國內(nèi)己二腈和丙烯腈場現(xiàn)狀及投資分析

1、國內(nèi)己二睛和丙烯睛市場現(xiàn)狀及投資分析以高端化工材料為主業(yè)的上市公司齊翔騰達(dá)牽手中國化學(xué)集團(tuán)工程有限公司及中國天辰工程有限公司，共同投資建設(shè)生產(chǎn)高新材料尼龍66項(xiàng)目的消息引起了行業(yè)內(nèi)諸多關(guān)注。而尼龍66的主要原料為己二睛，目前全部依賴進(jìn)口。丙稀睛作為高新材料中的一員，同樣有著巨大的消費(fèi)市場。在此對(duì)目前國內(nèi)己二睛和丙烯睛市場現(xiàn)狀及投資前景進(jìn)行分析，供決策參考。一、國內(nèi)己二睛市場現(xiàn)狀目前，國內(nèi)并無己二睛生產(chǎn)廠家，天辰齊翔將借此打破國外技術(shù)壟斷，首次實(shí)現(xiàn)擁有自主產(chǎn)權(quán)技術(shù)的己二睛國產(chǎn)化。己二睛是PA66（俗稱尼龍66）生產(chǎn)的關(guān)鍵中間體，廣泛應(yīng)用于各種工程塑料、汽車、機(jī)械、電器零件、工業(yè)絲、民用絲等領(lǐng)域。

2、但由于技術(shù)壁壘及投資門檻較高，己二睛的行業(yè)集中度也極高。目前全球己二睛產(chǎn)能184.5萬噸，主要集中在英威達(dá)、奧升德、巴斯夫（含索爾維）和旭化成四家企業(yè)中。其中英威達(dá)占比超過50%也是唯家向外大量銷售己二睛的生產(chǎn)商。由于寡頭高度壟斷，技術(shù)封鎖嚴(yán)重，完全依靠進(jìn)口，定價(jià)受制于人。2018年我國己二睛進(jìn)口29.3萬噸，同比增7.7%。與此同時(shí)，尼龍66市場需求保持強(qiáng)勁，2018年消費(fèi)量52萬噸，同比增9%其中進(jìn)口27萬噸，對(duì)外依存度高達(dá)36%2018年己二胺、尼龍66切片報(bào)價(jià)分別一度超過8萬元/噸、4萬元/噸，漲幅分別達(dá)到2.5倍和1倍。但由于被核心原料己二睛卡住了脖子，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配都掌握在國外上游

3、公司手中。市場預(yù)計(jì)2020年，我國己二睛消費(fèi)量將達(dá)到38萬噸，其中尼龍66消費(fèi)己二睛在35.7萬噸左右。事實(shí)上，己二睛國產(chǎn)化的努力從未停止過，但由于技術(shù)和資金門檻極高，迄今為止，能對(duì)壟斷格局形成沖擊的廠商還未真正出現(xiàn)。上世紀(jì)七十年代，中石油遼陽分公司曾引進(jìn)2萬噸/年己二酸催化氨化法生產(chǎn)己二睛，由于成本高，2002年停車。2015年8月，山東潤興化工首次嘗試自主技術(shù)生產(chǎn)10萬噸/年己二睛，結(jié)果在試生產(chǎn)時(shí)發(fā)生爆炸，該項(xiàng)目至今仍未有重啟的計(jì)劃。齊翔騰達(dá)公告中提到，己二睛的生產(chǎn)技術(shù)長期由國外企業(yè)所壟斷，中國天辰經(jīng)過多年科研攻關(guān)，已全面掌握了己二睛到尼龍66生產(chǎn)參數(shù)和工藝指標(biāo)，并通過實(shí)驗(yàn)裝置順利產(chǎn)出合格

