第10章銀行業(yè)金融機構的管理

1、第10章 銀行業(yè)金融機構管理2016.3.29貨幣銀行學 2016 春季學期2014年我國社會融資的來源數據：國家統(tǒng)計局59.42.215.23.114.82.6 2.7人民幣貸款外幣貸款委托貸款信托貸款企業(yè)債券融資非金融企業(yè)境內股票融資其他2回顧： 銀行類金融機構在我國金融體系中的重要性 回顧：回顧： 中國金融機構構成中國金融機構構成 - 銀行類型： - 非銀行金融機構： 政策性銀行（3） 保險公司 國有商業(yè)銀行 （5） 信托投資公司 股份制商業(yè)銀行（12） 證券公司 城市商業(yè)銀行 投資銀行 投資基金（1998年，證券投資基金、私募基金、風險投資基金） 農村商業(yè)銀行 財務公司（企業(yè)集團組建）

2、 城市和農村信用社 金融租賃公司 外資銀行（營業(yè)機構與代表處 ） 資產管理公司（4家,1999年成立） 39.141.218.210.512.42.91.64.1政策性銀行大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農村金融機構非銀行金融機構外資銀行新型農村金 融機構和郵政儲蓄銀行數據：銀監(jiān)會年報4回顧： 2014年中國各類銀行業(yè)金融機構資產所占比例 （%） 本章學習目標：本章學習目標： -了解銀行的基本業(yè)務； -掌握銀行管理的基本原則； - 掌握銀行風險管理的基本方法； - 了解銀行表外業(yè)務。一、銀行的資產負債表 要理解銀行的運作， 首先要考察銀行的資產負債表。資產負債表。 資產負債表資產負債表

3、（balance sheet）： 是銀行的資產和負債的列表，也是銀行的資金來源（負債）和資金用途（資產）的列表。 - 總資產總資產=總負債總負債+資本資本 銀行通過發(fā)行存款和借款等其他負債來獲取資金； 并把這些資金用于獲取貸款和證券等資產。 銀行向證券發(fā)行者和貸款者收取的利息 高于它們?yōu)樨搨?所支付的利息和費用， 從而形成銀行利潤。 表1 美國所有商業(yè)銀行的資產負債表(占總額的百分比，2008年12月)資產（資金運用，資產（資金運用，%）負債（資金來源，負債（資金來源，%）準備金和現金項目 8證券 美國政府和政府機構證券 10 州和地方政府證券以及其他證券 12貸款 工商企業(yè)貸款 13 房地產

4、貸款 31 消費者貸款 7 銀行間同業(yè)拆借 3其他貸款 7其他資產（例如實物資產） 9合計 100支票存款 6非交易性存款 小額定期存款（少于10萬元）+儲蓄存款 37 大額定期存款 16借款 31銀行資本 10 合計 100一、 銀行的資產負債表負債負債 1. 各項存款各項存款 （1）支票存款）支票存款： -所有允許賬戶持有人向第三方簽發(fā)支票的銀行賬戶。 包括不付利息的支票賬戶以及付利息的可轉讓支付命令（NOW）賬戶、貨幣市場存款賬戶（MMDAs）。-只要儲戶向銀行提出支取要求，銀行必須立即支付。-銀行見票即付：任何人持有某銀行賬戶簽發(fā)的支票，只要向該行交付支票，銀行應當立即支付。-銀行獲取

5、支票存款的成本很低：利息（很低）+為該賬戶提供服務所發(fā)生的成本。 （2）非交易存款：）非交易存款：-銀行資金的主要來源。利息高于支票存款， 儲戶不能簽發(fā)支票。-包括兩類：儲蓄存款、 定期存款（CDs）-儲蓄存款：可以隨時存入與支取。 利息率較低。-定期存款：期限固定，利息率較高。 要提前支取，儲戶需要支付較多的罰金（犧牲利息）。 大額存單的金額高于10萬美元，可以在二級市場轉讓。2. 借款：重要性在增加。借款：重要性在增加。-向央行借款。 一般情況下，銀行向中央銀行借款只能用于調劑頭寸、補準備金不足等，不能用于發(fā)放貸款和證券投資。 再貼現和再貸款，后者是信用貸款， 前者是銀行把自己辦理貼現業(yè)務

