財管第2章財務(wù)報表分析課后作業(yè)課案

1、第二章財務(wù)報表分析、單項選擇題1.下列關(guān)于營運資本的計算中正確的是（）。A.營運資本=流動資產(chǎn)-非流動負(fù)債B.營運資本=長期資產(chǎn)-流動負(fù)債C.營運資本=長期資本-長期資產(chǎn)D.營運資本=長期資產(chǎn)-長期負(fù)債2 .下列各項中，屬于速動資產(chǎn)的是（）。A.預(yù)付款項B.存貨C.貨幣資金D.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)3 .某企業(yè)2014年1月1日經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為260,流動負(fù)債為220萬元。12月31日經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為323萬元，流動負(fù)債為300萬元，則該企業(yè)的現(xiàn)金流量比率為（）。A.1.08B.1.12C.1.18D.1.244 .下列不屬于反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)是（）。A.流動比率B.速

2、動比率C.產(chǎn)權(quán)比率D.現(xiàn)金流量比率5 .下列公式中，不正確的是（）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率甘肖售U入/應(yīng)收賬款B.市凈率的股市價/每股凈資產(chǎn)C.長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/（非流動負(fù)債+股東權(quán)益）D.利息保障倍數(shù)=凈利潤/利息費用6 .下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率-權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率X權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率7 .下列關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率的說法正確的是（）。A.在短期償債能力分析中，應(yīng)采用“銷售成本”來計算存貨周轉(zhuǎn)率8 .為了評估存貨管理的業(yè)績，應(yīng)采用“銷售收入”來計算存

3、貨周轉(zhuǎn)率C.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好D.在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時，存貨周轉(zhuǎn)率使用銷售收入來計算8 .某公司2014年營業(yè)收入為4500萬元。年初應(yīng)收賬款余額為200萬元，年末應(yīng)收賬款余額為400萬元。每年按360天計算，涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)采用平均數(shù)來計算，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。A.12B.15C.24D.209 .某企業(yè)2014年末銷售收入為3000萬元，權(quán)益乘數(shù)為5/3,負(fù)債總額為800萬元，銷售凈利率為4.5%,則該企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率為（）。A.6.67%B.6.75%C.9.77%D.10.55%10 .Y公司無優(yōu)先股，2014年每股收益為5元，每股發(fā)放股利1元，留存收益在過去一年

4、中增加了1000萬元。年末資產(chǎn)總額為8000萬元，負(fù)債總額為3000萬元，則該公司的每股凈資產(chǎn)為（）元。A.10B.15C.20D.3011 .下列說法中，正確的是（）。A.市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率B.市凈率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率C.市銷率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率D.權(quán)益凈利率是凈利潤與總資產(chǎn)的比率12 .A公司資產(chǎn)負(fù)債率為50%若銷售凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為3次，則權(quán)益凈利率為（）。A.15%B.60%C.10%D.25%13 .下列實體現(xiàn)金流量的計算公式中正確的是（）。A.實體現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量B.實體現(xiàn)金流量=稅后利息

5、-凈債務(wù)增加C.實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-資本支出D.實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-經(jīng)營營運資本增加-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)凈投資14.某公司2014年管理用財務(wù)分析體系中，權(quán)益凈利率為25%凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為15%凈財務(wù)杠桿為1.43,則稅后利息率為（）。A.6.4%B.8.01%C.6%D.6.8%QQHSH卡附一手提供，非聯(lián)系本QQ購買，課程后續(xù)問題一律與本人無關(guān)，本人不提供售后支持，特此說明二、多項選擇題1 .比較分析法按照比較對象分為（）。A.趨勢分析法B.橫向比較法C.預(yù)算差異分析法D.因素分析法2 .某公司目前的速動比率為1.3,以下業(yè)務(wù)導(dǎo)致速動比率降低的有（）。A.用所生產(chǎn)的產(chǎn)品抵

