excel數(shù)據(jù)處理與-第9章Excel與財務(wù)概述講義

1、認(rèn)識認(rèn)識nExcel提供了許多有關(guān)財務(wù)、投資、償還、利息及折舊方面的函數(shù)，在工作表中運(yùn)用這些函數(shù)可以較松地完成相關(guān)的財務(wù)運(yùn)算，或者對其他財務(wù)管理軟件的運(yùn)算輸出數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。本章本章學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)n1、掌握常用、掌握常用折舊函數(shù)折舊函數(shù)的用法的用法n2、了解常用、了解常用投資函數(shù)投資函數(shù)的使用方法的使用方法n3、理解常用、理解常用債券分析函數(shù)債券分析函數(shù)的使用方法的使用方法n4、了解常用、了解常用計算償還率函計算償還率函的用法的用法n5、能夠用上述幾類函數(shù)解決實(shí)際問題、能夠用上述幾類函數(shù)解決實(shí)際問題9.1 計算計算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)n1、折舊函數(shù)、折舊函數(shù) nExcel折舊函數(shù)有折舊函數(shù)有D

2、B、DDB、SLN、YDB及及VDB。用這用這5個折舊函數(shù)可以確定指定時期內(nèi)資產(chǎn)的折舊個折舊函數(shù)可以確定指定時期內(nèi)資產(chǎn)的折舊值。值。n這這5個折舊函數(shù)有個折舊函數(shù)有4個參數(shù)是共有的，如表所示。個參數(shù)是共有的，如表所示。cost為資產(chǎn)原值salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價值（也稱資產(chǎn)殘值）life為折舊期限（有時也稱作資產(chǎn)的生命周期）period必須使用與lIFe相同的單位9.1 計算計算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)nDB函數(shù)函數(shù) n功能功能nDB函數(shù)使用固定余額遞減法，計算資產(chǎn)在給定期限的折舊值函數(shù)使用固定余額遞減法，計算資產(chǎn)在給定期限的折舊值 n用法用法nDB(cost, salvage, life

3、, period, month)n其中：其中：life和和period須使用相同的時間單位；須使用相同的時間單位；month為第一為第一年的月份數(shù)，如果省略，則默認(rèn)為年的月份數(shù)，如果省略，則默認(rèn)為12。n例如例如n某學(xué)校買了一批計算機(jī)，價值為某學(xué)校買了一批計算機(jī)，價值為500 000元使用期限為元使用期限為3年，年，報廢價值為報廢價值為100 000元。每年的折舊公式及結(jié)果值如下所示：元。每年的折舊公式及結(jié)果值如下所示：nDB(500000,100000,3,1,6) =￥103 750.00nDB(500000,100000,3,2,6) =￥164 443.75nDB(500000,100

4、000,3,3,6) =￥96 199.59 9.1 計算計算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)nDDB函數(shù)函數(shù) n用法：用法：DDB(cost, salvage, lIFe, period, factor)n其中，其中，factor為余額遞減速率。如為余額遞減速率。如factor省略，則默認(rèn)為省略，則默認(rèn)為2（雙倍余（雙倍余額遞減法）。額遞減法）。5個參數(shù)都必須為正數(shù)個參數(shù)都必須為正數(shù)n功能功能nDDB函數(shù)使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計算一筆資產(chǎn)在給函數(shù)使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計算一筆資產(chǎn)在給定期限內(nèi)的折舊值定期限內(nèi)的折舊值 n例如：例如：n學(xué)?；▽W(xué)?；?0萬元購買了一臺新設(shè)備，使用期限為

5、萬元購買了一臺新設(shè)備，使用期限為10年，報廢價值為年，報廢價值為1萬。下面的例子給出幾個期限內(nèi)的折舊值（結(jié)果保留兩位小數(shù)）。萬。下面的例子給出幾個期限內(nèi)的折舊值（結(jié)果保留兩位小數(shù)）。nDDB(100000,10000,3650,1) =￥54.79，第一天的折舊值。，第一天的折舊值。factor被被Excel默認(rèn)設(shè)置設(shè)為默認(rèn)設(shè)置設(shè)為2。nDDB(100000,10000,120,1) =￥1 666.67，第一個月折舊值。，第一個月折舊值。nDDB(100000,10000,10,1) =￥20 000.00，第一年的折舊值。，第一年的折舊值。nDDB(100000,10000,10,3,1.

