遞延所得稅負債：產(chǎn)生于應(yīng)納稅暫時性差異。遞延所得稅負債：產(chǎn)生于應(yīng)納稅暫時性差異。分析時應(yīng)重點關(guān)分析時應(yīng)重點關(guān)注以下方面：注以下方面：（1）資產(chǎn)和負債的計稅基礎(chǔ)和賬面價值；）資產(chǎn)和負債的計稅基礎(chǔ)和賬面價值；（2）核實企業(yè)的遞延所得稅負債是否真實；）核實企業(yè)的遞延所得稅負債是否真實；四、所有者權(quán)益質(zhì)量分析四、所有者權(quán)益質(zhì)量分析 P34-35 留存收益留存收益股東入資股東入資所所有有者者權(quán)權(quán)益益實收資本（股本）實收資本（股本）資本公積資本公積盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤其他綜合收益其他綜合收益（一）股本或?qū)嵤召Y本項目分析（一）股本或?qū)嵤召Y本項目分析 1、實

41、收資本的總額、實收資本的總額 2、實收資本與企業(yè)的注冊資本配比、實收資本與企業(yè)的注冊資本配比 3、考察股東權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性、考察股東權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性報表上列示的實收資本揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)，一般報表上列示的實收資本揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)，一般來說，資本總額越大，企業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)就越雄厚，經(jīng)濟實力就來說，資本總額越大，企業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)就越雄厚，經(jīng)濟實力就越強。越強。（1 1）了解公司控股股東情況及其所屬子公司情況。）了解公司控股股東情況及其所屬子公司情況。（2 2）了解控股股東的控股比例、公司對控股股東的重要性、控股）了解

42、控股股東的控股比例、公司對控股股東的重要性、控股股東所擁有的其他資產(chǎn)及控股股東的財務(wù)狀況。股東所擁有的其他資產(chǎn)及控股股東的財務(wù)狀況。（3 3）關(guān)注企業(yè)的控制性股東、重大影響性股東的背景狀況。）關(guān)注企業(yè)的控制性股東、重大影響性股東的背景狀況。（二）資本公積項目分析（二）資本公積項目分析 資本公積項目與股本配比資本公積項目與股本配比 資本公積的用途：資本公積的用途：轉(zhuǎn)增資本轉(zhuǎn)增資本如果資本公積數(shù)額過大，應(yīng)進一步了解資本公積的構(gòu)成，在實務(wù)如果資本公積數(shù)額過大，應(yīng)進一步了解資本公積的構(gòu)成，在實務(wù)中，有些企業(yè)在不具備法定資產(chǎn)評估條件下，通過虛假評估中，有些企業(yè)在不具備法定資產(chǎn)評估條件下，通過虛假評估虛增

43、虛增凈資產(chǎn)，以達到粉飾企業(yè)財務(wù)指標和企業(yè)形象的目的凈資產(chǎn)，以達到粉飾企業(yè)財務(wù)指標和企業(yè)形象的目的。（三）盈余公積、未分配利潤項目分析（三）盈余公積、未分配利潤項目分析未分配利潤分析：未分配利潤分析：未分配利潤是一個變量，可能是正數(shù)或負數(shù)，可將該項目的期末未分配利潤是一個變量，可能是正數(shù)或負數(shù)，可將該項目的期末數(shù)與期初數(shù)配比，以觀察變動曲線和發(fā)展趨勢。數(shù)與期初數(shù)配比，以觀察變動曲線和發(fā)展趨勢。盈余公積項目分析盈余公積項目分析1 1、總量判斷：由凈利潤形成，主要用于企業(yè)維持或擴大再生產(chǎn)、總量判斷：由凈利潤形成，主要用于企業(yè)維持或擴大再生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需要，因此盈余公積越多越好。經(jīng)營活動的資金需要

44、，因此盈余公積越多越好。2、結(jié)構(gòu)分析：分析盈余公積的有機構(gòu)成可以了解企業(yè)的意圖，、結(jié)構(gòu)分析：分析盈余公積的有機構(gòu)成可以了解企業(yè)的意圖，如任意盈余公積所占比重較大，說明企業(yè)意在加強積累，謀求長如任意盈余公積所占比重較大，說明企業(yè)意在加強積累，謀求長遠發(fā)展。遠發(fā)展。3、用途合理性分析：（、用途合理性分析：（1）彌補虧損）彌補虧損 （2）轉(zhuǎn)增資本）轉(zhuǎn)增資本 （3）發(fā)放現(xiàn)金股利）發(fā)放現(xiàn)金股利 第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負債表的趨勢分析資產(chǎn)負債表的趨勢分析目的：目的：從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況，揭示出資產(chǎn)、從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況，揭示出資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益變動的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因

