《貸款風(fēng)險管理》

1、第第1717章章 貸款風(fēng)險管理貸款風(fēng)險管理學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)n通過本章的學(xué)習(xí)應(yīng)了解銀行在貸款業(yè)務(wù)中所面臨的風(fēng)險通過本章的學(xué)習(xí)應(yīng)了解銀行在貸款業(yè)務(wù)中所面臨的風(fēng)險。包括貸款風(fēng)險的概念、貸款風(fēng)險從不同角度劃分的種。包括貸款風(fēng)險的概念、貸款風(fēng)險從不同角度劃分的種類，有益于讀者認(rèn)識和分析貸款風(fēng)險。類，有益于讀者認(rèn)識和分析貸款風(fēng)險。n為了加強(qiáng)銀行的貸款風(fēng)險管理，銀行要對貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行為了加強(qiáng)銀行的貸款風(fēng)險管理，銀行要對貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行必要的信用分析，了解信用分析的內(nèi)容，掌握信用分析必要的信用分析，了解信用分析的內(nèi)容，掌握信用分析的方法。在銀行貸款業(yè)務(wù)中，如何加強(qiáng)貸款質(zhì)量管理，的方法。在銀行貸款業(yè)務(wù)中，如何加強(qiáng)貸款

2、質(zhì)量管理，是目前商業(yè)銀行在經(jīng)營中面臨的正在改革的問題。本章是目前商業(yè)銀行在經(jīng)營中面臨的正在改革的問題。本章介紹了貸款風(fēng)險分類的名稱概念、目的、方法等具體內(nèi)介紹了貸款風(fēng)險分類的名稱概念、目的、方法等具體內(nèi)容。容。17.1 17.1 貸款風(fēng)險的概念貸款風(fēng)險的概念17.1.117.1.1貸款風(fēng)險的概念貸款風(fēng)險的概念貸款風(fēng)險：是貸款本金和利息收回的不確定貸款風(fēng)險：是貸款本金和利息收回的不確定性。性。數(shù)量上的不確定性數(shù)量上的不確定性時間上的不確定性時間上的不確定性貸款風(fēng)險不同于貸款損失。貸款風(fēng)險不同于貸款損失。貸款風(fēng)險也不同于風(fēng)險貸款。貸款風(fēng)險也不同于風(fēng)險貸款。17.1.2 17.1.2 貸款風(fēng)險的種類

3、貸款風(fēng)險的種類 n貸款風(fēng)險按不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，可分為不同的貸貸款風(fēng)險按不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，可分為不同的貸款種類。款種類。按貸款風(fēng)險形成的原因劃分按貸款風(fēng)險形成的原因劃分客戶風(fēng)險客戶風(fēng)險: :也稱企業(yè)風(fēng)險，是借款者也稱企業(yè)風(fēng)險，是借款者將經(jīng)營管理面臨的各種風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到銀將經(jīng)營管理面臨的各種風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到銀行，而使銀行貸款蒙受損失的可能性行，而使銀行貸款蒙受損失的可能性。 貸款決策風(fēng)險貸款決策風(fēng)險: :是指銀行自身的貸款是指銀行自身的貸款業(yè)務(wù)的組織和管理上，由于貸款決策業(yè)務(wù)的組織和管理上，由于貸款決策的失誤而引起貸款蒙受損失的可能性的失誤而引起貸款蒙受損失的可能性?？蛻麸L(fēng)險客戶風(fēng)險n貸款風(fēng)險的根源主要來自客戶

4、風(fēng)險。引起企業(yè)貸款風(fēng)險的根源主要來自客戶風(fēng)險。引起企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險因素有多個方面：經(jīng)營活動的風(fēng)險因素有多個方面：是來自于自然因素的不確定性是來自于自然因素的不確定性; ;二是社會變動的不確定因素引起的風(fēng)險二是社會變動的不確定因素引起的風(fēng)險; ;三是經(jīng)營者自身經(jīng)營行為引起的風(fēng)險。三是經(jīng)營者自身經(jīng)營行為引起的風(fēng)險。經(jīng)營者行為風(fēng)險的表現(xiàn)主要是：經(jīng)營者行為風(fēng)險的表現(xiàn)主要是： （1 1）決策行為失誤引起的決策風(fēng)險；）決策行為失誤引起的決策風(fēng)險； （2 2）生產(chǎn)經(jīng)營過程中引起的生產(chǎn)風(fēng)險）生產(chǎn)經(jīng)營過程中引起的生產(chǎn)風(fēng)險 （3 3）經(jīng)營者出售商品所面臨的銷售風(fēng)）經(jīng)營者出售商品所面臨的銷售風(fēng)險。險。 貸款決策風(fēng)

5、險貸款決策風(fēng)險n決策風(fēng)險大體可劃分兩種情況：決策風(fēng)險大體可劃分兩種情況：被動決策風(fēng)險：即銀行決策時受外部環(huán)境因被動決策風(fēng)險：即銀行決策時受外部環(huán)境因素的影響，比如政府干預(yù)貸款，致使銀行貸素的影響，比如政府干預(yù)貸款，致使銀行貸款決策被動，而產(chǎn)生貸款風(fēng)險；款決策被動，而產(chǎn)生貸款風(fēng)險；主動決策風(fēng)險：表現(xiàn)為銀行在貸款自主決策主動決策風(fēng)險：表現(xiàn)為銀行在貸款自主決策過程中，由于內(nèi)控制度、貸款過程中，由于內(nèi)控制度、貸款管理水平、貸管理水平、貸款決策者素質(zhì)等原因，只是銀行貸款決策失款決策者素質(zhì)等原因，只是銀行貸款決策失誤而形成的風(fēng)險。誤而形成的風(fēng)險。2.2.按風(fēng)險度的大小劃分按風(fēng)險度的大小劃分n分為低度貸款風(fēng)

6、險、中度貸款風(fēng)險和高度貸款風(fēng)分為低度貸款風(fēng)險、中度貸款風(fēng)險和高度貸款風(fēng)險。險。低度貸款風(fēng)險：對于流動資金需求，一般以短低度貸款風(fēng)險：對于流動資金需求，一般以短期貸款的調(diào)節(jié)為主體，貸款支持的生產(chǎn)與流通期貸款的調(diào)節(jié)為主體，貸款支持的生產(chǎn)與流通的商品項目所面對的市場相對穩(wěn)定，在管理上的商品項目所面對的市場相對穩(wěn)定，在管理上也較簡便易行，所以這類資金的需求所帶來的也較簡便易行，所以這類資金的需求所帶來的風(fēng)險度就相對弱些，這種貸款所面臨的風(fēng)險屬風(fēng)險度就相對弱些，這種貸款所面臨的風(fēng)險屬于低度風(fēng)險。于低度風(fēng)險。中度貸款風(fēng)險：對于固定資產(chǎn)貸款的需求中度貸款風(fēng)險：對于固定資產(chǎn)貸款的需求，一般情況下則表現(xiàn)為中、長

7、期資金需求，一般情況下則表現(xiàn)為中、長期資金需求。這種資金需求量相對較大，周轉(zhuǎn)期較緩。這種資金需求量相對較大，周轉(zhuǎn)期較緩慢，時間長，在資金使用過程中市場環(huán)境慢，時間長，在資金使用過程中市場環(huán)境發(fā)生變化的可能性就相對較大，這種資金發(fā)生變化的可能性就相對較大，這種資金需求的風(fēng)險程度相對增強(qiáng)，可將其劃分為需求的風(fēng)險程度相對增強(qiáng)，可將其劃分為中度貸款風(fēng)險。中度貸款風(fēng)險。高度貸款風(fēng)險：而高度貸款風(fēng)險集中反映高度貸款風(fēng)險：而高度貸款風(fēng)險集中反映在風(fēng)險貸款業(yè)務(wù)上，一般由高風(fēng)險在風(fēng)險貸款業(yè)務(wù)上，一般由高風(fēng)險企業(yè)、企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)形成的貸款需求。行業(yè)和地區(qū)形成的貸款需求。3.3.按不同貸款類別劃分按不同貸款類別劃

