財務分析與現金流量表解讀

1、財務報表分析財務報表分析考點分析考點分析第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 一、財務分析的基本概念一、財務分析的基本概念 （一）財務分析的目的（一）財務分析的目的選擇選擇 為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供依據；為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經依據；為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經營管理者提供依據。營管理者提供依據。 （二）財務分析的內容（二）財務分析的內容【選擇、名詞、簡答選擇、名詞、簡答】 財務分析的內容主要包括：財務分析的內容主要包括： 1、會計報表的解讀、會計報表的解讀 （1）會計報表質量分析。）會計報表質量

2、分析。 （2）會計報表趨勢分析。）會計報表趨勢分析。 （3）會計報表結構分析。）會計報表結構分析。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 一、財務分析的基本概念一、財務分析的基本概念 （一）財務分析的目的（一）財務分析的目的選擇選擇 為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供依據；為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經依據；為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經營管理者提供依據。營管理者提供依據。 （二）財務分析的內容（二）財務分析的內容【選擇、名詞、簡答選擇、名詞、簡答】 財務分析的內容主要包括：財務分析的內容主要包括： 1、會計報表的解

3、讀、會計報表的解讀 （1）會計報表質量分析。）會計報表質量分析。 （2）會計報表趨勢分析。）會計報表趨勢分析。 （3）會計報表結構分析。）會計報表結構分析。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論2、盈利能力分、盈利能力分企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。首先盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。首先盈利能力分析是財務分析中最主要的一個部分。其次，盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎是財務分析中最主要的一個部分。其次，盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎，可以說企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力。再次，企業(yè)盈利，可以說企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力

4、。再次，企業(yè)盈利指標還可以用于評價內部管理層業(yè)績。指標還可以用于評價內部管理層業(yè)績。3、償債能力分析、償債能力分析企業(yè)償債能力是關系企業(yè)財務風險的重要內容，企業(yè)使用負債融資，可以獲企業(yè)償債能力是關系企業(yè)財務風險的重要內容，企業(yè)使用負債融資，可以獲得財務杠杠利益，提高凈資產收益率，但隨之而來的是財務風險的增加，如得財務杠杠利益，提高凈資產收益率，但隨之而來的是財務風險的增加，如果陷入財務危機，企業(yè)相關利益人都會受到損害，所以應當關注企業(yè)償債能果陷入財務危機，企業(yè)相關利益人都會受到損害，所以應當關注企業(yè)償債能力。企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。力。企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債

5、能力。4、營運能力分析、營運能力分析企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產運用、循環(huán)的效率高低。營運能力分析不僅企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產運用、循環(huán)的效率高低。營運能力分析不僅關系企業(yè)的盈利水平，還反映企業(yè)生產經營、市場營銷等方面的情況，通過關系企業(yè)的盈利水平，還反映企業(yè)生產經營、市場營銷等方面的情況，通過營運能力分析，可以發(fā)現企業(yè)資產利用效率的不足，挖掘資產潛力。一般而營運能力分析，可以發(fā)現企業(yè)資產利用效率的不足，挖掘資產潛力。一般而言，營運能力分析包括流動資產營運能力分析和總資產營運能力分析。言，營運能力分析包括流動資產營運能力分析和總資產營運能力分析。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 5、

6、發(fā)展能力分析、發(fā)展能力分析 企業(yè)發(fā)展不僅僅是規(guī)模的擴大，更重要的是企業(yè)收益企業(yè)發(fā)展不僅僅是規(guī)模的擴大，更重要的是企業(yè)收益能力的上升，一般認為是凈利益的增長。企業(yè)發(fā)展能能力的上升，一般認為是凈利益的增長。企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配力受到企業(yè)的經營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)發(fā)展能力時制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)發(fā)展能力時，還需要測度這些因素對企業(yè)發(fā)展的影響程序，將其，還需要測度這些因素對企業(yè)發(fā)展的影響程序，將其變?yōu)榭闪炕弥笜诉M行表示。變?yōu)榭闪炕弥笜诉M行表示。 6、財務綜合分析、財務綜合分析 財務綜合分析是解釋各種財務

7、能力之間的相關關系，財務綜合分析是解釋各種財務能力之間的相關關系，得出企業(yè)整體財務狀況及效果的結論，說明企業(yè)總體得出企業(yè)整體財務狀況及效果的結論，說明企業(yè)總體目標的事項情況。財務綜合分析采用的具體方法有杜目標的事項情況。財務綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法等。邦分析法、沃爾評分法等。第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 （三）財務分析的評價基準（三）財務分析的評價基準 1、財務分析評價基準的含義、財務分析評價基準的含義 財務分析評價基準就是在一定的評價目標下，認為設財務分析評價基準就是在一定的評價目標下，認為設定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務標準。財務分析評價基定的劃分評價對象優(yōu)劣的

8、財務標準。財務分析評價基準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對象得到不同的分析結論。象得到不同的分析結論。 2、財務分析評價基準的種類、財務分析評價基準的種類 （1）經驗基準）經驗基準 （2）行業(yè)基準）行業(yè)基準 （3）歷史基準）歷史基準 （4）目標基準）目標基準第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 二、財務信息二、財務信息 （一）財務信息的供給與需求主體（一）財務信息的供給與需求主體 1、財務信息供給主體、財務信息供給主體 財務信息供給方是財務信息供給方是“生產生產”或提供財務信息的一方，一般為報或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的

