盈科律所及新三板項(xiàng)目建議書(shū)20151231

1、新三板掛牌項(xiàng)目建議書(shū)二一五年十二月2 2新三板前前 言言 北京市盈科律師事務(wù)所簡(jiǎn)稱(chēng)盈科律師事務(wù)所，是一家全球化法律服務(wù)機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在中國(guó)北京，在中國(guó)大陸擁有32家辦公室，在紐約、倫敦、維羅納、米蘭、布達(dá)佩斯、圣保羅、里約熱內(nèi)盧 、首爾等30個(gè)海外城市設(shè)有辦公室，盈科律師事務(wù)所5000名員工，致力于為客戶提供全球商務(wù)法律服務(wù)，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。 盈科在發(fā)展中堅(jiān)持以人為本的人才戰(zhàn)略，逐步形成了由專(zhuān)業(yè)律師人才、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)人才、專(zhuān)業(yè)管理人才組成的人才隊(duì)伍，保障了律師事務(wù)所整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 業(yè)務(wù)范圍涵蓋國(guó)際貿(mào)易、海外投資、公司、資本證券、兩岸事務(wù)、私募、投融資與并購(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、房地產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)、海商海事

2、等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域。3目目 錄錄第三部分第三部分 新三板掛牌流程及時(shí)間安排新三板掛牌流程及時(shí)間安排第二部分第二部分 各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析第四部分第四部分 新三板整體服務(wù)方案新三板整體服務(wù)方案第一部分第一部分 新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)4第一部分第一部分 新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)5新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn) 截止到2015年3月27日，新三板掛牌公司家數(shù)為21402140家家，在審企業(yè)376376家家；累計(jì)有8 8家家公司已成功轉(zhuǎn)板。p 市場(chǎng)發(fā)展歷程市場(chǎng)發(fā)展歷程10244161771022003561572214005001000150

3、0200025002006200720082009201020112012201320142015掛牌公司數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)掛牌公司數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)2006.01中關(guān)村試點(diǎn)2012.07首次擴(kuò)大試點(diǎn)2012.09股轉(zhuǎn)系統(tǒng)成立 2013.01 股轉(zhuǎn)公司掛牌成立 國(guó)務(wù)院決定公布 2014.01首批全國(guó)企業(yè)掛牌2014.08股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市制度實(shí)施2015.03新三板指數(shù)發(fā)布6新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）全國(guó)省、自治區(qū)及直轄市掛牌家數(shù)前十名分布情況全國(guó)省、自治區(qū)及直轄市掛牌家數(shù)前十名分布情況 截止到2015年3月27日，前十省（自治區(qū)、直轄市）新三板掛牌企業(yè)數(shù)為16291629家家，占掛牌

4、總數(shù)的76%以上。p 地域分布地域分布41626022420415112011277650100200300400500北京江蘇廣東上海山東浙江湖北河南安徽7新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)） 從目前掛牌的企業(yè)來(lái)看，多屬于信息技術(shù)、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。p 行業(yè)分布行業(yè)分布電信業(yè)務(wù)1%其他0.7%可選消費(fèi)8%工業(yè)工業(yè)31%公用事業(yè)1%金融1%能源2%日常消費(fèi)品4%信息技術(shù)信息技術(shù)32%醫(yī)療保健5%原材料15%8新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)） 截止2014年12月31日，新三板企業(yè)掛牌時(shí)股本最小為500萬(wàn)股，最大為40.74億股

5、，股股本規(guī)模本規(guī)模以20002000萬(wàn)萬(wàn)左右居多。p 股本規(guī)模股本規(guī)模33437720516915333401002003004005001000以下（含）1000-2000（含）2000-3000（含）3000-4000（含）4000-5000（含）5000以上（家數(shù)）（萬(wàn)元）9新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）* 9家2012年數(shù)據(jù)缺失，1家2013年數(shù)據(jù)缺失，2015年1月8日企業(yè)數(shù)量為基準(zhǔn)。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，掛牌公司2013年的營(yíng)業(yè)收入最高為75.64億元，最低為6.8萬(wàn)元，平均營(yíng)業(yè)收平均營(yíng)業(yè)收入規(guī)模為入規(guī)模為1.261.26億元億元。48842381751291073424

