個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)培訓(xùn)(案例分析講義

1、.理理 財(cái)財(cái) 實(shí)實(shí) 務(wù)務(wù) 案案 例例 分分 析析.簡單理財(cái)需求案例（一）簡單理財(cái)需求案例（一）王女士：王女士：我的家庭月收入是我的家庭月收入是35003500。想存點(diǎn)錢?？伞Ｏ氪纥c(diǎn)錢。可是錢在手里就花掉。所以我想在離單是錢在手里就花掉。所以我想在離單位近一點(diǎn)的地方再買一套房子。房價(jià)位近一點(diǎn)的地方再買一套房子。房價(jià)是是8000080000。十年還清。全部貸。我的。十年還清。全部貸。我的家庭月消費(fèi)是家庭月消費(fèi)是15001500。可行不？?？尚胁?？.簡單理財(cái)需求案例（一）簡單理財(cái)需求案例（一）分析：分析：如果貸款如果貸款8 8萬元，采用等額本息的萬元，采用等額本息的還款方式，每個(gè)月需要支付還款方式，

2、每個(gè)月需要支付850.09850.09元，占王女士家庭月總收元，占王女士家庭月總收入的入的24.29%24.29%。應(yīng)該說這一月供水。應(yīng)該說這一月供水平是完全能夠承擔(dān)的。平是完全能夠承擔(dān)的。 Ji Zhibin.4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（一）簡單理財(cái)需求案例（一）其實(shí)，長期貸款的利息支出是很多的。一般其實(shí)，長期貸款的利息支出是很多的。一般來說，盡量少的貸款是明智的選擇。來說，盡量少的貸款是明智的選擇。在還貸支出上，在還貸支出上，40%40%是合理的上限。是合理的上限。因此，如果王女士的收入穩(wěn)定，建議可考慮因此，如果王女士的收入穩(wěn)定，建議可考慮8 8年的按揭，月供

3、為年的按揭，月供為1014.321014.32元，占王女士月元，占王女士月總收入的總收入的28.97%28.97%，能夠節(jié)省部分利息支出。，能夠節(jié)省部分利息支出。4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（二）簡單理財(cái)需求案例（二）李小姐：李小姐：我是一個(gè)很重視教育的人我是一個(gè)很重視教育的人, ,因此想咨詢因此想咨詢一下關(guān)于教育投資的問題一下關(guān)于教育投資的問題, ,我現(xiàn)在還我現(xiàn)在還沒有小孩沒有小孩, ,我想問的是如果想從現(xiàn)在我想問的是如果想從現(xiàn)在投資教育方面的資金的話投資教育方面的資金的話, ,應(yīng)該如何應(yīng)該如何進(jìn)行這部分的理財(cái)呢進(jìn)行這部分的理財(cái)呢? ?4/21/2022 Ji Z

4、hibin.簡單理財(cái)需求案例（二）簡單理財(cái)需求案例（二）答復(fù)：答復(fù)：從目前國內(nèi)的情況看，有人做過測算，在東部發(fā)達(dá)從目前國內(nèi)的情況看，有人做過測算，在東部發(fā)達(dá)地區(qū)供養(yǎng)一個(gè)孩子從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)，總共需地區(qū)供養(yǎng)一個(gè)孩子從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)，總共需要大約要大約1010萬元人民幣。萬元人民幣。( (幼兒園幼兒園3 3年學(xué)費(fèi)年學(xué)費(fèi)1 14 4萬元，萬元，小學(xué)小學(xué)5 5年年1 15 5萬元，中學(xué)萬元，中學(xué)7 7年年3 3萬元，國內(nèi)大學(xué)萬元，國內(nèi)大學(xué)4 4年年4 46 6萬元萬元) )由于大學(xué)費(fèi)用是教育項(xiàng)目中最昂貴的一項(xiàng)，也是以由于大學(xué)費(fèi)用是教育項(xiàng)目中最昂貴的一項(xiàng)，也是以后畢業(yè)生就業(yè)的基本門檻，下面我們就主要

