第一節(jié)外匯與匯率()副本

1、第二章 外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié) 外匯與匯率一、外匯的含義動(dòng)態(tài)外匯靜態(tài)外匯：廣義，狹義特征思考：人民幣是外匯嗎？我國(guó)銀行提供兌換服務(wù)的有多少種貨幣？按照國(guó)家外匯管理局的有關(guān)規(guī)定，在全世界170余種貨幣中，我國(guó)銀行只收兌其中的20余種可以自由兌換的外幣幣種。二、外匯交易中的主要貨幣在國(guó)際外匯交易中，交易量最大的8種貨幣是哪些？外匯交易中的主要貨幣在外匯市場(chǎng)流通的每種貨幣都用3個(gè)英文字母組成的代號(hào)表示，這是國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織條例所制定的。一般來(lái)說(shuō)，其中前兩個(gè)字母代表國(guó)家的名字，第三個(gè)字母代表貨幣的名字，例如CNY（哪國(guó)貨幣？）。CNY：China Yuan但有些貨幣代碼的構(gòu)成并不是按照以上的方法，比如歐元。

2、Great Britain Pound United States DollarGBPUSDJapanese YenEUROJPYEURConfederation Helvetica Franc赫爾維蒂亞聯(lián)邦是瑞士聯(lián)邦的拉丁文名稱Canadian DollarCHFCAD新西蘭元（紐元） New Zealand DollarNZD澳大利亞元Australian DollarAUDUSDGBPEURCHFJPYAUDCADNZD歐元美元瑞士法郎英鎊日元加拿大元澳元紐元外匯交易中常見(jiàn)貨幣符號(hào)以下貨幣代號(hào)對(duì)應(yīng)的貨幣名稱?SGDCZKDKKHUFNOKPLNSEKTRYZARCNHMXNRUBKRWH

3、KDMOPTHBTWDPHP外匯交易中常見(jiàn)貨幣符號(hào)貨幣貨幣符號(hào)符號(hào)貨幣貨幣名稱名稱貨幣貨幣符號(hào)符號(hào)貨幣貨幣名稱名稱貨幣貨幣符號(hào)符號(hào)貨幣貨幣名稱名稱SGD新加坡元CZK捷克克朗DKK丹麥克朗HUF匈牙利福林NOK挪威克朗PLN波蘭茲羅提SEK瑞典克朗TRY土耳其里拉ZAR南非蘭特CNH香港離岸人民幣MXN墨西哥比索RUB俄羅斯盧布KRW韓元HKD港元MOP澳門元THB泰銖TWD新臺(tái)幣PHP菲律賓比索你能看懂以下報(bào)價(jià)嗎？三、匯率及其標(biāo)價(jià)法匯率（Exchange Rate）又稱外匯牌價(jià)，是不同貨幣間的兌換比率或比價(jià)，也可以表述為是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。外匯是一種特殊商品，它的價(jià)格就是匯率

4、。（一）直接標(biāo)價(jià)法1、以固定數(shù)量的外幣為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，折合成一定數(shù)量的本幣，即單位外幣的本幣價(jià)格（一）直接標(biāo)價(jià)法表示：1單位外國(guó)貨幣=一定數(shù)額的本國(guó)貨幣例如：1美元（外幣）=7.7541港幣（本幣） 1美元（外幣）=120.31日元（本幣）2、使用國(guó)家：英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、新西蘭、歐元之外的其它國(guó)家（一）直接標(biāo)價(jià)法3、思考:直接標(biāo)價(jià)法下，匯率漲跌對(duì)本幣和外幣的影響?匯率上升，外幣升值，本幣貶值；匯率下降，外幣貶值，本幣升值。例： 1美元（外幣）=7.7541港元（本幣）變?yōu)?1美元=7.8541港元 1美元=7.6541港元美元升值，港元貶值美元貶值，港元升值（二）間接標(biāo)價(jià)法1、以固定數(shù)量的本幣

5、為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，折合成一定數(shù)量的外幣，即單位本幣的外幣價(jià)格。 又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法Receiving Quotation表示：1單位本國(guó)貨幣=一定數(shù)額的外國(guó)貨幣例如：1英鎊（本幣）=186.5647日元（外幣）（二）間接標(biāo)價(jià)法2、美元對(duì)英鎊仍沿用直接標(biāo)價(jià)法，如何理解？意思就是說(shuō)，在國(guó)際市場(chǎng)的外匯標(biāo)價(jià)中，會(huì)出現(xiàn)如下的那一個(gè)報(bào)價(jià)？1英鎊=1.5873美元1美元=0.6300英鎊3、使用國(guó)家英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、新西蘭、歐元思考：這些國(guó)家都采用間接標(biāo)價(jià)法，那么在思考：這些國(guó)家都采用間接標(biāo)價(jià)法，那么在國(guó)際市場(chǎng)外匯報(bào)價(jià)時(shí)，美元在前還是后國(guó)際市場(chǎng)外匯報(bào)價(jià)時(shí)，美元在前還是后？1澳元 =0.7161美元1歐元 =1.1

