外匯基礎知識培訓

1、n 互聯(lián)網(wǎng)的普及將世界變小互聯(lián)網(wǎng)的普及將世界變小n 外匯交易由于互聯(lián)網(wǎng)的普及大大提升了效外匯交易由于互聯(lián)網(wǎng)的普及大大提升了效 率，體現(xiàn)了公平性及可讓小戶參與率，體現(xiàn)了公平性及可讓小戶參與 (境內(nèi)境內(nèi): 實盤買賣實盤買賣, 境外境外: 保證金買賣保證金買賣)外匯市場行業(yè)分析外匯市場行業(yè)分析 以往交易方式以往交易方式 現(xiàn)在的交易方式現(xiàn)在的交易方式 電話交易電話交易 電腦交易電腦交易交易方式的改變交易方式的改變n世界經(jīng)濟一體化，使得我國開放金融市場世界經(jīng)濟一體化，使得我國開放金融市場成為必然；成為必然；n開放的金融市場發(fā)展外匯交易已成為一種開放的金融市場發(fā)展外匯交易已成為一種必然。必然。發(fā)展趨勢和前

2、景發(fā)展趨勢和前景舉例：舉例：n央行逐步推進人民幣國際兌換央行逐步推進人民幣國際兌換n人民幣升值人民幣升值,已成必然趨勢已成必然趨勢n國際貨幣來往更為頻繁，現(xiàn)有的外匯制度國際貨幣來往更為頻繁，現(xiàn)有的外匯制度不足以應付快速發(fā)展的民間外匯需求不足以應付快速發(fā)展的民間外匯需求外匯市場面臨一個非常難得的發(fā)展契機外匯市場面臨一個非常難得的發(fā)展契機發(fā)展前景發(fā)展前景n以銀行為主體，壟斷體制以銀行為主體，壟斷體制導致交易成本巨大導致交易成本巨大n國際化程度低，未與市場接軌國際化程度低，未與市場接軌n專業(yè)人才和服務機構缺乏專業(yè)人才和服務機構缺乏我國外匯市場存在的問題我國外匯市場存在的問題外外 匯匯 交交 易易 簡

3、簡 介介目目 錄錄第二章第二章 外匯基礎篇外匯基礎篇2第三章第三章 外匯解碼篇外匯解碼篇3第四章第四章 外匯交易篇外匯交易篇4第五章第五章 外匯攻略篇外匯攻略篇51第一章第一章 投資工具比較篇投資工具比較篇第一章第一章 投資工具比較篇投資工具比較篇投資工具的比較投資工具的比較外匯交易種類外匯交易種類1 .1 外匯交易的種類外匯交易的種類n外匯交易不僅僅是國際貿(mào)易的一種工具，而且已成為國外匯交易不僅僅是國際貿(mào)易的一種工具，而且已成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類日趨多樣化，際上最重要的金融商品。外匯交易的種類日趨多樣化，主要分為：主要分為：l 現(xiàn)鈔交易現(xiàn)鈔交易l 現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易l 期貨

4、交易期貨交易l 期權交易期權交易1.2 外匯保證金交易外匯保證金交易n何謂外匯保證金交易n外匯保證金交易：是指投資者和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司(銀行、交易商或經(jīng)紀商)，簽定委托買賣外匯的合同，繳付一定比率(一般不超過10)的交易保證金，便可按一定融資倍數(shù)買賣的外匯。1.3 外匯保證金買賣特點外匯保證金買賣特點nA.世界金融市場n 國際性市場不可能被部分人士.銀行.外匯商.基金.外匯供需者或國家操縱。nB.全球性的買賣 n 每日國際間之外匯買賣以一日24小時,由東方至西方不間斷的進行。幾乎可在任何時刻，隨時根據(jù)新的走勢變化，進行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。n C.

5、大眾化市場n商.企業(yè)的投資部門.基金公司外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行.中央銀行.金融機構.進出口貿(mào)易甚至個人,因此不論貧富均有參與買賣的機會nD.D.資金靈活調(diào)度資金靈活調(diào)度, ,變現(xiàn)性高變現(xiàn)性高 在長達24小時的時段,投資者根據(jù)匯率的波動進行買賣,無論是進場或出場均無時間限制,而且可因個人的資金調(diào)動隨進將資金匯入或匯出市場,極具變現(xiàn)性和靈活性。nE.E.雙向買賣雙向買賣. .操作靈活操作靈活 保證金方式可先買和賣.也可先賣后買,買賣可設止損單控制風險相反設獲利單則保障利潤,除了匯率之獲利之外,投資者亦可買進利率較高的貨幣或賣出利率較低的貨幣,以賺取利息。nF.F.成本量低成本量低, ,

6、獲利率最大獲利率最大 外匯保證金之額度可擴充至數(shù)十倍大,因此可充分利用財務杠桿之原理,便利資金的靈活運用。nG.G.咨詢價敲單咨詢價敲單, ,無套牢之誤無套牢之誤 外匯保證金的買賣是以電話買賣或網(wǎng)上買賣,因此在近24小時的時間內(nèi),投資者可任意的選擇出場,不會發(fā)生無法出場而被套牢的風險,可有效控制投資者的資金風險。1.4 外匯保證金交易的優(yōu)點外匯保證金交易的優(yōu)點n一.投資目標是國家經(jīng)濟,而不是上市公司業(yè)績.n二.外匯是雙邊買賣。n三.保證金交易,投資成本輕。n四.成交量大，不可能為機構控制。n五.交易方式:T+0n六.能夠撐握的幅度(設定止損),不會因為沒有買家或賣家承接而招致更大的損失。n七.

7、二十四小時交易,買賣可隨時進行。2.1 投投 資資 種種 類類n家庭（個人）投資的主要成分包括金融市場上買賣的各種家庭（個人）投資的主要成分包括金融市場上買賣的各種資產(chǎn)，如資產(chǎn)，如存款、債券、股票、基金、外匯、期貨存款、債券、股票、基金、外匯、期貨等，以及等，以及在實物市場上買賣的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、金銀珠寶、郵票、在實物市場上買賣的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、金銀珠寶、郵票、古玩收藏等，或者實業(yè)投資，如個人店鋪、小型企業(yè)等。古玩收藏等，或者實業(yè)投資，如個人店鋪、小型企業(yè)等。2.2 投投 資資 工工 具具 比比 較較投資工具投資工具儲蓄儲蓄保險保險股票股票期貨期貨外匯外匯風險程度風險程度低低高較高風險可控風險

