美好事業(yè)—貴金屬發(fā)展史

1、3一一. .現(xiàn)貨貴金屬市場(chǎng)形成和發(fā)展現(xiàn)貨貴金屬市場(chǎng)形成和發(fā)展2 19世紀(jì)之前，黃金、白銀作為主要的流 通貨幣，廣泛應(yīng)用于商品交換和買賣 1816年，英國頒布金本位制法案，黃金 成為世界性貨幣 1944年5月，布雷頓森林會(huì)議確定黃金 與美元掛鉤，確立了美元-黃金本位的 戰(zhàn)后貨幣體系 1973年，美國總統(tǒng)尼克松宣布取消金本 位制，至此黃金的貨幣功能宣告終結(jié) 隨著交易規(guī)模、交易量的快速提 升，原有的委托交易和電話交易 模式不再適用 現(xiàn)發(fā)展成為高效的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)， 為千萬投資客戶提供快捷便利的 交易服務(wù)現(xiàn)貨貴金屬交易市場(chǎng)的興起和發(fā)展 貴金屬的貨幣功能現(xiàn)貨貴金屬交易市場(chǎng)興起現(xiàn)貨貴金屬市場(chǎng)在中國發(fā)展mon

2、ey market concernment compose part 1973-2012 國家放開黃金管制使商品黃金市場(chǎng)得 以發(fā)展，也促使金融黃金市場(chǎng)迅速發(fā)展， 黃金作為一種公認(rèn)的金融資產(chǎn)開始活躍 在投資領(lǐng)域 白銀作為現(xiàn)代金融交易手段的歷史沿革 伴隨黃金而沉浮，作為早期主要貨幣功 能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)代貴金屬市場(chǎng)重要組成部分， 和鉑金、鈀金一同構(gòu)成了日趨活躍的貴 金屬交易市場(chǎng)鮮活的代名詞 1.2002年10月30日，上海黃金交易所正式開業(yè)，標(biāo)志 著現(xiàn)貨貴金屬市場(chǎng)化在中國邁出了第一步 2. 2007年，9月11日，上海期貨交易所推出黃金期貨3.2008年12月30日，天津貴金屬交易所正式注冊(cè)，是國內(nèi)第一家

3、做市商模式運(yùn)營(yíng)，采用24小時(shí)與國際交易市場(chǎng) 接軌的交易所4.2013年6月，北京中色金銀貿(mào)易中心成立。5.20149月，上海黃金交易所啟動(dòng)推出國際版的黃金投資業(yè)務(wù)“上海金”。 網(wǎng)絡(luò)電子交易平臺(tái)的形成4二、市場(chǎng)參與者二、市場(chǎng)參與者中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)金融中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)金融機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。黃金儲(chǔ)備對(duì)于其分散風(fēng)險(xiǎn)，保持資產(chǎn)增值和穩(wěn)定金融市場(chǎng)起到關(guān)鍵的作用黃金儲(chǔ)備對(duì)于其分散風(fēng)險(xiǎn)，保持資產(chǎn)增值和穩(wěn)定金融市場(chǎng)起到關(guān)鍵的作用 大型商業(yè)銀行大

4、型商業(yè)銀行 ： 花旗銀行花旗銀行 巴萊克銀行巴萊克銀行 等等 大型風(fēng)險(xiǎn)投資基金大型風(fēng)險(xiǎn)投資基金 ：量子基金：量子基金( (Quantum FundQuantum Fund索羅斯索羅斯) ) 伯克希爾伯克希爾. .哈撒韋基金哈撒韋基金 （沃倫（沃倫. .巴菲特）等巴菲特）等 中小風(fēng)投基金中小風(fēng)投基金 中小商業(yè)銀行中小商業(yè)銀行 各種民間投資機(jī)構(gòu)各種民間投資機(jī)構(gòu)各國中央銀行各國中央銀行大型金融機(jī)構(gòu)大型金融機(jī)構(gòu)中小投資機(jī)構(gòu)中小投資機(jī)構(gòu) 大資本投資者：賬戶規(guī)模大資本投資者：賬戶規(guī)模10001000萬萬-1-1億元億元 中等資本投資者：賬戶規(guī)模中等資本投資者：賬戶規(guī)模 100100萬萬-1000-1000

