(完整版)企業(yè)信用等級評定

1、企業(yè)信用等級評定企業(yè)信用等級評定是指評級機(jī)構(gòu)對征集到的企業(yè)信息， 依據(jù)一定的指標(biāo)進(jìn)行 等級評定。企業(yè)主體信用分析的主要內(nèi)容包括：產(chǎn)業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財 務(wù)狀況和償債能力等方面。一、企業(yè)信用等級評定分級借款企業(yè)信用等級劃分為三等九級，符號表示為： AAA 、AA 、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。借款企業(yè)信用等級符號及其含義如下所示：AAA 級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力具有最大保障 ;經(jīng)營處 于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最小 ;AA 級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力很強(qiáng) ;經(jīng)營處于良性循環(huán) 狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小 ;A 級：短

2、期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力較強(qiáng)， 企業(yè)經(jīng)營處于良性 循環(huán)狀態(tài)， 未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響， 盈利能力和償債 能力會產(chǎn)生波動 ;BBB 級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)償還能力一般，目前對本息的保 障尚屬適當(dāng)， 企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)， 未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定 因素的影響， 盈利能力和償債能力會有較大波動， 約定的條件可能不足以保障本 息的安全 ;BB 級：短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力較弱，企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r 不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險 ;B 級：短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力較差， 受內(nèi)外不確定因素的影 響，企業(yè)經(jīng)營較困難，支付能力具有

3、較大的不確定性，風(fēng)險較大 ;CCC 級：短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力很差，受內(nèi)外不確定因素 的影響，企業(yè)經(jīng)營困難，支付能力很困難，風(fēng)險很大 ;CC 級：短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力嚴(yán)重不足， 經(jīng)營狀況差， 促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險極大 ;C級：短期債務(wù)支付困難，長期債務(wù)償還能力極差， 企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好， 基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)， 促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極 少，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。注：每一個信用等級可用“+- ”、符“號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級，但不包括 AAA 。二、企業(yè)信用等級評定實施程序1、前期準(zhǔn)備階級1）評估客戶

4、向評估公司提出信用評級申請，雙方簽訂信用評級協(xié)議書。 協(xié)議書內(nèi)容主要包括簽約雙方名稱、評估對象、評估目的、雙方權(quán)利和義務(wù)。2）評估公司指派項目評估小組，并制定項目評估方案。評估小組一般由 6 人組成，成員應(yīng)是熟悉評估客戶所屬行業(yè)情況及評估對象業(yè)務(wù)的專家組成，小 組負(fù)責(zé)人由具有項目經(jīng)理以上職稱的高級職員擔(dān)任。3）評估小組應(yīng)向評估客戶發(fā)出評估調(diào)查資料清單，要求評估客戶在較短 時間內(nèi)把評估調(diào)查所需資料準(zhǔn)備齊全。 評估調(diào)查賢料主要包括評估客戶章程、 協(xié) 議、營業(yè)執(zhí)照、近三年財務(wù)報表及審計報告、近三年工作總結(jié)、遠(yuǎn)景規(guī)劃、近三 年統(tǒng)計報表、董事會記錄、其他評估有關(guān)資料等。2、信息收集階段1）評估小組去現(xiàn)場

5、調(diào)查研究， 先要對評估客戶提供的資料進(jìn)行閱讀分析， 圍 繞信用評級指標(biāo)體系的要求， 哪些已經(jīng)齊備， 還缺哪些資料和情況， 需要進(jìn)一步 調(diào)查了解。2）就主要問題同評估客戶有關(guān)職能部門領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行交談， 或者召開座談會， 傾 聽大家意見，務(wù)必把評估內(nèi)容有關(guān)情況搞清楚。3）根據(jù)需要，評估小組還要向主管部門、工商行政部門、銀行、稅務(wù)部門及 有關(guān)單位進(jìn)行調(diào)查了解進(jìn)行核實。3、信息處理階段1）對收集的資料按照保密與非保密進(jìn)行分類， 并編號建檔保管， 保密資料由 專人管理，不得任意傳閱。2）根據(jù)信用評級標(biāo)準(zhǔn)，對評估資料進(jìn)行分析、歸納和整理，并按規(guī)定格式填 寫信用評級工作底稿。3）對定量分析資料要關(guān)注是否經(jīng)過注冊

