第八章融資

1、國際結(jié)算實務(wù)國際結(jié)算實務(wù) 第八章第八章 貿(mào)易融資貿(mào)易融資掌握各種貿(mào)易融資方式的概念，了解其基掌握各種貿(mào)易融資方式的概念，了解其基本程序本程序掌握國際保理業(yè)務(wù)的含義及具體服務(wù)項目掌握國際保理業(yè)務(wù)的含義及具體服務(wù)項目掌握福費廷業(yè)務(wù)的含義及基本做法掌握福費廷業(yè)務(wù)的含義及基本做法區(qū)分不同融資方式的應(yīng)用范圍區(qū)分不同融資方式的應(yīng)用范圍 學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)s進口商的融資需求進口商的融資需求b.b. 我們情愿在貨物售出后再付款。我們情愿在貨物售出后再付款。這期間，我們的銀行能為我們這期間，我們的銀行能為我們提供融資便利嗎？提供融資便利嗎？c.c. 貨物先于單據(jù)到達后，怎樣在無貨物先于單據(jù)到達后，怎樣在無單據(jù)的情

2、況下，可到海關(guān)提貨單據(jù)的情況下，可到海關(guān)提貨？a. 在我與在我與出口商簽完進出口貿(mào)出口商簽完進出口貿(mào)易合同后，銀行能為我免押易合同后，銀行能為我免押開證嗎？開證嗎？s出口商的融資需求出口商的融資需求a a、在收到國外進口商開來的信用在收到國外進口商開來的信用證，組織貨流的資金不夠時，銀行證，組織貨流的資金不夠時，銀行能幫助我嗎？能幫助我嗎？d d、在托收項下的承兌交單或賒帳在托收項下的承兌交單或賒帳情況下，如何能夠有保證地收回貨情況下，如何能夠有保證地收回貨款并獲得資金融通？款并獲得資金融通？b b、如何在貨物運出后，立即獲付，如何在貨物運出后，立即獲付，以提高自己的資金流動性？以提高自己的資

3、金流動性？c c、遠期信用證，我的銀行愿意貼遠期信用證，我的銀行愿意貼現(xiàn)嗎？現(xiàn)嗎？寄單索匯寄單索匯開出信用證開出信用證付匯付匯貿(mào)易合同貿(mào)易合同出運貨物出運貨物申請開證申請開證通知信用證通知信用證贖贖單單通知到單通知到單貸貸記記交交單單 學(xué)習(xí)內(nèi)容學(xué)習(xí)內(nèi)容 第一節(jié)第一節(jié) 進口貿(mào)易融資進口貿(mào)易融資第二節(jié)第二節(jié) 出口貿(mào)易融資出口貿(mào)易融資第三節(jié)第三節(jié) 國際保理國際保理第四節(jié)第四節(jié) 福費廷業(yè)務(wù)福費廷業(yè)務(wù)第一節(jié)第一節(jié) 進口貿(mào)易融資進口貿(mào)易融資開開證證授授信信額額度度信信托托收收據(jù)據(jù)提提貨貨擔(dān)擔(dān)保保進進口口押押匯匯進進口口代代收收押押匯匯買買方方遠遠期期信信用用證證融融資資 一、開證授信額度一、開證授信額度

4、（一）開證授信額度的含義（一）開證授信額度的含義 開證授信額度（開證授信額度（Limit for Issuing Letter of Credit）是開證行對于在本行開）是開證行對于在本行開戶且資信良好的進口商在申請開立信用證戶且資信良好的進口商在申請開立信用證時，提供的免收保證金或不要求其辦理反時，提供的免收保證金或不要求其辦理反擔(dān)?；虻盅旱淖罡哔Y金限額。擔(dān)?；虻盅旱淖罡哔Y金限額。 （二）授信額度的確定（二）授信額度的確定 授信額度的確定是建立在銀行對客戶的授信額度的確定是建立在銀行對客戶的了解和信任基礎(chǔ)上，銀行一般從以下幾方面了解和信任基礎(chǔ)上，銀行一般從以下幾方面調(diào)查和了解客戶情況：調(diào)查和

