財務(wù)報表word版本

1、北京雙鷺?biāo)帢I(yè)財務(wù)報表分析北京雙鷺?biāo)帢I(yè)股份有限公司Beijing SL Pharmaceutical Co.,Ltd.課程名稱：財務(wù)報表分析 班 級：會計1002 學(xué) 號： 姓 名：成績： 評語： 目 錄一、 公司基本情況簡介·······························&#

2、183;················3二、 公司發(fā)展歷程·······························

3、3;····················4三、 公司技術(shù)實力····························

4、························7 四、 公司質(zhì)量管理························&

5、#183;···························7五、 公司經(jīng)營范圍····················

6、83;·······························7 六、 公司與股東方面情況 ················

7、·····························8七、 公司組織結(jié)構(gòu)···················&#

8、183;································8八、 對公司進行財務(wù)報表分析···············

9、;···························9 三大報表······················

10、;··································9 流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力分析指標(biāo)·············

11、83;··························11 短期償債能力分析指標(biāo)·····················&#

12、183;······················14 長期償債能力分析指標(biāo)·························&

13、#183;··················15 獲利能力分析指標(biāo)·····························&#

14、183;··················16九、 根據(jù)各指標(biāo)對公司進行總分析····························&#

15、183;·········203北京雙鷺?biāo)帢I(yè)財務(wù)報表分析1 公司基本情況簡介（1） 基本情況簡介股票簡稱雙鷺?biāo)帢I(yè)股票代碼002038上市交易所深圳證券交易所注冊地址北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號金玉大廈1103-1105室注冊地址的郵政編碼100037辦公地址北京市海淀區(qū)碧桐園1號樓辦公地址的郵政編碼100049公司國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址電子信箱slpharm（二）聯(lián)系人和聯(lián)系方式董事會秘書證券事務(wù)代表姓名梁淑潔聯(lián)系地址北京市海淀區(qū)碧桐園1號樓電子信箱lsj

16、268（三）公司法定代表人：徐明波（四）公司注冊地址：北京海淀區(qū)西三環(huán)北路100號金玉大廈1103-1105室（100037）公司辦公地址：北京市海淀區(qū)碧桐園1號樓（100049）公司國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：公司電子信箱：slpharm （五）公司選定的信息披露報紙名稱：中國證券報登載公司年度報告的中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站的網(wǎng)址：Http:/公司年度報告?zhèn)渲玫攸c：公司辦公室（六）公司首次注冊登記日期：2000年8月9日公司最近一次變更登記日期：2010年12月3日公司注冊登記地點：北京市工商行政管理局稅務(wù)登記號碼：京稅字證110108102299779企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號：110000005035634公

17、司聘請的會計師事務(wù)所名稱：天健正信會計師事務(wù)所有限公司公司聘請的會計師事務(wù)所辦公地址：北京市東城區(qū)北三環(huán)東路36號環(huán)城貿(mào)易中心A座12層2 公司發(fā)展歷程2000年之前 1994年12月北京白鷺園生物技術(shù)有限責(zé)任公司在北京八大處高科技園區(qū)成立。 1995年5月期工程竣工；6月開始二類新藥粒生素(rhG-CSF)的中試；10月粒生素通過中國藥品檢定所檢定。1996年6月衛(wèi)生部批準(zhǔn)粒生素人體臨床試驗。1997年6月欣吉爾（125AlaIL-2）被衛(wèi)生部批準(zhǔn)臨床試驗；10月 扶濟復(fù)(rh-bFGF)被衛(wèi)生部批準(zhǔn)臨床試驗,并被列入國家"863"計劃；10月期工程開工建設(shè)，公司取得藥品

18、生產(chǎn)企業(yè)許可證。998年 5月粒生素獲得新藥證書和批準(zhǔn)文號；8月期工程竣工，公司更名為"北京雙鷺?biāo)帢I(yè)有限責(zé)任公司"。1999年3月欣吉爾獲得新藥證書并正式投產(chǎn)；9月 rhIL-11通過中國藥品生物制品檢定所檢定；11月 rhG-CSF被列為國家重點新產(chǎn)品 ；12月 rhG-CSF獲北京市科技進步二等獎。2000年1月公司粒生素和欣吉爾生產(chǎn)車間通過中國藥品質(zhì)量認(rèn)證（GMP認(rèn)證）；2月 rh-bFGF被列為國家"863"計劃重大產(chǎn)業(yè)化項目；粒生素、欣吉爾被北京市政府評為"科技之光"優(yōu)秀產(chǎn)品獎；3月一類新藥rh-bFGF獲新藥證書并投放市場