6、287美元1歐元 =0.7279英鎊1英鎊 =1.5507美元1新西蘭元=0.6347美元國(guó)際外匯報(bào)價(jià)中，美元在兌換澳元、歐元、英鎊、新西蘭元的時(shí)候，美元被放在這些貨幣后面。（二）間接標(biāo)價(jià)法4、思考:間接標(biāo)價(jià)法下，匯率漲跌對(duì)本幣的影響?匯率上升，本幣升值，外幣貶值；匯率下降，本幣貶值，外幣升值。例：1英鎊（本幣）=157.69日元（外幣） 變?yōu)?1英鎊=158.69日元 1英鎊=156.69日元英鎊升值，日元貶值英鎊貶值，日元升值（三）美元標(biāo)價(jià)法非本國(guó)貨幣之間的匯價(jià)往往是以一種國(guó)際上的主要貨幣或關(guān)鍵貨幣為標(biāo)準(zhǔn)的。二戰(zhàn)后，由于美元是世界貨幣體系中的中心貨幣，各國(guó)外匯市場(chǎng)上公布的外匯牌價(jià)均以美元為

7、標(biāo)準(zhǔn)，這種情況可稱為“美元標(biāo)價(jià)法”。美元/日元?dú)W元/美元英鎊/美元美元/加元美元/瑞郎澳元/美元美元/港幣美元/新加坡元美元/臺(tái)幣（1 1）寫出該圖所有貨）寫出該圖所有貨幣幣“當(dāng)前價(jià)格當(dāng)前價(jià)格”的含義的含義（2 2）“漲跌漲跌”代表的代表的是哪種貨幣的漲跌是哪種貨幣的漲跌四、銀行外匯報(bào)價(jià)請(qǐng)解釋以上報(bào)價(jià)從中行報(bào)價(jià)可以看出，我國(guó)采用什么標(biāo)價(jià)法？直接標(biāo)價(jià)法定義為“以固定數(shù)量的外幣為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)”，在銀行報(bào)價(jià)中，該固定數(shù)量可以是1，也可以是100日元韓元特殊，見(jiàn)下頁(yè)圖四、銀行外匯報(bào)價(jià)圖為交通銀行外匯牌價(jià)請(qǐng)解釋買入價(jià)和賣出價(jià)買入價(jià)：銀行向客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率。 賣出價(jià)：銀行向客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率

8、。USD/CNYUSD/CNY買價(jià)買價(jià)賣價(jià)賣價(jià)6.06316.06316.13656.1365賣價(jià)賣價(jià)買價(jià)買價(jià)賣價(jià)一定高于買價(jià)，這賣價(jià)一定高于買價(jià)，這是銀行的利潤(rùn)來(lái)源。是銀行的利潤(rùn)來(lái)源。思考：建行買入和賣出100萬(wàn)歐元，利潤(rùn)多少？從銀行角度從客戶角度王先生手上有王先生手上有100100美元，能換多少人民幣？美元，能換多少人民幣？王先生打算購(gòu)買王先生打算購(gòu)買100100美元，要花掉多少人民幣？美元，要花掉多少人民幣？100萬(wàn)（8.2009-7.8734）=32.75萬(wàn)練習(xí)1某銀行的匯率報(bào)價(jià)如下，若詢價(jià)者要買入貨幣，匯率為何？ （給出現(xiàn)在報(bào)價(jià)和1小時(shí)后報(bào)價(jià)，請(qǐng)注意匯率的寫法） 現(xiàn)在報(bào)價(jià) 1小時(shí)后報(bào)

9、價(jià) 買入 USD/SGD 1.6120/30 35/45 USD USD/CAD 1.1830/40 38/48 USD USD/HKD 7.7780/86 92/98 HKD USD/JPY 117.77/87 25/35 JPY GBP/USD 1.5620/30 83/93 GBP EUR/USD 1.2171/78 17/24 EUR AUD/USD 0.6920/30 26/36 USD練習(xí)2日本某汽車廠出口汽車到美國(guó)后，收回貨款100萬(wàn)美元，如果按照當(dāng)日的外匯牌價(jià)，USD1=JPY110.25/110.35將美元兌換為日元，該汽車廠能換回多少日元？Key：日本人要賣出美元，必須接受

10、銀行的美元買價(jià)，即接受1USD=JPY110.25，最終，100萬(wàn)美元可以得到11025萬(wàn)日元。練習(xí)3某銀行外匯牌價(jià)為USD1=HKD7.7585/7.7600，中國(guó)香港某文具廠出口產(chǎn)品原報(bào)價(jià)為10萬(wàn)美元，現(xiàn)在外商要求用港元報(bào)價(jià)，該出口商應(yīng)如何報(bào)價(jià)？解：出口商希望收回的港元仍然能夠換回10萬(wàn)美元，因此問(wèn)題就變?yōu)?，出口商要向銀行賣出的港幣數(shù)量能夠價(jià)值10萬(wàn)美元出口商要買入美元就必須接受銀行的美元賣價(jià)，即USD1=HKD7.7600，要買入10萬(wàn)美元，需要付出77.6港元，因此原來(lái)10萬(wàn)美元的報(bào)價(jià)，改為港元報(bào)價(jià)為77.6萬(wàn)港元。銀行外匯買入價(jià)和賣出價(jià)問(wèn)：銀行買賣外匯的報(bào)價(jià)會(huì)不停變動(dòng)嗎？即使是同一家銀行，同一個(gè)幣種，匯率也一直在變動(dòng)。問(wèn)：不同銀行間呢？同一種外匯的報(bào)價(jià)會(huì)不同嗎？每家銀行報(bào)價(jià)都會(huì)有差異，因此可以比較多家銀行的報(bào)價(jià)，選擇對(duì)自己有利的價(jià)格。http:/ AUD/USD=0.9005基準(zhǔn)貨幣報(bào)價(jià)貨幣（三）基本匯率和交叉匯率基本匯率？交叉匯率？（三）基本匯率與交叉匯率 1、基本匯率（也