證券軟件中心培訓(xùn)業(yè)務(wù)知識(shí)(四)

1、第一章 培訓(xùn)課程簡(jiǎn)介第二章 名詞解釋和主要術(shù)語(yǔ)第三章 業(yè)務(wù)分類（或品種分類）第四章 交易規(guī)則第五章 業(yè)務(wù)流程第七章 常見(jiàn)問(wèn)題第八章 參考資料第九章 課后作業(yè)第一章 培訓(xùn)課程簡(jiǎn)介199320032006 推出推出 老回購(gòu)老回購(gòu) 可抵押債券是托可抵押債券是托管在券商席位管在券商席位 快最活躍時(shí)，日交快最活躍時(shí)，日交易量達(dá)到易量達(dá)到600億，億，回購(gòu)規(guī)模達(dá)到回購(gòu)規(guī)模達(dá)到2200億元億元 2004年年5月月20日起日起施行買斷式回購(gòu)施行買斷式回購(gòu) 國(guó)債現(xiàn)券持續(xù)下跌國(guó)債現(xiàn)券持續(xù)下跌以及部分券商違規(guī)以及部分券商違規(guī)操作，國(guó)債回購(gòu)風(fēng)操作，國(guó)債回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)險(xiǎn)集中爆發(fā) 2006年年5月月8日上日上交所推出新

2、國(guó)債質(zhì)交所推出新國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)制度，深押式回購(gòu)制度，深交所交所2006年年9月月20號(hào)發(fā)布質(zhì)押式回購(gòu)號(hào)發(fā)布質(zhì)押式回購(gòu)細(xì)則。細(xì)則。2007 新老回購(gòu)并行新老回購(gòu)并行 買斷式回購(gòu)不活躍買斷式回購(gòu)不活躍 現(xiàn)在質(zhì)押式回購(gòu)比現(xiàn)在質(zhì)押式回購(gòu)比較活躍較活躍第二章 名詞解釋和主要術(shù)語(yǔ)融資方融資方資金需求方資金融入方出質(zhì)債券方正回購(gòu)方主體主體融券方融券方資金融出方享有債券質(zhì)權(quán)方逆回購(gòu)方 出庫(kù)入庫(kù)交易所 欠庫(kù)欠庫(kù)折算率折算率標(biāo)準(zhǔn)券標(biāo)準(zhǔn)券債券回購(gòu)交易：是指?jìng)ㄈ谫Y、融券）買賣雙方在成交同時(shí)就約定于未來(lái)債券回購(gòu)交易：是指?jìng)ㄈ谫Y、融券）買賣雙方在成交同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交的交易某一時(shí)間

3、以某一價(jià)格雙方再行反向成交的交易, ,是以債券為抵押品拆借資是以債券為抵押品拆借資金的信用行為金的信用行為. . 其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：債券的持有方其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：債券的持有方( (融資者、資金需求方融資者、資金需求方) )以以持有的債券作抵押持有的債券作抵押, ,獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán), ,期滿后則須歸還借貸期滿后則須歸還借貸的資金的資金, ,并按約定支付一定的利息并按約定支付一定的利息; ;而資金的貸出方而資金的貸出方( (融券方、資金供應(yīng)方融券方、資金供應(yīng)方) )則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán), ,從而獲得融資方的債券抵押權(quán)從而獲得融資方的債券抵

4、押權(quán), ,并于回購(gòu)并于回購(gòu)期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的債券期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的債券, , 收回融出資金并獲得一定利息收回融出資金并獲得一定利息. .第三章 業(yè)務(wù)分類 回購(gòu)分類回購(gòu)分類類型封閉式開(kāi)放式.融資回購(gòu)融券回購(gòu)業(yè)務(wù)新質(zhì)押式回購(gòu)買斷式回購(gòu) 老回老回購(gòu)購(gòu)質(zhì)質(zhì)押式回押式回購(gòu)購(gòu)買斷式回購(gòu)參與的個(gè)體指定交易的類型債券品種的不同交收的履約方式質(zhì)押所屬權(quán)的不同第四章 交易規(guī)則 代碼簡(jiǎn)稱品種上海老回購(gòu)代碼201000R0033天國(guó)債回購(gòu)201001R0077天國(guó)債回購(gòu)201002R01414天國(guó)債回購(gòu)201003R02828天國(guó)債回購(gòu)201004R09191天國(guó)債回購(gòu)201005R182182天國(guó)債回購(gòu)2010

