小企業(yè)貸款審批決策要點(diǎn)

1、小企業(yè)貸款審批決策要點(diǎn)小企業(yè)貸款審批決策要點(diǎn) 內(nèi)容提要：內(nèi)容提要：一、主要工作職責(zé)一、主要工作職責(zé)二、二、“5p”分析框架分析框架三、授信方案設(shè)計(jì)三、授信方案設(shè)計(jì)一、主要工作職責(zé)一、主要工作職責(zé)目目的的職職責(zé)責(zé)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益、規(guī)模與質(zhì)量的良好平衡實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益、規(guī)模與質(zhì)量的良好平衡獨(dú)立完成獨(dú)立完成 識(shí)別識(shí)別識(shí)別現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估評(píng)估準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)篩選篩選篩選風(fēng)險(xiǎn)接受可以管理的風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)控監(jiān)控監(jiān)控和管理銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口專(zhuān)業(yè)的信貸技術(shù)專(zhuān)業(yè)的信貸技術(shù)良好的信貸文化良好的信貸文化較強(qiáng)的駕馭能力較強(qiáng)的駕馭能力基基礎(chǔ)礎(chǔ)緩釋緩釋貸款設(shè)計(jì)增加擔(dān)保措施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)二、二、“5p5p”分析框架分析框架-借款人借款人

2、-融資用途融資用途-還款能力還款能力擔(dān)保擔(dān)保- 借款人展望借款人展望建立建立“框架框架”性和性和“點(diǎn)面結(jié)合點(diǎn)面結(jié)合”的思維模式，從繁雜的信息中的思維模式，從繁雜的信息中， 抓住關(guān)鍵，把握實(shí)質(zhì)，準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)制定授信方案。抓住關(guān)鍵，把握實(shí)質(zhì)，準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)制定授信方案。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人“5w5w”模式模式誰(shuí)在做生意（W Who）企業(yè)的股東、法定/實(shí)際代表人做什么生意（W What）主要業(yè)務(wù)/產(chǎn)品、行業(yè)態(tài)勢(shì)和誰(shuí)做生意（W Whom）上、下游供應(yīng)商怎么做生意（How w to）經(jīng)營(yíng)策略生意做得怎么樣（How w about）目前發(fā)展階段、產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模核心點(diǎn)：企業(yè)

3、的盈利模式、存續(xù)價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力核心點(diǎn)：企業(yè)的盈利模式、存續(xù)價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力二、二、“5p5p”分析框分析框架架p借款人借款人股東結(jié)構(gòu)（股東結(jié)構(gòu)（Who)Who)主要股東：構(gòu)成、彼此關(guān)系、變更情況、合作穩(wěn)定性主要股東：構(gòu)成、彼此關(guān)系、變更情況、合作穩(wěn)定性股權(quán)結(jié)構(gòu)類(lèi)型股權(quán)結(jié)構(gòu)類(lèi)型關(guān)注重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)家族型產(chǎn)權(quán)糾紛、繼承人問(wèn)題朋友型容易產(chǎn)生分歧，合作穩(wěn)定性問(wèn)題其他型（技術(shù)+資源等）干股現(xiàn)象：一般固定股息分紅，實(shí)際上是關(guān)系維護(hù)費(fèi)用家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，兄弟姐妹乃至父母實(shí)際上是共同出資，而名義登記股東只有其中數(shù)人或一人，當(dāng)后期出現(xiàn)分歧、分家析產(chǎn)或有人去世而發(fā)生繼承時(shí)，很容易產(chǎn)生糾紛。要重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際出資要重點(diǎn)關(guān)

4、注實(shí)際出資情況。情況。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人實(shí)際控制人（實(shí)際控制人（Who)Who)實(shí)際控制人：經(jīng)營(yíng)能力、人品實(shí)際控制人：經(jīng)營(yíng)能力、人品經(jīng)營(yíng)能力的具體體現(xiàn)：從業(yè)經(jīng)驗(yàn) 玻璃搬 玻璃門(mén) 玻璃簡(jiǎn) 玻璃深 玻璃工程 運(yùn)送貨 市銷(xiāo)售 單加工 加工 施工安裝 無(wú)紡布 勞保口 防護(hù)服 無(wú)菌口 過(guò)濾布 的生產(chǎn) 罩生產(chǎn) 的生產(chǎn) 罩生產(chǎn) 的生產(chǎn) 分析：分析：以上兩個(gè)企業(yè)都是相對(duì)比較成功的，他們的實(shí)際控制人都沒(méi)有偏離自己的主線，在原有產(chǎn)品上不斷拓展，在自己熟悉的領(lǐng)域由小發(fā)展到大。 小企業(yè)實(shí)際控制人的從業(yè)經(jīng)歷對(duì)企業(yè)把握發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)對(duì)小企業(yè)實(shí)際控制人的從業(yè)經(jīng)歷對(duì)企業(yè)把握發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)對(duì)突發(fā)事件

5、的能力具有決定性影響。突發(fā)事件的能力具有決定性影響。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人產(chǎn)品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)政策2011年河南省淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)企業(yè)受到政策限制嗎？產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011版本）相關(guān)部委制定的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)、行業(yè)準(zhǔn)入政策行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)市場(chǎng)需求：逐步擴(kuò)大、逐步縮小對(duì)企業(yè)有利還是不利？產(chǎn)品和技術(shù)發(fā)展方向：替代和調(diào)整周期性：需求波動(dòng)性行業(yè)地位產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)在全國(guó)的地位企業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力嗎？本企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的地位對(duì)于一般性行業(yè)，應(yīng)首先將企業(yè)放到整個(gè)行業(yè)中去分析對(duì)于一般性行業(yè)，應(yīng)首先將企業(yè)放到整個(gè)行業(yè)中去分析二、二、“5p5p”分析框分析框架架p借款人借款人產(chǎn)

6、品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析耐火材料耐火材料1 1、行業(yè)政策、行業(yè)政策（1 1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（20112011版本）版本）限制類(lèi)：含鉻質(zhì)耐火材料淘汰類(lèi)：燃煤倒焰窯耐火材料及原料制品生產(chǎn)線 （2 2）耐火材料（高鋁粘土）行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)耐火材料（高鋁粘土）行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)高鋁粘土熟料加工企業(yè)年生產(chǎn)能力不能低于5萬(wàn)噸，其中單線生產(chǎn)能力：回轉(zhuǎn)窯3萬(wàn)噸；隧道窯2萬(wàn)噸；梭式窯、豎窯1萬(wàn)噸。產(chǎn)品能耗：轉(zhuǎn)窯噸產(chǎn)品能耗220公斤標(biāo)準(zhǔn)煤；隧道窯噸產(chǎn)品能耗230公斤標(biāo)準(zhǔn)煤；梭式窯300公斤標(biāo)準(zhǔn)煤；豎窯噸產(chǎn)品能耗小于等于180公斤標(biāo)準(zhǔn)煤。對(duì)于2011年7月份不達(dá)標(biāo)企業(yè)停產(chǎn)整頓。必須符合國(guó)家

7、和地方污染物排放政策。 該借款企業(yè)符合產(chǎn)業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn)嗎？該借款企業(yè)符合產(chǎn)業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn)嗎？二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人產(chǎn)品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析耐火材料耐火材料 2 2、發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì) （1 1）市場(chǎng)需求）市場(chǎng)需求總體趨勢(shì)總體趨勢(shì) 耐火材料行業(yè)主要應(yīng)用于冶金、建材、有色、化工、機(jī)械、電力等高溫工業(yè)，在高溫工業(yè)發(fā)展中具有不可替代的作用，下游客戶(hù)中冶金行業(yè)占比70%，建材占比17%，其余13%用于化工有色。受冶金和建材行業(yè)快速發(fā)展影響，我國(guó)耐材產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)量占到全球產(chǎn)量的50%左右。 但行業(yè)快速成長(zhǎng)期已過(guò)，耐火材料需求增速開(kāi)始回落。一是鋼鐵行業(yè)等下游行業(yè)總產(chǎn)量增速