6、時買進來的未到期的票據再賣給中央銀行以提前獲取資金。-在聯邦基金市場上向其他銀行和金融機構借款-其他借款， 如向母公司借款、與其他機構之間的回購協(xié)議等。3. 銀行資本：銀行資本： 即銀行凈值， =總資產-總負債。 來自股票發(fā)行收益和留存收益。一、銀行的資產負債表資產（資金的運用）資產（資金的運用）1.準備金和現金項目準備金和現金項目 1）準備金（）準備金（reserve）：）：庫存現金+存放在中央銀行的存款。 流動性最強。 -利息率很低。持有的原因： 第一、法定存款準備金法定存款準備金制度（reserve requirements）： 銀行必須將吸收的每一美元支票存款的一定比例作為準備金，即法

7、定準備金， 這個比例為法定準備金率法定準備金率（required reserve ratio）. 第二、超額準備金超額準備金：銀行持有的超過法定準備金要求的準備金。 2）托收中款項：）托收中款項：在途賬款，對其他銀行的資金索取權。 3）銀行同業(yè)存款：）銀行同業(yè)存款： （小銀行）存入其他銀行（特別是大銀行）的存款。以上三項為現金項目（cash items）一、銀行的資產負債表資產（資金的運用）資產（資金的運用）1.準備金（準備金（reserve）和現金項目：）和現金項目：流動性最強。 2.證券證券：債務工具（分業(yè)經營） -國債和政府機構債券：流動性強， 二級準備金 -市政債券；流動性較差，有違約

8、風險。 -其他債券。3. 貸款貸款：銀行利潤的主要來源。但流動性差。 較高違約風險。 工商企業(yè)貸款、 不動產貸款、消費者貸款； 銀行間同業(yè)拆借。 不同類型的存款類機構的主要差異在于其 主要貸款類型不同。 4. 其他資產。 主要是實物資產。一、銀行的資產負債表補充：1.我國的銀行存款按照資金性質可以分為 財政性存款和 一般性存款。 財政性存款 是指各級財政撥入的預算資金或應上交財政的各項資金以及財政安排的專項資金。 一般性存款 指 部隊、企業(yè)、事業(yè)單位、機關團體、個人存入的并由其自行支配的各種資金。 我國的財政性存款是中央銀行的資金來源，由各商業(yè)銀行代理收繳。 商業(yè)銀行對財政性存款一般不計付利息

9、，而對一般性存款計付利息。2.中國商業(yè)銀行的法定存款準備金要求： 按照商業(yè)銀行法 和其他規(guī)定， 商業(yè)銀行對一般性存款都要按照一定比例 把法定存款準備金存入中央銀行。 現在， 法定存款準備金率也是人民銀行宏觀調控一大法寶。 最近的一次調整：2016. 2.29， 普遍下調0.5個百分點。 下調后： 中小金融機構 13.5%； 大型金融機構 17.0% 3. 銀行負債： 1） 存款（活期存款、儲蓄存款、定期存款） 2）借款； 3）其他負債，如商業(yè)銀行發(fā)行的金融債、應付賬款等。 4）資本 資產資產負債負債現金及存放中央銀行款項3,473,327中央銀行借款226存放同業(yè)及其他金融機構款項270,12

10、9同業(yè)及其他金融機構存放款項1,092,303拆出資金467,611拆入資金300,977以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產343,263以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債589,217衍生金融資產22,292衍生金融負債22,324買入返售款項259,213賣出回購款項161,718貴金屬95,885存款證137,109客戶貸款及墊款10,184,215客戶存款15,024,101可供出售金融資產1,090,116應付職工薪酬26,013持有至到期投資2,548,977應交稅費71,441應收款項類投資319,108已發(fā)行債務證券243,690長期股權投資106,777其