6、82991262611461351043024240100200300400500500以下500-10001000-20002000-30003000-40004000-50005000-1000010000以上（家數(shù)）（萬(wàn)元）2012年2013年p 收入規(guī)模收入規(guī)模10新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)） 據(jù)統(tǒng)計(jì)，掛牌公司2013年凈利潤(rùn)最大為4.04億元，最小為-1.42億元，平均凈利潤(rùn)為平均凈利潤(rùn)為825.4825.4萬(wàn)元萬(wàn)元。1702675052574072583184372283650100200300400500600負(fù)值0-100100-500500-10001

7、000以上（家數(shù)）（萬(wàn)元）2012年2013年p 凈利潤(rùn)規(guī)模凈利潤(rùn)規(guī)模11新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）截止到2015年3月27日，新三板掛牌公司通過(guò)定向增發(fā)累計(jì)融資定向增發(fā)累計(jì)融資291291億元億元，平均每次融資平均每次融資4,476.894,476.89萬(wàn)元萬(wàn)元。在已經(jīng)完成定向增發(fā)497家公司中，有超過(guò)超過(guò)110110家家公司成功實(shí)施定向增發(fā)超過(guò)超過(guò)1 1次次，其中藍(lán)山科技、凱立德、中磁視訊等增發(fā)次數(shù)達(dá)到4次，伯朗特、樓蘭股份、首都在線、中訊四方成功完成5次定向增發(fā)。p 新三板定增情況新三板定增情況12 0.43 0.18 0.51 0.33 0.62 1.64 1

8、.12 3.81 50.02 5.87 1.10 0.82 2.29 1.35 5.62 7.76 4.78 15.62 209.46 42.20 - 50 100 150 200 250 2006200720082009201020112012201320142015增發(fā)數(shù)量（億股）實(shí)際募集資金總額（億元）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)） 注：2015年成交額及成交量數(shù)據(jù)截止到2015年3月27日。p 新三板交易情況（協(xié)議和做市）新三板交易情況（協(xié)議和做市）13成交額（億元） 0.78 2.25 2.93 4.82 4.17 5.60 5.84 8.14 130.36 2

9、49.36 成交量（億股） 0.15 0.43 0.54 1.07 0.69 0.95 1.15 2.02 22.82 31.43 成交均價(jià)（元/股）5.175.25.444.516.055.875.14.025.71 7.93 20062007200820092010201120122013201420150123456789 - 50 100 150 200 250 300 成交額（億元）成交量（億股）成交均價(jià)（元/股）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）p 新三板市場(chǎng)特點(diǎn)新三板市場(chǎng)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)包容度高風(fēng)險(xiǎn)包容度高 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行“高投高投資門(mén)檻、低準(zhǔn)資門(mén)檻、低準(zhǔn)入門(mén)檻入

10、門(mén)檻”的制度 較高的投資者較高的投資者門(mén)檻：門(mén)檻：確保投資者具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力 較低的掛牌準(zhǔn)較低的掛牌準(zhǔn)入門(mén)檻：入門(mén)檻：不設(shè)財(cái)務(wù)門(mén)檻，包容中小企業(yè)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息披露為核心信息披露為核心 設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況的客觀描述不做實(shí)質(zhì)性判不做實(shí)質(zhì)性判斷斷 要求充分的信息披露，以供投資者做出價(jià)值判斷和投資決策 除重大違法違規(guī)外，對(duì)過(guò)往問(wèn)題只要進(jìn)行規(guī)范并充分披露即可制度靈活、高效制度靈活、高效 小額發(fā)行豁免、小額發(fā)行豁免、儲(chǔ)架發(fā)行、小儲(chǔ)架發(fā)行、小額快速額快速按需融資制度 定向增資、公定向增資、公司債、可轉(zhuǎn)債、司債、可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募中小企業(yè)私募債債等多種融資工具 無(wú)需輔導(dǎo)、無(wú)無(wú)需輔導(dǎo)

