房地產(chǎn)并購(gòu)基金

1、LOGO房地產(chǎn)資金信托的創(chuàng)新模式-房地產(chǎn)并購(gòu)基金Page 1LOGOPage 2目目 錄錄房地產(chǎn)并購(gòu)基金的概念1 房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和并購(gòu)重組基金2房地產(chǎn)并購(gòu)及并購(gòu)重組基金的運(yùn)作模式3案例4LOGOPage 3專注于房地產(chǎn)相關(guān)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金1、房地產(chǎn)并購(gòu)基金的概念目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)重組改造再出售LOGOPage 4成熟經(jīng)營(yíng)性物業(yè)正常開發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目陷入財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)困境的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目收購(gòu)目標(biāo)主要由戰(zhàn)略合作的從業(yè)資本提供絕大部分外部尋找收購(gòu)目標(biāo)來源物業(yè)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目開發(fā)債務(wù)重組、項(xiàng)目開發(fā)并購(gòu)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)資本和金融資本產(chǎn)業(yè)資本基金主導(dǎo)方2、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和并購(gòu)重組基金LOGOPage 5過橋貸款、委

2、托貸款提供房地產(chǎn)開發(fā)支持和品牌導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金并非絕對(duì)取得控制權(quán)3、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)及并購(gòu)重組基金的運(yùn)作模式LOGOPage 6我國(guó)房地產(chǎn)屬于高杠桿行業(yè)，開發(fā)項(xiàng)目公司背負(fù)巨額負(fù)債，并以土地、在建工程為抵押優(yōu)秀整合能力的開發(fā)商介入、引進(jìn)高端房地產(chǎn)開發(fā)品牌產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組基金房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的整合、債務(wù)重組和后續(xù)運(yùn)營(yíng) 的前提LOGOPage 74、案例:房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金結(jié)構(gòu)B公司(非銀行金融機(jī)構(gòu))40%其他投資人有限合伙人99%A公司(房地產(chǎn)公司) 60%有限合伙房地產(chǎn)基金普通合伙人1%基金管理運(yùn)營(yíng)收取基金管理費(fèi)投資A公司項(xiàng)目不要求控股投資非A公司項(xiàng)目必須控股委托開發(fā)管理開發(fā)管理品牌輸出（基金）（基金）LOGOPage 8案例:房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組基金結(jié)構(gòu)A公司房地產(chǎn)項(xiàng)目公司基金管理公司（決策平臺(tái)）其他投資人其他投資人優(yōu)先級(jí)優(yōu)先級(jí)重組基金（決策平臺(tái)）房地產(chǎn)項(xiàng)目公司公司一次級(jí)公司一次級(jí)A A公司一次級(jí)公司一次級(jí)各有基金各有基金管理公司管理公司股股權(quán)權(quán)投融資投融資日常業(yè)務(wù)日常業(yè)務(wù)管理管理股權(quán)融資股權(quán)融資擔(dān)保開發(fā)業(yè)擔(dān)保