6、5) =￥10 837.50，第三年的折舊。，第三年的折舊。n這里沒有使用雙倍余額遞減法，這里沒有使用雙倍余額遞減法，factor=1.5。 9.1 計算計算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)nSYD、SLN、VDB函數(shù) n用法用法nSYD(cost, salvage,life, per)nSLN(cost, salvage, life) nVDB(cost, salvage, life, start_period, end_period, factor, no_switch) n功能功能nSYD函數(shù)計算某項資產(chǎn)按年限總和折舊法計算的某期限內(nèi)的函數(shù)計算某項資產(chǎn)按年限總和折舊法計算的某期限內(nèi)的折舊值折舊值 n

7、SLN函數(shù)計算一項資產(chǎn)每期的直線折舊值函數(shù)計算一項資產(chǎn)每期的直線折舊值 nVDB函數(shù)代表可變余額遞減法，可使用雙倍遞減余額法或其函數(shù)代表可變余額遞減法，可使用雙倍遞減余額法或其他指定的方法，計算指定期間內(nèi)或某一時間段內(nèi)的資產(chǎn)折舊他指定的方法，計算指定期間內(nèi)或某一時間段內(nèi)的資產(chǎn)折舊額。額。9.2 投資投資函數(shù)函數(shù) 1、投資函數(shù)的參數(shù)、投資函數(shù)的參數(shù)nExcel投資分析使用的參數(shù)大致相同，意義相近投資分析使用的參數(shù)大致相同，意義相近 ，如下表所示。，如下表所示。參參 數(shù)數(shù)說說 明明rate為各期利率，為固定值為各期利率，為固定值per用于計算其本金數(shù)額的期次，必須在用于計算其本金數(shù)額的期次，必須在

8、 1nper 之間之間nper為總投資（或貸款）期次，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)為總投資（或貸款）期次，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)pv為現(xiàn)值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經(jīng)入賬的款項，或一系為現(xiàn)值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經(jīng)入賬的款項，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv，則，則假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來值即為零）假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來值即為零）type數(shù)字?jǐn)?shù)字 0 或或 1，用以指定各期的付

9、款時間是在期初還是期末，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，0：期末；：期末；1：期初期初value1,value2value1,value29代表代表129個償還金額不相等時的分期償還額個償還金額不相等時的分期償還額9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)2、PMT函數(shù) n用法用法nPMT(rate, nper, pv, fv, type)n說明，說明，PMT返回的支付款項包括本金和利息，但不包括稅款。返回的支付款項包括本金和利息，但不包括稅款。rate和和nper單位要一致單位要一致 。n功能功能nPMT基于固定利率及等額分期付款方式，計算投資或貸款的基于固定利率及等額分期付款方式，計算投資或貸款的每

10、期付款額每期付款額 。n例如：某人買房了，貸款例如：某人買房了，貸款200 000元，利率為元，利率為7%，分分10個月付清，則他的月支付額為個月付清，則他的月支付額為：nPMT(7%/12, 10, 200000) =￥-20 647.26 9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)3、PV函數(shù)函數(shù) n用法用法nPV(rate, nper, PMT, fv, type)n功能功能nPV函數(shù)可以計算投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值是一系列未來付款當(dāng)前值函數(shù)可以計算投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值是一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。的累積和，如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。n例如：例如：n某人想買一筆養(yǎng)老