11、、無(wú)需核準(zhǔn)、需核準(zhǔn)、流程簡(jiǎn)單、速度快掛牌成本低掛牌成本低 掛牌費(fèi)用大大低于上市成本，有政府補(bǔ)貼 采取電子化信息披露方式，降低信息披露成本 不要求披露季報(bào)，合規(guī)成本低1415新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）：低市盈率與高成長(zhǎng)新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）：低市盈率與高成長(zhǎng)性，成就國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最后的價(jià)值洼地性，成就國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)最后的價(jià)值洼地新三板市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)（續(xù)）：各路資本跑步進(jìn)場(chǎng)推高三板成交額1617注：截至注：截至20142014年底年底注：按照注：按照20152015年年3 3月月2727日截至交易數(shù)據(jù)計(jì)算日截至交易數(shù)據(jù)計(jì)算第二部分第二部分 各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析18 項(xiàng)目項(xiàng)目

12、主板主板創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)板板新三板新三板主體資格（1）股份有限公司：依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上（2）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算（1）股份有限公司：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年（2）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)行人主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息；公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種

13、業(yè)務(wù)應(yīng)具有關(guān)鍵資源要素；基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，在預(yù)見(jiàn)的將來(lái)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析19 項(xiàng)目項(xiàng)目主板主板創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)板板新三板新三板公司治理完善的公司治理機(jī)構(gòu)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)股權(quán)清晰發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股本總額“發(fā)行前”股本總額不少于3000萬(wàn)元，發(fā)行后股本總額不少于5000萬(wàn)元“發(fā)行后”股本總額不少于3000萬(wàn)元-各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析（續(xù)）各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析（續(xù)）20 項(xiàng)目項(xiàng)目主板主板創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)板板新三板新三板盈利能力（1）最

14、近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元；（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元情形一：最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元；情形二：最近1年盈利，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元-凈資產(chǎn)最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。-各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析（續(xù)）各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析（續(xù)）21 項(xiàng)目項(xiàng)目主板主板創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)板板新三板新三板董事、高管最近3年

15、內(nèi)董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。最近兩年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。-信息披露年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)年報(bào)和半年報(bào)審批制度審核制審核制備案制各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析各層次市場(chǎng)準(zhǔn)入條件分析22 第三部分第三部分 新三板掛牌流程及時(shí)間安排新三板掛牌流程及時(shí)間安排23改制與設(shè)立改制與設(shè)立掛牌轉(zhuǎn)讓掛牌轉(zhuǎn)讓24新新三三板掛板掛牌牌流程流程申請(qǐng)材料申請(qǐng)材料NEEQ審查審查NEEQ同意備案同意備案券商反饋券商反饋股份集中股份集中登記登記刊登公開(kāi)披刊登公開(kāi)披露材料露材料掛牌與轉(zhuǎn)讓掛牌與轉(zhuǎn)讓申報(bào)與備案申報(bào)與備案推薦掛牌推薦掛牌主辦券主辦

16、券商內(nèi)核商內(nèi)核材料制作材料制作整改、規(guī)范、整改、規(guī)范、完善完善進(jìn)一步盡進(jìn)一步盡職調(diào)查職調(diào)查專(zhuān)業(yè)輔導(dǎo)專(zhuān)業(yè)輔導(dǎo)簽訂掛牌簽訂掛牌協(xié)議協(xié)議股份公司設(shè)立股份公司設(shè)立審計(jì)、評(píng)估審計(jì)、評(píng)估召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)制定改制方案制定改制方案前期盡職調(diào)查前期盡職調(diào)查T(mén)T+2個(gè)月個(gè)月T+3個(gè)月個(gè)月T+6個(gè)月個(gè)月T+7個(gè)月個(gè)月新三板掛牌時(shí)間安排新三板掛牌時(shí)間安排序號(hào)序號(hào)主要階段及工作任務(wù)主要階段及工作任務(wù)責(zé)任方責(zé)任方改制與設(shè)立改制與設(shè)立1主辦券商、律師進(jìn)場(chǎng)，正式開(kāi)始進(jìn)行盡職調(diào)查工作；會(huì)計(jì)師、評(píng)估師開(kāi)展審計(jì)、評(píng)估前期工作各中介2召開(kāi)第一次中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，討論制定改制方案，成立改制工作小組和具體人員安排，確定工作時(shí)間表公