5、以大后畢業(yè)生就業(yè)的基本門檻，下面我們就主要以大學(xué)教育為例，來說說如何進(jìn)行教育理財(cái)。學(xué)教育為例，來說說如何進(jìn)行教育理財(cái)。4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（二）簡單理財(cái)需求案例（二）一般來說，一個(gè)一般來說，一個(gè)Education investment plan包括以下這些包括以下這些步驟：步驟： 1、了解目標(biāo)大學(xué)當(dāng)前的費(fèi)用水平、了解目標(biāo)大學(xué)當(dāng)前的費(fèi)用水平 這是最基本的步驟，設(shè)定你孩子的目標(biāo)大學(xué)，比如清華這是最基本的步驟，設(shè)定你孩子的目標(biāo)大學(xué)，比如清華大學(xué)或者美國大學(xué)或者美國MIT（麻省理工），了解當(dāng)前的學(xué)費(fèi)、住宿（麻省理工），了解當(dāng)前的學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)、生活費(fèi)及其他雜費(fèi)等總共需

6、要多少錢。費(fèi)、生活費(fèi)及其他雜費(fèi)等總共需要多少錢。 2、假設(shè)一個(gè)費(fèi)用上漲的比率、假設(shè)一個(gè)費(fèi)用上漲的比率 設(shè)定一個(gè)包括通貨膨脹率在內(nèi)的費(fèi)用增長率，來測算若設(shè)定一個(gè)包括通貨膨脹率在內(nèi)的費(fèi)用增長率，來測算若干年后入學(xué)時(shí)需要的費(fèi)用。按照我國當(dāng)前的情況，估計(jì)干年后入學(xué)時(shí)需要的費(fèi)用。按照我國當(dāng)前的情況，估計(jì)今后國內(nèi)大學(xué)教育費(fèi)用的上漲幅度至少會(huì)有今后國內(nèi)大學(xué)教育費(fèi)用的上漲幅度至少會(huì)有10%。4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（二）簡單理財(cái)需求案例（二）3、計(jì)算不同投資方式下達(dá)成目標(biāo)所需要投、計(jì)算不同投資方式下達(dá)成目標(biāo)所需要投入的資金入的資金 增長率為增長率為5%的情況下，不同時(shí)間入讀美國

7、大學(xué)的費(fèi)用預(yù)算的情況下，不同時(shí)間入讀美國大學(xué)的費(fèi)用預(yù)算4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（二）簡單理財(cái)需求案例（二）如果是國內(nèi)大學(xué)，以現(xiàn)階段大學(xué)費(fèi)用如果是國內(nèi)大學(xué)，以現(xiàn)階段大學(xué)費(fèi)用4萬元計(jì)萬元計(jì)算，考慮算，考慮10%的費(fèi)用增長率，的費(fèi)用增長率，18年后約需年后約需要要22萬元。萬元。 為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，準(zhǔn)備教育基金可以包括兩為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，準(zhǔn)備教育基金可以包括兩種辦法：一次性投資或者分期投資。如果種辦法：一次性投資或者分期投資。如果是一次性投資，假設(shè)能獲得是一次性投資，假設(shè)能獲得8%的收益率，的收益率，則當(dāng)前應(yīng)當(dāng)投入則當(dāng)前應(yīng)當(dāng)投入5.6萬元。同樣的收益率，萬元。同樣的收益率

8、，采用每年定期投入的方式，則每年應(yīng)當(dāng)投采用每年定期投入的方式，則每年應(yīng)當(dāng)投入入5900元。元。 4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（二）簡單理財(cái)需求案例（二）4、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具并進(jìn)行投資、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具并進(jìn)行投資 這一步驟即是要構(gòu)建一個(gè)合適的投資組這一步驟即是要構(gòu)建一個(gè)合適的投資組合，實(shí)現(xiàn)合，實(shí)現(xiàn)8%的收益率?？梢砸怨善被氖找媛省？梢砸怨善被馂橹鳎ㄕ冀馂橹鳎ㄕ?0%以上），輔以債券基以上），輔以債券基金或者平衡基金，在未來金或者平衡基金，在未來10多年里應(yīng)多年里應(yīng)該是可以看得到的。該是可以看得到的。4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（三）

