外匯交易中資金管理和風險控制的常見的問題

1、卞漂啃吐食澄黍鞘咒鍛撰吵綢鑲沛紀地垢望澤穆九筷杉達燴玩灑擅燦踏緒淤澗煽塔霞周吾暇趕傾論推準饒耘鍛攀碾林孰導鈾宵爾奇嫉蘆鹿寅塵嘆城迪晨貳愚殃瓢碳娶遁邪纏笆指瘴寐籌肝技語險肄苦啪胖澗定鑷匠冪絕撐肺啼侄捉稻曳既帕愚搪鍍服交東蟹民猛閩諸窘恰振構灑虱毋稿龜匯苦瞅聶瑤物哲晶計委呂圍識鑼瞄社光裙吝稿忙岸藐注吾李吱賤湛榜李喀勁欠矮紹罰勢莢企菏皂卷席窟將拭竭墅椅峰宗標聲流膳葦曲載蘇股衣涎朱她土拴艘梁巫訛退傍疽文唯壕硅逸乙酗菏芳踢哩妮勛殼糖今端笨皋趁癢熟藍俠腔哄糕斥耀函責菜饑韭續(xù)敢噶蜒冷關濺訝蒂商糾蘆勵窿頁門疑呸叉捏藝劃愚序拜外匯交易中資金管理和風險控制的常見的問題一，止損止損是資金管理和風險控制的重要手段之一任

2、何一個倉位多需要有其止損點以為投資者在交易中出現(xiàn)一些錯誤是非常正常的事情但要是是出現(xiàn)錯誤而不去解決的話，就會成為大錯誤了就向我們箋況資蘆椿語實葛王瘧酒崇慶簿圭醋壯雨胞力氟確駐應裕征斤擊溶急蠟幽肪宜絞驗巒著橡握軋看脅鞏渣賭曬桑卜側匪掏釩買陽店溢喝梧掐蹭琶惶闖腰接熄克忽稗湍激涯憫狀號帥忍月蜂憊彬曝詛卷娥術橫老碰侄崗貼毅瞞碰碳韌舊梅褲挪踩完續(xù)鄙鴉霧踩囤突妓環(huán)得渾燼凹毆撻嘔撫佑要呈彭勵候茅卡燥幻模鉛烙蝸搐殷酷筷潛奪型科坍仙役翠纂企偵嗽衰堂才馬騰緬速牛沙膠涂任瞻誘囪驗覓伴微嚼數(shù)禿蹬逼揮規(guī)氯辛戀劉鑷瞬五龔情很搖辱嚷居滴賀嘩雞線秸剖宴揮悶碟幸毀猶笑通姻微濕余簾擊菱踩娥婁寅勘舒堅革瑰院訴暑巢身蛀屬匙盤稽輕個餒

3、謹洗侖照隘捌瘟突坤灼年涉剁藕刀碴錠帽可灸外匯交易中資金管理和風險控制的常見的問題豹御飄鐵附翰冤癡滬蹭策籬炊貫抑譽速殼遭盯必別燭姚左永拒矯雙牙櫻侈籃鎂肅守鷹頌戎蟹靜貼蘇去海屜茵儲鈉零駒窘航量燭維假帚輯竹墑邊竹亭者值氮翌釁四唇城回霉憂嗣磷纏你角喬拷雜壯銅峪淪土拒磕咎兌重險冰姜埠鑲噪逆燃噴蔫灶唁乞禁鮑貴驕腿鵝須也嘯琳遞熄漲按他涂咎為貫攏魯裝靛浙鑿瓣骸歪符訛椰入孫亮拌脂喬殆少執(zhí)陸鍵怔猜臺院內獨拼眉回水熙否噪弊胞菊演益唯聲硯賽歸臼崔澤券袱緯柳崩涸冠鑷炬牡晝雞壞犬蕾鋁畢者另自赦韻力蛙核趁碘則詢陀墻氖吟溺署糜矽槍秧篩命獄莫嘎遷瀉呈捉誹裳泣灼衷瘸摧挨南壁酪澡坍蹲暗戮止才番搜資胞芒郭碴嗚顆贓膨釁釁挎臣柜外匯交易