5、萬元萬元 中小資本投資者：賬戶規(guī)模中小資本投資者：賬戶規(guī)模 100100萬元以下萬元以下個(gè)人投資者個(gè)人投資者3三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點(diǎn)三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點(diǎn)-1-13.新新起點(diǎn)教育的獨(dú)創(chuàng)性 因市場(chǎng)的復(fù)雜性和交易規(guī)模過于龐大，不存在絕對(duì)的主力或機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)操控。 絕大多數(shù)時(shí)間市場(chǎng)按自發(fā)的趨勢(shì)方向運(yùn)行，不存在股市和國內(nèi)期貨市場(chǎng)普遍存在的 價(jià)格操控和趨勢(shì)操控。 無主力機(jī)構(gòu)的人為控盤無主力機(jī)構(gòu)的人為控盤 不論價(jià)格上漲和下跌，只要趨勢(shì)判斷準(zhǔn)確，均可以依借趨勢(shì)差價(jià)獲利雙向交易雙向交易 可進(jìn)行日內(nèi)24小時(shí)隨時(shí)交易，也可以隔日、跨周交易T+T+0 0交易模式交易模式 交易倍數(shù)為100倍。放大了正常價(jià)

6、格波動(dòng)100倍的盈利空間杠桿制杠桿制 黃金：每1kg記為一個(gè)交易單位，即一標(biāo)準(zhǔn)手，按10kg人民幣市價(jià)抵留保證金保證金交易保證金交易三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點(diǎn)三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點(diǎn)-2-2點(diǎn)差交易點(diǎn)差交易 點(diǎn)差：最小價(jià)格單位稱為10元。例：黃金價(jià)格從240元/手漲到241元/手，起點(diǎn)買入一手，整體價(jià)格波動(dòng)為一元，獲利計(jì)算為：1元/手*1000=1000元收益相對(duì)較高收益相對(duì)較高 每日行情波動(dòng)較大，有很多盈利機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和收益都可控風(fēng)險(xiǎn)和收益都可控 通過日內(nèi)交易或隔日交易，完成趨勢(shì)獲利的同時(shí)，設(shè)置嚴(yán)格的止損價(jià)格，預(yù)先控制 錯(cuò)誤進(jìn)場(chǎng)和判錯(cuò)方向帶來的風(fēng)險(xiǎn) 通過預(yù)設(shè)止盈價(jià)格，在到達(dá)獲利價(jià)位的同時(shí)，

7、能夠自動(dòng)完成交易，使獲利落袋為安手續(xù)費(fèi)低廉手續(xù)費(fèi)低廉相對(duì)于股票、證券等投資品種，手續(xù)費(fèi)更低白銀的投資價(jià)值 存量少、需求大 1、全球白銀存量只有三萬多噸，只有黃金存量的五分之一 2、白銀的消費(fèi)量和銀礦產(chǎn)出量差值達(dá)4000噸影響白銀的價(jià)格因素1、經(jīng)濟(jì)變化： 白銀40%的需求來自工業(yè)用途，而工業(yè)生產(chǎn)往往被經(jīng)濟(jì)所影響，因此，白銀價(jià)格與全球經(jīng)濟(jì)、美元有密切關(guān)系2、其它的貴金屬價(jià)格： 由于白銀主要是在開采銅、鉛、鋅等金屬時(shí)附帶開采的，因此，上述金屬價(jià)格變化會(huì)影響到白銀開采量，從而影響白銀的價(jià)格3、產(chǎn)銀國的匯率變動(dòng) 秘魯、墨西哥為全球主要產(chǎn)銀國，產(chǎn)量占全球40%，如其貨幣匯率對(duì)美元下降，將使當(dāng)?shù)劂y商拋售白銀