9、簡單理財(cái)需求案例（三）張先生：張先生：本人工作四年，公務(wù)員，月收入本人工作四年，公務(wù)員，月收入3500元，現(xiàn)持有三萬元左右的開放式基金。元，現(xiàn)持有三萬元左右的開放式基金。希望買份人身保障保險(xiǎn)，請?zhí)峁┙ㄗh。希望買份人身保障保險(xiǎn)，請?zhí)峁┙ㄗh。 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（三）簡單理財(cái)需求案例（三）一般保險(xiǎn)支出應(yīng)占到月總收入的一般保險(xiǎn)支出應(yīng)占到月總收入的5%-20%。根據(jù)張先生的情況，保險(xiǎn)當(dāng)中健康險(xiǎn)是需要著重根據(jù)張先生的情況，保險(xiǎn)當(dāng)中健康險(xiǎn)是需要著重考慮的部分。張先生擁有社保中的基本醫(yī)療?？紤]的部分。張先生擁有社保中的基本醫(yī)療保險(xiǎn)。每個(gè)月張先生自己和政府共同出資，往社險(xiǎn)。每個(gè)月張先生自己和

10、政府共同出資，往社保醫(yī)療賬戶中存錢。這部分資金可用于平時(shí)一保醫(yī)療賬戶中存錢。這部分資金可用于平時(shí)一般的看病和到藥房買藥。般的看病和到藥房買藥。但是，當(dāng)張先生身患較嚴(yán)重的疾病而需要?jiǎng)邮值?，?dāng)張先生身患較嚴(yán)重的疾病而需要?jiǎng)邮中g(shù)以及住院治療時(shí)，所產(chǎn)生的巨額費(fèi)用社保往術(shù)以及住院治療時(shí)，所產(chǎn)生的巨額費(fèi)用社保往往不能夠全部報(bào)銷。往不能夠全部報(bào)銷。4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（三）簡單理財(cái)需求案例（三）因此，在基本醫(yī)療保險(xiǎn)之外，張先生需因此，在基本醫(yī)療保險(xiǎn)之外，張先生需要為自己購買商業(yè)健康保險(xiǎn)。選擇重要為自己購買商業(yè)健康保險(xiǎn)。選擇重大疾病保險(xiǎn)，再加上住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，大疾病保險(xiǎn)，再

11、加上住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，就可以使張先生不必再擔(dān)心住院所帶就可以使張先生不必再擔(dān)心住院所帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)了。重大疾病保險(xiǎn)側(cè)重來的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)了。重大疾病保險(xiǎn)側(cè)重于對重大疾?。ㄈ绨┌Y等）提供保障，于對重大疾?。ㄈ绨┌Y等）提供保障，而住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)針對醫(yī)療過程中發(fā)生而住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)針對醫(yī)療過程中發(fā)生的一些住院床位費(fèi)用等提供補(bǔ)償（社的一些住院床位費(fèi)用等提供補(bǔ)償（社保會(huì)承擔(dān)部分住院費(fèi)用）。保會(huì)承擔(dān)部分住院費(fèi)用）。 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（三）簡單理財(cái)需求案例（三）推薦新華人壽的健寧還本終身重大疾病保險(xiǎn)和人身推薦新華人壽的健寧還本終身重大疾病保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)。保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)。保障范圍：急

12、性心肌梗塞、惡性腫瘤、慢性腎衰竭保障范圍：急性心肌梗塞、惡性腫瘤、慢性腎衰竭（尿毒癥期）、重要器官移植、四肢癱瘓、腦血（尿毒癥期）、重要器官移植、四肢癱瘓、腦血管意外后遺癥、脊髓疾病、嚴(yán)重?zé)齻?、暴發(fā)性肝管意外后遺癥、脊髓疾病、嚴(yán)重?zé)齻?、暴發(fā)性肝炎、冠狀動(dòng)脈繞道手術(shù)、主動(dòng)脈手術(shù)。炎、冠狀動(dòng)脈繞道手術(shù)、主動(dòng)脈手術(shù)。購買新華健寧還本終身重大疾病險(xiǎn)購買新華健寧還本終身重大疾病險(xiǎn)10萬元，二十年萬元，二十年繳，年繳費(fèi)繳，年繳費(fèi)4110元，月繳費(fèi)元，月繳費(fèi)340元左右，到元左右，到70歲歲時(shí)收到公司祝壽金（所繳保費(fèi)）共時(shí)收到公司祝壽金（所繳保費(fèi)）共41102082200元，元，73歲發(fā)生腦血栓產(chǎn)生后遺癥，

