證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知識》真題匯編四

1、證券從業(yè)資格考試金融市場基礎(chǔ)知識真題匯編四1 單選題（江南博哥）中期票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)中，( )。A.投資者可以向發(fā)行人逆向詢價B.投資者可以向主承銷商逆向詢價C.主承銷商可以向投資者逆向詢價D.發(fā)行人可以向主承銷商逆向詢價正確答案：B 參考解析：中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。故本題選B。2 單選題 下列不符合期貨交易制度的是( )。A.交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金B(yǎng).交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧C.

2、會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的，應(yīng)當(dāng)強行平倉D.對于同一客戶在不同會員處開倉交易的情況，其在某一合約的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額正確答案：B 參考解析：選項A正確：為了控制期貨交易的風(fēng)險和提高效率，期貨交易所的會員經(jīng)紀(jì)公司必須向交易所或結(jié)算所繳納結(jié)算保證金，而期貨交易雙方在成交后都要通過經(jīng)紀(jì)人向交易所或結(jié)算所繳納一定數(shù)量的保證金。選項B錯誤：結(jié)算所實行無負債的每日結(jié)算制度，又被稱為“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當(dāng)日結(jié)算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結(jié)算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。選項C正確：中國金融

3、期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法規(guī)定了在下列情形下會強行平倉：會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的。選項D正確：限倉制度是交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為，而對交易者持倉數(shù)量加以限制的制度。對于同一客戶在不同會員處開倉交易的情況，其在某一合約的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。故本題選B。3 單選題 一般認為，股票價格與經(jīng)濟周期變動的關(guān)系是（）。A.股價領(lǐng)先于經(jīng)濟的實際表現(xiàn)B.股價與經(jīng)濟周期同步C.股價滯后于經(jīng)濟周期變動D.股價與經(jīng)濟周期變化無關(guān)正確答案：A 參考解析：一般認為，股價領(lǐng)先于經(jīng)濟的實際表現(xiàn)。這是因為股票價格是對未來收入的預(yù)期，所以先于經(jīng)濟周期的變動而

4、變動。因此，股票價格水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導(dǎo)性指標(biāo)。4 單選題 企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)在( )注冊。A.財政部B.中國證監(jiān)會C.中國銀行間市場交易商協(xié)會D.國家發(fā)改委正確答案：C 參考解析：企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)根據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊。故本題選C。5 單選題 公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股，會使公司的股票價格( )。A.上漲B.下跌C.不變D.可能上漲，可能下跌正確答案：D 參考解析：公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股的行為，對不同公司的影響不盡相同。在沒有產(chǎn)生相應(yīng)效益前，增資可能使每股凈資產(chǎn)下降，因而可能促使股價

5、下跌。但對那些業(yè)績優(yōu)良、財務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕鲑Y意味著將增加公司經(jīng)營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌，可能還會上漲。故本題選D。6 單選題 以下（ ）屬于風(fēng)險管理策略。A.風(fēng)險規(guī)避B.風(fēng)險對沖C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.A、B、C都是正確答案：D 參考解析：風(fēng)險管理策略，是指金融機構(gòu)面臨風(fēng)險時可以選擇采用的應(yīng)對方法，主要包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險控制、風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險補償與準(zhǔn)備金。故本題選D。7 單選題 以下()屬于無國籍債券。A.歐洲債券B.武士債券C.外國債券D.揚基債券正確答案：A 參考解析：選項A正確，歐洲債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用

6、的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也被稱為無國籍債券。選項B、選項C、選項D，外國債券是一種傳統(tǒng)的國際債券。在美國發(fā)行的外國債券被稱為“揚基債券”，是由非美國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的吸收美元資金的債券；在日本發(fā)行的外國債券被稱為“武士債券”，是由非日本發(fā)行人在日本債券市場發(fā)行的以日元為面值的債券；在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”；在英國發(fā)行的以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。8 單選題 根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則的規(guī)定，下列關(guān)于科創(chuàng)板上市指標(biāo)的說法中，錯誤的是（）。 A.預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正

7、且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元B.預(yù)計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，或最近三年研發(fā)投入合計占最近三年營業(yè)收入的比例不低于15C.預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元D.預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)正確答案：B 參考解析：上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則規(guī)定了科創(chuàng)板以市值為核心的五套上市指標(biāo)，具體包括：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元；預(yù)計市值不低于人民幣15

8、億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年研發(fā)投入合計占最近三年營業(yè)收入的比例不低于15；預(yù)計市值不低于人民幣20億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣1億元；預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元；預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。選項B說法錯誤。9 單選題 下列有關(guān)期貨的說法，錯誤的是( )。A.金融期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的B