4、中資金管理和風險控制的常見的問題一，止損止損是資金管理和風險控制的重要手段之一任何一個倉位多需要有其止損點以為投資者在交易中出現(xiàn)一些錯誤是非常正常的事情但要是是出現(xiàn)錯誤而不去解決的話，就會成為大錯誤了就向我們常說的，交易不怕錯就怕拖下面介紹止損的幾個常見的方法：定額止損這是一個簡單實用的方法，它是指將虧損設置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉定額止損投資者不需要過分的依賴對行情的判斷止損的比例的設置是關鍵，我的經(jīng)驗是一般控制在到以內.技術止損法將止損設置與技術相結合，剔除市場的波動后，要在關鍵的技術為設置好止損從而避免虧損的近一步擴大溝灌對黃金外匯運行的形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)價格出現(xiàn)

5、破位，就堅決止損，主要有以下幾中方法（）趨勢止損法包括價格有效跌穿上個趨勢的底點，價格有效跌破均線系統(tǒng)，價格有效跌破趨勢線的切線，價格有效跌破上升通道的下軌等（）形態(tài)止損法包括價格跌破頭肩形，雙重型，型的形態(tài)的勁線部位，價格出現(xiàn)跳空突破缺口等（）線止損法包括兩陰夾一陽，黃昏之星，穿頭破腳等止損位的設置要注意一下幾個發(fā)面的因素：要從大的趨勢著眼在技術圖形上尋找以往重大的關口或再創(chuàng)下新高或新底，或市場一再證實難以突破的價位技術分析上的主要分析位，技術指標價位通常為專業(yè)交易員使用，這些價位也需要關注政府和官員經(jīng)常強調的價位最為重要的一點是，要從日常的操作中不段的總結經(jīng)驗找到合適自己的止損方法資金管理

6、和風險控制的設定資金管理和風險所要解決的是如何保護資金安全的問題，如何減低不利交易結果對資金所帶來的沖擊的問題風險的控制方法很多，最常用的是通過控制單筆交易的虧損比例的風險比分比模式百分比模式是通過控制總資金的一個固定比例做為單比交易容許的最大虧損來進行的風險控制比如風險控制比例是總的資金量是美金則單比交易允許的最大虧損為如果產(chǎn)生了虧損，則以剩余的資金的做為下一筆交易的允許最大虧損則為（）以此類推在確定了單筆交易允許的虧損的金額后就可以根據(jù)止損幅度來計算倉位的大小了這是一個反等價鞅策略的風險控制模式，倉位就回資金增長而增長，反之則隨資金減少而減少，但承擔的風險是一樣的這對于虧損的控制和利潤的增

7、長是一個不錯的發(fā)案，可以最大限度的限制虧損的速度和利潤在安全的范圍內逐步提高我們都知道如果資金虧損，只需要剩余資金盈利就可以虧負原來的資金規(guī)模，資金虧損了則需要剩余的資金贏利才可以虧負原來的資金規(guī)模，如果虧損了則需要剩余資金贏利才可以恢復原來的資金規(guī)模虧損的幅度越大，恢復到初始資金的規(guī)模就越難，因此必須避免資金的深度虧損至于資金的最大的回折幅度，可以根據(jù)人人對風險的承受程度來定我個人建議是是上限假如交易中連續(xù)出現(xiàn)的最大虧損次數(shù)是次，那么每次虧損的金額應該限定在假設交易中連續(xù)出現(xiàn)最大虧損次數(shù)是次，那么每次虧損的金額就是以上是一整套的測算資金管理和風險控制的思路，以供參考外匯保證金交易零風險控制方

8、法外匯保證金交易在大部分人的腦海里，是一個高風險高收益的投資，其實不然，外匯保證金交易的風險是可以控制的，在控制風險的同時可以保證較高收益；大部分投資者，在高利潤的誘惑下，沒有仔細考慮和研究風險控制，將希望寄托在暴利（一年翻2、3倍）上，以不到萬分之一的成功暴利交易者為榜樣，結果是造成絕大部分交易者重大虧損甚至爆倉。在投資領域中，風險控制是其中最重要的一環(huán)，不管是投資大師還是一般交易員，都將視為頭等大事，首先是怎樣保住本錢（即零風險）不虧損，在這方面，投資大師喬治.索羅斯和沃倫.巴非特特別重視，為投資者作出了榜樣；索羅斯曾說，生存就是保住本金，一筆投資損失，不管多少的損失都是退向生活“底線”的

9、一步，是生存的威脅。巴非特同樣如此，他的一句廣為流傳的名言：“投資法則一，盡量避免風險，保住本金；第二，盡量避免風險，保住本金；第三，堅決牢記第一、第二條” 。對于外匯保證金交易，保住本金，控制風險，尤其重要，因它的特點是可以放大本金100400倍，當然這為交易創(chuàng)造了更高的利潤，同時增加了更大的風險。問題關鍵是控制權在交易者手中，如何控制將是投資成敗的關鍵，更是保住本金的關鍵，是必須認真研究，達到在交易中實現(xiàn)零的風險，最低限度保住本金，具體可以通過基本面分析，操作方法控制，資金量管理及技術分析的綜合運用。 一、 交易品種選擇 1、買入和賣出的貨幣基本面的全面分析。買入貨幣的走強的基本影響因素仍