9、會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。財務信息的最終產品主要以對外報送的財務報告為主，信息。財務信息的最終產品主要以對外報送的財務報告為主，生產過程包括會計確認，計量、記錄和報告等程序。目前我國生產過程包括會計確認，計量、記錄和報告等程序。目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括以下內容：資產負會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括以下內容：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表以及附注。債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表以及附注。 2、財務信息需求主體、財務信息需求主體 （1）股東及潛在投資者）股東及潛在

10、投資者 （2）債權人）債權人 （3）企業(yè)內部管理者）企業(yè)內部管理者 （4）政府）政府 （5）企業(yè)供應商）企業(yè)供應商第一章第一章 財務分析概論財務分析概論（二）財務信息的內容（二）財務信息的內容【選擇選擇】財務信息的內容可以依據不同標準分類，第一，按照是否由企業(yè)會計系統(tǒng)提財務信息的內容可以依據不同標準分類，第一，按照是否由企業(yè)會計系統(tǒng)提供，可以分為會計信息和非會計信息，第二，按照信息的來源，可以分為外供，可以分為會計信息和非會計信息，第二，按照信息的來源，可以分為外部信息和內部信息。部信息和內部信息。（三）會計信息的質量特征（三）會計信息的質量特征【選擇、簡答選擇、簡答】按照我國按照我國企業(yè)會計

11、準則企業(yè)會計準則-基本準則基本準則的要求，會計信息的質量特征包括的要求，會計信息的質量特征包括以下八個方面：以下八個方面：1、可靠性、可靠性2、相關性、相關性3、可理解性、可理解性4、可比性、可比性5、實質重于形式、實質重于形式6、重要性、重要性7、謹慎性、謹慎性8、及時性、及時性第一章第一章 財務分析概論財務分析概論 二、財務分析程序和方法二、財務分析程序和方法 （一）財務分析程序（一）財務分析程序【選擇、簡答選擇、簡答】 第一、確立財務分析目標，明確分析內容第一、確立財務分析目標，明確分析內容 第二、收集分析資料第二、收集分析資料 第三、確定分析基準第三、確定分析基準 第四、選擇分析方法第

12、四、選擇分析方法 第五、作出分析結論，提出相關建議。第五、作出分析結論，提出相關建議。 （二）財務分析的基本方法（二）財務分析的基本方法【選擇、簡答、計算選擇、簡答、計算】 最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析法、最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。因素分析法和趨勢分析法。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 一、資產負債表質量分析一、資產負債表質量分析 （一）資產質量分析（一）資產質量分析 資產質量分析對以下項目提供的信息做出了解讀：貨資產質量分析對以下項目提供的信息做出了解讀：貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、存幣資金、交易性金融資

13、產、應收票據、應收賬款、存貨、長期經融資產、固定資產、在建工程、無形資產貨、長期經融資產、固定資產、在建工程、無形資產、商譽、遞延所得稅資產。、商譽、遞延所得稅資產。 1、影響企業(yè)貨幣資金持有量的因素、影響企業(yè)貨幣資金持有量的因素【多選、簡答多選、簡答】 （1）企業(yè)規(guī)模）企業(yè)規(guī)模 （2）所在行業(yè)特性）所在行業(yè)特性 （3）企業(yè)融資能力）企業(yè)融資能力 （4）企業(yè)負債能力）企業(yè)負債能力第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 2、對應收賬款質量的判斷、對應收賬款質量的判斷【選擇、簡答選擇、簡答】 對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手：對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手： （1）應收賬款賬齡）

14、應收賬款賬齡 （2）應收賬款的債權人分布）應收賬款的債權人分布 （3）壞賬準備的計提）壞賬準備的計提第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀3、對存貨進行質量分析時應當關注的問題、對存貨進行質量分析時應當關注的問題【選擇、簡答選擇、簡答】（1）存貨的可變新凈值與賬面價值的差異）存貨的可變新凈值與賬面價值的差異（2）存貨的周轉狀況）存貨的周轉狀況（3）存貨的構成）存貨的構成（4）存貨的技術構成）存貨的技術構成4、存貨可變現凈值的確定方法、存貨可變現凈值的確定方法【選擇、簡答選擇、簡答】（1）產成品，商品和用于出手的材料等可直接出售商品存貨，再生產經營）產成品，商品和用于出手的材料等可直接出售商

15、品存貨，再生產經營過程中，應當以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金額過程中，應當以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金額確定；確定；（2）用于生產的材料，在產品或自制半成品等需要經過加工的材料存貨，）用于生產的材料，在產品或自制半成品等需要經過加工的材料存貨，在正常生產生產經營過程中，應當以所生產的半成品的估計售價減去至完工在正常生產生產經營過程中，應當以所生產的半成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額確定；時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額確定；（3）為執(zhí)行銷售合同和勞務合同而持有的存貨，通常應當以

16、合同價格作為）為執(zhí)行銷售合同和勞務合同而持有的存貨，通常應當以合同價格作為其可變現凈值的計量基礎，以合同售價減去估計的銷售費用和相關稅費，或其可變現凈值的計量基礎，以合同售價減去估計的銷售費用和相關稅費，或減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用后的金額確定。減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用后的金額確定。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 5、存貨若出現下列情況時，應當關注是否存在可變現、存貨若出現下列情況時，應當關注是否存在可變現凈值低于賬面價值的情況凈值低于賬面價值的情況【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無回升希望）市價持續(xù)下跌，并