9、.金融期貨交易可以在期貨交易所內(nèi)進行，也可以在場外交易C.大多數(shù)期貨合約都在到期前以對沖方式了結(jié)D.金融期貨合約對指定金融工具的種類、規(guī)格、數(shù)量、交收月份、交收地點等都做了統(tǒng)一的規(guī)定正確答案：B 參考解析：選項A正確，期貨合約是由交易所設(shè)計、經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)后向市場公布的標(biāo)準(zhǔn)化合約。選項B錯誤，金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易。期貨交易所是專門進行期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心，承擔(dān)著組織、監(jiān)督期貨交易的重要職能。選項C正確，實際上，絕大多數(shù)的期貨合約并不進行實物交割，通常在到期日之前即已對沖平倉。選項D正確，金融期貨合約是由期貨交易所設(shè)計的一種對指定金融工具的種類、規(guī)格、數(shù)量

10、、交收月份、交收地點都作出統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。10 單選題 以下關(guān)于公司型基金的說法，正確的是( )。A.基金是獨立的法人機構(gòu)B.相比于契約型基金，公司型基金投資者的權(quán)利要小一些C.主要依據(jù)基金合同運營基金D.投資者享有直接管理基金的權(quán)利正確答案：A 參考解析：公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。故A項正確，C項錯誤。相比于契約型基金，在公司型基金中，基金份額持有人通過股東大會選舉產(chǎn)生基金公司的董事會來行使對基金公司重大事項的決策權(quán)，對基金運作的影響力大些，故B項錯誤。公司型基金在組織形式上與股份有限公司類似，由股東選舉董事會，由董事會選聘基金管理公司，

11、基金管理公司負責(zé)管理基金的投資業(yè)務(wù)。故D項錯誤。11 單選題 增發(fā)是指( )。A.上市公司向原股東配售股票的行為B.上市公司向特定對象募集資金的行為C.上市公司向不特定對象公開募集股份的行為D.上市公司向特定對象非公開募集股份的行為正確答案：C 參考解析：根據(jù)增發(fā)的特別規(guī)定：增發(fā)是指上市公司向不特定對象公開募集股份的行為。故本題選C。12 單選題 下列對中華人民共和國證券投資基金法規(guī)定的基金份額持有人享有的權(quán)利描述，錯誤的是( )。A.按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會B.查閱或者復(fù)制未公開披露的基金信息資料C.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)D.分享基金財產(chǎn)收益正確答案：B 參考解析：基金份額持

12、有人享有以下權(quán)利：(1)分享基金財產(chǎn)收益。選項D正確(2)參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)。選項C正確(3)依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額。(4)按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會。選項A正確(5)對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)。(6)查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料。選項B錯誤(7)對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟。13 單選題 下面對會員制證券交易所理事會會議表述不正確的是( )。A.理事會會議至少每季度召開一次B.會議必須有23以上理事出席C.其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會議的過半數(shù)的理事表決同意方為有效D.理事會決議應(yīng)當(dāng)在會議結(jié)束后兩個工作日內(nèi)向中

13、國證監(jiān)會報告正確答案：C 參考解析：理事會會議至少每季度召開一次（選項A正確），會議須有三分之二以上理事出席（選項B正確），其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會議的三分之二以上理事表決同意方為有效（選項C錯誤）。理事會決議應(yīng)當(dāng)在會議結(jié)束后兩個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告（選項D正確）。14 單選題 即期交易的市場是( )。A.衍生品市場B.現(xiàn)貨市場C.證券市場D.交易所市場正確答案：B 參考解析：選項A錯誤，衍生品市場，是指交易衍生工具的市場。衍生工具通常是指從標(biāo)的資產(chǎn)或基礎(chǔ)資產(chǎn)派生出來的新型金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，以相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)作為標(biāo)的物，其價格由其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格決定，成交時不需要立即交割，而可在未來時點

14、交割。選項B正確，現(xiàn)貨市場實際上是指即期交易的市場，是金融市場上最普遍的一種交易方式。相對于遠期交易來說，即期交易是指市場上的買賣雙方成交后須在當(dāng)天或市場規(guī)定的最后交割期限內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易行為。選項C錯誤，證券市場，有價證券有廣義與狹義兩種。狹義的有價證券指資本證券，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。選項D錯誤，證券交易所、期貨交易所、期權(quán)交易所等金融市場是高度組織化的金融市場，被稱為交易所市場。15 單選題 關(guān)于開放式基金和封閉式基金的投資策略，以下表述錯誤的是( )。A.封閉式基金不能將全部資金進行長期投資B.開放式基金強調(diào)流動性管理C.開放式基金需要保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)D

