如何看財務(wù)報表

1、企業(yè)主要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表，這三大報表的作用分別用一句話來概括就是： 1、資產(chǎn)負債表是反映某一時刻的財務(wù)狀況。2、利潤分配表反映某一時期的利潤分配情況，將期初未分配利潤調(diào)整為期末未分配利潤，并列入資產(chǎn)負債表。3、現(xiàn)金流量表反映的是現(xiàn)金變化的結(jié)果和財務(wù)狀況變化的原因。下面我們將對這三張表分別作簡單的介紹，希望能對各位領(lǐng)導(dǎo)看懂企業(yè)財務(wù)報表，掌握本企業(yè)在同行業(yè)中的地位，做出正確決策有所幫助。一、資產(chǎn)負債表  資產(chǎn)負債表分資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益三大塊。資產(chǎn)負債表是靜態(tài)報表，各項目的數(shù)額主要是根據(jù)有關(guān)帳戶的期末余額填制。  資產(chǎn)

2、負債表內(nèi)各項目的數(shù)據(jù)應(yīng)分別填寫“年初數(shù)”和“期末數(shù)”?！澳瓿鯏?shù)”欄內(nèi)各項數(shù)字，應(yīng)根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表“期末數(shù)”欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負債表規(guī)定的各個項目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，應(yīng)對上年年末資產(chǎn)負債表項目的名稱和數(shù)字按照本年度的規(guī)定進行調(diào)整，填入本表“年初數(shù)”欄內(nèi)?！捌谀?shù)”主要根據(jù)總分類帳和明細分類帳戶余額填制。二、利潤表  利潤表包括兩個方面：一是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期內(nèi)的利潤或虧損數(shù)額，據(jù)以分析公司的經(jīng)濟效益及盈利能力，評價公司的管理業(yè)績；另一部分反映公司財務(wù)成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中占的比例，以及這些來源之間的相互

3、關(guān)系。利息等營業(yè)外收入。收入的增加，則意味著公司資產(chǎn)的增加或負債的減少。應(yīng)首先注意費用包含的內(nèi)容是否適當。其次，要對成本費用的結(jié)構(gòu)與變動趨勢進行分析，分析各項費用占營業(yè)收入百分比，分析費用結(jié)構(gòu)是否合理，同時對費用的各個項目進行分析，看看各個項目的增減變動趨勢，以此判定公司的管理水平和財務(wù)狀況，預(yù)測公司的發(fā)展前景。三、現(xiàn)金流量表  現(xiàn)金流量可以分為三類：經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量；投資活動所帶來的現(xiàn)金流量和籌資活動所帶來的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在各種經(jīng)濟業(yè)務(wù)上所發(fā)生的現(xiàn)金流量的一張動態(tài)報表，現(xiàn)金流量的最后結(jié)果是計算出本期新增加的凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表可以反映

4、凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系，現(xiàn)金余額與企業(yè)盈虧并不一定成正向變化，一般認為有現(xiàn)金流量支持的凈收益是高質(zhì)量的，否則反之?，F(xiàn)金流量表報告過去一年中的現(xiàn)金流量，可以預(yù)測未來的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力，確定企業(yè)支付利息、股利和到期債務(wù)的能力，再者可以表明企業(yè)生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況。  從會計報表中，我們可以獲得本單位如下幾方面的信息：1、企業(yè)短期償債能力；2、企業(yè)長期償債能力；3、企業(yè)經(jīng)營管理能力；4、企業(yè)獲利能力。如果動態(tài)地跟蹤分析有關(guān)財務(wù)指標，就能較容易地找到企業(yè)財務(wù)狀況變動的原因；如果和同行業(yè)企業(yè)之財務(wù)指標作比較，就能掌握本企業(yè)在同行業(yè)中的地位；從而做出正確的決策

5、，使企業(yè)的財務(wù)狀況達到良性循環(huán)。會計作為一門分類的藝術(shù)，報表分析即是這門藝術(shù)的華彩篇章。讀懂財務(wù)報表，已經(jīng)越來越成為現(xiàn)代企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者經(jīng)營的必修課。資產(chǎn)負債表名詞解釋：壞帳準備：企業(yè)對預(yù)計可能無法收回的應(yīng)收帳款所計提的壞帳損失，又稱備抵壞帳；其他應(yīng)收款：指應(yīng)收項目之外的其他各種應(yīng)收、暫付項目，如備用金、保證金等；存貨：指企業(yè)因生產(chǎn)、銷售需要而儲備的原材料、包裝物、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、庫存商品等；資本公積：即股本溢價，接受捐贈以及資產(chǎn)重估增值價形成的資本；盈余公積：指企業(yè)依法從利潤中累計計提的保留盈余；未分配利潤：指企業(yè)累計未分配的保留盈余。利潤表名詞解釋：主營業(yè)務(wù)收入與成本：指企業(yè)從事商品生產(chǎn)銷售或服