11、保險，該保險可以在今后某人想買一筆養(yǎng)老保險，該保險可以在今后25年內(nèi)于每月末年內(nèi)于每月末回報回報500元。該保險的購買成本為元。該保險的購買成本為75 000，假定投資回報率，假定投資回報率為為6.7%。該保險是否合算？。該保險是否合算？n現(xiàn)在可以通過函數(shù)現(xiàn)在可以通過函數(shù)PV計算一下這筆投資是否值得。該項投資計算一下這筆投資是否值得。該項投資的年金現(xiàn)值為：的年金現(xiàn)值為：nPV(0.067/12,12*25,500,0)=-72 700.059.2 投資投資函數(shù)函數(shù)4、FV函數(shù) n用法用法nFV(rate, nper, PMT, pv, type)n功能功能nFV函數(shù)計算投資在將來某個日期的價值

12、，它可以計算出投資的一次函數(shù)計算投資在將來某個日期的價值，它可以計算出投資的一次性償還金額，也可以計算出一系列數(shù)額相等的分期償還金額。性償還金額，也可以計算出一系列數(shù)額相等的分期償還金額。 n例如例如n 某人為保證退休后的生活，打算每年年初存入某人為保證退休后的生活，打算每年年初存入3 000元，元，在整個投資期間，平均投資回報率為在整個投資期間，平均投資回報率為7%。此人今年。此人今年30歲，到他歲，到他60歲時，有多少存款？計算方法如下。歲時，有多少存款？計算方法如下。nFV(7%, 30,-2000,1)=￥202 146.08 9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)5、XNPV函數(shù)函數(shù) n用法用法n

13、XNPV(rate, values, dates)n功能功能nXNPV函數(shù)計算一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生函數(shù)計算一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生 n例如例如n假定某項投資需要在假定某項投資需要在2002年年3月月2日支付現(xiàn)金日支付現(xiàn)金30 000元，并于下述元，并于下述時間獲取以下金額的返回資金：時間獲取以下金額的返回資金：2002年年4月月21日返回日返回8 750元；元；2002年年6月月10日返回日返回7 250元；元；2002年年7月月30日返回日返回16 250元；元；2002年年9月月18日返回日返回9 750元。假設(shè)資金流轉(zhuǎn)折扣為元。假設(shè)資金流轉(zhuǎn)折扣

14、為7%，則凈現(xiàn)，則凈現(xiàn)值為。值為。nXNPV(0.07,-30000,8750,7250,16250,9750,37317,37667,38017,38367,38717)=￥5 465.45 9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)6、其它投資函數(shù)nNPV(rate, value1, value2, .)nIPMT(rate, per, nper, pv, fv, type)nPPMT(rate, per, nper, pv, fv, type) nNPER(rate, PMT, pv, fv, type)nNPV為凈現(xiàn)值函數(shù)，IPMT為利息償還額計算函數(shù)，PPMT為計算本金償還額函數(shù)，NPER為計算投資總

15、期數(shù)的函數(shù)9.3 計算計算償還率的函數(shù)償還率的函數(shù)1、RATE函數(shù)函數(shù) n用法用法nRATE(nper, PMT, pv, fv, type, guess)n功能功能nRATE函數(shù)用于計算投資的各期利率。可以計算連續(xù)分期函數(shù)用于計算投資的各期利率?？梢杂嬎氵B續(xù)分期等額投資的償還率，也可以計算一次性償還的投資利率等額投資的償還率，也可以計算一次性償還的投資利率 n例如例如n某人修房貸款某人修房貸款100 000元的元的6年期貸款，月支付額為年期貸款，月支付額為2 200元，該筆貸款的利率為。元，該筆貸款的利率為。n=RATE(12*6, -2200, 100000)=1.38% 9.3 計算計算

16、償還率的函數(shù)償還率的函數(shù)2、IRR函數(shù)函數(shù) n用法用法nIRR(values, guess)n功能功能nIRR函數(shù)計算由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益函數(shù)計算由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率是指投資償還的固有率，它是引起投資的凈現(xiàn)值等于零的比率率是指投資償還的固有率，它是引起投資的凈現(xiàn)值等于零的比率 n例如例如n某人投資某人投資70 000元開設(shè)一家錄像帶租借店，并預(yù)期今后元開設(shè)一家錄像帶租借店，并預(yù)期今后5年的凈年的凈收益為：收益為：12 000元、元、15 000元、元、18 000元、元、21 000元和元和26 000元。試計算該項投資的內(nèi)部收益率。元。試計算

