第二章信用與信用形式

1、L/O/G/O第二章第二章 信用與信用形式信用與信用形式3.1 3.1 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用及其與貨幣的聯(lián)系 3.2 3.2 現(xiàn)代社會之前的信用現(xiàn)代社會之前的信用3.3 3.3 現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)3.4 3.4 現(xiàn)代信用的內(nèi)容與形式現(xiàn)代信用的內(nèi)容與形式第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系一、信用的涵義一、信用的涵義信用（信用（creditcredit）原意是相信、信任、聲譽等。這些）原意是相信、信任、聲譽等。這些意思與作為經(jīng)濟(jì)范疇的信用有聯(lián)系，但不足以說明意思與作為經(jīng)濟(jì)范疇的信用有聯(lián)系，但不足以說明信用這個經(jīng)濟(jì)范疇的本質(zhì)特征。信用這個經(jīng)濟(jì)范疇的本質(zhì)特征。在中國的傳統(tǒng)文字中，如果是

2、講道德規(guī)范、行為規(guī)在中國的傳統(tǒng)文字中，如果是講道德規(guī)范、行為規(guī)范，是一個范，是一個“信信”字；字；如果講的是經(jīng)濟(jì)范疇，與之相當(dāng)?shù)氖侨绻v的是經(jīng)濟(jì)范疇，與之相當(dāng)?shù)氖恰敖栀J借貸”、是、是“債債”，等等。，等等。 故此：故此：在社會學(xué)中在社會學(xué)中，信用被用來作為評價人的，信用被用來作為評價人的一個道德標(biāo)準(zhǔn)。一個道德標(biāo)準(zhǔn)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)，信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。系的借貸行為。作為一個經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集作為一個經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集合。合。 借借以歸還為義務(wù)的取得；以歸還為義務(wù)的取得； 貸貸以收回為條件的付出。以收回為條件的付出。貸者之所

3、以貸出，是因為可以取得利息；借貸者之所以貸出，是因為可以取得利息；借者之所以可能借入，是因為承擔(dān)了支付利息者之所以可能借入，是因為承擔(dān)了支付利息的義務(wù)。的義務(wù)。 注意：現(xiàn)實生活中也有無利息的借貸，但這是由現(xiàn)實生活中也有無利息的借貸，但這是由于某種政治目的或經(jīng)濟(jì)目的而采取的免除于某種政治目的或經(jīng)濟(jì)目的而采取的免除利息的優(yōu)惠，是一般中的特殊。利息的優(yōu)惠，是一般中的特殊。西方不少國家的銀行對企業(yè)的活期存款也西方不少國家的銀行對企業(yè)的活期存款也往往不支付利息，但存款者可以享受銀行往往不支付利息，但存款者可以享受銀行的有關(guān)服務(wù)和取得貸款的某些權(quán)利，所以的有關(guān)服務(wù)和取得貸款的某些權(quán)利，所以實際上還是隱含有

4、利息的。實際上還是隱含有利息的。 信用信用是建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為基是建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為基本特征的借貸活動。本特征的借貸活動。 其本質(zhì)是：其本質(zhì)是：、信用是經(jīng)濟(jì)上的借貸行為，體現(xiàn)著債權(quán)債務(wù)、信用是經(jīng)濟(jì)上的借貸行為，體現(xiàn)著債權(quán)債務(wù)關(guān)系即信用關(guān)系。關(guān)系即信用關(guān)系。（借出叫授信，接受叫受信（借出叫授信，接受叫受信，債務(wù)人依諾還債叫守信），債務(wù)人依諾還債叫守信）、信用是價值運動的特殊形式。（價值單方面、信用是價值運動的特殊形式。（價值單方面轉(zhuǎn)移）轉(zhuǎn)移）、信用以償還和付息為基本特征。、信用以償還和付息為基本特征。思考經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“信用信用”，與日常生活和道德，與日常生活和