5、了解客戶情況： 1、企業(yè)在銀行的授信記錄及信用水平、企業(yè)在銀行的授信記錄及信用水平 2、企業(yè)的財務(wù)狀況、企業(yè)的財務(wù)狀況 3、企業(yè)管理水平、企業(yè)管理水平 4、企業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)發(fā)展前景（三）開證授信額度的操作程序（三）開證授信額度的操作程序進口商進口商提出申請?zhí)岢錾暾堛y行審查銀行審查簽訂授信簽訂授信額度協(xié)議書額度協(xié)議書 二、信托收據(jù)二、信托收據(jù) （一）信托收據(jù)的含義（一）信托收據(jù)的含義 所謂信托收據(jù)（所謂信托收據(jù)（Trust Receipt）是）是指進口商承認(rèn)以信托方式向銀行借出全套指進口商承認(rèn)以信托方式向銀行借出全套商業(yè)單據(jù)時出具的一種保證書。這里銀行商業(yè)單據(jù)時出具的一種保證書。這里銀行是信托

6、人（是信托人（Truster），代表委托人掌握），代表委托人掌握物權(quán)；進口商是受托人或被信托人物權(quán)；進口商是受托人或被信托人（Trustee），代表信托人處理貨物，代），代表信托人處理貨物，代辦提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險等手續(xù)，貨權(quán)辦提貨、報關(guān)、存?zhèn)}、保險等手續(xù)，貨權(quán)仍屬銀行所有。仍屬銀行所有。 （二）跟單托收中信托收據(jù)（二）跟單托收中信托收據(jù) 的應(yīng)用的應(yīng)用（三）信用證中信托收據(jù)（三）信用證中信托收據(jù) 的應(yīng)用的應(yīng)用 （四）信托收據(jù)使用過程中（四）信托收據(jù)使用過程中 應(yīng)注意的問題應(yīng)注意的問題 三、擔(dān)保提貨三、擔(dān)保提貨 擔(dān)保提貨（擔(dān)保提貨（Shipping Guarantee，簡，簡稱稱S/G）是指在

7、進口跟單信用證或進口托收）是指在進口跟單信用證或進口托收項下，貨物運抵目的港（地）后，包括提單項下，貨物運抵目的港（地）后，包括提單在內(nèi)的單據(jù)尚未寄到。進口商為及時提貨，在內(nèi)的單據(jù)尚未寄到。進口商為及時提貨，向開證行或代收行申請簽發(fā)向開證行或代收行申請簽發(fā)“擔(dān)保提貨書擔(dān)保提貨書” （Letter of Guarantee for Release of Goods），憑此），憑此“擔(dān)保提貨書擔(dān)保提貨書”連同進口商連同進口商自己的擔(dān)保信（也稱聯(lián)合保證書），及時辦自己的擔(dān)保信（也稱聯(lián)合保證書），及時辦理通關(guān)提貨。理通關(guān)提貨。 四、進口押匯四、進口押匯 （一）進口押匯的含義（一）進口押匯的含義 進口押

8、匯（進口押匯（Inward Bills）是指信用）是指信用證開證行在收到出口商或其銀行寄來的單證開證行在收到出口商或其銀行寄來的單據(jù)后先行付款，待進口商得到單據(jù)、憑單據(jù)后先行付款，待進口商得到單據(jù)、憑單提貨并銷售貨物后再收回該貨款的融資活提貨并銷售貨物后再收回該貨款的融資活動。進口押匯是信用證開證行對開證申請動。進口押匯是信用證開證行對開證申請人（進口商）的一種短期融資行為。人（進口商）的一種短期融資行為。（二）進口押匯的步驟（二）進口押匯的步驟 1、申請與審查、申請與審查 2、簽訂進口押匯協(xié)議、簽訂進口押匯協(xié)議 3、開證行對外付款、開證行對外付款 4、憑信托收據(jù)向進口商交付單據(jù)、憑信托收據(jù)向

