多媒體課件_上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析_第8周(1)

1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 利潤表分析利潤表分析 這天，劉墉和和紳狹路相逢，這天，劉墉和和紳狹路相逢， 劉墉：劉墉：“又見到和大人，每次見到和大人我都十分歡喜。又見到和大人，每次見到和大人我都十分歡喜?！?和紳和紳：“客氣客氣，鄙人無才無德，沒有什么能讓劉大人客氣客氣，鄙人無才無德，沒有什么能讓劉大人歡喜的。歡喜的?！?劉墉劉墉：“和大人別謙虛，我有個(gè)難題，一直想向和大人請和大人別謙虛，我有個(gè)難題，一直想向和大人請教，始終沒有機(jī)會(huì)。教，始終沒有機(jī)會(huì)?！?和紳和紳：“不敢當(dāng)不敢當(dāng)，劉大人才高八斗，學(xué)富五車，能不敢當(dāng)不敢當(dāng)，劉大人才高八斗，學(xué)富五車，能有什么問題需要我?guī)兔δ?？有什么?/p>

2、題需要我?guī)兔δ?？?劉墉劉墉：“和大人，你官職略高于我，朝廷給我的俸祿每年和大人，你官職略高于我，朝廷給我的俸祿每年不過不過1萬兩，想必您比我高，但也不至于高到哪去，恕我萬兩，想必您比我高，但也不至于高到哪去，恕我冒昧，大概每年頂多也就冒昧，大概每年頂多也就2萬兩吧萬兩吧” 和紳和紳：“這個(gè)這個(gè)” 劉墉劉墉：“和大人，聽說您家房屋和大人，聽說您家房屋3 000間，田地間，田地8 000頃，頃，銀鋪銀鋪42處，當(dāng)鋪處，當(dāng)鋪75處，赤金處，赤金60 000兩兩” 和紳和紳：“別別別，抬舉我了，抬舉我了別別別，抬舉我了，抬舉我了” 劉墉劉墉：“別客氣，和大人，我不是審問您的意思，我大體別客氣，和大人

3、，我不是審問您的意思，我大體估算了一下，您這一年的基本開銷怎么著也得在估算了一下，您這一年的基本開銷怎么著也得在300萬兩萬兩銀子以上，您瞅瞅我，陋室一間，連多請個(gè)傭人都得算半銀子以上，您瞅瞅我，陋室一間，連多請個(gè)傭人都得算半天，每年開銷天，每年開銷1萬兩，入不敷出呀，和大人，您是怎么開萬兩，入不敷出呀，和大人，您是怎么開源節(jié)流的呢？源節(jié)流的呢？ 和紳和紳：“誤會(huì)誤會(huì)，我的日子也是過的緊巴巴的，你知道誤會(huì)誤會(huì)，我的日子也是過的緊巴巴的，你知道社會(huì)上有很多不實(shí)的傳言，其實(shí)那些宅院我只是幫朋友照社會(huì)上有很多不實(shí)的傳言，其實(shí)那些宅院我只是幫朋友照看，不是我的，我倒是聽說你，每日揮筆潑墨，你的畫作看，

4、不是我的，我倒是聽說你，每日揮筆潑墨，你的畫作已經(jīng)賣到已經(jīng)賣到3千兩一幅了，而且很難買，什么時(shí)候能有幸得千兩一幅了，而且很難買，什么時(shí)候能有幸得到劉大人的畫作一幅到劉大人的畫作一幅” 劉墉劉墉：“和大人太客氣了，我那點(diǎn)雕蟲小技每年不過能換和大人太客氣了，我那點(diǎn)雕蟲小技每年不過能換來來1萬兩銀子，和您日進(jìn)斗金相比，太小兒科了，聽說您萬兩銀子，和您日進(jìn)斗金相比，太小兒科了，聽說您去年一年就進(jìn)賬去年一年就進(jìn)賬800萬兩，我是自嘆不如啊萬兩，我是自嘆不如啊” 和紳和紳：“” 請為劉墉、和紳編制利潤表請為劉墉、和紳編制利潤表利潤表利潤表一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他

5、業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入 減：減： 營業(yè)成本營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額四、凈利潤四、凈利潤主主 要要 內(nèi)內(nèi) 容容 利潤表的項(xiàng)目解讀利潤表的項(xiàng)目解讀 利潤表的水平分析利潤表的水平分析 利潤表的垂直分析利潤表的垂直分析 利潤表的比率分析利潤表的比率分析一、利潤表項(xiàng)目解讀一、利潤表項(xiàng)目解讀 利潤表解決利潤表解決“賺了多少錢賺了多少錢”和和“花了多少花了多少錢錢”的問題。的問題。 利潤利潤=收入收入-費(fèi)用費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng) 目目2013年度年度2012年度年度增