15、.開放式基金不會進行全額投資正確答案：A 參考解析：封閉式基金由于無須考慮資金流進流出的影響，更便于基金經(jīng)理進行長期投資和全額投資安排（選項A錯誤）。 開放式基金在操作上常常會受到不可預(yù)測的資金流進、流出的干擾，特別是為應(yīng)對投資者贖回的需要，必須高度重視資產(chǎn)的流動性，因此會預(yù)留一定比例的現(xiàn)金，不會進行全額投資，這也會在一定程度上對投資業(yè)績帶來不利影響。（選項B、C、D正確）16 單選題 債券持有人可以按照自己的需要和市場的實際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益，債券的這一特征稱之為( )。A.收益性B.安全性C.流動性D.償還性正確答案：C 參考解析：選項A，收益性是指債券能為

16、投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。選項B，安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。選項C，流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益。選項D，償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。故本題選C。17 單選題 信用傳導(dǎo)機制涉及的變量不包括( )。A.股價B.凈值C.貸款D.匯率正確答案：D 參考解析：信用傳導(dǎo)機制。伯南克提出了銀行借貸渠道和資產(chǎn)負債渠道兩種信用傳導(dǎo)機制，并得出貨幣政策傳遞過程中即使利率沒發(fā)生變化，也會通過信用途徑來影響國民經(jīng)濟總量的結(jié)論。選項D匯

17、率屬于匯率傳導(dǎo)機制的變量。18 單選題 中央銀行經(jīng)常采用的貨幣政策中介目標(biāo)是( )。A.再貼現(xiàn)率B.存款準(zhǔn)備金C.基礎(chǔ)貨幣D.貨幣供應(yīng)量正確答案：D 參考解析：經(jīng)常采用的貨幣政策中介目標(biāo)包括銀行信貸規(guī)模、貨幣供應(yīng)量、長期利率等。一般性貨幣政策工具主要包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大工具。故本題選D。19 單選題 按照證券法，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行職責(zé)，無權(quán)采取下列( )措施。A.查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，無須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主

18、要負責(zé)人或者其授權(quán)的其他負責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封B.有權(quán)進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證C.查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存D.查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料正確答案：A 參考解析：國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)證券法依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：(1) 對證券發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機構(gòu)、證券交易場所、證券登記結(jié)算機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查。(2) 進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證。（選項B正確）(3) 詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，

19、要求其對與被調(diào)查事 件有關(guān)的事項作出說明；或者要求其按照指定的方式報送與被調(diào)查事件有關(guān)的文件和資料。(4) 查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等文件和資料。（選項D正確）(5) 查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、 登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存、扣押。（選項C正確）(6) 查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶、 銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結(jié)算等功能的賬戶信息，可以對有關(guān)文件和資料進行復(fù)制。對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱

20、匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責(zé)人 或者其授權(quán)的其他負責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封，期限為6個月；因特殊原因需要延長的，每次延長期限不得超過3個月，凍結(jié)、查封期限最長不得超過2年。（選項A錯誤）(7) 在調(diào)査操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責(zé)人或者其授權(quán)的其他負責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)査事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過3個月；案情復(fù)雜的，可以延長3個月。(8) 通知出境入境管理機關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責(zé)任人員出境。為防范證券市場風(fēng)險，維護市場秩序，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以采取責(zé)令改正、

21、監(jiān)管談話、出具警示函等措施。 此外，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以和其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機制，實施跨境監(jiān)督管理。20 單選題 證券投資基金的分散投資無法降低市場上的( )。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險B.系統(tǒng)性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.經(jīng)營風(fēng)險正確答案：B 參考解析：在投資運作中，基金可以通過在一定范圍內(nèi)分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過分散投資來降低。選項C信用風(fēng)險、選項D經(jīng)營風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險。故本題選B。21 單選題 以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入制度要求證券公司切實保護（）的高管人員。A.不合規(guī)、不稱職B.誠信專業(yè)、遵規(guī)守法C.違法違規(guī)D.虛造業(yè)務(wù)、謊報數(shù)據(jù)正確答