19、；rhIL-11被國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)臨床研究；4月rh-bFGF被列入國家級火炬計劃并獲國家創(chuàng)新基金資助；百克級中試工藝及臨床研究被列為國家"863"計劃基金資助項目(項目編號：Z18-03-27)；6月欣吉爾被列為國家重點新產(chǎn)品，獲北京市科技進步二等獎；7月通過科技部和中科院組織的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定（雙高認(rèn)定）；8月9日經(jīng)北京市人民政府批準(zhǔn)，北京雙鷺?biāo)帢I(yè)股份有限公司成立；12月注射用重組人新型白介素-2獲北京市科技進步二等獎。 2001年度2001年1月注射用重組人新型白介素-11獲國家企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金資助。9月 注射用重組人新型白介素-11被列入國家級火炬計劃。 12

20、月 雙鷺醫(yī)藥生物技術(shù)中心被北京市認(rèn)定為市級企業(yè)技術(shù)中心；重組人堿性成纖維細胞生長因子獲北京市科技進步一等獎。 2002年度2002年3月雙鷺牌紅欣生血膠囊獲國家衛(wèi)生部國產(chǎn)保健食品批準(zhǔn)證書和 衛(wèi)生許可證。 4月一類新藥扶濟復(fù)（重組人堿性成纖維細胞生長因子）獲正式生產(chǎn)批文。公司獲準(zhǔn)設(shè)立企業(yè)博士后工作站。5月 利塞膦酸鈉及片（5mg、30mg）獲臨床研究批文。9月 立生素（重組人粒細胞集落刺激因子）獲北京市名牌產(chǎn)品和"質(zhì)量管理先進單位"稱號，公司期工程竣工。11月 公司外用重組人堿性成纖維細胞生長因子，凍干粉針劑，片劑，膠囊劑、顆粒劑通過中國藥品質(zhì)量認(rèn)證（GMP）認(rèn)證。12月 公

21、司新型干擾素和甲狀旁腺激素2個項目獲國家"十五"重大科技專項資助。 2003年度2003年1月公司再次通過GMP認(rèn)證。3月二類新藥邁格爾（白介素-11）在國內(nèi)第一家獲新藥證書和生產(chǎn)批文。3月雷寧（氯雷他定分散片）、固通寧（鮭魚降鈣素注射液）獲生產(chǎn)批文。4月重組人新型復(fù)合干擾素（122Arg）注射液獲臨床研究批文（批件號：2003L00337）；鮭魚降鈣素注射液（項目編號：031200022B）被列入北京市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項目。5月注射用苦參堿獲生產(chǎn)批文(國藥準(zhǔn)字H20030735) 。6月替米沙坦膠囊及片獲臨床研究批文,批件號：2003L02074和2003L02073 ；

22、復(fù)方鹽酸二甲雙胍片獲臨床研究批文,批件號：2003L02130 。8月替莫唑胺膠囊化藥二類獲臨床研究批文,批件號：2003L03265。 9月 醋酸奧曲肽注射液獲臨床研究批文。10月注射用庚鉑化藥二類 獲臨床研究批文,批件號：2003L03752 ；二類新藥扎來普隆及膠囊獲得生產(chǎn)，批準(zhǔn)文號：國藥準(zhǔn)字H20031054。 11月"重組新型復(fù)合干擾素在預(yù)防和治療非典型肺炎中的應(yīng)用"發(fā)明專利初步審查合格。 12月徐明波總經(jīng)理被評為第十三屆北京優(yōu)秀青工程師標(biāo)兵。 2004年度2004年1月公司再次通過藥品GMP認(rèn)證，證書編號F2850.認(rèn)證范圍：片劑、膠囊劑、原料藥（鮭魚降鈣素）；