8、可控回報率回報率3左右低不確定較高理論上每天理論上每天都存在利潤都存在利潤翻倍的機會翻倍的機會 所需資金所需資金10010010051-0.5獲利方式獲利方式利息利息分紅上漲才有獲利機會雙向操作，成交需要買賣對手雙向操作，雙向操作，T0，現(xiàn)金，現(xiàn)金投資周期投資周期定期長期中長期快速快速快速交易時間交易時間長期長期4小時4小時24小時小時資金靈活資金靈活快一定的周期快等待買家快快投資工具比較投資工具比較第二章第二章 外匯基礎篇外匯基礎篇國際主要貨幣簡介國際主要貨幣簡介外匯交易市場外匯交易市場外匯買賣的特性外匯買賣的特性外匯市場的參與者外匯市場的參與者外匯概念及匯率制度外匯概念及匯率制度1 .1

9、外匯的基本概念外匯的基本概念n外匯（外匯（Forex)：是指國際間：是指國際間的一種貨幣兌換行為。的一種貨幣兌換行為。n外匯，是外國貨幣或以外國外匯，是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結(jié)算貨幣表示的能用于國際結(jié)算的支付手段。的支付手段。n外匯買賣外匯買賣:是指不同貨幣之間是指不同貨幣之間的相互兌換。的相互兌換。1.2 我國對于外匯的定義我國對于外匯的定義n我國我國1996年頒布的年頒布的外匯外匯管理條例管理條例第三條對外匯第三條對外匯的具體內(nèi)容作出如下規(guī)定：的具體內(nèi)容作出如下規(guī)定： 外國貨幣，包括紙幣、鑄幣。外國貨幣，包括紙幣、鑄幣。 外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行的付外幣支付憑證，包括票據(jù)

10、、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證等?？顟{證、郵政儲蓄憑證等。 外幣有價證券，包括政府債券、公司外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等。債券、股票等。 特別提款權、歐洲貨幣單位。特別提款權、歐洲貨幣單位。 其他外幣計值的資產(chǎn)。其他外幣計值的資產(chǎn)。1.3 外匯制度外匯制度1 固定匯率制固定匯率制2 浮動匯率制浮動匯率制3 聯(lián)系匯率制聯(lián)系匯率制1.4 固定匯率制度固定匯率制度將美元與黃金掛鉤將美元與黃金掛鉤其它貨幣與美元掛鉤其它貨幣與美元掛鉤兩國之間貨幣匯率由各兩國之間貨幣匯率由各國的貨幣含金量來決定國的貨幣含金量來決定金本位制金本位制布雷頓森林制布雷頓森林制1880年年1936年年1944年年

11、1971年年1.5 外匯市場進階外匯市場進階189019141939189019141939193919701939197019701970至今至今第一階段第二階段第三階段金金本本位位制制金金匯匯兌兌本本位位制制浮浮動動匯匯率率制制黃金成為信用基礎黃金成為信用基礎匯率根據(jù)市場需要波動匯率根據(jù)市場需要波動以國際貨幣基金為中心以國際貨幣基金為中心、可調(diào)整的固定匯率可調(diào)整的固定匯率保留了金本位制的特點保留了金本位制的特點1.6 浮動匯率制度浮動匯率制度n1970年至今n浮動匯率是指各國匯率的動匯率是指各國匯率的變化，主要取決於外匯市變化，主要取決於外匯市場的供求狀況。場的供求狀況。n當一國貨幣供過於

12、求時，當一國貨幣供過於求時，外匯匯率就會下降；反之，外匯匯率就會下降；反之，當貨幣求過於供時，匯率當貨幣求過於供時，匯率就會上升。就會上升。1.7 聯(lián)系匯率制度聯(lián)系匯率制度n在聯(lián)系匯率制度下，在聯(lián)系匯率制度下，一國貨幣會跟國際主一國貨幣會跟國際主要貨幣如英鎊或美元，要貨幣如英鎊或美元，甚至一籃子主要貨幣甚至一籃子主要貨幣掛鉤，目的是增加國掛鉤，目的是增加國家貨幣穩(wěn)定性家貨幣穩(wěn)定性。2 .1 外匯交易市場外匯交易市場 n外匯沒有固定的交易場所，外匯買賣一般是以場外匯沒有固定的交易場所，外匯買賣一般是以場外交易外交易（OTC），透過電訊網(wǎng)絡設備，由全球外匯交易互相叫價，），透過電訊網(wǎng)絡設備，由全球

13、外匯交易互相叫價，推動整體市場運作。推動整體市場運作。n目前世界上約有外匯市場目前世界上約有外匯市場30多個，當中以英國倫多個，當中以英國倫敦、美國紐約、日本東京三大外匯市場交易最為敦、美國紐約、日本東京三大外匯市場交易最為活躍活躍。全球主要外匯市場全球主要外匯市場澳洲澳洲東京東京香港香港新加坡新加坡法蘭克福法蘭克福倫敦倫敦紐約紐約全球市場成交量全球市場成交量外匯交易市場外匯交易市場 紐約外匯市場是美國規(guī)模最大的外匯市場。紐約外紐約外匯市場是美國規(guī)模最大的外匯市場。紐約外匯市場建立了最為現(xiàn)代化的電子計算機系統(tǒng)，客戶可隨時匯市場建立了最為現(xiàn)代化的電子計算機系統(tǒng)，客戶可隨時了解世界主要貨幣的即期、

14、遠期匯率和貨幣市場匯率，并了解世界主要貨幣的即期、遠期匯率和貨幣市場匯率，并隨時與外匯經(jīng)紀人和經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行保持著密切聯(lián)系，隨時與外匯經(jīng)紀人和經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行保持著密切聯(lián)系，這種聯(lián)系組成了紐約銀行間的外匯市場。外匯市場的開盤這種聯(lián)系組成了紐約銀行間的外匯市場。外匯市場的開盤價和收盤價都是以紐約外匯市場為準的。北京時間凌晨價和收盤價都是以紐約外匯市場為準的。北京時間凌晨4:00，紐約外匯市場的最后一筆交易價格就是前一天的收，紐約外匯市場的最后一筆交易價格就是前一天的收盤價，此后的第一筆交易就是當天的開盤價。盤價，此后的第一筆交易就是當天的開盤價。 美國紐約外匯市場美國紐約外匯市場 倫敦外匯

15、市場是久負盛名的國際外匯市場，它歷史悠久，倫敦外匯市場是久負盛名的國際外匯市場，它歷史悠久，交易量大，擁有先進的現(xiàn)代化電子通訊網(wǎng)絡，是全球最大交易量大，擁有先進的現(xiàn)代化電子通訊網(wǎng)絡，是全球最大的外匯市場。倫敦作為歐洲貨幣市場的中心，大量外國銀的外匯市場。倫敦作為歐洲貨幣市場的中心，大量外國銀行紛紛在倫敦設立分支機構。倫敦外匯市場上，經(jīng)營外匯行紛紛在倫敦設立分支機構。倫敦外匯市場上，經(jīng)營外匯買賣的銀行及其他金融機構均采用了先進電子通訊設備，買賣的銀行及其他金融機構均采用了先進電子通訊設備，是歐洲美元交易的中心。是歐洲美元交易的中心。 英國倫敦外匯市場英國倫敦外匯市場 1980年年12月起，實施新