5、道德規(guī)范里的規(guī)范里的“信用信用”，有沒有關(guān)系，是怎樣的關(guān)，有沒有關(guān)系，是怎樣的關(guān)系系? ?道德范疇中的道德范疇中的“信用信用”指的是誠信，是經(jīng)濟(jì)主體指的是誠信，是經(jīng)濟(jì)主體通過誠實履行自己承諾而取得他人的信任。通過誠實履行自己承諾而取得他人的信任。 從經(jīng)濟(jì)意義上看，信用的含義就轉(zhuǎn)化和延從經(jīng)濟(jì)意義上看，信用的含義就轉(zhuǎn)化和延伸為以借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以還本伸為以借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。它既區(qū)別于一般商品貨幣交換的價值運動它既區(qū)別于一般商品貨幣交換的價值運動形式，又區(qū)別于財政分配等其他特殊的價形式，又區(qū)別于財政分配等其他

6、特殊的價值運動形式，是不發(fā)生所有權(quán)變化的價值值運動形式，是不發(fā)生所有權(quán)變化的價值單方面的暫時讓渡或轉(zhuǎn)移。單方面的暫時讓渡或轉(zhuǎn)移。這兩個范疇的信用密切相關(guān)。誠信是交易這兩個范疇的信用密切相關(guān)。誠信是交易、支付和借貸活動得以順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。、支付和借貸活動得以順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。借貸活動是以收回為條件的付出，或以歸借貸活動是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因為有權(quán)取得利息，借者之所以可能借是因為有權(quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因為承擔(dān)了支付利息的義務(wù)。如果入，是因為承擔(dān)了支付利息的義務(wù)。如果沒有當(dāng)事人之間的最基本的信任，就不會沒有

7、當(dāng)事人之間的最基本的信任，就不會發(fā)生借貸活動。誠信是借貸活動的基礎(chǔ)。發(fā)生借貸活動。誠信是借貸活動的基礎(chǔ)。如果失信成為信用行為中的主導(dǎo)方面，借貸如果失信成為信用行為中的主導(dǎo)方面，借貸活動就會萎縮甚至中斷。而借貸活動的發(fā)展活動就會萎縮甚至中斷。而借貸活動的發(fā)展，使得經(jīng)濟(jì)活動參與者日益意識到誠信的重，使得經(jīng)濟(jì)活動參與者日益意識到誠信的重要性，進(jìn)而使誠信成為經(jīng)濟(jì)生活的重要準(zhǔn)則要性，進(jìn)而使誠信成為經(jīng)濟(jì)生活的重要準(zhǔn)則之一。之一。二、信用構(gòu)成的要素1、信用主體 指經(jīng)濟(jì)活動中的赤字部門和盈余部門。指經(jīng)濟(jì)活動中的赤字部門和盈余部門。 包括：企業(yè)、政府、機構(gòu)、個人及金融中包括：企業(yè)、政府、機構(gòu)、個人及金融中介機構(gòu)

8、（銀行與非銀行金融機構(gòu)）。介機構(gòu)（銀行與非銀行金融機構(gòu)）。2 2、信用關(guān)系、信用關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系 債權(quán)方：提供信用者；債權(quán)方：提供信用者； 債務(wù)方：接受信用者。債務(wù)方：接受信用者。3 3、信用條件、信用條件期限和利息期限和利息 期限：期限：信用關(guān)系開始到其終結(jié)的時間，信用關(guān)系開始到其終結(jié)的時間，必須是確定的；必須是確定的； 利息：利息：債權(quán)人讓渡實物或貨幣使用權(quán)時債權(quán)人讓渡實物或貨幣使用權(quán)時所得到的報酬。所得到的報酬。 其他條件：其他條件：利息支付方式、支付次數(shù)、利息支付方式、支付次數(shù)、本金償還方式等。本金償還方式等。4 4、信用標(biāo)的、信用標(biāo)的信用關(guān)系的對象信用關(guān)系的對象 實物形式

9、實物形式 貨幣形式貨幣形式 5 5、信用載體、信用載體信用工具信用工具 載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證借貸活動的兩種形式 實物借貸實物借貸(physical credit):(physical credit):以實物為對以實物為對象進(jìn)行借貸的活動。象進(jìn)行借貸的活動。實物借貸的存在背景實物借貸的存在背景: :商品貨幣關(guān)系不普及商品貨幣關(guān)系不普及, ,自然經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的社會。自然經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的社會。實物借貸的局限性實物借貸的局限性: :借貸對象的供求需要巧借貸對象的供求需要巧合合; ;償還時有數(shù)量與質(zhì)量的要求并易產(chǎn)生矛償還時有數(shù)量與質(zhì)量的要求并易產(chǎn)生矛盾。盾。 貨幣借貸貨

