BT項(xiàng)目運(yùn)作和回購成功案例

1、南昌BT項(xiàng)目運(yùn)作和回購的成功案例提綱：1、BT模式的概念及其強(qiáng)大的生命力2、BT項(xiàng)目回購的風(fēng)險(xiǎn)及防范舉措3、BT項(xiàng)目回購的條件4、 回購中遇到的主要困難和克服辦法5、 回購后的展望前言：自 20122012 年年底象湖及撫河截污工程 BTBT 項(xiàng)目開工以來，項(xiàng) 目部領(lǐng)導(dǎo)精心組織、科學(xué)安排、克服諸多施工難題，在確保安全和質(zhì) 量的前提下，狠抓工程進(jìn)度， 全體參建員工頂風(fēng)雨、 冒嚴(yán)寒、戰(zhàn)酷暑， 不分晝夜搶趕工期，歷經(jīng) 1313 個月的努力，克服了征地拆遷、圖紙變 更、陰雨連綿等諸多困難，按時實(shí)現(xiàn)了“全線貫通”的節(jié)點(diǎn)目標(biāo)，順 利進(jìn)入項(xiàng)目回款和工程收尾階段。第一部分 BTBT 模式的概念BTBT 模式(

2、 Build-TransferBuild-Transfer )即“投資建設(shè)移交”的簡稱，指 政府或授權(quán)單位作為項(xiàng)目發(fā)起人經(jīng)過法定程序選擇擬建的基礎(chǔ)設(shè)施 或公用事業(yè)項(xiàng)目的主辦人， 實(shí)施專屬于政府的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè) , , 項(xiàng) 目建成后由政府按協(xié)議贖回其項(xiàng)目及有關(guān)權(quán)利， 并由政府向主辦人支 付回購價(jià)款的一種融資建設(shè)方式。BTBT 方式的實(shí)施實(shí)現(xiàn)了政府和企業(yè)雙贏的局面。從政府角度來看，BTBT 方式有利于緩解政府的資金壓力、實(shí)施積極的財(cái)政政策和轉(zhuǎn)變政 府職能。從企業(yè)角度來看，BTBT 方式為企業(yè)開辟了嶄新的投資渠道，并能獲得穩(wěn)定回報(bào)，推動產(chǎn)融結(jié)合。隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展 , ,城市化進(jìn)程的不斷深

3、入 , , 城市基 礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)配套的發(fā)展已成為政府急需解決的問題。 同時因國家宏 觀調(diào)控政策的實(shí)施，基礎(chǔ)設(shè)施投資的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設(shè)資金成了制約基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵。 在政府資金短缺的 情況下,BT,BT 模式被引入我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。BTBT 模式的引入不但緩 解政府的財(cái)政壓力 , , 也因其機(jī)制新、管理靈活、 權(quán)責(zé)明確等優(yōu)點(diǎn) , , 顯示 出強(qiáng)大的生命力。 BTBT 模式作為一種新興的工程建設(shè)管理模式，較好 的解決了因?yàn)榻ㄔO(shè)單位資金緊張而不能實(shí)施工程的難題， 近年來在國 內(nèi)得到了蓬勃發(fā)展。第二部分 BTBT 項(xiàng)目回購風(fēng)險(xiǎn)BTBT 模式作為一種新型的投融資建設(shè)模式，集

4、融資、投資、項(xiàng)目 建設(shè)與政府特許、 政府采購等行為于一體， 較好地體現(xiàn)了資本、 技術(shù)、 管理、市場以及政府資源的有效整合， 使基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目建 設(shè)資金來源多元化的要求得到了進(jìn)一步滿足。然而， BTBT 作為一種新 型投資建設(shè)形式，由于發(fā)展時間短，在操作上還處于探索階段，尚未 有成熟的運(yùn)作模式可資借鑒， 因而容易引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)，施工企業(yè)在實(shí) 施 BTBT 項(xiàng)目時必須充分認(rèn)識和有效防范風(fēng)險(xiǎn)。BTBT 項(xiàng)目主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有回購風(fēng)險(xiǎn)、 融資管理風(fēng)險(xiǎn)和成本控制 風(fēng)險(xiǎn)等, , 其中回購風(fēng)險(xiǎn)是 BTBT 模式特有的風(fēng)險(xiǎn) , , 也是最大的風(fēng)險(xiǎn) , , 對于 投資者而言，項(xiàng)目是否成功的重要標(biāo)志是政府完成

