磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

1、磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析1.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取1.2營業(yè)收入、經(jīng)營稅金及附加估算年度營業(yè)收入根據(jù)年度投資計(jì)劃進(jìn)行估算，本項(xiàng)目正常年份營業(yè)收入為112500萬元（第三年及以后），估算營業(yè)收入、稅金及附加如下表15-1所示：3表15-1 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期12345678910一營業(yè)收入112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 二經(jīng)營稅金及附加3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 1增值稅3375

2、 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 2城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)236 394 394 394 394 394 394 394 394 394 3教育費(fèi)附加101 169 169 169 169 169 169 169 169 169 1.3總成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用采用生產(chǎn)要素估算法進(jìn)行估算。正常年份總成本費(fèi)用為98572萬元，經(jīng)營成本97302萬元，以下各項(xiàng)成本費(fèi)用以正常年份為標(biāo)準(zhǔn)，見表15-2所示： 7北京智博睿信息咨詢有限公司表15-2 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目計(jì)算期123456789101外購原材料費(fèi)85000850008500

3、0850008500085000850008500085000850002外購動(dòng)力費(fèi)9409409409409409409409409409403工資及福利費(fèi)6056056056056056056056056056054修理費(fèi)270108013501350135013501350135013505折舊費(fèi)1120.51120.51120.51120.51120.51120.51120.51120.51120.56攤銷費(fèi)150.0150.0150.0150.0150.0150.0150.0150.0150.0150.07研發(fā)費(fèi)用33752250225022502250225022502250225

4、022508財(cái)務(wù)費(fèi)用00000000009其它費(fèi)用1827157715771577157715771577157715771579.1其中：其他制造費(fèi)用01350135013501350135013501350135013509.2其他管理費(fèi)用1821821821821821821821821821829.3其他營業(yè)費(fèi)用056255625562556255625562556255625562510總成本費(fèi)用90252974929830298572985729857298572985729857298572其中：固定成本43121155212362126321263212632126321263

5、21263212632可變成本8594085940859408594085940859408594085940859408594011經(jīng)營成本90102962229703297302973029730297302973029730297302 估算說明：1、外購原材料費(fèi)指生產(chǎn)購進(jìn)原料的成本費(fèi)；2、外購燃料動(dòng)力指年度水電費(fèi)用；3、修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的一定比率提取，按逐年遞增的方法計(jì)取，第一年按5提取；4、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)在經(jīng)營期內(nèi)平均攤銷；5、其它費(fèi)用包括其它制造、管理和營業(yè)費(fèi)用，指由制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和工資及福利費(fèi)所余部分。其它制造費(fèi)用按不含建設(shè)期利息的固

6、定資產(chǎn)原值的5估算；其它管理費(fèi)用（辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、勞保費(fèi)、土地使用稅等）按人員工資的150估算；其它營業(yè)費(fèi)用按營業(yè)收入的5估算。1.4利潤、利潤分配及納稅總額預(yù)測經(jīng)測算，項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)正常年稅前利潤總額112500萬元（第四年），稅后凈利潤5805萬元，年度納稅總額8123萬元。詳見下表15-3： 17 北京智博睿信息咨詢有限公司表15-3 利潤、利潤分配及納稅總額估算表 單位：萬元項(xiàng)目計(jì)算期12345678910一、營業(yè)收入112500112500112500112500112500112500112500112500112500112500減：經(jīng)營稅金及附加37136188618861886

7、18861886188618861886188減：總成本費(fèi)用90252974929830298572985729857298572985729857298572二、利潤總額18536882180117741774177417741774177417741減：所得稅0210520031935193519351935193519351935三、凈利潤18536671660085805580558055805580558055805四、法定盈余公積0672601581581581581581581581五、可供投資者分配的利潤1853660445407522552255225522552255225

8、5225六、未分配利潤18536604454075225522552255225522552255225七、累積未分利潤18536245801145116676219012712632351375754280048025八、年納稅總額3713829281908123812381238123812381238123 1.5現(xiàn)金流量預(yù)測本項(xiàng)目建設(shè)期為48個(gè)月，計(jì)算期為10年，現(xiàn)金流量預(yù)測如表15-4所示：表15-4 現(xiàn)金流量表 單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期123456789101現(xiàn)金流入11555541125001125001125001125001125001125001125001125001

9、125001430541.1營業(yè)收入11250001125001125001125001125001125001125001125001125001125001125001.2其他收入1.3回收固定資產(chǎn)余值341634161.4回收流動(dòng)資金27138271382現(xiàn)金流出10660031310151068061036241036241034891034891034891034891034891034892.1建設(shè)投2流動(dòng)資金凈增加額271382220143974051350000002.3經(jīng)營成本9644659010296222970329730297302973029

10、73029730297302973022.4經(jīng)營稅金及附加5940037136188618861886188618861886188618861882.5維持運(yùn)營投資03所得稅前凈現(xiàn)金流量-1851556948876887690119011901190119011395654累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量219018-18515-12821-394549311394222953319644097549986895515調(diào)整所得稅02105200319351935193519351935193519356所得稅后凈現(xiàn)金流量71897-1851535896873694170767076707670767076

11、376307累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量129869-18515-14926-8053-1112596413040201162719234267718978計(jì)算指標(biāo)稅前稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic=15%，萬元)2616717965項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率43.84%34.38%投資回收期3.454.16 1.6贏利能力分析1.6.1動(dòng)態(tài)盈利能力分析1.6.2靜態(tài)盈利能力分析1.7盈虧平衡分析1.8財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以上項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表明，項(xiàng)目稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為34.38%，高于行業(yè)基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15%；稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng)ic=15%時(shí)）17965萬元，稅后投資回收期為4.16年（含建設(shè)期），靜態(tài)總投資收益率為49.75%，正常年生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)為62.01%，正常年價(jià)格盈虧平衡點(diǎn)為92.72%。項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)均較好，在財(cái)務(wù)上是可行的。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表如表15-5所示：表15-5 財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表序號(hào)指標(biāo)單位數(shù)值備注1年銷售收入萬元1125002年納稅總額萬元8123 3年總成本費(fèi)用萬元98572