13、獲得新歲發(fā)生腦血栓產(chǎn)生后遺癥，獲得新華公司保險(xiǎn)金華公司保險(xiǎn)金10萬元，得以安度晚年。萬元，得以安度晚年。4/21/2022 Ji Zhibin.簡單理財(cái)需求案例（三）簡單理財(cái)需求案例（三）人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)：人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)： 保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)責(zé)任 意外傷害或初次投保意外傷害或初次投保60日后因疾病或住院治日后因疾病或住院治療時(shí)，從住院的第一天起開始給付住院補(bǔ)貼療時(shí)，從住院的第一天起開始給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金。每份每天保險(xiǎn)金。每份每天50元，每一年度累計(jì)給付元，每一年度累計(jì)給付天數(shù)不超過天數(shù)不超過180日。日。在合同有效期內(nèi)，不論一次或多次住院治療，在合同有效期內(nèi)，不論一次或多次住院治療

14、，累計(jì)給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金以保險(xiǎn)金額為限。累計(jì)給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金以保險(xiǎn)金額為限。 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）李先生：李先生：從事系統(tǒng)工程工作，工作四年，結(jié)婚從事系統(tǒng)工程工作，工作四年，結(jié)婚一年半，愛人在公司工作，兩人月收一年半，愛人在公司工作，兩人月收入穩(wěn)定在入穩(wěn)定在6500左右，無其他金融資左右，無其他金融資產(chǎn)，月支出產(chǎn)，月支出2500-3000 。年底共有年底共有8000獎(jiǎng)金，目前存款獎(jiǎng)金，目前存款40000，準(zhǔn)備準(zhǔn)備1年內(nèi)購買房子（房價(jià)年內(nèi)購買房子（房價(jià)34萬，裝萬，裝修修10萬），生小孩（預(yù)計(jì)開支萬），生小孩（預(yù)計(jì)開支2萬），萬），準(zhǔn)備在準(zhǔn)備在3年內(nèi)

15、買車，請問應(yīng)該怎樣安年內(nèi)買車，請問應(yīng)該怎樣安排理財(cái)排理財(cái) ？ Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）理財(cái)建議：理財(cái)建議：按照李先生提供的資料，購買該房產(chǎn)及裝修總共需要按照李先生提供的資料，購買該房產(chǎn)及裝修總共需要44萬的萬的資金。假設(shè)房產(chǎn)做資金。假設(shè)房產(chǎn)做8成按揭貸款，則首付成按揭貸款，則首付2成需要成需要6.8萬元。萬元。而李先生現(xiàn)在雖有而李先生現(xiàn)在雖有4萬元存款，扣除必要的萬元存款，扣除必要的8000元應(yīng)急基元應(yīng)急基金后（由于夫婦二人工作均非穩(wěn)定，建議至少保留此數(shù)），金后（由于夫婦二人工作均非穩(wěn)定，建議至少保留此數(shù)），余余3.2萬元。再加上年終獎(jiǎng)萬元。再加上年終獎(jiǎng)

16、8000和和12個(gè)月的收支節(jié)余（按個(gè)月的收支節(jié)余（按每月每月3000計(jì)算），計(jì)算），1年后能擁有年后能擁有7.6萬元。萬元。這這7.6萬元支付購房首付款萬元支付購房首付款6.8萬及購房相關(guān)稅費(fèi)后，應(yīng)該萬及購房相關(guān)稅費(fèi)后，應(yīng)該所剩不多了。而此時(shí)房屋的裝修款，生小孩的費(fèi)用等尚無所剩不多了。而此時(shí)房屋的裝修款，生小孩的費(fèi)用等尚無著落。因此，李先生可能需要采用向父母、親友借款等辦著落。因此，李先生可能需要采用向父母、親友借款等辦法來籌措資金，或者考慮購買價(jià)格低些法來籌措資金，或者考慮購買價(jià)格低些/面積小些的房屋。面積小些的房屋。 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）假設(shè)李先

17、生購買假設(shè)李先生購買20萬的房屋，首付萬的房屋，首付4萬，貸款萬，貸款16萬。萬。20年還清，執(zhí)行當(dāng)前利率，月供為年還清，執(zhí)行當(dāng)前利率，月供為1060元。屆時(shí)，可花費(fèi)元。屆時(shí)，可花費(fèi)3萬左右進(jìn)行裝修，萬左右進(jìn)行裝修，為未來的小寶寶營造一個(gè)舒適的環(huán)境。購房為未來的小寶寶營造一個(gè)舒適的環(huán)境。購房1年后，即可用這一年中償還貸款后的收支年后，即可用這一年中償還貸款后的收支節(jié)余資金來支付生小孩的費(fèi)用。小孩出生后，節(jié)余資金來支付生小孩的費(fèi)用。小孩出生后，家庭開支又將進(jìn)一步增大，買車的夢想就要家庭開支又將進(jìn)一步增大，買車的夢想就要依靠李先生更加辛勤的勞動(dòng)來實(shí)現(xiàn)了！依靠李先生更加辛勤的勞動(dòng)來實(shí)現(xiàn)了！ Ji Z