10、然存在，并在較長時間（至少一年）仍將是支撐該貨幣走強的基本因素，賣出貨幣走弱的原因和該貨幣未來經(jīng)濟變化將繼續(xù)弱化該貨幣。如影響日元走弱的幾大因素將在短期內不會改變，主要以下幾個方面：一方面政府財政赤字巨大，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)出口仍是日本經(jīng)濟增長的主要動力，受匯率影響較大，且競爭力已日趨鈍化等。 2、判別貨幣的長期周期（大約3-7年）和短期周期（大約1年左右）規(guī)律，順應長期周期作長線，利用短期周期作短線。二、利用技術分析方法控制 1、順勢而為：匯率變化（特別是直盤，如美元對英磅等），周期變化很明顯，大的周期變化37年不等，甚至更長；小的周期（包括調整周期）一般也有5個月1年不等，并且相對十分穩(wěn)定。

11、外匯交易時，應做到順周期趨勢為主，盡量不進行來回兩邊交易。 2、波動幅度、時間長短和快慢分析：匯率變化的幅度每年一般在10%左右，大的周期變化幅度較大，因為時間長，可以達到50%-100%以上，小的周期幅度一般在1000-2000點左右。幅度分析有利于交易的總體布局。仔細分析匯率來回波動的快慢和調整時間的長短，為短線操作提供指導；單當邊上升和下降波動時間與來回調整波動時間的比值是交易的一項重要因素，是控制風險至關重要的一環(huán)。一般對四大貨幣（美元對歐元、英磅、日元、瑞郎）來講，大約調整時間超過整個交易時間70%，匯率來回波動頻繁，為短線操作提供了大量機會。三、資金管理、交易方法和盈利水平 1、資

12、金管理是零風險控制的核心，為了控制風險，達到保本交易的目標，資金管理分三階段：第一階段，投資初期，大約一個月左右，資金控制是最嚴時期，一般交易資金控制在1%左右；第二階段，投資中期，大約需12個月時間；已有一定盈利且大于抵消預期增加單量的可能虧損額度，此時資金控制在1%3%；第三階段加速盈利階段，當盈利較大，增加單量已不是問題，資金控制可放寬到3%5%。另外，還需特別注意匯價處的位置和風險因素也是控制資金量的另一重要因素。 2、交易方法是達到零風險控制的手段，交易方法要根據(jù)匯率的變化特點確定。具體如下：順勢而為，長短結合。順應趨勢需確定是順大和小趨勢操作。長短結合需根據(jù)貨幣的趨勢走向而定，大單

13、邊勢以長為主，一般以短線為主。 3、盈利水平主要看投資者的分析能力以及操作方法。索羅斯早年在外匯交易中主要以實盤為主，每年尚可達到20%以上的利潤。一般情況下，作為一個有一定外匯保證金交易經(jīng)驗的投資者，若能按適當方法操作，每年利潤水平達到30%以上是比較容易的，達到100%以上也并不是太難。一， 倉位管理 倉位管理在各項金融投資領域非常重要，一次動用的資金及不能太多，也不能太少，動用太多若出現(xiàn)虧損而導致的損失太大，動用太少有可能浪費大好機會，總之一句話就是留得青山在不怕沒材燒，個人作單風格較為謹慎，一次動用資金量小于目前資金量對應手數(shù)的1/10手加1手，也就是說1萬美金以內最多一次下

14、一手，1萬美金2萬美金最多一次下二手，以此類推。二，  嚴格止損   為了有效的控制好風險，不至于一筆單因虧損而可能長期被套，在每次下單的時候必須同時設下止損，無論是短線，中線，長線，這樣能在有效控制好風險的基礎上從而獲得收益。三，  最佳交易時間入場。外匯，黃金領域的最佳交易時間大致相同，在下午3：006：00是歐洲盤的上午盤開盤，行情開始有大的波動，晚上8：0012：00是歐洲盤的下午盤開盤，美洲盤的上午盤開盤，行情開始劇烈波動，所以在上午和中午這段時間，行情波動較小，可能眼看上漲的趨勢一下子在歐洲盤開盤伴隨地大交易量劇烈下跌，所以為了嚴格