22、案：B 參考解析：考點：考查以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入制度內(nèi)容。以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入制度中要求加強證券公司高管人員的監(jiān)管，切實保護誠信專業(yè)、遵規(guī)守法的高管人員，淘汰不合規(guī)、不稱職的高管人員，處罰違法違規(guī)的高管人員，逐步培育證券業(yè)合格的職業(yè)經(jīng)理群體。 故本題選B。22 單選題 財務(wù)公司、信托公司、金融租賃公司等非存款類金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金存款計入我國中央銀行資產(chǎn)負債表的( )項目。A.儲備貨幣B.其他存款性公司存款C.不計入儲備貨幣的金融性公司存款D.法定存款準(zhǔn)備金正確答案：C 參考解析：不計入儲備貨幣的金融性公司存款。該項目包括證券公司等其他金融機構(gòu)為了滿足支付清算需求在中央銀行開立賬戶

23、存入的款項，以及財務(wù)公司、信托公司、金融租賃公司等非存款類金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金存款。故本題選C。23 單選題 公司清算時每一股份所代表的實際價值是股票的( )。A.票面價值B.賬面價值C.清算價值D.內(nèi)在價值正確答案：C 參考解析：選項A，股票的票面價值又被稱為面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。選項B，股票的賬面價值又被稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下， 每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。選項C，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。選項D，股票的內(nèi)在價值即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。故本題選C。24 單選題 下列關(guān)于外國債券的說法正確的是（）。

24、A.是借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以本國貨幣為面值的債券B.它的特點是債券發(fā)行人和面值貨幣屬于同一個國家C.在英國發(fā)行以英鎊計價的外國債券被稱為“揚基債券”D.在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”正確答案：D 參考解析：外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券（選項A錯誤）。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家（選項B錯誤）。在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”（選項D正確）；在在英國發(fā)行以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”（選項C錯誤）。25 單選題 債券按發(fā)行主體分類，可以分為()。A.

25、政府債券、金融債券和公司債券B.零息債券、附息債券和息票累積債券C.實物債券、憑證式債券和記賬式債券D.短期債券、中期債券和長期債券正確答案：A 參考解析：選項A，按發(fā)行主體分類。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券等主要類型。選項B，按付息方式分類。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券、息票累積債券三類。選項C，按債券形態(tài)分類。債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。選項D，按期限長短分類。根據(jù)償還期限的不同，債券可分為長期債券、短期債券和中期債券。故本題選A。26 單選題 權(quán)益類衍

26、生品主要包括股票期權(quán)、股指期貨和( )。A.外匯遠期B.貨幣掉期C.認股權(quán)證D.期權(quán)組合正確答案：C 參考解析：權(quán)益類衍生品主要包括股票期權(quán)、股指期貨和認股權(quán)證。A、B、D均為貨幣類衍生品。27 單選題 以下不屬于無面額股票特點的是( )。A.轉(zhuǎn)讓價格靈活B.為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)C.便于股票分割D.發(fā)行價格靈活正確答案：B 參考解析：無面額股票具有以下特點：發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活；便于股票分割。故本題選B。28 單選題 下列不屬于貨幣市場構(gòu)成的是( )。A.短期國庫券市場B.中長期債券市場C.商業(yè)票據(jù)市場D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場正確答案：B 參考解析：貨幣市場，是指所交易金融資產(chǎn)到期期

27、限在一年以內(nèi)的金融市場，例如銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、短期國庫券市場、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場等。故本題選B。29 單選題 如果中國政府在美國紐約發(fā)行一筆美元債券，則該筆債券屬于( )的范疇。A.外國債券B.猛犬債券C.武士債券D.歐洲債券正確答案：A 參考解析：選項A，外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。選項B，在英國發(fā)行的以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。選項C，在日本發(fā)行的外國債券被稱為“武士債券”。選項D，歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。故本題選A。30 單選題 （）是指組合處在超限區(qū)間之內(nèi)損

28、失的期望值。A.期望尾損失B.無條件VaR損失C.極端損失D.極限VaR損失正確答案：A 參考解析：期望尾損失（Expected Shortfall）, 也稱為條件 VaR （Conditional VaR）, 指組合處在超限區(qū)間（比如95%的置信水平下，尾部5%的部分就是超限區(qū)間）之內(nèi)損失的期望值。故本想選A。31 單選題 （）是一個變量對另外一個變量發(fā)生的變化的反應(yīng)程度，也就是經(jīng)濟學(xué)分析中的彈性。A.對比度B.壓力測試C.敏感性D.反應(yīng)度正確答案：C 參考解析：敏感性是一個變量對另外一個變量發(fā)生的變化的反應(yīng)程度，也就是經(jīng)濟學(xué)分析中的彈性。故本題選C。32 單選題 改革開放后，為了更好地利用