10、幣借貸(monetary credit):(monetary credit):以貨幣為對象進(jìn)行以貨幣為對象進(jìn)行的借貸活動。的借貸活動。 貨幣借貸是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的主要借貸形式貨幣借貸是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的主要借貸形式. . 貨幣借貸克服了實物借貸的局限性貨幣借貸克服了實物借貸的局限性, ,使借貸更為使借貸更為便利和靈活便利和靈活. . 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)代社會之前的信用現(xiàn)代社會之前的信用前資本主義信用-高利貸信用一、含義：一、含義： 高利貸高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式?；?/p>

11、簡言之，以極古老的生息資本的形式。或簡言之，以極高的利率為特征的一種借貸活動。高的利率為特征的一種借貸活動。二、現(xiàn)代高利貸：二、現(xiàn)代高利貸： 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。 定義： 人行及高法院規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復(fù)利三、三、當(dāng)前的當(dāng)前的“民間借貸民間借貸”民間借貸大體包括兩部分：民間借貸大體包括兩部分： 在民間自發(fā)產(chǎn)生的借貸組織形式，它們的出現(xiàn)并在民間自發(fā)產(chǎn)生的借貸組織形式，它們的出現(xiàn)并非政府倡導(dǎo)，從而政府不予支持，也得不到專門法非政府倡導(dǎo)，從而政府不予支持，也得不到專門法律或法規(guī)的保護(hù)。律或法規(guī)的保護(hù)

12、。 無定型組織形式但嚴(yán)格遵循借貸準(zhǔn)則的無定型組織形式但嚴(yán)格遵循借貸準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)行為經(jīng)濟(jì)行為。這一部分的民間借貸通常是通過鄰里、熟人的中。這一部分的民間借貸通常是通過鄰里、熟人的中介進(jìn)行。至于在親情、友情基礎(chǔ)上偶然性的錢財調(diào)介進(jìn)行。至于在親情、友情基礎(chǔ)上偶然性的錢財調(diào)劑，則不納入劑，則不納入“民間借貸民間借貸”的范圍中進(jìn)行考察。的范圍中進(jìn)行考察。1. 當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？2. 當(dāng)當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避免；蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；免；蔑視、

13、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡簡單禁止單禁止必將是禁而不止。必將是禁而不止。 3. 應(yīng)取的應(yīng)取的對策。（深化金融體制改革?；钴S對策。（深化金融體制改革。活躍融資渠道）融資渠道）第三節(jié) 現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)一、部門的劃分及其一般的盈余一、部門的劃分及其一般的盈余/ /赤字規(guī)律赤字規(guī)律將具有相同經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分將具有相同經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為別歸類，劃為部門；一般劃為 5 5 部門：部門： 個人部門；個人部門； 企業(yè)部門；企業(yè)部門； 政府部門；政府部門； 國外部門；國外部門； 金融部門。金融部門。（一）信用關(guān)系中的個人（一）信用關(guān)系中的個人個人，在這里是指有貨

14、幣收入的經(jīng)濟(jì)人。個人，在這里是指有貨幣收入的經(jīng)濟(jì)人。 把所有的個人作為一個整體，幾乎在任何把所有的個人作為一個整體，幾乎在任何 國家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是國家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是 貨幣的主要貸出者。貨幣的主要貸出者。 信用與貨幣的關(guān)系信用與貨幣的關(guān)系 貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能 貨幣因信用而發(fā)展了其形式：金屬貨幣-不兌現(xiàn)的信用貨幣 信用因貨幣而發(fā)展了其形式：實物信用-貨幣信用 信用因貨幣而擴(kuò)展了其規(guī)模二、信用形式信用形式信用形式是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它是是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。信用活動的外在表現(xiàn)。 最古老的信用最古老的信用高利貸信用高利貸信用 最基

15、礎(chǔ)的信用最基礎(chǔ)的信用商業(yè)信用商業(yè)信用 最廣泛的信用最廣泛的信用銀行信用銀行信用 最安全的信用最安全的信用國家信用國家信用 最不可靠的信用最不可靠的信用民間信用民間信用 最瀟灑的信用最瀟灑的信用消費信用消費信用商業(yè)信用（一）含義（一）含義 商業(yè)信用商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間在買賣商品時是指工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。，以商品形式提供的信用。 其典型形式是由商品銷售企業(yè)對商品購買其典型形式是由商品銷售企業(yè)對商品購買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。企業(yè)以賒銷方式提供的信用。注意：注意：商業(yè)信用是以賒銷預(yù)付形式提供的商業(yè)信用是以賒銷預(yù)付形式提供的信用，它實際上包含了兩種行為：商品的信用，它

