招商銀行的存款經(jīng)營(yíng)分析

1、招商銀行的存款經(jīng)營(yíng)分析招商銀行作為信用中介，存款是其最主要、最基本的業(yè)務(wù)之一.在商業(yè)銀行的全部資金來(lái)源中，90%以上來(lái)自于存款，其結(jié)構(gòu)和成本的變化，決定著銀行資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的高低，從而極大地影響著銀行的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況。招商銀行被大多數(shù)人認(rèn)為是中國(guó)大陸最優(yōu)秀的銀行，但在過(guò)去三年，招行無(wú)論是凈利潤(rùn)、股東權(quán)益的增長(zhǎng)速度，凈資產(chǎn)收益率，還是股價(jià)表現(xiàn)，相比浦發(fā)銀行和民生銀行，招行都沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)，主要的區(qū)別在于招行一直以來(lái)市盈率和市凈率高出10-30%,在大市下跌的時(shí)候較為抗跌。招行銀行由于良好的服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)（一卡通、網(wǎng)上銀行），個(gè)人客戶基礎(chǔ)良好，在網(wǎng)上的多次調(diào)查招行均被認(rèn)為是最佳銀行，至少在網(wǎng)民和年

2、輕人范圍內(nèi)，招行有一大批很高忠誠(chéng)度的客戶，隨著這些忠誠(chéng)客戶的逐步進(jìn)入收入和財(cái)產(chǎn)高峰，招行有望成為中國(guó)主流銀行。但以往招行并沒(méi)有把這種客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)到盈利能力和成長(zhǎng)性上，只是體現(xiàn)在較低的存款成本，所以其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相比民生和浦發(fā)并不出色，只是可能風(fēng)險(xiǎn)較低。招行的信用卡業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展很大程度就是來(lái)源于良好的客戶基礎(chǔ)，現(xiàn)在已經(jīng)成為外資大行看好招行的一大亮點(diǎn).由于中國(guó)城市化進(jìn)程仍在進(jìn)行中，住宅按揭業(yè)務(wù)發(fā)展空間很大，而招行的力度還不夠大，尤其是在二手樓按揭業(yè)務(wù)方面。如果招行能夠象信用卡一樣推出更多客戶需要的產(chǎn)品，就能將客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)更好的轉(zhuǎn)換成盈利。同時(shí)，招行不斷推出新的產(chǎn)品和服務(wù)，個(gè)人業(yè)務(wù)方面就有一卡通、

3、網(wǎng)上銀行大眾版專業(yè)版、金葵花貴賓卡、信用卡、一卡通金卡、財(cái)富賬戶，等等，公司業(yè)務(wù)也有銀關(guān)通、票據(jù)通、點(diǎn)金理財(cái)?shù)龋?dāng)然其中有成功有失敗。可以說(shuō)招行是中國(guó)最具創(chuàng)新能力的銀行。一、實(shí)例招商銀行公布2012年一季報(bào)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)116。43億元，同比增長(zhǎng)32。16%,環(huán)比增長(zhǎng)50.41%,基本每月收益0。54元，每股凈資產(chǎn)8.22元.同比增長(zhǎng)貢獻(xiàn)要素比較均衡。32.16%的同比tf長(zhǎng)中，生息資產(chǎn)同比增長(zhǎng)15。77%,貢獻(xiàn)12.71%的增長(zhǎng)；凈息差同比擴(kuò)大21BP,貢獻(xiàn)6.07%勺增長(zhǎng)；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)23。41%,貢獻(xiàn)4。11%勺增長(zhǎng)；其它非利息凈收入同比增長(zhǎng)91.28%,貢

