個人居民境外資產(chǎn)配置全解析：美元存款收益低

1、資金流向千股千評個股診斷最新評級模擬交易客戶端 “新”5萬美元 境外資產(chǎn)配置 全解析記者 宋易康經(jīng)歷2016年人民幣對美元的“跌跌不休”，“資本外流”的擔憂不絕于耳，2017年伊始，個人購匯監(jiān)管也開始趨嚴。元旦后，雖然個人5萬美元年度購匯額度未縮減，但購匯時簽署個人購匯申請書明確“不得用于境外買房、證券投資、購買人壽保險和投資性返還分紅類保險等尚未開放的資本項目”?！拔浵伆峒摇笔降奶訁R將被列入“關注名單”，限制或禁止購匯，情節(jié)嚴重的，還可能處逃匯金額30以上等值以下的罰款。那么對于個人居民而言，還有哪些合規(guī)的美元投資機會呢？美元存款、外幣理財收益低“個人在境內(nèi)配置外幣資產(chǎn)的選擇面較窄，只能持有

2、外幣存款或購買品種有限的外幣理財?！边@是目前國家外匯管理局對個人購匯認可的兩種合規(guī)投資渠道。隨著去年三季度以來人民幣對美元“跌跌不休”，上述做法一時走俏。工作5年的白領小張(化名)便是其中之一。他給記者算了一筆賬：去年10月底，他以6.783的價格購匯21800美元。12月15日，又以6.9254的價格換回人民幣。一個半月就賺了3104元，收益近2.1。相當于購買銀行59天低風險理財(年化收益率4.2%左右)的4倍。而美元活期存款年利率僅0.05%，遠低于人民幣活期存款0.35的年利率。美元半年期和一年期定期存款利率也只有0.5和0.75。相比之下，外幣理財產(chǎn)品或許是廣大投資者可以考慮的選擇之

3、一。面對普通客戶的美元理財產(chǎn)品起購金額在8000美元，風險在銀行理財PR1-PR5(很低-高)中屬于PR2級即較低。用銀行理財專業(yè)術語是：客戶本金損失可能性小。風險小收益率也不高。目前國內(nèi)商業(yè)銀行多有發(fā)行此類美元理財產(chǎn)品。例如工行手機銀行顯示，最短投資98天的美元理財產(chǎn)品預期收益率僅0.6%。招商銀行21天美元理財年化收益率0.65%。工行投資350天的美元理財收益率則能達到2.00%。不過，由于外幣在國內(nèi)的需求比人民幣小很多，所以銀行這種類型的理財規(guī)模有限。QDII基金風險大 并非“供不應求”在多位受訪人士看來，QDII基金是當前國內(nèi)配置美元資產(chǎn)的最佳選擇。由于QDII基金是以人民幣購買，因

4、此通過QDII通道配置海外資產(chǎn)，并不涉及個人購匯。業(yè)內(nèi)人士指出，QDII基金在國內(nèi)發(fā)展多年，各家基金公司推出了多種QDII基金。從資產(chǎn)類別看，權益類、固收類，股票債券都有涉獵。而大宗商品、REITs等QDII基金也有涉及。從地域來劃分，QDII基金基本覆蓋了發(fā)達市場、新興市場多個國家和地區(qū)。QDII產(chǎn)品的門檻較低，購買起點僅為1000元人民幣。但值得注意的是，一位基金人士對第一財經(jīng)記者表示，QDII購買額度也有上限，就是與外匯局個人購匯5萬美元額度相同，兩者只能選其一。在當前人民幣貶值、資本流出加劇的形勢下，許多基金公司的QDII額度緊張、供不應求是不爭的事實。記者在工商銀行手機銀行投資理財客

5、戶端基金專欄中搜索QDII關鍵詞發(fā)現(xiàn)18款產(chǎn)品，但只有5款顯示可以正常購買。不過， QDII基金還遠沒有到買不到的地步。Skybound資本投資總監(jiān)壽祺對第一財經(jīng)表示，目前國內(nèi)新發(fā)及運營中的QDII基金還有200多只，暫停申購約7080只，這意味著市場上還有100多只QDII基金產(chǎn)品可以投資。QDII基金的風險和最大收益都遠高于銀行外幣理財。Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)發(fā)行的187只QDII基金中，從三季度人民幣加劇貶值開始至今，凈值增長率前十的平均凈值增長率約11.95%。但同期，排名靠后的10只QDII基金凈值增長則為-10.33%。專家還指出，全球金融市場劇烈波動，黑天鵝事件頻發(fā)，境

6、外當?shù)亟?jīng)濟形勢和政策等因素都會對QDII基金收益造成極大影響。比特幣換匯一大風險兩個難題除了常規(guī)的美元存款、外幣理財和QDII基金等合規(guī)渠道，也有越來越多的人將境內(nèi)人民幣換成比特幣，再將其轉(zhuǎn)移到境外提現(xiàn)獲得外匯，處于監(jiān)管灰色地帶的比特幣還成為一個受熱捧的投資對象。國內(nèi)數(shù)字貨幣交易平臺火幣網(wǎng)顯示，近期比特幣價格暴漲，最高達7379.5元/枚，距2013年11月的歷史最高價8000元僅相差620.5元。多位受訪的業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)表示，此輪比特幣瘋狂上漲短期看或與外匯監(jiān)管收緊有很大關系。在業(yè)內(nèi)人士看來，比特幣天生具有規(guī)避監(jiān)管的特點。這樣的例子在國外屢見不鮮。2016年11月，印度莫迪政府為了打擊“

7、黑市經(jīng)濟”，實行了“廢鈔”政策。自實行“廢鈔”政策以來，據(jù)印度比特幣交易平臺Unocoin官方的數(shù)據(jù)，網(wǎng)站的日均訪客量已經(jīng)由“廢鈔”前的4000人次上升至1.4萬人次。與此同時，比特幣價格一路狂飆達到歷史新高。但比特幣也面臨三個主要風險。首當其沖便是監(jiān)管風險。美國某比特幣資深專家對第一財經(jīng)表示，目前國內(nèi)比特幣市場已經(jīng)接近萬億元人民幣規(guī)模，中國買家在全球比特幣市場大盤子中扮演了舉足輕重的角色。如果政府對比特幣出臺監(jiān)管限制措施，會導致比特幣價格暴跌?！澳壳皣鴥?nèi)有很多大型比特幣交易網(wǎng)站平臺，如果對這些平臺進行監(jiān)管打擊，將對比特幣交易量和價格造成致命影響?！鄙鲜鋈耸糠治龇Q。而包括利用比特幣逃匯等違法違規(guī)行為在內(nèi)，都可能被處以罰款，情節(jié)嚴重的，將面臨逃匯金額30以上等值以下的罰款，甚至追究刑事責任。此外，從實際操作角度看，如何在境外開戶、內(nèi)外盤價差問題，是擺在投資者面前的兩個難題。如果要實現(xiàn)將境內(nèi)比特幣在境外平臺賣出換美元，需要在境外銀行擁有賬戶。同時，從火幣網(wǎng)和外盤的數(shù)據(jù)來看，內(nèi)外盤