16、實際上包含了兩種行為：商品的買賣行為和借貸行為。買賣行為和借貸行為。 但這種借貸行為是以買賣行為為基礎(chǔ)的。因但這種借貸行為是以買賣行為為基礎(chǔ)的。因此能夠發(fā)生商業(yè)信用的雙方必須是有商品此能夠發(fā)生商業(yè)信用的雙方必須是有商品賒銷關(guān)系的企業(yè)，否則不會產(chǎn)生商業(yè)信用賒銷關(guān)系的企業(yè)，否則不會產(chǎn)生商業(yè)信用，而且商業(yè)信用主要是由生產(chǎn)企業(yè)向購貨，而且商業(yè)信用主要是由生產(chǎn)企業(yè)向購貨企業(yè)提供的，即由賣方向買方提供。企業(yè)提供的，即由賣方向買方提供。（二）商業(yè)信用的產(chǎn)生與發(fā)展（二）商業(yè)信用的產(chǎn)生與發(fā)展 產(chǎn)生與商品銷售中的延期付款即賒銷形式產(chǎn)生與商品銷售中的延期付款即賒銷形式； 由于延期支付所提供的信用是在商品買賣由于延期

17、支付所提供的信用是在商品買賣過程中產(chǎn)生的，所以被成為商業(yè)信用。過程中產(chǎn)生的，所以被成為商業(yè)信用。（三）商業(yè)信用的特點（三）商業(yè)信用的特點（1 1）商業(yè)信用的主體是廠商。商業(yè)信用是廠）商業(yè)信用的主體是廠商。商業(yè)信用是廠商相互之間提供的信用，債權(quán)人和債務(wù)人商相互之間提供的信用，債權(quán)人和債務(wù)人都是廠商。都是廠商。（2 2）商業(yè)信用的客體是商業(yè)資本。商業(yè)信用）商業(yè)信用的客體是商業(yè)資本。商業(yè)信用提供的不是暫時閑置的貨幣資本，而是處提供的不是暫時閑置的貨幣資本，而是處于再生產(chǎn)過程中的商品資本。于再生產(chǎn)過程中的商品資本。（3 3）商業(yè)信用與經(jīng)濟(jì)周期（產(chǎn)業(yè)資本運動）商業(yè)信用與經(jīng)濟(jì)周期（產(chǎn)業(yè)資本運動）的波動基本

18、上是一致的。其信用規(guī)模隨著的波動基本上是一致的。其信用規(guī)模隨著生產(chǎn)和商品流通規(guī)模的變化而變化。生產(chǎn)和商品流通規(guī)模的變化而變化。（4 4）是直接信用）是直接信用（四）商業(yè)信用的作用和局限性（四）商業(yè)信用的作用和局限性作用：作用： 一是商業(yè)信用既有利于解決資金融通的困難一是商業(yè)信用既有利于解決資金融通的困難，也有利于解決商品買賣的矛盾，從而縮，也有利于解決商品買賣的矛盾，從而縮短融資時間和交易時間；短融資時間和交易時間； 二是商業(yè)票據(jù)的可流通性，使持票人可及時二是商業(yè)票據(jù)的可流通性，使持票人可及時獲得部分資金或抵償部分債務(wù)。獲得部分資金或抵償部分債務(wù)。局限性：局限性：一是商業(yè)信用的規(guī)模和金額受到廠

19、商資本數(shù)量的限一是商業(yè)信用的規(guī)模和金額受到廠商資本數(shù)量的限制。制。二是商業(yè)信用的范圍有限，受到商品流轉(zhuǎn)方向的限二是商業(yè)信用的范圍有限，受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制。制。 由于商業(yè)信用的客體是商品資本，它只能向需要由于商業(yè)信用的客體是商品資本，它只能向需要該種商品的廠商提供，而不可能倒過來向生產(chǎn)該該種商品的廠商提供，而不可能倒過來向生產(chǎn)該種商品的廠商提供。種商品的廠商提供。三是商業(yè)信用的期限也有限制。三是商業(yè)信用的期限也有限制。 企業(yè)在向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時，期限一般受企業(yè)企業(yè)在向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時，期限一般受企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)之間的限制，期限較短，所以商業(yè)信用生產(chǎn)周轉(zhuǎn)之間的限制，期限較短，所以商業(yè)信用只能解