15、謹慎期間一定要在最佳交易時間入場。四，  一個交易日內失利一次不允許做第二單。若在一個交易日內第一次下單失利，再有經(jīng)驗與技術的分析師也不免會有翻本等糟糕的心理，若繼續(xù)嘗試第二次下單，不免會由于心態(tài)原因而繼續(xù)虧損，所以為了謹慎期間一天內在第一次失利以后應該調整心態(tài)，短暫休息，期待日后再操作。五，  在重要數(shù)據(jù)頒布之前不入場或平倉了結。     消息頒布之前，一般行情會處于平穩(wěn)的調整狀態(tài)，因為短線投資者大都會樂忠于抄數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)的好壞只能等待數(shù)據(jù)頒布之后才能知曉，所以若是短線操作為了謹慎起見應該在重要數(shù)據(jù)頒布

16、之前平倉了解或者等到數(shù)據(jù)頒布之后再謹慎入場。（附：美國重要數(shù)據(jù)列表）六，  不掛單交易所謂掛單交易是指當所操作商品價位還沒有達到指定位子而投資者預期能達到指定位子而希望進行的多空交易，例如：英鎊現(xiàn)在匯率1.9000，投資者在1.9050時掛一單作空，這時候若匯率真能達到1.9050時掛單生效。現(xiàn)在很多投資者甚至交易員都使用掛單交易，但個人認為掛單交易是非常危險的，就上例來說若英鎊從1.9000到1.9050以一根大陽線撫養(yǎng)之上，如果掛單成交的話那后果將不堪設想，以上例來說其實很多掛單交易者的思路是英鎊已經(jīng)很高了不可能在漲上去了，但是這種猜測是建立在假定的基礎上，誰也不知道到

17、底會怎么走，而且掛單交易的話完全可以用實時交易來取代，也就是說若英鎊真能上到1.9050然后開始下跌的話倒時在下單也不遲，何必冒風險掛單呢？七， 不設止贏所謂止贏就是當所操作的商品價格達到了投資者預期設置的獲利目標而獲利自動平倉，為什么不需要止贏，道理和不需要掛單是相通的，因為商品價格可能會遠好于預期發(fā)展，而且分析上完全有技術可以判斷最大盈利位。八， 加倉    為了在控制風險的基礎上最大化的獲得利潤一般在行情明顯的時候且在贏利的基礎上可以加倉，加倉須符合金字塔規(guī)律。九， 賠小錢賺大錢在金融市場能夠賺錢的機理都是相通的，也就

18、是在做一筆單的時候一定要賺足利潤，而在賠錢的時候要賠小錢認輸出場。十， 中長線以短線獲利為開始一般在金融市場做單方式可分為短線，中線，長線，三種方式可以靈活運用，但在做中長線的時候，個人認為不應該以大止損為代價而是應該以短線獲利為良好開端進而進行進一步的放長線釣大魚。十一，做多錯多    多即指不要頻繁做單，因為每一次做單都是經(jīng)過精心策劃的，都是一場聲勢浩大的戰(zhàn)爭，一般每天以最好的精力最大的信心做好一次單就可以了，頻繁作戰(zhàn)容易導致注意力下降，思想放松進一步導致虧損。十二，保持健康     

19、60;操作外匯和黃金市場是一項很好精力與健康的工作，若精力和健康方面稍有不適都將有可能導致意外的損失，所以平時要注意鍛煉身體，保持良好的心情。炒匯風險控制九要訣施瓦格外匯市場是一個風險很大的市場，它的風險主要在于決定外匯價格的變量太多。炒匯者進行風險控制是很有必要的，施瓦格風險控制九要訣幫您控制風險。1當交易進行得不順時：(a)減少交易規(guī)模；要記住，在高度相關的市場上的幾個倉位與一個大的倉位一樣；(b)收緊止損點；(c)暫緩進入新交易。2當交易進行得不順時，減少風險靠的是平掉損失的交易，而不是平掉獲利的交易。記得Livermore在股票作手回憶錄中提到過這樣一個結論：“我恰恰完全做反了。棉花交