18、hibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二） 吳先生：吳先生：基本情況：年齡：基本情況：年齡：26周歲；職業(yè)：工程師；工作時(shí)間：周歲；職業(yè)：工程師；工作時(shí)間：2年；工作地點(diǎn)：上海市；配偶：暫時(shí)沒有；家庭：父年；工作地點(diǎn)：上海市；配偶：暫時(shí)沒有；家庭：父母健康，無兄弟姊妹；母健康，無兄弟姊妹； 風(fēng)險(xiǎn)偏好：偏重于激進(jìn)的投資，但是沒有投資的經(jīng)驗(yàn)和技風(fēng)險(xiǎn)偏好：偏重于激進(jìn)的投資，但是沒有投資的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)；術(shù)；財(cái)務(wù)狀況：收入：財(cái)務(wù)狀況：收入：2000元元/月；支出：房租月；支出：房租+生活費(fèi)生活費(fèi)+意外意外開支開支=1200元左右元左右/月；資產(chǎn)：零存整取月；資產(chǎn)：零存整取7200元，一年元，

19、一年期；現(xiàn)有保險(xiǎn)期；現(xiàn)有保險(xiǎn) ：公司代繳的三金；：公司代繳的三金； 15年內(nèi)的理財(cái)目標(biāo)：在年內(nèi)的理財(cái)目標(biāo)：在2010年前在上海市區(qū)擁有一套大年前在上海市區(qū)擁有一套大約約120平米的住房，每平米單價(jià)平米的住房，每平米單價(jià)7千元左右；在三十歲千元左右；在三十歲的時(shí)候結(jié)婚生子；在的時(shí)候結(jié)婚生子；在2013年前后擁有一輛自己的汽車，年前后擁有一輛自己的汽車，價(jià)格在價(jià)格在12萬左右；萬左右； Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）理財(cái)建議：理財(cái)建議：假設(shè)吳先生今后的收入能以每年假設(shè)吳先生今后的收入能以每年10%的的速度增長，支出則年增長速度增長，支出則年增長5%。2010年一次

20、性付款購買年一次性付款購買120平米，平米，7000元元/平米的住房，加上相關(guān)稅費(fèi)，總價(jià)約平米的住房，加上相關(guān)稅費(fèi)，總價(jià)約為為90萬。不考慮增加保險(xiǎn)支出，在萬。不考慮增加保險(xiǎn)支出，在2013年一次性付款購買汽車，目前年一次性付款購買汽車，目前7200元的儲蓄保持元的儲蓄保持1.71%的年收益率。的年收益率。則至則至2019年的現(xiàn)金流量將如下圖所示：年的現(xiàn)金流量將如下圖所示：4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）綠線代表實(shí)際現(xiàn)金持有量。顯然，若按部就班不做綠線代表實(shí)際現(xiàn)金持有量。顯然，若按部就班不做任何理財(cái)規(guī)劃，則吳先生的目標(biāo)將無法實(shí)現(xiàn)。任何理財(cái)規(guī)劃

21、，則吳先生的目標(biāo)將無法實(shí)現(xiàn)。（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）設(shè)定保留設(shè)定保留5000元的現(xiàn)金作元的現(xiàn)金作為備用金。假設(shè)將當(dāng)前為備用金。假設(shè)將當(dāng)前低收益的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換低收益的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為一個(gè)收益率達(dá)到為一個(gè)收益率達(dá)到6%的投資組合，并將每年的投資組合，并將每年的收支節(jié)余都繼續(xù)投入的收支節(jié)余都繼續(xù)投入到這個(gè)投資組合中，則到這個(gè)投資組合中，則2010年時(shí)，財(cái)務(wù)狀況如年時(shí)，財(cái)務(wù)狀況如圖：圖：4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）經(jīng)過這樣的調(diào)整，該理財(cái)規(guī)劃仍