17、且在可預見的未來無回升希望； （2）企業(yè)使用該項原材料生的產品成本大于產品的銷）企業(yè)使用該項原材料生的產品成本大于產品的銷售價格；售價格； （3）企業(yè)因產品更新換代，原有庫存原材料已不適應）企業(yè)因產品更新換代，原有庫存原材料已不適應新產品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面新產品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本；成本； （4）因企業(yè)提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改）因企業(yè)提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌；第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 6、在分析存貨周轉率時應當注意的

18、問題、在分析存貨周轉率時應當注意的問題【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，那么僅僅使用年初）如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，那么僅僅使用年初或年末存活數據，會得出錯誤的周轉結論，這時應當或年末存活數據，會得出錯誤的周轉結論，這時應當使用全年個月的平均存貨量；使用全年個月的平均存貨量； （2）注意存貨發(fā)出計價方法的差別，企業(yè)對于相同的）注意存貨發(fā)出計價方法的差別，企業(yè)對于相同的存貨流轉，如果存貨發(fā)出的計價方法不同，最后得到存貨流轉，如果存貨發(fā)出的計價方法不同，最后得到的期末存貨量一般也不同，但是這種差異與經濟實質的期末存貨量一般也不同，但是這種差異與經濟實質無關，應當對其進行調整

19、。無關，應當對其進行調整。 （3）如果能夠得到存貨內部構成數據，應當分類別分）如果能夠得到存貨內部構成數據，應當分類別分析周轉情況，觀察具體是何種存貨導致了本期存貨周析周轉情況，觀察具體是何種存貨導致了本期存貨周轉率的變動，以便分析存貨的未來趨勢。轉率的變動，以便分析存貨的未來趨勢。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 7、企業(yè)權益性投資的種類、企業(yè)權益性投資的種類【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）對投資單位實施控制的權益性投資，即對子公司的投資。）對投資單位實施控制的權益性投資，即對子公司的投資。 （2）與其它合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投）與其它合營方一同對被投資單位實施

20、共同控制的權益性投資，即對合營企業(yè)投資；資，即對合營企業(yè)投資； （3）對被投資單位具有重大影響的權益性投資，即對聯營企業(yè)）對被投資單位具有重大影響的權益性投資，即對聯營企業(yè)投資；投資； （4）對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在）對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活躍市場沒有報價、公允價值不可能劑量的權益性投資?；钴S市場沒有報價、公允價值不可能劑量的權益性投資。 8、對持有至到期投資進行質量分析時應當注意的問題、對持有至到期投資進行質量分析時應當注意的問題【選擇、選擇、簡答簡答】 （1）對債券相關條款的履約進行分析）對債券相關條款的履約進行分析 （2）分析債務人的

21、償債能錄）分析債務人的償債能錄 （3）持有期內投資收益的確認）持有期內投資收益的確認第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 9、進行固定資產質量分析時應當注意的問題、進行固定資產質量分析時應當注意的問題【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）應當關注固定資產規(guī)模的合理性；）應當關注固定資產規(guī)模的合理性； （2）固定資產的結構；）固定資產的結構； （3）固定資產的折舊政策。）固定資產的折舊政策。 10、企業(yè)內部研究開發(fā)階段的支出確認為無形資產的條件、企業(yè)內部研究開發(fā)階段的支出確認為無形資產的條件 （1）完成無形資產以使其能夠使用或出售，在技術上具有可行）完成無形資產以使其能夠使用或出售，在技術上具有

22、可行性；性； （2）具有完成該項無形資產并使用或出售的意圖；）具有完成該項無形資產并使用或出售的意圖； （3）無形資產產生經濟效益的方式，包括能夠證明運用該無形）無形資產產生經濟效益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，應當證明其有用性；將在內部使用的，應當證明其有用性； （4）有足夠的技術，財務資源的其他資源支持，已完成該無形）有足夠的技術，財務資源的其他資源支持，已完成該無形資產的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產；資產的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產； （5）歸屬于該無

23、形資產開發(fā)階段的支出能夠可靠計量。）歸屬于該無形資產開發(fā)階段的支出能夠可靠計量。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 （二）負債質量分析（二）負債質量分析 負債質量分析對以下項目提供的信息作了解讀：短期借款、應負債質量分析對以下項目提供的信息作了解讀：短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應繳稅費、預付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應繳稅費、預計負債、長期借款、應付債券、長期應付款、遞延所得稅負債計負債、長期借款、應付債券、長期應付款、遞延所得稅負債 1、流動資產的分類、流動資產的分類【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）按照償債手段的不同，可以分為貨幣性流動負債和非

24、貨幣）按照償債手段的不同，可以分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債；性流動負債； （2）按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和）按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債；金額需要估計的流動負債； （3）按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和）按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業(yè)活動形成的負債。營業(yè)活動形成的負債。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 2、將或負債確認為預計負債的條件、將或負債確認為預計負債的條件【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）該義務是企業(yè)承擔的現時義務；）該義務是企業(yè)承擔的現時義務； （2）履行該義