20、決短期資金融通的需要。只能解決短期資金融通的需要。 結(jié)果：不能完全適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。結(jié)果：不能完全適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。（五）（五）商業(yè)信用工具1.1.信用工具的概念：信用工具的概念： 標(biāo)有一定面值，并能為其所有者帶來一定收入的標(biāo)有一定面值，并能為其所有者帶來一定收入的債券或所有權(quán)的憑證。它是信用活動的載體。債券或所有權(quán)的憑證。它是信用活動的載體。2. 特點：特點： 1 1、期限性（償還期、有效期）股票：一個特例、期限性（償還期、有效期）股票：一個特例 2 2、安全性（風(fēng)險性）、安全性（風(fēng)險性） 3 3、收益性（盈利性）、收益性（盈利性） 4 4、流動性（變現(xiàn)性）、流動性（變現(xiàn)性）3.

21、3.商業(yè)信用工具商業(yè)信用工具商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù) 在商業(yè)信用中，賒銷商品的企業(yè)為了保證在商業(yè)信用中，賒銷商品的企業(yè)為了保證自己的權(quán)益，需要掌握一種能夠受到法律自己的權(quán)益，需要掌握一種能夠受到法律保護(hù)的債務(wù)文書，在這種文書上說明債務(wù)保護(hù)的債務(wù)文書，在這種文書上說明債務(wù)人有按規(guī)定金額、期限等約定條件償還債人有按規(guī)定金額、期限等約定條件償還債務(wù)的義務(wù)。這種文書稱之為票據(jù)。務(wù)的義務(wù)。這種文書稱之為票據(jù)。 商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書面憑證。權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書面憑證。商業(yè)本票：商業(yè)本票：由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承由債務(wù)人向債

22、權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限支付一定款項給債權(quán)諾書，承諾在約定期限支付一定款項給債權(quán)人。人。商業(yè)匯票：商業(yè)匯票：由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在約定的期限支付一定款項給令書，命令他在約定的期限支付一定款項給第三人或持票人。匯票必須經(jīng)過債務(wù)人承認(rèn)第三人或持票人。匯票必須經(jīng)過債務(wù)人承認(rèn)才有效。債務(wù)人承認(rèn)付款的手續(xù)叫才有效。債務(wù)人承認(rèn)付款的手續(xù)叫承兌。承兌。 本票、匯票期限均不超過本票、匯票期限均不超過1 1年。年。背書：背書： 商業(yè)票據(jù)經(jīng)債權(quán)人在票據(jù)背面作轉(zhuǎn)讓簽字后商業(yè)票據(jù)經(jīng)債權(quán)人在票據(jù)背面作轉(zhuǎn)讓簽字后，可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓。，可以作為購

23、買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓。這種在票據(jù)背面簽字轉(zhuǎn)讓的手續(xù)就叫這種在票據(jù)背面簽字轉(zhuǎn)讓的手續(xù)就叫“背書背書”。背書人對票據(jù)負(fù)有連帶責(zé)任。背書人對票據(jù)負(fù)有連帶責(zé)任。 票據(jù)貼現(xiàn)：票據(jù)貼現(xiàn)： 當(dāng)票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期而又需當(dāng)票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期而又需要進(jìn)行支付時，票據(jù)持有人就可以經(jīng)過背要進(jìn)行支付時，票據(jù)持有人就可以經(jīng)過背書，然后把它以一定的價格轉(zhuǎn)讓給金融機書，然后把它以一定的價格轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，獲得現(xiàn)款滿足支付需求，這種活動稱構(gòu)，獲得現(xiàn)款滿足支付需求，這種活動稱為票據(jù)貼現(xiàn)。為票據(jù)貼現(xiàn)。 貼現(xiàn)憑證一式五聯(lián)，第一聯(lián)銀行作貼現(xiàn)借方憑證，第二聯(lián)貼現(xiàn)憑證一式五聯(lián)，第一聯(lián)銀行作貼現(xiàn)借方憑證，第二聯(lián)銀行作