16、的月起，實施新的“外匯修正法外匯修正法”，外匯管制，外匯管制徹底取消，東京外匯市場從一個區(qū)域性外匯交易中心發(fā)展徹底取消，東京外匯市場從一個區(qū)域性外匯交易中心發(fā)展為當今世界僅次于倫敦和紐約的第三大外匯市場，年交易為當今世界僅次于倫敦和紐約的第三大外匯市場，年交易量居世界第三。量居世界第三。目前市場上最大宗的交易仍是日元美元互目前市場上最大宗的交易仍是日元美元互換買賣，這是因為日本貿(mào)易多數(shù)以美元計價，日本海外資換買賣，這是因為日本貿(mào)易多數(shù)以美元計價，日本海外資產(chǎn)以美元資產(chǎn)居多。進入產(chǎn)以美元資產(chǎn)居多。進入9090年代，由于美國經(jīng)濟增長緩慢，年代，由于美國經(jīng)濟增長緩慢，日元對美元的交易增幅下降，日元對

17、歐元交易量大幅增加。日元對美元的交易增幅下降，日元對歐元交易量大幅增加。日本東京外匯市場日本東京外匯市場 香港是自由港，是遠東地區(qū)重要的國際金融中心。香香港是自由港，是遠東地區(qū)重要的國際金融中心。香港外匯市場無固定場所，市場參與者分為商業(yè)銀行、存款港外匯市場無固定場所，市場參與者分為商業(yè)銀行、存款公司和外匯經(jīng)紀商三大類型。商業(yè)銀行主要是指由匯豐銀公司和外匯經(jīng)紀商三大類型。商業(yè)銀行主要是指由匯豐銀行和恒生銀行等組成的外資銀行集團等行和恒生銀行等組成的外資銀行集團等, ,約占市場全部業(yè)務約占市場全部業(yè)務的的80%80%，存款公司作為獨特的金融實體對香港外匯市場的發(fā)，存款公司作為獨特的金融實體對香港

18、外匯市場的發(fā)展起到一定的積極作用。香港的外匯市場目前有香港證監(jiān)展起到一定的積極作用。香港的外匯市場目前有香港證監(jiān)會監(jiān)管會監(jiān)管中國香港外匯市場中國香港外匯市場2.2全球主要外匯市場交易時間全球主要外匯市場交易時間2.3 全球全球24小時循環(huán)運作小時循環(huán)運作3.1 國際主要貨幣簡介國際主要貨幣簡介n主要貨幣單位名稱和代號主要貨幣單位名稱和代號國家和地區(qū)國家和地區(qū)貨幣單位名稱貨幣單位名稱貨幣符號貨幣符號美國美元USD(United States Dollar)歐洲經(jīng)濟聯(lián)盟歐元EUR(Euro Currency)日本日元JPY(Japanese Yen)英國英鎊GBP(Pound Sterling)瑞

19、士瑞郎CHF(Swiss Franc)澳大利亞澳元AUD(Australian Dollar)加拿大加元CAD(Canadian Dollar)X（無國界）黃金GOLD美元美元 - 美國美國n世界一哥世界一哥n美元曾經(jīng)歷金本位及布雷頓森林美元曾經(jīng)歷金本位及布雷頓森林制度下的起跌，但自從二戰(zhàn)過后，制度下的起跌，但自從二戰(zhàn)過后，美國逐漸成為世界經(jīng)濟、政治及美國逐漸成為世界經(jīng)濟、政治及軍事強國，很多國家亦以美元作軍事強國，很多國家亦以美元作為外匯儲備貨幣，全球外匯買賣為外匯儲備貨幣，全球外匯買賣亦主要是以（兌美元）作報價。亦主要是以（兌美元）作報價。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：88%歐元歐

20、元 - 歐元區(qū)歐元區(qū)n貸幣合體貸幣合體n歐元是歐盟發(fā)展的里程碑。現(xiàn)時歐元是歐盟發(fā)展的里程碑?，F(xiàn)時采用歐元的國家有采用歐元的國家有18個，當中以個，當中以德國、法國、意大利三國經(jīng)濟實德國、法國、意大利三國經(jīng)濟實力最強。由于歐盟是全球第二大力最強。由于歐盟是全球第二大的經(jīng)濟金融體系，這促使歐元成的經(jīng)濟金融體系，這促使歐元成為全球第二大的金融貨幣。為全球第二大的金融貨幣。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：37%日元日元 - 日本日本n出口貨幣出口貨幣n日本是出口主導的國家，日日本是出口主導的國家，日本政府向來希望以較低外匯本政府向來希望以較低外匯價，提高出口競爭力。但隨價，提高出口競爭力。但隨著

21、日本對外貿(mào)易越見頻繁，著日本對外貿(mào)易越見頻繁，世界資金流向?qū)θ赵绊懠邮澜缳Y金流向?qū)θ赵绊懠由?，日本政府對日元的干預深，日本政府對日元的干預已日漸減小。已日漸減小。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：20.3%英鎊英鎊 - 英國英國n地位減退地位減退n英鎊在一次世界大戰(zhàn)前，曾英鎊在一次世界大戰(zhàn)前，曾擁有世界一哥貨幣地位?？蓳碛惺澜缫桓缲泿诺匚??？墒菓?zhàn)后英國經(jīng)濟衰退，以及是戰(zhàn)后英國經(jīng)濟衰退，以及新歐洲貨幣的創(chuàng)立，英鎊地新歐洲貨幣的創(chuàng)立，英鎊地位已今非昔比，但鎊傳統(tǒng)上位已今非昔比，但鎊傳統(tǒng)上仍是是價值相對較高的貨幣。仍是是價值相對較高的貨幣。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：16.9%瑞朗

22、瑞朗 - 瑞士瑞士n避險首選避險首選n瑞士法朗被國際視作傳統(tǒng)的避瑞士法朗被國際視作傳統(tǒng)的避險貨幣。瑞士是國際止聞名的險貨幣。瑞士是國際止聞名的中立國，加上銀行保密制度嚴中立國，加上銀行保密制度嚴格，一旦國際政治局勢緊張，格，一旦國際政治局勢緊張，瑞士自然成為投資者資金轉(zhuǎn)移瑞士自然成為投資者資金轉(zhuǎn)移的首選。而且瑞士是經(jīng)常帳戶的首選。而且瑞士是經(jīng)常帳戶盈余國家，投資者也樂于扭持盈余國家，投資者也樂于扭持有瑞朗。有瑞朗。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：6.1%澳元澳元 - 澳大利亞澳大利亞n金融貨幣金融貨幣n澳元是澳元是商品貨幣商品貨幣之一。由之一。由于澳洲擁有大量金礦資源，又于澳洲擁有大量金