17、司、各中介3完成改制重組資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)工作及固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定公司、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師4召開(kāi)第二次中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，就前期盡調(diào)、審計(jì)、評(píng)估發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行專(zhuān)題討論，確定解決方案公司、各中介5會(huì)計(jì)師、評(píng)估師分別出具審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告會(huì)計(jì)師、評(píng)估師6確定發(fā)起人、出資形式、簽訂發(fā)起人協(xié)議，并擬訂公司章程草案；完成股份公司創(chuàng)立大會(huì)的相關(guān)法律文件及三會(huì)議事規(guī)則等，準(zhǔn)備設(shè)立登記相關(guān)文件公司、律師7簽署發(fā)起人協(xié)議，會(huì)計(jì)師驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告公司、會(huì)計(jì)師8召開(kāi)股份公司創(chuàng)立大會(huì)及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)公司9辦理股份公司設(shè)立工商登記手續(xù)及資產(chǎn)權(quán)屬變更手續(xù) 公司25新三板掛牌時(shí)間安排（續(xù)）新三板掛牌時(shí)間安排（

18、續(xù)）序號(hào)序號(hào)主要階段及工作任務(wù)主要階段及工作任務(wù)責(zé)任方責(zé)任方推薦掛牌推薦掛牌1簽署推薦掛牌協(xié)議等文件公司、主辦券商2主辦券商完成對(duì)公司進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，對(duì)公司存在的問(wèn)題提出整改、規(guī)范、完善建議各中介、公司3完成盡職調(diào)查工作底稿、盡職調(diào)查報(bào)告、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)等申報(bào)文件各中介4完成主辦券商內(nèi)核相關(guān)流程主辦券商申報(bào)與備案申報(bào)與備案1制作并報(bào)送申報(bào)材料公司、主辦券商2根據(jù)NEEQ審核進(jìn)度，完成反饋意見(jiàn)回復(fù)等工作公司、主辦券商3取得股轉(zhuǎn)公司同意掛牌審查意見(jiàn)，涉及定向增發(fā)的，小額融資豁免證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；股東人數(shù)超過(guò)200人證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)公司、主辦券商26新三板掛牌時(shí)間安排（續(xù)）新三板掛牌時(shí)間安排（續(xù)）序號(hào)序

19、號(hào)主要階段及工作任務(wù)主要階段及工作任務(wù)責(zé)任方責(zé)任方掛牌轉(zhuǎn)讓掛牌轉(zhuǎn)讓1辦理股份集中登記及其他掛牌準(zhǔn)備事項(xiàng)公司、主辦券商2刊登公開(kāi)披露材料公司、主辦券商3掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓公司、主辦券商27公司改制具體流程公司改制具體流程企業(yè)清查和中介機(jī)構(gòu)企業(yè)清查和中介機(jī)構(gòu)初步盡調(diào)初步盡調(diào) 企業(yè)對(duì)下屬資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)等情況進(jìn)行摸底 中介機(jī)構(gòu)初步盡職調(diào)查，了解企業(yè)基本情況確定改制方案確定改制方案 根據(jù)初步盡調(diào)結(jié)果，確定改制重組初步方案 成立改制工作小組和具體人員安排 確定改制工作時(shí)間表審計(jì)、評(píng)估審計(jì)、評(píng)估 針對(duì)改制重組資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估、驗(yàn)資 無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權(quán)的評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定股份公司的規(guī)范運(yùn)行股份公司的規(guī)范運(yùn)行 辦理股