29、國債調(diào)節(jié)經(jīng)濟，中央政府于（）年恢復(fù)發(fā)行國債。A.1980B.1981C.1982D.1983正確答案：B 參考解析：進入20世紀(jì)80年代以后，隨著改革開放的不斷深入，我國國民收入分配格局發(fā)生了變化，政府財政收入占國民收入的比重逐漸下降，部門、企業(yè)和個人收入所占比重上升，為了更好地利用國債調(diào)節(jié)經(jīng)濟，中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。33 單選題 下列關(guān)于信用公司債券的說法正確的是()。A.所有公司都可以發(fā)行信用公司債券B.信用公司債券的發(fā)行人實際上是將公司信譽作為擔(dān)保C.信用公司債券不可以附有某些限制性條款D.信用公司債券屬于有擔(dān)保證券范疇正確答案：B 參考解析：選項A錯誤，少數(shù)大公司經(jīng)營良好，

30、信譽卓著，可發(fā)行信用公司債券。選項B正確，信用公司債券的發(fā)行人實際上是將公司信譽作為擔(dān)保。選項C錯誤，為了保護投資者的利益，可要求信用公司債券附有某些限制性條款，如公司債券不得隨意增加、債券未清償之前股東的分紅要有限制等。選項D錯誤，信用公司債券屬于無擔(dān)保證券范疇。34 單選題 ( )成為全球金融業(yè)最重要的短期資金成本基準(zhǔn)。A.香港銀行間同業(yè)拆借利率(HIBOR)B.歐元區(qū)同業(yè)拆借利率(EURIBOR)C.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)D.東京銀行間同業(yè)拆借利率(TIBOR)正確答案：C 參考解析：倫敦聚集了全球主要金融機構(gòu)，金融機構(gòu)之間資金往來頻率高、金額龐大，成為全球短期資金運動的策

31、源地。與此相伴隨，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR） 成為全球金融業(yè)最重要的短期資金成本基準(zhǔn)。故本題選C。35 單選題 下列對證券市場融資活動特征描述正確的是( )。A.除資金赤字單位和盈余單位外，沒有其他的權(quán)利義務(wù)主體介入B.證券交易所自身充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體C.真實的資金交易需要促成證券發(fā)行買賣的中介機構(gòu)作為權(quán)利義務(wù)主體來實現(xiàn)D.證券市場融資是一種間接融資正確答案：A 參考解析：資金赤字單位和盈余單位直接接觸，形成直接的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，而沒有另外的權(quán)利義務(wù)主體介入其中。促成證券發(fā)行買賣的中介機構(gòu)，如證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體，是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒介，

32、真實的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當(dāng)權(quán)利主體而實現(xiàn)的，因此，證券市場融資是一種直接融資。故本題選A。36 單選題 航空業(yè)可能具有較高的長期負債率，而零售業(yè)則非常依賴短期流動性，這反映了不同行業(yè)的( )不同。A.行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)B.行業(yè)可持續(xù)性C.監(jiān)管及稅收待遇D.財務(wù)與融資問題正確答案：D 參考解析：選項A，行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)。首先需要列出該行業(yè)所有的企業(yè)，重點考察其中的已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市場份額及變化趨勢、該行業(yè)中企業(yè)總家數(shù)的變化趨勢等。選項B，行業(yè)可持續(xù)性。技術(shù)及其他因素的變化有可能終結(jié)某些行業(yè)的發(fā)展，例如，手機的普遍采用終結(jié)了早期作為移動通信主要方式的傳呼機，導(dǎo)致

33、該行業(yè)的公司不能繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。選項C，監(jiān)管及稅收待遇政府關(guān)系。某些行業(yè)可能會受到政府的特殊對待，例如，公用事業(yè)通常會受到較嚴厲的監(jiān)管，某些重要領(lǐng)域可能會因政府保護而暫時避免外部沖擊等。選項D，財務(wù)與融資問題。某些行業(yè)(例如航空業(yè))可能具有非常高的長期負債率，而零售業(yè)則非常依賴短期流動性。故本題選D。37 單選題 股票按面值發(fā)行，被稱為( )。A.溢價發(fā)行B.折價發(fā)行C.平價發(fā)行D.配額發(fā)行正確答案：C 參考解析：如果以面值作為發(fā)行價，被稱為平價發(fā)行，此時公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。故本題選C。38 單選題 上海證券交易所托管制度的特點是（）。A.投資者的證券托管是