6、會計師事務(wù)所審計， 然后上機(jī)進(jìn)行數(shù) 據(jù)處理。4、初步評級階段1）評估小組根據(jù)信用評級標(biāo)準(zhǔn)的要求， 對定性分析資料和定量分析資料結(jié)合 起來，加以綜合評價和判斷，形成小組統(tǒng)一意見，提出評級初步結(jié)果。2）小組寫出信用評級分析報告，并向有關(guān)專家咨詢。5、確定等級階段1）評估小組向公司評級委員會提交信用評級分析報告，評級委員會開會 審定。2）評級委員會在審查時， 要聽取評估小組詳細(xì)匯報情況并審閱評估分析依據(jù)， 最后以投票方式進(jìn)行表決，確定資信等級，并形成信用評級報告。3）公司向評估客戶發(fā)出信用評級報告和信用評級分析報告，征求意 見，評估客戶在接到報告應(yīng)于 5 日內(nèi)提出意見。如無意見，評估結(jié)果以此為準(zhǔn)。4

7、）評估客戶如有意見，提出復(fù)評要求，提供復(fù)評理由，并附必要資料。公司 評級委員會審核后給予復(fù)評，復(fù)評以一次為限，復(fù)評結(jié)果即為最終結(jié)果。6、公布等級階段1）評估客戶要求在報刊上公布資信等級，可與評估公司簽訂委托協(xié)議，由評估公司以資信等級公告形式在報刊上刊登。2）評估客戶如不要求在報刊上公布資信等級， 評估公司不予公布。 但如評估 公司自己辦有信用評級報刊，則不論評估客戶同意與否，均應(yīng)如實報道。7、跟蹤評級階段1）在資信等級有限期內(nèi)， 評估公司要負(fù)責(zé)對其資信狀況跟蹤監(jiān)測， 評估客戶 應(yīng)按要求提供有關(guān)資料。2）如果評估客戶資信狀況超出一定范圍， 評估公司將按跟蹤評級程序更改評估客戶的資信等級，并在有關(guān)

8、報刊上披露，原資信等級自動失效。三、企業(yè)信用等級評定具體指標(biāo)貸款企業(yè)信用評級指標(biāo)體系是信用評級機(jī)構(gòu)對貸款企業(yè)的信用信息進(jìn)行分析，并對貸款企業(yè)信用情況進(jìn)行文字說明所依據(jù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)指標(biāo)。1、財務(wù)指標(biāo)1）償債能力負(fù)債比率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額自有資本率 = 所有者權(quán)益 / 資產(chǎn)總額注：自有資本率反映企業(yè)用自有資本清償債務(wù)的能力，般認(rèn)為自有資本率必須達(dá)到 25% 。以上指標(biāo)是從某一時點上靜態(tài)地反映企業(yè)以現(xiàn)有資產(chǎn)清償債務(wù)的能力， 實際 生活中企業(yè)是動態(tài)的， 持續(xù)經(jīng)營的， 要反映它的動態(tài)的償債能力還要借助下面兩 個指標(biāo)。債務(wù)本金償付比例 = 年稅后利潤 / （負(fù)債本金余額 / 債務(wù)年限 ） 注

9、：這個指標(biāo)的考核一般需要連續(xù)五年以上的比率進(jìn)行縱向比較， 才能確定 其償債能力的穩(wěn)定性。現(xiàn)金流量償付比率 = （期初現(xiàn)金余額 + 本年度息稅前現(xiàn)金凈收入 ） / 支付 利息 + 本年到期債務(wù) / （1- 所得稅率）注：這個指標(biāo)大于 1 時表明企業(yè)在其經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足夠支付利 息和償還本金。2）企業(yè)發(fā)展力總資產(chǎn)增長率 = 年末資產(chǎn)總額 / 年初資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)增長率 = 年末凈資產(chǎn)總額 / 年初凈資產(chǎn)總額主營利潤增長率 = 本年主營業(yè)務(wù)毛利 / 上年主營業(yè)務(wù)毛利市場占有率增長率 = 主營產(chǎn)品本年市場占有率 / 主營產(chǎn)品上年市場占有3）企業(yè)盈利能力主營收入增長率 = 本年主營業(yè)務(wù)收入 / 上年主營業(yè)務(wù)收入注：由于利潤的可操作性，主營業(yè)務(wù)收入比利潤有更強(qiáng)的可比性。其它業(yè)務(wù)收入比例 = 其它業(yè)務(wù)收入 / （ 主營業(yè)務(wù)收