8、放緩；二是下游客戶(hù)工藝水平的提高，使單位產(chǎn)能耐火材料的消耗量有所減少。2006年我國(guó)耐火材料產(chǎn)量達(dá)到歷史最高點(diǎn)3243萬(wàn)噸，2009年產(chǎn)量下降為2454萬(wàn)噸，2010年，全國(guó)耐火制品產(chǎn)量2808.06萬(wàn)噸。 市場(chǎng)增量空間有限，產(chǎn)業(yè)升級(jí)加快，市場(chǎng)將重新洗牌市場(chǎng)增量空間有限，產(chǎn)業(yè)升級(jí)加快，市場(chǎng)將重新洗牌二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人產(chǎn)品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析耐火材料耐火材料 2、發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì)（2）市場(chǎng)需求）市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)變化結(jié)構(gòu)變化u產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 不定型耐火磚占比提高，由過(guò)去單純的產(chǎn)品提供商向耐火整體方案提供商的角色過(guò)渡。目前不定型耐火材料占比僅為33%，到2

9、020年這一比例將達(dá)到60%以上，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)18%。無(wú)鉻質(zhì)耐火材料取代含鉻質(zhì)耐火材料成為必然趨勢(shì)。產(chǎn)品功能升級(jí)，產(chǎn)品日趨中高檔化，向使用壽命更長(zhǎng)、更加節(jié)能高效轉(zhuǎn)變。u工藝技術(shù)：傳統(tǒng)的“回轉(zhuǎn)窯”、“梭式窯”生產(chǎn)方式逐步淘汰，更加環(huán)保、能耗更低的“隧道窯”生產(chǎn)正在成為趨勢(shì)。 我們客戶(hù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝技術(shù)符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)嗎？我們客戶(hù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝技術(shù)符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)嗎？二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人產(chǎn)品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析耐火材料耐火材料 2、發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì)（3）市場(chǎng)需求）市場(chǎng)需求波動(dòng)性波動(dòng)性周期性行業(yè)。周期性行業(yè)。下游客戶(hù)主要為冶金行業(yè)，行業(yè)景氣度與經(jīng)濟(jì)

10、周期高度相關(guān)，市場(chǎng)需求波動(dòng)較大。 2008年和2009年，受金融危機(jī)影響，市場(chǎng)需求大幅下滑，生產(chǎn)規(guī)模較小的廠家長(zhǎng)時(shí)間停產(chǎn)，2010年以來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)又盲目擴(kuò)張。借款企業(yè)是否存在低水平盲目擴(kuò)張的情況？借款企業(yè)是否存在低水平盲目擴(kuò)張的情況？二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人產(chǎn)品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析耐火材料耐火材料3 3、行業(yè)地位、行業(yè)地位產(chǎn)業(yè)集群在全國(guó)的地位：產(chǎn)業(yè)集群在全國(guó)的地位：耐火材料行業(yè)發(fā)展呈區(qū)域化高度集中，河南、遼寧、山東、山西、河北、江蘇等省市耐火材料產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的90%以上。河南省耐火產(chǎn)量占全國(guó)比重近50%，而河南又主要分布在鄭州和濮陽(yáng)兩地。企業(yè)

11、在產(chǎn)業(yè)集群中的地位：企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群中的地位：地域性高度集中、企業(yè)分布高度分散，僅鄭州地區(qū)就有200多家，年銷(xiāo)售額超億元有20多家，5000萬(wàn)元至1億元有65家，1000萬(wàn)至5000萬(wàn)的有100家左右，1000萬(wàn)元以下的有幾十家。 該借款企業(yè)在集群中處于一個(gè)什么樣的發(fā)展水平，該企業(yè)在產(chǎn)該借款企業(yè)在集群中處于一個(gè)什么樣的發(fā)展水平，該企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群中有競(jìng)爭(zhēng)力嗎？業(yè)集群中有競(jìng)爭(zhēng)力嗎？ 二、二、“5p5p”分析框分析框架架p借款人借款人產(chǎn)品和行業(yè)產(chǎn)品和行業(yè)行業(yè)分析行業(yè)分析細(xì)分市場(chǎng)或區(qū)域市場(chǎng)細(xì)分市場(chǎng)或區(qū)域市場(chǎng)核心企業(yè)的配套企業(yè)：核心企業(yè)的配套企業(yè)：核心企業(yè)的發(fā)展情況、在核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。如：宇通公司

12、的某零配件供應(yīng)商，我們應(yīng)該關(guān)注同類(lèi)供應(yīng)商有幾家，該企業(yè)在同類(lèi)供應(yīng)商中的地位。區(qū)域性的服務(wù)業(yè)。區(qū)域性的服務(wù)業(yè)。如：賓館、超市等，應(yīng)分析區(qū)域市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。區(qū)域代理商。區(qū)域代理商。代理品牌的情況（全國(guó)知名品牌、一般品牌）、區(qū)域內(nèi)獨(dú)家代理還是幾家同時(shí)代理、與其他代理商相比規(guī)模、實(shí)力如何等。部分小企業(yè)市場(chǎng)需求具有區(qū)域性，放到全國(guó)大的市場(chǎng)中去分析，部分小企業(yè)市場(chǎng)需求具有區(qū)域性，放到全國(guó)大的市場(chǎng)中去分析，難度較大也不具有價(jià)值，應(yīng)更加側(cè)重分析細(xì)分市場(chǎng)情況。難度較大也不具有價(jià)值，應(yīng)更加側(cè)重分析細(xì)分市場(chǎng)情況。二、二、“5p5p”分析框分析框架架p借款人借款人上下游客戶(hù)上下游客戶(hù)從上游客戶(hù)的角度分析從上游客

13、戶(hù)的角度分析供給風(fēng)險(xiǎn)供給風(fēng)險(xiǎn)集中度風(fēng)險(xiǎn)：集中度風(fēng)險(xiǎn)：上游供應(yīng)商過(guò)于集中，一旦關(guān)鍵供應(yīng)商發(fā)生困難，企業(yè)的供給就可能被打斷。如：如：民營(yíng)加油站在市場(chǎng)供應(yīng)緊張的情況下，經(jīng)常遭到兩大石油巨頭斷供。關(guān)注民營(yíng)加油站的供應(yīng)商除了當(dāng)?shù)氐闹惺?、中石化外，還有沒(méi)有其他供應(yīng)商。可得性風(fēng)險(xiǎn)：可得性風(fēng)險(xiǎn)：上游客戶(hù)的分布區(qū)域、可選擇性。如：粉煤灰蒸壓磚等新型建材行業(yè)，采用的原材料是粉煤灰，主要從各電廠購(gòu)買(mǎi)。一方面，如果企業(yè)選址不合適，距離電廠較遠(yuǎn)，會(huì)造成較大運(yùn)輸成本壓力；另一方面，受政策鼓勵(lì)，新建企業(yè)較多，造成粉煤灰供不應(yīng)求，部分企業(yè)原材料儲(chǔ)備無(wú)法滿(mǎn)足生產(chǎn)需求。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人上下游客

14、戶(hù)上下游客戶(hù)從下游客戶(hù)的角度分析：集中度、合作年限、合作穩(wěn)定性從下游客戶(hù)的角度分析：集中度、合作年限、合作穩(wěn)定性1.1.普通大眾客戶(hù)普通大眾客戶(hù)主要關(guān)注地理位置、產(chǎn)品種類(lèi)、服務(wù)水平等，如超市、商場(chǎng)。2.2.機(jī)構(gòu)客戶(hù)機(jī)構(gòu)客戶(hù) 哪些客戶(hù)是企業(yè)的核心客戶(hù)？核心客戶(hù)的實(shí)力（是武鋼還是地方小鋼廠）？與核心客戶(hù)的合作年限、合作穩(wěn)定性？客戶(hù)群體是在逐步擴(kuò)大，還是更加依賴(lài)某一、兩個(gè)客戶(hù)？案例案例1 1：某冷柜生產(chǎn)企業(yè)，其主要客戶(hù)為雙匯、思念、三全等食品冷凍企業(yè)，2009年訂單銷(xiāo)售額為1050萬(wàn)元，2010年訂單銷(xiāo)售額為1450萬(wàn)元，今年又與這些核心企業(yè)簽訂了供貨合同，同時(shí)又成功招標(biāo)成為雨潤(rùn)的供應(yīng)商。要重視和關(guān)