6、償應(yīng)付購買設(shè)備款B.從銀行借入短期借款用以購買短期股票作投資C.賒購原材料一批D.用銀行支票購買一臺機床3 .影響企業(yè)短期償債能力的表外因素有（）。A.可動用的銀行貸款指標(biāo)B.經(jīng)營租賃合同中的承諾付款C.可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)D.涉及長期負(fù)債的債務(wù)擔(dān)保4 .下列屬于反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.權(quán)益乘數(shù)C.利息保障倍數(shù)D.現(xiàn)金流量債務(wù)比5 .影響長期償債能力的表外因素包括（）。A.長期租賃中的融資租賃B.可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)C.債務(wù)擔(dān)保D.未決訴訟1300 萬）。6 .某公司2014年的銷售收入為3000萬元，年末流動資產(chǎn)為700萬元，非流動資產(chǎn)元，流動負(fù)債為300

7、萬元，非流動負(fù)債為740萬元。則下列說法中正確的有（A.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是4.29次/年B.營運資本周轉(zhuǎn)率是7.5次/年C.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.31次/年D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.5次/年7 .下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有（）。A.權(quán)益凈利率8 .銷售凈利率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.速動比率8.下列關(guān)于杜邦分析體系的說法中，正確的有（）。A.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率8 .權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)C.權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)D.權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響9 .當(dāng)其他因素不變的情況下，下列因素會使權(quán)益凈利率降低的有（）。A.銷售凈利率降低B.

8、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低C.產(chǎn)權(quán)比率提高D.資產(chǎn)負(fù)債率降低10 .下列各項中，屬于金融資產(chǎn)的有（）。A.短期權(quán)益性投資B.長期權(quán)益性投資C.應(yīng)收利息D.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)11.下列項目中，屬于金融負(fù)債的有（）。A.短期借款B.一年內(nèi)到期的長期負(fù)債C.應(yīng)付賬款D.應(yīng)付債券12.下列等式中正確的有（）。A.凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益B.凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債C.凈負(fù)債=金融資廣-金融負(fù)債D.凈負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)13 .下列屬于經(jīng)營活動損益的有（）。A.存貨減值損失B.交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益C.長期股權(quán)投資收益D.持有至到期投資利息收入14 .下列計算公式正確的有（）。A.經(jīng)營

9、差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率/稅后利息率B.杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿C.權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率D.凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)三、計算分析題1 .某公司2014年年末資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)財務(wù)信息如下：（1）流動比率為3,速動比率為1.5,流動負(fù)債為1000萬元；（2）固定資產(chǎn)是應(yīng)收賬款的3倍，長期借款是應(yīng)收賬款的4倍;（3）現(xiàn)金比率為1;（4）貨幣資金是營運資本的40%短期借款是貨幣資金的一半。要求：根據(jù)以上信息，直接將計算的結(jié)果填列空白處。資產(chǎn)負(fù)債表2014年12月31日資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債及股東權(quán)益金額（力兀）貨幣資金短期借

10、款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款長期借款存貨股東權(quán)益固定資產(chǎn)合計合計2.K公司2014年流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，存貨年初數(shù)為500萬元，年末數(shù)為870萬元。其他資料如下：單位：萬元項目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資600300固定資產(chǎn)01600總資產(chǎn)流動負(fù)債（年利率5%）700900長期有息負(fù)債（年利率10%600300流動比率2速動比率0.7流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7凈利潤（所得稅稅率25%>900假定企業(yè)不存在其他項目，一年按360天計算。要求計算：（1）流動資產(chǎn)及總資產(chǎn)的年初數(shù)、年末數(shù)；（2）本年營業(yè)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)采用平均數(shù)計算，下同）（3）總資產(chǎn)凈