5、08 R0011天國(guó)債回購(gòu)201009R0022天國(guó)債回購(gòu) 代碼簡(jiǎn)稱品種上海質(zhì)押式回購(gòu)代碼204001GC0011天回購(gòu)204002GC0022天回購(gòu)204003GC0033天回購(gòu)204004GC0044天回購(gòu)204007GC0077天回購(gòu)204014GC01414天回購(gòu)204028 GC02828天回購(gòu)204091GC09191天回購(gòu)204182GC182182天回購(gòu) 代碼簡(jiǎn)稱品種深圳新質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)代碼131800-0033天國(guó)債回購(gòu)131801-0077天國(guó)債回購(gòu)131802-01414天國(guó)債回購(gòu)131803-028 28天國(guó)債回購(gòu)131805-09191天國(guó)債回購(gòu)131806-1821

6、82天國(guó)債回購(gòu)131809 -004 4天國(guó)債回購(gòu)131810 -001 1天國(guó)債回購(gòu)131811-0022天國(guó)債回購(gòu) 代碼簡(jiǎn)稱品種深圳新質(zhì)押式企債回購(gòu)代碼131900-0033天企債回購(gòu)131901-0077天企債回購(gòu)131910-0011天企債回購(gòu)131911-002 2天企債回購(gòu) 競(jìng)價(jià)方式 1申報(bào)方向2報(bào)價(jià)方法3申報(bào)單位4價(jià)格變動(dòng)單位5集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間交易集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間交易買入融資，賣出融券買入融資，賣出融券按每百元資金的按每百元資金按每百元資金的按每百元資金的年收益率報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)時(shí)可以的年收益率報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)時(shí)可以省略百分號(hào)省略百分號(hào)深圳的回購(gòu)是以深圳的回購(gòu)是以1手或其整數(shù)倍申

7、報(bào)，不得手或其整數(shù)倍申報(bào)，不得超過(guò)超過(guò)10 萬(wàn)張萬(wàn)張上?；刭?gòu)是以上海回購(gòu)是以100手或其整數(shù)倍申報(bào)。不超手或其整數(shù)倍申報(bào)。不超過(guò)（過(guò)（10 萬(wàn)張）萬(wàn)張）1萬(wàn)手；萬(wàn)手； 深圳以深圳以0.001 0.001 或其整數(shù)倍，上?；蚱湔麛?shù)倍，上海申報(bào)價(jià)格最申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為小變動(dòng)單位為0.005元或其整數(shù)倍元或其整數(shù)倍 債券折算率6漲跌幅限制7到期日計(jì)算8上海T日買入的國(guó)債可在T日申報(bào)提交為質(zhì)押券，并可用于T日回購(gòu)融資。 9深圳T日買入的國(guó)債可在T日申報(bào)提交為質(zhì)押券，但不能用于T日回購(gòu)融資。 10深交所是通過(guò)深交所是通過(guò)sjsxx.dbf sjsxx.dbf 中的中的xxzhblxxzhbl字段。字

8、段。上海交易所是通過(guò)上海交易所是通過(guò)zqjsxx.dbfzqjsxx.dbf中的中的blbl字段字段債券回購(gòu)交易的期限按日歷時(shí)間債券回購(gòu)交易的期限按日歷時(shí)間計(jì)算。若到期日為非交易日，順計(jì)算。若到期日為非交易日，順延至下一個(gè)交易日結(jié)算。延至下一個(gè)交易日結(jié)算。 深圳質(zhì)押券可以申報(bào)轉(zhuǎn)回原證券帳戶，但轉(zhuǎn)回的債券當(dāng)日不能交易。11上海質(zhì)押庫(kù)內(nèi)的質(zhì)押券可以實(shí)現(xiàn)當(dāng)日實(shí)時(shí)替換；多余的質(zhì)押券可以實(shí)時(shí)申報(bào)轉(zhuǎn)回原證券帳戶，并進(jìn)行現(xiàn)券交易。12 其他交易規(guī)則參考深交所： http:/ 其他交易規(guī)則參考上海交易所： http:/ 104000-104499用于公司債122000-122499代碼段104500-1049