15、注合同和訂單情況（以往和近幾個(gè)月）要重視和關(guān)注合同和訂單情況（以往和近幾個(gè)月）二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人上下游客戶(hù)上下游客戶(hù)下游客戶(hù)：集中度、合作年限、合作穩(wěn)定性下游客戶(hù)：集中度、合作年限、合作穩(wěn)定性案例案例2 2：某服裝加工企業(yè)，主要為A企業(yè)和B企業(yè)做代工，去年A企業(yè)的訂單量為1150萬(wàn)元，B企業(yè)的訂單量為890萬(wàn)元。今年上半年A企業(yè)的訂單量為138萬(wàn)元，B企業(yè)的訂單量為680萬(wàn)元。近4個(gè)月企業(yè)沒(méi)有接到A企業(yè)的訂單。企業(yè)的核心客戶(hù)正在流失。企業(yè)的核心客戶(hù)正在流失。3.3.大眾客戶(hù)大眾客戶(hù)+ +機(jī)構(gòu)客戶(hù)：如：賓館等行業(yè)機(jī)構(gòu)客戶(hù)：如：賓館等行業(yè)關(guān)注各類(lèi)客戶(hù)占比，結(jié)合上述兩

16、個(gè)方面分析4.4.分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)：批發(fā)類(lèi)客戶(hù)或者自建分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的加工企業(yè)分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)：批發(fā)類(lèi)客戶(hù)或者自建分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的加工企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性、分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)區(qū)域擴(kuò)展案例：案例：某農(nóng)資經(jīng)銷(xiāo)商，在全市共有縣級(jí)分銷(xiāo)商20多家，鄉(xiāng)鎮(zhèn)分銷(xiāo)商80多家，今年在原有分銷(xiāo)商的基礎(chǔ)上，又新增20多家分銷(xiāo)商。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人上下游客戶(hù)上下游客戶(hù)從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度分析從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度分析1.1.批發(fā)零售行業(yè)批發(fā)零售行業(yè)上游、下游直接對(duì)接的可能上游、下游直接對(duì)接的可能 如：如：鋼材銷(xiāo)售商，存在一級(jí)代理商、二級(jí)代理商、三級(jí)代理商、四級(jí)代理商等。企業(yè)是幾級(jí)代理商？舞陽(yáng)鋼鐵有限責(zé)任公司規(guī)定每批次訂貨量達(dá)到

17、200噸以上方可從該公司直接進(jìn)貨。如果借款企業(yè)只是二級(jí)代理，是否未來(lái)存在一級(jí)代理商與三級(jí)代理商直接交易的可能。企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，獨(dú)家代理或不可或缺企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，獨(dú)家代理或不可或缺（2 2）加工制造行業(yè)）加工制造行業(yè)對(duì)上下游客戶(hù)進(jìn)行延伸分析對(duì)上下游客戶(hù)進(jìn)行延伸分析如：如：安彩集團(tuán)的配套企業(yè)，受電視機(jī)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代影響，普通顯像管玻殼市場(chǎng)銷(xiāo)售大幅下滑，安彩集團(tuán)陷入困境，其相應(yīng)的配套中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也發(fā)生逆轉(zhuǎn)。 上游的上游、下游的下游？上游的上游、下游的下游？ 二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人經(jīng)營(yíng)模式（經(jīng)營(yíng)模式（核心生存發(fā)展基礎(chǔ)核心生存發(fā)展基礎(chǔ)）人脈關(guān)系優(yōu)勢(shì)：人脈關(guān)系優(yōu)勢(shì)

18、：依靠個(gè)人或家庭的關(guān)系資源，取得一些機(jī)構(gòu)某類(lèi)產(chǎn)品的供應(yīng)資格。核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)：核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)：掌握了產(chǎn)品的核心技術(shù)或行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，掌握了關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)。銷(xiāo)售渠道優(yōu)勢(shì)：銷(xiāo)售渠道優(yōu)勢(shì)：與下游客戶(hù)建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系或者建立完善的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。細(xì)分市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)：細(xì)分市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)：在區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)（賓館、超市）或細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)內(nèi)，具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)：規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)：依托當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)，具有一定的規(guī)模化生產(chǎn)加工能力（信陽(yáng)稻米加工）。全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)：全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)：當(dāng)?shù)匦纬赡钞a(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈聚集，上下游配套完善，形成產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)（長(zhǎng)垣起重機(jī)械、許昌發(fā)制品）。企業(yè)是否具有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)？企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是否可以持續(xù)？企業(yè)是否具有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)？企業(yè)的

19、優(yōu)勢(shì)是否可以持續(xù)？ 二、二、“5p5p”分析框分析框架架p借款人借款人發(fā)展階段發(fā)展階段 發(fā)展階段發(fā)展階段主要特征主要特征資金需求資金需求關(guān)注點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)積累期 企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，產(chǎn)品具有一定市場(chǎng)接受度并輻射一定區(qū)域 形成了一定的財(cái)務(wù)成果并繼續(xù)平穩(wěn)上升階段 生產(chǎn)工藝流程逐步成熟、完善持續(xù)的營(yíng)運(yùn)資金補(bǔ)充規(guī)模擴(kuò)張是否盲目瓶頸期 形成相對(duì)成熟的產(chǎn)供銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系 產(chǎn)品成熟但缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)開(kāi)拓受阻， 企業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)入平穩(wěn)或下降階段，在等待中尋找新的機(jī)遇短期的季節(jié)性資金需求是否墨守成規(guī)，如何應(yīng)對(duì)新的挑戰(zhàn)過(guò)渡期逐步縮小原有經(jīng)營(yíng)范圍，引入新的生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備研發(fā)新的產(chǎn)品、開(kāi)拓并培育新的客戶(hù)群引入新的管理模式固定資產(chǎn)投資

20、需求新產(chǎn)品或投資的市場(chǎng)前景是否明朗突破期 基本淡出原有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng) 新一輪基地建設(shè)、設(shè)備、研發(fā)、市場(chǎng)渠道建設(shè)投入基成， 企業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)更高平臺(tái)上的發(fā)展通道。持續(xù)的營(yíng)運(yùn)資金補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)管理能力是否同步提升抓住每個(gè)階段關(guān)鍵點(diǎn)，準(zhǔn)確識(shí)別企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。抓住每個(gè)階段關(guān)鍵點(diǎn)，準(zhǔn)確識(shí)別企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p借款人借款人產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模 電費(fèi)平均水平：電費(fèi)平均水平：判斷企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模電費(fèi)波動(dòng)性：電費(fèi)波動(dòng)性：季節(jié)性等正常波動(dòng)還是銷(xiāo)售受阻等電費(fèi)變化趨勢(shì)：電費(fèi)變化趨勢(shì)：增加還是減少，判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì) 重視對(duì)電費(fèi)、訂單、合同、銀行流水等硬信息的分析重視對(duì)電費(fèi)、訂單、合同、銀行流水等硬信息

21、的分析二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）企業(yè)的第一還款來(lái)源：資產(chǎn)、利潤(rùn)、現(xiàn)金流？企業(yè)的第一還款來(lái)源：資產(chǎn)、利潤(rùn)、現(xiàn)金流？資產(chǎn)資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)成果的沉淀和積累，并不能完全反映還款能力利潤(rùn)利潤(rùn)：創(chuàng)造現(xiàn)金流的主要來(lái)源，但并不完全決定現(xiàn)金流現(xiàn)金流現(xiàn)金流：最直接、最可靠的還款來(lái)源 如：如：某企業(yè)資產(chǎn)總額為2500萬(wàn)元，其中1000萬(wàn)元為廠房和機(jī)器設(shè)備，1200萬(wàn)元為應(yīng)收賬款；企業(yè)盈利情況非常好，凈利潤(rùn)率達(dá)到了30%，年銷(xiāo)售額達(dá)到5000萬(wàn)元，年利潤(rùn)達(dá)到1500萬(wàn)元；但企業(yè)的結(jié)算周期非常長(zhǎng)，基本上在6個(gè)月左右，且穩(wěn)定性較差，結(jié)算周期最長(zhǎng)可達(dá)到1年左右。 你愿意對(duì)該

