關(guān)于設(shè)立私募基金管理公業(yè)司的商計劃書

1、關(guān)于設(shè)立私募基金管理公司商業(yè)計劃書一、綜述2（一）設(shè)立私募基金管理公司目的2（二）我國私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2二、實施方案5（一）公司名稱及注冊資本5（二）注冊地址及辦公地址5（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排5（四）公司治理結(jié)構(gòu)5（五）公司組織架構(gòu)6（六）發(fā)展規(guī)劃10三、財務(wù)預(yù)測12四、風(fēng)險分析和控制措施14（一）風(fēng)險分析14（二）控制措施15五、可行性結(jié)論17一、綜述（一）設(shè)立私募基金管理公司目的當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展，居民財富迅速積累，資本市場發(fā)展如火如荼、方興未艾。隨著金融體制改革和金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放的推進，資本市場法規(guī)制度建設(shè)的日趨完善，資本市場正處于難得的發(fā)展機遇期，為私募基金公

2、司的健康發(fā)展提供了良好的外部條件。為分享我國金融改革發(fā)展的成果，實現(xiàn)企業(yè)多元化、跨越式發(fā)展目標(biāo)，實現(xiàn)股東利益最大化，同時也為發(fā)展繁榮我國資本市場，為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù)，擬組建私募基金管理公司。（二）我國私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀當(dāng)前，按照基金投向的不同，我們把私募基金主要分為兩類：私募證券投資基金（陽光私募基金）和私募股權(quán)投資基金。（不同標(biāo)準(zhǔn)，有不同分類，這里選最簡單的一種分類）私募證券投資基金主要以二級市場的可流通證券及其他衍生工具為投資標(biāo)的，賺取股息、利息、分紅、價差實現(xiàn)盈利，投資期限較短；私募股權(quán)投資基金則主要投資于成長中的中小型企業(yè)的法人股，參與公司經(jīng)營管理，主要通過運作企業(yè)上市

3、、重組并購等方式變現(xiàn)持有股份實現(xiàn)盈利，投資期限較長。隨著我國經(jīng)濟的迅速進步和發(fā)展，國內(nèi)的企業(yè)融資需求和投資者投資需求也愈發(fā)擴大，而更加多元化的投融資途徑和平臺伴隨不斷膨脹的市場需求也在迅速地發(fā)展著。為了滿足投資者不斷擴大、更靈活的投資需求，我國的私募基金行業(yè)也正在以飛快的發(fā)展速度不斷前進著。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2016年1月底，已登記私募基金管理人25841家，已備案私募基金25461只，認繳規(guī)模5.34萬億元，實繳規(guī)模4.29萬億元，私募基金行業(yè)的從業(yè)人員38.99萬人。隨著私募行業(yè)的不斷發(fā)展，各種深層次的問題也暴露出來。特別是在私募基金行業(yè)快速發(fā)展的過程中，私募基金行業(yè)的各種問題和風(fēng)險

4、也不斷凸顯，不容忽視。這些問題對私募基金行業(yè)形象和聲譽造成了惡劣的社會影響，危及私募行業(yè)的長遠發(fā)展和全局利益。當(dāng)前，私募行業(yè)的主要問題有：1、人才缺乏。私募投資基金的發(fā)展需要大量的專業(yè)投資人員和管理人員，但是我國的金融體系發(fā)展普遍滯后，人才的稀缺問題顯得十分迫切。2、私募基金行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊。有些私募機構(gòu)不具備從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營的基本設(shè)施和條件；有些機構(gòu)內(nèi)部管理混亂，缺乏有效健全的內(nèi)控制度；有些從業(yè)人員自律意識不強，不具備從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本素質(zhì)和能力。3、違法違規(guī)經(jīng)營運作。有些機構(gòu)公開推介私募基金，承諾保本保收益，向非合格投資者募集資金；有些機構(gòu)不能勤勉盡責(zé)，因投資