8、分n1 1）短期貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。）短期貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。 通常是指在一年內(nèi)必須收回的流動資金貸款業(yè)務(wù)。通常是指在一年內(nèi)必須收回的流動資金貸款業(yè)務(wù)。n2 2）中長期貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。）中長期貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。 主要風(fēng)險是因為數(shù)額較大，在較長的時間跨度上存在主要風(fēng)險是因為數(shù)額較大，在較長的時間跨度上存在更大的不確定性。更大的不確定性。n3 3）特種貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。）特種貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。 用發(fā)行金融債券的方式籌集資金，對城市集體企業(yè)和用發(fā)行金融債券的方式籌集資金，對城市集體企業(yè)和農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)放中長期貸款和短期資金貸款。農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)放中長期貸款和短期資金貸款。n4 4）對外業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。）對

9、外業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。 主要風(fēng)險是償債風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)主要風(fēng)險是償債風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險險4.4.貸款風(fēng)險常用分類貸款風(fēng)險常用分類n違約風(fēng)險違約風(fēng)險 違約風(fēng)險是發(fā)生違約事件的可能性。違約風(fēng)險是發(fā)生違約事件的可能性。1.1.違約的界定違約的界定 1 1）沒有履行一項義務(wù)的付款違約。）沒有履行一項義務(wù)的付款違約。 2 2）“技術(shù)違約技術(shù)違約” 超過了財務(wù)比率上、下限等行為。盡管一超過了財務(wù)比率上、下限等行為。盡管一些技術(shù)違約并不約定威脅到債權(quán)人的生存，但些技術(shù)違約并不約定威脅到債權(quán)人的生存，但它在約定程度上表明借款人信貸質(zhì)量可能出現(xiàn)它在約定程度上表明借款人信貸質(zhì)量可能出現(xiàn)問

10、題。技術(shù)違約往往會啟動約定的談判程序。問題。技術(shù)違約往往會啟動約定的談判程序。 3 3）“經(jīng)濟(jì)違約經(jīng)濟(jì)違約” 指資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價值降到低于未償還指資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價值降到低于未償還債務(wù)的價值時的狀態(tài)債務(wù)的價值時的狀態(tài) 4 4）卷入法律訴訟）卷入法律訴訟 當(dāng)一筆合同約定的付款業(yè)務(wù)在當(dāng)一筆合同約定的付款業(yè)務(wù)在3 3個月個月內(nèi)沒有被履行時，評價機(jī)構(gòu)就會認(rèn)定其內(nèi)沒有被履行時，評價機(jī)構(gòu)就會認(rèn)定其發(fā)生違約。發(fā)生違約。2.2.違約概率違約概率 違約風(fēng)險取決于借款人的信用等級，而違約風(fēng)險取決于借款人的信用等級，而信用等級由市場前景、競爭環(huán)境、公司信用等級由市場前景、競爭環(huán)境、公司規(guī)模、管理水平和股東偏好等。規(guī)模、管理水

11、平和股東偏好等。 違約概率不能直接測量出來，但可以使違約概率不能直接測量出來，但可以使用與之相關(guān)的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)來間接推算用與之相關(guān)的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)來間接推算。這些數(shù)據(jù)可以內(nèi)部收集或者向評級機(jī)。這些數(shù)據(jù)可以內(nèi)部收集或者向評級機(jī)構(gòu)或中央當(dāng)局索取。構(gòu)或中央當(dāng)局索取。l敞口風(fēng)險敞口風(fēng)險 敞口風(fēng)險是未來風(fēng)險金額的不確定性所產(chǎn)生敞口風(fēng)險是未來風(fēng)險金額的不確定性所產(chǎn)生的風(fēng)險。的風(fēng)險。 例子：分期貸款的敞口風(fēng)險可以忽略。例子：分期貸款的敞口風(fēng)險可以忽略。 透支服務(wù)、項目融資存在敞口風(fēng)險。透支服務(wù)、項目融資存在敞口風(fēng)險。 一切表外業(yè)務(wù)通常也會產(chǎn)生未來敞口一切表外業(yè)務(wù)通常也會產(chǎn)生未來敞口 隨著商業(yè)銀行越來越多的使用

12、金融衍生工具隨著商業(yè)銀行越來越多的使用金融衍生工具，敞口風(fēng)險越來越大。這時不確定性的來源不，敞口風(fēng)險越來越大。這時不確定性的來源不是客戶行為，而是市場變動。是客戶行為，而是市場變動。n追償風(fēng)險追償風(fēng)險1.1.抵押品風(fēng)險抵押品風(fēng)險1 1）銀行獲得、接管和處理抵押品的成本存在著）銀行獲得、接管和處理抵押品的成本存在著不確定性不確定性2 2）抵押品價值存在著不確定性）抵押品價值存在著不確定性2.2.第三方擔(dān)保風(fēng)險第三方擔(dān)保風(fēng)險 其風(fēng)險是借款人和擔(dān)保人同時違約的風(fēng)險，因其風(fēng)險是借款人和擔(dān)保人同時違約的風(fēng)險，因此相應(yīng)的違約概率是違約的聯(lián)合概率。取決于此相應(yīng)的違約概率是違約的聯(lián)合概率。取決于各自的違約概率

13、和相互獨立性。各自的違約概率和相互獨立性。3.3.法律風(fēng)險法律風(fēng)險進(jìn)入司法程序后，借款人的全部償還業(yè)務(wù)將被暫進(jìn)入司法程序后，借款人的全部償還業(yè)務(wù)將被暫停。停。17.1.3 17.1.3 貸款風(fēng)險管理策略貸款風(fēng)險管理策略 n風(fēng)險管理由三個階段組成：風(fēng)險管理由三個階段組成：風(fēng)險識別風(fēng)險識別風(fēng)險估價風(fēng)險估價風(fēng)險處理風(fēng)險處理1.1.貸款風(fēng)險的識別和估價貸款風(fēng)險的識別和估價n貸款風(fēng)險識別和估價是風(fēng)險管理的前提和基礎(chǔ)貸款風(fēng)險識別和估價是風(fēng)險管理的前提和基礎(chǔ)，識別是對風(fēng)險類別和成因的認(rèn)和判斷，估價，識別是對風(fēng)險類別和成因的認(rèn)和判斷，估價是對貸款風(fēng)險大小的測量，對貸款風(fēng)險的識別是對貸款風(fēng)險大小的測量，對貸款風(fēng)

14、險的識別和估價的主要方法，是設(shè)置貸款風(fēng)險因素的權(quán)和估價的主要方法，是設(shè)置貸款風(fēng)險因素的權(quán)數(shù)，并以權(quán)數(shù)為基礎(chǔ)、計算貸款風(fēng)險度。數(shù)，并以權(quán)數(shù)為基礎(chǔ)、計算貸款風(fēng)險度。n表表171 171 貸款對象風(fēng)險權(quán)數(shù)表貸款對象風(fēng)險權(quán)數(shù)表 企業(yè)或項目信用等企業(yè)或項目信用等級級AAAAAA級級AAAA級級A A級級BBBB級級B B級級 對象風(fēng)險權(quán)數(shù)對象風(fēng)險權(quán)數(shù)30%30%50%50%70%70%90%90%100%100%表表172 172 貸款期限風(fēng)險權(quán)數(shù)表貸款期限風(fēng)險權(quán)數(shù)表期限期限33個月個月3 3個月期個月期限限66個月個月 6 6個月期個月期限限11年年 1 1年期限年期限33年年 3 3年期限年期限55