22、客戶(hù)發(fā)放貸款嗎？你愿意對(duì)該客戶(hù)發(fā)放貸款嗎？二、二、“5p5p”框框架架p第一還款來(lái)源第一還款來(lái)源以現(xiàn)金流分析為主線以現(xiàn)金流分析為主線企業(yè)現(xiàn)金流構(gòu)成企業(yè)現(xiàn)金流構(gòu)成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流 、投資活動(dòng)現(xiàn)金流 、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流多維度分析多維度分析總體分析：總體分析：平均水平、波動(dòng)性因素分析：因素分析：利潤(rùn)、存貨、應(yīng)收賬款、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)等趨勢(shì)分析：趨勢(shì)分析：商業(yè)環(huán)境、利潤(rùn)水平等變動(dòng)，未來(lái)投融資需求等分析目的分析目的還款來(lái)源判斷：還款來(lái)源判斷：判斷第一還款來(lái)源的充足性、可靠性挖掘數(shù)據(jù)信息：挖掘數(shù)據(jù)信息：關(guān)聯(lián)企業(yè)、民間借貸、結(jié)算周期、淡旺季等為制定授信方案提供依據(jù)：為制定授信方案提供依據(jù)：如貸款期限、還款方式

23、等。二、二、“5p5p”框框架架p第一還款來(lái)源第一還款來(lái)源總體分析總體分析平均值：平均值：衡量創(chuàng)造現(xiàn)金流能力穩(wěn)定性：穩(wěn)定性：考察現(xiàn)金流的波動(dòng)性月份月份8 8月月9 9月月1010月月1111月月1212月月1 1月月2 2月月3 3月月4 4月月5 5月月6 6月月7 7月月現(xiàn)金流入量543685468634485842312436585642713549現(xiàn)金流出量517685461587505775208411595634686571月末余額64384585181051426328466516相關(guān)要求：相關(guān)要求：為全面了解企業(yè)的現(xiàn)金流情況，應(yīng)要求企業(yè)主提供所有企業(yè)結(jié)為全面了解企業(yè)的現(xiàn)金流情況

24、，應(yīng)要求企業(yè)主提供所有企業(yè)結(jié)算賬戶(hù)及用于企業(yè)日常結(jié)算的個(gè)人賬戶(hù)流水。算賬戶(hù)及用于企業(yè)日常結(jié)算的個(gè)人賬戶(hù)流水。應(yīng)分析企業(yè)近一年銀行現(xiàn)金流水，必要時(shí)應(yīng)將分析時(shí)間段拉長(zhǎng)應(yīng)分析企業(yè)近一年銀行現(xiàn)金流水，必要時(shí)應(yīng)將分析時(shí)間段拉長(zhǎng)要把企業(yè)現(xiàn)金流作為整個(gè)財(cái)務(wù)分析的核心和主線。要把企業(yè)現(xiàn)金流作為整個(gè)財(cái)務(wù)分析的核心和主線。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源第一還款來(lái)源總體分析總體分析現(xiàn)金流平均值：現(xiàn)金流平均值：通過(guò)現(xiàn)金流平均值去驗(yàn)證企業(yè)銷(xiāo)售收入的真實(shí)性，深入挖掘數(shù)據(jù)背后隱藏的信息。情況情況1 1：企業(yè)現(xiàn)金流平均值大于月均銷(xiāo)售收入：企業(yè)現(xiàn)金流平均值大于月均銷(xiāo)售收入如：某企業(yè)月均銷(xiāo)售收入為540萬(wàn)元，

25、但企業(yè)月均現(xiàn)金流流入量為762萬(wàn)元，高出銷(xiāo)售收入40%多。1.1.可能企業(yè)存在個(gè)人賬戶(hù)與企業(yè)賬戶(hù)互轉(zhuǎn)現(xiàn)象，人為虛增現(xiàn)金流。應(yīng)剔除互轉(zhuǎn)現(xiàn)金流后，再進(jìn)行分析。應(yīng)剔除互轉(zhuǎn)現(xiàn)金流后，再進(jìn)行分析。2.2.可能企業(yè)現(xiàn)金流流入中有大量融資性現(xiàn)金流，存在不為我們所知的民間借貸行為。應(yīng)查明大額資金進(jìn)出的原因。應(yīng)查明大額資金進(jìn)出的原因。3.3.可能企業(yè)主有一些關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)的現(xiàn)金流也進(jìn)入了企業(yè)主個(gè)人賬戶(hù)。應(yīng)進(jìn)一步延伸對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的分析。應(yīng)進(jìn)一步延伸對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的分析。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源第一還款來(lái)源總體分析總體分析情況情況2 2：企業(yè)現(xiàn)金流平均值小于月均銷(xiāo)售收入：企業(yè)現(xiàn)金流平均值小于

26、月均銷(xiāo)售收入如：某企業(yè)月均銷(xiāo)售收入為762萬(wàn)元，但企業(yè)月均現(xiàn)金流流入量為400萬(wàn)元，僅為月均銷(xiāo)售收入的52%。1.1.銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓上游客戶(hù)：銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓上游客戶(hù)：如該企業(yè)將收到的承兌匯票直接背書(shū)給上游客戶(hù)，月均票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓達(dá)到300多萬(wàn)元。將背書(shū)轉(zhuǎn)讓金額計(jì)入現(xiàn)金流，再進(jìn)行綜合分析。將背書(shū)轉(zhuǎn)讓金額計(jì)入現(xiàn)金流，再進(jìn)行綜合分析。2.2.企業(yè)部分采用現(xiàn)金結(jié)算方式：企業(yè)部分采用現(xiàn)金結(jié)算方式：如某賓館將每日收到的營(yíng)業(yè)資金，部分直接用于日常消耗品的采購(gòu)，只將結(jié)余金額存入銀行?？紤]日常現(xiàn)金結(jié)算比例后，再進(jìn)行綜合分析?？紤]日?，F(xiàn)金結(jié)算比例后，再進(jìn)行綜合分析。企業(yè)是否存在部分收入并未形成銀行現(xiàn)金流

27、，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的企業(yè)是否存在部分收入并未形成銀行現(xiàn)金流，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的結(jié)算方式、結(jié)算規(guī)律等因素綜合考慮結(jié)算方式、結(jié)算規(guī)律等因素綜合考慮二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）總體分析總體分析情況情況2 2：企業(yè)現(xiàn)金流平均值小于月均銷(xiāo)售收入：企業(yè)現(xiàn)金流平均值小于月均銷(xiāo)售收入3.3.企業(yè)虛構(gòu)銷(xiāo)售收入，實(shí)際銷(xiāo)售收入低于分析數(shù)據(jù)4.4.企業(yè)應(yīng)收賬款賬期較長(zhǎng)，收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流的能力弱（1）應(yīng)收賬款結(jié)算周期超過(guò)正常水平，部分單位應(yīng)收賬款長(zhǎng)期拖欠。如：A企業(yè)是貸款企業(yè)的主要大客戶(hù)之一，銷(xiāo)售額占比達(dá)到50%，但A企業(yè)資金較為緊張，長(zhǎng)期拖延貨款，近一年回收貨款僅占銷(xiāo)售額的2

28、0%。形成呆賬的可能較大形成呆賬的可能較大（2）部分特殊行業(yè)的行業(yè)規(guī)律造成的，如工程類(lèi)企業(yè)，前期需要大量墊資，工程完工后才逐步回收。重點(diǎn)關(guān)注回款周期。重點(diǎn)關(guān)注回款周期。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）總體分析總體分析考察銀行流水的穩(wěn)定性考察銀行流水的穩(wěn)定性情況情況1 1：月份之間波動(dòng)較大：月份之間波動(dòng)較大1.1.無(wú)規(guī)律性：無(wú)規(guī)律性：企業(yè)資金回籠隨意性較大，資金鏈穩(wěn)定性較差，貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。2.2.有規(guī)律性：有規(guī)律性：與結(jié)算方式、回款周期、淡旺季相匹配，應(yīng)通過(guò)科學(xué)設(shè)計(jì)還款方式、貸款期限控制風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流是否呈現(xiàn)一定的規(guī)律性，與該企業(yè)結(jié)算方式、回款周期