5、失敗而“跑路”；更有甚者，借私募基金名義搞非法集資，從事利益3輸送、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法犯罪行為。4、私募監(jiān)管機制有待完善。我國直至2014年2月私募投資基金監(jiān)督管理辦法（試行）的出臺，才正式將私募基金納入監(jiān)管范圍。我國私募市場以“重風(fēng)險控制、重行業(yè)自律、重事后監(jiān)管、重服務(wù)指導(dǎo)”為監(jiān)管理念，體現(xiàn)了證監(jiān)會功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則。但就目前的實施情況而言，仍有部分私募基金未參與備案登記，私募基金在運作中仍存在諸多模糊地帶，可參照的法律法規(guī)也不盡明晰，私募監(jiān)管之路任重道遠。由于私募行業(yè)中存在的以上種種問題，目前監(jiān)管部門對私募行業(yè)的監(jiān)管在加強。中國基金業(yè)協(xié)會于2月5日對外發(fā)布關(guān)于進一步規(guī)范私募基金

6、管理人登記若干事項的公告，從取消私募基金管理人登記證明、加強信息報送、法律意見書、高管人員資質(zhì)要求等四個方面加強規(guī)范私募基金管理人登記相關(guān)事項。值得一提的是，引入法律中介機構(gòu)的盡職調(diào)查，是對私募基金登記備案制度的進一步完善和發(fā)展。目前私募行業(yè)的特點可以概括為三點：有廣闊的發(fā)展前景；行業(yè)中存在大量的問題；監(jiān)管在加強?？偨Y(jié)：私募行業(yè)快速發(fā)展及廣闊的市場容量給我們提供了良好的市場前景，同時，行業(yè)中存在的問題也給我們提供了反超的機會，監(jiān)管的加強也給我們這些合法合規(guī)經(jīng)營者更好市場時機。結(jié)合我們的資金優(yōu)勢、制度優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，必將在私募市場取得良好業(yè)績。:、實施方案（一）公司名稱及注冊資本公司名稱：XX基

7、金管理有限責(zé)任公司注冊資本：人民X仟萬元（二）注冊地址及辦公地址注冊地址：北京；辦公地址：北京（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排XXX股份有限公司擬出資X萬元，持股比例為X%;XXX戰(zhàn)略投資者擬出資X萬元，持股比例為;XXX投資者出資X萬元，持股比例為X%。根據(jù)XX基金公司規(guī)模以及崗位設(shè)置，人員數(shù)量剛設(shè)立時初步擬定為8人，以后規(guī)模擴大后再補充人員。其中總經(jīng)理1人、副總經(jīng)理1人，風(fēng)控人員1人，其他人員安排具體參照公司組織機構(gòu)圖。（四）公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是保障公司實施整個商業(yè)計劃、引領(lǐng)公司前進的神經(jīng)中樞，直接關(guān)系到公司整體運轉(zhuǎn)。因此，本公司構(gòu)建了適宜、穩(wěn)健、相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)如下：公司股東會由全體

8、股東組成，是公司的權(quán)力機構(gòu)，依照法律法規(guī)和公司章程行使職權(quán)。公司不設(shè)董事會，設(shè)執(zhí)行董事一名，任期三年，由股東選舉產(chǎn)生,任期屆滿可以連任。執(zhí)行董事依照法律法規(guī)和公司章程行使職權(quán)。公司不設(shè)監(jiān)事會，設(shè)監(jiān)事一名，由股東選舉產(chǎn)生，每屆任期三年,任期屆滿可以連任。監(jiān)事不得由公司執(zhí)行董事、高級管理人員兼任，并依照法律法規(guī)和公司章程行使職權(quán)。公司的法定代表人、執(zhí)行董事及總經(jīng)理由XXX先生擔(dān)任，公司副總經(jīng)理由XXX先生擔(dān)任。公司的高級管理人員包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理。公司根據(jù)獨立性、合理性以及相互制約、相互制衡的原則，設(shè)立滿足公司經(jīng)營運行必須的部門和崗位。（五）公司組織架構(gòu)1、本公司的組織架構(gòu)圖如下：執(zhí)行