15、年年 期限期限5 5年年 100%100%105%105%110%110%130%130%135%135%140%140%表表173 173 貸款形態(tài)風(fēng)險權(quán)數(shù)表貸款形態(tài)風(fēng)險權(quán)數(shù)表貸款形態(tài)貸款形態(tài)正常貸款正常貸款 關(guān)注貸款關(guān)注貸款 次級貸款次級貸款 可疑貸款可疑貸款損失貸款損失貸款形態(tài)風(fēng)險權(quán)數(shù)形態(tài)風(fēng)險權(quán)數(shù)100%100%110%110%120%120%150%150%200%200%表表174 174 貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)表貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)表 貸款方式貸款方式貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)（貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)（% %）一、抵押貸款一、抵押貸款 1 1、銀行各種幣種定期存單依法抵押、銀行各種幣種定期存單依法抵押020

16、0202 2、銀行承兌匯票貼現(xiàn)、銀行承兌匯票貼現(xiàn)0200203 3、國家債券抵押、國家債券抵押0 04 4、企業(yè)債券抵押、企業(yè)債券抵押405040505 5、股票、股權(quán)抵押、股票、股權(quán)抵押607060706 6、依法可設(shè)定抵押權(quán)的房地產(chǎn)抵押、依法可設(shè)定抵押權(quán)的房地產(chǎn)抵押305030507 7、營運(yùn)車輛抵押、營運(yùn)車輛抵押305030508 8、設(shè)備抵押、設(shè)備抵押608060809 9、依法可設(shè)定抵押權(quán)的可轉(zhuǎn)讓動產(chǎn)抵押、依法可設(shè)定抵押權(quán)的可轉(zhuǎn)讓動產(chǎn)抵押809080901010、商業(yè)承兌匯票、商業(yè)承兌匯票80908090續(xù)表續(xù)表174 174 貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)表貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)表 貸款方式貸款方式貸

17、款方式風(fēng)險權(quán)貸款方式風(fēng)險權(quán)數(shù)（數(shù)（% %）二、保證貸款二、保證貸款 1212、地市級以上專業(yè)銀行保證、地市級以上專業(yè)銀行保證0200201313、省級及單列市級以上非銀行金融機(jī)構(gòu)保證、省級及單列市級以上非銀行金融機(jī)構(gòu)保證204020401414、聯(lián)保集團(tuán)保證、聯(lián)保集團(tuán)保證507050701515、AAAAAA、AAAA級企業(yè)保證級企業(yè)保證508050801616、A A級企業(yè)保證級企業(yè)保證809080901717、BBBB級以下企業(yè)保證級以下企業(yè)保證100100三、信用貸款三、信用貸款 1818、信用貸款、信用貸款100 100 貸款風(fēng)險度的公式表示貸款風(fēng)險度的公式表示n單筆貸款風(fēng)險度單筆貸款

18、風(fēng)險度= =對象權(quán)數(shù)方式權(quán)數(shù)期限權(quán)對象權(quán)數(shù)方式權(quán)數(shù)期限權(quán)數(shù)形態(tài)權(quán)數(shù)數(shù)形態(tài)權(quán)數(shù)n單筆貸款風(fēng)險額單筆貸款風(fēng)險額= =貸款金額該筆貸款風(fēng)險度貸款金額該筆貸款風(fēng)險度 貸款金額該筆貸款風(fēng)險度貸款金額該筆貸款風(fēng)險度n綜合貸款風(fēng)險度綜合貸款風(fēng)險度= = 單筆貸款余額單筆貸款余額 單筆貸款風(fēng)險額單筆貸款風(fēng)險額 = = 單筆貸款余額單筆貸款余額2.2.貸款風(fēng)險的處理貸款風(fēng)險的處理n貸款風(fēng)險處理方法主要包括貸款風(fēng)險的回避、分貸款風(fēng)險處理方法主要包括貸款風(fēng)險的回避、分散、轉(zhuǎn)移、自留等幾個方面。散、轉(zhuǎn)移、自留等幾個方面。1 1）貸款風(fēng)險的回避）貸款風(fēng)險的回避貸款風(fēng)險的回避是指在貸款決策時，以貸貸款風(fēng)險的回避是指在貸款

19、決策時，以貸款風(fēng)險度為主要參照標(biāo)準(zhǔn)，主動放棄或拒款風(fēng)險度為主要參照標(biāo)準(zhǔn)，主動放棄或拒絕風(fēng)險較大的貸款方案。絕風(fēng)險較大的貸款方案。2 2）貸款風(fēng)險的轉(zhuǎn)移）貸款風(fēng)險的轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)移是銀行以某種方式將貸款風(fēng)貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)移是銀行以某種方式將貸款風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種風(fēng)險處理方險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種風(fēng)險處理方式。銀行通常可運(yùn)用以下方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險：式。銀行通常可運(yùn)用以下方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險：一是擔(dān)保；一是擔(dān)保；二是保險；二是保險；三是風(fēng)險資產(chǎn)出售。三是風(fēng)險資產(chǎn)出售。 （1 1）一攬子貸款證券化；）一攬子貸款證券化； （2 2）直接出售貸款。）直接出售貸款。3 3）貸款風(fēng)險的分散）貸款風(fēng)險的分散n貸款風(fēng)險分

20、散是指銀行按貸款對象、結(jié)構(gòu)、行業(yè)貸款風(fēng)險分散是指銀行按貸款對象、結(jié)構(gòu)、行業(yè)、地域、貸款人等把貸款分散為不同的組成部分、地域、貸款人等把貸款分散為不同的組成部分進(jìn)行優(yōu)化組合，以達(dá)到最小風(fēng)險下，求得最大收進(jìn)行優(yōu)化組合，以達(dá)到最小風(fēng)險下，求得最大收益的目的。益的目的。貸款對象的分散是避免貸款向某個借款人或某貸款對象的分散是避免貸款向某個借款人或某些借款人貸款過度傾斜的措施。些借款人貸款過度傾斜的措施。貸款結(jié)構(gòu)的分散是指銀行保持不同貸款的種類貸款結(jié)構(gòu)的分散是指銀行保持不同貸款的種類、期限、方式等結(jié)構(gòu)的合理比例，以增加資金、期限、方式等結(jié)構(gòu)的合理比例，以增加資金的流動性、降低貸款風(fēng)險。的流動性、降低貸款

21、風(fēng)險。貸款行業(yè)的分散是指將貸款分布在多種行貸款行業(yè)的分散是指將貸款分布在多種行業(yè)和產(chǎn)品上，避免某些行業(yè)衰落或某些產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品上，避免某些行業(yè)衰落或某些產(chǎn)品的滯銷使貸款遭受損失。品的滯銷使貸款遭受損失。貸款地域的分散是指銀行貸款不應(yīng)集中同貸款地域的分散是指銀行貸款不應(yīng)集中同一地區(qū)，從事國際業(yè)務(wù)的銀行，不應(yīng)把貸一地區(qū)，從事國際業(yè)務(wù)的銀行，不應(yīng)把貸款集中某一國家，以期達(dá)到分散風(fēng)險的目款集中某一國家，以期達(dá)到分散風(fēng)險的目的。的。貸款人分散是指銀行通過貸款人分散是指銀行通過協(xié)商，達(dá)成合作協(xié)商，達(dá)成合作協(xié)議，共同承擔(dān)某一項任務(wù)，將風(fēng)險分?jǐn)倕f(xié)議，共同承擔(dān)某一項任務(wù)，將風(fēng)險分?jǐn)偨o多個貸款人的一種處理風(fēng)險的措施。