29、現(xiàn)金流是否呈現(xiàn)一定的規(guī)律性，與該企業(yè)結(jié)算方式、回款周期、淡旺季等是否匹配。、淡旺季等是否匹配。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）總體分析總體分析情況情況2 2：呈現(xiàn)前高后低趨勢(shì)：呈現(xiàn)前高后低趨勢(shì)1.1.淡旺季分析：淡旺季分析：與淡旺季是否相匹配？上半年淡季，下半年旺季2.2.經(jīng)營(yíng)狀況分析：經(jīng)營(yíng)狀況分析：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況是否惡化，訂單等持續(xù)減少3.3.商業(yè)環(huán)境分析：商業(yè)環(huán)境分析：商業(yè)環(huán)境變化，結(jié)算周期和應(yīng)收賬款賬期延長(zhǎng)二、二、“5p5p”分析框分析框架架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素：影響經(jīng)營(yíng)活

30、動(dòng)現(xiàn)金流的因素：利潤(rùn)、存貨、應(yīng)收款、應(yīng)付款、預(yù)收款、折舊等。影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流的因素：影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流的因素：廠房建設(shè)、設(shè)備購(gòu)買(mǎi)、土地購(gòu)置、對(duì)外投資、關(guān)聯(lián)企業(yè)等。影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流的因素：影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流的因素：銀行貸款、私人借款等。抓住關(guān)鍵，重點(diǎn)關(guān)注占比較高、金額較大的科目抓住關(guān)鍵，重點(diǎn)關(guān)注占比較高、金額較大的科目二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素一：存貨影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素一：存貨規(guī)模是否合理：規(guī)模是否合理：是否超過(guò)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要結(jié)構(gòu)是否合理：結(jié)構(gòu)是否合理：是否存在產(chǎn)成品積壓或過(guò)期存貨如：

31、如：5月份，某服裝批發(fā)企業(yè)資產(chǎn)總額為1400萬(wàn)元，其中存貨為700萬(wàn)元?，F(xiàn)該企業(yè)向我行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款400萬(wàn)元，主要用于換季訂貨，向上游企業(yè)預(yù)付貨款。企業(yè)存貨規(guī)模明顯超出了正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。分析：分析：企業(yè)去年為了取得某品牌服裝的區(qū)域總代理資格，該品牌服裝企業(yè)要求該企業(yè)必須完成1000萬(wàn)元的銷(xiāo)售量，企業(yè)購(gòu)進(jìn)了大量的羽絨服，但由于銷(xiāo)售策略出現(xiàn)問(wèn)題，產(chǎn)品銷(xiāo)售情況非常不理想，目前存貨700萬(wàn)元中，有600多萬(wàn)元都為羽絨服。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素二：應(yīng)收賬款結(jié)算周期影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素二：應(yīng)收賬款

32、結(jié)算周期如：如：某企業(yè)主要下游客戶(hù)分為兩類(lèi)，一類(lèi)為各縣批發(fā)商，結(jié)算周期一般為1個(gè)月；一類(lèi)為加工企業(yè)，結(jié)算周期一般為2個(gè)月?？蛻?hù)每月銷(xiāo)售額為200萬(wàn)元左右，縣批發(fā)商和加工企業(yè)銷(xiāo)售占比為50%左右。調(diào)查時(shí)，企業(yè)應(yīng)收賬款余額500萬(wàn)元。分析：分析：根據(jù)企業(yè)的銷(xiāo)售情況和結(jié)算周期判斷，企業(yè)正常的應(yīng)收賬款余額應(yīng)為300萬(wàn)元左右。企業(yè)的應(yīng)收賬款余額明顯高于正常情況，說(shuō)明企業(yè)的結(jié)算周期延長(zhǎng)，近期應(yīng)收賬款回收不穩(wěn)定。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素三：應(yīng)收賬款質(zhì)量影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素三：應(yīng)收賬款質(zhì)量欠款單位欠款單位應(yīng)收

33、賬款余額應(yīng)收賬款余額賬齡賬齡近期回款情況近期回款情況A公司120萬(wàn)元1個(gè)月3月8日150萬(wàn)元；4月16日100萬(wàn)元；5月20日60萬(wàn)元；6月15日110萬(wàn)元；7月6日95萬(wàn)B公司260萬(wàn)元2個(gè)月4月8日180萬(wàn)元；6月17日240萬(wàn)元C公司150萬(wàn)元3個(gè)月2月12日160萬(wàn)元；5月25日120萬(wàn)元30多個(gè)零散客戶(hù)70萬(wàn)元2個(gè)月分析：分析：該公司雖然應(yīng)收賬款數(shù)量較大，但應(yīng)收賬款回收較為穩(wěn)定、應(yīng)收賬款質(zhì)量較高。 將主要客戶(hù)作為分析重點(diǎn)，結(jié)合賬戶(hù)流水驗(yàn)證回款情況將主要客戶(hù)作為分析重點(diǎn)，結(jié)合賬戶(hù)流水驗(yàn)證回款情況二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因

34、素分析影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素三：應(yīng)收賬款質(zhì)量影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素三：應(yīng)收賬款質(zhì)量欠款欠款單位單位應(yīng)收賬應(yīng)收賬款余額款余額合同金額合同金額約定回款時(shí)間約定回款時(shí)間實(shí)際回款情況實(shí)際回款情況A公司90萬(wàn)元300萬(wàn)元10年8月份支付30%，以后每季度支付10%10年8月份120萬(wàn)元；10年12月份30萬(wàn)元；3月份30萬(wàn)元，6月份30萬(wàn)元。B公司140萬(wàn)元200萬(wàn)元工程完工后支付40%，正常使用3個(gè)月后支付50%，剩余10%作為質(zhì)保金在兩年后返還。工程于7月份完工，8月3日支付60萬(wàn)元。C公司180萬(wàn)元300萬(wàn)元工程完工后支付30%，以后每個(gè)季度支付10%工程3月份完工,4月份90萬(wàn)元，7月份30

35、萬(wàn)元。對(duì)于工程類(lèi)公司，還要結(jié)合合同，驗(yàn)證以往回款情況，判斷應(yīng)對(duì)于工程類(lèi)公司，還要結(jié)合合同，驗(yàn)證以往回款情況，判斷應(yīng)收賬款的質(zhì)量。收賬款的質(zhì)量。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素三：應(yīng)收賬款質(zhì)量影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素三：應(yīng)收賬款質(zhì)量欠款單位應(yīng)收賬款余額賬齡本年回收情況A化工企業(yè)360萬(wàn)元4個(gè)月3月份85萬(wàn)元、4月份115萬(wàn)元B化肥廠40萬(wàn)元1個(gè)月每月按時(shí)還款C化肥廠50萬(wàn)元2個(gè)月基本按時(shí)回款合計(jì)450萬(wàn)元分析：分析：A化工企業(yè)是某企業(yè)的主要客戶(hù)，銷(xiāo)售量占比超過(guò)30%。審貸會(huì)成員分析認(rèn)為A化工企業(yè)為當(dāng)?shù)乩蠂?guó)有

36、企業(yè)，經(jīng)營(yíng)一直走下坡路，同時(shí)行業(yè)也不景氣，應(yīng)收賬款總量在持續(xù)增加，且回收較為困難，最終否決了該筆貸款。對(duì)于金額占比較大應(yīng)收賬款，還要考慮欠款對(duì)象情況對(duì)于金額占比較大應(yīng)收賬款，還要考慮欠款對(duì)象情況二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流因素：重大投資活動(dòng)（企業(yè)和個(gè)人）影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流因素：重大投資活動(dòng)（企業(yè)和個(gè)人） 如：某企業(yè)去年開(kāi)始大規(guī)模擴(kuò)張，一方面為了節(jié)省原材料成本，在青海投資1500萬(wàn)元設(shè)廠，建立了一個(gè)原材料生產(chǎn)基地；另一方面對(duì)老廠進(jìn)行了擴(kuò)建，新建了廠房并購(gòu)置設(shè)備，投資額約500萬(wàn)元。該客戶(hù)是我行的老客戶(hù)，去年3