17、該項投資的內(nèi)部收益率。n在在Excel工作表的工作表的B1:B6中分別輸入下面的數(shù)值中分別輸入下面的數(shù)值-70 000、12 000、15 000、18 000、21 000和和26 000。該投資。該投資4年后的內(nèi)年后的內(nèi)部收益率為。部收益率為。nIRR(B1:B5)=-2.12% 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n1、債券分析函數(shù)的參數(shù)、債券分析函數(shù)的參數(shù)nExcel提供了許多計算與分析債券的函數(shù)，運(yùn)提供了許多計算與分析債券的函數(shù)，運(yùn)用這些函數(shù)可以較方便地進(jìn)行各種類型的債券用這些函數(shù)可以較方便地進(jìn)行各種類型的債券分析。債券分析函數(shù)與數(shù)據(jù)分析工具有關(guān)，它分析。債券分析函數(shù)與數(shù)據(jù)分析工具有關(guān)，

18、它們由們由“分析工具庫分析工具庫”加載宏工具提供，如果在加載宏工具提供，如果在Excel的工作表中引用債券分析函數(shù)時發(fā)現(xiàn)函的工作表中引用債券分析函數(shù)時發(fā)現(xiàn)函數(shù)不存在，可以通過工具中的數(shù)不存在，可以通過工具中的“加載宏加載宏”命令，命令，把把“分析工具庫分析工具庫”加載到加載到Excel系統(tǒng)中，只有系統(tǒng)中，只有這樣才能使用債券分析函數(shù)。這樣才能使用債券分析函數(shù)。n多數(shù)債券分析所使用的參數(shù)都基本相同，如下多數(shù)債券分析所使用的參數(shù)都基本相同，如下表所示。表所示。 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)last_interest債券的末期付息日債券的末期付息日settlement是證券的成交日，即在發(fā)行日之

19、后，證券賣給購買者的日期是證券的成交日，即在發(fā)行日之后，證券賣給購買者的日期rate債券發(fā)放日的利息率債券發(fā)放日的利息率first_interest是證券的起息日是證券的起息日coupon債券的年利息率債券的年利息率par有價證券的票面價值，如果省略有價證券的票面價值，如果省略 par，視，視 par 為為 $1000frequency年付息次數(shù)。如果按年支付，年付息次數(shù)。如果按年支付，frequency = 1；按半年期付，；按半年期付，frequency = 2；按季支付，；按季支付，frequency = 4discount債券的貼現(xiàn)率債券的貼現(xiàn)率first_coupon債券的首期付息日

20、債券的首期付息日investment債券的最初購買價格債券的最初購買價格maturity債券到期日期債券到期日期yld債券年收益?zhèn)晔找鎟edemption債券兌換價格債券兌換價格basis日計數(shù)基準(zhǔn)日計數(shù)基準(zhǔn) 0 或省略或省略 US (NASD) 30 / 360 1 實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù) 2 實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/360 3 實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/365 4 歐洲歐洲 30 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)2、ACCRINT/ACCRINTM函數(shù)n功能功能nACCRINT函數(shù)計算定期付息有價證券的應(yīng)計利息。函數(shù)計算定期付息有價證券的應(yīng)計利息。ACCRINTM函數(shù)用于計算到期一次性付

21、息有價證券的應(yīng)函數(shù)用于計算到期一次性付息有價證券的應(yīng)計利息。計利息。n格式：格式：nACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, basis)nACCRINTM(issue, maturity, rate, par, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n案例案例【例例】某國庫券某國庫券2000年年1月月8日發(fā)行，日發(fā)行，2000年年10月月1日日為起息日，成交日期是為起息日，成交日期是2000年年6月月1日，息票利率日，息票利率9.0%，票面價值，票面價值2 000元，按半年期付息，日計數(shù)基元，按半年