22、給多個貸款人的一種處理風(fēng)險的措施。4 4）貸款風(fēng)險的自留）貸款風(fēng)險的自留n風(fēng)險自留：風(fēng)險自留：就是指貸款人以自身的財力來承擔(dān)未來可能就是指貸款人以自身的財力來承擔(dān)未來可能發(fā)生風(fēng)險的一種處理風(fēng)險的方式。發(fā)生風(fēng)險的一種處理風(fēng)險的方式。貸款風(fēng)險自留可以兩種方式：貸款風(fēng)險自留可以兩種方式：一種是自擔(dān)風(fēng)險一種是自擔(dān)風(fēng)險處理方式直接攤?cè)氤杀净驔_減資本金處理方式直接攤?cè)氤杀净驔_減資本金一種是自保風(fēng)險一種是自保風(fēng)險貸款呆賬準(zhǔn)備金貸款呆賬準(zhǔn)備金17.2 17.2 信用分析信用分析 n信用分析：是銀行對借款人信用高低的估價。信信用分析：是銀行對借款人信用高低的估價。信用分析的目的是甄別出用分析的目的是甄別出“好好

23、”的借款任何的借款任何“壞壞”的借款人，并以此為依據(jù)，決定是否能夠發(fā)放貸的借款人，并以此為依據(jù)，決定是否能夠發(fā)放貸款和以何種條件發(fā)放貸款。信用分析工作的好壞款和以何種條件發(fā)放貸款。信用分析工作的好壞，直接關(guān)系到銀行經(jīng)營的成敗。，直接關(guān)系到銀行經(jīng)營的成敗。17.2.1 17.2.1 銀行貸款信用分析的內(nèi)容銀行貸款信用分析的內(nèi)容n銀行信用分析主要圍繞五個方面進(jìn)行。這五個銀行信用分析主要圍繞五個方面進(jìn)行。這五個方面的英文開頭字母都為方面的英文開頭字母都為“C C”所以一般稱該種所以一般稱該種分析為分析為“五五C C”原則。原則。 1. 1.品德品德 （CharacterCharacter）借款人的品

24、德是指借款人不僅要有償還債務(wù)借款人的品德是指借款人不僅要有償還債務(wù)的意愿，還要具備承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感。的意愿，還要具備承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感。 它包括借款人的背景、年齡、經(jīng)驗，借款人它包括借款人的背景、年齡、經(jīng)驗，借款人有無不良的行為紀(jì)錄，借款人的性格作風(fēng)、有無不良的行為紀(jì)錄，借款人的性格作風(fēng)、其現(xiàn)代經(jīng)營管理觀念及上下屬的關(guān)系等。其現(xiàn)代經(jīng)營管理觀念及上下屬的關(guān)系等。銀行可以根據(jù)借款人過去償還債務(wù)的記錄和銀行可以根據(jù)借款人過去償還債務(wù)的記錄和專門的征信機(jī)構(gòu)了解借款人的信用狀況，以專門的征信機(jī)構(gòu)了解借款人的信用狀況，以評估其品德。評估其品德。2.2.能力（能力（CapacityCapacity）n

25、能力是指借款人運(yùn)用借入資金獲取利潤并償還能力是指借款人運(yùn)用借入資金獲取利潤并償還貸款的能力，而獲取利潤的大小，又取決于借貸款的能力，而獲取利潤的大小，又取決于借款人的生產(chǎn)經(jīng)營能力和管理水平。因此，分析款人的生產(chǎn)經(jīng)營能力和管理水平。因此，分析、評估借款人的償債能力，應(yīng)從兩個方面來考、評估借款人的償債能力，應(yīng)從兩個方面來考察：察：一是要看企業(yè)的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售一是要看企業(yè)的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售收入以及生產(chǎn)競爭力。收入以及生產(chǎn)競爭力。二是要看企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)驗和能力，特別是二是要看企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)驗和能力，特別是要分析企業(yè)主要決策者的決策能力、組織能要分析企業(yè)主要決策者的決策能力、組織能力、

26、用人能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力。力、用人能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力。 3.3.資本（資本（CapitalCapital）n資本反映借款者的財富積累，并在某種程度上反資本反映借款者的財富積累，并在某種程度上反映了借款者的成就。對銀行而言，借款企業(yè)自有映了借款者的成就。對銀行而言，借款企業(yè)自有資本越多越好，借款人一旦經(jīng)營發(fā)生損失，可以資本越多越好，借款人一旦經(jīng)營發(fā)生損失，可以由資本彌補(bǔ)，這可減少銀行貸款的風(fēng)險。由資本彌補(bǔ)，這可減少銀行貸款的風(fēng)險。n衡量資本多少可以有以下幾種衡量資本多少可以有以下幾種: :資本與總資產(chǎn)、資本與負(fù)債等比率來衡量。資本與總資產(chǎn)、資本與負(fù)債等比率來衡量。資本的結(jié)構(gòu)會影響企業(yè)的

27、信譽(yù)和社會地位，相資本的結(jié)構(gòu)會影響企業(yè)的信譽(yù)和社會地位，相應(yīng)影響貸款的風(fēng)險。應(yīng)影響貸款的風(fēng)險。資本的賬面價值與市場價值的差異資本的賬面價值與市場價值的差異。4.4.擔(dān)保品（擔(dān)保品（CollateralCollateral）n貸款擔(dān)保的作用在于為銀行貸款提供一種保護(hù)，貸款擔(dān)保的作用在于為銀行貸款提供一種保護(hù)，即在借款人無力還款時，銀行可以通過處分擔(dān)保即在借款人無力還款時，銀行可以通過處分擔(dān)保品或向保證人追償而收回貸款本息，從而降低銀品或向保證人追償而收回貸款本息，從而降低銀行的貸款風(fēng)險。評價貸款的擔(dān)保：行的貸款風(fēng)險。評價貸款的擔(dān)保： 首先要看擔(dān)保是否有效，即借款人是否擁有擔(dān)首先要看擔(dān)保是否有效，

28、即借款人是否擁有擔(dān)保品的處置權(quán)或保證人是否具有足夠的保證能保品的處置權(quán)或保證人是否具有足夠的保證能力；力；其次，要考察擔(dān)保品的價值是否穩(wěn)定，是否易其次，要考察擔(dān)保品的價值是否穩(wěn)定，是否易于變現(xiàn)，是否易于監(jiān)護(hù)和保管。于變現(xiàn)，是否易于監(jiān)護(hù)和保管。n需要強(qiáng)調(diào)的是，擔(dān)保并不能改變借款人需要強(qiáng)調(diào)的是，擔(dān)保并不能改變借款人的還款能力，變賣擔(dān)保品來償還貸款也的還款能力，變賣擔(dān)保品來償還貸款也不是銀行的目的，但有擔(dān)保的貸款可以不是銀行的目的，但有擔(dān)保的貸款可以保證銀行在借款人違約時獲得一定的補(bǔ)保證銀行在借款人違約時獲得一定的補(bǔ)償，對提高貸款的安全性仍是有益的。償，對提高貸款的安全性仍是有益的。5.5.經(jīng)營環(huán)境