9、董事監(jiān)事總經(jīng)理投資決1策委員會風(fēng)險控制委員會2、總經(jīng)理總經(jīng)理負責(zé)全面主持公司的日常經(jīng)營管理工作，主要行使下列職責(zé)：主持公司的日常經(jīng)營、行政及財務(wù)的管理工作；組織實施公司的年度經(jīng)營計劃和投資方案；主持公司基金產(chǎn)品的設(shè)計、銷售和基金投資管理工作以及基金對外信息披露工作；擬訂公司內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置方案、基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；擬訂公司員工的薪酬制度和福利保障方案等。3、總經(jīng)理下屬委員會(1)投資決策委員會投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機構(gòu)，是非常設(shè)的議事機構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。投資決策委員會由基金管理公司7分管投資的副總經(jīng)理

10、、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成負責(zé)決定公司所管理基金的投資計劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計劃等。(2)風(fēng)險控制委員會風(fēng)險控制委員會也是非常設(shè)議事機構(gòu)，由總經(jīng)理、風(fēng)險控制部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風(fēng)險評估，并提出風(fēng)險控制建議。4 、副總經(jīng)理副總經(jīng)理分管投資，負責(zé)投資計劃的制定和實施，對總經(jīng)理負責(zé)，并在總經(jīng)理的授權(quán)下，分擔(dān)總經(jīng)理的部分職責(zé)。5 、部門職責(zé)(1)投資管理部投資部投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。同時，投資部還擔(dān)負

11、投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。研究部研究部是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和公司投資價值分析。研究部的主要職責(zé)是通過對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、市場行情和上市公司價值變化的詳細分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議，為投資提供決策依據(jù)。交易部交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計劃。交易部的主要職能有：執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況；保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度；負責(zé)基金交易席位的安排、交易量管理等。(2)風(fēng)險管理部風(fēng)險管理部負責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法、合規(guī)及

12、公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責(zé)。風(fēng)險管理部還負責(zé)對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險進行有效管理。該部門的工作主要對公司高級管理層負責(zé)，對基金投資、研究、交易、基金業(yè)務(wù)管理、基金營銷、基金會計、IT系統(tǒng)、人力資源、財務(wù)管理等各業(yè)務(wù)部門及運作流程中的各項環(huán)節(jié)進行監(jiān)控，提供有關(guān)風(fēng)險評估、測算、日常風(fēng)險點檢查、風(fēng)險控制措施等方面的報告及針對性的建議。(3)市場營銷部市場營銷部負責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計、募集和客戶服務(wù)及持續(xù)營銷等工作。市場部的主要職能有：根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；負責(zé)基金營銷工作，包括策劃、推廣、組

13、織、實施等；對客戶提出的申購、贖回要求提供服務(wù)，負責(zé)公司的公司形象設(shè)計以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。(4)基金運營部基金運營部負責(zé)基金的注冊與過戶登記和基金會計與結(jié)算，基9金工作職責(zé)包括基金清算和基金會計工作兩部分。(5)后臺支持部門行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部門，為基金公司的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺支持。財務(wù)部財務(wù)部是負責(zé)處理基金公司自身財務(wù)事務(wù)的部門，包括有關(guān)費用支付、管理費收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務(wù)預(yù)算和決算等。(六)發(fā)展規(guī)劃結(jié)合證券投資及股權(quán)投資基金業(yè)的實際情況，XX基金公司將以誠信為本、客戶至尊、股東權(quán)

14、益最大化為理念，以規(guī)范運作、穩(wěn)健經(jīng)營為原則，以服務(wù)客戶、創(chuàng)造價值為經(jīng)營宗旨，以資本市場為依托，以產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化營銷為手段，力爭通過五年的努力，將公司發(fā)展成為國內(nèi)具有一定規(guī)模和影響力的私募基金管理公司。1、戰(zhàn)略目標(biāo)(1)近期目標(biāo)(1-2年)管理兩只以上的證券投資基金及1只股權(quán)投資基金，公司實現(xiàn)盈利；貫徹“投資基于價值，收益終將在價值中得到體現(xiàn)”的投資理念，樹立穩(wěn)健、理性的投資風(fēng)格，逐步確立自己的行業(yè)地位。(2)中期目標(biāo)(3-5年內(nèi))完善公司治理結(jié)構(gòu)，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，全面提高公司運營質(zhì)量；塑造核心競爭力，打造獨具特色的10私募基金管理公司；把公司培育成為形象良好、業(yè)績突出的私募基金管理人；