6、務(wù)等主營業(yè)務(wù)的收入與成本；主營業(yè)務(wù)稅金：指企業(yè)主要經(jīng)營業(yè)務(wù)應(yīng)負擔(dān)的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅等；營業(yè)費用：指企業(yè)在銷售商品和商品流通企業(yè)在購入商品等過程中發(fā)生的費用；管理費用：指企業(yè)在生產(chǎn)與銷售時發(fā)生的間接費用；財務(wù)費用：指企業(yè)的貸款利息及銀行手續(xù)費用等；營業(yè)外收入：指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營無直接關(guān)系的各項收入，包括固定資產(chǎn)盤盈，處置固定資產(chǎn)凈收益，出售無形資產(chǎn)收益，罰款凈收入等；營業(yè)外支出：如固定資產(chǎn)盤虧，處置固定資產(chǎn)損失，出售無形資產(chǎn)損失，債務(wù)重組損失，計提固定資產(chǎn)減值準備，罰款支出，捐贈支出，非常損失等。財務(wù)報表分析的功能有三點：通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能

7、力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足作出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。通過分析財務(wù)狀況變動表，了解公司營運資金管理能力，判斷公司合理運用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。2.財務(wù)報表分析的基本方法：財務(wù)報表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。 財務(wù)比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標間所形成的比率。在這里，必須注意：在運用比率分析方法進行分析時，在某一特定比率中涉及的各項目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個財務(wù)數(shù)據(jù)放在一起所計算出來的比率無任何意義。水平分

8、析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計年度的報表資料在不同年度間進行橫向?qū)Ρ龋_定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表項目的變動情況及變動趨勢。 共同比報表分析方法具體地說：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進行分析。3. 財務(wù)報表分析的要點：財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務(wù)狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項主要內(nèi)容：(1)公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行

9、投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。(2)公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益項目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進行檢測的。(3)公司擴展經(jīng)營的能力。即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關(guān)注的重要問題。(4)公司的經(jīng)營效率。主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。4. 評價企業(yè)財務(wù)狀況

10、的指標：(1)銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計算公式： 銷售利潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 × 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。(2)總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力。計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 = (利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 × 100%(3)資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力。計算公式： 資本收益率 = 凈利潤/實收資本 × 100%(4)資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額/期初所有

11、者權(quán)益總額 × 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。(5)資產(chǎn)負債率：用于衡量企業(yè)負債水平高低情況。計算公式： 資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額 × 100%(6)流動比率：衡量企業(yè)在某一時點償付即將到期債務(wù)的能力，又稱短期償債能力比率。計算公式： 流動比率 = 流動資產(chǎn)/流動負債 × 100% 速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時點運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補充。計算公式： 速動比率 = 速動資產(chǎn)/流動負債 × 100%(7)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)

12、率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計算公式： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額 × 100% 賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不對外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。 平均應(yīng)收帳款余額 = (期初應(yīng)收帳款余額 + 期末應(yīng)收帳款余額)÷ 2(8)存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本 × 100% 平均存貨成本 = (起初存貨成本 + 期末存

13、貨成本)÷ 2(9)社會貢獻率：是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。 社會貢獻率 = 企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額 × 100%(10)社會積累率：衡量企業(yè)社會貢獻總額中多少用于上交國家財政。計算公式： 社會積累率 = 上交國家財政總額/企業(yè)社會貢獻總額 × 100%怎樣看財務(wù)報表問1：公司財務(wù)報表應(yīng)如何分析呢?問2：資產(chǎn)負債表有些什么內(nèi)容呢?問3：利潤及利潤分配表又有什么內(nèi)容呢?問4：這兩個表結(jié)合起來該如何分析呢?問5：那又該如何從行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展狀況來分析呢?問：公司財務(wù)報表應(yīng)如何分析呢？答：公司財務(wù)報表既反映了公司的財務(wù)狀況，同時也是

14、公司經(jīng)營狀況的綜合反映。因此，通過分析公司財務(wù)報表，就能對公司財務(wù)狀況及整個經(jīng)營狀況有個基本的了解。分析公司財務(wù)報表可以掌握反映公司經(jīng)營狀況的一系列基本指標和變化情況，了解公司經(jīng)營實力和業(yè)績，并將它們與其他公司的情況進行比較，從而對公司的內(nèi)在價值作出基本的判斷。按有關(guān)規(guī)定，上市公司應(yīng)將其中期財務(wù)報表(上半年的)和年度財務(wù)報表公開發(fā)表。這樣，一般投資者可從有關(guān)報刊上獲得上市公司的中期和年度財務(wù)報表。公司中期報表較為簡單，年度報表則較為詳細，但上市公司的各種財務(wù)報表至少應(yīng)包括兩個基本報表，即資產(chǎn)負債表和利潤及利潤分配表。問：資產(chǎn)負債表有些什么內(nèi)容呢？答：資產(chǎn)負債表是一張靜態(tài)報表，反映了該報表截止時