23、礦資源，又是農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)及出口是農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)及出口國，因些它與個別商品，例如國，因些它與個別商品，例如黃金、白銀、銅等金屬價格關黃金、白銀、銅等金屬價格關系密切。系密切。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：5.5%加元加元 - 加拿大加拿大n石油貨幣石油貨幣n加元也是加元也是商品貨幣商品貨幣之一。之一。與澳元和紐元看齊。加拿大與澳元和紐元看齊。加拿大礦產(chǎn)及能源豐富，包括有原礦產(chǎn)及能源豐富，包括有原油、銅、金、鉛及硫磺等六油、銅、金、鉛及硫磺等六十多種，因此加元與能源商十多種，因此加元與能源商品價格關系密切。品價格關系密切。n占全球外匯交易量：占全球外匯交易量：4.2%n 用作珠寶

24、裝飾；用作珠寶裝飾； 2004年黃金消費需求大幅上升7%，其中全球最大黃金市場印度的消費需求增長17%，中國的需求量上升13%，其中主要主珠寶商和零售投資的需求。n 在工業(yè)與科學技術上的應用；在工業(yè)與科學技術上的應用； 具有極高的抗腐蝕的穩(wěn)定性；良好的導電性和導熱性；金的原子核具有較大捕獲中子的有效截面；對紅外線的反射能力接近100；使它廣泛用到最更要的現(xiàn)代高新技術產(chǎn)業(yè)中，如電子技術、通訊技術、宇航技術、化工技術、醫(yī)療技術等。黃金黃金n 用作國際儲備；用作國際儲備；國際儲備是一國貨幣當局為彌補國際收支逆差、維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定以及應付各種緊急支付而持有的、為世界各國所普遍接受的資產(chǎn)。 n保值

25、需求；保值需求； 在通貨膨脹上升的時期（負利率時代），為了避免貨幣購買力的損失，實物資產(chǎn)包括不動產(chǎn)、貴金屬（黃金、白銀等）、珠寶、古董、藝術品等往往會成為資金追逐的對象。n 避險需求；避險需求； “亂世買黃金，盛世買古董”的傳統(tǒng)智慧已延續(xù)千年，黃金在亂世成為逃難、避災、安身立命的最佳選擇。黃金黃金4 外匯交易特性外匯交易特性24小時運作小時運作1可買可沽可買可沽2交易量龐大交易量龐大 3高效率市場高效率市場4 信息公開透明信息公開透明5 5 外外 匯匯 市市 場場 參參 與與 者者外匯市場外匯市場第三篇第三篇 外匯解碼篇外匯解碼篇3買入與賣出買入與賣出升值與貶值升值與貶值點子與買賣差價點子與買

26、賣差價建倉與平倉建倉與平倉外匯報價形式外匯報價形式1 外匯的報價形式外匯的報價形式直接報價直接報價間接報價間接報價直接報價直接報價n直接報價直接報價-以外國貨幣為基礎單位，以外國貨幣為基礎單位，1個單位外國貨幣個單位外國貨幣 兌換多少本地貨幣。兌換多少本地貨幣。 1外國貨幣外國貨幣=（多少）本地貨幣（多少）本地貨幣直接報價的主要貨幣包括日元、瑞士法朗、加元直接報價的主要貨幣包括日元、瑞士法朗、加元例子：例子：1美元可兌換美元可兌換120日元，直接報價方式如下日元，直接報價方式如下美元兌日元美元兌日元=120USD/JPY=120間接報價間接報價n間接報價間接報價-以本地貨幣為基礎單位，以本地貨

27、幣為基礎單位，1單位本地貨幣兌多少外國貨單位本地貨幣兌多少外國貨 幣。幣。1本地貨幣本地貨幣=（多少）外國貨幣（多少）外國貨幣間接報價的主要貨幣包括歐元、英鎊、澳元、紐元、黃金間接報價的主要貨幣包括歐元、英鎊、澳元、紐元、黃金例子：例子：1英鎊可兌換英鎊可兌換1.85美元，間接報價方式如下美元，間接報價方式如下英鎊兌美元英鎊兌美元=1.85GBP/USD=1.85直盤與交叉盤直盤與交叉盤美元美元USD日元日元JPY澳元澳元AUD瑞朗瑞朗CHF加元加元CAD英鎊英鎊GBP歐元歐元EUR2 升值與貶值升值與貶值n升值是貨幣之間相對增值；升值與貶值是相對的，一升值是貨幣之間相對增值；升值與貶值是相對

28、的，一國貨幣的升值，也表示另一國貨幣就相對貶值了。國貨幣的升值，也表示另一國貨幣就相對貶值了。A A貨幣貨幣/B/B貨幣貨幣A貨幣貨幣B貨幣貨幣直接報價直接報價升值升值例子例子nUSD/CAD由1.0750 1.0730美元兌加元由1.0750跌至1.0730,即一美元原可兌換1.0750加元,但現(xiàn)在1美元只能兌換1.0730加元.那么加元相對美元升值了.美元美元/ /加元加元直接報價貶值貶值例子nUSD/CHF由1.0650 1.0660 美元兌瑞朗由1.0650漲至1.0660,即一美元原可兌換1.2460瑞朗,但現(xiàn)在1美元可兌換1.1230瑞朗.那么瑞朗相對美元貶值了.美元美元 / /瑞

29、朗瑞朗間接報價升值升值例子nGBP/ USD由1.6500 1.6550英鎊兌美元由1.6500漲至1.6550,即一美元原可兌換1.6500加元,但現(xiàn)在1美元可以兌換1.6550美元.那么英鎊相對美元升值了.英鎊英鎊/ /美元美元間接報價貶值貶值例子nAUD/ USD由0.8250 0.8160 澳元兌美元由0.8250跌至0.8160,即一美元原可兌換0.8250美元,但現(xiàn)在1美元只能兌換0.8160美元.那么澳元相對美元貶值了.澳元澳元 / /美元美元3 買入與賣出買入與賣出n外匯是采用雙向報價的，外匯公司必定要向客戶報外匯是采用雙向報價的，外匯公司必定要向客戶報兩口價，分別是買入價和賣

30、出價；由客戶自行決定兩口價，分別是買入價和賣出價；由客戶自行決定買賣方向。買賣方向。4 點子點子n點子：外匯價格最低的變動單位點子：外匯價格最低的變動單位n在外匯市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如：在外匯市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如：nEUR/USD 歐元歐元/美元美元 1.4210nGBP/USD 英鎊英鎊/美元美元 1.6537nUSD/JPY 美元美元/日元日元 94.95 nUSD/CHF 美元美元/瑞郎瑞郎 1.0600n匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，如：匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，如：nEUR/USD 歐元歐元/美元美元