25、務很可能導致經濟利益流出企業(yè)；）履行該義務很可能導致經濟利益流出企業(yè)； （3）該義務的金額能夠可靠計量。）該義務的金額能夠可靠計量。 3、企業(yè)涉及預計負債的主要事項、企業(yè)涉及預計負債的主要事項【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）未決訴訟）未決訴訟 （2）產品質量擔保債務）產品質量擔保債務 （3）虧損合同）虧損合同 （4）重組義務）重組義務第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 4、融資租賃的確認條件、融資租賃的確認條件【選擇、簡答選擇、簡答】 （1）在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。）在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。 （2）承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價

26、款預計）承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。 （3）即使資產的所有權不轉移，但租賃期占租賃資產使用受命）即使資產的所有權不轉移，但租賃期占租賃資產使用受命的大部分。的大部分。 （4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值；出租人在租賃開始日的最低租租賃開始日租賃資產公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃

27、收款現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。賃收款現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。 （5）租賃資產性質特殊，如果不作較大改造。只有承租人才能）租賃資產性質特殊，如果不作較大改造。只有承租人才能使用。使用。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 （三）所有者權益質量分析（三）所有者權益質量分析【選擇選擇】 所有者權益質量分析對以下項目提供的信息作了解讀所有者權益質量分析對以下項目提供的信息作了解讀：實收資本、資本公積、留存收益。：實收資本、資本公積、留存收益。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 二、資產負債表趨勢分析二、資產負債表趨勢分析 （一）比較資產負債表分析（一

28、）比較資產負債表分析【名詞、分析名詞、分析】 比較資產負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產負債表比較資產負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產負債表數額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)財務狀數額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)財務狀況的變化趨勢。況的變化趨勢。 （二）定比趨勢分析（二）定比趨勢分析分析分析 資產負債表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為資產負債表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數據指數化，以后每個期間與該期基期，并將該期間數據指數化，以后每個期間與該期間數據的比值也對應指數化，通過每個項目連續(xù)期間間數據的比值也對應指數化，通過每個項目連續(xù)期間的指數變化，觀察相

29、關項目的變動趨勢。的指數變化，觀察相關項目的變動趨勢。第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 （一）共同比資產負債表分析（一）共同比資產負債表分析分析分析 共同比資產負債表分析是將資產負債表項目的絕對數換算為相共同比資產負債表分析是將資產負債表項目的絕對數換算為相對數，剔除公司規(guī)模的影響。通過連續(xù)期間的共同比報表分析對數，剔除公司規(guī)模的影響。通過連續(xù)期間的共同比報表分析，可以觀察企業(yè)資產負債表各個項目在整體報表結構中的變動，可以觀察企業(yè)資產負債表各個項目在整體報表結構中的變動。 （二）資產負債表結構分析（二）資產負債表結構分析 1影響企業(yè)資產結構的因素影響企業(yè)資產結構的因素多選、簡答多選、

30、簡答 （1）企業(yè)內部管理水平）企業(yè)內部管理水平 （2）企業(yè)規(guī)模）企業(yè)規(guī)模 （3）企業(yè)的資本結構）企業(yè)的資本結構 （4）行業(yè)因素）行業(yè)因素 （5）經濟周期）經濟周期第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 2、資產結構的類別、資產結構的類別選擇選擇 從不同的角度觀察，企業(yè)資產結構主要有經下幾種：從不同的角度觀察，企業(yè)資產結構主要有經下幾種： （1）按照資產流動性，可以分為流動資產和長期資產。）按照資產流動性，可以分為流動資產和長期資產。 （2）按照資產的使用形態(tài)，可以分為有形資產和無形資產。）按照資產的使用形態(tài)，可以分為有形資產和無形資產。 3影響企業(yè)資本結構的因素影響企業(yè)資本結構的因素多選為

31、、簡答多選為、簡答 （1）企業(yè)面臨的籌資風險）企業(yè)面臨的籌資風險 （2）資本成本與融資風險）資本成本與融資風險 （3）行業(yè)因素）行業(yè)因素 （4）企業(yè)生命周期）企業(yè)生命周期 （5）獲利能力和投資機會）獲利能力和投資機會第一章第一章 資產負債表解讀資產負債表解讀 4企業(yè)進行資本結構決策時重點考慮的問題企業(yè)進行資本結構決策時重點考慮的問題多選、簡多選、簡答答 （1）資金需要量）資金需要量 （2）資本成本）資本成本 （3）企業(yè)的風險態(tài)度）企業(yè)的風險態(tài)度第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解我讀 一、利潤表質量分析一、利潤表質量分析選擇、名詞、簡答選擇、名詞、簡答 對利潤表的相關會計科目的質量分析主要涉及對

32、以下項目的分對利潤表的相關會計科目的質量分析主要涉及對以下項目的分析；營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅費、銷售費用、管理費用、析；營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅費、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、公允價值變動凈損益、投資凈損益財務費用、資產減值損失、公允價值變動凈損益、投資凈損益、營業(yè)外收支、所得稅、每股收益。、營業(yè)外收支、所得稅、每股收益。 （一）營業(yè)收入（一）營業(yè)收入 1企業(yè)在分析營業(yè)收入時需要注意的問題企業(yè)在分析營業(yè)收入時需要注意的問題 （1）企業(yè)營業(yè)收入的具體標準）企業(yè)營業(yè)收入的具體標準 （2）企業(yè)營業(yè)收入的品種構成）企業(yè)營業(yè)收入的品種構成 （3）企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構成）企業(yè)營業(yè)收入