5、項(xiàng)目回購。BTBT 項(xiàng)目投資的回收主要依賴于政府回購，雖然政府都有一定財(cái) 力作為公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資保障， 但由于區(qū)位條件不同， 各地的 財(cái)力水平相差較大， 加之政府財(cái)政資源的投向多元化， 投資建設(shè)的項(xiàng) 目較多，如果政府負(fù)債過多或回購資金量準(zhǔn)備不足， 必然對項(xiàng)目回購 能力造成影響。 相對于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)來講， 由于這些地區(qū)政府財(cái)稅 資源相對充足，其項(xiàng)目回購保障相對較高；而對于一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，政府的財(cái)政資源則相對不足，對項(xiàng)目回購的保障程度也會相應(yīng)降低。 因而 BTBT 項(xiàng)目的投資者應(yīng)充分權(quán)衡地區(qū)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于每屆政府施政目標(biāo)不同、政府職能結(jié)構(gòu)調(diào)整、政府領(lǐng) 導(dǎo)人風(fēng)格差異等， 都會直接影響政府

6、行為的繼承性。 因而， 地區(qū)的政 府換屆等的變化，對 BTBT 項(xiàng)目的回購也有著重要影響。項(xiàng)目的防控舉措：2.12.1 與南昌市政府、業(yè)主積極進(jìn)行溝通，有效降低回購風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng) 過不懈努力，南昌市政府將 BTBT 項(xiàng)目的回購資金列入年度財(cái)政預(yù)算， 并由市人大常委會批復(fù)，回購資金來源有保障。2.22.2 與業(yè)主單位達(dá)成一致，由業(yè)主出具商業(yè)銀行回購保函，贛東 大堤風(fēng)光帶防洪工程和象湖及撫河截污工程的銀行保函額度為 2 2 億 元。2.32.3 三個項(xiàng)目都實(shí)行分段施工， 分段回購，有效降低了回購風(fēng)險(xiǎn)。2.42.4 分段組織施工， 施工完成后盡快移交給業(yè)主， 并整理好資料， 及時進(jìn)行驗(yàn)收，爭取早日實(shí)現(xiàn)回購

7、。第三部分 BTBT 項(xiàng)目的回購條件根據(jù)公司與業(yè)主的主合同，有關(guān)回購的條款如下：1.131.13 回購基數(shù)：指本投資項(xiàng)目最終結(jié)算雙方共同確認(rèn)并下浮后 的投資建設(shè)總造價(jià)，本項(xiàng)目的下浮系數(shù)為 5%5%。1.201.20 投資回購日： 投資建設(shè)單位在完成施工圖紙?jiān)O(shè)計(jì)、 合同約 定及南昌水利投資發(fā)展有限公司要求的全部施工任務(wù)， 并通過由南昌 水利投資發(fā)展有限公司組織的驗(yàn)收合格后， 在移交給甲方投入使用之 日即為回購日。1.221.22 分段工程回購日：指每個分段工程完成交工驗(yàn)收且向甲方 辦理了分段移交手續(xù)之日為分段工程回購日。1.231.23 分段工程：是指合同范圍內(nèi)按設(shè)計(jì)圖紙及現(xiàn)場實(shí)際情況劃 分，作

8、為單獨(dú)結(jié)算單位的工程項(xiàng)目。10.2.6.110.2.6.1根據(jù)本項(xiàng)目實(shí)際情況分為 4 4 段：昌南大道將軍閘、 將軍閘（含）海關(guān)橋、海關(guān)橋中山橋、中山橋新洲閘、新洲電 排站（含調(diào)蓄水池）10.2.6.210.2.6.2啟動分段回購條件：其中一個分段全部完成。10.2.6.310.2.6.3 分段回購日的確定通過分段交工驗(yàn)收，且向甲方辦理了分段移交手續(xù)之日。10.2.6.310.2.6.3非投資建設(shè)方原因造成分段回購無法實(shí)施，雙方協(xié)商 解決。二、關(guān)于建安費(fèi)的確定1 1、定額的選定：建安費(fèi)按現(xiàn)行江西省水利工程定額 （ 20062006 年）及配套費(fèi)用定額計(jì)算， 缺項(xiàng)部分套用其他現(xiàn)行相關(guān)定額，并執(zhí)行