29、（經(jīng)營環(huán)境（ConditionCondition）n經(jīng)營環(huán)境包括企業(yè)自身的經(jīng)營情況和外部的經(jīng)營經(jīng)營環(huán)境包括企業(yè)自身的經(jīng)營情況和外部的經(jīng)營環(huán)境。環(huán)境。企業(yè)自身的經(jīng)營包括企業(yè)的經(jīng)營特點、經(jīng)營方企業(yè)自身的經(jīng)營包括企業(yè)的經(jīng)營特點、經(jīng)營方式、技術(shù)情況、競爭地位、市場份額、勞資關(guān)式、技術(shù)情況、競爭地位、市場份額、勞資關(guān)系等，這些基本屬于借款人的可控因素。系等，這些基本屬于借款人的可控因素。外部的經(jīng)營環(huán)境是指借款人所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)外部的經(jīng)營環(huán)境是指借款人所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、社會政治的穩(wěn)定程度展?fàn)顩r、社會政治的穩(wěn)定程度、行業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、原材料供求變化、商業(yè)周期、法律法規(guī)的可、原材料供求變化、商

30、業(yè)周期、法律法規(guī)的可能變動和限制等，屬于借款人的不可控因素。能變動和限制等，屬于借款人的不可控因素?？偨Y(jié)總結(jié)n對借款人進(jìn)行信用分析，既要進(jìn)行靜態(tài)分析，對借款人進(jìn)行信用分析，既要進(jìn)行靜態(tài)分析，又要進(jìn)行動態(tài)分析，既要注重定性分析，更要又要進(jìn)行動態(tài)分析，既要注重定性分析，更要注重定量分析。注重定量分析。n因此，在實際的信用分析過程中，銀行既需要因此，在實際的信用分析過程中，銀行既需要對借款人過去的信用狀況作全面的了解和分析對借款人過去的信用狀況作全面的了解和分析，也要根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的變化趨勢，也要根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的變化趨勢，對借款人未來的經(jīng)營狀況和還款能力做出科學(xué)對借款人未來的經(jīng)營狀況

31、和還款能力做出科學(xué)的預(yù)測，同時，要在定性分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用的預(yù)測，同時，要在定性分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用財務(wù)比率分析和現(xiàn)金流量分析等定量分析方法財務(wù)比率分析和現(xiàn)金流量分析等定量分析方法對借款人的財務(wù)狀況和還本付息能力做出準(zhǔn)確對借款人的財務(wù)狀況和還本付息能力做出準(zhǔn)確的估計。的估計。17.2.2 17.2.2 信用分析技術(shù)信用分析技術(shù) 1.1.財務(wù)報表分析法財務(wù)報表分析法n財務(wù)報表分析是銀行向企業(yè)放款時，對企業(yè)各財務(wù)報表分析是銀行向企業(yè)放款時，對企業(yè)各種財務(wù)報表的組成部分的考察。以此了解企業(yè)種財務(wù)報表的組成部分的考察。以此了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)問題，預(yù)計貸款償還的可能的經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)問題，預(yù)計貸款償還

32、的可能性，決定銀行對企業(yè)放款采取的策略和價格。性，決定銀行對企業(yè)放款采取的策略和價格。對企業(yè)財務(wù)報表分析的重點放在資產(chǎn)負(fù)債表、對企業(yè)財務(wù)報表分析的重點放在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表上。損益表和現(xiàn)金流量表上。1 1）資產(chǎn)負(fù)債表項目分析）資產(chǎn)負(fù)債表項目分析n資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在一定時點上資產(chǎn)負(fù)債數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在一定時點上資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額的報表。該報表分為資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益額的報表。該報表分為資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益三部分。三部分。（1 1）資產(chǎn)項目分析）資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)項目包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)項目包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，銀行重點分析的內(nèi)容有：資產(chǎn)，銀行重點分析的內(nèi)

33、容有： 應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款： 一是應(yīng)收賬款的分布。一是應(yīng)收賬款的分布。 二是應(yīng)收賬款賬齡的分布。二是應(yīng)收賬款賬齡的分布。 三是應(yīng)收賬款的抵押情況。三是應(yīng)收賬款的抵押情況。 存貨存貨這是指企業(yè)購入的原材料以及在產(chǎn)品、半成這是指企業(yè)購入的原材料以及在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品，是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部品和產(chǎn)成品，是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，也是償債的主要物質(zhì)基礎(chǔ)。分，也是償債的主要物質(zhì)基礎(chǔ)。對存貨的分析，應(yīng)著重掌握五個方面內(nèi)容：對存貨的分析，應(yīng)著重掌握五個方面內(nèi)容：一是存貨的規(guī)模是否合理。一是存貨的規(guī)模是否合理。 二是存貨保留時間的長短。二是存貨保留時間的長短。 三是存貨的流動性狀況。三是存貨的流動

34、性狀況。四是存貨有無陳舊變質(zhì)風(fēng)險；四是存貨有無陳舊變質(zhì)風(fēng)險；五是存貨是否投保。五是存貨是否投保。 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是企業(yè)可用于最后債務(wù)清償?shù)馁Y產(chǎn)。銀行對固定資產(chǎn)是企業(yè)可用于最后債務(wù)清償?shù)馁Y產(chǎn)。銀行對企業(yè)發(fā)放長期貸款，特別是發(fā)放抵押貸款時，就需要企業(yè)發(fā)放長期貸款，特別是發(fā)放抵押貸款時，就需要對借款企業(yè)的固定資產(chǎn)狀況做充分的了解。對借款企業(yè)的固定資產(chǎn)狀況做充分的了解。首先要了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊。這關(guān)首先要了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊。這關(guān)系到企業(yè)固定資產(chǎn)中是否含有虛假成分的問題系到企業(yè)固定資產(chǎn)中是否含有虛假成分的問題其次，要了解企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險，這其次，要了解企業(yè)固定資產(chǎn)是

35、否全額保險，這關(guān)系到固定資產(chǎn)是否能夠給銀行貸款帶來安全關(guān)系到固定資產(chǎn)是否能夠給銀行貸款帶來安全保障的問題。保障的問題。再次，要了解企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，這關(guān)再次，要了解企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，這關(guān)系到銀行是否能夠通過變現(xiàn)固定資產(chǎn)來取得還系到銀行是否能夠通過變現(xiàn)固定資產(chǎn)來取得還款資金的問題?？钯Y金的問題。投資投資企業(yè)的投資主要是短期金融資產(chǎn)的投資和購企業(yè)的投資主要是短期金融資產(chǎn)的投資和購買有價證券。買有價證券。首先要注意企業(yè)所持有的各種有價證券的首先要注意企業(yè)所持有的各種有價證券的合法性、流動性和盈利性，以及有價證券合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期限、數(shù)額、結(jié)構(gòu)是否合理，的期限、數(shù)額、

36、結(jié)構(gòu)是否合理，同時，要了解有價證券本身的信用狀況，同時，要了解有價證券本身的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能力的因素。從中分析可能影響企業(yè)償債能力的因素。發(fā)放以有價證券為質(zhì)物的質(zhì)押貸款時，對發(fā)放以有價證券為質(zhì)物的質(zhì)押貸款時，對企業(yè)證券投資的審查就更為重要。企業(yè)證券投資的審查就更為重要。（2 2）負(fù)債及資本項目）負(fù)債及資本項目n負(fù)債負(fù)債短期負(fù)債：主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、短期負(fù)債：主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金和短期借款等。對短期負(fù)債的分析應(yīng)交稅金和短期借款等。對短期負(fù)債的分析，首先要了解企業(yè)短期負(fù)債的數(shù)額有無漏計，首先要了解企業(yè)短期負(fù)債的數(shù)額有無漏計；其次，要了解短期負(fù)債的期限，如