34、自動實現(xiàn)B.投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部C.自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限D(zhuǎn).托管制度是和全面指定交易制度聯(lián)系在一起正確答案：D 參考解析：選項D正確，對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度是和全面指定交易制度聯(lián)系在一起的。深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。深圳證券市場投資者的證券托管是自動實現(xiàn)的，投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。39 單選題 下列關(guān)于證券公司和客戶之間清算交收的說法，錯誤的是( )。A.證券公司與客戶之間的證券清算交收由客戶根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)

35、規(guī)則自動辦理B.目前，我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式C.在資金存取和結(jié)算流程中，指定商業(yè)銀行系統(tǒng)根據(jù)客戶轉(zhuǎn)賬指令啟動客戶資金轉(zhuǎn)賬交易D.證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業(yè)銀行配合完成正確答案：A 參考解析：選項A錯誤，實踐中，對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則代為辦理。 選項B正確，目前，我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式。 選項C正確，在資金存取和結(jié)算流程中，指定商業(yè)銀行系統(tǒng)根據(jù)客戶轉(zhuǎn)賬指令啟動客戶資金轉(zhuǎn)賬交易。選項D正確，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業(yè)銀行(即與證券公司及其客戶建立客戶交易結(jié)算

36、資金三方存管關(guān)系、簽訂客戶交易結(jié)算資金存管合同的商業(yè)銀行，以下簡稱“指定商業(yè)銀行”）配合完成。40 單選題 以政府短期、中期、長期債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)屬于( )。A.互換期權(quán)B.貨幣期權(quán)C.利率期權(quán)D.股票期權(quán)正確答案：C 參考解析：利率期權(quán)指買方在支付了期權(quán)費后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以一定的利率(價格)買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)。故本題選C。41 單選題 關(guān)于貨幣的時間價值，以下表述正確的是（）。A.貨幣的時間價值等同于存款利息B.貨幣的時間價值指貨幣隨著時間的推

37、移而發(fā)生的增值C.貨幣時間價值就是現(xiàn)金流量D.金額相等的貨幣持有的時間長度相同則增值量也相同正確答案：B 參考解析：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。故本題選B。42 單選題 2020年4月27 日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了 創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案，此次改革后創(chuàng)業(yè)板全面向科創(chuàng)板靠攏，創(chuàng)業(yè)板的股票漲跌幅限制比例（ ）。A.由20降低至10B.由10提高至20C.由15降低至10D.由10提高至15正確答案：B 參考解析：本題考查關(guān)于2020年創(chuàng)業(yè)板改革試行相關(guān)知識。在交易制度方面，改革后的創(chuàng)業(yè)板全面向科創(chuàng)板靠攏，創(chuàng)業(yè)板股票漲跌幅限制比例由10%提高至

38、20% ,并且同步放寬相關(guān)基金漲跌幅至20%。43 單選題 以下不屬于操作目標(biāo)的是( )。A.短期貨幣市場利率B.長期利率C.銀行準(zhǔn)備金D.基礎(chǔ)貨幣正確答案：B 參考解析：經(jīng)常采用的貨幣政策中介目標(biāo)包括銀行信貸規(guī)模、貨幣供應(yīng)量、長期利率等。經(jīng)常被選作操作目標(biāo)的主要有短期貨幣市場利率、銀行準(zhǔn)備金及基礎(chǔ)貨幣等。故本題選B。44 單選題 我國發(fā)行金融債券的政策性銀行不包括( )。A.國家開發(fā)銀行B.中國進出口銀行C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.中國農(nóng)業(yè)銀行正確答案：D 參考解析：政策性銀行包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。故本題選D。45 單選題 某投資者按100元價格平價購買了年息8、每

39、年付息1次的債券，持有2年后按106元價格賣出，該投資者持有期收益率為()。A.10.85B.10.58C.9.85D.9.58正確答案：A 參考解析：46 單選題 我國創(chuàng)業(yè)板正式啟動的時間是( )。A.2011年B.2009年C.2012年D.2010年正確答案：B 參考解析：經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，我國創(chuàng)業(yè)板市場于2009年10月23日在深圳證券交易所正式啟動。故本題選B。47 單選題 下列公式是用來計算贖回收益率的是()。A.B.C.D.正確答案：D 參考解析：48 單選題 股票本身沒有價值，但股票是一種代表( )的有價證券。A.轉(zhuǎn)讓權(quán)B.債權(quán)C.資金權(quán)D.財產(chǎn)權(quán)正確答案：D 參考