4、產(chǎn)品。公開信息顯示，中國天辰工程有限公司自主研發(fā)的“丁二烯直接氫富化法合成己二睛技術(shù)”，在2015年通過了中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)科技成果鑒定，并已獲得多項(xiàng)發(fā)明專利授權(quán)。而天辰齊翔正是齊翔騰達(dá)與與中國化學(xué)集團(tuán)工程有限公司及其所屬公司中國天辰工程有限公司共同設(shè)立。己二睛技術(shù)國產(chǎn)化的同時(shí)，國際己二睛巨頭也已開始布局。今年2月，英威達(dá)和上?；瘜W(xué)工業(yè)區(qū)簽署合作備忘錄一一啟動(dòng)40萬噸己二睛生產(chǎn)基地的設(shè)計(jì)規(guī)劃，預(yù)計(jì)投資超過10億美元（70億人民幣），計(jì)劃于2020年開始建設(shè)，2023年投產(chǎn)。這很可能是英威達(dá)歷史上投資規(guī)模最大的項(xiàng)目。無獨(dú)有偶，中國化學(xué)集團(tuán)所屬公司中國化學(xué)公告顯示，天辰齊翔的首期項(xiàng)目計(jì)劃工期

5、為3年，自第4年正式投產(chǎn)運(yùn)營。從投產(chǎn)時(shí)間上看，雙方都錨定了2023年。二、國內(nèi)丙烯睛市場現(xiàn)狀丙烯睛在合成纖維、合成橡膠、合成樹脂等高分子材料中占有重要地位，主要用來生產(chǎn)睛綸、ABS（丙烯睛-丁二烯-苯乙烯）/SAN（苯乙烯-丙烯睛）樹脂、丙烯酰胺、丁睛橡膠及己二睛等，其終端涉及領(lǐng)域包括服裝及室內(nèi)用品、家電及汽車行業(yè)、水處理及采油業(yè)，應(yīng)用前景廣闊。當(dāng)前，我國丙烯睛行業(yè)發(fā)展具有以下特點(diǎn)：一是產(chǎn)能增長速度較快，國內(nèi)新增丙烯睛項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間過于集中近年來國內(nèi)丙烯睛需求增長率明顯低于產(chǎn)能增長率，從而引發(fā)產(chǎn)能出現(xiàn)階段性過剩的狀況。而且丙烯睛產(chǎn)品品種單一，同質(zhì)性強(qiáng)，因此國內(nèi)外資源競爭將更加激烈，而價(jià)格競爭則是

6、主要手段。二是丙烯睛下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)一成不變近年來三大下游行業(yè)睛綸、ABS及丙烯酰胺發(fā)展速度逐步放慢，但其總占比仍接近90%而其他下游新興領(lǐng)域諸如己二睛、碳纖維等行業(yè)受制于技術(shù)原因而發(fā)展緩慢，從而限制了丙烯睛消費(fèi)增速。1、產(chǎn)能擴(kuò)展加速2013年開始，國內(nèi)丙烯睛產(chǎn)能增長加快，截至2018年國內(nèi)丙烯睛年產(chǎn)能已達(dá)到198.9萬噸，相比2012年總產(chǎn)能129.9萬噸增長了69萬噸，增幅達(dá)到53%產(chǎn)量則從102.5萬噸增加至167萬噸，增幅達(dá)到63%2014-2015年，由于進(jìn)口量仍占較大比例，國內(nèi)丙烯睛裝置開工率不足80%新增產(chǎn)能釋放需要時(shí)間。2016-2017年，隨著國內(nèi)新增產(chǎn)能的順利釋放，裝置開工率大幅提升至90%fc右。2018年則由于各企業(yè)集中進(jìn)入三年或四年一次的大修，平均開工率下降至85%圖12009-2018年我國丙烯睛產(chǎn)能產(chǎn)量變化（來源：隆眾資訊）目前為止，中國石化集團(tuán)以及中國石油集團(tuán)仍然是我國主要的丙烯睛供應(yīng)商，其產(chǎn)能占比達(dá)到80%其中中石化企業(yè)產(chǎn)能為86萬噸，占比為43.86%;中石油企業(yè)產(chǎn)能為71.1萬噸，占比為36.26%而民營企業(yè)的進(jìn)入始于2014年，其時(shí)中石化與萬達(dá)合資的科魯爾化學(xué)投產(chǎn)，以中石化和中石油企業(yè)全覆蓋的丙烯睛生產(chǎn)局面被打破。此后，2015年的斯?fàn)柊钍约?018年的山東海江化工也順利投產(chǎn)，民營企業(yè)所占市場份