23、"人甲狀旁腺激素基因突變體合成、表達、制備及應(yīng)用"國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)明專利進入實審程序（專利公開號：CN1465703A ）；"創(chuàng)面延遲愈合發(fā)生機制與促愈合基因工程一類新藥的研發(fā)與應(yīng)用"獲得國家科技進步二等獎。3月溶菌酶含片獲國家食品藥品監(jiān)督管理局生產(chǎn)批文；重組人白細胞介素-2注射劑水針獲得國家食品藥品監(jiān)督管理局藥品注冊批件及新藥證書。4月 "抗艾滋病新藥：司他夫定"榮獲北京市科學(xué)技術(shù)進步三等獎。5月奈哌地爾片、依托度酸緩釋片、注射用亞葉酸鈣獲SFDA生產(chǎn)批準(zhǔn)文號。9月公司在深圳證券交易所成功上市； 硫酸奈替米星注射液獲國家食品藥品監(jiān)督

24、管理局藥品注冊批件。10月替米沙坦片劑、原料藥，鹽酸托烷司瓊膠囊、原料藥獲國家食品藥品監(jiān)督管理局藥品注冊批件及新藥證書；注射用胸腺五肽、原料藥獲國家食品藥品監(jiān)督管理局藥品注冊批件。11月二甲雙胍格列本脲片（）獲國家食品藥品監(jiān)督管理局藥品注冊批件及新藥證書。 2005年度2005年1月注射用頭孢他啶獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20053045）。2月 “重組人白介素11的研制和應(yīng)用”獲北京市科學(xué)技術(shù)進步三等獎，羥喜樹堿注射液獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20053666）。3月生長抑素、注射用生長抑素獲生產(chǎn)批文 。4月鹽酸左氧氟沙星膠囊、鹽酸克林霉素注射液、注射用頭孢曲松鈉獲生產(chǎn)批文 。5月公司被評為中關(guān)村科

25、技園區(qū)“五年上臺階”海淀園“自主創(chuàng)新明星企業(yè)” ，公司注冊資本由6900萬元增加至8280萬元，立生安（鹽酸格拉司瓊注射液）獲生產(chǎn)批文 。7月注射用亞葉酸鈣（0.35g）獲生產(chǎn)批文。8月門冬酰胺酶、注射用門冬酰胺酶獲生產(chǎn)批文，替米沙坦膠囊獲新藥證書及生產(chǎn)批文。9月公司在全景網(wǎng)舉行股權(quán)分置改革投資者網(wǎng)上交流會，注射用果糖二磷酸鈉、鹽酸伐昔洛韋獲生產(chǎn)批文。10月魯寧（辛伐他汀片）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20058534），注射用胸腺五肽（10mg）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20058462）。11月公司完成股權(quán)分置改革，公司控股子公司雙鷺立生獲藥品生產(chǎn)許可證（證書號：京HZ 20050020），奧扎格雷

26、獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20058593），立生威（注射用更昔洛韋）、立生舒（注射用頭孢哌酮鈉舒巴坦鈉）獲生產(chǎn)批文 。12月鹽酸克林霉素膠囊、注射用奧扎格雷鈉獲生產(chǎn)批文，鹽酸托烷司瓊注射液獲新藥證書及生產(chǎn)批文。 2006年度2006年1月鮭降鈣素注射液（2ml:20ug）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20060056）。2月 公司榮獲北京市納稅A級企業(yè)稱號，公司公布股票期權(quán)激勵計劃草案 ，尼麥角林、注射用尼麥角林獲生產(chǎn)批文，氯雷他定分散片（5mg）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20060157）。3月注射用甲磺酸培氟沙星獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20064252）。4月克林霉素磷酸酯注射液、鹽酸尼莫司汀（原料藥）獲

27、生產(chǎn)批文，鹽酸尼莫司汀獲新藥證書（國藥證字H20060284）。5月阿奇霉素顆粒/膠囊、阿魏酸鈉氯化鈉注射液獲生產(chǎn)批文。6月注射用門冬酰胺酶、注射用鹽酸尼莫司汀、注射用頭孢尼西鈉、注射用炎琥寧獲生產(chǎn)批文，注射用重組人白介素2注射液（150萬）IU獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字S20060054）。7月公司一類生物制品“注射用重組人甲狀旁腺激素”獲臨床試驗批件（批件號：2006L01495，欣爾金（紫杉醇注射液）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20066640），鹽酸伐昔洛韋片、滅菌注射用水獲生產(chǎn)批文。8月欣瑞金（酒石酸長春瑞濱注射液）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字H20067722）。9月重組人粒細胞集落刺激因子注射液（2