15、構(gòu)建較為成熟的基金產(chǎn)品體系，形成系列化產(chǎn)品；形成高效的運營和管理機制，廣泛開展國內(nèi)外合作，開拓多種盈利來源。2、戰(zhàn)略實現(xiàn)途徑(1)產(chǎn)品戰(zhàn)略措施科學(xué)設(shè)立基金產(chǎn)品，逐步加強個性服務(wù)。從業(yè)務(wù)發(fā)展的源頭做起，加大基金產(chǎn)品的研究開發(fā)力度，設(shè)計出風(fēng)格各異，適合不同風(fēng)險/收益比例要求的基金產(chǎn)品，滿足不同客戶要求，并加強市場營銷管理，維護客戶資源，開展智能型個性化服務(wù)。(2)研究開發(fā)戰(zhàn)略措施一是組建研究發(fā)展中心，高薪招聘高級研究人才，專司公司的研究和發(fā)展。二是強化研究開發(fā)與投資業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)，將研究工作與投資業(yè)務(wù)有效結(jié)合起來，加強研究工作的有效性、針對性和對投資業(yè)務(wù)的借鑒性、服務(wù)性，為投資管理業(yè)務(wù)提供強大的支撐。

16、(3)經(jīng)營管理戰(zhàn)略措施一方面積極拓展業(yè)務(wù)空間，不斷尋求公司利潤新的增長點；另一方面夯實核心業(yè)務(wù)，通過科學(xué)決策、合理控制和高效管理，提高投資管理能力，力爭使年投資收益率穩(wěn)定在一定水平之上。(4)人力資源戰(zhàn)略措施完善組織結(jié)構(gòu)，建立人才測評體系；完善用人制度，引入競爭機制；改革分配制度，強化激勵機制；實行流動機制，保持合理的人才結(jié)構(gòu)。(5)市場營銷戰(zhàn)略措施積極培育目標(biāo)市場，全力滿足客戶需求，努力提高服務(wù)質(zhì)量。并且著力改善營銷環(huán)境，鞏固發(fā)展政經(jīng)關(guān)系11三、財務(wù)預(yù)測私募基金管理公司是金融行業(yè)中投入較少、回報率較高的金融服務(wù)企業(yè)。私募基金管理公司的主要業(yè)務(wù)和收入來源為：一是在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，進行基金產(chǎn)品

17、的研究、開發(fā)，設(shè)計出能滿足不同投資者需要的基金產(chǎn)品，通過市場營銷，不斷擴大管理基金資產(chǎn)的規(guī)模，根據(jù)管理資產(chǎn)凈值提取一定比例的管理費；二是根據(jù)所管理基金的投資業(yè)績，提取一定的業(yè)績報酬。主要支出為公司成立時的一次性固定資產(chǎn)投入和每年發(fā)生的可變成本投入。只要管理的資產(chǎn)規(guī)模逐年增加，基金管理公司的收入就能夠保持相對穩(wěn)定和持續(xù)增加；如果所管理的基金有良好的業(yè)績，所提取的業(yè)績提成是一筆很高的收入。根據(jù)現(xiàn)在的市場情況，設(shè)立的基金管理公司將有能力使公司股東在成立后盡快實現(xiàn)盈利，隨著管理資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增，獲得滿意回報。最近三年財務(wù)預(yù)測人員成本：約8人，預(yù)計180萬/年崗位人數(shù)高級管理人員（總經(jīng)理、副總經(jīng)理）2