9、進口商交付單據(jù) 5、進口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物、進口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物 6、進口商歸還貸款本息，換回信托收據(jù)、進口商歸還貸款本息，換回信托收據(jù)7 7寄單索匯寄單索匯3 3開出信用證開出信用證9 9付匯付匯1 1貿(mào)易合同貿(mào)易合同5 5出運貨物出運貨物2申請開證申請開證4通知信用證通知信用證10借單借單8通知到單通知到單1111貸記貸記6交單交單進口押匯流程進口押匯流程進口押匯進口押匯 五、進口代收押匯五、進口代收押匯 在即期付款交單托收項下，代收行收在即期付款交單托收項下，代收行收到托收行寄交的托收單據(jù)后，先行墊款對到托收行寄交的托收單據(jù)后，先行墊款對外支付，同時按照押匯協(xié)議將單據(jù)交給進外支

10、付，同時按照押匯協(xié)議將單據(jù)交給進口商，由其提貨進行加工、轉(zhuǎn)賣，然后用口商，由其提貨進行加工、轉(zhuǎn)賣，然后用收回的貨款歸還銀行的墊款。收回的貨款歸還銀行的墊款。 六、買方遠期信用證融資六、買方遠期信用證融資 （一）假遠期信用證的含義（一）假遠期信用證的含義 買方遠期信用證（買方遠期信用證（Buyers Usance L/C）即假遠期信用證，它是指信用證項）即假遠期信用證，它是指信用證項下遠期匯票付款按即期付款辦理的信用證。下遠期匯票付款按即期付款辦理的信用證。它是相對于賣方遠期信用證而言的。是出它是相對于賣方遠期信用證而言的。是出口方銀行（議付行）通過開證行向開證申口方銀行（議付行）通過開證行向開

11、證申請人（進口商）提供短期融資的一種方式。請人（進口商）提供短期融資的一種方式。 買方遠期信用證結(jié)算的業(yè)務(wù)程序買方遠期信用證結(jié)算的業(yè)務(wù)程序出口商出口商（受益人）（受益人）輪船公司輪船公司買賣合同買賣合同（即期付款）（即期付款）通知行通知行指定銀行指定銀行開證行開證行進口商進口商（申請人）（申請人）提單提單交單提貨交單提貨申申請請開開證證遠遠期期開立信用證開立信用證通通知知信信用用證證跟跟單單匯匯票票遠遠期期貼貼現(xiàn)現(xiàn)匯匯票票面面額額寄單寄單償付（匯票面額、償付（匯票面額、 利息及費用）利息及費用） 付款付款匯票匯票面額面額利息利息費用費用交交單單承承兌兌Buyers Usance L/C買方遠期

12、信用證結(jié)算的業(yè)務(wù)程序買方遠期信用證結(jié)算的業(yè)務(wù)程序出口商出口商（受益人）（受益人）輪船公司輪船公司買賣合同買賣合同（即期付款）（即期付款）通知行通知行貼現(xiàn)行貼現(xiàn)行開證行開證行進口商進口商（申請人）（申請人）提單提單交單提貨交單提貨申申請請開開證證遠遠期期開立信用證開立信用證通通知知信信用用證證跟跟單單匯匯票票遠遠期期 貼貼現(xiàn)現(xiàn)匯匯票票面面額額 寄單寄單償付（匯票面額、償付（匯票面額、 利息及費用）利息及費用） 付款付款匯票匯票面額面額利息利息費用費用交交單單Buyers Usance L/C承兌承兌（三）假遠期信用證的意義（三）假遠期信用證的意義 1、對進口商的影響、對進口商的影響 2、對出口商