20、份公司設(shè)立工商登記手續(xù) 確立公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范內(nèi)部控制審批程序股份公司的報(bào)批及設(shè)立股份公司的報(bào)批及設(shè)立 與工商、稅務(wù)、房產(chǎn)、國(guó)土等部門(mén)溝通并取得各項(xiàng)批文 召開(kāi)股份公司創(chuàng)立大會(huì)重組后履行的法律程序重組后履行的法律程序 準(zhǔn)備股份公司設(shè)立及工商登記相關(guān)文件 組建股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，建立獨(dú)立董事制度28第四部分第四部分 新三板整體服務(wù)方案新三板整體服務(wù)方案29新三板服務(wù)解決方案新三板服務(wù)解決方案p 全產(chǎn)業(yè)鏈整體服務(wù)解決方案全產(chǎn)業(yè)鏈整體服務(wù)解決方案股權(quán)股權(quán)投資投資推薦推薦掛牌掛牌做市做市服務(wù)服務(wù)交易交易撮合撮合轉(zhuǎn)板轉(zhuǎn)板服務(wù)服務(wù)投資企業(yè)具有高市場(chǎng)認(rèn)可度和影響力高質(zhì)量完成盡調(diào)和申報(bào)材料

21、制作市值管理和價(jià)值發(fā)現(xiàn)提供定向融資、并購(gòu)重組等財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)提供專(zhuān)業(yè)化的轉(zhuǎn)板服務(wù)以掛牌業(yè)務(wù)為契機(jī)，為科技型和成長(zhǎng)型中小企業(yè)提供以掛牌業(yè)務(wù)為契機(jī)，為科技型和成長(zhǎng)型中小企業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈全產(chǎn)業(yè)鏈綜合金融服務(wù)，幫助客戶解決其成長(zhǎng)中的綜合金融服務(wù)，幫助客戶解決其成長(zhǎng)中的資金與資源資金與資源瓶頸。瓶頸。30股權(quán)投資服務(wù)股權(quán)投資服務(wù)p 成立新三板基金成立新三板基金二期基金匯盈壹號(hào) 5700萬(wàn)規(guī)模 已投已投9 9家企業(yè)家企業(yè) 華中地區(qū)第一支華中地區(qū)第一支新三板基金新三板基金 1.8億規(guī)模 投資方向：信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、大健康新新三板三板基金基金p 已投項(xiàng)目情況已投項(xiàng)目情況部分已掛牌企業(yè)：部分已掛牌企業(yè)：8312

22、52 博潤(rùn)通430609 中磁視訊430505 上陵牧業(yè)430244 頌大教育430222 璟泓科技部分?jǐn)M掛牌企業(yè)：部分?jǐn)M掛牌企業(yè)：鐵人機(jī)器人刻度科技聚居網(wǎng)通過(guò)直接投資通過(guò)直接投資進(jìn)一步支持中進(jìn)一步支持中小企業(yè)發(fā)展，小企業(yè)發(fā)展，整合相關(guān)資源整合相關(guān)資源助力企業(yè)騰飛助力企業(yè)騰飛投資企業(yè)具有投資企業(yè)具有高市場(chǎng)認(rèn)可度高市場(chǎng)認(rèn)可度和影響力，業(yè)和影響力，業(yè)績(jī)和估值獲得績(jī)和估值獲得較大幅度提升較大幅度提升31推薦掛牌服務(wù)推薦掛牌服務(wù)p 重視盡調(diào)及申報(bào)材料制作重視盡調(diào)及申報(bào)材料制作價(jià)值挖掘價(jià)值挖掘充分重視盡調(diào)及申報(bào)材料制作充分重視盡調(diào)及申報(bào)材料制作問(wèn)題發(fā)現(xiàn)問(wèn)題發(fā)現(xiàn)材料制作材料制作若不能充分進(jìn)行若不能充分進(jìn)行