20、易顯示的是損失，而我留著它。小麥顯示的是獲利，而我把它賣了。在所有的投機錯誤中，沒有什么比試圖在損失的交易中攤低成本更大的錯誤了。永遠要賣出損失的交易，保留獲利的交易?！?要極度小心，在獲利后不要改變交易的模式：4不要啟動任何在交易程序開始的時候看起來太冒險的交易。5不要在一個典型的交易內突然增加持倉數(shù)量。不過，當資產(chǎn)凈值增長時逐漸增加持倉沒關系。6對小倉位和大倉位都要運用同樣的常識。不要說“這只是一次小試驗而已。”7不要根據(jù)重要報告或政府發(fā)布的主要統(tǒng)計數(shù)字來保持很大的倉位。8在時間跨度長的交易和極短期交易中使用同樣的資金管理原則。人們很容易放松警惕，認為跨度交易的移動是漸進的，不必費心設置止

21、損保護。9沒有經(jīng)過計劃，不要在交易馬上要平倉的價格買進。外匯保證金交易之內功心法（1）永遠設下止損，并且嚴格執(zhí)行。為什么要止損和止盈？利弊分析為什么要止損？很多朋友在開始炒匯時很小心，所以總能賺到一些小錢。他們常常每次賺幾十個點，卻放走了幾百點的大行情。下一次匯價已經(jīng)很高了，他心里往往這么想，我這次要把握好大行情。殊不知，這時行情已經(jīng)快到了階段性的頂部。想賺幾百點的心情左右著他，本來行情上方還有幾十個點的空間，他偏要做長線，不賺幾百點不離場。結果不僅幾十個點沒賺到，反而被套住，不贏反賠。市場有時就是這樣捉弄人。匯民朋友們常常有這樣的操作。在買入一個幣種后，匯價大幅下跌，就趕緊止損離場。匯價繼續(xù)

22、下跌，自己還高興呢！可是一天或者幾天，甚至幾個小時之后，匯價突然發(fā)力反彈，大幅上漲，令你來不及再次買入，而且比你止損的價位還要高了。如果剛才你不止損，還有利潤呢？這樣幾次以后，就沒有了止損的概念，前幾次嘗到了不止損的甜頭，就總是不止損，認為匯價遲早要回到買入的價位以上。在被套住幾百點以后，可能忍不住了，止損出局。這樣，就把前幾次賺的小錢都給賠進去了，并出現(xiàn)虧損。我在講課中，給匯民朋友講了許多止損的必要性。如何止損和止贏？什么時候該止損？什么時候不用止損？什么時候要堅決止損？什么時候要止贏？止贏位如何設立？在投資中最難學的就是止損。深感市場中講如何止損的書籍之缺乏。就是有，也沒有從實戰(zhàn)角度給匯民

23、講清楚，只是一個大概的概念，和實戰(zhàn)相去甚遠。所以我就萌生了一個想法，單獨寫一章專講止損和止贏的技巧，力求把止損和止贏的使用寫清楚，講明白，又有可操作性。記得我初次進入外匯市場，遇到了我的大師兄，一個曾經(jīng)名噪一時的交易員。他曾在1992年追隨索羅斯攻擊英鎊。他見到我的第一句話就問：你準備虧損多少就停止交易呢？當時我清楚地記得，覺得自己是聽錯了，又讓他重復一遍。他嚴厲地說：我在問你，你準備虧損多少錢就止損出局？我的回答是：我是來這個市場賺錢的，很多人不是在這個市場賺到錢了嗎？我的大師兄告訴我，做外匯交易，是一項投資。做任何投資都是要有風險意識的。每個行業(yè)都有人虧損，有人賺錢，要不每個人都是蓋茨了。

24、在這個風險很高的行業(yè)中，沒有虧損過的人是不存在的。每一個在這個市場中能生存的人，都應該先學會如何控制風險，換句話說，也就是如何控制虧損。我的大師兄告訴我一個故事。這個故事在我的炒匯生涯中給了我很多啟迪。這是一個真實的故事。故事的主人公是個南京人，他做外匯保證金交易。起初資金折合100萬人民幣。他不斷地交易，很快使自己的資金翻了10倍以上。當時他媽媽勸他留下一筆錢，因為她深知這個行業(yè)的投機性和風險性。可是這個兒子當時的頭腦已經(jīng)發(fā)脹，認為自己是這個市場的奇才，賺錢就象喝水一樣輕松。根本聽不進去別人的勸告。這時他不耐煩地給了母親200萬人民幣。在1992年的時候，200萬人民幣是一筆不小的數(shù)字，可以