37、月份曾在我行申請(qǐng)商務(wù)貸款100萬(wàn)元，還款情況良好，在其他銀行無(wú)貸款，經(jīng)營(yíng)效益良好?，F(xiàn)向我行申請(qǐng)貸款500萬(wàn)元，用于原材料采購(gòu)。 分析分析1:1:應(yīng)通過(guò)合同和賬戶(hù)流水驗(yàn)證工程款的支付情況，判斷未來(lái)是否還會(huì)形成現(xiàn)金流流出。 分析分析2:2:應(yīng)結(jié)合客戶(hù)歷史積累和賬戶(hù)流水驗(yàn)證投資資金來(lái)源，判斷是否有大量民間借貸。（客戶(hù)稱(chēng)投資來(lái)源為原始積累，但客戶(hù)去年3月份在我行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款100萬(wàn)元，明顯矛盾）核心：搞清楚核心：搞清楚“錢(qián)從哪里來(lái)錢(qián)從哪里來(lái)”二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流因素一：銀行借款影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流因素一：

38、銀行借款 如：某企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益較好，年銷(xiāo)售額1.5億元，年凈利潤(rùn)達(dá)到1800多萬(wàn)元。目前銀行貸款余額為1500萬(wàn)元，其中2010年9月份向民生銀行貸款500萬(wàn)元，2011年2月份向交通銀行貸款1000萬(wàn)元，今年4月份又向我行申請(qǐng)貸款500萬(wàn)元，主要用于采購(gòu)原材料。今年以來(lái)，企業(yè)并未進(jìn)行大規(guī)模投資，且銷(xiāo)售規(guī)模和應(yīng)收賬款等并未大幅增加。 分析：分析：企業(yè)2月份剛向交通銀行貸款1000萬(wàn)元，但并未進(jìn)行大規(guī)模投資，且銷(xiāo)售規(guī)模和應(yīng)收賬款等并未大幅增加，說(shuō)明極有可能這筆貸款并未真正用于該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。最終核實(shí)，交通銀行1000萬(wàn)元貸款被企業(yè)主投入了另外一個(gè)項(xiàng)目。 核心：搞清楚核心：搞清楚“錢(qián)到哪里去錢(qián)到哪

39、里去”二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）因素分析因素分析影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流因素二：私人借款影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流因素二：私人借款主要分析途徑：主要分析途徑：1.1.企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)告：企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)告：其他應(yīng)付款、短期借款、財(cái)務(wù)費(fèi)用等2.2.企業(yè)現(xiàn)金流分析：企業(yè)現(xiàn)金流分析：是否超過(guò)正常水平；是否有來(lái)源不明的大額資金進(jìn)出。3.3.通過(guò)權(quán)益檢驗(yàn)判斷：通過(guò)權(quán)益檢驗(yàn)判斷：所有者權(quán)益+或有資產(chǎn)+個(gè)人資產(chǎn)是否與近幾年企業(yè)利潤(rùn)積累相匹配。4.4.重大投資分析：重大投資分析：了解企業(yè)近兩年重大投資活動(dòng)的資金來(lái)源，如：土地購(gòu)置、設(shè)備購(gòu)買(mǎi)、廠房建設(shè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)投資等。小企業(yè)

40、民間借貸現(xiàn)象較為普遍，企業(yè)主往往不愿意透漏，且核實(shí)小企業(yè)民間借貸現(xiàn)象較為普遍，企業(yè)主往往不愿意透漏，且核實(shí)難度較大，但對(duì)企業(yè)的還款能力影響較大。難度較大，但對(duì)企業(yè)的還款能力影響較大。 二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流：利潤(rùn)+折舊+應(yīng)收賬款減少量+應(yīng)付、預(yù)收款增加量+存貨減少量等。1.1.普通批發(fā)零售、服務(wù)類(lèi)企業(yè)：普通批發(fā)零售、服務(wù)類(lèi)企業(yè)：商業(yè)信用環(huán)境未發(fā)生較大變化的情況下，可以直接考察利潤(rùn)+折舊。 如：某賓館月利潤(rùn)為20萬(wàn)元，折舊金額為

41、12萬(wàn)元，月經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為38萬(wàn)元。擬利用賓館內(nèi)尚未開(kāi)發(fā)利用的一塊土地，再新建一棟住宿樓，總投資約900萬(wàn)元，擬向我行申請(qǐng)貸款500萬(wàn)元，剩余400萬(wàn)元擬通過(guò)經(jīng)營(yíng)積累投入。經(jīng)分析認(rèn)為企業(yè)近兩年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流入量為700萬(wàn)元左右，無(wú)法滿(mǎn)足其資金需求。二、二、“5p5p”分析框分析框架架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流：利潤(rùn)+折舊+應(yīng)收賬款減少量+應(yīng)付、預(yù)收款增加量+存貨減少量等。2.2. 生產(chǎn)加工類(lèi)企業(yè)：重點(diǎn)結(jié)合經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化分析生產(chǎn)加工類(lèi)企業(yè)：重點(diǎn)結(jié)合經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化分析類(lèi)別

42、類(lèi)別影響因素影響因素重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)類(lèi)型重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)類(lèi)型利潤(rùn)水平變化原材料成本增加：去年以來(lái)，國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲原材料初加工行業(yè)用工成本增加：最低工資標(biāo)準(zhǔn)平均上調(diào)幅度達(dá)到25%以上勞動(dòng)密集型企業(yè)融資成本增加融資規(guī)模大，資產(chǎn)負(fù)債比偏高企業(yè)結(jié)算周期變化商業(yè)信用環(huán)境發(fā)生變化，大企業(yè)資金面趨緊，采取延長(zhǎng)資金結(jié)算周期緩解資金壓力，其配套企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡呈現(xiàn)增加趨勢(shì)客戶(hù)結(jié)構(gòu)單一，以某一個(gè)或幾個(gè)大型企業(yè)為主要客戶(hù)的企業(yè)二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

43、流：利潤(rùn)+折舊+應(yīng)收賬款減少量+應(yīng)付、預(yù)收款增加量+存貨減少量等。3.3.工程類(lèi)企業(yè)：工程類(lèi)企業(yè)：結(jié)合主要工程合同回款情況、正在施工和招投標(biāo)工程施工情況進(jìn)行綜合分析。項(xiàng)目項(xiàng)目1 1月月2 2月月3 3月月4 4月月5 5月月6 6月月7 7月月8 8月月9 9月月1010月月1111月月1212月月流入量A工程220150160180140B工程1801001457565200210C工程7022016080150合計(jì)290180470014523503050380360140流出量D工程2401206580E工程1806540120F工程1506580110合計(jì)240120245295105

44、200110既要考慮其未來(lái)一年內(nèi)資金流入流出量，也要考慮月份間是否匹既要考慮其未來(lái)一年內(nèi)資金流入流出量，也要考慮月份間是否匹配，避免企業(yè)資金鏈的斷裂。配，避免企業(yè)資金鏈的斷裂。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況投資活動(dòng)現(xiàn)金流投資活動(dòng)現(xiàn)金流1.1.主要考慮企業(yè)在建工程、發(fā)展和投資規(guī)劃主要考慮企業(yè)在建工程、發(fā)展和投資規(guī)劃 如：某企業(yè)主要做產(chǎn)品配件生產(chǎn)，年銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)到4000多萬(wàn)元，年凈利潤(rùn)達(dá)到400萬(wàn)元。目前企業(yè)銀行貸款余額達(dá)到1200萬(wàn)元。企業(yè)掌握了成品的生產(chǎn)技術(shù)，為進(jìn)

45、一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)擬在原廠址上擴(kuò)建了一條生產(chǎn)線。 企業(yè)已在開(kāi)發(fā)區(qū)征了一塊土地，出讓金總額為500萬(wàn)元，目前已繳納200萬(wàn)元，計(jì)劃下半年開(kāi)工建設(shè)新廠房并購(gòu)置生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將在明年上半年投產(chǎn)，開(kāi)工建設(shè)新廠房和購(gòu)置設(shè)備投資為1500萬(wàn)元左右。由于購(gòu)買(mǎi)土地和新上生產(chǎn)線占用了大量流動(dòng)資金，現(xiàn)向我行申請(qǐng)500萬(wàn)元貸款，用于購(gòu)買(mǎi)原材料。 分析：分析：企業(yè)未來(lái)一年投資活動(dòng)資金凈流出量為1800萬(wàn)元，僅僅依靠經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額難以滿(mǎn)足。 二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況籌資活動(dòng)現(xiàn)金流籌