22、然不可行，出現(xiàn)了經(jīng)過這樣的調(diào)整，該理財(cái)規(guī)劃仍然不可行，出現(xiàn)了赤字的情況。因?yàn)橘徺I了赤字的情況。因?yàn)橘徺I了90萬的房產(chǎn)，但當(dāng)年的萬的房產(chǎn)，但當(dāng)年的投資資產(chǎn)價(jià)值僅為投資資產(chǎn)價(jià)值僅為89386。若以此作為首付款進(jìn)。若以此作為首付款進(jìn)行按揭，則尚不能支付行按揭，則尚不能支付2成的房款，無法獲得銀行成的房款，無法獲得銀行貸款。貸款。3年后的購車計(jì)劃顯然也無法執(zhí)行。年后的購車計(jì)劃顯然也無法執(zhí)行。通過以上的分析可以看出，設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)較難達(dá)通過以上的分析可以看出，設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)較難達(dá)到。除非在這幾年中收入能大幅增加，或者能獲到。除非在這幾年中收入能大幅增加，或者能獲得遠(yuǎn)超過得遠(yuǎn)超過6%的投資收益率。所以，建

23、議努力工作，的投資收益率。所以，建議努力工作，提升自己的人力價(jià)值，增加收入；調(diào)低理財(cái)目標(biāo)，提升自己的人力價(jià)值，增加收入；調(diào)低理財(cái)目標(biāo)，減輕由此帶來的自我壓力；優(yōu)先考慮購買商業(yè)保減輕由此帶來的自我壓力；優(yōu)先考慮購買商業(yè)保險(xiǎn)，先考慮現(xiàn)在，再考慮未來；將零存整取的儲險(xiǎn)，先考慮現(xiàn)在，再考慮未來；將零存整取的儲蓄轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)較高的股票、基金等投資。蓄轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)較高的股票、基金等投資。4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）何先生目前的財(cái)務(wù)狀況：何先生目前的財(cái)務(wù)狀況：家庭成員：本人家庭成員：本人36歲（事業(yè)單位工作），妻歲（事業(yè)單位工作），妻34歲（醫(yī)院工歲（醫(yī)院

24、工作），小孩作），小孩7歲（小學(xué)一年級）歲（小學(xué)一年級）家庭年收入：家庭年收入：10萬左右萬左右 （工資（工資8萬，投資收入萬，投資收入2萬）萬） 家庭年支出：生活，教育等費(fèi)用家庭年支出：生活，教育等費(fèi)用3萬萬 ，還貸款，還貸款39600元，年元，年度節(jié)余：度節(jié)余：3.04萬萬固定資產(chǎn)：房產(chǎn)固定資產(chǎn)：房產(chǎn)3處，一處市場價(jià)值約處，一處市場價(jià)值約32萬（萬（85平方平方,現(xiàn)居現(xiàn)居住），一處市場價(jià)值約?。惶幨袌鰞r(jià)值約30萬（萬（76平方期房，年平方期房，年12月月交房，未付房款交房，未付房款8萬元），一處市場價(jià)值約萬元），一處市場價(jià)值約62萬元（萬元（138平方，期房，平方，期房，2005年年6

25、月交房，打算到時(shí)換房自住）。月交房，打算到時(shí)換房自住）。4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）投資情況：投資情況：1、股票、股票16萬（被套，現(xiàn)市值萬（被套，現(xiàn)市值13萬）；萬）；2、其他與朋友合伙投資、其他與朋友合伙投資15萬，年收益萬，年收益12%；3、買房、房屋裝修預(yù)留買房、房屋裝修預(yù)留13萬元（現(xiàn)進(jìn)行靈活投資，萬元（現(xiàn)進(jìn)行靈活投資，年收益年收益4%） 負(fù)債：貸款：負(fù)債：貸款：1、公積金貸款、公積金貸款12萬（萬（15年）年） 2、商業(yè)貸款商業(yè)貸款13萬萬( 10年年)，房產(chǎn)抵押貸款，房產(chǎn)抵押貸款15萬（用萬（用85平方房抵押），平方房抵押）