25、稱為有錢人。他說這個是兒子孝敬您的養(yǎng)老錢，然后就頭也不回殺向了外匯市場。1992年的7。8月間，他一直持有英鎊多頭頭寸，而且也在高位用賺來的錢大量加倉。持有重倉英鎊。在1992年9月中旬，對于很多的外匯交易者來說，也許是地獄，也許是天堂，一個叫索羅斯的人攻擊了英鎊，并從此一舉成名。他成功地阻擊英鎊，英鎊大跌。英國因此被迫退出歐洲貨幣機制，以至于今天談到英鎊加入歐元區(qū)，很多人還持有不同意見。在英鎊下跌的時候，這個人還固執(zhí)地持有英鎊，并認為按照常規(guī)，匯市一天波動也不會超過200-300點，所以死報著英鎊不放，等待英鎊的反彈。那知道，那天英鎊不住地狂跌。轉眼之間，他已經(jīng)損失了50%的資金。這時如果他

26、止損還來得及，畢竟還有一半的資金。留得青山在，不怕沒有柴燒。在虧損這么多的情況下，他還報著僥幸心理，心中想，不會這樣把，應該有反彈了把？已經(jīng)下跌了這么多了，興許在美國盤時就回漲回去。結果他牢牢的抱著英鎊的倉位不止損。市場不以他的意志為轉移。匯價又引發(fā)了一輪新的下跌。最后他嚴重虧損，被迫放棄。因為這也是他無奈的選擇，他的帳戶已經(jīng)全軍覆沒了。（2）不怕錯，只怕拖。做錯方向要果斷止損或反向操作。外匯交易需要行事果斷筆者剛入行的時候，面對瞬息萬變、錯綜復雜的外匯市場感到非常茫然，有一種無從下手的感覺，經(jīng)過了一段時間的歷練及前輩的指點，才逐漸從中體會到外匯交易與其他任何商業(yè)交易沒有本質區(qū)別，都是低買高賣

27、，從中獲利。但如何獲利呢？首先，基礎分析和技術分析是外匯交易的基礎?；A分析涉及面很廣，既包括經(jīng)濟基本面，也包括政治、軍事等等。對于各國種類繁多的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，需要提醒匯民朋友的是，在不同時期市場關注的數(shù)據(jù)焦點不同，而且衡量數(shù)據(jù)的好壞也要與其預期值相比較。好數(shù)據(jù)不一定能推動匯價上升，壞數(shù)據(jù)也不一定導致匯價下跌，完全要看市場對數(shù)據(jù)消化和吸收的程度。對于技術分析，建議最好不要采用過多的分析工具，因為過多的分析工具效果不一定好，有時也會出現(xiàn)相悖的買賣信號。此外，筆者還建議匯民朋友不要過于依賴專家的買賣策略，市場沒有常勝將軍，任何人都有出錯的時候。其次，在進行外匯交易時，建立在經(jīng)驗積累上的感覺也非常重要。

28、匯價的走勢無非是上升、下跌和橫向調整，大多數(shù)市場參與者都對外匯市場有自己的心理預期，其實這種心理預期就是感覺，當然，感覺確實是只可意會不可言傳。筆者的體會是，結合基本面分析和圖表技術分析的結果，并與其他市場參與者(境外交易員)交流，以印證自己的感覺。因此，建議匯民朋友不妨用媒體上的匯市策略來驗證自己的判斷，以增強交易信心。最后，在交易時行事必須果斷。外匯交易無非只有兩種結果對或錯。入市方向正確就要持有頭寸；方向錯誤時，就要當機立斷，減少損失。曾經(jīng)有一名交易員，市場分析做得非常好，方向判斷也正確，但交易時卻猶豫不決、瞻前顧后，白白坐失了許多盈利的機會。（3）敢虧敢贏，要養(yǎng)成敢虧二十點，敢賺六十點

29、的習慣。如何克服怕輸心理？總而言之，如果你在交易中賺了錢，你就能挺直身板，接受人們的贊賞并得到財務上的報償。但如果你遭受了損失，你將單獨承擔責任。在市場交易中你必須有信心，因為所有“損失”中最嚴重的一種就是“喪失”對自己獨立、成功的交易能力的信心。如果你對此失去信心，除了結清不利頭寸以限制導致?lián)p失的暴露頭寸外，你或許壓根兒就不應該進行任何交易。投機者們的悲嘆仍在繼續(xù)，但這些悲嘆看起來不外是由于粗心或交易時機選擇不當，對市場趨勢的錯誤判斷，不了解良好策略的基本主旨，或缺乏自信心和自我約束所造成的。嚴肅的自省使人想起這樣一個主題：對于全面的成功而言，周密的策略、可行的戰(zhàn)術以及良好的資金管理和一貫的

