3劉彥斌理財(cái)系列燈片-債券篇

1、暢游劉彥斌理財(cái)?shù)钠婷钍澜鐣秤蝿┍罄碡?cái)?shù)钠婷钍澜?債券篇債券篇 培訓(xùn)部2011.1目 錄債券基礎(chǔ)知識(shí)債券的風(fēng)險(xiǎn)債券投資技巧 債券就是借據(jù)，是發(fā)行人依法發(fā)行的，承諾到期還本付息的一種債務(wù)工具。債券被稱為固定收益證券，收益是在發(fā)行的時(shí)候就已經(jīng)固定了。 收益高于銀行存款，安全性視債券發(fā)行主體而定，流動(dòng)性相對(duì)較差，適合中長(zhǎng)期投資。1、面值：一般都是100元/張；2、價(jià)格：包括發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格，我們現(xiàn)在的債券基本上是按面值發(fā)行的，有可能低于面值發(fā)行叫做折價(jià)發(fā)行或高于面值發(fā)行叫做溢價(jià)發(fā)行；3、期限：1年、2年、5年、10年不等；4、票面利率：投資人獲得的利息等于債券面值乘以票面利率，一般期限越長(zhǎng)，利率越

2、高。債券品種的分類比較債券品種的分類比較國(guó)債金融債次級(jí)金融債企業(yè)債 可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行主體發(fā)行主體財(cái)政部政策性銀行銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)公司、企業(yè)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)小小大大一般流動(dòng)性流動(dòng)性高低低低一般稅收因素稅收因素免稅不免不免不免不免票面收益率票面收益率一般一般高高低 憑證式國(guó)債：可記名、掛失，可提前兌付，不能上市流通。 記賬式國(guó)債：以電腦記賬形式記錄債權(quán)，可記名、掛失。 無(wú)記名國(guó)債：一種實(shí)物債券，不記名、不掛失，可流通。國(guó)債市場(chǎng)國(guó)債市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng) 交易所市場(chǎng)交易所市場(chǎng) 銀行間市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)

3、機(jī)構(gòu)可通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)可通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的所有渠道進(jìn)行投資；的所有渠道進(jìn)行投資； 部分部分為個(gè)人投資渠道，十分有限為個(gè)人投資渠道，十分有限。記記帳帳式式債債券券憑憑證證式式債債券券現(xiàn)現(xiàn)券券市市場(chǎng)場(chǎng)回回購(gòu)購(gòu)市市場(chǎng)場(chǎng)現(xiàn)現(xiàn)券券市市場(chǎng)場(chǎng)回回購(gòu)購(gòu)市市場(chǎng)場(chǎng)目 錄債券基礎(chǔ)知識(shí)債券的風(fēng)險(xiǎn)債券投資技巧信用的風(fēng)險(xiǎn)：債券發(fā)行人信用的風(fēng)險(xiǎn)，主要有違約風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。1利率的風(fēng)險(xiǎn)：包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與利率呈反方向變化，再投資風(fēng)險(xiǎn)取決于再投資發(fā)生時(shí)的市場(chǎng)利率水平。23提前償還的風(fēng)險(xiǎn)：某些債券賦予發(fā)行人提前償還的選擇權(quán)。事件風(fēng)險(xiǎn)：某些突發(fā)事件對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響，如公司重組、政策變動(dòng)等。7654通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)：通貨膨脹對(duì)債券名義收益的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力造成的損失。流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)：即變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，投資人不能將金融資產(chǎn)迅速地、不受損失地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金資產(chǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)：以外國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的，債券投資收益率收到匯率影響。目 錄債券基礎(chǔ)知識(shí)債券的風(fēng)險(xiǎn)債券投資技巧老年人應(yīng)該投資憑證式國(guó)債，投資這種國(guó)債不會(huì)虧本。123盡量投資國(guó)債，國(guó)債沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。如果投資公司債券，一定要投資最高信用等級(jí)的公司債券，因?yàn)檫`約風(fēng)險(xiǎn)較低。654盡可能投資中短期債券，因?yàn)殚L(zhǎng)期債券利率風(fēng)險(xiǎn)高。在股票市場(chǎng)低迷階段，投資可轉(zhuǎn)換公司債券是一種很好的選擇，因?yàn)樗M(jìn)可以攻