合理確定貸款利率　破解小額信貸難題

1、合理確定貸款利率破解小額信貸難題    摘要:目前，我國的小額信貸業(yè)務在實際操作中存在供求矛盾，主要原因是，一方面因為小額信貸的低收益和信貸違約的高風險使銀行不斷壓縮小額信貸資金。就貸款利率這一點來看，究竟是信貸利率究竟應該設置在哪個區(qū)間內才更有利小額信貸的順利推進，是一個值得探討的問題。 關鍵詞:小額信貸；利率；定價 一、小額信貸難題的本質 目前，我國小額信貸市場現(xiàn)狀是借貸資金需求巨大和商業(yè)銀行的存貸差逐年擴大并存，其中重要原因之一是商業(yè)銀行貸款流向忽略中小 企業(yè) 和城鎮(zhèn)居民以及農民，導致借貸資金有效供給不足。銀行資金充裕卻對中小投資者惜貸，中小投資者

2、需要 發(fā)展 資金卻無法通過正常渠道獲得，多數(shù)情況下只能通過民間借貸解決資金難題。這樣一來，不僅持續(xù)擴大了銀行過剩的流動性，而且也影響到中小投資項目的實施和發(fā)展。小額信貸越來越成為一種虛無的業(yè)務名詞而不能真正發(fā)揮其擴大就業(yè)、促進 經濟 發(fā)展、維護社會安定的重要作用。 小額貸款業(yè)務的需求者是眾多中小企業(yè)、微型企業(yè)、以及城鎮(zhèn)創(chuàng)業(yè)人員、個體戶、再就業(yè)人員和數(shù)量巨大的急需發(fā)展資金的農民，對于他們而言，只要從整個 金融 體系獲得貸款的利率低于從黑市貸款（高利貸等非正規(guī)金融）的利率，對他們來說就是效益的改進。也就是說，小額貸款需求者對貸款利率不敏感，小額貸款者面臨的最主要困難是貸款的可得性問題，貸款者對于發(fā)

3、展急需的資金，有時愿意接受比銀行現(xiàn)行利率高的多的利率，但是可能仍然無法得到商業(yè)銀行的貸款，才會轉向高利貸等非正規(guī)市場。如果政府為了支持中小企業(yè)、個體戶、農民貸款，給它以比較低的利率，銀行的本能選擇就是不放貸，而是繼續(xù)將資金投向原有領域和客戶，盡管原有客戶可能并不需要發(fā)展資金或者不能高效使用新增資金。所以，對于小額貸款需求者來說，社會上一部分融資需求沒有得到有效滿足的同時，另一部分不應該得到融資的反而得到過度支持。 二、小額信貸利率定價模型分析 貸款利率定價的基本原則是堅持收益與風險對稱。就是要求貸款利率必須覆蓋每筆業(yè)務的成本和費用、風險損失和盈利目標，兼顧市場競爭策略，使金融機構的價格競爭建立

4、在理性定價的基礎上。以下就傳統(tǒng)貸款利率定價模型展開分析。 1.成本加成定價模型 該模型認為任何一筆貸款的利率(P）都應該包括以下四部分：資金成本(C1）、貸款費用(C2）、風險補償(R1）、目標收益(R2），其定價的基本模型為： 貸款利率=資金成本+貸款費用+風險補償費+銀行目標收益。 即：P=C 1 +C 2 +R 1 +R 2 其中，資金成本指銀行為籌集貸款資金所發(fā)生的成本，在實際操作時，主要考慮借入資金的成本。貸款費用又稱“非資金性操作成本”，如對借款人進行信用調查、信用分析所支付的費用、抵押物鑒別、估價費用、貸款資料文件的工本費、整理保管費用、信貸人員的工資費用和津貼、專用器具和設備的

5、折舊費用等。風險補償費在貸款定價中主要考慮違約風險和期限風險。違約風險指借款人不能按期還本付息的可能性；期限風險指由于貸款期限長短不一而導致貨幣時間價值變化的可能性，期限越長，利率風險越大。目標收益是為銀行股東提供一定的資本收益率所必須的利潤水平。 該模型的特點是屬于“內向型”或“成本導向型”，它能直觀地表現(xiàn)貸款的價格結構，但是需要銀行能夠精確地歸集和分配成本，同時要求銀行能充分估計貸款的違約風險、期限風險及其他相關風險。 2.價格領導定價模型 這是國際銀行業(yè)廣泛采用的定價方法，也稱基準利率加點模型，要求首先選擇某種基準利率(I ）作為“基價”，然后針對不同信用等級或風險程度的客戶確定不同水平