15、間時公司的資金來源及分布狀況。對該 表的基本分析內(nèi)容包括了解分析公司當時的財務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營能力、盈利水平和償債能力。a、流動資產(chǎn)，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、壞帳準備、預(yù)付貨款、其他應(yīng)收款、存貨、待處理流動資產(chǎn)凈損失、一年內(nèi)到期的長期債券和其他流動資產(chǎn)。b、長期投資，一年期以上的投資。c、固定資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)原值及折舊、凈值、固定資產(chǎn)清理、在建工程、待處理固定資產(chǎn)凈損失。d、無形及遞延資產(chǎn)。e、流動負債，包括短期借款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)收貨款、應(yīng)付福利費、未付股利、未繳稅金、其他未繳及應(yīng)付、預(yù)提費用 、一年內(nèi)到期的長期負債、 其他。f、長期負債，包括長期借款及其他。g、遞延

16、稅項及其他。h、股東權(quán)益，包括股本、資本公積金、盈余公積金（含公益金）、未分配利潤。問：利潤及利潤分配表又有什么內(nèi)容呢？答：該表是一張動態(tài)表，反映了公司在某一時期的經(jīng)營成果(中期報表反映上半年，年度報表反映全年)。從公司的主營業(yè)務(wù)收入和增長率可看出公司自身業(yè)務(wù)的規(guī)模和發(fā)展速度。理想的增長模式應(yīng)呈階梯式增長，這樣的公司業(yè)務(wù)進展穩(wěn)定，基礎(chǔ)扎實。大起大落的公司則不夠安全穩(wěn)定。問：這兩個表結(jié)合起來該如何分析呢？答：對財務(wù)狀況的分析不能靜態(tài)地看一個數(shù)據(jù)或一張報表的內(nèi)容，而應(yīng)將各種財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來綜合分析才能看出問題的實質(zhì)。投資者尤其應(yīng)重視以下指標：反映獲利能力指標包括：資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額

17、×100%平均余額=(期初余額+期末余額)÷2股本收益率=稅后利潤-優(yōu)先股股息/普通股股本金額×100%稅后利潤優(yōu)先股股息每股盈利=-普通股股本總數(shù)凈利率稅后利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%注: 資產(chǎn)收益率是公司資產(chǎn)獲利能力的綜合反映, 它的高低直接反映了公司的競爭實力和發(fā)展能力, 也是決定公司是否應(yīng)舉債經(jīng)營的重要依據(jù)。股本收益率和每股盈利的高低, 反映了公司分配股利的能力, 也是投資者最為關(guān)心的指標。凈利率反映了主要經(jīng)營業(yè)務(wù)獲得凈利的能力。反映經(jīng)營能力的指標包括:銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=存貨平均余額銷售收入/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收帳款平均余額銷售收入/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

18、率=總資產(chǎn)平均余額以上三個指標分別從不同的角度反映了公司經(jīng)營能力的高低, 這些指標及公司上期與同行業(yè)其他公司的平均水平相比越高越好。反映償債能力的指標包括:自有資產(chǎn)比率和資產(chǎn)負債比率可用下面公式表示：自有資產(chǎn)比率資產(chǎn)凈值/資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負債比率負債額/資產(chǎn)總額×100%自有資產(chǎn)比率高，說明公司經(jīng)營資產(chǎn)中舉債的比例低，償債的安全性較高，反之則結(jié)果相反。但是對股東來說，該比率過高并非是好現(xiàn)象，因為借款利率如果低 于資產(chǎn)報酬率，則股東可以因公司“低息舉債經(jīng)營”而獲得更多的報酬。當然，自有資產(chǎn)比率過低，公司經(jīng)營擴張過度，將來資金周轉(zhuǎn)有可能出現(xiàn)困難，這對股東來說也并非是好事。

19、流動比率可用下面公式表示：流動比率流動資產(chǎn)/流動負債流動比率用來衡量公司清償短期負債的能力。流動比率高表示公司的短期償債能力 強，但過高則可能是流動資產(chǎn)過剩，形成資金浪費。一般認為，流動比率為2:1較為適當。過低說明償債能力不足，過高則說明資金沒有有效地利用。速動比率可用下面公式表示：速動比率速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)只是流動資產(chǎn)中的一部分，包括現(xiàn)金、存款、短期證券、應(yīng)收帳款等很快 能轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的公司資產(chǎn)。該比率顯示公司即期償債的能力。一般認為1:1的比率 是較為合適的。每股凈資產(chǎn)可用下面公式表示：每股凈資產(chǎn)資產(chǎn)凈值/普通股總數(shù)每股凈資產(chǎn)反映了每股股票所含有的現(xiàn)有價值含量，該指標在對公司進行股本擴張和清 算時顯得非常重要。對股東來說該指標自然是越高越好。反映市場價值的指標包括:每股市價=市盈率x每股前一年凈盈利在把握公司經(jīng)營實績中, 應(yīng)依據(jù)財務(wù)報表的分析并結(jié)合對公司其他方面的了解, 如技術(shù)水平、人員素質(zhì)和重大項目情況等, 做出綜合分析判斷。問：那又該如何從行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展狀況來分析呢？公司所在行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展狀況是影響股票價格的重要因素, 對它們的分析主要是關(guān)注政策動向和結(jié)論，同時采用定量和定性分析相結(jié)合的方法。對行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展狀況的全面把握是相當復(fù)雜的, 但一般通過了解政府政策及日常報告和分析它們的主要經(jīng)濟指標, 便可基本認識。其中最有代表