23、價(jià)值挖掘，將影價(jià)值挖掘，將影響企業(yè)估值水平響企業(yè)估值水平若不能及時(shí)解決若不能及時(shí)解決盡調(diào)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)盡調(diào)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，為轉(zhuǎn)板和并題，為轉(zhuǎn)板和并購(gòu)埋下隱患購(gòu)埋下隱患申報(bào)材料為公開(kāi)材申報(bào)材料為公開(kāi)材料，若不能高質(zhì)量料，若不能高質(zhì)量完成，影響后續(xù)資完成，影響后續(xù)資本業(yè)務(wù)開(kāi)展本業(yè)務(wù)開(kāi)展以以專(zhuān)業(yè)專(zhuān)業(yè)人員人員為班底，配備為班底，配備高水平項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)高水平項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)以以IPOIPO標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)完成盡調(diào)和申報(bào)材料制作完成盡調(diào)和申報(bào)材料制作32做市服務(wù)做市服務(wù)p 獨(dú)特的投研及價(jià)值判斷體系獨(dú)特的投研及價(jià)值判斷體系 盈科模式：通過(guò)較強(qiáng)的投研能力主動(dòng)尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，在充分研究公司所處行業(yè)、市場(chǎng)及企業(yè)基本面后，進(jìn)行快速集體決策。行

24、業(yè)行業(yè)市場(chǎng)市場(chǎng)分析分析行業(yè)行業(yè)前景前景公司公司基本面基本面市場(chǎng)市場(chǎng)關(guān)注度關(guān)注度獲取安全獲取安全價(jià)格邊際價(jià)格邊際投資投資經(jīng)理經(jīng)理盡調(diào)盡調(diào)交易交易員反員反饋饋集體集體決策決策p 做市服務(wù)處于行業(yè)第一梯隊(duì)做市服務(wù)處于行業(yè)第一梯隊(duì)33p 協(xié)助企業(yè)尋找投資者和標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)助企業(yè)尋找投資者和標(biāo)的資產(chǎn)交易撮合服務(wù)交易撮合服務(wù)定向融資定向融資協(xié)助企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券、可轉(zhuǎn)股票、債券、可轉(zhuǎn)債債等方式進(jìn)行融資梳理公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，挖掘行業(yè)價(jià)值邏輯，獲取高估值高估值并購(gòu)重組并購(gòu)重組協(xié)助企業(yè)尋找合適的上市公司標(biāo)的上市公司標(biāo)的協(xié)助企業(yè)制定并購(gòu)制定并購(gòu)戰(zhàn)略戰(zhàn)略和實(shí)施策略合理規(guī)劃合理規(guī)劃+合格投資者合格投資者/優(yōu)質(zhì)標(biāo)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)

25、的+合理定價(jià)合理定價(jià)34p 新三板定向融資統(tǒng)計(jì)及公司融資測(cè)算新三板定向融資統(tǒng)計(jì)及公司融資測(cè)算交易撮合服務(wù)（續(xù)）交易撮合服務(wù)（續(xù)）355500.00 4094.96 3814.80 4513.60 6244.26 4311.96 2811.87 1927.96 4675.41 5780.77 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 平均募資金額(萬(wàn)元)平均增發(fā)數(shù)量(萬(wàn)股) 注：2015年數(shù)據(jù)截止到2015年3月27日。根根據(jù)對(duì)新三板掛牌公司定增數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，參考據(jù)對(duì)新三板掛牌公司定增數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，參考20142014年及年及20152015年年1-31-3月定增募資金額和月定增募資金額和增發(fā)數(shù)量，結(jié)合做市交易對(duì)公司估值的測(cè)算，可選擇定增規(guī)模初定為增發(fā)數(shù)量，結(jié)合做市交易對(duì)公司估值的測(cè)算，可選擇定增規(guī)模初定為10