28、50ug/瓶）獲生產(chǎn)批文（國藥準(zhǔn)字S20063116）。10月公司董事長、總經(jīng)理徐明波先生獲北京市第三屆優(yōu)秀青年企業(yè)家（金獎）稱號。11月公司限售股份首次上市流通，實際可上市流通股份數(shù)量為1,063.17萬股 。2007年度2007年1月公司控股子公司雙鷺立生獲藥品GMP證書（證書編號：H4111）。2月公司榮獲北京市納稅重點企業(yè)稱號，立生素預(yù)充式新包裝獲國家食品藥品監(jiān)督管理局注冊批件。4月公司入選北京市中關(guān)村科技園區(qū)百家創(chuàng)新型試點企業(yè)。7月 注射用重組假絲酵母尿酸氧化酶獲新藥臨床試驗批件。10月一類新藥“注射用重組人甲狀旁腺激素”進入II期臨床研究，歐寧(胸腺五肽注射液)獲生產(chǎn)批文(國藥準(zhǔn)字

29、H20070219)。11月注射用頭孢呋辛鈉(三規(guī)格)獲生產(chǎn)批文(國藥準(zhǔn)字H20073775、H20073776、H20073777)。12月外用重組人堿性成纖維細胞生長因子凍干粉針劑再次獲藥品GMP證書。 2008年度2008年1月徐明波董事長入選“新世紀(jì)百千萬人才工程”國家級人選。4月徐明波董事長榮獲“2008年首都勞動獎?wù)隆薄Ｗ⑸溆弥亟M人生長激素(4IU)獲藥物臨床試驗批件(批件號：2008L02056) 。6月公司獲批技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅，氨酚曲馬多片、嗎替麥考酚酯分散片獲生產(chǎn)批件(國藥準(zhǔn)字H20080394、國藥準(zhǔn)字H20080403)，公司獲得中關(guān)村科技園區(qū)海淀園創(chuàng)新

30、發(fā)展二十年特別貢獻獎。8月阿德福韋酯膠囊、阿德福韋酯原料獲生產(chǎn)批件(國藥準(zhǔn)字H20080497、國藥準(zhǔn)字H20080496)及新藥證書(國藥證字H20080202、國藥證字H20080201)，公司受讓的一類新藥“818項目”原料和片劑獲得臨床批件(2008L4124、2008L4114)。9月利塞膦酸鈉片及原料獲生產(chǎn)批文(國藥準(zhǔn)字H20080518、國藥準(zhǔn)字H20080515) 。10月注射用三氧化二砷獲生產(chǎn)批文(國藥準(zhǔn)字H20080664)。12月片劑、膠囊劑再次順利通過GMP認(rèn)證。 2009年度2009年3月公司及徐明波總經(jīng)理雙雙榮獲“中關(guān)村科技園區(qū)20周年突出貢獻獎”。4月 奧美拉唑腸

31、溶膠囊、環(huán)孢素軟膠囊獲生產(chǎn)批件(國藥準(zhǔn)字H20093308、國藥準(zhǔn)字H20093398)。公司入選首批中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)新型企業(yè)。2010年度 2010 年公司入選中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)"十百千工程"首批企業(yè)和北京生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展工程（G20 工程）。公司被評為國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)；公司替莫唑胺及膠囊生產(chǎn)現(xiàn)場檢查順利通過，入選中國最具競爭力醫(yī)藥上市企業(yè)第五名。 2011年度2011年公司技術(shù)中心被認(rèn)定為國家級企業(yè)技術(shù)中心。公司雙鷺圖標(biāo)被評為"北京市著名商標(biāo)"。入選中國最具競爭力醫(yī)藥上市企業(yè)第四名并榮獲香港"金紫荊獎&quo

