第26章每股收益

1、注冊會計師全國統(tǒng)一考試專用教材第二十六章 每股收益本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報23一、每股收益概述第一節(jié)要點：4一、每股收益概述每股收益是指普通股股東每持有一股普通股所能享有的企業(yè)凈利潤或需承擔(dān)的企業(yè)凈虧損。每股收益主要是可以用來反映企業(yè)經(jīng)營成果和普通股的獲利水平、投資風(fēng)險等，是財務(wù)報告使用者評價企業(yè)盈利能力和預(yù)測企業(yè)成長潛力的重要依據(jù)。每股收益既可以用于橫向間不同企業(yè)間業(yè)績的比較，也可以用于縱向同一企業(yè)不同時期的業(yè)績比較，此外還能用于盈利預(yù)測與經(jīng)營實績的比較。每股收益主要可以分為兩類：基本每股收益和稀釋每股收益?；久抗墒找鎯H僅

2、考慮當(dāng)期實際發(fā)行在外的普通股股份，稀釋每股收益要考慮可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)、企業(yè)回購股份等因素對公司股份的影響，從而可以避免由于每股收益的虛增可能帶來的每股收益計算和列報的信息誤導(dǎo)。5本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報56一、分子的確定二、分母的確定第二節(jié)要點：7一、分子的確定基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。其中歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤是指企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)的可供普通股股東分配或分擔(dān)的凈利潤或凈虧損。以合并財務(wù)報表為基礎(chǔ)計算每股收益時，分子是歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期合并凈利潤（扣除

3、了少數(shù)股東權(quán)益），以合并的母公司個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)計算每股收益時，分子是歸屬于母公司全部普通股股東的當(dāng)期凈利潤。企業(yè)發(fā)生虧損的，計算式中的分子與每股收益皆以負數(shù)表示。8二、分母的確定當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時間報告期時間-當(dāng)期回購普通股股數(shù)已回購時間報告期時間。其中作為權(quán)數(shù)的報告期時間、已發(fā)行時間、已回購時間一般按天數(shù)計算，但在不影響計算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用月數(shù)計算。（1）公司庫存股不屬于發(fā)行在外的普通股，且無權(quán)參與利潤分配，在計算分母時應(yīng)扣除。（2）新發(fā)行普通股股數(shù)開始計算之日的確定，可以分以下情況：為收取現(xiàn)金而發(fā)行新股，從

4、應(yīng)收現(xiàn)金之日開始計算；因債務(wù)轉(zhuǎn)為資本而發(fā)行新股，從停止計提債務(wù)利息之日或結(jié)算之日開始計算；非同一控制下企業(yè)合并，作為合并對價發(fā)行新股，從購買日開始計算；同一控制下企業(yè)合并對價支付時，應(yīng)計入各列報期間普通股加權(quán)平均數(shù)；為收購非現(xiàn)金資產(chǎn)而發(fā)行新股，從確認收購之日開始計算。9二、分母的確定【例題單選題】（2013年真題）2012年初甲公司發(fā)行新股10 000股，2012年9月30發(fā)行新股2400股，11月30 日宣告發(fā)放股票股利，以發(fā)行在外普通股股數(shù)為基礎(chǔ)每10股送2股。甲公司2012年度 實現(xiàn)凈利潤8 700萬元，計算甲公司2012年度每股收益( )萬元。 A.0.684 B.0.589 C.1

5、D.0.87 【解析】本題主要考查基本每股收益的計算?；久抗墒找?歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=8 700(10 000+2 400123)l.2=0.684萬。 所以本題正確答案為A選項?！敬鸢浮緼 10本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報1011一、基本計算原則二、可轉(zhuǎn)換公司債券第三節(jié)要點：三、認股權(quán)證、股份期權(quán)四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同五、多項潛在普通股六、子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股12一、基本計算原則稀釋每股收益，是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假定企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已

6、轉(zhuǎn)換為普通股，進而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得到的每股收益。稀釋每股收益(當(dāng)期凈利潤+增量凈利潤)(普通股+稀釋性潛在普通股)1.稀釋性潛在普通股基于“謹慎性”原則，只有使得每股收益減少的稀釋性潛在普通股才需要考慮。目前我國企業(yè)發(fā)行的稀釋性潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。13一、基本計算原則2.分子的調(diào)整是對分子凈利潤的調(diào)整，指當(dāng)期稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)股或行權(quán)時將產(chǎn)生的收益或費用，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進行調(diào)整：（1）當(dāng)期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；（2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用