6、減額增減額增減百分比增減百分比一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 營業(yè)稅費(fèi)營業(yè)稅費(fèi) 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 投資凈收益投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤五、每股收益五、每股收益2 316 4441 860 734 9 860 87 603 201 140 62 429 35 419 -2 259 57 000 1

7、13 903 3 359 167 544 50 360 117 184 0.41 798 4081 462 935 9 247 77 122 149 104 87 287 18 686 31 399 2 253 1 402 32 250 -1 496 33 746 0.12518 036397 799 613 10 481 52 036-24 858 35 419-20 945 25 601111 650 1 957135 294 51 856 83 438 0.28 28.8127.196.6313.5934.9-28.48-112.1 81.53 4955139.59419.52-3466

8、247.25233.33*的利潤簡表項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤292 00082 000210 000152 000 142 000 10 000 50 000 25

9、000 2 000 10 000 -10 00043 000 100 0000143 000 6 925 136 075 *的副業(yè)的副業(yè)：不務(wù)正業(yè)還是另辟蹊徑？：不務(wù)正業(yè)還是另辟蹊徑？ 主業(yè)：入不敷出主業(yè)：入不敷出 副業(yè)：興旺發(fā)達(dá)副業(yè)：興旺發(fā)達(dá) 啟發(fā)：要解讀收入的來源！啟發(fā)：要解讀收入的來源！ 主營業(yè)務(wù)收入：可持續(xù)性好，質(zhì)量高，最主營業(yè)務(wù)收入：可持續(xù)性好，質(zhì)量高，最可信賴。可信賴。 投資收益和營業(yè)外收入：不確定、受偶然投資收益和營業(yè)外收入：不確定、受偶然因素的影響，不具有可持續(xù)性。因素的影響，不具有可持續(xù)性。 根據(jù)各種收入占總收入的比重來窺視企業(yè)根據(jù)各種收入占總收入的比重來窺視企業(yè)真正的盈利模

10、式真正的盈利模式免費(fèi)照相的照相館免費(fèi)照相的照相館快來看快來瞧啊，快來看快來瞧啊，照相不要錢！照相不要錢！昂貴的沖印費(fèi)、昂貴的沖印費(fèi)、裝裱費(fèi)裝裱費(fèi)開在荒郊的KTV裝修豪華、消費(fèi)昂貴，前不著村，后裝修豪華、消費(fèi)昂貴，前不著村，后不著店，不著店，如何生存？如何生存？音樂培訓(xùn)課程報(bào)名：由流行樂壇的幕后英雄、音樂培訓(xùn)課程報(bào)名：由流行樂壇的幕后英雄、曾經(jīng)成功打造劉德華、張學(xué)友、郭富城、鄧曾經(jīng)成功打造劉德華、張學(xué)友、郭富城、鄧麗君的麗君的“音樂之父音樂之父”親自授課，由歌星親自親自授課，由歌星親自示范，為你量身打造屬于你的聲音。示范，為你量身打造屬于你的聲音。學(xué)費(fèi)：學(xué)費(fèi)：3萬元萬元思思 考考 麥當(dāng)勞是干什么

11、的？麥當(dāng)勞是干什么的？跨國男的利潤簡表項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤6 800 0006 000 000800 0004 442 000 4 142 000 300 000

12、 2 000 000 150 000 100 000 30 000 350 000428 000 0660 000 -232 000 0 -232 000 科技男的利潤簡表項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅

13、減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤120 000120 000036 000 36 000 0 42 000 20 000 49 000 1 000 150 000122 000 05 000 117 00014 700 102 300 科技男的投資陷阱科技男的投資陷阱 利潤大部分來源于投資收益，若無，則入不敷出。利潤大部分來源于投資收益，若無，則入不敷出。 科技男的投資方向主要是股票科技男的投資方向主要是股票 分析注意：分析注意： 投資收益的可持續(xù)性差，投資收益的可持續(xù)性差， 投資收益的風(fēng)險(xiǎn)高投資收益的風(fēng)險(xiǎn)高 在一定程度上，投資收益是一個(gè)陷阱，只看到了在一定程度上，投資收益是一個(gè)陷阱，只看到了利

