第07章 技術(shù)分析概述-U

1、Chapter 700- 2HBP88800- 3HB 目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類：基本分析法、技術(shù)分析法和量化分析法。是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法。00- 4HB是指運(yùn)用數(shù)學(xué)及邏輯工具，通過分析證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的，對(duì)未來價(jià)格變化進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。P16200- 5HB 通過觀察分析證券在市場(chǎng)中過去和現(xiàn)在的表現(xiàn)，應(yīng)用有關(guān)邏輯、統(tǒng)計(jì)等方法，歸納總結(jié)出市場(chǎng)行為的固定“模式”。 只要帶來了盈利，就是成功的方法。 不管這個(gè)方法是否符合現(xiàn)有的“經(jīng)濟(jì)定律”。 不管是否符合普遍認(rèn)為應(yīng)該遵循的某些規(guī)則。 不講究分析方法的因果關(guān)系和嚴(yán)格的科學(xué)邏輯。00

2、- 6HB 1、市場(chǎng)行為涵蓋一切 2、價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)行 3、歷史往往會(huì)重演P16300- 7HB第1個(gè)假設(shè)是其主要的思想是影響證券價(jià)格變動(dòng)的所有內(nèi)外因素，即相關(guān)的一切信息，均無一例外地反映在市場(chǎng)行為之中。如果不承認(rèn)這一前提條件，技術(shù)分析所作的任何結(jié)論都是無效的。如果某一消息公布后價(jià)格沒有大的變動(dòng)，就說明這個(gè)消息對(duì)市場(chǎng)不產(chǎn)生影響。市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)并不總是按照人們認(rèn)為的“正常的”思維運(yùn)行與有聯(lián)系。00- 8HB第2假設(shè)認(rèn)為價(jià)格的運(yùn)動(dòng)有規(guī)律?！摆厔?shì)”概念是技術(shù)分析的核心，這個(gè)假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析。其主要思想是股票價(jià)格的變動(dòng)是按一定規(guī)律進(jìn)行的，股票價(jià)格有保持原來方向運(yùn)動(dòng)的慣性。正是由于這一條，技術(shù)分析師們才花費(fèi)

3、大量心血，試圖找出股票價(jià)格變動(dòng)的規(guī)律。否認(rèn)了第二條假設(shè)，即認(rèn)為即使沒有外部因素影響，股票價(jià)格也可以改變?cè)瓉淼倪\(yùn)動(dòng)方向，技術(shù)分析就沒有了立根之本。股價(jià)的變動(dòng)是遵循一定規(guī)律的，我們運(yùn)用技術(shù)分析這個(gè)工具找到這些規(guī)律，才能對(duì)今后的股票買賣活動(dòng)進(jìn)行有效的指導(dǎo)。P16300- 9HB 這個(gè)假設(shè)借用了，即運(yùn)動(dòng)中的物體在沒有受到外力作用的情況下，將保持原來的運(yùn)動(dòng)方向。 股票價(jià)格也有保持原有方向的慣性，即股票價(jià)格會(huì)以某種走勢(shì)存在，并按照一定的方向前進(jìn)，直到受到外界影響。00- 10HB 第3假設(shè)是進(jìn)行預(yù)測(cè)的公共“假設(shè)”。 該假設(shè)包括統(tǒng)計(jì)學(xué)中的“統(tǒng)計(jì)規(guī)律”，也包括行為心理學(xué)的博奕。 對(duì)于，該假設(shè)認(rèn)為市場(chǎng)中存在某種

4、“重復(fù)出現(xiàn)的規(guī)律”。“推動(dòng)”投資者認(rèn)為這些重復(fù)規(guī)律還會(huì)靈驗(yàn)。已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；陽光之下，無新鮮事。00- 11HB 技術(shù)分析的要素即四維空間是指價(jià)、量、時(shí)、空。4個(gè)要素基本覆蓋市場(chǎng)行為全部。 成交量和價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系：價(jià)升量增，價(jià)跌量減。 時(shí)間、空間與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系：橫有多長(zhǎng)，豎有多高。 以時(shí)間換空間：上升空間不足，可用時(shí)間來彌補(bǔ)，以較長(zhǎng)的時(shí)間積蓄能量。P16400- 12HB當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，意味著價(jià)格得不到買方認(rèn)可，價(jià)格上升的趨勢(shì)就會(huì)改變。反之，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認(rèn)同價(jià)格繼續(xù)往下降，價(jià)格下跌趨勢(shì)就會(huì)改變。交易

5、量在現(xiàn)有價(jià)格趨勢(shì)方向上增加或擴(kuò)張，則現(xiàn)有趨勢(shì)將繼續(xù)。若二者相，如在上升趨勢(shì)時(shí)成交量隨股價(jià)上升而減少，下降趨勢(shì)中成交量隨股價(jià)下降而減少，往往是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。00- 13HB 1、量增價(jià)平，轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào) 2、量增價(jià)升，買入信號(hào) 3、量平價(jià)升，持續(xù)買入 4、量減價(jià)升，繼續(xù)持有 5、量減價(jià)平，警戒信號(hào) 6、量減價(jià)跌，賣出信號(hào) 7、量平價(jià)跌，繼續(xù)賣出 8、價(jià)跌量增，棄賣觀望00- 14HB價(jià)量經(jīng)典（臺(tái)灣）楊基鴻/著。目錄：第一篇 價(jià)漲量增，順勢(shì)推動(dòng)第二篇 價(jià)跌量增，有待觀察第三篇 價(jià)平量增，做頭做尾 第四篇 價(jià)漲量縮，呈現(xiàn)背離第五篇 價(jià)跌量縮，情況互異第六篇 價(jià)平量縮，反彈止?jié)q第七篇 價(jià)漲量平，止?jié)q反彈第

6、八篇 價(jià)跌量平，趨勢(shì)不變第九篇 價(jià)平量平，多空觀望00- 15HB 在技術(shù)分析中，是指完成某個(gè)過程所經(jīng)歷的時(shí)間的長(zhǎng)短，通常是指一個(gè)波段或一個(gè)上升周期所經(jīng)過的時(shí)間。反映的是每次市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)程度的大小，也體現(xiàn)市場(chǎng)潛在的上升或下降的潛能的大小，上升或下降的幅度越大，潛在能量就越大，反之則相反。00- 16HB 一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為常用的5類： 1、指標(biāo)類 2、切線類 3、形態(tài)類 4、K線類 5、波浪類P16500- 17HB 1、各種技術(shù)分析方法都有它的適用范圍。 2、很多技術(shù)指標(biāo)都具有滯后性。 3、常常被人為利用制造技術(shù)陷阱。P16500- 18HB 進(jìn)行證券投資分析涉及到進(jìn)行證券投資的相關(guān)步驟和每個(gè)步驟的具體內(nèi)容、資料的來源和分析的步驟。進(jìn)行證券投資分析的意義在于：有利于提高投資決策的科學(xué)性；有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)位；有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之分。證券投資分析有兩