13、的影響、對出口商的影響 3、對進口銀行的影響、對進口銀行的影響 4、對出口銀行的影響、對出口銀行的影響第二節(jié)第二節(jié) 出口貿(mào)易融資出口貿(mào)易融資信用證打包放款信用證打包放款出口押匯出口押匯票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)預(yù)支信用證預(yù)支信用證 一、信用證打包放款一、信用證打包放款 （一）信用證打包放款的含義（一）信用證打包放款的含義 信用證打包放款（信用證打包放款（Packing Loan/Credit）簡稱打包放款，是指出口）簡稱打包放款，是指出口銀行以出口商提供的進口銀行開來的正本銀行以出口商提供的進口銀行開來的正本信用證作抵押，按該信用證金額的一定比信用證作抵押，按該信用證金額的一定比例，向出口商發(fā)放貸款的融

14、資行為。包括例，向出口商發(fā)放貸款的融資行為。包括根據(jù)預(yù)支信用證提供的融資和以其它信用根據(jù)預(yù)支信用證提供的融資和以其它信用證為抵押發(fā)放的貸款。證為抵押發(fā)放的貸款。 打包放款是出口銀行在信用證項下向出口方打包放款是出口銀行在信用證項下向出口方提供的貸款融資，具有如下特點：提供的貸款融資，具有如下特點： 第一，短期融資。第一，短期融資。 第二，打包放款的金額小于信用證金額。第二，打包放款的金額小于信用證金額。 第三，提供打包放款的銀行通常是議付行。第三，提供打包放款的銀行通常是議付行。 另外，打包放款的貨幣通常是信用證結(jié)算貨幣。另外，打包放款的貨幣通常是信用證結(jié)算貨幣。 （二）打包放款的程序（二）打

15、包放款的程序 出口商申請出口商申請銀行審查銀行審查簽訂打包放簽訂打包放款協(xié)議款協(xié)議發(fā)放貸款發(fā)放貸款出口商交單出口商交單融資銀融資銀行向開證行索款行向開證行索款款到后與出口商結(jié)算款到后與出口商結(jié)算 二、出口押匯二、出口押匯 出口押匯（出口押匯（Outward Bills）是出口）是出口商將代表物權(quán)的單據(jù)及其他單據(jù)抵押給銀商將代表物權(quán)的單據(jù)及其他單據(jù)抵押給銀行，以得到銀行扣除押匯利息及費用后的行，以得到銀行扣除押匯利息及費用后的有追索權(quán)的墊款業(yè)務(wù)。有追索權(quán)的墊款業(yè)務(wù)。 （一）出口信用證押匯（一）出口信用證押匯 出口信用證押匯（出口信用證押匯（Negotiation under Documentar

16、y Credit）是指在信）是指在信用證結(jié)算方式下，出口商按合同和信用證用證結(jié)算方式下，出口商按合同和信用證的規(guī)定發(fā)貨并制作單據(jù)，然后將全套單據(jù)的規(guī)定發(fā)貨并制作單據(jù)，然后將全套單據(jù)送交銀行進行議付。銀行應(yīng)開證行的邀請，送交銀行進行議付。銀行應(yīng)開證行的邀請，在出口商的申請下，對出口商交來的單據(jù)在出口商的申請下，對出口商交來的單據(jù)進行議付，即以出口單據(jù)為抵押，先行墊進行議付，即以出口單據(jù)為抵押，先行墊付貨款。這種融資方式稱為出口信用證押付貨款。這種融資方式稱為出口信用證押匯。匯。 （二）出口托收押匯（二）出口托收押匯 出口托收押匯（出口托收押匯（Advance against Documentar

17、y Collection ）是指采用跟）是指采用跟單托收結(jié)算方式時，出口商以全套出口單單托收結(jié)算方式時，出口商以全套出口單據(jù)做質(zhì)押，委托銀行向進口商收取款項的據(jù)做質(zhì)押，委托銀行向進口商收取款項的同時，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，同時，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項收妥后歸還銀行墊款的融資方待托收款項收妥后歸還銀行墊款的融資方式。式。 三、票據(jù)貼現(xiàn)三、票據(jù)貼現(xiàn) 票據(jù)貼現(xiàn)（票據(jù)貼現(xiàn)（Discounting）是指票據(jù)持有）是指票據(jù)持有人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款而向銀行或貼現(xiàn)人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款而向銀行或貼現(xiàn)公司貼付一定利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。公司貼付一定利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。 其計算