26、，2、親友借款：、親友借款：31萬元（無萬元（無息）息） 商業(yè)保險(xiǎn)：無商業(yè)保險(xiǎn)：無 福利保障：家庭主要成員在單位均有三項(xiàng)保險(xiǎn)福利保障：家庭主要成員在單位均有三項(xiàng)保險(xiǎn)（養(yǎng)老金、醫(yī)療、失業(yè)），住房公積金年合計(jì)（養(yǎng)老金、醫(yī)療、失業(yè)），住房公積金年合計(jì)1.5萬左右萬左右4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）理財(cái)打算：理財(cái)打算：1、今年年底與朋友的合伙投資打算收、今年年底與朋友的合伙投資打算收回，還清房產(chǎn)抵押貸款回，還清房產(chǎn)抵押貸款15萬萬 2、打算在、打算在2005年年搬入新居后，將搬入新居后，將85平方或平方或76平方房屋出售，準(zhǔn)平方房屋出售，準(zhǔn)備還商業(yè)

27、貸款備還商業(yè)貸款13萬，親友借款萬，親友借款15萬元；萬元； 3、股、股票投資解套（如有可能）后，還親友借款票投資解套（如有可能）后，還親友借款16萬萬元。元。 財(cái)務(wù)目標(biāo)：財(cái)務(wù)目標(biāo)：1、家庭財(cái)務(wù)資源合理分配；、家庭財(cái)務(wù)資源合理分配； 2、保持、保持家庭資產(chǎn)保持增值；家庭資產(chǎn)保持增值； 3、兩年內(nèi)打算購車。、兩年內(nèi)打算購車。財(cái)務(wù)問題：財(cái)務(wù)問題：1、76或或85 平方那兩套房子該不該都出平方那兩套房子該不該都出賣？（本人所處城市是長三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，房賣？（本人所處城市是長三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，房價(jià)近幾年上漲較快，今年仍在上漲）；價(jià)近幾年上漲較快，今年仍在上漲）； 2、如何、如何進(jìn)行理財(cái)，合理分配財(cái)務(wù)

28、資源？進(jìn)行理財(cái)，合理分配財(cái)務(wù)資源？ 3、要不要另外、要不要另外進(jìn)行投資？進(jìn)行投資？ 4、如何參加商業(yè)保險(xiǎn)、如何參加商業(yè)保險(xiǎn)? 4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）理財(cái)建議：理財(cái)建議：這里我們設(shè)定未來的通貨膨脹率為這里我們設(shè)定未來的通貨膨脹率為5%，夫婦二人，夫婦二人分別于分別于60歲和歲和55歲退休，退休后再分別生活歲退休，退休后再分別生活20年和年和25年。為維持退休后的生活水平和現(xiàn)在保持年。為維持退休后的生活水平和現(xiàn)在保持一致，設(shè)定退休后希望獲得一致，設(shè)定退休后希望獲得30000元的年收入，元的年收入，并與通貨膨脹率保持同步增長。合理預(yù)期在并

29、與通貨膨脹率保持同步增長。合理預(yù)期在2029年退休前，家庭收入能保持平均年退休前，家庭收入能保持平均10%的增的增長。長。 設(shè)定小孩剩余設(shè)定小孩剩余5年小學(xué)教育的費(fèi)用為年小學(xué)教育的費(fèi)用為3000元元/年，并年，并與通貨膨脹率保持同步增長。設(shè)定小孩與通貨膨脹率保持同步增長。設(shè)定小孩6年中學(xué)年中學(xué)教育的費(fèi)用為教育的費(fèi)用為5000元元/年，并與通貨膨脹率保持年，并與通貨膨脹率保持同步增長。設(shè)定小孩同步增長。設(shè)定小孩4年大學(xué)教育的費(fèi)用為年大學(xué)教育的費(fèi)用為10000元元/年，并年，并10%的速度增長。的速度增長。 4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）小學(xué)教

30、育費(fèi)用支出教育費(fèi)用3000元每年2005年開始2009年結(jié)束中學(xué)教育費(fèi)用支出教育費(fèi)用5000元每年2010年開始2015年結(jié)束大學(xué)教育支出教育費(fèi)用10000元每年2016年開始2019年結(jié)束設(shè)定家庭設(shè)定家庭2006年一次性付款購買中檔汽車年一次性付款購買中檔汽車1輛，價(jià)值輛，價(jià)值150000，購入后年折舊購入后年折舊10%。目前全國大中城市的房價(jià)上漲都在目前全國大中城市的房價(jià)上漲都在10%左右，故考慮該家庭的左右，故考慮該家庭的3處房產(chǎn)價(jià)值增長率為處房產(chǎn)價(jià)值增長率為10%。樂觀假設(shè)股票能在樂觀假設(shè)股票能在2006年按現(xiàn)市值解套，并于當(dāng)年償還剩余的年按現(xiàn)市值解套，并于當(dāng)年償還剩余的親友借款親友借