24、持票人帳戶貸方憑證，第三聯(lián)銀行作貼現(xiàn)利息貸方銀行作持票人帳戶貸方憑證，第三聯(lián)銀行作貼現(xiàn)利息貸方憑證，第四聯(lián)是銀行給持票人的收帳通知，第五聯(lián)由銀行憑證，第四聯(lián)是銀行給持票人的收帳通知，第五聯(lián)由銀行會計部門按到期日排列保管，到期日作貼現(xiàn)貸方憑證。會計部門按到期日排列保管，到期日作貼現(xiàn)貸方憑證。 4.4.商業(yè)票據(jù)局限性商業(yè)票據(jù)局限性 商業(yè)信用的局限性也決定了票據(jù)流通的局商業(yè)信用的局限性也決定了票據(jù)流通的局限性，它只能在彼此有經(jīng)常往來而且相互限性，它只能在彼此有經(jīng)常往來而且相互了解的工商企業(yè)之間流通。此外，每張票了解的工商企業(yè)之間流通。此外，每張票據(jù)的金額都是不同的，支付期限也不同，據(jù)的金額都是不同的

25、，支付期限也不同，用以支付很不方便用以支付很不方便。銀行信用（一）含義：（一）含義：由金融機構(gòu)由金融機構(gòu)主要是銀行主要是銀行作為媒介的作為媒介的信用；借貸的對象，直接就是處于貨幣形態(tài)信用；借貸的對象，直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。的資本。銀行信用是伴隨著現(xiàn)代資本主義銀行的銀行信用是伴隨著現(xiàn)代資本主義銀行的產(chǎn)生，在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。產(chǎn)生，在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 （二）銀行信用的特點：（二）銀行信用的特點：（1 1）在銀行信用中，銀行充當(dāng)信用媒介）在銀行信用中，銀行充當(dāng)信用媒介（2 2）銀行信用貸出的是貨幣資金或借貸資）銀行信用貸出的是貨幣資金或借貸資 金，它的使用在時間和流向上不

26、受任何金，它的使用在時間和流向上不受任何 限制；限制；（3 3）銀行信用的規(guī)模是巨大的，其集聚的資）銀行信用的規(guī)模是巨大的，其集聚的資 金數(shù)量不受自有資本的限制。金數(shù)量不受自有資本的限制。（4 4）銀行信用與經(jīng)濟(jì)周期是順循環(huán)。）銀行信用與經(jīng)濟(jì)周期是順循環(huán)。（三）銀行信用的作用（三）銀行信用的作用由于銀行具有的特點使得銀行信用在充當(dāng)信由于銀行具有的特點使得銀行信用在充當(dāng)信用媒介的過程中發(fā)揮著重要的作用。用媒介的過程中發(fā)揮著重要的作用。在市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信在市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。用。假如沒有銀行信用的存在，一個企業(yè)是否提供假如沒有銀行信用的存在，一個

27、企業(yè)是否提供商業(yè)信用，必然要考慮在沒有貨款收入的情況下自商業(yè)信用，必然要考慮在沒有貨款收入的情況下自己的企業(yè)能否繼續(xù)運轉(zhuǎn)；有了銀行信用，則會考慮己的企業(yè)能否繼續(xù)運轉(zhuǎn)；有了銀行信用，則會考慮可否依據(jù)延期付款的承諾從銀行取得貸款，可否依據(jù)延期付款的承諾從銀行取得貸款，而商業(yè)而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過程中首先擴(kuò)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過程中首先擴(kuò)展的主要業(yè)務(wù)。展的主要業(yè)務(wù)。（四）銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系1、銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；銀行通過辦理商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)或抵押貸款，將商業(yè)信用轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信用。2、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性（銀行信用克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模的

28、局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用方向上的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用期限上的局限性。因此，銀行信 用不論從規(guī)模、期限還是方向上都大大超過了商業(yè)信用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。3、雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍然是整個信用制度的基礎(chǔ)。首先，從信用發(fā)展的歷史來看；其次，商業(yè)信用是直接與商品生產(chǎn)和流通相關(guān)聯(lián)的，直接為生產(chǎn)和交換服務(wù)。4、在市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用，并在銀行信用的促進(jìn)下得到進(jìn)一步完善，二者在總體上互相依存、互相促進(jìn)。商業(yè)信用不斷呈現(xiàn)票據(jù)化趨勢，而票據(jù)則成了部分銀行信用的工具，如票據(jù)貼