9、99用于公司債122500-122999代碼段 105000-105899用于分離債126代碼段105900-105999用于企業(yè)債120代碼段、129代碼段106000-106999代碼段用于地方政府債130代碼段107000-107999代碼段用于記賬式貼現(xiàn)國(guó)債020代碼段090000-090999用于國(guó)債010代碼段099000-109999用于國(guó)債009代碼段 深圳出入庫(kù)代碼即為對(duì)應(yīng)的債券代碼深圳出入庫(kù)代碼即為對(duì)應(yīng)的債券代碼 收費(fèi)標(biāo)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)備注傭金國(guó)債回購(gòu)1天 不超過(guò)成交金額的0.001%投資者交證券公司2天 不超過(guò)成交金額的0.002%3天 不超過(guò)成交金額的0.003%4天 不超過(guò)

10、成交金額的0.004%7天 不超過(guò)成交金額的0.005%14天 不超過(guò)成交金額的0.01%28天 不超過(guò)成交金額的0.02%28天以上 不超過(guò)成交金額的0.03%其他債券回購(gòu)1天 不超過(guò)成交金額的0.001%2天 不超過(guò)成交金額的0.002%3天 不超過(guò)成交金額的0.003%7天 不超過(guò)成交金額的0.005% 收費(fèi)標(biāo)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)備注證券交易經(jīng)手費(fèi)國(guó)債回購(gòu)成交金額在100萬(wàn)元以下（含）每筆收0.1元，反向交易不再收取此項(xiàng)費(fèi)用包含在傭金之中。成交金額在100萬(wàn)元以上每筆收1元，反向交易不再收取其他債券回購(gòu)成交金額在100萬(wàn)元以下（含）每筆收0.1元，反向交易不再收取成交金額在100萬(wàn)元以上每筆收1元

11、，反向交易不再收取 http:/ 收費(fèi)標(biāo)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)備注傭金國(guó)債回購(gòu)1天 不超過(guò)成交金額的0.001%投資者交證券公司2天 不超過(guò)成交金額的0.002%3天 不超過(guò)成交金額的0.003%4天 不超過(guò)成交金額的0.004%7天 不超過(guò)成交金額的0.005%14天 不超過(guò)成交金額的0.01%28天 不超過(guò)成交金額的0.02%28天以上 不超過(guò)成交金額的0.03%買斷式回購(gòu)7天 不超過(guò)成交金額的0.0125% 28天 不超過(guò)成交金額的0.05% 91天 不超過(guò)成交金額的0.075% 收費(fèi)項(xiàng)目證券品種收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)備注經(jīng)手費(fèi)204001（1天）0.0000005計(jì)算對(duì)象：成交金額資者交證券公司，結(jié)算單位交上交

12、所204002（2天）0.000001204003（3天）0.0000015204004（4天）0.000002204007（7天）0.0000025204014（14天）0.000005204028（28天）0.00001204091（91天）0.000015204182（182天）0.000015 一級(jí)收費(fèi)：一級(jí)收費(fèi)： http:/ 手續(xù)費(fèi)：手續(xù)費(fèi)： http:/ 回購(gòu)金額費(fèi)用（eg：手續(xù)費(fèi)）(回購(gòu)數(shù)量 * 【年收益率（回購(gòu)價(jià)格） * 回購(gòu)天數(shù) / 360】) 其中【】括號(hào)內(nèi)四舍五入后保留8位小數(shù) ,()內(nèi)結(jié)果四舍五入后保留兩位小數(shù). 回購(gòu)金額回購(gòu)數(shù)量(張)*面值（100元） 融券購(gòu)回融券

13、購(gòu)回資金資金回購(gòu)金額購(gòu)回利息回購(gòu)金額回購(gòu)金額購(gòu)回利息購(gòu)回利息融資回購(gòu)資金融資回購(gòu)資金融資購(gòu)回資金融資購(gòu)回資金融券回購(gòu)資金融券回購(gòu)資金回購(gòu)金額費(fèi)用 -9000450.0000000= -9000000-450回購(gòu)金額購(gòu)回利息-12293.7500000 -9000000= -9012293.7500000回購(gòu)金額費(fèi)用（eg：手續(xù)費(fèi)）=9000000-9000000*0.005%= 8999550.0000000費(fèi)用= SELECT 9000000*0.005/100= 450.0000000利息： ROUND(90000*7.025*7/360),8) = 12293.7500000 回購(gòu)金額回