31、0.0001nGBP/USD 英鎊英鎊/美元美元 0.0001nUSD/CHF 美元美元/瑞郎瑞郎 0.0001 nUSD/JPY 美元美元 /日元日元 0.01 買賣差價（點差）買賣差價（點差）n買入和賣出的差價，是以買入和賣出的差價，是以點子點子為單位。買為單位。買賣差價是外匯公司從以上的低買高沽的方式，賣差價是外匯公司從以上的低買高沽的方式，所賺取的價差利潤；差價也是投資者買賣外匯所賺取的價差利潤；差價也是投資者買賣外匯的成本。的成本。5 建倉與平倉建倉與平倉n投資者開始時，買入或賣出某貨幣，稱為開倉投資者開始時，買入或賣出某貨幣，稱為開倉新倉或建倉新倉或建倉。之后如果投資者要結(jié)帳時，就

32、。之后如果投資者要結(jié)帳時，就需要作出與開新倉時相反的動作，即賣出或買入需要作出與開新倉時相反的動作，即賣出或買入與新倉相同數(shù)目的合約，這動作稱之一與新倉相同數(shù)目的合約，這動作稱之一平倉平倉。新新 倉倉平倉平倉買入買入賣出賣出賣出賣出買入買入第四章第四章 保證金交易篇保證金交易篇保證金交易盈虧計算保證金交易盈虧計算保證金合約規(guī)格保證金合約規(guī)格保證金交易理念保證金交易理念保證金交易操作指令保證金交易操作指令1 保證金交易理念保證金交易理念n外匯保證金交易，根據(jù)杠外匯保證金交易，根據(jù)杠桿原理，是用桿原理，是用以小博大以小博大的的投資概念，投資者可用較投資概念，投資者可用較少的金錢，控制較大的倉少的金

33、錢，控制較大的倉盤。盤。杠桿式投資原理杠桿式投資原理n例如：投資者要建立一個例如：投資者要建立一個100萬美元的新倉，若是實貨買萬美元的新倉，若是實貨買賣，就需要賣，就需要100萬美元資金。萬美元資金。n但若以但若以1:100倍杠桿方式，透倍杠桿方式，透過保證金交易，投資者只需過保證金交易，投資者只需運用運用1萬保證金，便能控制萬保證金，便能控制100萬美元的倉盤。萬美元的倉盤。n100萬美金萬美金1%=1萬美金萬美金保證金交易是雙刃劍保證金交易是雙刃劍n外匯保證金交易成本較低，但卻外匯保證金交易成本較低，但卻跟實貨買賣，享有相同的盈虧金跟實貨買賣，享有相同的盈虧金額，因此杠桿式外匯買賣回報波

34、額，因此杠桿式外匯買賣回報波幅也相對較大。幅也相對較大。n投資者在投資者在以小博大以小博大的同時，的同時，也要做好風險管理的措施。投資也要做好風險管理的措施。投資前宜先了解本身風險承受能力，前宜先了解本身風險承受能力，制定止賺及止虧策略。制定止賺及止虧策略。外匯保證金交易的操作形式外匯保證金交易的操作形式操作形式操作形式電話交易電話交易（傳統(tǒng)）（傳統(tǒng)）電子化交易電子化交易（網(wǎng)上交易）（網(wǎng)上交易）外匯保證金交易外匯保證金交易定義定義 “保證金保證金”就是利用杠桿投資的原理，在金融機構之間及就是利用杠桿投資的原理，在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種外匯交易買賣方式。金融機構與投資者之間

35、進行的一種外匯交易買賣方式。 在交易時，交易者只付出在交易時，交易者只付出1% 的保證金，就可進行的保證金，就可進行100%額度的交額度的交易。使得每一位小金額投資人也可在金融市場中買賣外國貨幣。易。使得每一位小金額投資人也可在金融市場中買賣外國貨幣。 投資人依其經(jīng)紀商（或金融機構等）的規(guī)定在繳納保證金之后可獲得數(shù)投資人依其經(jīng)紀商（或金融機構等）的規(guī)定在繳納保證金之后可獲得數(shù)倍于保證金以上的交易額度。在交易額度之內(nèi)，投資人可透過經(jīng)紀商在倍于保證金以上的交易額度。在交易額度之內(nèi)，投資人可透過經(jīng)紀商在金融市場進行某些金融產(chǎn)品的買賣。若帳面的損失金額到達保證金的某金融市場進行某些金融產(chǎn)品的買賣。若帳

36、面的損失金額到達保證金的某一比例時，投資人必須在規(guī)定時間內(nèi)補足保證金，否則，經(jīng)紀商可將其一比例時，投資人必須在規(guī)定時間內(nèi)補足保證金，否則，經(jīng)紀商可將其所投資的項目沽出平倉，以免損失過大而面臨保證金血本無歸的局面。所投資的項目沽出平倉，以免損失過大而面臨保證金血本無歸的局面。保證金交易保證金交易剖析剖析外匯保證金交易說明外匯保證金交易說明舉例說明舉例說明： 今天趙先生要做等值100,000美元的交易，透過保證金交易，假設保證金比例為1%，趙先生只需要有100,000*1%=1,000的美金，便可以進行此交易。換句話說用1,000元的資金，做100,000元的外匯交易，交易資金擴大了100倍。因此

37、，若投資1萬美金，則可從事100萬美金的交易。 但是，當投資人交易損失低于一定額度，交易商會要求投資者追加保證金至初但是，當投資人交易損失低于一定額度，交易商會要求投資者追加保證金至初始位置。如果造成保證金的金額低于交易額得一定百分比時，交易商有權執(zhí)行始位置。如果造成保證金的金額低于交易額得一定百分比時，交易商有權執(zhí)行強制性的平倉的行動強制性的平倉的行動 。外匯保證金交易的特點外匯保證金交易的特點l 資本低，一般不少于實際投資的資本低，一般不少于實際投資的10%；l 沒有到期日，交易者可根據(jù)自己的意愿沒有到期日，交易者可根據(jù)自己的意愿 無限持有頭寸，但需計算隔夜息差；無限持有頭寸，但需計算隔夜

38、息差；l 雙向交易投資，漲跌均有獲利機會；雙向交易投資，漲跌均有獲利機會；l 交易幣種十分豐富，任何國際上可兌換交易幣種十分豐富，任何國際上可兌換 的貨幣都可作為交易品種；的貨幣都可作為交易品種；l 風險可控性，可預設限價和止蝕點；風險可控性，可預設限價和止蝕點； l 24小時交易、可隨時參與；小時交易、可隨時參與；l 交易量大，不易落入人為操縱；交易量大，不易落入人為操縱；l 外匯保證金交易要計算各種貨幣之外匯保證金交易要計算各種貨幣之 間的利息差，金融機構要向客戶支間的利息差，金融機構要向客戶支 付或者從客戶保證金中扣除。付或者從客戶保證金中扣除。手續(xù)費低，交易成本少。手續(xù)費低，交易成本少