7、。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。如可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股票節(jié)省的計人當(dāng)期損益的利息會成為企業(yè)的收益。3.分母的調(diào)整稀釋每股收益中的分母=計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)+假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)假定在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換；當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)假定在發(fā)行日轉(zhuǎn)換。14一、基本計算原則（1）“時間權(quán)數(shù)”可以理解為該稀釋性潛在普通股在當(dāng)期存在的時間。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，若在本期沒有轉(zhuǎn)股或行權(quán)，則在當(dāng)年全年都存在，時間權(quán)數(shù)為“1”，若在年中轉(zhuǎn)換，則時間權(quán)數(shù)為“當(dāng)期轉(zhuǎn)股(或行權(quán))前時間長度/當(dāng)期時間長度”；

8、若是當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股(通常不會在本期轉(zhuǎn)換)，則時間權(quán)數(shù)為“當(dāng)期發(fā)行時間長度/當(dāng)期時間長度。（2）潛在普通股是否具有稀釋性的判斷標(biāo)準是看其對持續(xù)經(jīng)營每股收益的影響，也就是說，假定潛在普通股當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，如果會減少持續(xù)經(jīng)營每股收益或增加持續(xù)經(jīng)營每股虧損，表明具有稀釋性，否則，具有反稀釋性。15二、可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券是發(fā)行公司依法發(fā)行的、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？梢杂眉僭O(shè)轉(zhuǎn)換法判斷可轉(zhuǎn)換公司債券的稀釋性，從而計算其稀釋性每股收益。具體計算步驟如下：（1）假設(shè)可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行日或當(dāng)期期初就已經(jīng)轉(zhuǎn)換成普通股，這樣一方面減少了公司債券的利息費用，另一方面

9、增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)（2）計算增量股每股收益稅后利息費用等/可轉(zhuǎn)換股數(shù)，若增量股每股收益大于基本每股收益，說明此項可轉(zhuǎn)換公司債券不具有稀釋性；反之，則具有稀釋性。（3）計算稀釋每股收益=（凈利潤+假設(shè)轉(zhuǎn)換時節(jié)約債券利息增加的凈利潤）（發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)+假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股加權(quán)平均數(shù)）。16二、可轉(zhuǎn)換公司債券【例題單選題】甲上市公司2014年歸屬于普通股股東的凈利潤為76400萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)40000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。2014年1月1日，公司按面值發(fā)行120000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每

10、年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%。假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率為3%。下列有關(guān)計算甲公司2014年的每股收益中正確的是（ ）A.基本每股收益為 1.81；稀釋每股收益為1.52B.基本每股收益為1.81；稀釋每股收益為1.42C.基本每股收益為1.91；稀釋每股收益為1.52D.基本每股收益為1.91；稀釋每股收益為1.4217二、可轉(zhuǎn)

11、換公司債券【解析】本題主要考查基本每股收益、增量股的每股收益和稀釋每股收益的計算。本題會涉及到前面負債章節(jié)中，可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)處理，考生一定要注意對該部分內(nèi)容的復(fù)習(xí)和鞏固，先要對可轉(zhuǎn)換公司債券權(quán)益成份和負債成份進行分拆。（1）基本每股收益=2014年凈利潤/2014年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) =76 40040 000=1.91（元/股）（2）債券每年支付利息=面值票面利率=60 0002%=1 200（萬元）負債成份公允價值：1 200（1+3%）+1 200（1+3%）2+61 200（1+3%）3=58 302.83（萬元）權(quán)益成份公允價值：60 000-58 302.83=1 6

12、97.17（萬元）假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=58 302.833%（1-25%）=1 311.81（萬元）假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000（萬股）增量股的每股收益=1 311.81/6 000=0.22（元/股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。稀釋每股收益=（38 200+1 311.81）/（20 000+6 000）=1.52（元/股）所以本題正確答案為C選項。【答案】C18三、認股權(quán)證、股份期權(quán)認股權(quán)證是指由企業(yè)發(fā)行的，約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或者特定到期日按照約定價格向本企業(yè)購買新股的有價證券。股份期權(quán)是指企業(yè)授予持有人在未來一定

13、期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本企業(yè)一定數(shù)量股份的權(quán)利。對于盈利企業(yè)來說，若認股權(quán)證和股份期權(quán)的行權(quán)價格小于當(dāng)期普通股平均市場價格，則具有稀釋性；對于虧損企業(yè)來說，若認股權(quán)證和股份期權(quán)的行權(quán)價格大于當(dāng)期普通股平均市場價格，則具有稀釋性。反之，則不具有稀釋性，就不需要計算稀釋性每股收益。（1）稀釋每股收益當(dāng)期歸屬于普通股的凈利潤(當(dāng)期普通股加權(quán)平均數(shù)+增量股股數(shù))；增量股股數(shù)擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價格擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)當(dāng)期普通股平均市場價格；應(yīng)將增加的普通股股數(shù)假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，來調(diào)整計算稀釋每股收益的分母。（2）一般不增加凈利潤，但增加普通股股數(shù)；對虧損企業(yè)，會導(dǎo)致每股虧