33、的區(qū)域構成 （4）企業(yè)營業(yè)收入中來自于關聯方的比重）企業(yè)營業(yè)收入中來自于關聯方的比重 （5）行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重）行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解我讀 2企業(yè)確認銷售商品收入的條件企業(yè)確認銷售商品收入的條件 銷售商品收入只有同時滿足以下條件時，才能加以確銷售商品收入只有同時滿足以下條件時，才能加以確認：認： （1）企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給）企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；購貨方； （2）企業(yè)既沒有保留通常是以所有權相聯系的繼續(xù)管）企業(yè)既沒有保留通常是以所有權相聯系的繼續(xù)管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制

34、；理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制； （3）收入的金額能夠可靠地計量；）收入的金額能夠可靠地計量； （4）相關的經濟利益可能流入企業(yè)；）相關的經濟利益可能流入企業(yè)； （5）相關的已發(fā)生或將發(fā)生的成本能夠可靠計量。）相關的已發(fā)生或將發(fā)生的成本能夠可靠計量。第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解我讀 3企業(yè)確認勞務收入的條件企業(yè)確認勞務收入的條件 對于企業(yè)的勞務收入，應分別不同情況進行確認和計對于企業(yè)的勞務收入，應分別不同情況進行確認和計量：量： （1）在資產負債表目能夠對該項交易的結果進行可靠）在資產負債表目能夠對該項交易的結果進行可靠的估計，應按照完工百分比法確認提供勞務收入。的估計，應按照

35、完工百分比法確認提供勞務收入。 （2）在資產負債表日不能對交易的結果進行可靠的估）在資產負債表日不能對交易的結果進行可靠的估計，則不能按完工百分比法確認收入，企業(yè)應按照謹計，則不能按完工百分比法確認收入，企業(yè)應按照謹慎性原則進行處理，對已發(fā)生的成本和可能收回的金慎性原則進行處理，對已發(fā)生的成本和可能收回的金額進行盡可能合理的估計，只確認可能發(fā)生的損失，額進行盡可能合理的估計，只確認可能發(fā)生的損失，而不確認可能發(fā)生的收益。而不確認可能發(fā)生的收益。第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解我讀 （二）營業(yè)成本（二）營業(yè)成本 （三）營業(yè)稅費（三）營業(yè)稅費 營業(yè)稅費主要是指企業(yè)的營業(yè)稅金及附加，以及由營營業(yè)稅

36、費主要是指企業(yè)的營業(yè)稅金及附加，以及由營業(yè)收入補償的各種稅金及附加費，主要包括營業(yè)稅、業(yè)收入補償的各種稅金及附加費，主要包括營業(yè)稅、消費稅、資源稅、成市維護建設稅和教育費附加等。消費稅、資源稅、成市維護建設稅和教育費附加等。 （四）銷售費用（四）銷售費用 （五）管理費用（五）管理費用 （六）財務費用（六）財務費用 （七）效益減值損失（七）效益減值損失第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解我讀 （八）公允價值變動凈損益（八）公允價值變動凈損益 此次新會計準則較多地使用了公允價值計量屬性，對于一些公此次新會計準則較多地使用了公允價值計量屬性，對于一些公允價值變動頻繁，同時企業(yè)以獲取差價為目的而持有的資

37、產，允價值變動頻繁，同時企業(yè)以獲取差價為目的而持有的資產，不再對其期末價值按照成本與市價孰低原則處理，而是按照期不再對其期末價值按照成本與市價孰低原則處理，而是按照期末公允價值調整賬面價值，兩者之間的差額計入公允價值變動末公允價值調整賬面價值，兩者之間的差額計入公允價值變動損益。以此方式計量的主要資產包括以公允價值計量且其變動損益。以此方式計量的主要資產包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債，以及以公允價值模式計計入當期損益的金融資產和金融負債，以及以公允價值模式計量的交易性房地產等。應當注意的是，當這些會計項目在日后量的交易性房地產等。應當注意的是，當這些會計項目在日后出

38、售時，應當將其前期服帖現的公允價值變動損益轉入投資收出售時，應當將其前期服帖現的公允價值變動損益轉入投資收益，即將未實現的價值變動轉為已實現的部分，鑒于此，該科益，即將未實現的價值變動轉為已實現的部分，鑒于此，該科目出現正值并不表明企業(yè)當期一定獲得的未實現的投資收益，目出現正值并不表明企業(yè)當期一定獲得的未實現的投資收益，反之為負值也并不表明出現的是未實現的投資損失。反之為負值也并不表明出現的是未實現的投資損失。 （九）投資凈收益（九）投資凈收益 分析人員在分析該項目時應當與公允價值變動損益的分析相結分析人員在分析該項目時應當與公允價值變動損益的分析相結合。合。第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解