18、公式為：其計算公式為： 貼現(xiàn)息貼現(xiàn)息= 票面金額票面金額貼現(xiàn)天數(shù)貼現(xiàn)天數(shù)/360（或（或365）貼現(xiàn)率貼現(xiàn)率 凈款凈款=票面金額貼現(xiàn)息票面金額貼現(xiàn)息 第三節(jié)第三節(jié) 國際保理國際保理一、國際保理概述一、國際保理概述二、國際保理業(yè)務(wù)的類型及其運作二、國際保理業(yè)務(wù)的類型及其運作三、保理結(jié)算方式分析三、保理結(jié)算方式分析 一、國際保理概述一、國際保理概述 （一）國際保理的含義（一）國際保理的含義 國際保理（國際保理（International Factoring）又叫承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，是指在使用托收、又叫承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，是指在使用托收、賒銷等非信用證方式結(jié)算貨款時，保理商賒銷等非信用證方式結(jié)算貨款時，

19、保理商（Factor）向出口商提供的一項集買方資信）向出口商提供的一項集買方資信調(diào)查、調(diào)查、100%的壞賬擔(dān)保、應(yīng)收款管理和追的壞賬擔(dān)保、應(yīng)收款管理和追賬、貿(mào)易融資及信用管理于一體的綜合性現(xiàn)賬、貿(mào)易融資及信用管理于一體的綜合性現(xiàn)代金融服務(wù)。代金融服務(wù)。 出口商出口商 進口商進口商 保理服務(wù)保理服務(wù)銷售銷售壞賬擔(dān)保壞賬擔(dān)保收賬收賬倉儲倉儲商商務(wù)務(wù)代代理理融資融資 國際保理的產(chǎn)生和發(fā)展國際保理的產(chǎn)生和發(fā)展 現(xiàn)代國際保理服務(wù)的發(fā)展動因現(xiàn)代國際保理服務(wù)的發(fā)展動因 現(xiàn)代國際保理業(yè)務(wù)在第二次世界大戰(zhàn)之后尤其現(xiàn)代國際保理業(yè)務(wù)在第二次世界大戰(zhàn)之后尤其是在最近是在最近 30年中得到了較快的發(fā)展。年中得到了較快的

20、發(fā)展。 1國際貿(mào)易中買方市場的普遍形成國際貿(mào)易中買方市場的普遍形成 2信息產(chǎn)業(yè)的進步和電子通信技術(shù)得到普遍信息產(chǎn)業(yè)的進步和電子通信技術(shù)得到普遍應(yīng)用應(yīng)用 3國際保理相關(guān)慣例規(guī)則的制定與實施國際保理相關(guān)慣例規(guī)則的制定與實施 此外，經(jīng)濟的高速發(fā)展也要求金融業(yè)不斷進此外，經(jīng)濟的高速發(fā)展也要求金融業(yè)不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 國際保理服務(wù)在全球的發(fā)展國際保理服務(wù)在全球的發(fā)展 1990年到2000年10年間保理公司數(shù)量保理公司數(shù)量全年營業(yè)額全年營業(yè)額5890億美元億美元137億美元億美元507家家981家家93.5%4200%世界各地區(qū)主要付款條件在進出口貿(mào)易中比例統(tǒng)計（世界各地區(qū)主要付款條件在進出口