11、利率和權(quán)益凈利率；（4）利息保障倍數(shù)（利息按平均負(fù)債計算）。3.已知M公司有關(guān)資料如下：M公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）2014年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初年末負(fù)債及所有者權(quán)益年初年末流動資產(chǎn)流動負(fù)債合計150170貨幣資金8050長期負(fù)債合計200200應(yīng)收賬款7080負(fù)債合計350370存貨90130預(yù)付賬款2040流動資產(chǎn)合計260300固定資產(chǎn)440400所有者權(quán)益合計350330總計700700總計700700同時，該公司2013年度銷售凈利率為10%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1次（按年末總資產(chǎn)計算），權(quán)益乘數(shù)為2（按年末數(shù)計算），權(quán)益凈利率為20%（按年末股東權(quán)益計算）。2014年度營業(yè)收入為500

12、萬元，凈利潤為80萬元，利息費用為20萬元，各項所得適用的所得稅稅率均為25%要求：（1）計算2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、權(quán)益乘數(shù)和權(quán)益凈利率（涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)使用年末數(shù)計算）；（2）通過因素分析法，結(jié)合已知資料和要求（1）分析2014年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響（假設(shè)按此順序分析）。四、綜合題東方公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，其財務(wù)分析采用改進(jìn)的管理用財務(wù)報表分析體系。該公司2013年、2014年改進(jìn)的管理用財務(wù)報表相關(guān)歷史數(shù)據(jù)如下：單位：萬元項目金額2014年2013年管理用資產(chǎn)負(fù)債表項目（年末）：凈負(fù)債600400股東權(quán)益16001000凈經(jīng)營資產(chǎn)22001

13、400管理用利潤表項目（年度）：銷售收入54004200稅后經(jīng)營凈利潤440252減：稅后利息費用4824凈利潤392228要求：（1）假設(shè)東方公司上述資產(chǎn)負(fù)債表的年末金額可以代表全年平均水平，請分別計算東方公司2013年、2014年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、經(jīng)營差異率和杠桿貢獻(xiàn)率。（2）要求用連環(huán)替代法計算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務(wù)杠桿的變動對權(quán)益凈利率的影響（以百分?jǐn)?shù)表示）。（3）東方公司2015年的目標(biāo)權(quán)益凈利率為25%假設(shè)t公司2015年保持2014年的資本結(jié)構(gòu)和稅后利息率不變，凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可提高到3次，稅后經(jīng)營凈利率至少應(yīng)達(dá)到多少才能實現(xiàn)權(quán)益凈利率目標(biāo)？參考答案及解析一、單

14、項選擇題1.【答案】C【解析】營運資本嘴動資產(chǎn)-流動負(fù)債=（總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-股東權(quán)益-非流動負(fù)債）=（股東權(quán)益+非流動負(fù)債）-非流動資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn)。2.【答案】C【解析】速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)扣除存貨、預(yù)付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等，選項C屬于速動資產(chǎn)的內(nèi)容。3.【答案】A【解析】現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債=323/300=1.08。該比率中的流動負(fù)債采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額。4.【答案】C【解析】產(chǎn)權(quán)比率是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)；流動比率、速動比率和現(xiàn)金流量比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指

15、標(biāo)。5.【答案】D【解析】利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/利息費用6.【答案】C【解析】本題的主要考核點是資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率三者之間的關(guān)系?！局R點】長期償債能力比率【難易度】中7.【答案】D【解析】計算存貨周轉(zhuǎn)率時，使用“銷售收入”還是“銷售成本”作為周轉(zhuǎn)額，要看分析的目的。在短期償債能力分析中，為了評估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力需要計量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時間，應(yīng)采用“銷售收入”計算存貨周轉(zhuǎn)率。在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時，為系統(tǒng)分析各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況并識別主要的影響因素，應(yīng)統(tǒng)一使用“銷售收入”計算周轉(zhuǎn)率。如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，應(yīng)當(dāng)使用“銷售成本”計