14、損額的減少，實際產(chǎn)生反稀釋作用。19四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同（1）與認股權(quán)證和股份期權(quán)的思路正好相反。對于盈利企業(yè)來說，若股份回購價格大于當(dāng)期普通股平均市場價格，則具有稀釋性；對于虧損企業(yè)來說，若股份回購價格小于當(dāng)期普通股平均市場價格，則具有稀釋性。反之，不具有稀釋性，就不需要計算稀釋每股收益。（2）稀釋每股收益當(dāng)期歸屬于普通股的凈利潤(當(dāng)期普通股加權(quán)平均數(shù)十增量股)；增加的普通股股數(shù)=回購價格承諾回購的普通股股數(shù)當(dāng)期普通股平均市場價格-承諾回購的普通股股數(shù)。應(yīng)將增加的普通股股數(shù)假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，來調(diào)整計算稀釋每股收益的分母。（3）一般不增加凈利潤，但增加普通股股數(shù)；對虧損企業(yè)，會

15、導(dǎo)致每股虧損額的減少，實際產(chǎn)生反稀釋作用。20四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同【例題單選題題】甲公司2014年度歸屬于普通股股東的凈利潤為800萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為2000萬股。2014年3月2日該公司與股東簽訂一份遠期回購合同，承諾一年后以每股11元的價格回購其發(fā)行在外的480萬股普通股。假設(shè)，該普通股2014年3月至12月平均市場價格為10元。關(guān)于2014年度每股收益的說法中正確的是（ ）A.基本每股收益為 0.4；稀釋每股收益為0.32B.基本每股收益為0.4；稀釋每股收益為0.28C.基本每股收益為0.5；稀釋每股收益為0.32D.基本每股收益為0.5；稀釋每股收益為0.28

16、【解析】本題主要考查企業(yè)承諾回購其股份的情況下，基本每股收益和稀釋每股收益的計算?；久抗墒找?8002 000=0.4（元/股）； 調(diào)整增加的普通股股數(shù)=480115-480=576（萬股）；稀釋每股收益=800/（2 000+57610/12）=0.32（元/股），所以該題正確答案為A?！敬鸢浮緼21五、多項潛在普通股但企業(yè)對外發(fā)行多項不同潛在普通股時，有可能單獨考察某潛在普通股具有稀釋作用，但是如果把該普通股和其他普通股一并考察可能變?yōu)榉聪♂屪饔?。所以多項潛在普通普通股的基本計量原則為：為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，稀釋性潛在普通股應(yīng)當(dāng)按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直

17、至稀釋每股收益達到最小值。多項潛在普通股存在的情況下，稀釋每股收益的計算步驟如下：（1）把企業(yè)在外發(fā)行的各項潛在普通股列舉出來；（2）假設(shè)各項潛在普通股都已經(jīng)于發(fā)行日或當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤的影響。其中股份期權(quán)和認股權(quán)證一般不會影響當(dāng)期的凈利潤，而可轉(zhuǎn)換公司債券一般會增加當(dāng)期凈利潤金額。22五、多項潛在普通股（3）確定各項潛在普通股轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。（4）計算各項潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。其中，稀釋程度的判斷指標(biāo)為：增量股每股收益增量凈利潤/增量股。（5）將潛在普通股稀釋性程度降序排序，將各項稀釋性潛在普通股分別計入稀釋每股收益中。計算

18、規(guī)則如下：若下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，則說明新計入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)計入到稀釋每股收益中；反之，不計入稀釋每股收益中。23六、子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益中，而且還應(yīng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計算中。24本章內(nèi)容：第一節(jié) 每股收益概述第二節(jié) 基本每股收益第三節(jié) 稀釋每股收益第四節(jié) 每股收益的列報2425一、重新計算二、列報第四節(jié)要點：26一、重新計算當(dāng)出現(xiàn)以下情況時，往往會涉及到重新計算基本每股收益和稀釋每股收益。1.企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，為了保持會計指標(biāo)的前后期可比性，企業(yè)應(yīng)該在相關(guān)報批手續(xù)全部完成后，按調(diào)整之后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。如