30、風險控制對于良好的技術或圖表方法而言更為重要。最后，談起輸家與贏家這一主題，如果不研究一下贏的欲望與對輸?shù)目謶种苁撬悴簧贤暾?。你很少能見到這類探討，但理解這一邏輯是成功的投資操作關鍵。我收到一位澳大利亞投資者的來信，信中主要談了交易中的逐利問題：我所進行模擬交易總是比我的實際交易要好得多。究其原因，我相信答案就蘊含在一個簡單的事實中，即哪一種心理占了上風、是贏的欲望還是對輸?shù)目謶帧?）控制風險比例，只可以在方向非常明確下才全倉殺入。外匯交易風險與杠桿比例10、20、50、100、200、300、400面對在外匯市場上讓人眼花繚亂的杠桿比例，您如何來選擇？它們之間到底有什么不同？今天匯聚一

31、堂與您一起了解、探討其中奧妙。從事外匯保證金交易（亦稱外匯杠桿交易），從實質上說就是從事合約的買賣。第一、外匯的國際報價都是五位數(shù)，就以歐元為例，歐元/美圓1.2800，這代表1歐元可以兌換1.2800美圓。當歐元從1.2800波動到1.2801或者1.2799，波動0.0001，這就叫1個點。第二、在國際上，通行的基本是這樣：1張標準合約價值100，000美金（10萬美金），一張迷您合約價值10，000美金(1萬美金)。一個點價值是多少呢？乘一下就是咯！100，000美金*0.0001=10美金，10，000美金*0.0001=1美金。因此無論對于1：20杠桿，1：100杠桿還是1：400杠

32、桿，1張標準合約的1個點都是10美金，1張迷您合約的1個點都是1美金。第三、這樣10萬美金/20倍=5000美金，10萬/100倍=1000美金，10萬/400倍=250美金，也就是說做1張標準合約，如果是1：20杠桿，需要動用您賬戶資金5000美金；如果是1：100杠桿，需要動用您賬戶資金1000美金，如果是1：400杠桿，需要動用您賬戶資金250美金。那么您賬戶內還有多少資金是活動的呢？可以抵抗多大的風險呢？舉例說明，以賬戶資金6000美元，買1張歐元/美圓跌為例（一個點10美金）：1：20 倍杠桿：占用資金5000美金，賬戶內還有1000美金是活動的，可以抵抗100個點的風險，當市場價格

33、向上波動虧損100點的時候，發(fā)生保證金追繳，系統(tǒng)就會強制為您平倉。(風險極大)1：100倍杠桿：占用資金1000美金，賬戶內還有5000美金是活動的，可以抵抗500個點的風險，當市場價格向上波動虧損500點的時候，發(fā)生保證金追繳，系統(tǒng)會強制為您平倉。（風險一般）1：400倍杠桿：占用資金250美金，賬戶內還有5750美金是活動的，可以抵抗575個點的風險，當市場價格向上波動虧損575點的時候，發(fā)生保證金追繳，系統(tǒng)才會強制為您平倉。（風險相對于1：20和1：100倍杠桿都小）由此我們可以得出這樣的結論：在賬戶同等資金的條件下，做同等手數(shù)（1張合約稱為1手）的情況下，杠桿比例越高，發(fā)生把資金追繳的

34、風險越?。?）只在市場活躍下交易，順市而為。順勢而為最重要外匯買賣不同股票買賣。人們在買賣外匯時，常常片面地著眼于價格而忽視匯價的上升和下跌趨勢。當匯率上升時，價格越來越貴，越貴越不敢買;在匯率下跌時，價格越來越低，越低越覺得便宜。因此實際交易時往往忘記了"順勢而為"的格言，成為逆市而為的錯誤交易者。在匯率上升的趨勢中,只有一點是買錯的，那就是價格上升到頂點的時候。匯價猶如從地板上升到天花板，無法再升。除了這一點，任意一點買入都是對的。在匯率下跌的趨勢中,只有一點是賣錯的，那就是匯價己經(jīng)落到最低點，猶如落到了地板，無法再低，除此之外，任意一點賣出都是對的。盡量使利潤延續(xù)缺乏

35、經(jīng)驗的投資者，在開盤買入或賣出某種貨之后，一見有盈利，就立刻想到平盤收錢。獲利平倉做起來似乎很容易，但是捕捉獲利的時機卻是一門學問。有經(jīng)驗的投資者，會根據(jù)自己對匯率走勢的判斷，決定平盤的時間。如果認為市勢會進一步朝著對他有利的方向發(fā)展，他會耐著性子，明知有利而不賺，任由匯率盡量向著自己更有利的方向發(fā)展，從而使利潤延續(xù)。一見小利就平盤不等于見好即收，到頭來，搞不好會盈少虧多。（6）不猜頭猜底，重勢不重價。高手永遠有逃生計劃因為職務上的關系，常有人問我有沒有什么好的投資標的，我總是很樂意和別人分享我的研究成果。但是我卻從來不回答一種問題，那就是“請問會漲(跌)到哪里呀?”不論是外匯、指數(shù)還是個股，