16、算存貨周轉(zhuǎn)率，使其分子和分母保持口徑一致。在其他條件不變的情況下，減少存貨可以提高存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，但是如果存貨過少，則不能滿足流轉(zhuǎn)需要，所以，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)并不是越少越好。8.【答案】C【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=4500+（200+400）+2=15（次），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/15=24（天）。9.【答案】B【解析】權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/股東權(quán)益=資產(chǎn)/（資產(chǎn)-負(fù)債）=資產(chǎn)/（資產(chǎn)-800）=5/3,則資產(chǎn)=2000萬元。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)苛肖售U入/總資產(chǎn)=3000/2000=1.5（次/年），則總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5%X1.5=6.75%。10.【答案】

17、C【解析】普通股股數(shù)=1000/（5-1）=250（萬股）；所有者權(quán)益=8000-3000=5000（萬元）；每股凈資產(chǎn)=5000/250=20（元）。11.【答案】A【解析】市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率，選項A的說法正確；市凈率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率，所以選項B、C錯誤；權(quán)益凈利率是凈利潤與股東權(quán)益的比率，選項D錯誤。12.【答案】B【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1/（1-50%）=2,權(quán)益凈利率=權(quán)益乘數(shù)X銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=2X10%X3=60%13.【答案】A【解析】實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量

18、-資本支出=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本增加-資本支出=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量。因此選項A的公式是正確的，選項C、D是不正確的，選項B是計算債務(wù)現(xiàn)金流量的公式。14.【答案】B【解析】權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿，則稅后利息率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-（權(quán)益凈利率-凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率）/凈財務(wù)杠桿=15%-（25%-15%/1.43=8.01%。二、多項選擇題1.【答案】ABC【解析】財務(wù)報表分析的方法包括比較分析法和因素分析法，其中比較分析按比較對象（和誰比）分為：（1）與本企業(yè)歷史比，即不同時期（210年）指標(biāo)相比，也

19、稱“趨勢分析”；（2）與同類企業(yè)比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，也稱“橫向比較”；（3）與計劃預(yù)算比，即實際執(zhí)行結(jié)果與計劃指標(biāo)比較，也稱“預(yù)算差異分析”。2.【答案】BCD【解析】目前的速動比率大于1,表明速動資產(chǎn)的基數(shù)大于流動負(fù)債。選項A用所生產(chǎn)的產(chǎn)品抵償應(yīng)付購買設(shè)備款，引起流動負(fù)債減少、速動資產(chǎn)不變，所以速動比率提高；選項B從銀行借入短期借款用以購買短期股票作投資，引起流動負(fù)債增加、速動資產(chǎn)也增加，但流動負(fù)債增加的幅度大于速動資產(chǎn)增加的幅度，所以速動比率降低；選項C賒購原材料一批，引起流動負(fù)債增加、速動資產(chǎn)不變，所以速動比率降低；選項D用銀行支票購買一臺機床，引起速動資產(chǎn)減少、流動負(fù)債不

20、變，所以速動比率降低。3.【答案】ABC【解析】影響短期償債能力的表外因素包括增強短期償債能力的表外因素和降低短期償債能力的表外因素，其中增強短期償債能力的表外因素包括：（1）可動用的銀行貸款指標(biāo)；（2）可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；（3）償債能力的聲譽。降低短期償債能力的因素包括：（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債；（2）經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。選項D是影響長期償債能力的其他因素。4.【答案】ABCD【解析】反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量債務(wù)比，因此選項A、B、CD都是正確的。5.【答案】CD【解析】影響長期償

21、債能力的表外因素有：長期租賃（指的是其中的經(jīng)營租賃）、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟。可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)是影響短期償債能力的表外因素。注意：本題問的是表外因素，即在財務(wù)報表中沒有反映出來的因素，而融資租賃形成的負(fù)債會反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，所以，選項A不正確。6.【答案】ABCD【解析】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)=3000/700=4.29（次/年），營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/營運資本=銷售收入/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）=3000/（700-300）=7.5（次/年），非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率甘肖售U入/非流動資產(chǎn)=3000/1300=2.31（次/年），總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率笄肖售收入/總資產(chǎn)=3000/（700