39、。保證金與實盤的差別保證金與實盤的差別 主要在杠桿倍數(shù)運用的不同主要在杠桿倍數(shù)運用的不同 實盤是外幣存款的概念，只能買多，不得看空及預先賣空。實盤是外幣存款的概念，只能買多，不得看空及預先賣空。例：若例：若EUR/USD=1.2350，客戶若看歐元上漲，想買入，客戶若看歐元上漲，想買入10萬歐元。萬歐元。實盤交易：實盤交易：必須拿出123,500（1.2350100,000）美元向銀行或交易經(jīng)紀商買入100,000 歐元，放在保管銀行中以活期或定期存方式持有。保證金交易：保證金交易：若客戶準備了123500美元作為“存款抵押品”，金融機構允許放大10倍（USD1,235,00010=USD1,

40、235,000），則客戶有美金1,235,000元可供投資，最多可買入歐元100萬（USD1,235,0001.2350=EUR1,000,000）外匯保證金交易之報價外匯保證金交易之報價 外匯保證金以采購價（外匯保證金以采購價（Dealing Rate）來）來進行交易，由銀行或經(jīng)紀商自行同時定出買入進行交易，由銀行或經(jīng)紀商自行同時定出買入和賣出的價位和賣出的價位 ，客戶自行決定買賣方向。，客戶自行決定買賣方向。 以國際交易商之報價：歐元兌美元為例，以國際交易商之報價：歐元兌美元為例，買入和賣出的價位買入和賣出的價位(差價差價)相差相差3點。點。 對于投資者來說差價越小，成本越小，獲利的機會也

41、較大。對于投資者來說差價越小，成本越小，獲利的機會也較大。外匯保證金交易的誤區(qū)外匯保證金交易的誤區(qū)本質(zhì)表現(xiàn)本質(zhì)表現(xiàn)如何應對巨大活力情況下的巨大風險問題如何應對巨大活力情況下的巨大風險問題原因原因在保證金交易中，因為放大的作用，可能會虧空大部在保證金交易中，因為放大的作用，可能會虧空大部分本金。分本金。 放大比數(shù)過高，風險加強；放大比數(shù)過高，風險加強； 過分主觀，猜頭猜底；過分主觀，猜頭猜底； 賭博心理：敢贏不敢輸；賭博心理：敢贏不敢輸； 沒有資金控管，全入全出；沒有資金控管，全入全出； 缺少基礎分析能力，盲目跟風。缺少基礎分析能力，盲目跟風。主要問題主要問題投資人投資人2 外匯交易合約規(guī)格外匯

42、交易合約規(guī)格n外匯保證金交易是以合約為單外匯保證金交易是以合約為單位。情形類似買賣股票，股票位。情形類似買賣股票，股票是以手數(shù)為單位，一手就是是以手數(shù)為單位，一手就是100股。在外匯市場，一手就股。在外匯市場，一手就是一份貨幣合約。是一份貨幣合約。n例如：一份英鎊合約是例如：一份英鎊合約是10萬英萬英鎊，買入一手英鎊，即是買入鎊，買入一手英鎊，即是買入一份英鎊合約，價值是一份英鎊合約，價值是10萬英萬英鎊。鎊。外匯交易合約規(guī)格外匯交易合約規(guī)格產(chǎn)品類別產(chǎn)品類別1手合約值標準手合約值標準英鎊兌美元英鎊兌美元GBP/USD10萬英鎊萬英鎊歐元兌美元歐元兌美元EUR/USD10萬歐元萬歐元澳元兌美元澳

43、元兌美元AUD/USD10萬澳元萬澳元黃金兌美元黃金兌美元GOLD/USD100盎司盎司美元對日元美元對日元USD/JPY10萬美元萬美元美元兌瑞郎美元兌瑞郎USD/CHF10萬美元萬美元美元兌加元美元兌加元USD/CAD10萬美元萬美元3 保證金交易盈虧計算保證金交易盈虧計算n保證金外匯交易盈虧可分三部份計算，分別是買保證金外匯交易盈虧可分三部份計算，分別是買賣盈虧、利息和傭金支出。賣盈虧、利息和傭金支出。買賣盈虧買賣盈虧點值換算表點值換算表n點值：點值：對于一分貨幣合約來對于一分貨幣合約來說，匯價每跳動一個基點的說，匯價每跳動一個基點的價值。價值。產(chǎn)品類別產(chǎn)品類別點值點值（美元）（美元）英

44、鎊兌美元英鎊兌美元GBP/USD10歐元兌美元歐元兌美元EUR/USD10澳元兌美元澳元兌美元AUD/USD10黃金兌美元黃金兌美元GOLD/USD1美元對日元美元對日元USD/JPY10.55美元兌瑞郎美元兌瑞郎USD/CHF9.4美元兌加元美元兌加元USD/CAD9.25利息盈虧利息盈虧n投資者在開倉后投資者在開倉后,若在交易當日尚平倉，未平倉的合約將若在交易當日尚平倉，未平倉的合約將會以延期交易形式處理，當中的順延牽涉利息支收，稱會以延期交易形式處理，當中的順延牽涉利息支收，稱為滾存利息。為滾存利息。n滾存利息是由兩種貨幣的息差所道致的滾存利息是由兩種貨幣的息差所道致的產(chǎn)品類別產(chǎn)品類別買

45、入利息買入利息（美元）（美元）賣出利息賣出利息（美元）（美元）英鎊兌美元英鎊兌美元GBP/USD0.8-0.15歐元兌美元歐元兌美元EUR/USD2.1-3.9澳元兌美元澳元兌美元AUD/USD4.5-8.4黃金兌美元黃金兌美元GOLD/USD-2.680.536美元對日元美元對日元USD/JPY0.3-0.5美元兌瑞郎美元兌瑞郎USD/CHF-0.5-0.5美元兌加元美元兌加元USD/CAD-0.5-0.54 保證金交易操作指令保證金交易操作指令n外匯是以外匯是以24小時進行買賣的，投資者可利小時進行買賣的，投資者可利用買賣指令，設定入市或出市價位，當?shù)接觅I賣指令，設定入市或出市價位，當?shù)絻r

46、時系統(tǒng)便會自動執(zhí)行買賣指令。價時系統(tǒng)便會自動執(zhí)行買賣指令。n買賣指令為投資者帶來方便，正確地使用買賣指令為投資者帶來方便，正確地使用買賣指令更可有效地減低投資風險，以及買賣指令更可有效地減低投資風險，以及為投資者賺取更高回報。為投資者賺取更高回報。交易的下單種類交易的下單種類n現(xiàn)價交易：現(xiàn)價交易：市價單，指的就是依照目前外匯市場市價單，指的就是依照目前外匯市場的實時報價成交；兩向報價的實時報價成交；兩向報價,客戶可以選擇買入客戶可以選擇買入（或賣出）交易。（或賣出）交易。交易的下單種類交易的下單種類n獲利限價：獲利限價：投資者可以投資者可以預先指定獲利平倉價位，預先指定獲利平倉價位，在投資的向