14、潤的表面繁榮。利潤的表面繁榮。 名副其實(shí)的人造美女！名副其實(shí)的人造美女！餐飲男的利潤簡表餐飲男的利潤簡表項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤162 000120 00042 00

15、070 000 64 000 6 000 2 000 17 760 0 5 000 067 240 030 000 37 24014 100 23 140 二、利潤表的水平分析二、利潤表的水平分析 運(yùn)用報(bào)告期資料與上年度同一資料對運(yùn)用報(bào)告期資料與上年度同一資料對比分析比分析%100上上年年同同期期上上年年同同期期報(bào)報(bào)告告期期凈凈增增長長率率營業(yè)收入增長率 表示表示相鄰相鄰的年度營業(yè)收入之間的凈變量關(guān)系，的年度營業(yè)收入之間的凈變量關(guān)系，當(dāng)報(bào)告期營業(yè)收入大于上期營業(yè)務(wù)收入時(shí)，營業(yè)當(dāng)報(bào)告期營業(yè)收入大于上期營業(yè)務(wù)收入時(shí)，營業(yè)收入處于增長態(tài)勢，否則反之收入處于增長態(tài)勢，否則反之。也可用在主營業(yè)務(wù)成本或各

16、個(gè)層次利潤。 %100上期營業(yè)收入上期營業(yè)收入報(bào)告期營業(yè)收入營業(yè)收入增長率利潤表水平分析對比表指標(biāo)指標(biāo)跨國男跨國男科技男科技男餐飲男餐飲男營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率3.6%1.95%1.25%營業(yè)成本增長率營業(yè)成本增長率3.4%8.94%-2.16%營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率-1.8%90%3.17%凈利潤增長率凈利潤增長率-6.8%83%2.99%三、利潤表垂直分析三、利潤表垂直分析 通過考察利潤表中各項(xiàng)目占營業(yè)收入的百通過考察利潤表中各項(xiàng)目占營業(yè)收入的百分比，觀察營業(yè)收入到底被哪個(gè)部分分比，觀察營業(yè)收入到底被哪個(gè)部分“侵侵蝕蝕”掉了。掉了。利潤都去哪利潤都去哪兒了？兒了？跨國男的利潤表

17、垂直分析項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤10088.2411.7665.3260.914.4129.412.21.470.445.156.2909.71-3.410-3.41

18、利潤主要被利潤主要被主營業(yè)務(wù)成主營業(yè)務(wù)成本和銷售費(fèi)本和銷售費(fèi)用蠶食掉了用蠶食掉了科技男的利潤表垂直分析項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤100 1000303003516.67

19、40.830.8125101.6704.1797.512.2585.25利潤主要被利潤主要被銷售費(fèi)用和銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用蠶財(cái)務(wù)費(fèi)用蠶食掉了食掉了餐飲男的利潤表垂直分析餐飲男的利潤表垂直分析項(xiàng)項(xiàng) 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務(wù)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務(wù)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利

20、潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤 10074.125.943.2139.513.71.2310.9603.09041.51018.5222.998.714.28 利潤主要被利潤主要被主營業(yè)務(wù)成主營業(yè)務(wù)成本和營業(yè)外本和營業(yè)外支出蠶食掉支出蠶食掉了了四、利潤表的比率分析四、利潤表的比率分析 利潤表的比率分析，常用到的比率為利潤表的比率分析，常用到的比率為毛利毛利率、凈利率率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、凈值報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、凈值報(bào)酬率和市盈率。和市盈率。 毛利率毛利率=（營業(yè)收入（營業(yè)收入-營業(yè)成本）營業(yè)成本）/營業(yè)收入營業(yè)收入 凈利率凈利率=凈利潤凈利潤/營業(yè)收入營業(yè)收入三人的毛利率和凈利率對比三人的毛利率和凈利率對比指標(biāo)指標(biāo)跨國男跨國男科技男科技男餐飲男餐飲男毛利率毛利率34.68%70%56.79%凈利率凈利率-3.41%85.25%14.28%三人中科技男的毛利率最高，餐飲男的次之，跨三人中科技男的毛利率最高，餐飲男的次之，跨國男最低。國男最低。原因一：行業(yè)特點(diǎn)決定；原因一：行業(yè)特點(diǎn)決定；原因二：科技男為新創(chuàng)企業(yè)，折舊額提得較低，原因二：科技男為新創(chuàng)企業(yè)，折舊額提得較低，而跨國男和餐飲男折舊多。而跨國男和餐飲男折舊多。凈利率為什凈利率為什么跨