4、獻(xiàn)4。27%的增長(zhǎng)；信用成本0.47%,同比減少9BP,貢獻(xiàn)5.48%的增長(zhǎng)，各增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)要素貢獻(xiàn)比較均衡。環(huán)比增長(zhǎng)50。41%,主要來(lái)自于費(fèi)用和撥備計(jì)提力度從年底高點(diǎn)回落的貢獻(xiàn)。成本收入比31。86%,環(huán)比下降12.30個(gè)百分點(diǎn)，貢獻(xiàn)27.34%的環(huán)比增長(zhǎng)；單季信用成本0。47%環(huán)比降低22BP,貢獻(xiàn)18.28%的環(huán)比增長(zhǎng)。單季度凈息差環(huán)比有所下降（一5BP）,主要是資金成本比利息收入增長(zhǎng)更多.生息資產(chǎn)收益率環(huán)比降低了2BP付息負(fù)債成本率環(huán)比增加4BP,收入端貸款定價(jià)繼續(xù)上升，一季度新發(fā)放一般性對(duì)公貸款利率浮動(dòng)比例較上年提高了1.86個(gè)百分點(diǎn)，新發(fā)放個(gè)人貸款利率浮動(dòng)比例較上年提高了5.29個(gè)百

5、分點(diǎn)；成本端可能上升更多，付息負(fù)債中成本相對(duì)較低存款占比有所降低，存款中活期占比也略有下降.存款壓力較大，比年初僅增長(zhǎng)1。78%期末余額口徑存貸比提高1。49個(gè)百分點(diǎn)。不良余額比年初增長(zhǎng)2.87億，不良率與年初持平.不良貸款余額開(kāi)始反彈，一季末83。85億，同比增加2億，比年初增加2。87億，增幅3.13%,不良率為0。56%與年初持平。地方政府融資平臺(tái)貸款余額1,100.83億，比年初減少41。00億，不良貸款率0。14%,比上年末下降0。01個(gè)百分點(diǎn).二、存款經(jīng)營(yíng)管理分析招商銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，存款存在壓力。招商銀行的零售銀行戰(zhàn)略，在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型中處于領(lǐng)先地位，二次轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，定價(jià)能力提升，資金

6、成本較低，風(fēng)控能力出色，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健高效，從一季報(bào)看今年經(jīng)營(yíng)壓力主要在于存款增長(zhǎng)較為緩慢.并存在以下幾個(gè)問(wèn)題：（1）存款成本優(yōu)勢(shì)消失了.招行的存款成本是1.64,利差3左右，民生銀行的存款成本1.72,利差也在3左右，記得三年前的時(shí)候，平均利息成本招行要比民生低幾十個(gè)點(diǎn)的。現(xiàn)在基本和民生差不多了.（2）中間業(yè)務(wù)收入。招行的中間業(yè)務(wù)收入曾經(jīng)是一大亮點(diǎn)，現(xiàn)在民生的中間業(yè)務(wù)收入和招行的差不多了。（3）信用卡。招行發(fā)的信用卡近四千萬(wàn)張，但是流通卡不到一半，招行的信用卡優(yōu)勢(shì)已經(jīng)沒(méi)有了。（4）招行的員工成本。在這樣的情況下員工成本和民生比，幾年前單位成本比民生低的，現(xiàn)在好像差不多了。而且辦公費(fèi)用比民生高很多.

7、（5）永隆銀行并購(gòu)后整合緩慢.當(dāng)年收購(gòu)永隆銀行影響相當(dāng)?shù)拇螅瞧湔线M(jìn)度和平安銀行收購(gòu)深發(fā)展相比，好像不能同日而語(yǔ)。（6）其業(yè)務(wù)架構(gòu)和政策優(yōu)勢(shì).在股份制中型銀行中，招行具有美國(guó)，香港，臺(tái)灣，倫敦等營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，但是這些布局對(duì)于招行似乎沒(méi)有什么特別意義。在上海，弄不過(guò)浦發(fā)和交行，在香港，基本上沒(méi)有什么影響力了.最近相關(guān)的人民幣離岸中心業(yè)務(wù)，招行的也沒(méi)有分一杯.上海這邊的金融中心，招行收到的支持也不大.（7）鮮見(jiàn)創(chuàng)新。前幾年馬蔚華可是人氣很高的，現(xiàn)在好像也淡出媒體了，于此相伴的是，招行的開(kāi)拓步法以及整個(gè)銀行的發(fā)展方面，也鮮見(jiàn)大的創(chuàng)新了。（8）招行的定位。招行開(kāi)始定位為領(lǐng)先的零售銀行，但是這幾年其信用