47、方設置，是在投資的向方設置，是最大獲利的限制。最大獲利的限制。 n止損限價：止損限價：投資者可以投資者可以預先指定虧損平倉價位，預先指定虧損平倉價位， 在投資的反方向設置，在投資的反方向設置，防止虧損的擴大，是最防止虧損的擴大，是最大風險的限制。大風險的限制。網(wǎng)上交易過程網(wǎng)上交易過程n外匯網(wǎng)上交易過程簡便安全快捷?？蛻糁恍枭暾堃粋€網(wǎng)上外匯網(wǎng)上交易過程簡便安全快捷?？蛻糁恍枭暾堃粋€網(wǎng)上交易戶口，便可用帳號和密碼直接登入電子平臺進行交易，交易戶口，便可用帳號和密碼直接登入電子平臺進行交易，獲得即時報價，以及查詢紀錄和戶口結(jié)余。獲得即時報價，以及查詢紀錄和戶口結(jié)余。交易的下單種類交易的下單種類n掛單

48、交易掛單交易 ：限價交易，當價格越過當初預設的限價時將限價交易，當價格越過當初預設的限價時將自動激活買入（或賣出）指令。自動激活買入（或賣出）指令。（1）buy Limit 低于現(xiàn)價買入低于現(xiàn)價買入（2）buy stop 高于現(xiàn)價買入高于現(xiàn)價買入（3）sell Limit 高于現(xiàn)價賣出高于現(xiàn)價賣出（4）sell stop 低于現(xiàn)價賣出低于現(xiàn)價賣出（5）追蹤止損追蹤止損限價買賣盤限價買賣盤 限價買賣指示可分為限價買入盤（限價買賣指示可分為限價買入盤（Limit Buy Order)及限價賣出盤（或沽盤及限價賣出盤（或沽盤Limit Sell Order），限價買盤的價格較市價為低而限價沽盤的價格

49、則高），限價買盤的價格較市價為低而限價沽盤的價格則高于市價。于市價。解釋解釋舉例舉例1、趙某在1.7700買進英鎊 ，想要在1.7800平倉獲利 ， 可設限價沽盤指令：在1.7800沽空，市場到價自動成交。2、李某在1.7700沽空英鎊 ，想要在1.7600平倉獲利 ， 可設限價買入盤指令：在1.7600買進，市場到價自動成交。止價買賣盤止價買賣盤 止價買盤（止價買盤（Stop Buy Order）的買入水平高）的買入水平高于設置指示時的市價而止價沽盤（于設置指示時的市價而止價沽盤（Stop Sell Order）的賣出價則低于設置指示時的市價。）的賣出價則低于設置指示時的市價。解釋解釋舉例舉

50、例1、趙某在1.7700買進英鎊，為了控制風險， 可設定止損指令：在1.7650沽出英鎊，市場到價自動止損。2、李某在1.7700沽出英鎊，為了控制風險， 可設定止損指令：在1.7750買進英鎊，市場到價自動止損。掛單指令解說掛單指令解說外匯保證金交易例子（外匯保證金交易例子（1）n某客戶開設一個為某客戶開設一個為5,000美元賬戶，選擇保證金比例杠桿美元賬戶，選擇保證金比例杠桿1：200。一。一手英鎊標準合約值是手英鎊標準合約值是10萬英鎊，比如一手英鎊的保證金是萬英鎊，比如一手英鎊的保證金是1000美元美元 (點值是點值是10美金美金) 。他預期英鎊/美元匯率會上升 ，在1.9200時買入

51、一手英鎊，止損價位設在1.9150；獲利價位設在1.9300；當匯價跌至1.9180時，浮動虧損是200美元，其后反彈上漲突破1.9300，系統(tǒng)自動獲利平倉。交易收益交易收益=(賣出價賣出價-買入價買入價)點值點值 =(1.9300-1.9200 )10美元美元 =100點點10美元美元 =1000美元美元外匯保證金交易例子（外匯保證金交易例子（2）n某客戶開設一個為某客戶開設一個為5,000美元的賬戶，選擇保證金比例杠桿美元的賬戶，選擇保證金比例杠桿1：200。一手歐元標準合約值是一手歐元標準合約值是10萬歐元，（點值是萬歐元，（點值是10美元）。美元）。他預期歐元他預期歐元/美元匯率會下跌

52、美元匯率會下跌 ，在在1.3320時賣出時賣出)兩手歐元，兩手歐元，止損價位設在止損價位設在1.3350；獲利價位設在獲利價位設在1.3260；匯價跌穿匯價跌穿1.3260，系統(tǒng)自動利平倉。，系統(tǒng)自動利平倉。交易收益交易收益=(賣出價賣出價-買入價買入價)點值點值2手手 =(1.3320-1.3260 )10美元美元2手手 =60點點10美元美元2手手 =1200美元美元由于客戶設置止損位在于客戶設置止損位在1.3350，這次交易的虧，這次交易的虧損風險是損風險是30點。點。第五章第五章 外匯攻略篇外匯攻略篇數(shù)據(jù)攻略數(shù)據(jù)攻略政經(jīng)入門政經(jīng)入門圖表攻略圖表攻略一一 政經(jīng)入門政經(jīng)入門123經(jīng)濟因素經(jīng)

53、濟因素政治因素政治因素其它因素其它因素影響匯率的基本因素影響匯率的基本因素影響匯率的基本因素是：貨幣的供求關系影響匯率的基本因素是：貨幣的供求關系1 經(jīng)濟因素經(jīng)濟因素n判斷一國的經(jīng)濟情況，離不開對四方面的了解，判斷一國的經(jīng)濟情況，離不開對四方面的了解，分別是該國的分別是該國的財政政策財政政策、貨幣政策貨幣政策、匯率政策匯率政策以以及及經(jīng)濟數(shù)據(jù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的考察。這四方面影響著國際資金的的考察。這四方面影響著國際資金的流向，直接影響一國貨幣匯率的升跌。流向，直接影響一國貨幣匯率的升跌。經(jīng)濟因素經(jīng)濟因素-財政政策財政政策n財政政策是經(jīng)濟調(diào)控的手段之一，國家政府透過財政政策是經(jīng)濟調(diào)控的手段之一，國家政府

54、透過（調(diào)整稅務政策）或（調(diào)整政府開支），藉此達（調(diào)整稅務政策）或（調(diào)整政府開支），藉此達致剌激或冷卻經(jīng)濟的目的。致剌激或冷卻經(jīng)濟的目的。經(jīng)濟因素經(jīng)濟因素-貨幣政策貨幣政策n貨幣政策也是經(jīng)濟調(diào)控手段之一，國家中央銀貨幣政策也是經(jīng)濟調(diào)控手段之一，國家中央銀行主要透過調(diào)整利率，增加或減少貨幣供應，行主要透過調(diào)整利率，增加或減少貨幣供應，對經(jīng)濟產(chǎn)生剌激或抑制作用。對經(jīng)濟產(chǎn)生剌激或抑制作用。n利率上升或下跌，都分別可對匯價帶來正面或利率上升或下跌，都分別可對匯價帶來正面或負面的影響。負面的影響。經(jīng)濟因素經(jīng)濟因素-匯率政策匯率政策 1.雖然現(xiàn)時世界雖然現(xiàn)時世界8大主要貨幣，都是大主要貨幣，都是 采用浮動匯