39、我讀 （十）營業(yè)外收支（十）營業(yè)外收支 （十一）所得稅（十一）所得稅選擇、名詞、簡答選擇、名詞、簡答 財務分析人員應結合資產負債表的遞延所得稅資產、遞延所得財務分析人員應結合資產負債表的遞延所得稅資產、遞延所得稅負債和應交稅費項目來分析本項目的質量，應關注企業(yè)對于稅負債和應交稅費項目來分析本項目的質量，應關注企業(yè)對于資產負債的計稅基礎確定是否公允，同時應注意如果存在非一資產負債的計稅基礎確定是否公允，同時應注意如果存在非一條件下的企業(yè)合并，則遞延所得稅應調整商譽，以及對于可供條件下的企業(yè)合并，則遞延所得稅應調整商譽，以及對于可供出售的金融資產公允價值變動導致的遞延所得稅應計入所有者出售的金融資

40、產公允價值變動導致的遞延所得稅應計入所有者權益，對于這兩項資產負債賬面價值與計稅基礎導致的遞延所權益，對于這兩項資產負債賬面價值與計稅基礎導致的遞延所得稅不能計入所得稅。同時應關注企業(yè)確認的遞延所得稅資產得稅不能計入所得稅。同時應關注企業(yè)確認的遞延所得稅資產是否以未來期間可能取得的用來抵扣暫時性差異的應納稅所得是否以未來期間可能取得的用來抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，超出的部分因在后期不能轉回，所以在本期不能確認額為限，超出的部分因在后期不能轉回，所以在本期不能確認為遞延所得稅資產。為遞延所得稅資產。 （十二）每股收益（十二）每股收益第三章第三章 利潤表解我讀利潤表解我讀 二、利潤表的趨勢

41、分析二、利潤表的趨勢分析簡答、分析簡答、分析 （一）比較利潤表分析（一）比較利潤表分析 比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數額或內部結構比比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)經宮成果的變化趨勢。率進行列示，用以考察企業(yè)經宮成果的變化趨勢。 （二）利潤表定比趨勢分析（二）利潤表定比趨勢分析 利潤表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該利潤表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數據指數化，以后每個期間與該期數據的幽會也對應指數期間數據指數化，以后每個期間與該期數據的幽會也對應指數化，通過每個項目連續(xù)期間的指數變化，觀察相關項目

42、的變動化，通過每個項目連續(xù)期間的指數變化，觀察相關項目的變動趨勢。趨勢。 三、利潤表結構分析三、利潤表結構分析分析分析 通過共同比利潤表和利潤總額構成表進行利潤表結構分析。前通過共同比利潤表和利潤總額構成表進行利潤表結構分析。前者可以看出利潤表各個項目上路營業(yè)收入比率及其變化趨勢，者可以看出利潤表各個項目上路營業(yè)收入比率及其變化趨勢，后者可以分析企業(yè)利潤的主要來源，觀察企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定后者可以分析企業(yè)利潤的主要來源，觀察企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性。性。第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 一、現金流量表一、現金流量表選擇、名詞、簡答選擇、名詞、簡答 1現金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現金和現

43、金等現金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。通過現金流量表，會計信息價物流入和流出的報表。通過現金流量表，會計信息使用者可以就評估企業(yè)以下幾個方面的能力：使用者可以就評估企業(yè)以下幾個方面的能力： 第一、企業(yè)在未來會計期間產生凈現金流量的能力；第一、企業(yè)在未來會計期間產生凈現金流量的能力； 第二、企業(yè)償還債務及支付企業(yè)所有者的投資報酬的第二、企業(yè)償還債務及支付企業(yè)所有者的投資報酬的能力；能力； 第三、企業(yè)的利潤與經營活動所產生的凈現金流量發(fā)第三、企業(yè)的利潤與經營活動所產生的凈現金流量發(fā)生差異的原因；生差異的原因； 第四，會計年度內影響或不影響現金的投資活動的籌第四，會計

44、年度內影響或不影響現金的投資活動的籌資活動。資活動。第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 2.現金流量表是以現金為基礎編制的，其中的現金包括庫存現金現金流量表是以現金為基礎編制的，其中的現金包括庫存現金、銀行存款、其它貨幣資金等價物。根據企業(yè)業(yè)務活動的性質、銀行存款、其它貨幣資金等價物。根據企業(yè)業(yè)務活動的性質和現金流量的來源，現金流量表將企業(yè)一定期間產生的現金流和現金流量的來源，現金流量表將企業(yè)一定期間產生的現金流量分為三類：經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活量分為三類：經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。動現金流量。 3.編制現金流量表時，列報經營活動現金流量

45、的方法有兩種：一編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的方法有兩種：一是直接法，二是間接法。是直接法，二是間接法。 4.通過現金量表分析，會計報表使用者可以達到以下目的：通過現金量表分析，會計報表使用者可以達到以下目的： （1）評價企業(yè)利潤質量。）評價企業(yè)利潤質量。 （2）分析企業(yè)的財務風險，評價風險水平和抗議風險能力。）分析企業(yè)的財務風險，評價風險水平和抗議風險能力。 （3）預測企業(yè)未來現金流量。）預測企業(yè)未來現金流量。第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀二、現金流量表質量分析二、現金流量表質量分析（一）經營活動現金流量質量分析（一）經營活動現金流量質量分析選擇、簡答選擇、簡答1.經營