45、。負債和股東權(quán)益變動的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因。方法：方法：趨勢分析法，將資產(chǎn)負債表的趨勢分析法，將資產(chǎn)負債表的實際數(shù)與選定的標準實際數(shù)與選定的標準進行進行比較，編制出資產(chǎn)負債表趨勢分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評比較，編制出資產(chǎn)負債表趨勢分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評價。課本分為：價。課本分為：比較趨勢分析和定比趨勢分析比較趨勢分析和定比趨勢分析一、比較趨勢分析一、比較趨勢分析資產(chǎn)負債表比較趨勢分析資產(chǎn)負債表比較趨勢分析：是將連續(xù)若干期間的是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負債表數(shù)資產(chǎn)負債表數(shù)額額或或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨進行列示，用以考察企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢。勢。

46、 比較的方式非常簡單，就是比較的方式非常簡單，就是把資產(chǎn)負債表連續(xù)期間的金額并把資產(chǎn)負債表連續(xù)期間的金額并列起來，分析者觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度列起來，分析者觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益各個顯目的變動趨勢。把握企業(yè)資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益各個顯目的變動趨勢。 例：P35-38 表2-3A汽車股份有限公司資產(chǎn)負債比較趨勢分析表汽車股份有限公司資產(chǎn)負債比較趨勢分析表項目項目2009年年12月月31日日2010年年12月月31日日2011年年12月月31日日流動資產(chǎn)合計：流動資產(chǎn)合計：530 221. 90542 097. 74489 994.

47、03資產(chǎn)合計：資產(chǎn)合計：908 201. 88 1 016 321. 71998 878. 13流動負債合計：流動負債合計：419 561. 84481 909. 13438 088. 28負債合計：負債合計：423 327. 94490 440. 72464 157. 19所有者權(quán)益總計：所有者權(quán)益總計：484 873. 94 525 880. 99534 720. 94如何分析評價（一）資產(chǎn)負債表規(guī)模變動情況分析評價（一）資產(chǎn)負債表規(guī)模變動情況分析評價例題評價：例題評價：P37P372 2、總額方面：總額方面：A A汽車公司的汽車公司的資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額20112011年相比年相比20102

48、010年有所下降，相比年有所下降，相比20092009年有所增加，但變動幅度不大；年有所增加，但變動幅度不大；負債總額負債總額20112011年相比年相比20102010年有所下年有所下降，相比降，相比20092009年有所增加；而年有所增加；而所有者權(quán)益所有者權(quán)益2009-20112009-2011三年都呈增加趨勢。三年都呈增加趨勢。表明該企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，增加了權(quán)益資本的投資，這樣可以抵表明該企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，增加了權(quán)益資本的投資，這樣可以抵銷一部分財務(wù)風(fēng)險。銷一部分財務(wù)風(fēng)險。1 1、流動性方面：流動性方面：A A汽車公司的汽車公司的流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)呈下降趨勢；而呈下降趨勢；而

49、流動負債流動負債呈波動呈波動時變動。且流動負債和流動資產(chǎn)的差距很小，表明該公司存在短期償債時變動。且流動負債和流動資產(chǎn)的差距很小，表明該公司存在短期償債風(fēng)險（風(fēng)險（流動資產(chǎn)流動資產(chǎn): :流動負債流動負債=2:1,=2:1,較為理想較為理想）。）。1 1、分析、分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況及各類、各項資產(chǎn)變動狀況總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況及各類、各項資產(chǎn)變動狀況，揭示資產(chǎn)變動的，揭示資產(chǎn)變動的主要方面，總體了解經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)變動。主要方面，總體了解經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)變動。2 2、發(fā)現(xiàn)、發(fā)現(xiàn)變動幅度較大變動幅度較大或或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大對總資產(chǎn)變動影響較大的重點項目。的重點項目。3 3、注意考

50、查資產(chǎn)規(guī)模變動與股東權(quán)益總額變動的適應(yīng)程度。、注意考查資產(chǎn)規(guī)模變動與股東權(quán)益總額變動的適應(yīng)程度。4 4、注意分析會計政策變動的影響。、注意分析會計政策變動的影響。（二）從投資者角度分析評價（二）從投資者角度分析評價從投資者角度看：例題評價：從投資者角度看：例題評價：P3P38 8 1 1、A A汽車企業(yè)的流動負債與流動資產(chǎn)差距很小，而短期借款為汽車企業(yè)的流動負債與流動資產(chǎn)差距很小，而短期借款為0 0，說，說明企業(yè)充分利用了自身在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢，占用上游企業(yè)的一部分資金。明企業(yè)充分利用了自身在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢，占用上游企業(yè)的一部分資金。 2 2、企業(yè)的短期借款和長期借款都是、企業(yè)的短期借款和長期借