55、率制，以市場供求來采用浮動匯率制，以市場供求來 厘定匯價。但實際上，為維護國厘定匯價。但實際上，為維護國 家利益，及實現(xiàn)既定的經(jīng)濟目標，家利益，及實現(xiàn)既定的經(jīng)濟目標， 很多國家都會嘗試以口頭或直接很多國家都會嘗試以口頭或直接 形式去干預匯市，希望匯價在其形式去干預匯市，希望匯價在其 預定的目標水平上落。預定的目標水平上落。n例如，日本是出口主導的國家，日本政府官員不時發(fā)表希望（弱日例如，日本是出口主導的國家，日本政府官員不時發(fā)表希望（弱日元）的言論，以增加其國出口競爭力。元）的言論，以增加其國出口競爭力。n例如，美國政府要保持不斷的外資流入，來填補嚴重的貿(mào)易赤字，例如，美國政府要保持不斷的外資

56、流入，來填補嚴重的貿(mào)易赤字，因此不時也會聽美國財政部，重申（強美元）立場，以維持美元吸因此不時也會聽美國財政部，重申（強美元）立場，以維持美元吸引力。引力。經(jīng)濟因素經(jīng)濟因素-匯率政策匯率政策2. 國家央行偶然亦會對匯市進行直接干預行動，但國家央行偶然亦會對匯市進行直接干預行動，但基于外匯市場資金交易數(shù)額龐大，各國央行貨幣基于外匯市場資金交易數(shù)額龐大，各國央行貨幣儲備金額，儲備金額， 往往未能有足夠能力抵御大型基金或往往未能有足夠能力抵御大型基金或財團的追擊。財團的追擊。 因此，當國家央行要對匯市進行因此，當國家央行要對匯市進行干預時，一般都會主動聯(lián)合友好干預時，一般都會主動聯(lián)合友好央行，或具有

57、實力的大型銀行，央行，或具有實力的大型銀行，對匯市進行干預。對匯市進行干預。經(jīng)濟因素經(jīng)濟因素-經(jīng)濟數(shù)據(jù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)n國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)生產(chǎn)總值n就業(yè)報告就業(yè)報告n訂單及生產(chǎn)指數(shù)訂單及生產(chǎn)指數(shù)n個人消費個人消費n消費信心指數(shù)消費信心指數(shù)n國際交易報告國際交易報告n房地產(chǎn)及建造房地產(chǎn)及建造n物價指數(shù)物價指數(shù)2 政治因素政治因素n社會的穩(wěn)定和國民對政府的信心度。社會的穩(wěn)定和國民對政府的信心度。n地區(qū)政局的穩(wěn)定性、新修訂及推行政策的連貫地區(qū)政局的穩(wěn)定性、新修訂及推行政策的連貫 性，以及性，以及地區(qū)沖突和國際糾紛問題。地區(qū)沖突和國際糾紛問題。n每當出現(xiàn)突發(fā)事情件事，市場往往把資金轉(zhuǎn)移到避險貨每當出現(xiàn)突發(fā)事情件

58、事，市場往往把資金轉(zhuǎn)移到避險貨幣，如瑞朗、美元等。幣，如瑞朗、美元等。國家外匯儲備國家外匯儲備3 其他因素其他因素n天災疫癥天災疫癥n其他金融市其他金融市場場n市場預期市場預期n市場焦點市場焦點 二二 數(shù)據(jù)攻略數(shù)據(jù)攻略n市場每季、每月、每周市場每季、每月、每周都會發(fā)布都會發(fā)布50個以上的經(jīng)個以上的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)往往濟數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)往往牽到著外匯市場的一舉牽到著外匯市場的一舉一動。由于各國經(jīng)濟不一動。由于各國經(jīng)濟不盡相同，在不同時期，盡相同，在不同時期，不同的經(jīng)濟數(shù)據(jù)對各國不同的經(jīng)濟數(shù)據(jù)對各國貨幣的影響力也不一樣，貨幣的影響力也不一樣，左圖顯視歐元左圖顯視歐元/美元于美元于2006年年7月月

59、9日到日到24日對日對各項數(shù)據(jù)公布的反應。各項數(shù)據(jù)公布的反應。美元之概述美元之概述1.美元是世界經(jīng)濟一哥；國內(nèi)生產(chǎn)總值及對外貿(mào)易美元是世界經(jīng)濟一哥；國內(nèi)生產(chǎn)總值及對外貿(mào)易額基本居于全球首位；美元向來是各國外匯儲備額基本居于全球首位；美元向來是各國外匯儲備之首選，牽涉美元的外匯交易也是最活躍的。之首選，牽涉美元的外匯交易也是最活躍的。2.美國的經(jīng)濟結(jié)構以服務和工業(yè)為主，分別是約占美國的經(jīng)濟結(jié)構以服務和工業(yè)為主，分別是約占GDP的的60%和和15%。美國工業(yè)以汽車業(yè)及建造業(yè)。美國工業(yè)以汽車業(yè)及建造業(yè)最有地位；而服務業(yè)由以批發(fā)零售業(yè)、餐飲娛樂最有地位；而服務業(yè)由以批發(fā)零售業(yè)、餐飲娛樂業(yè)等內(nèi)銷產(chǎn)業(yè)為最

60、蓬勃。美國非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)占業(yè)等內(nèi)銷產(chǎn)業(yè)為最蓬勃。美國非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)占GDP超過超過85%。美元之概述美元之概述3.美國是世界最大的貿(mào)易國，并致力推進自由貿(mào)易美國是世界最大的貿(mào)易國，并致力推進自由貿(mào)易的發(fā)展。美國經(jīng)常與世界各國商討自由貿(mào)易協(xié)定，的發(fā)展。美國經(jīng)常與世界各國商討自由貿(mào)易協(xié)定，如北美自由貿(mào)易協(xié)定。現(xiàn)時美國最大的貿(mào)易伙伴，如北美自由貿(mào)易協(xié)定?，F(xiàn)時美國最大的貿(mào)易伙伴，依次為加拿大、墨西哥、中國、日本、和德國。依次為加拿大、墨西哥、中國、日本、和德國。4.由于美國消費一直大于產(chǎn)出，美國人依賴廉價進由于美國消費一直大于產(chǎn)出，美國人依賴廉價進口，以應付需求，使美國貿(mào)易赤字問題日益嚴重?？?，以應付需求，使