11、他負債371,735固定資產106,436負債合計負債合計18,040,854在建工程17,750股本353,495遞延所得稅資產23,899其他權益工具34,428其他資產216,833其中：優(yōu)先股34,428資本公積148,838其他綜合收益-18,186盈余公積149,270一般準備218,078未分配利潤619,054股東權益合計股東權益合計1,504,977資產總計資產總計19,545,831負債及股東權益總計負債及股東權益總計19,545,831中國工商銀行股份有限公司產負債表中國工商銀行股份有限公司產負債表 2014.12.31 2014.12.31 (人民幣百萬元人民幣百萬元)

12、資產轉換資產轉換： 出售具有一組特征（流動性、風險、規(guī)模和收益率的某種組合）的負債 購買具有不同特征的資產 來獲取利潤。二、 銀行的基本業(yè)務 為了更具體的分析銀行的業(yè)務活動，我們使用一種稱為T賬戶賬戶（T-account）的工具。T賬戶是一份簡化的資產負債表。 -假定簡.布朗用現金在第一國民銀行開立了一個100美元的支票賬戶。銀行T賬戶如下：第一國民銀行第一國民銀行資產負債庫存現金+$100支票存款+$100二、 銀行的基本業(yè)務 為了更具體的分析銀行的業(yè)務活動，我們使用一種稱為T賬戶賬戶（T-account）的工具。T賬戶是一份簡化的資產負債表。 -假定簡.布朗在第一國民銀行開立了一個100美

13、元的支票賬戶。-簡新開的支票賬戶使銀行準備金增加的數額和支票賬戶存款增加的數額相等。第一國民銀行第一國民銀行資產負債準備金+$100支票存款+$100二、 銀行的基本業(yè)務第一國民銀行第一國民銀行資產負債應收現金項目+$100支票存款+$100第一國民銀行第一國民銀行第二國民銀行第二國民銀行資產負債資產負債準備金+$100支票存款+$100準備金-$100支票存款-$100所以 ， 在一家銀行存款增加的時候，它的準備金將會等額增加；如果其存款減少，其準備金也會等額減少。如果簡使用一張第二國民銀行簽發(fā)的100美元支票進行開戶。二、 銀行的基本業(yè)務第二國民銀行欠 第一國民銀行100美元。 第一國民銀

14、行把支票存入其在央行的賬戶， 央行把100美元的準備金從第二國民銀行的賬戶轉給第一國民銀行的賬戶。銀行為簡提供了存款服務。 那么銀行如何盈利呢？購買生息資產、 調整資產負債表。 假定法定存款準備金率是10% 。 銀行通過持有諸如支票存款等短期負債，并且運用這些資金去購買諸如貸款等利率較高的長期資產，銀行就能夠實現盈利。借短貸長 資產轉換二、 銀行的基本業(yè)務第一國民銀行第一國民銀行第一國民銀行第一國民銀行資產負債資產負債法定準備金+$10支票存款+$100法定準備金+$10支票存款+$100超額準備金+$90貸款+$90 存款外流存款外流 流動性管理流動性管理（Liquidity Managem

15、ent） 存款外流： 由于儲戶提取現金或要求支付而引起的存款減少。 要求銀行要確保有足夠足夠的現金用于支付儲戶。 -流動性管理流動性管理：銀行保持足夠的流動性來履行銀行向儲戶進行支付的義務。 資產管理資產管理（Asset Management）： 低違約率的資產、資產多樣化組合，將風險保持在適當的水平并獲得一定的收益率 負債管理負債管理（Liability Management）： 以低成本獲取資金 資本充足性管理資本充足性管理（Capital Adequacy Management）： 三、銀行管理的基本原則 初始1000萬美元的資金外流資產負債資產 負債準備金$20M存款$100M準備金$

16、10M存款$90M貸款$80M銀行資本$10貸款$80M銀行資本$10M證券$10M證券$10M結論：結論：只要銀行擁有足夠的超額準備金，存款外流就不會迫使銀行調整其資產負債表的其他部分。那么如果銀行沒有足夠的準備金呢？流動性管理和準備金的作用流動性管理和準備金的作用 -假定：銀行的法定準備金率是10%； 銀行一開始就擁有2000萬美元（$20M）的準備金。 則發(fā)生1000萬美元($10M)的資金外流后資產負債表的變化如下表所示：三、銀行管理的基本原則初始1000萬美元的資金外流資產負債資產 負債準備金$10M存款$100M準備金$0存款$90M貸款$90M銀行資本$10貸款$90M銀行資本$