6、的風險溢價(R），以基準利率加上風險溢價作為該筆貸款的實際利率。其核心是確立基準利率，由基準利率加上風險溢價，即通常所說的加價，共同構成了具體貸款項目的實際利率。 貸款利率=基準利率+風險益價 即：P=I+R 該模型主要考慮客戶的違約風險和信用等級等來確定不同水平的利差，是“外向型”的模型，以市場一般價格水平為出發(fā)點，尋求適合本行特點的貸款業(yè)務的貸款價格。也就是說該模型更具有針對性和靈活性，能對貸款業(yè)務加以細分，制定出更貼近市場的貸款價格，從而更具競爭力，而且它還重點考慮了不同貸款的違約成本。此外，該模型還將特定的貸款品種、貸款規(guī)模納入影響貸款定價的重要因素予以考慮，在實際操作中，額度較大的批

7、發(fā)業(yè)務，貸款利率較低；額度較小的零售業(yè)務，貸款利率較高。 3.客戶盈利分析定價模型 該模型主要考慮了客戶的整體貢獻，是從銀行與客戶的整體關系入手進行定價的。銀行在綜合 計算 與客戶各種業(yè)務往來的成本收益的基礎上，根據(jù)銀行的目標利潤及客戶風險水平給貸款定價。其中，銀行為客戶提供服務所耗費的總成本(C）包括：(1)該客戶的活期、定期存款賬戶的管理費用、支票賬戶的服務費用、貸款的管理費用(包括信用分析費用、貸款回收費用和抵押品的維護費用等)；(2)貸款所需資金的利息成本；(3)貸款的違約成本。銀行從與客戶的業(yè)務往來中獲得的收益(R）有：（1）客戶存款的投資收入；（2）資金管理服務費和數(shù)據(jù)處理費等各種

8、服務費收入。銀行的目標利潤則是指銀行資本從每筆貸款中應獲得的最低收益。 該模型集中體現(xiàn)了銀行以客戶為中心的經營理念，但它要求銀行的計算機系統(tǒng)能夠實現(xiàn)“分客戶核算”和推行“作業(yè)成本計算 會計 ”，這在國內商業(yè)銀行現(xiàn)行技術條件下尚難做到。其理論基礎是：在銀行內，每一項金融產品如貸款的生產過程，總是由許多必須完成的具體“作業(yè)”構成的。換句話說，每一項金融產品都是“一系列作業(yè)”的集合體；每完成一項作業(yè)都要消耗一定的資源，從而形成“作業(yè)的成本”；將所有作業(yè)的成本加起來，就是該金融產品的成本。對此類信息的需求，導致了“西方銀行業(yè)作業(yè)成本計算會計”的產生。 總的來說，客戶盈利分析這種定價模型是一種客戶導向型

9、模型，不僅僅就一項貸款本身來確定其價格，而是從銀行與客戶的全部往來關系中尋找最優(yōu)貸款價格。該模型是一種較復雜的貸款定價模式，適合于小額貸款業(yè)務頻率高金額小的特點。 如前分析，小額貸款業(yè)務的總成本遠高于其他業(yè)務，而銀行從與小額貸款客戶業(yè)務往來中的獲益也較小，因為小額貸款客戶一般資金實力弱，在銀行的沉淀資金總額小，銀行從中得益較小；資金管理費收入也較少；中間業(yè)務收入雖然筆數(shù)較多，但是(C-R)/E 一般金額較小?？偟膩碚f，第一項較大，所以，貸款利率P較高。 4.成本收益定價法 該定價方法是在銀行內部使用的貸款定價系統(tǒng)。該定價方法側重于對某一筆貸款及其派生出來的存款收益分析，以便能夠更好的證實銀行是否對貸款收取了足夠的利息，來補償其所有的成本和風險。該方法需要考慮的因素有三個：（1）貸款產生的總收入。為貸款利息收入(Y）加上銀行向客戶收取的補償余額、承擔費以及其他服務費收入(Y余額）；（2）借款人實際使用的資金額。為貸款額(E）減去補償余額(E余額）；（3）貸款總收入與借款人實際使用的資金額之間的