46、資活動(dòng)現(xiàn)金流1.1.銀行借款：銀行借款：結(jié)合合作時(shí)間、貸款種類(lèi)、貸款條件等分析續(xù)貸可能性，未來(lái)形成資金流出的可能性。2.2.私人借款：私人借款：重點(diǎn)分析借款的類(lèi)型，如股東借款、親戚朋友借款、擔(dān)保公司借款、社會(huì)集資等，判斷私人借款穩(wěn)定性。借款類(lèi)別借款類(lèi)別成本成本穩(wěn)定性穩(wěn)定性股東借款較低較強(qiáng)親戚朋友借款一般一般擔(dān)保公司借款非常高（20%-50%）差社會(huì)集資較高（10%-30%）差二、二、“5p5p”分析框分析框架架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況考察未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的凈現(xiàn)金流情況總量是否平衡：總量是否平衡：結(jié)合經(jīng)營(yíng)、投資、籌資現(xiàn)金流情況，

47、綜合判斷未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)纛~是否能夠償還我行貸款。期限是否匹配：期限是否匹配： 月份月份8 8月月9 9月月1010月月1111月月1212月月1 1月月2 2月月3 3月月4 4月月5 5月月6 6月月7 7月月現(xiàn)金流入量543785236254873842105536305356842649現(xiàn)金流出量517685461587505575208411595534438571月末余額52152-73-406-38229126251-39-217187265對(duì)于結(jié)算周期較長(zhǎng)，現(xiàn)金流波動(dòng)性較大的企業(yè)，還要分析月度之對(duì)于結(jié)算周期較長(zhǎng)，現(xiàn)金流波動(dòng)性較大的企業(yè)，還要分析月度之間現(xiàn)金流入流出匹配性，避免資金鏈

48、斷裂。間現(xiàn)金流入流出匹配性，避免資金鏈斷裂。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）彈性分析彈性分析考察不利形勢(shì)下企業(yè)的資金鏈情況（逆周期思維）考察不利形勢(shì)下企業(yè)的資金鏈情況（逆周期思維） 2009年，真正破產(chǎn)或是資金鏈出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題的公司主要有三類(lèi)，與其說(shuō)其破產(chǎn)的主因來(lái)自于金融危機(jī)，還不如說(shuō)是由于企業(yè)自身的種種經(jīng)營(yíng)弊端在金融危機(jī)中被一一放大而成。外貿(mào)依存度高，轉(zhuǎn)型能力不強(qiáng)的企業(yè)外貿(mào)依存度高，轉(zhuǎn)型能力不強(qiáng)的企業(yè)。生產(chǎn)加工產(chǎn)品依靠純外貿(mào)出口，且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求趨于飽和，同時(shí)其產(chǎn)業(yè)鏈較為單一，再加上企業(yè)本身管理者思維較為保守，對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型的認(rèn)識(shí)并不深刻。許多倒閉的

49、服裝、紡織、皮鞋等貼牌加工企業(yè)大多屬于此類(lèi)第二類(lèi)破產(chǎn)企業(yè)。第二類(lèi)破產(chǎn)企業(yè)。由于其管理者對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展和實(shí)力認(rèn)識(shí)不清，盲目大量囤積原材料，并對(duì)盲目進(jìn)行多元化投資和產(chǎn)業(yè)升級(jí)盲目大量囤積原材料，并對(duì)盲目進(jìn)行多元化投資和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，造成企業(yè)自身資金鏈緊張。第三類(lèi)企業(yè)第三類(lèi)企業(yè)。就其主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，在金融危機(jī)中，生存下來(lái)綽綽有余，由于其企業(yè)主把資金大量用于房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)，隨著2008年以來(lái)，樓市和股市的雙雙暴跌，而使得其血本無(wú)歸，從而引發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂，最后破產(chǎn)。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）彈性分析彈性分析 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理

50、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率貨幣資金50萬(wàn)銀行借款1200萬(wàn)元存貨200萬(wàn)應(yīng)付款200萬(wàn)元應(yīng)收賬款500萬(wàn)負(fù)債合計(jì)1400萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)750萬(wàn)元實(shí)收資本150萬(wàn)元廠房400萬(wàn)元其他所有者權(quán)益300萬(wàn)元設(shè)備300萬(wàn)元所有者權(quán)益合計(jì)450萬(wàn)元固定資產(chǎn)合計(jì)700萬(wàn)元無(wú)形資產(chǎn)400萬(wàn)元資產(chǎn)合計(jì)1850萬(wàn)元負(fù)債+所有者權(quán)益1850萬(wàn)元 分析：分析：該企業(yè)向我行申請(qǐng)400萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款，用于采購(gòu)原材料。企業(yè)貸款前的資產(chǎn)負(fù)債比為75.7%；我行貸款發(fā)放后的資產(chǎn)負(fù)債比為80%。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比過(guò)高，過(guò)于依賴(lài)外部資金支企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比過(guò)高，過(guò)于依賴(lài)外部資金支撐企業(yè)的擴(kuò)張，資金鏈的穩(wěn)定性較差。撐企業(yè)的擴(kuò)

51、張，資金鏈的穩(wěn)定性較差。 提示：臺(tái)洲商行傾向于選擇資產(chǎn)負(fù)債率在提示：臺(tái)洲商行傾向于選擇資產(chǎn)負(fù)債率在40%40%左右的客戶(hù)左右的客戶(hù)，謹(jǐn)慎進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)50%的客戶(hù)；傾向于選擇融資總額占年銷(xiāo)售收入額低于20%的客戶(hù)，謹(jǐn)慎進(jìn)入超過(guò)30%以上的客戶(hù)。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）彈性分析彈性分析 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率貨幣資金600萬(wàn)銀行借款1000萬(wàn)元存貨200萬(wàn)應(yīng)付款0萬(wàn)元應(yīng)收賬款200萬(wàn)負(fù)債合計(jì)1000萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1000萬(wàn)元實(shí)收資本300萬(wàn)元廠房200萬(wàn)元其他所有者權(quán)益400萬(wàn)元設(shè)備200萬(wàn)元所有者權(quán)益

52、合計(jì)700萬(wàn)元固定資產(chǎn)合計(jì)400萬(wàn)元無(wú)形資產(chǎn)300萬(wàn)元資產(chǎn)合計(jì)1700萬(wàn)元負(fù)債+所有者權(quán)益1700萬(wàn)元分析：分析：某企業(yè)向我行申請(qǐng)400萬(wàn)元貸款，用于采購(gòu)原材料。企業(yè)貸前資產(chǎn)負(fù)債比為60%；貸款發(fā)放后，資產(chǎn)負(fù)債率近70%，資產(chǎn)負(fù)債率也明顯偏高。但考慮到銀行借款中有500萬(wàn)元的全額保證金承兌匯票，還原后資產(chǎn)負(fù)債率為40%，還處在較為合適的水平?？紤]銀承、質(zhì)押、或有資產(chǎn)等情況，綜合分析判斷。考慮銀承、質(zhì)押、或有資產(chǎn)等情況，綜合分析判斷。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）彈性分析彈性分析 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu) 某

53、企業(yè)總資產(chǎn)為2000萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)300萬(wàn)元，分別為銀行存款50萬(wàn)元，應(yīng)收賬款150萬(wàn)元，存貨100萬(wàn)元；固定資產(chǎn)1700萬(wàn)元。企業(yè)的短期負(fù)債為1200萬(wàn)元，其中銀行借款1000萬(wàn)元，將于7個(gè)月后到期，應(yīng)付賬款200萬(wàn)元。分析：分析：雖然企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較大，但絕大部分都為固定資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)僅為300萬(wàn)元，但流動(dòng)負(fù)債卻為1200萬(wàn)元，嚴(yán)重錯(cuò)配，以流動(dòng)負(fù)債支撐固定資產(chǎn)投資，短期償債壓力非常大。提示：提示：流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債嚴(yán)重錯(cuò)配，一旦短期借款無(wú)法續(xù)貸，企業(yè)資金鏈就會(huì)斷裂，企業(yè)就會(huì)被“憋死”。在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí), ,企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不健全的各種隱患將會(huì)暴露企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不健全的各種隱