40、解析：雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東具有依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)。49 單選題 中國人民銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時，向其發(fā)放貸款，因此是( )。A.銀行的銀行B.發(fā)行的銀行C.結(jié)算的銀行D.政府的銀行正確答案：A 參考解析：選項A正確，中國人民銀行作為銀行的銀行，充當(dāng)最后的貸款人。一般來說，中央銀行的主要職能可概括為“發(fā)行的銀行” “銀行的銀行” “政府的銀行”。 (1)“發(fā)行的銀行”。“發(fā)行的銀行”是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機構(gòu)。貨幣發(fā)行權(quán)經(jīng)國家以法律形式授予，中央銀行還對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)

41、量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負有責(zé)任。 (2)“銀行的銀行”。“銀行的銀行”是指中央銀行與商業(yè)銀行之間帶有管理和被管理性質(zhì)的特殊關(guān)系，它只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，并不與企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關(guān)系。中央銀行面向銀行等金融機構(gòu)提供的服務(wù)包括：集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金；作為商業(yè)銀行的最后貸款人；組織全國商業(yè)銀行之間的清算。 (3)“政府的銀行”?！罢你y行”是指中央銀行代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策，處理對外金融關(guān)系，為國家提供各種金融服務(wù)。50 單選題 將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值被稱為股票的( )。A.現(xiàn)值B.賬面價值C.清算價值D.票面價值正確答案：A

42、參考解析：選項A，將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現(xiàn)值。選項B，股票的賬面價值又被稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。選項C，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。選項D，股票的票面價值又被稱為面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。故本題選A。51 單選題 中國證監(jiān)會的核心職責(zé)有（）。維護市場公開、公平、公正維護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益促進資本市場健康發(fā)展促進經(jīng)濟健康平穩(wěn)增長A.、B.、C.、D.、正確答案：A 參考解析：中國證監(jiān)會的核心職責(zé)為“兩維護、一促進”，即維護市場公開、公

43、平、公正，維護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，促進資本市場健康發(fā)展。故本題選A。52 單選題 中國證券業(yè)協(xié)會履行的職能可以概括為（）。自律服務(wù)傳導(dǎo)監(jiān)管A.、B.、C.、D.、正確答案：A 參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會著力加強行業(yè)自律、行業(yè)服務(wù)和行業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，履行“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”三大職能，調(diào)動和聚集全行業(yè)的力量。故本題選A選項。53 單選題 普通股股東享有的權(quán)利包括( )。公司重大決策參與權(quán) 資產(chǎn)收益權(quán)知情權(quán)剩余資產(chǎn)分配權(quán)A.、B.、C.、D.、正確答案：D 參考解析：普通股股東享有以下基本權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)；公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)；其他權(quán)利：知情權(quán)、處置權(quán)、優(yōu)先認股權(quán)。故本題選

44、D。54 單選題 下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法正確的有（）。貨幣乘數(shù)與存款準(zhǔn)備金率有關(guān)貨幣乘數(shù)描述的是基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給之間的倍數(shù)法定存款準(zhǔn)備金率越高貨幣乘數(shù)越大多數(shù)情況下提現(xiàn)率不影響貨幣乘數(shù)A.、B.、C.、D.、正確答案：D 參考解析：本題考查貨幣乘數(shù)的相關(guān)內(nèi)容。項正確，商業(yè)銀行可以根據(jù)基礎(chǔ)貨幣，創(chuàng)造出倍數(shù)的貨幣供給額。其中，基礎(chǔ)貨幣和貨幣供給之間的倍數(shù)關(guān)系，被稱為貨幣乘數(shù)。項正確，、項錯誤，完整的貨幣乘數(shù)公式為:m=(c+1)/(c+r+e)，其中，c為提現(xiàn)率，e為超額準(zhǔn)備金率，r為法定存款準(zhǔn)備金率。由公式可以看出，法定存款準(zhǔn)備金率與貨幣乘數(shù)成負相關(guān)，法定存款準(zhǔn)備金率越高貨幣乘數(shù)越小(并非越大

45、)，貨幣乘數(shù)與存款備金率有關(guān)，提現(xiàn)率影響貨幣乘數(shù)。55 單選題 為平衡好具有特別表決權(quán)的股份與普通股份之間的利益關(guān)系，科創(chuàng)板作岀了相應(yīng)的制度安排，包括（）。明確特別表決權(quán)股份參與表決的股東大會事項與計算方式設(shè)定每份特別表決權(quán)股份表決權(quán)數(shù)量的上限對特別表決權(quán)股份的持有人資格作了限制設(shè)置了嚴格的適用條件A.、B.、C.、D.、正確答案：D 參考解析：為平衡好具有特別表決權(quán)的股份與普通股份之間的利益關(guān)系，科創(chuàng)板作岀了相應(yīng)的制度安排：一是設(shè)置了嚴格的適用條件；二是對特別表決權(quán)股份的持有人資格作了限制；三是設(shè)定每份特別表決權(quán)股份表決權(quán)數(shù)量的上限；四是明確特別表決權(quán)股份參與表決的股東大會事項與計算方式；五