22、+1300）=1.5（次/年）。7.【答案】AB【解析】反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率，因此選項A、B是正確的，選項C反映的是營運能力，選項D反映的是短期償債能力。8.【答案】AC【解析】權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，選項A正確；權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，選項B錯誤，選項C正確；權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），所以選項D錯誤。9.【答案】ABD【解析】權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），因此選項A

23、、B、D是正確的。10.【答案】AC【解析】選項B長期權(quán)益性投資是對其他企業(yè)經(jīng)營活動的投資，因此屬于經(jīng)營資產(chǎn)；選項D屬于經(jīng)營資產(chǎn)。11.【答案】ABD【解析】大多數(shù)應(yīng)付項目是經(jīng)營活動的應(yīng)計費用，包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付賬款等，均屬于經(jīng)營負(fù)債，因此選項C不正確。12.【答案】AB【解析】凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債=（總資產(chǎn)-金融資產(chǎn)）-（總負(fù)債-金融負(fù)債）=（金融負(fù)債-金融資產(chǎn)）+（總資產(chǎn)-總負(fù)債）=凈負(fù)債+股東權(quán)益。13.【答案】AC【解析】交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益和持有至到期投資利息收入屬于金融活動損益。14.【答案】CD【解析】經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率，選

24、項A錯誤；杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）x凈財務(wù)杠桿，選項B錯誤。三、計算分析題1.【答案】資產(chǎn)負(fù)債表2014年12月31日資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債及股東權(quán)益金額（力兀）貨幣資金800短期借款400交易性金融資產(chǎn)200應(yīng)付賬款600應(yīng)收賬款1500長期借款12000存貨1500股東權(quán)益1500固定資產(chǎn)1500合計4500合計4500【解析】流動比率嘴動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+存貨）/1000=3,則：貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+存貨=3000萬元速動比率=®動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款）/1000=1.5則：貨

25、幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款=1500萬元所以存貨=3000-1500=1500（萬元）現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/1000=1則：貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)=1000萬元所以應(yīng)收賬款=1500-1000=500（萬元）固定資產(chǎn)=500X3=1500（萬元）長期借款=500X4=2000（萬元）營運資本嘴動資產(chǎn)-流動負(fù)債=3000-1000=2000（萬元）貨幣資金=2000X40%=800（萬元）交易性金融資產(chǎn)=1000-800=200（萬元）短期借款=800/2=400（萬元）應(yīng)付賬款=1000-400=600（萬元）資產(chǎn)總額=3000+1500=4500（萬元）股東權(quán)益=資

26、產(chǎn)-負(fù)債=4500-3000=1500（萬元）2.【答案】（1）流動資產(chǎn)年初數(shù)=2X700=1400（萬元）流動資產(chǎn)年末數(shù)=0.7X900+870=1500（萬元）總資產(chǎn)年初數(shù)=1400+600=2000（萬元）總資產(chǎn)年末數(shù)=1500+300+1600=3400（萬元）（2）營業(yè)收入=（1400+1500）+2X7=10150（萬元）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10150/（2000+3400）+2=3.76（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.76=95.74（天）（3）總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=900/（2000+3400）+2X100%=33.33%平均凈資產(chǎn)=（2000-700-600）+（3400

27、-900-300）/2=1450（萬元）權(quán)益凈利率=900/1450X100%=62.07%（4）利息=（700+900）+2X5%+（600+300）+2X10%=85（萬元）利息保障倍數(shù)=900+（1-25%）+85/85=15.123.【答案】（1）銷售凈利率=80/500=16%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=500/700=0.71權(quán)益乘數(shù)=700/330=2.12權(quán)益凈利率=80/330=24.24%（2）2014年權(quán)益凈利率=16%<0.71X2.12=24.08%2013年的權(quán)益凈利率=10%X1X2=20%其中：銷售凈利率變動對權(quán)益凈利率的影響：（16%-10%X1X2=12%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對權(quán)益凈利率的影響：16%X（0.71-1）X2