22、期付息，日計數(shù)基準(zhǔn)準(zhǔn)30/360，則應(yīng)計利息為：，則應(yīng)計利息為：nACCRINT(2000/1/8,2000/10/1,2000/6/1,0.1,2000,2,0)=79.4444n表明表明2000年年6月月1日的利息為日的利息為79.4444元。元?！纠?一短期債券的交易情況如下：一短期債券的交易情況如下：2001年年4月月1日發(fā)日發(fā)行，行，2001年年6月月15 日到期，息票利息日到期，息票利息9.0%，票面價，票面價值是值是1 000元，日計數(shù)基準(zhǔn)元，日計數(shù)基準(zhǔn)“實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/ 365”。則應(yīng)。則應(yīng)計利息：計利息：nACCRINTM(2001/4/1,2001/6/15,0.1,

23、1000,3)=20.547959.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)3、INTRATE/RECEIVED函數(shù)函數(shù) n功能功能nINTRATE函數(shù)計算一次性付息證券的利率。函數(shù)計算一次性付息證券的利率。RECEIVED函數(shù)計算一次性付息的有價證券到期收函數(shù)計算一次性付息的有價證券到期收回的金額。回的金額。n格式：格式：nINTRATE(settlement, maturity, investment, redemption, basis)nRECEIVED(settlement, maturity, investment, discount, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n案例案例【

24、例例】 某債券于某債券于2001年年2月月15日成交，日成交，2001年年5月月15日到期，日到期，總投資額為總投資額為1000 000萬元，清償價值為萬元，清償價值為1 014 420元，日計元，日計數(shù)基準(zhǔn)為：實(shí)際天數(shù)數(shù)基準(zhǔn)為：實(shí)際天數(shù)/ 360，則該債券貼現(xiàn)率為：，則該債券貼現(xiàn)率為：nINTRATE(2001/2/15,2001/5/15,1000000,1014420,2)=0.058328【例例】 某債券于某債券于2001年年2月月15日發(fā)行，日發(fā)行，2001年年5月月15日到期，日到期，總投資額為：總投資額為：1 000 000，貼現(xiàn)率為，貼現(xiàn)率為5.75%，日計數(shù)基準(zhǔn)：，日計數(shù)基準(zhǔn)

25、：實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/ 360，則該證券到期日可回收的總金額為：，則該證券到期日可回收的總金額為：nRECEIVED(2001/2/15,2001/5/15,1000000,0.0575,2)= 1 014 420.266。 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)4、PRICE/PRICEDISC/PRICEMATn功能功能nPRICE函數(shù)計算定期付息的面值函數(shù)計算定期付息的面值 100元的有價證券的價格。元的有價證券的價格。PRICEDISC函數(shù)計算折價發(fā)行的面值函數(shù)計算折價發(fā)行的面值 100元的有價證券的價元的有價證券的價格。格。PRICEMAT函數(shù)計算到期付息的面值函數(shù)計算到期付息的面值 100

26、元的有價證券元的有價證券的價格的價格 n格式：格式：nPRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, basis)nPRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, basis)nPRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, yld, basis) 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n案例案例【例例】 某債券于某債券于2000年年11月月11日發(fā)行，日發(fā)行，2001年年2月月15日成交，日成交，2002年年4月月13日到期

27、，半年息票利日到期，半年息票利率為率為6.1，收益率為，收益率為6.1%，日計數(shù)基準(zhǔn)為，日計數(shù)基準(zhǔn)為30/360。則該債券的價格為：則該債券的價格為：nPRICEMAT(2001/2/15,2002/4/13,2000/11/11,0.061,0.061,0)=99.894659.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n5、DISC函數(shù)函數(shù) n功能功能nDISC函數(shù)計算有價證券的貼現(xiàn)率。函數(shù)計算有價證券的貼現(xiàn)率。n格式：格式：nDISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)n案例案例n 某債券于某債券于2001年年2月月15日成交，日成交，2001年年