8、卡業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)在行業(yè)內(nèi)沒(méi)有亮點(diǎn)了。招行一直說(shuō)什么因您而變，這種模糊的定位是的它似乎沒(méi)有什么具體的定位.可笑的是11年年報(bào)的定位是百年藍(lán)籌。這種不以客戶和服務(wù)為導(dǎo)向的遠(yuǎn)景很差勁.因您而變成為一句空話。（9）適應(yīng)市場(chǎng)變革的改革。如果定位為零售銀行，招行的開(kāi)發(fā)和提供金融產(chǎn)品組合方面，還不是很有優(yōu)勢(shì)，其保險(xiǎn),投資銀行等業(yè)務(wù)能力一般，也沒(méi)有什么全國(guó)性的拓展計(jì)劃.在香港，永隆，招銀國(guó)際，香港分行的幾個(gè)業(yè)務(wù)重復(fù)，缺乏深度整合。而在國(guó)內(nèi)，目前的金融業(yè)發(fā)展條件下，單一的銀行服務(wù)已經(jīng)不能滿足需求了。因此，招商銀行可以根據(jù)以下幾點(diǎn)適當(dāng)調(diào)整存款經(jīng)營(yíng)管理模式:（一）積極經(jīng)營(yíng)，努力提高銀行存款的穩(wěn)定性1。銀行

9、存款的積極經(jīng)營(yíng)策略。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，存款實(shí)質(zhì)上是一種被動(dòng)負(fù)債。銀行要在存款經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，就必須變被動(dòng)負(fù)債為積極經(jīng)營(yíng)，通過(guò)一系列策略措施使自己推出的存款工具能迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，挖掘和維持巨大的可能存款量。為此，銀行既要與盡可能多的存款對(duì)象保持密切的友好關(guān)系，盡量創(chuàng)造出能為不同收入層面、不同職業(yè)、不同居住地域和不同行業(yè)特征的客戶提供所需存款產(chǎn)品的條件，又要通過(guò)不斷的創(chuàng)新和開(kāi)拓，創(chuàng)造出盡可能多的存款工具、服務(wù)手段和技巧策略。積極經(jīng)營(yíng)的具體策略措施很多。就居民儲(chǔ)蓄存款而言：首先,必須重視利率高低的杠桿作用和優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)開(kāi)發(fā)，并針對(duì)客戶的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)出多樣化的儲(chǔ)蓄存款工具；其次，積極經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部管理要求

10、必須注重儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)操作的現(xiàn)代化建設(shè)，提高儲(chǔ)蓄工作人員的積極性，改善服務(wù)態(tài)度等。對(duì)企業(yè)存款的經(jīng)營(yíng)策略，應(yīng)以優(yōu)質(zhì)客戶為主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象，提供全方位的信用服務(wù)，密切銀企關(guān)系，開(kāi)發(fā)多樣化的企業(yè)存款工具，并能結(jié)合銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，協(xié)助企業(yè)管好、用好資金等。2.提高存款穩(wěn)定性的策略。所謂存款的穩(wěn)定性，也稱存款沉淀率，它是形成銀行中長(zhǎng)期和高盈利資產(chǎn)的主要資金來(lái)源。從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的角度看，它比存款總額更具現(xiàn)實(shí)意義。就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可劃分為：（1）易變性存款，主要指活期存款。（2）準(zhǔn)變性存款，主要指定活兩便存款、通知存款等。（3）穩(wěn)定性存款，主要指定期存款、可轉(zhuǎn)讓存單及專項(xiàng)存款等。銀行存款穩(wěn)定