17、10M證券$10M證券$10M此時，銀行面臨的問題：它必須保持900萬美元作為法定準備金，但是其已經沒有任何準備金了！銀行擁有四種選擇來消除這個缺口銀行擁有四種選擇來消除這個缺口。三、銀行管理的基本原則假定： 銀行的初始準備金只有1000萬美元。資產資產負債負債準備金$9M 存款$90M貸款$90M 向其他銀行或者企業(yè)的借款$9M證券$10M 銀行資本$10M第一種選擇：在聯邦基金市場上向其他銀行借款，或者向公司借款來獲得準備金。成本：借款利息三、銀行管理的基本原則資產資產負債負債準備金$9M 存款$90M貸款$90M 銀行資本$10M證券$1M第二種選擇：出售一些證券成本：銀行出售證券支付的

18、交易費用三、銀行管理的基本原則資產資產負債負債準備金$9M 存款$90M貸款$90M 向央行的借款$9M證券$10M 銀行資本$10M第三種選擇：通過向中央銀行借款以獲得準備金。成本：銀行必須向央行支付的利率三、銀行管理的基本原則資產資產負債負債準備金$9M 存款$90M貸款$81M 銀行資本$10M證券$10M最后一種選擇：銀行將其貸款減少900萬美元存入央行的賬戶。成本：收回貸款或者出售貸款的成本，最高。三、銀行管理的基本原則當存款外流時，持有超額準備金可以讓銀行免于支付如下成本： 1）從其他銀行或企業(yè)借款的成本； 2）出售證券的成本； 3）從聯邦儲備體系借款的成本； 4）收回貸款或者出售

19、貸款的成本。 超額準備金是對于存款外流所引致各種成本的保險。 存款外流引致的成本越高，銀行愿意持有的超額準備金越多。三、銀行管理的基本原則 資產管理資產管理高回報率盡可能降低風險保持足夠流動性三個目標三、銀行管理的基本原則四種基本方法力圖購買回報率較高而風險較低的證券通過資產多樣化來減低風險水平對其資產的流動性進行管理以可以接受的成本滿足法定準備金要求努力尋找愿意支付高利率同時又不大可能出現違約行為的借款者1234三、銀行管理的基本原則 資產管理資產管理 負債管理負債管理-在美國，20世紀60年代之前，負債管理是相對比較簡單的事情，因為60%的資金來源為 不付利息的支票存款。從20世紀60年代

20、開始，新的金融工具出現， 比如可轉讓CDs（1961年出現）。 銀行間市場擴張，使得銀行在出現準備金短缺時可以在銀行間市場向其他銀行籌集借款。多種金融工具的出現，使得負債管理的重要性大大提升。現在支票存款的比例已經很低（2008年底占6%）。三、銀行管理的基本原則 負債管理負債管理-在中國目前，各類存款仍然是銀行主要資金來源，但是其他資金來源也在變得更為重要。 - 商業(yè)銀行的存款管理目標： 保持存款的穩(wěn)定性 （宏觀因素、微觀方面因素等） 降低存款的成本率（利息成本+營業(yè)成本） 提高存款的增長率 -商業(yè)銀行存款定價：現在存款利率放開， 商業(yè)銀行要學習給存款進行市場定價。 三、銀行管理的基本原則

21、資本充足性管理資本充足性管理-銀行需要對其持有資本的規(guī)模進行選擇，主要源自以下三方面原因： 其一，銀行資本可以用來防范銀行倒閉； 其二，資本規(guī)模影響了銀行所有者的收益情況； 其三，銀行監(jiān)管機構對銀行資本的最低規(guī)模做出了相應規(guī)定。三、銀行管理的基本原則資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較小的銀行資本規(guī)模較小的銀行資產負債資產負債準備金$10M存款$90M準備金$10M存款$96M貸款$90M銀行資本$10M貸款$90M銀行資本$4M假設兩家銀行發(fā)現自己有假設兩家銀行發(fā)現自己有500萬美元（萬美元（$5M）的房地產貸款已經一文不值，資產總值減少）的房地產貸款已經一文不值，資產總值減少50