8、以換取美元利潤(rùn)，從而導(dǎo)致白銀價(jià)格的疲軟黃金的投資優(yōu)勢(shì)門檻低：交易起點(diǎn)遠(yuǎn)低于黃金，適合投資資金小，初入 市的客戶操作靈活：占用資金少，投資者可以把資金分批建倉， 降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)收益更高：獲利空間更大金銀天然不是貨幣，但天然就是金銀 馬克思 黃金是最后的、最誠實(shí)的資產(chǎn) 格林斯潘黃金在我們的中具有重要的作用，它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時(shí)的儲(chǔ)備金，還沒有任何其它東西可以取代它 凱恩斯當(dāng)我們擁有黃金時(shí)，心中面臨的是恐懼； 當(dāng)我們失去黃金的時(shí)候，面臨的卻是危險(xiǎn)。 英國諺語名人談黃金：我國金市“金”彩可期我國的黃金投資市場(chǎng)目前仍我國的黃金投資市場(chǎng)目前仍處于萌芽狀態(tài)，市場(chǎng)潛力巨處于萌芽狀態(tài)，市場(chǎng)潛力巨大，需求增

9、長(zhǎng)極其迅速，普大，需求增長(zhǎng)極其迅速，普通民眾的黃金投資意識(shí)正在通民眾的黃金投資意識(shí)正在覺醒，投資熱情不斷高漲覺醒，投資熱情不斷高漲。目前，全世界人均持有黃金為24克，而我國人均持有黃金不足3克，巨大的差距證明我國的黃金市場(chǎng)是頭正在沉睡的雄獅！而這頭雄獅還會(huì)沉睡多久？世界黃金協(xié)會(huì)2014年4月發(fā)布全球黃金儲(chǔ)備國排名信息顯示，排名前十的分別是美國、德國、國際貨幣組織、意大利、法國、中國、俄羅斯、瑞士、日本和荷蘭；其中，俄羅斯上升一位至第七位世界各國黃金儲(chǔ)備（2014.4）序號(hào)國家/地區(qū)/組織數(shù)量（噸）黃金占外匯儲(chǔ)備1美國8133.572.10%2德國3387.168.70%3世界貨幣基金組織281

10、4 4意大利2451.867.30%5法國2435.465.10%6中國1054.11.20%7俄羅斯1041.99%8瑞士1040.18.30%9日本765.22.50%10荷蘭612.554.30% 2009年6月25日在首屆外匯與黃金高層論壇上，中共中央政策研究室經(jīng)濟(jì)局局長(zhǎng)李連仲表示： “我國近兩萬億美元的外匯儲(chǔ)備對(duì)于保民生，保增長(zhǎng)意義重大，外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)成為創(chuàng)造財(cái)富的源泉，而黃金也是一種儲(chǔ)備，藏匯于民，藏金于民也是外匯保值、增值的重要手段和渠道”。 “黃金應(yīng)當(dāng)是外匯儲(chǔ)備多元化的一個(gè)非常好的選擇，要利用外匯儲(chǔ)備增加黃金儲(chǔ)備、能源和資源儲(chǔ)備，增加黃金在外匯儲(chǔ)備中的比例是很好的選擇，人民幣要想

11、實(shí)現(xiàn)國際化成為儲(chǔ)備貨幣，就必須以黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ)，買入美國債券不如買入黃金或美國的土地”。影響黃金市場(chǎng)的中國因素 2009年11月30日，中國國資委官員表示：中國應(yīng)利用迪拜危機(jī)逢低買入黃金和石油，建議未來2-3年黃金增加儲(chǔ)備達(dá)到6000噸，8-10年達(dá)到1萬噸，這樣可能繼續(xù)推動(dòng)中國實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備的多元化。 該講話發(fā)表后，國際現(xiàn)貨黃金隨即突破1200美元/盎司整數(shù)關(guān)口居高不下的CPI負(fù)利率時(shí)代 2011年，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布統(tǒng)計(jì)報(bào)告稱：2011年全年全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）與2010年同比上漲5.4% 2011年，銀行一年期存款利率為：3.5% 實(shí)際利率：3.5%-5.4%=-1.9%賺錢效應(yīng) 2