9、 施工期間政策性調(diào)整；2 2、工程結(jié)算中如果個別項(xiàng)目不適應(yīng)以上定額所規(guī)定內(nèi)容缺項(xiàng)時， 參考其他相關(guān)專業(yè)定額換算后進(jìn)行結(jié)算。3 3、 工程結(jié)算執(zhí)行材料價(jià)格3.13.1 以 20122012 年 9 9 月份的南昌建設(shè)工程造價(jià)信息作為材料基 價(jià)，工程結(jié)算時按施工當(dāng)月信息價(jià)進(jìn)行材料價(jià)差調(diào)整，價(jià)差不讓利。3.23.2 南昌建設(shè)工程造價(jià)信息 所頒布的每月市場材料信息價(jià)沒 有包括的材料，施工前，由乙方報(bào)送采購計(jì)劃及相應(yīng)市場報(bào)價(jià)，甲方 牽頭組織相關(guān)單位組成聯(lián)合詢價(jià)小組， 進(jìn)行市場詢價(jià)， 并確定材料價(jià) 格后由乙方組織采購施工，該材料價(jià)格作為結(jié)算價(jià)格。4 4、回購價(jià)款支付方式4.14.1 第一筆回購款支付：回購

10、日起半年內(nèi)支付由甲方確認(rèn)的回購 基數(shù)的70%70%和相對應(yīng)的投資回報(bào)額及全部投資利息。4.24.2 第二筆回購款支付： 回購之日 1 1 年半內(nèi)累計(jì)支付至財(cái)政決算 審定總價(jià)款的 85%85%，并同時支付相應(yīng)的投資回報(bào)額。4.34.3 第三筆回購款支付：余額（ 15%15%）在兩年半（回購期）內(nèi)一 次性付清，并支付相應(yīng)的投資回報(bào)額。第四部分 回購中遇到的主要困難和解決辦法根據(jù) BTBT 項(xiàng)目的投資贏利模式，能否盡早實(shí)現(xiàn)回購是項(xiàng)目否成功 的關(guān)鍵。從項(xiàng)目實(shí)施之初開始，項(xiàng)目部提出要力爭做到“五個好” ：合同 要談好、工程要干好、溝通協(xié)作好、法律保障好、人員調(diào)配好。強(qiáng)化 了 BTBT 類投資項(xiàng)目以“回購

11、”而不是以“施工”為核心的意識；提高 了各 BTBT 項(xiàng)目管理人員回購風(fēng)險(xiǎn)的識別能力及防控意識。增強(qiáng)了依據(jù) 合同遵照法律維權(quán)意識； 樹立了建設(shè)期為回購期早做準(zhǔn)備的意識， 對BTBT 類項(xiàng)目順利實(shí)現(xiàn)投資收益目標(biāo)起到了很好的推動作用項(xiàng)目回購過程中，遇到的主要困難和采取的解決辦法：4.14.1 項(xiàng)目公司及時注冊成立 項(xiàng)目公司注冊成立是項(xiàng)目合法運(yùn)作的基礎(chǔ)，是日后項(xiàng)目能否順利 實(shí)現(xiàn)回購的前提。根據(jù)與業(yè)主的主合同條款，我方在本合同生效之日起 1515 天內(nèi)， 必須在南昌設(shè)立回購資金帳戶并成立相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)， 具體負(fù)責(zé)對本 項(xiàng)目的管理、組織和實(shí)施。 因公司注冊程序非常復(fù)雜，涉及到公司授 權(quán)委托、公司名稱核準(zhǔn)

12、、租辦公用房、開設(shè)驗(yàn)資帳號、注資、出具驗(yàn) 資報(bào)告、編制公司章程、刻章等。在合同生效三月后，項(xiàng)目公司仍未 成功注冊。 公司在南昌的基本帳戶都無法開設(shè)， 跟蹤審計(jì)檢查結(jié)果也 不合格，嚴(yán)重影響項(xiàng)目的履約。項(xiàng)目部委派人員專門負(fù)責(zé)，先后十多 次來回于項(xiàng)目部與市工商局、公司本部之間，歷經(jīng)兩月有余，終于在 5 5 月初完成項(xiàng)目公司注冊，使項(xiàng)目運(yùn)作走上正軌。4.24.2 項(xiàng)目建設(shè)盡快完成 項(xiàng)目履約良好是順利實(shí)現(xiàn)回購的基本保障。自 20122012 年年底象湖及撫河截污工程開工以來，項(xiàng)目部領(lǐng)導(dǎo)精心 組織、科學(xué)安排、克服諸多施工難題，在確保安全和質(zhì)量的前提下， 狠抓工程進(jìn)度，全體參建員工頂風(fēng)雨、冒嚴(yán)寒、戰(zhàn)酷暑，不