14、購(gòu)數(shù)量(張)*面值（100元）=90000*100=9000000（）元 融券購(gòu)回融券購(gòu)回資金資金回購(gòu)金額購(gòu)回利息 9012293.7500000= 9000000+ 12293.7500000 7天回購(gòu)天回購(gòu)價(jià)格價(jià)格7.025標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量：標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量：90000張張傭金：傭金： 7天天 不超過(guò)成交金額的不超過(guò)成交金額的0.005%第五章 業(yè)務(wù)流程 證券經(jīng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)機(jī)構(gòu)賣出賣出入庫(kù)入庫(kù)登記登記公司公司買入買入融資融資證券經(jīng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)機(jī)構(gòu)交易交易所所登記登記公司公司交易交易所所實(shí)線是回購(gòu)流程；虛線是購(gòu)回流程 證券經(jīng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)機(jī)構(gòu)賣出賣出融券融券登記登記公司公司實(shí)線是回購(gòu)流程；虛線是購(gòu)回

15、流程交易所交易所第七章 常見(jiàn)問(wèn)題1 1、上海老回購(gòu)需要做回購(gòu)指定嗎？哪些賬戶可以參加？、上海老回購(gòu)需要做回購(gòu)指定嗎？哪些賬戶可以參加？老回購(gòu)需要做指定交易，只有機(jī)構(gòu)帳戶才可以參與。老回購(gòu)需要做指定交易，只有機(jī)構(gòu)帳戶才可以參與。2 2、上海新質(zhì)押式回購(gòu)需要做回購(gòu)指定嗎，哪些賬戶可以參與交易？、上海新質(zhì)押式回購(gòu)需要做回購(gòu)指定嗎，哪些賬戶可以參與交易？上海新質(zhì)押式回購(gòu)不需要做回購(gòu)指定?；刭?gòu)指定的客戶必須撤銷回購(gòu)指上海新質(zhì)押式回購(gòu)不需要做回購(gòu)指定?；刭?gòu)指定的客戶必須撤銷回購(gòu)指定交易才能做新質(zhì)押式回購(gòu)。所有的上海證券賬戶都可以參與新質(zhì)押式定交易才能做新質(zhì)押式回購(gòu)。所有的上海證券賬戶都可以參與新質(zhì)押式回購(gòu)

16、?；刭?gòu)。3 3、深圳回購(gòu)哪些賬戶可以參加？、深圳回購(gòu)哪些賬戶可以參加？所有賬戶都可以參加。所有賬戶都可以參加。4 4、上海質(zhì)押式回購(gòu)，哪些債券能參加？是折算成一種標(biāo)準(zhǔn)券嗎？、上海質(zhì)押式回購(gòu)，哪些債券能參加？是折算成一種標(biāo)準(zhǔn)券嗎？國(guó)債、企債、公司債都可以參與回購(gòu)。都合并計(jì)算成一種標(biāo)準(zhǔn)券。國(guó)債、企債、公司債都可以參與回購(gòu)。都合并計(jì)算成一種標(biāo)準(zhǔn)券。5.5.、深圳質(zhì)押式回購(gòu)有哪些，是折算成一種標(biāo)準(zhǔn)券嗎？、深圳質(zhì)押式回購(gòu)有哪些，是折算成一種標(biāo)準(zhǔn)券嗎？深圳國(guó)債、企債可以參與回購(gòu)。但標(biāo)準(zhǔn)券不能合并計(jì)算。分成國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)深圳國(guó)債、企債可以參與回購(gòu)。但標(biāo)準(zhǔn)券不能合并計(jì)算。分成國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券和企債標(biāo)準(zhǔn)券。券和企債標(biāo)準(zhǔn)券。

17、6 6、深圳和上海的國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)都包含有哪些期限的回購(gòu)？、深圳和上海的國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)都包含有哪些期限的回購(gòu)？深圳和上海的國(guó)債回購(gòu)都有深圳和上海的國(guó)債回購(gòu)都有9 9個(gè)期限的品種。分別是個(gè)期限的品種。分別是1 1天，天，2 2天，天，3 3天，天，4 4天天，7 7天，天，1414天，天，2828天，天，9191天，天，182182天。天。 7 7、深圳回購(gòu)的申報(bào)單位是多少，上海呢？、深圳回購(gòu)的申報(bào)單位是多少，上海呢？深圳深圳 1010張（張（1 1手），上海手），上海10001000張（張（100100手）手）8 8、深圳回購(gòu)價(jià)格變動(dòng)單位是什么，上海呢？、深圳回購(gòu)價(jià)格變動(dòng)單位是什么，上海呢？深圳回購(gòu)價(jià)格變動(dòng)單位深圳回購(gòu)價(jià)格變動(dòng)單位0.0010.001（1 1厘），上海是厘），上海是0.0050.005（