37、已過期；其次，要了解短期負(fù)債的期限，如已過期，可能會被處以罰款。，可能會被處以罰款。長期負(fù)債：主要長期負(fù)債：主要包括長期借款和發(fā)行的中長包括長期借款和發(fā)行的中長期債券。分析長期借款的重點是長期負(fù)債的期債券。分析長期借款的重點是長期負(fù)債的到期日和企業(yè)償還長期負(fù)債的安排，以正確到期日和企業(yè)償還長期負(fù)債的安排，以正確評價企業(yè)的償債能力。評價企業(yè)的償債能力。資本資本資本的大小既能反映企業(yè)財力是否雄厚和債務(wù)狀況資本的大小既能反映企業(yè)財力是否雄厚和債務(wù)狀況的好壞，又能反映企業(yè)的風(fēng)險承受能力大小。的好壞，又能反映企業(yè)的風(fēng)險承受能力大小。 首先要了解企業(yè)的資本是否存在虛假成分；首先要了解企業(yè)的資本是否存在虛假

38、成分；其次要分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。對股份制企業(yè)來說其次要分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。對股份制企業(yè)來說，普通股資本所占的比例較大的企業(yè)，其資本實，普通股資本所占的比例較大的企業(yè)，其資本實力也比較穩(wěn)定；反之，則比較脆弱；力也比較穩(wěn)定；反之，則比較脆弱；再次，要考察企業(yè)是否按規(guī)定補(bǔ)充自有資本；再次，要考察企業(yè)是否按規(guī)定補(bǔ)充自有資本；如果是獨資企業(yè)，銀行還要考慮其企業(yè)以外的收如果是獨資企業(yè)，銀行還要考慮其企業(yè)以外的收益、資產(chǎn)、負(fù)債和資本狀況，因為，當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)益、資產(chǎn)、負(fù)債和資本狀況，因為，當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛時，這些因素都有可能影響企業(yè)的償債能力糾紛時，這些因素都有可能影響企業(yè)的償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表的重要百分比與構(gòu)成

39、比例資產(chǎn)負(fù)債表的重要百分比與構(gòu)成比例資產(chǎn)的百分比構(gòu)成負(fù)債和所有者權(quán)益的百分比構(gòu)成現(xiàn)金/總資產(chǎn)應(yīng)付賬款/總資產(chǎn)可轉(zhuǎn)讓證券/總資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)/總資產(chǎn)應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)應(yīng)付稅款/總資產(chǎn)存貨/總資產(chǎn)最流動負(fù)債/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)、凈折舊/總資產(chǎn)長期債務(wù)/總資產(chǎn)其他負(fù)債/總資產(chǎn)所有者權(quán)益/總資產(chǎn)2 2）損益表項目的分析）損益表項目的分析n損益表：是反映企業(yè)一定時期收入和支出數(shù)量的財務(wù)損益表：是反映企業(yè)一定時期收入和支出數(shù)量的財務(wù)報表。報表。n由于損益表屬于由于損益表屬于動態(tài)報表，因而它可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債動態(tài)報表，因而它可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表只反映靜態(tài)數(shù)據(jù)的不足。表只反映靜態(tài)數(shù)據(jù)的不足。n通過損益表可以了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)

40、績、理財成果和獲通過損益表可以了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、理財成果和獲利能力的大小。銀行分析損益表：利能力的大小。銀行分析損益表：首先應(yīng)了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項費(fèi)用的首先應(yīng)了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項費(fèi)用的真實性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。真實性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。其次，可采取縱向和橫向比較方法，將損益表中各其次，可采取縱向和橫向比較方法，將損益表中各項指標(biāo)與上年度、同行業(yè)、同等條件的其它企業(yè)進(jìn)項指標(biāo)與上年度、同行業(yè)、同等條件的其它企業(yè)進(jìn)行比較。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一方面的費(fèi)用過高或收入行比較。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一方面的費(fèi)用過高或收入過低，應(yīng)進(jìn)一步查明原因并限期改進(jìn)。過低，應(yīng)進(jìn)一

41、步查明原因并限期改進(jìn)。 損益表的重要百分比與構(gòu)成比例損益表的重要百分比與構(gòu)成比例總收入的百分比構(gòu)成銷售成本/銷售額其他經(jīng)營支出/銷售額總利潤/銷售額借款利息支出/銷售額勞動力成本/銷售額稅前凈收入/銷售額銷售、管理和其他支出/銷售額所得稅/銷售額折舊/銷售額稅后凈收入/銷售額凈經(jīng)營收入/銷售額3 3）現(xiàn)金流量表項目分析）現(xiàn)金流量表項目分析n現(xiàn)金流量表：是企業(yè)必須編報的又一個報表，它反映者現(xiàn)金流量表：是企業(yè)必須編報的又一個報表，它反映者企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出的情況。企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出的情況。n在銀行貸款業(yè)務(wù)在銀行貸款業(yè)務(wù)實踐中，人們會不時遇到這樣的情況：實踐中，人們會不時

42、遇到這樣的情況：一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算，一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算，而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并繼續(xù)經(jīng)營下去。而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并繼續(xù)經(jīng)營下去。n判斷一個企業(yè)是否能夠償還貸款僅看其盈利能力是不夠判斷一個企業(yè)是否能夠償還貸款僅看其盈利能力是不夠的。通常，利潤是償還貸款的來源，但利潤本身并不能的。通常，利潤是償還貸款的來源，但利潤本身并不能直接償還貸款。償還貸款靠的是現(xiàn)金。因此，銀行最關(guān)直接償還貸款。償還貸款靠的是現(xiàn)金。因此，銀行最關(guān)心的應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量分析是銀行信用心的應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量分析是銀行信用分析的重要內(nèi)容。分

43、析的重要內(nèi)容。 （1 1）現(xiàn)金流量）現(xiàn)金流量n現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量的總稱。現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量的總稱。n包括兩個部分：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。包括兩個部分：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、存款現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、存款和其它貨幣性資金。但企業(yè)在使用中受到限制的存和其它貨幣性資金。但企業(yè)在使用中受到限制的存款和其它貨幣資金不包括在內(nèi)，如已辦理質(zhì)押的活款和其它貨幣資金不包括在內(nèi)，如已辦理質(zhì)押的活期存款、不能隨意支取的定期存款等。期存款、不能隨意支取的定期存款等。現(xiàn)金等價物是現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易指企業(yè)持有的期限短、流動

44、性強(qiáng)、易于變現(xiàn)的證券資產(chǎn)。根據(jù)國際會計準(zhǔn)則于變現(xiàn)的證券資產(chǎn)。根據(jù)國際會計準(zhǔn)則77現(xiàn)現(xiàn)金流量表的規(guī)定，一項投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價物金流量表的規(guī)定，一項投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價物，應(yīng)當(dāng)是在證券市場上流通的，應(yīng)當(dāng)是在證券市場上流通的3 3個月內(nèi)到期的債券個月內(nèi)到期的債券投資。投資。 n按照會計學(xué)上的現(xiàn)金流量定義，現(xiàn)金流量是指凈利潤與按照會計學(xué)上的現(xiàn)金流量定義，現(xiàn)金流量是指凈利潤與非現(xiàn)金支出之和。用公式表示可以表示為：非現(xiàn)金支出之和。用公式表示可以表示為： 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量= =凈利潤非現(xiàn)金支出（主要為折舊）凈利潤非現(xiàn)金支出（主要為折舊）n銀行的分析人員通常用下面的公式分析借款人的現(xiàn)金流銀行的分析人員通常用