21、貿(mào)易中比例統(tǒng)計（%）地地 區(qū)區(qū)預(yù)預(yù) 付付信用證信用證付款交單付款交單承兌交單承兌交單保保 理理其其 他他非非 洲洲 012.5 012.575 0南美洲南美洲10.1519.8 0 7.7559.77 2.5東東 歐歐15 2.5 2.5 077.5 2.5西西 歐歐 0.85 5 0 3.1488.14 2.86中中 東東 7.1443.75 0 8.752515.36亞亞 太太 3.1236.56 7.5 346.83 3北北 美美 1 4.1 2 7.584 1.4總總 計計 5.3217.74 1.71 6.0965.18 3.96資料來源：趙懷寧：“國際貿(mào)易中國際保理業(yè)務(wù)的運用”，遼

22、寧經(jīng)濟，2004年5期 20世紀(jì)世紀(jì)90年代初，中國銀行率先在年代初，中國銀行率先在國內(nèi)開始推出國際保理服務(wù)，并與國外國內(nèi)開始推出國際保理服務(wù)，并與國外保理公司和保理商國際組織建立起密切保理公司和保理商國際組織建立起密切聯(lián)系。聯(lián)系。1993年，中國銀行加入國際保理年，中國銀行加入國際保理商聯(lián)合會商聯(lián)合會(FCI)，成為正式會員。，成為正式會員。 目前，中國銀行目前已與目前，中國銀行目前已與美國、美國、德國、英國、法國、挪威、比利時、德國、英國、法國、挪威、比利時、意大利、丹麥、澳大利亞、香港、臺意大利、丹麥、澳大利亞、香港、臺灣、南非、土耳其、奧地利、泰國、灣、南非、土耳其、奧地利、泰國、新加

23、坡、馬來西亞、日本、韓國、匈新加坡、馬來西亞、日本、韓國、匈牙利、以色列、希臘、西班牙、波蘭牙利、以色列、希臘、西班牙、波蘭等等24個國家和地區(qū)的近個國家和地區(qū)的近50余家保理余家保理公司簽署了國際保理協(xié)議，與其開展公司簽署了國際保理協(xié)議，與其開展了廣泛的保理業(yè)務(wù)合作，并且根據(jù)客了廣泛的保理業(yè)務(wù)合作，并且根據(jù)客戶需要，正在不斷擴大代理網(wǎng)絡(luò)。戶需要，正在不斷擴大代理網(wǎng)絡(luò)。 中國銀行中國銀行北京中貿(mào)北京中貿(mào)商務(wù)咨詢公司商務(wù)咨詢公司中信中信實業(yè)銀行實業(yè)銀行招商銀行招商銀行中國中國交通銀行交通銀行中國中國農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行民生銀行民生銀行中國中國建設(shè)銀行建設(shè)銀行中國中國工商銀行工商銀行光大銀行光大銀行（

24、二）國際保理（二）國際保理的服務(wù)項目的服務(wù)項目銷售賬務(wù)處理銷售賬務(wù)處理信用控制信用控制買方信用擔(dān)保買方信用擔(dān)保出口貿(mào)易融資出口貿(mào)易融資收取應(yīng)收帳款收取應(yīng)收帳款 1. 對國外客戶（進口商）不了解，而對方又不對國外客戶（進口商）不了解，而對方又不愿意接受信用證方式時；愿意接受信用證方式時； 2. 以往采用的托收結(jié)算方式經(jīng)常發(fā)生逾期；以往采用的托收結(jié)算方式經(jīng)常發(fā)生逾期； 3. 出口商同意對進口商采用以賒銷方式銷售時；出口商同意對進口商采用以賒銷方式銷售時； 4. 出口商對應(yīng)收賬款尋求有效的追收和管理時；出口商對應(yīng)收賬款尋求有效的追收和管理時； 5. 出口商發(fā)貨數(shù)量少，批量多，為減少中間環(huán)出口商發(fā)貨數(shù)

25、量少，批量多，為減少中間環(huán)節(jié)時；節(jié)時； 6. 進口商為爭取有利于自己的信用付款方式，進口商為爭取有利于自己的信用付款方式，打消出口商對自身資信的疑慮時。打消出口商對自身資信的疑慮時。 （二）國際保理的服務(wù)項目（二）國際保理的服務(wù)項目 1、出口貿(mào)易融資（、出口貿(mào)易融資（Export Trade Finance） 2、銷售賬務(wù)管理（銷售賬務(wù)管理（Maintenance of Sales Ledger） 3、收取應(yīng)收賬款（、收取應(yīng)收賬款（Collection of Receivables） 4、壞賬擔(dān)保（、壞賬擔(dān)保（Full Protection against Bad Debts） （三）保理行為