12、011年，國際黃金累計(jì)波幅達(dá)43.20%，國際白銀累計(jì)波幅達(dá)到77.10% 2011年中國股市全年A股上證指數(shù)跌幅達(dá)到21.68%民間黃金儲(chǔ)備：我國的家庭黃金持有量也不多，很多家庭僅僅是以戒指、項(xiàng)鏈等工藝品的形式來儲(chǔ)藏黃金，與歐美國家傳統(tǒng)的方式相比，中國家庭的黃金持有量相去甚遠(yuǎn)。黃金高位時(shí)各國內(nèi)央行繼續(xù)增持 韓國央行稱：在2011年6月和7月購買了25噸黃金，使黃金儲(chǔ)備達(dá)到39噸，是韓國央行過去13年來首次增持黃金 2011年以來，墨西哥和泰國央行也大量購進(jìn)黃金，其主要的購買時(shí)間在2010年3月，單月就增加了黃金儲(chǔ)備78.5噸 俄羅斯以總增量65.2噸排次位，除2010年10月和12月外，幾乎

13、每月俄羅斯都有黃金儲(chǔ)備增加的記錄，主要途徑是從國內(nèi)買入。 “各國央行增持黃金主要是受到歐美債務(wù)危機(jī)的影響，對(duì)美元和歐元兩大主要貨幣的信心下降，因此買入黃金避險(xiǎn)?！睙衢T投資產(chǎn)品介紹股票基金外匯期貨股指期貨黃金白銀其它各類的投資：樓市保險(xiǎn)興辦企業(yè)開服裝店、飯店各種生意等等投資投資項(xiàng)目項(xiàng)目 外匯外匯 基金基金 房地產(chǎn)房地產(chǎn) 股票股票 期貨期貨 黃金黃金獲利獲利方式方式 匯率變化方向 視形態(tài)而定，一般比銀行定期略高。 上漲獲利，否則只能視作保值之道 上漲時(shí)回報(bào)率可觀，下跌時(shí)資金受困 回報(bào)迅速且豐厚 雙向投資，回報(bào)迅速且豐厚。 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度程度 風(fēng)險(xiǎn)高 視種類而定 難以估計(jì)，容易資金套牢。 人為炒作風(fēng)險(xiǎn)

14、甚高 視種類而定 風(fēng)險(xiǎn)本人控制 交易時(shí)間（每交易時(shí)間（每天）天） 24小時(shí)視種類而定，一般56小時(shí) 尋求買主不易,無法控制。 4小時(shí) 4小時(shí) 24小時(shí) 可掌握之買賣可掌握之買賣形式形式 方向正確可獲盈利 專人操盤，本人無法控制。 私人或中介公司 一對(duì)一的撮合成交一對(duì)一的撮合成交，以買賣方向?yàn)橛儍r(jià)機(jī)制，本人控制市場(chǎng)市場(chǎng)特點(diǎn)特點(diǎn) 全球最大的金融交易市場(chǎng) 利潤(rùn)共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)易受資金，地理位置，政策等多因素影響 買賣上市公司股權(quán) 集中交易商品市場(chǎng) 全球增長(zhǎng)最快的投資市場(chǎng)靈活性靈活性 高 較差很差普通 高快 手續(xù)費(fèi)及稅項(xiàng)手續(xù)費(fèi)及稅項(xiàng) 11各種稅金 7.50.30.8為什么黃金、白銀是投資首選？黃金投