45、下面的公式分析借款人的現(xiàn)金流量：量： 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量= =現(xiàn)金營業(yè)利潤其它收入利息借款現(xiàn)金營業(yè)利潤其它收入利息借款 現(xiàn)金營業(yè)利潤現(xiàn)金營業(yè)利潤 = = 銷售收入應(yīng)收賬款存貨各種銷售收入應(yīng)收賬款存貨各種 銷售成本各種費(fèi)用應(yīng)付款折舊和攤銷銷售成本各種費(fèi)用應(yīng)付款折舊和攤銷n后一個公式更清楚地反映借款人的經(jīng)營管理水平。如借后一個公式更清楚地反映借款人的經(jīng)營管理水平。如借款人存貨積壓嚴(yán)重，銷售成本、費(fèi)用過高，應(yīng)收賬款金款人存貨積壓嚴(yán)重，銷售成本、費(fèi)用過高，應(yīng)收賬款金額過大，賬齡偏長，這些勢必會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量。額過大，賬齡偏長，這些勢必會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量。（2 2）現(xiàn)金流量表）現(xiàn)金流量表n在進(jìn)行現(xiàn)金

46、流量分析時，銀行應(yīng)該根據(jù)企業(yè)提供在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時，銀行應(yīng)該根據(jù)企業(yè)提供的現(xiàn)金流量表和其它財務(wù)報表對照分析。的現(xiàn)金流量表和其它財務(wù)報表對照分析。n在現(xiàn)金流量表中：在現(xiàn)金流量表中：現(xiàn)金來源是指所有能增加現(xiàn)金（或相當(dāng)于現(xiàn)金現(xiàn)金來源是指所有能增加現(xiàn)金（或相當(dāng)于現(xiàn)金）資產(chǎn)的交易，任何負(fù)債的增加或非現(xiàn)金資產(chǎn)）資產(chǎn)的交易，任何負(fù)債的增加或非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少都是現(xiàn)金來源。的減少都是現(xiàn)金來源?，F(xiàn)金運(yùn)用是指所有會減少現(xiàn)金資產(chǎn)的交易。任現(xiàn)金運(yùn)用是指所有會減少現(xiàn)金資產(chǎn)的交易。任何負(fù)債的減少和非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加都是現(xiàn)金運(yùn)何負(fù)債的減少和非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加都是現(xiàn)金運(yùn)用。用。現(xiàn)金來源必須等于現(xiàn)金運(yùn)用?，F(xiàn)金來源必須等于現(xiàn)金運(yùn)用。

47、衡量業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量是否充足有兩個基本指標(biāo)：衡量業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量是否充足有兩個基本指標(biāo)：n比率一：比率一：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量/ /（紅利到期的長期負(fù)債）（紅利到期的長期負(fù)債）大于大于1 1，說明企業(yè)的償付能力較強(qiáng)；，說明企業(yè)的償付能力較強(qiáng)；n比率二：比率二： 業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 （紅利到期的長期負(fù)債年初短期負(fù)債余額（紅利到期的長期負(fù)債年初短期負(fù)債余額) )這一比率大于這一比率大于1 1，說明企業(yè)的償付能力很強(qiáng)，不僅，說明企業(yè)的償付能力很強(qiáng)，不僅能償付現(xiàn)有債務(wù)，并能舉借新債。能償付現(xiàn)有債務(wù)，并能舉借新債。2.2.財務(wù)比率分析法財務(wù)比率分析法1 1）流動性比率）流動性比

48、率這類比率通過比較流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系，以反映企這類比率通過比較流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系，以反映企業(yè)償付短期債務(wù)和繼續(xù)經(jīng)營的能力。通常包括三個指標(biāo)：業(yè)償付短期債務(wù)和繼續(xù)經(jīng)營的能力。通常包括三個指標(biāo)：（1 1）流動比率。）流動比率。（2 2）速動比率。）速動比率。（3 3）變現(xiàn)比率。）變現(xiàn)比率。（1 1）流動比率）流動比率n這是企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)短期這是企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)短期償還能力最通用的指標(biāo)，計算公式為：償還能力最通用的指標(biāo)，計算公式為： 流動比率流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債流動資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款

49、和存貨等。流動資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款和存貨等。流動負(fù)債包括：應(yīng)付賬款、短期應(yīng)付票據(jù)、近期即將到期流動負(fù)債包括：應(yīng)付賬款、短期應(yīng)付票據(jù)、近期即將到期的長期票據(jù)、遞延所得稅款和應(yīng)計費(fèi)用等。的長期票據(jù)、遞延所得稅款和應(yīng)計費(fèi)用等。n銀行家一般要求這一比率應(yīng)維持在銀行家一般要求這一比率應(yīng)維持在200%200%以上。這個比率越高以上。這個比率越高，以流動資產(chǎn)抵償流動負(fù)債的程度就越高，流動負(fù)債獲得清，以流動資產(chǎn)抵償流動負(fù)債的程度就越高，流動負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會就越大。流動比率中超過償?shù)臋C(jī)會就越大。流動比率中超過100%100%的部分，代表企業(yè)流的部分，代表企業(yè)流動資產(chǎn)中由長期資金支持的部分。動資產(chǎn)

50、中由長期資金支持的部分。（2 2）速動比率）速動比率n這是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。是考察企業(yè)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)這是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。是考察企業(yè)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力的指標(biāo)。其計算公式為：能力的指標(biāo)。其計算公式為： 速動比率速動比率= =（流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)- -存貨）存貨）/ /流動負(fù)債流動負(fù)債n存貨通常是公司的流動資產(chǎn)中最缺乏流動性的。由于速動資存貨通常是公司的流動資產(chǎn)中最缺乏流動性的。由于速動資產(chǎn)中扣除了存貨，保留了流動性較高的資產(chǎn)，因此更能精確產(chǎn)中扣除了存貨，保留了流動性較高的資產(chǎn)，因此更能精確地測量一個企業(yè)的短期償債能力。地測量一個企業(yè)的短期償債能力。n用它來衡量企業(yè)的短期償債能力就像用

51、用它來衡量企業(yè)的短期償債能力就像用pHpH試紙測驗溶液的酸試紙測驗溶液的酸堿性一樣靈活。因此，這一比率又稱為酸性實驗比率。堿性一樣靈活。因此，這一比率又稱為酸性實驗比率。n一般認(rèn)為，企業(yè)的速動比率至少要維持在一般認(rèn)為，企業(yè)的速動比率至少要維持在100%100%以上，即每一以上，即每一元流動負(fù)債至少要有一元以上的速動資產(chǎn)作保障，才算有足元流動負(fù)債至少要有一元以上的速動資產(chǎn)作保障，才算有足夠的流動性。夠的流動性。（3 3）變現(xiàn)比率）變現(xiàn)比率n變現(xiàn)比率可衡量企業(yè)即期償付能力，計算公式為：變現(xiàn)比率可衡量企業(yè)即期償付能力，計算公式為： 變現(xiàn)比率變現(xiàn)比率= =（現(xiàn)金短期證券）（現(xiàn)金短期證券）/ / 流動負(fù)

52、債流動負(fù)債現(xiàn)金直接可以用于償債；現(xiàn)金直接可以用于償債；證券可以隨時出售出去轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。證券可以隨時出售出去轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。從償債角度說，變現(xiàn)比率越高越好。從償債角度說，變現(xiàn)比率越高越好。2 2）營運(yùn)能力比率）營運(yùn)能力比率（1 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。這是企業(yè)賒銷商品或勞務(wù)的凈額與平均）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。這是企業(yè)賒銷商品或勞務(wù)的凈額與平均應(yīng)收賬款的比率。計算公式為：應(yīng)收賬款的比率。計算公式為： 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款= =賒銷凈額賒銷凈額/ /平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款這一比率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速這一比率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度，說明企業(yè)在該時期內(nèi)收回賒銷賬款的能力。