22、0萬美元，銀行資本也減少萬美元，銀行資本也減少500萬美元。萬美元。資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較小的銀行資本規(guī)模較小的銀行資產負債資產負債準備金$10M存款$90M準備金$10M存款$96M貸款$85M銀行資本$5M貸款$85M銀行資本-$1M 銀行資銀行資本可以防本可以防范銀范銀行倒閉的行倒閉的運行機制運行機制結論：銀行持有銀行（高水平）資本金用以減少其結論：銀行持有銀行（高水平）資本金用以減少其資不抵債資不抵債的可能性。的可能性。三、銀行管理的基本原則 銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運行機制銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運行機制-資產回報率（ROA,ret

23、urn on assets）：每一美元資產的稅后凈利潤-股權回報率（ROE）：每一美元股權（銀行）資本的稅后凈利潤-股本乘數（EM, equity multiplier）：每一美元股權資本所對應的資產數額ROA=稅后凈利潤/資產ROE=稅后凈利潤/股權資本EM=資產/股權資本三、銀行管理的基本原則ROE=ROA x EM式（10-1）稅后凈利潤稅后凈利潤資產股權資本資產股權資本式10-1告訴我們，在資產回報率給定的條件下，銀行的資本越少，銀行股東的回報率就越高。三、銀行管理的基本原則 銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運行機制銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運行機制 股東的安全和回報

24、率之間的替代關系股東的安全和回報率之間的替代關系 -銀行的資本既能帶來收益又能帶來成本。銀行資本降低了銀行破產的可能性，投資安全資產回報率既定，銀行資本越多，股權回報率就越低VS在確定銀行資本規(guī)模時，經理們必須決定他們在多大程度上愿意用安全性的提高來換取股權回報率的相應降低。三、銀行管理的基本原則 銀行資本充足率的相關規(guī)定銀行資本充足率的相關規(guī)定-銀行監(jiān)管機構也制定了相應的規(guī)定要求銀行必須持有一定數量的資本。通過法定資本金法定資本金規(guī)定來決定銀行資本的（最低）規(guī)模。-我國商業(yè)銀行法要求：“商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八”三、銀行管理的基本原則 Stop here 2016.4.5Revie

25、w ： 商業(yè)銀行的資產負債表 銀行的基本業(yè)務資產轉換 商業(yè)銀行管理的基本原則： -流動性管理（Liquidity Management） -資產管理（Asset Management）： -負債管理（Liability Management）： -資本充足性管理（Capital Adequacy Management）表1 美國所有商業(yè)銀行的資產負債表(占總額的百分比，2008年12月)資產（資金運用，資產（資金運用，%）負債（資金來源，負債（資金來源，%）準備金和現金項目 8證券 美國政府和政府機構證券 10 州和地方政府證券以及其他證券 12貸款 工商企業(yè)貸款 13 房地產貸款 31 消費

26、者貸款 7 銀行間同業(yè)拆借 3 其他貸款 7其他資產（例如實物資產） 9合計 100支票存款 6非交易性存款 小額定期存款（少于10萬元）+儲蓄存款 37 大額定期存款 16借款 31銀行資本 10 合計 100 信貸市場上的信息不對稱：-逆向選擇：具有較高信貸風險的人往往就是那些排隊申請貸款的人。-道德風險：借款者具有從事那些對貸款者不利活動的動機。 實現信貸風險最小化和發(fā)放優(yōu)質貸款目標的銀行所必須遵守的一些原則：-甄別和監(jiān)督甄別和監(jiān)督-長期客戶聯系長期客戶聯系-貸款承諾貸款承諾-抵押品和補償性余額抵押品和補償性余額-信貸配給信貸配給 四、四、 信用風險管理信用風險管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督