29、現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等等。同時隨著銀行信用的發(fā)展，大銀行不斷集中借貸資本，為壟斷組織服務(wù)，進(jìn)一步促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本的結(jié)合，從而促使銀行信用和商業(yè)信用也進(jìn)一步融合滲透。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用與銀行信用隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用與銀行信用之間有著緊密的聯(lián)系，二者的發(fā)展不是相互之間有著緊密的聯(lián)系，二者的發(fā)展不是相互排斥的，而是相互補充、互為條件，是現(xiàn)代排斥的，而是相互補充、互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于工商企業(yè)的兩種基本的信經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于工商企業(yè)的兩種基本的信用形式。用形式。（五）直接融資與間接融資間接融資：間接融資：貨幣資金的所有者同貨幣資金需求者這兩者貨幣資金的所有者同貨幣資金需求

30、者這兩者之間，在銀行信用之間，并不發(fā)生直接的債之間，在銀行信用之間，并不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種資金運作方式稱為間接融權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種資金運作方式稱為間接融資或間接金融。（在銀行信用中，銀行這類資或間接金融。（在銀行信用中，銀行這類金融機構(gòu)是信用活動的中間環(huán)節(jié)，是媒介）金融機構(gòu)是信用活動的中間環(huán)節(jié)，是媒介）直接融資：直接融資：是指公司、企業(yè)在金融市場上從資金所有者是指公司、企業(yè)在金融市場上從資金所有者那里直接融通貨幣資金，其方式是發(fā)行股票那里直接融通貨幣資金，其方式是發(fā)行股票或債券。在這個過程中，沒有既扮演債務(wù)人或債券。在這個過程中，沒有既扮演債務(wù)人角色又扮演債權(quán)人角色的中介者處于債權(quán)人角

31、色又扮演債權(quán)人角色的中介者處于債權(quán)人和債務(wù)人、資金所有者和資金需求者之間，和債務(wù)人、資金所有者和資金需求者之間，故此稱為直接融資概括，以區(qū)別于間接融資故此稱為直接融資概括，以區(qū)別于間接融資。注意：注意：這種概念的劃分不能就字面解釋。如私人之這種概念的劃分不能就字面解釋。如私人之間的借貸，如商業(yè)信用，都是資金所有者和間的借貸，如商業(yè)信用，都是資金所有者和資金需要者面對面地融通資金，符合資金需要者面對面地融通資金，符合“直接直接”的字面含義。但現(xiàn)在所說的直接融資概念，的字面含義。但現(xiàn)在所說的直接融資概念，則是在股票市場、債券市場發(fā)展到一定水平則是在股票市場、債券市場發(fā)展到一定水平才形成的。才形成的

32、。間接融資與直接融資間接融資與直接融資國家信用國家信用國家信用是指以國家為一方的借貸活動，即是指以國家為一方的借貸活動，即國家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。國家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。國家信用也是一種很古老的信用形式。國家信用也是一種很古老的信用形式。如如吳楚叛亂時期，長安向無鹽氏貸款之例。吳楚叛亂時期，長安向無鹽氏貸款之例。如如資本主義關(guān)系發(fā)展起來后，國家信用的最典型的實例是倫資本主義關(guān)系發(fā)展起來后，國家信用的最典型的實例是倫敦城的一群商人為了向當(dāng)時英國國王威廉三世貸款成立了敦城的一群商人為了向當(dāng)時英國國王威廉三世貸款成立了英格蘭銀行。英格蘭銀行?，F(xiàn)代社會中，國家信用主要表現(xiàn)在國家作為債務(wù)人現(xiàn)代社會中，國家信用主要表現(xiàn)在國家作為債務(wù)人而形成的負(fù)債。而形成的負(fù)債。 國家信用的主要形式：國家信用的主要形式：（1 1）發(fā)行國家公債。這是一種長期負(fù)債。一般在一）發(fā)行國家公債。這是一種長期負(fù)債。一般在一 年以上。通常用于大的項目投資或建設(shè)。年以上。通常用于大的項目投資或建設(shè)。（2 2）發(fā)行國庫券。短期負(fù)債。）發(fā)行國庫券。短期負(fù)債。（3 3）專項債券。一種指明用途的債券。）專項債券。一種指明用途的債券。（4 4）銀行透支或借款。）銀行