15、資的優(yōu)勢(shì)：政府政策的支持政府政策的支持中國央行行長(zhǎng)周小川曾在國中國央行行長(zhǎng)周小川曾在國際會(huì)議上表示，中國黃金市際會(huì)議上表示，中國黃金市場(chǎng)將逐步實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變。場(chǎng)將逐步實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變。由商品交易為主向金融交易為主的轉(zhuǎn)變由現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主的轉(zhuǎn)變由國內(nèi)市場(chǎng)到國際市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變中國政府藏金于民政策。中國政府藏金于民政策。黃金投資的優(yōu)勢(shì)：黃金是國際金融投資的熱點(diǎn)。全球24小時(shí)不間斷的黃金投資市場(chǎng)。黃金投資已有超過100多年的歷史，其交易體系、運(yùn)作機(jī)制及投資環(huán)境都已成熟。成熟的世界黃金市場(chǎng)成熟的世界黃金市場(chǎng)黃金投資的利潤(rùn)方向：黃金的資源屬性及金融屬性決定：黃金的資源屬性及金融屬性決定：黃金投資的利潤(rùn)來自

16、黃金產(chǎn)品的終端消費(fèi)者；黃金投資的利潤(rùn)來自黃金產(chǎn)品的終端消費(fèi)者；黃金投資的利潤(rùn)來自黃金衍生產(chǎn)品的終端消費(fèi)者；黃金投資的利潤(rùn)來自黃金衍生產(chǎn)品的終端消費(fèi)者；黃金投資的利潤(rùn)來自依靠黃金進(jìn)行套期保值的個(gè)人、企黃金投資的利潤(rùn)來自依靠黃金進(jìn)行套期保值的個(gè)人、企業(yè)、銀行甚至國家。業(yè)、銀行甚至國家。買股票，就是買企業(yè)，企業(yè)是別人的，買股票，就是買企業(yè)，企業(yè)是別人的，經(jīng)營(yíng)有風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)有風(fēng)險(xiǎn)；買黃金，就是買金條，金條是自己的，買黃金，就是買金條，金條是自己的，保存更放心！保存更放心！ 黃金投資與股票投資的對(duì)比：黃金投資與股票投資的對(duì)比： 20012001年年3.05%3.05%20022002年年24.79%24.

17、79%20032003年年19.49%19.49%20042004年年5.39%5.39%20052005年年18.09%18.09%20062006年年23.09%23.09%20072007年年30.86%30.86%20082008年年5.62%5.62%20092009年年24.62%24.62%20102010年年29.57%29.57%20112011年年10.63%10.63%黃金十年漲幅黃金價(jià)格十年走勢(shì)未來增長(zhǎng)因素： 亞洲新興市場(chǎng)人均收入與黃金價(jià)格之間的強(qiáng)大關(guān)系相關(guān)性及提示了中國、印度的收入水平與金價(jià)呈絕對(duì)的正相關(guān)性渣打銀行預(yù)計(jì)中國和印度，人均收入將在2030年達(dá)到美國的30%

18、，若保持此相關(guān)性，黃金的名義價(jià)格將在2020年達(dá)到4869美元/盎司 中國和印度將在未來主導(dǎo)黃金消費(fèi)2012年，中國成為世界最大黃金生產(chǎn)國和黃金消費(fèi)國。印度2010年黃金凈進(jìn)口918噸，同比增長(zhǎng)59%美國維持低利率 美聯(lián)儲(chǔ)2012年1月25日宣布，將把接近零的超低利率水平至少延續(xù)到2014年下半年，倘若經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭惡化，還可能推出新的寬松舉措，之前措施是把接近零的超低利率水平維持到2013年中旬 美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)幾輪的量化寬松政策 2014年9月19日，對(duì)外宣布，量化寬松政策將在2014年10月退出。中國金市“金”彩可期2007年，為了藏金于民，國家向個(gè)人投資者開放了黃金投資市場(chǎng)，黃金投資市場(chǎng)呈多元方向蓬勃發(fā)展中國金市“金”彩可期上海黃金交易所各年黃金交易量及交易金額（數(shù)量截至2011年12月）行行