31、款16萬（雖然是親友借款，還應(yīng)盡早償還）。萬（雖然是親友借款，還應(yīng)盡早償還）。教育支出一覽教育支出一覽4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果按照羅先生的理財(cái)打算（按照羅先生的理財(cái)打算（2005年選擇變現(xiàn)年選擇變現(xiàn)當(dāng)前居住的房屋），執(zhí)行結(jié)果如下：當(dāng)前居住的房屋），執(zhí)行結(jié)果如下：現(xiàn)金持有量圖現(xiàn)金持有量圖（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）2005-2008赤字赤字4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）資產(chǎn)負(fù)債圖資產(chǎn)負(fù)債圖4/

32、21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）分析以上的圖表及對應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)存分析以上的圖表及對應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)存在下面這些問題：在下面這些問題： 1、2005年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字13,988元。這主要是元。這主要是因?yàn)橐驗(yàn)?6平米的期房尚有平米的期房尚有8萬元的房款沒有支萬元的房款沒有支付（假設(shè)付（假設(shè)2005年年1月份支付）。月份支付）。2、2006年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字138,901元。這主要元。這主要是因?yàn)楫?dāng)年償還了是因?yàn)楫?dāng)年償還了16萬的借款，又一次性付萬的借款，又一次性付款購買了款購買了15萬的汽車。而該年的現(xiàn)金流入并萬的汽車

33、。而該年的現(xiàn)金流入并不能滿足需求。不能滿足需求。4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）3、2007年、年、2008年仍然赤字，主要是因?yàn)閺浹a(bǔ)年仍然赤字，主要是因?yàn)閺浹a(bǔ)前兩年的赤字造成的。前兩年的赤字造成的。4、在這種情況下子女教育和自身的養(yǎng)老反而都、在這種情況下子女教育和自身的養(yǎng)老反而都實(shí)現(xiàn)了，因?yàn)橹笤诟呤杖攵椭С龅那闆r下實(shí)現(xiàn)了，因?yàn)橹笤诟呤杖攵椭С龅那闆r下該家庭又積累了大量的現(xiàn)金。但這些現(xiàn)金應(yīng)該該家庭又積累了大量的現(xiàn)金。但這些現(xiàn)金應(yīng)該被投入到投資資產(chǎn)中，以獲取更高的收益。被投入到投資資產(chǎn)中，以獲取更高的收益。5、該家庭缺乏保險(xiǎn)以提供足夠的

34、保障。、該家庭缺乏保險(xiǎn)以提供足夠的保障。 4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）建議建議 1、首先針對、首先針對2005年開始出現(xiàn)的赤字情況，解決年開始出現(xiàn)的赤字情況，解決的辦法不外乎增加現(xiàn)金流入及減少現(xiàn)金流出。的辦法不外乎增加現(xiàn)金流入及減少現(xiàn)金流出。注意到該家庭每年的公積金繳存額達(dá)到了注意到該家庭每年的公積金繳存額達(dá)到了1.5萬萬元。若此情況屬實(shí)，則該家庭目前的住房公積元。若此情況屬實(shí)，則該家庭目前的住房公積金個(gè)人賬戶上，至少已有金個(gè)人賬戶上，至少已有15萬以上的數(shù)額。將萬以上的數(shù)額。將這些公積金悉數(shù)提取，并用于償還利率較高的這些公積金悉數(shù)提取，并用于償還利率較高的銀行貸款，則可解決這幾年的赤字問題，購車銀行貸款，則可解決這幾年的赤字問題，購車目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)了。（圖略）目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)了。（圖略）若目前公積金賬戶上僅有若目前公積金賬戶上僅有1.5萬，則萬，則2005年仍能年仍能夠保持健康的財(cái)務(wù)狀況。而夠保持健康的財(cái)務(wù)狀況。而2006年的購車行為年的購車行為則應(yīng)該考慮使用汽車消費(fèi)貸款了。則應(yīng)該考慮使用汽車消費(fèi)貸款了。 （圖略）（圖略）4/21/2022 Ji Zhibin.復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）2、目前我國正處在利率歷史低位以及教低的、目前我國正處在利率歷史低位以及教低的通漲條件下，我國市場經(jīng)濟(jì)體系基本形成，通漲條