27、： 信息生產信息生產-甄別借款人的信用風險甄別借款人的信用風險 要進行有效甄別，銀行必須收集并分析有關潛在借款人的真實信息。 信貸部門需要了解借款申請人的資信情況，5c原則，品格（character）、能力（capacity）、現金（cash）、抵押（collateral）、經營環(huán)境（conditions）。 品格： 比如還款記錄； 能力：能否還款？申請人的管理水平、生產經營能力； 現金：企業(yè)是否能產生足夠的現金流？個人可支配收入、企業(yè)以往的收入、利潤等情況， 財務報表等； 抵押：抵押品的狀態(tài)、價值、資產所有權等。 經營環(huán)境：企業(yè)的市場地位和份額、競爭環(huán)境等； 四、 信用風險管理甄別和監(jiān)督：甄

28、別和監(jiān)督： 信息生產信息生產-甄別借款人的信用風險甄別借款人的信用風險 -貸款專業(yè)化貸款專業(yè)化 對于銀行而言，收集當地企業(yè)的信息并確定其信譽質量，比收集地處遙遠的企業(yè)的信息容易得多。同樣，將貸款集中向特定行業(yè)發(fā)放，銀行對該行業(yè)會有一個更深入的了解，從而能夠更加準確地判斷哪些企業(yè)具備準時償還貸款的能力。-限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行 一旦發(fā)放了貸款，借款人或許會從事一些可能導致貸款不能及時償還的高風險活動。要降低這種道德風險問題，金融機構必須堅持信用風險管理的原則，貸款人應該在貸款合約中明確寫下限制借款人從事風險活動的條款（限制性條款）。四、 信用風險管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督：

29、 信息生產信息生產長期客戶聯系長期客戶聯系 -長期客戶聯系可以減少收集信息的成本，從而降低甄別信用風險的難度。監(jiān)控長期客戶的成本要低于監(jiān)控新客戶的成本。-長期客戶聯系可以使銀行能夠防范那些意外道德風險。貸款承諾貸款承諾 -銀行可以通過向商業(yè)客戶提供貸款承諾（loan commitments）來建立長期客戶聯系和實現信息收集。 - 貸款承諾：貸款承諾：銀行承諾（在未來一個給定的時期）向企業(yè)提供給定金額的貸款，利息則與某種市場利率相關。客戶則需要向銀行支付一定的費用。 - 貸款承諾協(xié)議是降低銀行甄別和信息收集成本的有力手段：便于建立長期客戶關系；企業(yè)要定期向銀行提供有關收入、資產負債狀況、業(yè)務活動

30、等信息。 - 大部分的工商業(yè)貸款都是在貸款承諾安排下發(fā)放的。四、 信用風險管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督： 信息生產信息生產長期客戶聯系長期客戶聯系貸款承諾貸款承諾抵押品和補償性余額抵押品和補償性余額 -抵押品抵押品: 銀行經常要求借款人用其部分資產做為抵押品。如果借款者違約，則貸款者有權利取得并出售作為抵押品的資產。-抵押品減少了貸款人在借款人違約時的損失。 可以降低借款人的道德風險問題、逆向選擇問題。-補償性余額：補償性余額：即獲得貸款的企業(yè)必須在這家銀行的支票賬戶中保留一個最低金額的資金。一旦借款人違約，銀行可以用這筆錢來彌補貸款損失。 -一種特殊的抵押品； 也便于銀行監(jiān)督借款者。四、 信用

31、風險管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督： 信息生產信息生產長期客戶聯系長期客戶聯系貸款承諾貸款承諾抵押品和補償性余額抵押品和補償性余額信貸配給信貸配給（credit rationing）-金融機構應對逆向選擇和道德風險的另外一個途徑就是進行信用配給，即拒絕向借款人發(fā)放貸款，即使借款人愿意支付給定的利率甚至更高的利率。 即使借款人愿意支付更高的利率，貸款人也拒絕向借款人發(fā)放任何規(guī)模的貸款貸款人愿意向借款人發(fā)放貸款，但是規(guī)模小于借款人的要求兩種形式四、 信用風險管理五、利率風險管理五、利率風險管理 銀行等金融機構面臨的利率風險（利率風險（interest rate risk）：-利率變動會影響銀行的利息收