18、人研究、交易人員2人營銷及客服1人行政人事1人12風(fēng)險控制1人財務(wù)人員1人注：其中投資決策委員會成員由副總經(jīng)理、研究員、交易員組成;風(fēng)控委員會由總經(jīng)理、風(fēng)控人員、財務(wù)人員組成。人員工資成本、稅收、社會保障以及運行成本等支出：預(yù)計在180萬元200萬元/年辦公場所租賃租賃面積：150平方米租賃價格：240元/平方米/月總計租賃費用：43.2萬/年運營投入：包括以下內(nèi)容，預(yù)計20萬/年線下活動推廣、網(wǎng)絡(luò)推廣、辦公（裝修及設(shè)備購置等）、系統(tǒng)維護、渠道開拓與維護費用、營銷費用等但考慮到公司后續(xù)的發(fā)展需求，包括人員增加、宣傳力度加大、物價上漲等因素的影響，預(yù)計未來三年的財務(wù)成本為：投入預(yù)期第1年180萬

19、43.20萬20萬r243.20萬第2年200萬43.20萬25萬268.20萬第3年220萬43.20萬28萬291.20萬收入預(yù)期13150萬250萬匚5000萬300萬第2年100萬500萬1億600萬第3年200萬1000萬2億1200萬注計算方式為：管理費按基金管理規(guī)模1%計算，業(yè)績提成按盈利20%提成，預(yù)計年化收益在25%左右，例如第一年管理費收入=5000萬X1%=50萬，第一年業(yè)績提=5000萬X25%X20%=250萬。四、風(fēng)險分析和控制措施（一）風(fēng)險分析公司經(jīng)營中的風(fēng)險，總體而言可以分為以下幾種風(fēng)險：管理風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、職業(yè)道德風(fēng)險和人員流

20、失風(fēng)險等。1、管理風(fēng)險是公司的治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、不科學(xué)，缺乏民主透明的決策程序和管理議事規(guī)則、健全的適合公司發(fā)展需要的組織結(jié)構(gòu)和運行機制以及有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)等因素造成的風(fēng)險。2、投資風(fēng)險是指基金所投資的標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅度波動導(dǎo)致基金資產(chǎn)可能遭受的損失?？蛇M一步分為投資研究風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、投資交易風(fēng)險和交易指令風(fēng)險等。143、流動性風(fēng)險是基金資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金以應(yīng)付投資者支付要求的風(fēng)險，是今后公司發(fā)展私募基金業(yè)務(wù)需要特別加以管理的風(fēng)險。4、合規(guī)性風(fēng)險是指公司運作違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者基金投資違反法規(guī)及基金契約有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險，出現(xiàn)此類風(fēng)險，有可能導(dǎo)致證券監(jiān)管部門的處罰，關(guān)系到

21、公司的特許經(jīng)營資格與公司聲譽，是基金管理公司必須加以嚴格控制的風(fēng)險。5、操作風(fēng)險是公司各部門或者業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)在操作中，因人為因素或管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)、違反操作流程等造成操作失誤而引致的風(fēng)險，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會計部門欺詐、電腦系統(tǒng)故障等。6、職業(yè)道德風(fēng)險是指員工行為違背國家有關(guān)法律、法規(guī)和公司員工職業(yè)守則中的有關(guān)規(guī)定，對公司產(chǎn)生不良影響的風(fēng)險。7、人員流失風(fēng)險是指對公司業(yè)務(wù)運作發(fā)揮重要作用的人員離開公司，從而給公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來影響的風(fēng)險。8、其他外部風(fēng)險，例如，金融市場危機、政府政策、行業(yè)競爭、災(zāi)害、代理商違約、托管行違約等。這些外部風(fēng)險一般來說對整個行業(yè)都產(chǎn)生影響，防患這些外部風(fēng)險的主要手段，依然需要加強內(nèi)部管理來解決（二）控制措施為使本公司能夠長期穩(wěn)健地開展業(yè)務(wù)，降低公司運營風(fēng)險，公司將特別在如下幾方面做好風(fēng)險控制，以增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，保護15投資者和股東的權(quán)益1、公司管理層必須牢固樹立合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風(fēng)險控制優(yōu)先的意識，營造合規(guī)經(jīng)營的制度文化環(huán)境，保證公司及其從業(yè)人員誠實信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守。建立合法有效的內(nèi)控制度體系，避免