51、款都是0 0，說明企業(yè)擁有充分的資金來，說明企業(yè)擁有充分的資金來維持目前的生產(chǎn)狀況，不需要借入外部資金，還有進一步利用財務(wù)杠桿維持目前的生產(chǎn)狀況，不需要借入外部資金，還有進一步利用財務(wù)杠桿的空間。的空間。資產(chǎn)負債表變動情況評價（補充）資產(chǎn)負債表變動情況評價（補充）（三）從籌資或權(quán)益角度分析評價：（三）從籌資或權(quán)益角度分析評價：1.1.分析分析權(quán)益總額的變動狀況及各類、各項權(quán)益權(quán)益總額的變動狀況及各類、各項權(quán)益變動狀況，揭示權(quán)益變變動狀況，揭示權(quán)益變動的主要方面，總體了解經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權(quán)益變動。動的主要方面，總體了解經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權(quán)益變動。2.2.發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)變動幅度較大變動幅度較大或?qū)驅(qū)?/p>

52、權(quán)益總額變動影響較大權(quán)益總額變動影響較大的重點項目。的重點項目。3.3.注意會計政策和表外項目的影響。注意會計政策和表外項目的影響。（四）資產(chǎn)變動合理性與效率性分析評價（四）資產(chǎn)變動合理性與效率性分析評價：1.1.資產(chǎn)變動的合理性直接關(guān)系到資產(chǎn)生產(chǎn)能力的形成和發(fā)揮，并通過資資產(chǎn)變動的合理性直接關(guān)系到資產(chǎn)生產(chǎn)能力的形成和發(fā)揮，并通過資產(chǎn)的利用效率體現(xiàn)出來產(chǎn)的利用效率體現(xiàn)出來。2.2.資產(chǎn)變動合理性與效率性評價資產(chǎn)變動合理性與效率性評價，通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變動的比較變動、利潤變動及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變動的比較，進而做出評價

53、，進而做出評價。二、定比趨勢分析二、定比趨勢分析 通過定比趨勢分析可以觀察到企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標在一定時間內(nèi)的變通過定比趨勢分析可以觀察到企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。動趨勢、變動方向和變動速度。具體方法如下：具體方法如下： 1 1、選擇分析期的第一期作為基期，將該期的所有指標設(shè)定為一個、選擇分析期的第一期作為基期，將該期的所有指標設(shè)定為一個指數(shù)（指數(shù)（100100或或1 1）以便于比較。）以便于比較。 2 2、將以后每期都與基期的指標相比，得出相對于基期的指數(shù)，從、將以后每期都與基期的指標相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和速度。而判斷變動趨勢和速度。某項

54、目定比動態(tài)比率某項目定比動態(tài)比率= =分析時點某項目數(shù)值分析時點某項目數(shù)值固定基點該項目數(shù)值。固定基點該項目數(shù)值。課本案例課本案例 P38-40例：例：P38-40 表表2-4A汽車股份有限公司資產(chǎn)負債定比趨勢分析表汽車股份有限公司資產(chǎn)負債定比趨勢分析表 單位單位%項目項目2009年年12月月31日日2010年年12月月31日日2011年年12月月31日日貨幣資金貨幣資金100109.5371.44應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款10086.01166.25交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)100510.78流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)100102.2492.41非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)100125.46134.63資產(chǎn)總計資產(chǎn)總

55、計100111.90109.98流動負債總計流動負債總計100114.86104.42非流動負債合計非流動負債合計100226.54692.20實收資本實收資本100100100所有者權(quán)益所有者權(quán)益100108.46110.28如何分析評價例題評價（例題評價（P40P40）從表）從表2-42-4可以看出：可以看出：1 1、貨幣資金項目貨幣資金項目小幅度上升后有所下降，小幅度上升后有所下降，應(yīng)收賬款項目應(yīng)收賬款項目較大幅度下降后又大較大幅度下降后又大幅度上升，幅度上升，應(yīng)收利息應(yīng)收利息較基期也有較大幅度的增加，企業(yè)應(yīng)當注重短期應(yīng)收項目較基期也有較大幅度的增加，企業(yè)應(yīng)當注重短期應(yīng)收項目的管理。的管