28、6月月10日到期，價日到期，價格為格為97.975元，清償價格為元，清償價格為100元，日計數(shù)基準(zhǔn)：實(shí)際天數(shù)元，日計數(shù)基準(zhǔn)：實(shí)際天數(shù)/ 360，則該債券的貼現(xiàn)率為：，則該債券的貼現(xiàn)率為：nDISC(2001/2/15,2001/6/10,97.975,100,2)=0.063391（或（或6.3391%） 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)6、YIELD/YIELDDISC/YIELDMATn功能功能nYIELD函數(shù)計算定期付息有價證券的收益率，函數(shù)計算定期付息有價證券的收益率，YIELD函數(shù)用函數(shù)用于計算債券收益率。于計算債券收益率。YIELDDISC函數(shù)計算折價發(fā)行的有價證函數(shù)計算折價發(fā)行的

29、有價證券的年收益率。券的年收益率。YIELDMAT函數(shù)到期付息的有價證券的年收函數(shù)到期付息的有價證券的年收益率益率n格式：格式：nYIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, basis)nYIELDDISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)nYIELDMAT(settlement, maturity, issue, rate, pr, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)7、TBILLEQ/TBILLYIELD/TBILLPRICE n功能功能nCOUP

30、DAYBS，計算當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的天數(shù)。計算當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的天數(shù)。COUPDAYSNC，計算從成交日到下一付息日之間的天數(shù)。，計算從成交日到下一付息日之間的天數(shù)。COUPDAYS，計算成交日所在的付息期的天數(shù)。，計算成交日所在的付息期的天數(shù)。 COUPNUM，計算成交日和到期日之間的利息應(yīng)付次數(shù)，向計算成交日和到期日之間的利息應(yīng)付次數(shù)，向上取整到最近的整數(shù)。上取整到最近的整數(shù)。 COUPPCD，計算成交日之前的上一付息日的日期。計算成交日之前的上一付息日的日期。 n格式格式nCOUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, basis)nC

31、OUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, basis)nCOUPDAYS(settlement, maturity, frequency, basis)nCOUPNUM(settlement, maturity, frequency, basis)nCOUPPCD(settlement, maturity, frequency, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)8、DURATION函數(shù)n功能功能nDURATION函數(shù)計算面值函數(shù)計算面值100元的定期付息有價證元的定期付息有價證券的修正期限。期限定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加券的修正期限。期限

32、定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均值，用于計量債券價格對于收益率變化的敏權(quán)平均值，用于計量債券價格對于收益率變化的敏感程度。感程度。n格式：格式：nDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, basis)9.5 Excel財務(wù)函數(shù)應(yīng)用財務(wù)函數(shù)應(yīng)用n案例案例1：內(nèi)含報酬率計算：內(nèi)含報酬率計算n某方案投資及營業(yè)現(xiàn)金流量如表某方案投資及營業(yè)現(xiàn)金流量如表10-5所示，求內(nèi)含所示，求內(nèi)含報酬率。報酬率。設(shè)所求內(nèi)含報酬率為設(shè)所求內(nèi)含報酬率為i，令，令年年012345投資投資-15 000現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量3 8003 5603 3203 080

33、7 840015000)1 (7840)1 (3080)1 (3320)1 (3560)1 (380054321iiiii則方程的解為所求。則方程的解為所求。9.5 Excel財務(wù)函數(shù)應(yīng)用財務(wù)函數(shù)應(yīng)用n案例案例2n固定資產(chǎn)折舊計算固定資產(chǎn)折舊計算 直線法直線法n某項固定資產(chǎn)原值為某項固定資產(chǎn)原值為30 000元，預(yù)計凈殘值為元，預(yù)計凈殘值為1 800元，使用元，使用年限為年限為4年。選定年。選定Excel的一張工作表，輸入的一張工作表，輸入SLN函數(shù)及其他內(nèi)函數(shù)及其他內(nèi)容，如表所示容，如表所示 ABCD1直線法折舊計算表23年份期初賬面余額折舊額期末賬面余額4130 000 =SLN(30000,1800,4)=B4-C452=D4=SLN(30000,1800,4)=B5-C563=D5=SLN(30000,1800,4)=B6-C674=D6=B7-D71 8009.5 Excel財務(wù)函數(shù)應(yīng)用財務(wù)函數(shù)應(yīng)用ABCD1余額遞減法折舊計算表余額遞減法折舊計算表23年份年份期初賬面余