54、患將會(huì)暴露出來(lái)出來(lái), ,并加速企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的惡化。并加速企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的惡化。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）第一還款來(lái)源（現(xiàn)金流）彈性分析彈性分析 行業(yè)地位和結(jié)算方式等行業(yè)地位和結(jié)算方式等資金支付資金支付貨款回收貨款回收財(cái)務(wù)彈性財(cái)務(wù)彈性較大彈性：可以延長(zhǎng)賬期剛性：現(xiàn)款現(xiàn)貨，先款后貨好較大彈性：可以延長(zhǎng)賬期較有彈性：有一定賬期，但不長(zhǎng)較好較有彈性：允許有一定拖欠剛性：現(xiàn)款現(xiàn)貨，先款后貨較好較有彈性：允許有一定拖欠較有彈性：有一定賬期，但不長(zhǎng)一般剛性：現(xiàn)款現(xiàn)貨，先款后貨剛性：現(xiàn)款現(xiàn)貨，先款后貨一般較大彈性：可以延長(zhǎng)賬期較大彈性：賬期較長(zhǎng)，且不穩(wěn)定一般剛性：現(xiàn)款現(xiàn)貨，先款

55、后貨較有彈性：有一定賬期，但不長(zhǎng)較差較有彈性：允許有一定拖欠較大彈性：賬期較長(zhǎng)，且不穩(wěn)定較差剛性：現(xiàn)款現(xiàn)貨，先款后貨較大彈性：賬期較長(zhǎng)，且不穩(wěn)定差財(cái)務(wù)彈性較差的企業(yè)，資金鏈穩(wěn)定性相對(duì)較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，財(cái)務(wù)彈性較差的企業(yè)，資金鏈穩(wěn)定性相對(duì)較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，企業(yè)應(yīng)保留更多備用營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)應(yīng)保留更多備用營(yíng)運(yùn)資金。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第二還款來(lái)源第二還款來(lái)源擔(dān)保擔(dān)保 足值性足值性土地使用權(quán)：土地使用權(quán)：重點(diǎn)關(guān)注使用狀態(tài)和購(gòu)地目的 部分開(kāi)發(fā)區(qū)為了招商引資，以非常低廉的價(jià)格向企業(yè)提供土地，以換取企業(yè)的投資。有一部分企業(yè)就利用政策漏洞，以低廉的價(jià)格拿到土地后，并未按照承諾進(jìn)行投資或者

56、僅進(jìn)行簡(jiǎn)易建設(shè)，主要目的是囤地升值。目前已經(jīng)引起部分政府的重視，存在被收回的風(fēng)險(xiǎn)。 如：如：我省某縣反映，縣政府已召開(kāi)各部門(mén)聯(lián)系會(huì)議，要求土地部門(mén)對(duì)于未開(kāi)發(fā)利用的土地不予抵押，并對(duì)未按照承諾投資到位企業(yè)的土地使用權(quán)限期收回。 對(duì)于未投資利用的土地使用權(quán)，企業(yè)必須要有可以確信的投對(duì)于未投資利用的土地使用權(quán)，企業(yè)必須要有可以確信的投資計(jì)劃和投資資金來(lái)源。資計(jì)劃和投資資金來(lái)源。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p第二還款來(lái)源第二還款來(lái)源擔(dān)保擔(dān)保 第三方抵押第三方抵押1.1.第三方愿意抵押的原因第三方愿意抵押的原因關(guān)聯(lián)企業(yè)、上下游、親戚朋友等2.2.是否存在資金轉(zhuǎn)借嫌疑是否存在資金轉(zhuǎn)借嫌疑抵押物所有

57、人是否有生意經(jīng)營(yíng)生意經(jīng)營(yíng)情況等雙方是否存在關(guān)聯(lián)交易 如：如：某企業(yè)向A銀行申請(qǐng)了1000萬(wàn)貸款，貸款用途為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，以某房地產(chǎn)企業(yè)的土地為抵押。貸款到期后，借款人違約。事后發(fā)現(xiàn)，貸款資金被轉(zhuǎn)借，實(shí)際用款人為房地產(chǎn)企業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)的實(shí)際控制人為借款企業(yè)法人的哥哥。國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控日趨嚴(yán)厲，對(duì)于以房地產(chǎn)企業(yè)提供的抵押國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控日趨嚴(yán)厲，對(duì)于以房地產(chǎn)企業(yè)提供的抵押物一定要謹(jǐn)慎對(duì)待。物一定要謹(jǐn)慎對(duì)待。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p貸款用途貸款用途真實(shí)性和合理性真實(shí)性和合理性 原因是否真實(shí)原因是否真實(shí)類(lèi)型類(lèi)型原因原因真實(shí)性真實(shí)性貨物采購(gòu)、應(yīng)付賬款支付短期銷(xiāo)售增長(zhǎng)：進(jìn)入銷(xiāo)售旺季、

58、接到新的訂單行業(yè)規(guī)律長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)：產(chǎn)品種類(lèi)增加、銷(xiāo)售對(duì)象拓展訂單、合同商業(yè)信用環(huán)境變化：結(jié)算周期延長(zhǎng)資金流水流動(dòng)資金被擠占：前期企業(yè)和個(gè)人投資產(chǎn)權(quán)證明、支付憑證工程墊資承接新的工程或大量正在施工的工程承包合同債務(wù)置換其他銀行附件條件過(guò)多，綜合成本高銀行貸款合同、結(jié)清證明等廠房購(gòu)建、設(shè)備購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)有廠房和設(shè)備產(chǎn)能已飽和或投資新的項(xiàng)目設(shè)備利用率、購(gòu)買(mǎi)合同等貸款轉(zhuǎn)借、挪用是信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)，而準(zhǔn)確判斷貸款用途的貸款轉(zhuǎn)借、挪用是信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)，而準(zhǔn)確判斷貸款用途的真實(shí)性和合理性是防范貸款轉(zhuǎn)借和挪用的主要手段。真實(shí)性和合理性是防范貸款轉(zhuǎn)借和挪用的主要手段。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p貸款用途

59、貸款用途真實(shí)性和合理性真實(shí)性和合理性 原因是否真實(shí)原因是否真實(shí) 如：某高分子塑料加工企業(yè)，到我行申請(qǐng)500萬(wàn)貸款，企業(yè)主稱(chēng)資金用途是：300萬(wàn)用于購(gòu)買(mǎi)聚乙烯原材料，聚乙烯原材料每袋（50千克）約1500元，即購(gòu)買(mǎi)2000袋；另外200萬(wàn)用于購(gòu)買(mǎi)兩臺(tái)進(jìn)口的塑料加工設(shè)備。 分析：分析：審批人員根據(jù)調(diào)查報(bào)告中的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有庫(kù)存原材料按照目前的生產(chǎn)速度能維持未來(lái)6個(gè)月的生產(chǎn)，因此對(duì)客戶(hù)所稱(chēng)300萬(wàn)資金用于購(gòu)買(mǎi)原材料的真實(shí)性、合理性持懷疑態(tài)度。對(duì)于客戶(hù)所稱(chēng)200萬(wàn)貸款用于增添設(shè)備的說(shuō)法，審批人員通過(guò)信貸員了解到企業(yè)目前6臺(tái)設(shè)備中只有4臺(tái)在運(yùn)轉(zhuǎn)，另外2臺(tái)處于閑置狀態(tài)，且客戶(hù)不愿透露即將

60、購(gòu)買(mǎi)的2臺(tái)設(shè)備的一些細(xì)節(jié)。此外，通過(guò)側(cè)面了解，該企業(yè)主有貸款投入房地產(chǎn)行業(yè)的嫌疑。二、二、“5p5p”分析框分析框架架p貸款用途貸款用途真實(shí)性和合理性真實(shí)性和合理性 合理性合理性弄清楚弄清楚“三個(gè)問(wèn)題三個(gè)問(wèn)題”總體需要多少資金？自有資金有多少？其他資金來(lái)源？總體需要多少資金？自有資金有多少？其他資金來(lái)源？1 1、購(gòu)買(mǎi)原材料：、購(gòu)買(mǎi)原材料：重點(diǎn)關(guān)注合理存貨量，避免企業(yè)大量囤積貨物，一旦市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈變動(dòng)，將給企業(yè)帶來(lái)巨大損失 20082008年底，囤積鋼材的經(jīng)銷(xiāo)商大幅虧損，有些甚至年底，囤積鋼材的經(jīng)銷(xiāo)商大幅虧損，有些甚至“血本無(wú)歸血本無(wú)歸”。二、二、“5p5p”分析框架分析框架p貸款用途貸款用