32、入和利息成本，從而影響其利潤。-利率變動還會改變資產和負債的市場價值，從而改變銀行的凈資產。 利率風險是銀行等金融機構面臨的最嚴峻的管理挑戰(zhàn)之一。表1 美國所有商業(yè)銀行的資產負債表(占總額的百分比，2008年12月)資產（資金運用，資產（資金運用，%）負債（資金來源，負債（資金來源，%）準備金和現金項目 8證券 美國政府和政府機構證券 10 州和地方政府證券以及其他證券 12貸款 工商企業(yè)貸款 13 房地產貸款 31 消費者貸款 7 銀行間同業(yè)拆借 3 其他貸款 7其他資產（例如實物資產） 9合計 100支票存款 6非交易性存款 小額定期存款（少于10萬元）+儲蓄存款 37 大額定期存款 16

33、借款 31銀行資本 10 合計 100五、利率風險管理五、利率風險管理 銀行等金融機構面臨的利率風險（利率風險（interest rate risk）：-利率變動會影響銀行的利息收入和利息成本，從而影響其利潤。-利率變動還會改變資產和負債的市場價值，從而改變銀行的凈資產。利率風險是銀行等金融機構面臨的最嚴峻的管理挑戰(zhàn)之一。利率風險管理的目標之一： 減少利率波動對利潤的影響。 風險管理工具：利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理利率風險管理的另一個目標：減少利率波動對凈資產的影響。 風險管理工具：久期缺口管理。其他的風險管理工具：金融期貨、期權、互換等金融衍生工具五、利率風險管理利率敏感性缺口管理

34、利率敏感性缺口管理（interest-sensitivity gap management）要減少利率波動對利潤的影響，保持穩(wěn)定的利潤水平， 管理重心應當放在資產負債組合中對利率變動最敏感的組成部分。利率敏感性資產利率敏感性資產： 即可重新定價的資產，包括即將到期的資產或者需要重新定價的資產，如短期證券（即將到期）、短期貸款（即將到期）、浮動利率或可調整利率的貸款與證券。不可重新定價的資產：包括庫存現金或在央行的存款、按照固定利率提供給借款者的長期貸款、以固定息票利率計息的長期證券、建筑物和設備等。利率敏感性負債：利率敏感性負債： 即可重新定價的負債，包括貨幣市場借款、浮動利率定期存款、短期儲

35、蓄賬戶、即將到期的可轉讓定期存單等。不可重新定價的負債：包括無息或固定利率的活期存款賬戶、長期儲蓄賬戶、長期固定利率存單、股權資本等。五、利率風險管理 利率敏感性缺口利率敏感性缺口 = 利率敏感性資產利率敏感性資產 - 利率敏感性負債利率敏感性負債 正缺口：正缺口：如果在計劃期內（以天、周、月、年等計）， 利率敏感性資產超過利率敏感性負債，則稱存在正缺口，是資產敏感型缺口。 負缺口：負缺口：如果在計劃期內（以天、周、月、年等計）， 利率敏感性負債超過利率敏感性資產，則稱銀行存在負缺口，是資產敏感型缺口。 舉例該銀行的利率敏感型負債多于利率敏感型資產，負缺口。如果利率上升，從10%升為15%，則利息收入增加2000*（15%-10%）=100萬元， 利息支出增加5000* （15%-10%）=250萬元，銀行利潤下降150萬元； 如果利率下降，從10%降為5%， 則利息收入下降100萬元，而利息支出下降250萬元，從而銀行利潤上升150萬元。五、利率風險管理 銀行利潤對利率變動敏感度： 利率敏感性缺口利率敏感性缺口*利率變動利率變動=利潤變動利潤變動正缺口，則利率上升會增加銀行利差；利率下降會減少銀行利差。負缺口，則利率上升會減少銀行利差；利率下降會增加銀行利差。 凈利差： （利息收入-利息支出） 總盈利資產只有利率敏感性缺口