53、度，說明企業(yè)在該時期內(nèi)收回賒銷賬款的能力。與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率直接相聯(lián)系的一個指標(biāo)是與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率直接相聯(lián)系的一個指標(biāo)是“賬款收回平賬款收回平均日數(shù)均日數(shù)”，計算公式為：，計算公式為： 賬款收回平均日數(shù)賬款收回平均日數(shù) = =年度應(yīng)收賬款平均數(shù)年度應(yīng)收賬款平均數(shù)360/360/年度賒銷額年度賒銷額 =360/ =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率“日數(shù)日數(shù)”越多，企業(yè)收賬能力越弱，反之，則越強(qiáng)。越多，企業(yè)收賬能力越弱，反之，則越強(qiáng)。（2 2）存貨周轉(zhuǎn)率）存貨周轉(zhuǎn)率n這是企業(yè)出售商品成本與平均存貨的比率，計算公式為：這是企業(yè)出售商品成本與平均存貨的比率，計算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率= =銷

54、售成本銷售成本/ /平均存貨平均存貨這一指標(biāo)用來估算企業(yè)現(xiàn)有存貨的流動性，即存貨變現(xiàn)速度。這一指標(biāo)用來估算企業(yè)現(xiàn)有存貨的流動性，即存貨變現(xiàn)速度。計算結(jié)果也是次數(shù)，反映一定時期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的速度。計算結(jié)果也是次數(shù)，反映一定時期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的速度。這個數(shù)額越大，說明企業(yè)銷售一定商品所需的庫存越少，存貨這個數(shù)額越大，說明企業(yè)銷售一定商品所需的庫存越少，存貨的流動性越強(qiáng)，因此，企業(yè)償債能力也越強(qiáng)。的流動性越強(qiáng)，因此，企業(yè)償債能力也越強(qiáng)。n這一指標(biāo)也可以計算存貨平均周轉(zhuǎn)日數(shù)，公式為：這一指標(biāo)也可以計算存貨平均周轉(zhuǎn)日數(shù)，公式為： 存貨平均周轉(zhuǎn)日存貨平均周轉(zhuǎn)日 = = 平均存貨平均存貨360/360

55、/銷售成本銷售成本 = 360/ = 360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率這個日數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)時間越長，這個日數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)時間越長，周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨流動性越差。流動性越差。（3 3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率n這是企業(yè)的銷售凈額與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：這是企業(yè)的銷售凈額與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為： 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= = 銷售凈額銷售凈額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額n式中銷售凈額是指銷售收入減去銷售退回和折扣的余額，資式中銷售凈額是指銷售收入減去銷售退回和折扣的余額，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)銷售能力和全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。這一比產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)銷售能力和全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速

56、度。這一比率越高，表明企業(yè)以一定的資產(chǎn)實現(xiàn)的銷售收入越多，資產(chǎn)率越高，表明企業(yè)以一定的資產(chǎn)實現(xiàn)的銷售收入越多，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。周轉(zhuǎn)速度越快。3 3）負(fù)債程度比率）負(fù)債程度比率n這類比率用來衡量企業(yè)取得并償付債務(wù)的能力。這類比率用來衡量企業(yè)取得并償付債務(wù)的能力。n通常包括以下幾個比率。通常包括以下幾個比率。 （1 1）負(fù)債比率。即企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。）負(fù)債比率。即企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。 負(fù)債比率負(fù)債比率= = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額這一比率表示企業(yè)債權(quán)人提供的資金占其資產(chǎn)總額的百分這一比率表示企業(yè)債權(quán)人提供的資金占其資產(chǎn)總額的百分比，即企業(yè)有多少資產(chǎn)是靠負(fù)債來

57、支持的。即表示債權(quán)人比，即企業(yè)有多少資產(chǎn)是靠負(fù)債來支持的。即表示債權(quán)人在一旦資產(chǎn)發(fā)生損失時，所能得到的保護(hù)程度。在一旦資產(chǎn)發(fā)生損失時，所能得到的保護(hù)程度。對銀行來講，這個比率越小越好。如果這個比率過高，說對銀行來講，這個比率越小越好。如果這個比率過高，說明這家企業(yè)過多地依賴借入資金來營運(yùn)，這時企業(yè)償債能明這家企業(yè)過多地依賴借入資金來營運(yùn)，這時企業(yè)償債能力就較低，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險就較高。力就較低，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險就較高。（2 2）負(fù)債資本比率）負(fù)債資本比率n即企業(yè)負(fù)債總額與資本總額的比率。計算公式為：即企業(yè)負(fù)債總額與資本總額的比率。計算公式為： 負(fù)債資本比率負(fù)債資本比率= = 負(fù)債總額負(fù)債總額/

58、 /資本總額資本總額n這一比率反映企業(yè)資本承擔(dān)債務(wù)的能力。這一比率反映企業(yè)資本承擔(dān)債務(wù)的能力。n由于資本是企業(yè)最后和可靠的清償能力，所以，這一比率越由于資本是企業(yè)最后和可靠的清償能力，所以，這一比率越高，表明與企業(yè)資本凈值相對應(yīng)的負(fù)債越多，企業(yè)的負(fù)債程高，表明與企業(yè)資本凈值相對應(yīng)的負(fù)債越多，企業(yè)的負(fù)債程度越高，進(jìn)而償債的壓力或負(fù)擔(dān)也就越重，最后有可能因負(fù)度越高，進(jìn)而償債的壓力或負(fù)擔(dān)也就越重，最后有可能因負(fù)擔(dān)過重而喪失清償能力。擔(dān)過重而喪失清償能力。（3 3）流動負(fù)債比率）流動負(fù)債比率n即企業(yè)短期負(fù)債在全部負(fù)債中的比率。計算公式為：即企業(yè)短期負(fù)債在全部負(fù)債中的比率。計算公式為： 流動負(fù)債比率流動

59、負(fù)債比率= = 流動負(fù)債流動負(fù)債/ /全部負(fù)債全部負(fù)債n這一比率越高，表明企業(yè)長期負(fù)債的負(fù)擔(dān)較輕，因而，對這一比率越高，表明企業(yè)長期負(fù)債的負(fù)擔(dān)較輕，因而，對應(yīng)長期負(fù)債的債權(quán)較有保障。但這一比率較高也反映了企應(yīng)長期負(fù)債的債權(quán)較有保障。但這一比率較高也反映了企業(yè)短期負(fù)債的償債壓力相對較大，因而需要有較多的流動業(yè)短期負(fù)債的償債壓力相對較大，因而需要有較多的流動資產(chǎn)來做還款保障。資產(chǎn)來做還款保障。4 4）盈利能力比率）盈利能力比率（1 1）銷售收益率：反映每元銷售額可以產(chǎn)生多少凈收益。）銷售收益率：反映每元銷售額可以產(chǎn)生多少凈收益。 銷售收益率銷售收益率= = 稅后凈利潤稅后凈利潤/ /銷售收入總額銷

60、售收入總額（2 2）資產(chǎn)收益率：即企業(yè)凈收益與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)）資產(chǎn)收益率：即企業(yè)凈收益與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè) 每元資產(chǎn)可產(chǎn)生多少凈收益。每元資產(chǎn)可產(chǎn)生多少凈收益。 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率= = 稅后凈利潤稅后凈利潤/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額（3 3）凈值收益率：又稱股東產(chǎn)權(quán)收益率，是將企業(yè)稅后凈利與）凈值收益率：又稱股東產(chǎn)權(quán)收益率，是將企業(yè)稅后凈利與企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)賬面價值進(jìn)行對比，它反映企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)的獲企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)賬面價值進(jìn)行對比，它反映企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)的獲利程度。計算公式為：利程度。計算公式為： 凈值收益率凈值收益率= = 稅后凈利潤稅后凈利潤/ /凈值凈值n這三個比率分別從不同角度反映了