32、t;最佳中小型上市企業(yè)。 三. 公司技術(shù)實力技術(shù)雄厚的生物醫(yī)藥技術(shù)中心北京市認(rèn)定的企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站，高科技產(chǎn)業(yè)離不開強有力的技術(shù)支持。公司設(shè)立的北京雙鷺醫(yī)藥生物技術(shù)中心作為公司的藥物研究和中試基地，為公司不斷開發(fā)國內(nèi)外領(lǐng)先的生物及化學(xué)藥品提供了強有力的技術(shù)保障。中心下設(shè)分子生物學(xué)生化研究室、化學(xué)藥品室、中試研究室和新藥評價室。共有 60 余名專職研究開發(fā)人員，其中60%具有博士、碩士學(xué)位或中高級專業(yè)技術(shù)職稱，中心學(xué)術(shù)帶頭人徐明波博士為國家有突出貢獻的專家并享受政府特殊津貼。中心研究開發(fā)投入逐年增加，占公司銷售收入 15% 以上。產(chǎn)品開發(fā)成本低、周期短、速度快、效率高，使其在同行業(yè)

33、中脫穎而出。近幾年中心成功地研制了數(shù)十種新藥并陸續(xù)推向市場。 四. 公司質(zhì)量管理公司引入先進的質(zhì)量管理理念，實施全面質(zhì)量管理，重視質(zhì)量管理中人的因素，在質(zhì)量管理中堅持預(yù)防為主、系統(tǒng)管理、顧客至上和質(zhì)量效益的原則。先后獲得質(zhì)量管理規(guī)范單位和名牌產(chǎn)品等榮譽稱號，在全國率先通過GMP認(rèn)證（前5%）。公司設(shè)有直屬總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)的質(zhì)量保證部，全面負責(zé)藥品的質(zhì)量監(jiān)督和質(zhì)量檢驗，下設(shè)質(zhì)量保證（QA）和質(zhì)量控制部（QC），質(zhì)控部設(shè)有生物檢驗室、化學(xué)檢驗室、動物室、留樣觀察室等，并配備了符合檢驗需要的儀器，如液相色譜儀，氣相色譜儀、紅外光譜儀、溶出度儀、紫外分光光度計、薄層色譜儀等。五公司經(jīng)營范圍 主營業(yè)務(wù)：基因工

34、程和生化藥物的研究開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營。經(jīng)營范圍：片劑、膠囊劑、顆粒劑、軟膠囊劑、凍干粉針劑（含抗腫瘤類）、粉針類（頭孢菌素類）、小容量注射劑（含抗腫瘤藥）、生物工程產(chǎn)品（外用重組人堿性成纖維生長因子、重組人粒細胞集落刺激因子、重組人白細胞介素-2、重組人白細胞介素-11）、原料藥（鮭魚降鈣素、萘哌地爾、胸腺五肽、生長抑素、葛根素、萬乃洛韋、更昔洛韋、鹽酸尼莫司汀、門冬酰胺酶、硫普羅寧、尼麥角林、奧扎格雷、異環(huán)磷酰胺、利塞膦酸鈉、丁二磺酸腺苷蛋氨酸、鹽酸托烷司瓊、替米沙坦、三磷酸胞苷二鈉、依諾肝素鈉、鹽酸納洛酮、甘氨酰-L-酪氨酸、甘氨酰-L-谷氨酰胺、帕米膦酸二鈉、阿德福韋酯、醋酸奧曲肽、奧沙利鉑

35、、替莫唑胺）、精神藥品；生產(chǎn)、銷售“雙鷺牌紅欣膠囊”保健食品。六公司與股東方面情況公司與控股股東在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機構(gòu)、財務(wù)等方面的情況：1、業(yè)務(wù)分開方面：公司系基因工程、化學(xué)、生化（多肽）藥物原料藥和制劑的研究開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營，擁有獨立和完整的科研、生產(chǎn)、采購、銷售和服務(wù)體系，均不依賴于控股股東，公司根據(jù)自身情況、市場規(guī)則和運作機制，獨立進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，近三年主營業(yè)務(wù)收入占總收入的90%以上，與控股股東之間無同業(yè)競爭，控股股東不存在直接或間接干預(yù)公司經(jīng)營的情形。2、人員方面：公司建立了勞動、人事管理及工資管理等行政管理制度，與員工簽訂了勞動合同。公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人和董事會秘書