56、理。2 2、結(jié)合交易性金融資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)投資項目來看結(jié)合交易性金融資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)投資項目來看，企業(yè)主要投資于長期，企業(yè)主要投資于長期經(jīng)營性項目。經(jīng)營性項目。3 3、從資產(chǎn)總額看從資產(chǎn)總額看，企業(yè)最近三年資產(chǎn)總額變動幅度不大，但，企業(yè)最近三年資產(chǎn)總額變動幅度不大，但流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)相比基相比基期有所下降，而期有所下降，而非流動資產(chǎn)項目非流動資產(chǎn)項目最近三年均呈現(xiàn)增長趨勢，這表明企業(yè)最近兩最近三年均呈現(xiàn)增長趨勢，這表明企業(yè)最近兩年注重對長期投資性項目的投資。年注重對長期投資性項目的投資。4 4、流動負債項目流動負債項目較基期變動幅度不大，而較基期變動幅度不大，而非流動負債項目非流動負債項目

57、最近兩年增幅較大，最近兩年增幅較大，20102010年較年較20092009年增加了年增加了2 2倍多，倍多，20112011年交基期增加了年交基期增加了6 6陪多，表明該企業(yè)最近幾陪多，表明該企業(yè)最近幾年更加注重通過長期負債項目籌集資金，從而降低短期償債能力。年更加注重通過長期負債項目籌集資金，從而降低短期償債能力。5 5、所有者權(quán)益項目所有者權(quán)益項目趨于穩(wěn)定增長態(tài)勢，波動不大。公司最近三年的實收資本趨于穩(wěn)定增長態(tài)勢，波動不大。公司最近三年的實收資本項目保持不變，表明公司所有者權(quán)益的增長主要是通過企業(yè)內(nèi)部積累形成的。項目保持不變，表明公司所有者權(quán)益的增長主要是通過企業(yè)內(nèi)部積累形成的。定比趨勢

58、報表分析應(yīng)注意的問題：定比趨勢報表分析應(yīng)注意的問題：1 1、對于基期為、對于基期為0 0的項目，不適合用定比趨勢分析。因為以后期的項目，不適合用定比趨勢分析。因為以后期間與之構(gòu)建的比率沒有意義。間與之構(gòu)建的比率沒有意義。2 2、企業(yè)的、企業(yè)的“應(yīng)付工資應(yīng)付工資”、“固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)清理”、“工程物資工程物資”等賬戶從指數(shù)上看變動很大，但因為這些項目的絕對數(shù)額較小，等賬戶從指數(shù)上看變動很大，但因為這些項目的絕對數(shù)額較小，從重要性角度考慮，在財務(wù)分析時無需著重考慮。從重要性角度考慮，在財務(wù)分析時無需著重考慮。補充：補充： 資產(chǎn)負債表的水平分析資產(chǎn)負債表的水平分析變動額變動額變動率變動率對總體的

59、對總體的影響影響 資產(chǎn)負債表水平分析方法：是將資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)負債表水平分析方法：是將資產(chǎn)負債表的實際數(shù)與選定的標準實際數(shù)與選定的標準進行比較進行比較，編制出資產(chǎn)負債表水平分析表，并在此基礎(chǔ)上進行分析，編制出資產(chǎn)負債表水平分析表，并在此基礎(chǔ)上進行分析評價。評價。 應(yīng)根據(jù)水平分析的目的選擇比較標準：分析實際變動，應(yīng)以上年實應(yīng)根據(jù)水平分析的目的選擇比較標準：分析實際變動，應(yīng)以上年實際為標準；分析計劃完成情況，應(yīng)以預(yù)算為標準。際為標準；分析計劃完成情況，應(yīng)以預(yù)算為標準。 資產(chǎn)負債表水平分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應(yīng)資產(chǎn)負債表水平分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應(yīng)計算出該項目變

60、動對總資產(chǎn)或權(quán)益總額的影響程度，以便確定影響計算出該項目變動對總資產(chǎn)或權(quán)益總額的影響程度，以便確定影響總資產(chǎn)或權(quán)益總額的重點項目，為進一步分析指明方向。總資產(chǎn)或權(quán)益總額的重點項目，為進一步分析指明方向。 一、水平分析表的結(jié)構(gòu)一、水平分析表的結(jié)構(gòu)項目項目20102009變動情況變動情況對總資產(chǎn)對總資產(chǎn)影響影響%變動額變動額變動比變動比%資產(chǎn)項目資產(chǎn)項目資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計負債項目負債項目負債總計負債總計所有者權(quán)益項目所有者權(quán)益項目所有者權(quán)益總計所有者權(quán)益總計權(quán)益總計權(quán)益總計 存貨存貨 60000 5000060000 500002400000 2250000 150000 6.7 6.7 24000