46、活動現金流量整體質量分析經營活動現金流量整體質量分析（1）經營活動現金凈流量大于零）經營活動現金凈流量大于零（2）經營活動現金凈流量等于零）經營活動現金凈流量等于零（3）經營活動現金凈流量小于零）經營活動現金凈流量小于零2.經營活動現金流量項目的質量分析經營活動現金流量項目的質量分析（1）銷售商品、提供勞務收到的現金）銷售商品、提供勞務收到的現金（2）收到稅費返還）收到稅費返還（3）收到其他與經營活動胡關的現金）收到其他與經營活動胡關的現金（4）購買商品、接受勞務支付的現金）購買商品、接受勞務支付的現金（5）支付給職工以及為職工支付的現金）支付給職工以及為職工支付的現金（6）支付的各項稅費）支

47、付的各項稅費（7）支付的其他與經營活動有關的現金）支付的其他與經營活動有關的現金第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 （二）投資活動現金流量質量分析（二）投資活動現金流量質量分析選擇、簡答選擇、簡答 1.投資活動現金流量整體質量分析投資活動現金流量整體質量分析 （1）投資活動現金凈流量大于或等于零）投資活動現金凈流量大于或等于零 （2）投資活動現金凈流量小于零）投資活動現金凈流量小于零 2.投資活動現金流量項目的質量分析投資活動現金流量項目的質量分析 （1）收回投資收到的現金）收回投資收到的現金 （2）取得投資收益收到的現金）取得投資收益收到的現金 （3）處置固定資產、無形資產和其它長期

48、資產收回的現金）處置固定資產、無形資產和其它長期資產收回的現金 （4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額 （5）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 （6）投資支付的現金）投資支付的現金 （7）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 （三）籌資活動現金流量（三）籌資活動現金流量選擇、簡答選擇、簡答 1.籌資活動現金流量整體質量分析籌資活動現金流量整體質量分析 （1）籌資活動現金凈流量大于零）籌資活動現金凈流量大于

49、零 （2）籌資活動現金凈流量小于零）籌資活動現金凈流量小于零 2.籌資活動現金流量項目的質量分析籌資活動現金流量項目的質量分析 （1）吸收投資收到的現金）吸收投資收到的現金 （2）取得借款收到的現金）取得借款收到的現金 （3）償還債務支付的現金）償還債務支付的現金 （4）分配股利、利潤或償還利息支付的現金）分配股利、利潤或償還利息支付的現金 （5）收到其他與籌資活動有關的現金、支付其他與籌資活動胡）收到其他與籌資活動有關的現金、支付其他與籌資活動胡關的現金關的現金第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 （四）現金流量表補充資料涉及的項目（四）現金流量表補充資料涉及的項目選擇選擇 （1）“資

50、產減值準備資產減值準備”項目；項目； （2）“固定資產折舊固定資產折舊”、“油氣資產折耗油氣資產折耗”、“生產性生物資生產性生物資產折舊產折舊”項目；項目； （3）“無形資產攤銷無形資產攤銷”、“長期待攤費用攤銷長期待攤費用攤銷”項目；項目； （4）“待攤費用減少待攤費用減少”項目；項目； （5）“預提費用增加預提費用增加”項目；項目； （6）“處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失”項目項目； （7）“公允價值變動損失公允價值變動損失”項目；項目； （8）“財務費用財務費用”項目；項目； （9）“投資損失投資損失”項目；項目； （10）“遞延所得

51、稅資產減少遞延所得稅資產減少”項目。項目。第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 三、現金流量表趨勢分析三、現金流量表趨勢分析 （一）比較現金流量表分析（一）比較現金流量表分析分析分析 比較現金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現金流量表比較現金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現金流量表數額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)經營成數額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)經營成果的變化趨勢。果的變化趨勢。 (二）現金流量表定比趨勢分析二）現金流量表定比趨勢分析分析分析 現金流量表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為現金流量表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數據指數化，以后每個期間

52、與該期基期，并將該期間數據指數化，以后每個期間與該期間數據的比值也對應指數化，通過每個項目連續(xù)期間間數據的比值也對應指數化，通過每個項目連續(xù)期間的指數變化，觀察相關項目的變動趨勢。的指數變化，觀察相關項目的變動趨勢。第四章第四章 現金流量表解讀現金流量表解讀 四、現金流量表結構分析四、現金流量表結構分析 現金流量表的結構分析就是通過對現金流量表中不同項目之間現金流量表的結構分析就是通過對現金流量表中不同項目之間的比較，分析企業(yè)現金流入和流出的來源與方向，評價各種現的比較，分析企業(yè)現金流入和流出的來源與方向，評價各種現金流量表的形成原因。金流量表的形成原因。 （一）現金流入結構分析（一）現金流入

53、結構分析分析分析 現金流入結構分析就是將經營活動、投資活動和籌資活動的現現金流入結構分析就是將經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入加總合計，然后計算每個現金流入項目金額占總流入金金流入加總合計，然后計算每個現金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現金流入的結構和含義。額的比率，分析現金流入的結構和含義。 （二）現金流出結構分析（二）現金流出結構分析分析分析 現金流出結構分析就是將經營活動、投資活動和籌資活動的現現金流出結構分析就是將經營活動、投資活動和籌資活動的現金流出加總合計，然后計算每個現金流出項目金額占總流入金金流出加總合計，然后計算每個現金流出項目金額占總流入金額的比率，分析現金流出