13、分晝夜搶 趕工期，歷經(jīng) 1313 個月的努力，克服了征地拆遷、圖紙變更、陰雨連 綿等諸多困難，按時實(shí)現(xiàn)了“全面完工”的節(jié)點(diǎn)目標(biāo)，順利進(jìn)入項(xiàng)目 回款和工程收尾階段。目前工程建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入尾聲， 截止 20132013 年 1212 月底，象湖及撫河 截污工程箱涵主體已完成 92%92%未完成部分約 880m880m 主要是受地鐵施 工、象湖隧道施工、 管道拆遷、 高壓線路改線等因素影響， 預(yù)計(jì) 20142014 年 4 4 月才能開始施工。項(xiàng)目于 20132013 年 1212 月底開始移交部分工作面給業(yè)主， 其中昌南大 道將軍閘段、將軍閘（含）海關(guān)橋段、海關(guān)橋中山橋段三段于 20142014 年

14、元月 1515日通過單位工程驗(yàn)收，啟動回購程序。4.34.3 回購基數(shù)的確定回購基數(shù)是 BTBT 項(xiàng)目關(guān)鍵要素，對項(xiàng)目的盈利情況至關(guān)重要。這 是件十件繁瑣和復(fù)雜的工作， 需要投入極大的耐心和努力。 而面對全 新的 BTBT 模式和陌生的市場環(huán)境，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可借鑒，也沒有成 功的案例可參考， 全靠大家用開拓創(chuàng)新、 銳意進(jìn)取的精神去克服困難?；刭徎鶖?shù)的確定主要從以下三方面著手：4.3.14.3.1編制工程量清單和預(yù)算單價(jià)因本項(xiàng)目是費(fèi)率中標(biāo)項(xiàng)目， 招投標(biāo)時沒有編制工程量清單， 所以 工程造價(jià)的預(yù)結(jié)算編制上報(bào)與審核是合理確定工程造價(jià)的必要程序 及重要手段。而建筑工程預(yù) （結(jié)）算的編制是一項(xiàng)十分繁瑣

15、而又必須 十分細(xì)致地去對待的建筑技術(shù)和建筑經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的計(jì)算工作， 它不僅 要求編制人員要具有一定的相關(guān)專業(yè)技術(shù)知識， 還要具有較高的預(yù)算 業(yè)務(wù)素質(zhì)。進(jìn)場后，項(xiàng)目相關(guān)專業(yè)人員迅速投入到相關(guān)工作中去，一 方面通過相關(guān)單位和企業(yè)著力了解南昌建筑市場市政工程預(yù)算編制 和審批的基本情況，理清工作思路；另一方面結(jié)合主合同的要求，抓 緊時間熟悉市政定額、預(yù)算軟件，并認(rèn)真進(jìn)行工程量計(jì)算與復(fù)核，掌 握具體操作方法。 在預(yù)算編制過程中， 結(jié)合實(shí)際工作中經(jīng)常出現(xiàn)的編 制錯誤及審核工程預(yù)結(jié)算中容易出現(xiàn)的問題，著重從工程量的計(jì)算、預(yù)算定額單價(jià)的套用和計(jì)算取費(fèi)三個方面保證預(yù)結(jié)算編制的客觀性 和準(zhǔn)確性。象湖及撫河截污工程預(yù)

16、算于 9 9 月份根據(jù)業(yè)主的要求， 用清 單計(jì)價(jià)方式組價(jià)后重新上報(bào)，上報(bào)預(yù)算金額 4.884.88 億元（圖紙不全部 分預(yù)算待圖紙完善后再補(bǔ)報(bào)） ，目前已經(jīng)能過監(jiān)理和業(yè)主的初審，最 終以財(cái)政審計(jì)為準(zhǔn)。4.3.24.3.2 確定竣工工程量項(xiàng)目通過嚴(yán)格遵循建設(shè)工程合同、 嚴(yán)格按照設(shè)計(jì)圖紙、 嚴(yán)格執(zhí)行 工程量計(jì)算規(guī)則和現(xiàn)場實(shí)際情況， 計(jì)算統(tǒng)計(jì)出工程量， 并附上詳細(xì)的 計(jì)算過程資料、 測量收方資料和現(xiàn)場簽證資料。 上報(bào)給監(jiān)理和業(yè)主單 位審核確認(rèn)。4.3.34.3.3 編制竣工決算資料 根據(jù)監(jiān)理、業(yè)主審定的工程量清單、 工程項(xiàng)目單價(jià)和竣工工程量，編制竣工決算書，計(jì)算出回購基數(shù)，上報(bào)監(jiān)理和業(yè)主單位審批。第五部分 回購成功后的展望象湖及撫河截污工程 BTBT 項(xiàng)目，三個分段工程 20142014 年元月 1515 日 通過單位工程驗(yàn)收，進(jìn)入回購期。元月2222 日確認(rèn)首期回購基數(shù) 3.183.18億元，按照合同約定， 業(yè)主將在回購日起半年內(nèi)支付第一筆回