36、等高級管理人員均在本公司領(lǐng)取報酬。公司董事、監(jiān)事和高級管理人員均依法產(chǎn)生和聘任。3、資產(chǎn)方面：公司與控股股東產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，不存在主要股東侵占本公司資產(chǎn)的情況。公司擁有獨立完整的原、輔材料采購、供應(yīng)體系，擁有獨立完整的生產(chǎn)、銷售系統(tǒng)和輔助生產(chǎn)系統(tǒng)及分析檢測系統(tǒng)等配套設(shè)施，具有獨立的新產(chǎn)品研究開發(fā)體系和能力，與本公司生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的商標(biāo)等工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)、土地使用權(quán)及房屋產(chǎn)權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等資產(chǎn)也全部由公司獨立擁有。4、機構(gòu)方面：公司設(shè)有健全的組織機構(gòu)體系，股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、生產(chǎn)、技術(shù)等部門獨立運作，并制定了相應(yīng)的內(nèi)部管理和控制制度，使各部門之間分工明確、各司其職、相互配合，從

37、而構(gòu)成了一個有機的整體，保證了公司的依法運作，不存在與控股股東職能部門之間的從屬關(guān)系。5、財務(wù)方面：公司擁有獨立的財務(wù)部門，配備了專門的財務(wù)會計人員，開立了獨立的銀行帳戶，建立了獨立的財務(wù)核算體系，并獨立做出財務(wù)決策的能力，依法獨立納稅。不存在控股股東干預(yù)本公司資金使用的情況。公司自組建以來，從未以所擁有的資產(chǎn)或公司信譽為股東或其它單位提供擔(dān)保。 七. 公司組織結(jié)構(gòu) 8 對公司2007年-2011年財務(wù)報表分析l 三大報表：1. 利潤表：2. 資產(chǎn)負債表3. 現(xiàn)金流量表l 利用各種財務(wù)指標(biāo)對該公司進行報表分析 流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力分析指標(biāo) （一）·應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力指標(biāo)： 1·應(yīng)

38、收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額 （賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折扣與折讓） 平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款余額/全年賒銷凈額） *360=360/周轉(zhuǎn)次數(shù) 3·應(yīng)收賬款損失率=壞賬損失/應(yīng)收賬款余額*100%計算數(shù)值如下表所示：對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)與天數(shù)變化圖示及分析如下：分析： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)逐漸減小，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸增加。企業(yè)的營業(yè)收入每年都有增加，大部分是系產(chǎn)品銷售收入中貝科能、欣爾金、歐寧、雷寧以及原料藥銷售數(shù)量較上期增長較大，相應(yīng)增加主營業(yè)務(wù)收入，以及技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入增加所致。但也由

39、于銷售量的增加，應(yīng)收賬款也在不斷增加。 導(dǎo)致企業(yè)的營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，最終會影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。如果繼續(xù)這種情況，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力會越來越差。（二）·存貨變現(xiàn)能力分析： 1.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額 2·存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨/銷售成本）*360=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)計算數(shù)值如下表所示： 對存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)與天數(shù)變化圖示及分析如下： 分析：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)逐漸減小，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸上升，企業(yè)每年的存貨數(shù)量都有所增加。 是因為企業(yè)每年的營業(yè)收入都有所幅度的增長，主要的分布地區(qū)包括東北，華北，華東，中南，西南，西北等地。并且隨著營業(yè)收入的增長，自制的藥品等

40、也有所增加，加大了庫存量。11年，多種藥品被列入在醫(yī)保的目錄后，銷量有明顯的增加，繼而又大量的生產(chǎn)產(chǎn)品。最終也導(dǎo)致了存貨的流動性變?nèi)酢＃ㄈ?#183;流動資產(chǎn)整體變現(xiàn)能力分析 1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn) 平均流動資產(chǎn)=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2 計算數(shù)值如下表所示： 對流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率變化圖示及分析如下：分析： 07年到08年數(shù)據(jù)上升是因為定期存款大幅度減少，投資收益增加，主要銷售產(chǎn)品增多，最終導(dǎo)致銷售收入增加。而08到09年數(shù)值的下降是因為企業(yè)銷售產(chǎn)品的數(shù)量下降，技術(shù)服務(wù)達不到顧客的要求，到導(dǎo)致了銷售收入減少。在醫(yī)保目錄調(diào)整后，公司新進入的大多數(shù)優(yōu)勢品種均在200