54、的結構和含義。額的比率，分析現金流出的結構和含義。 （三）現金流入流出結構分析（三）現金流入流出結構分析分析分析第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 一、償債能力分析概述一、償債能力分析概述 （一）償債能力的概念（一）償債能力的概念名詞名詞 償債能力是指企業(yè)對債務清償的承受能力或保證程度償債能力是指企業(yè)對債務清償的承受能力或保證程度，即企業(yè)償還全部到期債務的現金保證程度。，即企業(yè)償還全部到期債務的現金保證程度。 (二）償債能力分析的意義和作用二）償債能力分析的意義和作用多選、簡答多選、簡答 1.企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策。 2

55、.企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經營者進行正確的經營企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經營者進行正確的經營決策。決策。 3.企業(yè)償債能力分析有利于債權人進行正確的借貸決策企業(yè)償債能力分析有利于債權人進行正確的借貸決策。 4.企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務狀況。企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務狀況。第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 （三）償債能力分析的內容（三）償債能力分析的內容簡答簡答 （1）短期償債能力與長期償債能力的區(qū)別）短期償債能力與長期償債能力的區(qū)別 短期償債能力反映的是企業(yè)對償還期限在短期償債能力反映的是企業(yè)對償還期限在1年或超過年或超過1年的一年的一個營業(yè)周期以內的短期

56、債務的償付能力；而長期償債能力反映個營業(yè)周期以內的短期債務的償付能力；而長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期債務（一般企業(yè)保證未來到期債務（一般 為為1年以上年以上)有效償付的能力。有效償付的能力。 短期償債能力所涉及的債務償付一般是企業(yè)的流動性支出，短期償債能力所涉及的債務償付一般是企業(yè)的流動性支出，這些流動性支出具有較大的波動性，從而使企業(yè)長期償債能力這些流動性支出具有較大的波動性，從而使企業(yè)長期償債能力也會呈現較大的波動性；而長期償債能力所涉及的債務償付一也會呈現較大的波動性；而長期償債能力所涉及的債務償付一般為企業(yè)的固定性支出，只要企業(yè)的資金結構與盈利能力不發(fā)般為企業(yè)的固定性支出，只要企業(yè)

57、的資金結構與盈利能力不發(fā)生顯著的變化，企業(yè)的長期償債能力會呈現相對穩(wěn)定的特點。生顯著的變化，企業(yè)的長期償債能力會呈現相對穩(wěn)定的特點。 短期償債能力所涉及的債務償付一般動用企業(yè)目前所擁有的短期償債能力所涉及的債務償付一般動用企業(yè)目前所擁有的流動資產，因此短期償債能力的分析主要關注流動資產對流動流動資產，因此短期償債能力的分析主要關注流動資產對流動負債的保障程度，即著重進行靜態(tài)分析；而長期償債能力所涉負債的保障程度，即著重進行靜態(tài)分析；而長期償債能力所涉及的債務償付保證一般為未來所產生的現金流入，因此企業(yè)資及的債務償付保證一般為未來所產生的現金流入，因此企業(yè)資產和負債結構以及盈利能力是長期償債能力

58、的決定因素。產和負債結構以及盈利能力是長期償債能力的決定因素。第五章第五章 償債能力分析償債能力分析 （2）短期償債能力與長期償債能力的聯系）短期償債能力與長期償債能力的聯系 不管是短期償債能力還是長期償債能力，都是保障企業(yè)債務不管是短期償債能力還是長期償債能力，都是保障企業(yè)債務及時有效償付的反映。但提高償債能力，降低企業(yè)償債風險，及時有效償付的反映。但提高償債能力，降低企業(yè)償債風險，并不是企業(yè)財務運作的唯一目的，短期償債能力與長期償債能并不是企業(yè)財務運作的唯一目的，短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。企業(yè)應在價值最大化目標的框架下，合理力都并非越高越好。企業(yè)應在價值最大化目標的框架下，

59、合理安排企業(yè)債務水平與資產結構，實現風險與收益的權衡。安排企業(yè)債務水平與資產結構，實現風險與收益的權衡。 由于長期負債在一定期限內將逐步轉化為短期負債，如在資由于長期負債在一定期限內將逐步轉化為短期負債，如在資產負債表中應將產負債表中應將1年或者超過年或者超過1年的一個營業(yè)周期內到期的長期年的一個營業(yè)周期內到期的長期借款或長期債券作為流動負債列示，因此長期負債得以償還的借款或長期債券作為流動負債列示，因此長期負債得以償還的前提是企業(yè)具有較強的短期償債能力，短期償債能力是長期償前提是企業(yè)具有較強的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎。但由于長期負債一般數額較大，其本金和利息債能力的基礎

60、。但由于長期負債一般數額較大，其本金和利息的償還必須有一個積累的過程，因此從長期來看，企業(yè)的長期的償還必須有一個積累的過程，因此從長期來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。第五章第五章 償債能力分析償債能力分析二、短期償債能力分析二、短期償債能力分析(一）短期償債能力的概念與影響因素一）短期償債能力的概念與影響因素選擇、名詞、簡答選擇、名詞、簡答短期償債能力是指企業(yè)償還流動負債的能力，或者說是指企業(yè)在短期債務到短期償債能力是指企業(yè)償還流動負債的能力，或者說是指企業(yè)在短期債務到期時可以變現為現金用于償還流動負債的能力。期時可以變現為現金用于償還流動負