46、是強化信息披露等內(nèi)外部監(jiān)督機制的作用。故本題選D。56 單選題 企業(yè)可以用( )進行證券投資。自己的積累資金 固定資產(chǎn)暫時不用的閑置資金 無形資產(chǎn)A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資（正確）。企業(yè)可以通過股票投資實現(xiàn)對其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機構(gòu)進行證券投資以獲取收益（正確）。我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。故本題選B。57 單選題 下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)理論的說法，正確的有（）。市場預(yù)期理論認為利

47、率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較流動性偏好理論認為流動性溢價是遠期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額市場分割理論認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期流動性偏好理論認，利率曲線的形狀是對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必需的流動性溢價共同決定A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：本題考查利率期限結(jié)構(gòu)理論。項錯誤，在市場分割理論（并非市場預(yù)期理論）下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較，或者說取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率對比。、項正確，在流動性偏好理論中，利率曲線的形狀是

48、由對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必需的流動性溢價共同決定的，其中，流動性溢價便是遠期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額。項錯誤，市場預(yù)期理論（并非市場分割理論），又被稱為無偏預(yù)期理論，認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期。綜上所述，、項符合題意，故本題選B選項。58 單選題 下面關(guān)于央行票據(jù)的說法正確的有( )。不屬于貨幣政策工具是為了調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣是一種短期債券 中國人民銀行用它進行公開市場業(yè)務(wù)A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：中央銀行票據(jù)即中國人民銀行發(fā)行的短期債券，央行通過發(fā)行央行票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債

49、券交易主要包括回購交易、債券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。故本題選B。59 單選題 信用違約互換(CDS)交易的危險來自( )。具有較高的杠桿性由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額信用違約互換過慢的增長速度因為場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落A.、B.、C.、D.、正確答案：C 參考解析：C

50、DS的交易的危險來自以下三個方面：(1)具有較高的杠桿性。(2)由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具(常見的有按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù))，因此，特定信用工具可能同時在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性地高估涉險金額。(3)因為場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下，從而使自己的敞口頭寸失去著落。故本題選C。60 單選題 創(chuàng)業(yè)板市場的功能包括( )。承擔(dān)

51、風(fēng)險資本的退出窗口作用優(yōu)化資源配置促進產(chǎn)業(yè)升級 消除投資風(fēng)險A.、B.、C.、D.、正確答案：C 參考解析：創(chuàng)業(yè)板市場的功能如下：(1)在風(fēng)險投資機制中的作用，承擔(dān)風(fēng)險資本的退出窗口作用。(2)資本市場所固有的功能，創(chuàng)業(yè)板市場具有優(yōu)化資源配置、促進產(chǎn)業(yè)升級等作用。故本題選C。61 單選題 以下關(guān)于QDII基金說法正確的有( )。QDII基金是合格境內(nèi)投資者基金QDII基金是合格境外投資者基金QDII基金為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利QDII基金為國外投資者參與國內(nèi)市場投資提供了便利A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：QDII是合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的首字縮寫，QDII基金是指在

52、一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。它為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利。故本題選B。62 單選題 關(guān)于委托指令以下說法正確的有( )。競價的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交委托指令部分成交后，委托指令失效委托有效期滿，委托指令自然失效委托買賣全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時通知客戶按規(guī)定的時間辦理交收手續(xù)A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：競價的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。正確(1) 全部成交。委托買賣全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時通知客戶按規(guī)定的時間辦理交收手續(xù)。 正確(2) 部分成交?？蛻舻奈腥绻茨苋砍山?/p>

53、，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結(jié)束。錯誤(3) 不成交?？蛻舻奈腥绻茨艹山?，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機會成交，直到有效期結(jié)束。對客戶失效的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時將凍結(jié)的資金或證券解凍。正確63 單選題 關(guān)于股票流動性，下列說法正確的有（）。通常大盤股流動性強于小盤股通常上市公司股票流動性強于非上市公司股票上市公司股票具有相同的流動性股票的轉(zhuǎn)讓不受各種條件或法律法規(guī)的限制A.、B.、C.、D.、正確答案：C 參考解析：由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票，而上市公司股票的轉(zhuǎn)讓又可能因市場或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動性。故本題選C。64 單選題 在一般情況下，風(fēng)險管理的流程包括（）。風(fēng)險的識別 風(fēng)