41、9年末開始實施，使銷售收入也有所增加數(shù)值緩慢上升。使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也有所上升。 短期償債能力分析 （一）流動比率=（流動資產(chǎn)/流動負債）*100% 理想比率2 （二）速動比率=（速動資產(chǎn)/流動負債）*100% 理想比率1 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨 （三）現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債*100% 計算數(shù)值如下表：對流動、速動、現(xiàn)金比率變化圖示及分析如下：分析： 三個比率均是07到08年上升，08到10年下降，10到11年上升；并且流動比率與速動比率值的大小近似。首先可以了解到存貨的多少對于這兩個指標(biāo)沒有太大的影響。07至08年中，是因為在07年初，企業(yè)的存貨能力比較強，不必大量生產(chǎn)產(chǎn)

42、品以對外供應(yīng)，流動資產(chǎn)與貨幣資金也有一定的閑置。08至10年數(shù)據(jù)的下降是庫存不足，企業(yè)要生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品才能順利進行交易。繼而使用一定的資金進行新的藥物研究并生產(chǎn)。11年時由于很多藥品被列入醫(yī)保中，銷售量又有所增加，收入增加，最終資產(chǎn)也有所上升。該企業(yè)最終表示為償債能力強，負債少，自己的資金資產(chǎn)足夠能償還債務(wù)。 長期償債能力分析： （一）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100% （二）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 =（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用 =（利潤總額+利息費用）/利息費用 （三）債務(wù)權(quán)益比率=債務(wù)總額/所有者權(quán)益總額*100% （四）債務(wù)與有形資產(chǎn)凈值比率=負債總額/

43、（資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)）*100% （五）固定資產(chǎn)與長期負債比率=固定資產(chǎn)/長期負債*100% 計算數(shù)值如下：對以上指標(biāo)圖示及分析如下： 分析： 上面前三個指標(biāo)每年的數(shù)據(jù)變動大致相同，數(shù)值也近似。而且這五年的時間里數(shù)值均呈下降趨勢，說明企業(yè)的償債能力越來越強。在08年時，由于主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)利潤、凈利潤同去年相比都有增長。是因為公司積極利用自有的資金進行新產(chǎn)品的研發(fā)，也就導(dǎo)致了08到09年數(shù)值的上升。銷售量有所上升，很好的控制了營業(yè)成本，使得毛利率水平進一步上升，所以數(shù)值在后幾年恢復(fù)成下降趨勢。 固定資產(chǎn)與長期負債比率逐年上升，也是在證明企業(yè)的償債能力越來越強。在08,10年沒有數(shù)值，是因為企

44、業(yè)沒有長期負債的發(fā)生，自有的現(xiàn)金足以支付企業(yè)各項活動的支出。利息保障數(shù)始終為負數(shù)，是因為利息收入遠大于利息支出，且該企業(yè)不存在長期與短期借款，償債能力也很強。獲利能力分析：（一）銷售獲利能力分析1.銷售利稅率=利稅總額/銷售凈額*100% （利稅總額=利潤總額+主營業(yè)務(wù)稅金及附加）2.銷售利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%計算數(shù)值如下：對銷售利稅率和銷售利潤率變化圖示及分析如下：分析：兩個指標(biāo)衡量的是企業(yè)的銷售收入率與利潤率的水平。從圖表看出這兩個指標(biāo)在前三年都保持上升狀態(tài)，利潤與收入均同水平生長。09到10年，銷售利潤率小幅度下降，是由于出售的越來越多，導(dǎo)致藥品的種類也下降，而這一年中公司致力于自主研發(fā)藥物、合作研究與技術(shù)等方面，最終在后一年里銷售成快速上升趨勢。并且11年時由于很多藥品被列入醫(yī)保中，銷售量又有所增加，收入增加。企業(yè)也在繼續(xù)堅持自己特色的營銷模式，不斷優(yōu)化營銷網(wǎng)絡(luò)布局，進一步加大與終端醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的合作，公司的營銷實力進一步提升，為企業(yè)贏得了大量利潤。（二）資產(chǎn)盈利能力分析 1.總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100% （凈利潤=利潤總額-所得稅） 2.流動資金利潤率=利潤總額/平均流動資金金額*100% 3.固定資產(chǎn)報酬率=凈利潤/平均固定資產(chǎn)原值*100% 4.投資收益率=投資凈收益/平均對外