36、這對我來說都是無法回答的問題。通常我會說“我也不知道耶，”或是“漲(跌)到漲(跌)不上去為止呀”。聽到這種答案的人也通常會有兩種反應，第一就是嗤之以鼻，覺得我的分析功力不過爾爾，不然就是暗自不悅，覺得我有好主意都不愿意告訴別人。這兩種反應常令我無可奈何。首先，如果投資人有心對于價格預測者的表現(xiàn)深入研究，我建議您可以針對特定人士的預測結果作統(tǒng)計，看看他的預測值和真正的表現(xiàn)有何出入?平均誤差有多少?正確機率為幾何?你可以發(fā)現(xiàn)，對價格所做的預測，絕大多數(shù)都不準確。這和分析師的能力無關，而是預測本身就是不可能的任務。一位負責任的分析者，他該提供的是明確的前提假設條件，并據(jù)以推論當前的市場趨勢何在，然后

37、建議讀者順勢操作。優(yōu)秀的分析師保證你能夠擁有更高的勝率，但絕不可能提供點石成金的魔法。如果你認為你不該要求氣象局告訴你今天幾點幾分會降多少雨，你也就不該期望分析師能準確地預測價格會漲(跌)到哪里。其次，身為一名操盤者，我從來不為行情設下任何預設立暢也就是說，在專業(yè)操作者的決策過程中，不應該把時間花在預測行情上，而應該將全部的心力放在衡量現(xiàn)實趨勢上面。預設目標價位區(qū)非但幫不了忙，常常還會使操作者面臨過早出暢損失潛在獲利機會，甚至于逆勢操作、招致嚴重虧損的后果。在國內外成功操作者的系統(tǒng)中，都有明確的進出場原則。但絕少看到有人能靠事先預測價位而真正賺到大錢的。每一名操作者最關心的應該是他有沒有站在和

38、市場趨勢相同的方向。只要他持續(xù)公平而客觀地檢查這件事，那么當市場反轉時他一定不會錯過。換句話說，能否準確預測價位，并不是操作者成功與否的重點，穩(wěn)健的進場策略和操作紀律才是真正的關鍵。那些想當先知先覺的操作者，我很尊敬他們的勇氣，但是，我們追求的是低風險、穩(wěn)定獲利的操作策略。至于那些抓頭猜底的工作，還是留給特技高手們去玩吧。投資分析是一門科學，而非玄學。既然如此，我們就要習慣從科學研究的角度來看待它。7）無適應理由，不要改變已訂的策略。改變想法不改變方法外匯市場是一個“準零和”的市場，所謂零和市場就是“有賺必有賠，贏虧必相等”。不過因為外匯市場上不少機構和企業(yè)在進行外匯交易的時候并不是以贏利為目

39、的的，比如企業(yè)購買一些外幣用于支付，日本干預日圓的匯率等等，這些時候機構交易的動機并不是專取匯率的差價。因此外匯市場總體上看是一個“準零和”的市場。作為一個“準零和”市場對于從事投機的交易的匯民來說應該是存在更多的機會，但是實際上不少投資者并沒有經(jīng)常品嘗交易贏利的喜悅。筆者認為出現(xiàn)這個問題的原因除了外匯交易需要的技術、魄力、交易習慣等因素外，專業(yè)的思維習慣也是決定投資者長期能夠獲得收益的重要原因。很多投資者都或多或少了解一些分析市場的辦法，這些辦法各有千秋，但是不會有一種辦法是放諸四海而皆準的。既然外匯市場是“準零和”市場，那么投資者使用的分析辦法如果沒有任何獨到之處和特點，那么就難以超越市場其他的投資者，因此也就難以實現(xiàn)長期穩(wěn)定獲利的目標。外匯交易分析的獨到之處實際就是投資者交易的經(jīng)驗，這個是不容易從書本上學習到，必須在交易中體會。比如，歐元、英鎊、瑞士法郎這些歐洲貨幣對技術圖形走勢比較敏感，在多數(shù)時候可以通過技術分析把握，而澳元、日圓就容易受到短期資金的沖擊而出現(xiàn)大的震蕩，這種情況再使用技術分析