11、性經(jīng)營(yíng)和策略重點(diǎn)是提高易變性存款的穩(wěn)定性，它第一取決于存款客戶的多少，第二取決于銀行能否提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。因?yàn)樵诖婵羁偭恳欢ǖ那闆r下，存款客戶越少，個(gè)別客戶的存款波動(dòng)對(duì)銀行總體存款穩(wěn)定性的影響規(guī)模越大，這樣，個(gè)別客戶的存款波動(dòng)就會(huì)較大地影響到銀行資金的穩(wěn)定性。同時(shí)，也唯有提供高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)的銀行，才能吸引更多的客戶，提高存款的穩(wěn)定率。提高存款的穩(wěn)定性，還必須努力延長(zhǎng)穩(wěn)定性存款和易變性存款的平均占用天數(shù)。如：定期存款中的保管性存款，客戶存款的目的是為了積累財(cái)富以備遠(yuǎn)期消費(fèi)，其穩(wěn)定性最強(qiáng)，銀行必須為這類存款采取安全、保值和保險(xiǎn)措施，做好存款轉(zhuǎn)存和計(jì)算復(fù)利的工作，以盡量延長(zhǎng)這類存款的占用天數(shù)。對(duì)定期

12、存款中的投資性存款，由于受到債券、股票等高收益金融資產(chǎn)的沖擊，其穩(wěn)定性顯然要低于保管性存款.對(duì)于投資性存款，銀行一方面要視金融市場(chǎng)的價(jià)格變化和自身承受能力而適當(dāng)調(diào)整利率；另一方面必須加強(qiáng)銀行存款比其他金融資產(chǎn)更安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)更小的宣傳攻勢(shì)，以延長(zhǎng)平均占用天數(shù).（二）存款成本管理1 .存款結(jié)構(gòu)和成本選擇。在一般情況下，存款期限長(zhǎng)，則利率高，成本高；反之，存款期限短，則利率低，成本低。但如深入分析，情況未必一定如此.如活期存款的利率雖低，但營(yíng)業(yè)成本高，所以，活期存款的總成本并不一定就低。因此，在銀行經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)踐中，對(duì)存款結(jié)構(gòu)的成本選擇，需要正確處理以下關(guān)系：（1）盡量擴(kuò)大低息存款的吸收，降低利息

13、成本的相對(duì)數(shù)。（2）正確處理不同存款的利息成本和營(yíng)業(yè)成本的關(guān)系，力求不斷降低營(yíng)業(yè)成本的支出。（3）活期存款的發(fā)展戰(zhàn)略必須以不減弱銀行的信貸能力為條件。（4）定期存款的發(fā)展不以提高自身的比重為目標(biāo)，而應(yīng)與銀行存款的派生能力相適應(yīng)。2 .存款總量和成本控制。在銀行經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐中，存款總量和成本間的關(guān)系，可概括為以下4種不同的組合：（1）逆向組合模式，即存款總量增長(zhǎng)，成本反而下降；（2）同向組合模式，即存款總量增長(zhǎng)，成本隨之上升；（3）總量單向變化模式，即存款總量不變，成本不變；（4）成本單向變化模式，即存款總量不變，成本增加。以上四種組合表明，存款成本不但與存款總量有關(guān)，而且與存款結(jié)構(gòu)、利息成本和營(yíng)業(yè)成本占總成本的比重、單位成本內(nèi)固定成本和變動(dòng)成本比率等有密切的關(guān)系，從而形成各種不同的組合.它要求銀行努力實(shí)現(xiàn)逆向組合模式和總量單向變化模式，要求在銀行經(jīng)營(yíng)不增加貨幣投入的情況下，盡量組合更多的存款，也就是說(shuō)走內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)之路。例如，不能用領(lǐng)先提高存款利率，增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，增加內(nèi)勤、外勤人員等辦法去擴(kuò)大存款市場(chǎng)；而應(yīng)在改變存款結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新存款品種、提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量等方面下功夫。（三）存款規(guī)?？刂茝你y行經(jīng)營(yíng)管理的角度看，一家銀行的存款量，應(yīng)限制在其貸款的可發(fā)放程度及吸收存款的成本和管理負(fù)擔(dān)之承受能力的范圍內(nèi)。如超過(guò)這一“程度”和“范圍”，就屬于不適度的存款增長(zhǎng)，反而會(huì)給銀行經(jīng)營(yíng)