26、（三）保理行為 核準(zhǔn)核準(zhǔn)（Approval），進口保理商根據(jù)其對進口商資信情況的評），進口保理商根據(jù)其對進口商資信情況的評估，向出口保理商承諾對受讓應(yīng)收賬款承擔(dān)一定限額的壞賬風(fēng)險的行估，向出口保理商承諾對受讓應(yīng)收賬款承擔(dān)一定限額的壞賬風(fēng)險的行為。為。 讓渡讓渡（Assignment），由出口商向出口保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的），由出口商向出口保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的行為。行為。 融資融資（Finance），在出口商申請下，出口保理商根據(jù)受讓的應(yīng)），在出口商申請下，出口保理商根據(jù)受讓的應(yīng)收賬款，給予出口商受讓應(yīng)收賬款的一定百分比的貨款的行為。收賬款，給予出口商受讓應(yīng)收賬款的一定百分比的貨款的行為。 再讓渡

27、再讓渡（Subsequent Assignment），應(yīng)收賬款的受讓人將應(yīng)），應(yīng)收賬款的受讓人將應(yīng)收賬款讓渡給另一人的行為。通常是出口保理商將受讓的應(yīng)收帳款再收賬款讓渡給另一人的行為。通常是出口保理商將受讓的應(yīng)收帳款再讓渡給進口保理商。當(dāng)然進口保理商還可做出進一步的讓渡。讓渡給進口保理商。當(dāng)然進口保理商還可做出進一步的讓渡。 出具貸記通知出具貸記通知（Issuing Credit Note），由于某種原因，出口），由于某種原因，出口商為表示同意減少收款金額而向進口商出具貸記通知書的行為。商為表示同意減少收款金額而向進口商出具貸記通知書的行為。（四）國際保理的作用（四）國際保理的作用 1、對出口

28、商的作用、對出口商的作用 （1）擴大出口）擴大出口 （2）降低經(jīng)營成本）降低經(jīng)營成本 （3）規(guī)避收匯風(fēng)險）規(guī)避收匯風(fēng)險 （4）改善財務(wù)狀況）改善財務(wù)狀況 （5）簡化結(jié)算手續(xù)）簡化結(jié)算手續(xù) 2、對進口商的作用、對進口商的作用 （1）降低收貨風(fēng)險）降低收貨風(fēng)險 （2）增強支付能力）增強支付能力 （3）降低進口成本）降低進口成本 （4）改善財務(wù)狀況）改善財務(wù)狀況 （5）簡化結(jié)算手續(xù)）簡化結(jié)算手續(xù) 二、國際保理業(yè)務(wù)的類型及其運作二、國際保理業(yè)務(wù)的類型及其運作（一）國際保理的類型（一）國際保理的類型 1、逐筆轉(zhuǎn)讓型保理和一攬子轉(zhuǎn)讓型保理、逐筆轉(zhuǎn)讓型保理和一攬子轉(zhuǎn)讓型保理 2、公開保理和隱蔽保理、公開保理

29、和隱蔽保理 3、雙保理和單保理、雙保理和單保理 4、到期保理和預(yù)支保理、到期保理和預(yù)支保理 5、有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理、有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理 （二）國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人及其關(guān)系（二）國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人及其關(guān)系 國際保理業(yè)務(wù)一般有四個當(dāng)事人：國際保理業(yè)務(wù)一般有四個當(dāng)事人： 出口商出口商（Exporter）或稱銷售商（）或稱銷售商（Seller）或供應(yīng)商（或供應(yīng)商（Supplier） 進口商進口商（Importer）或稱買方（）或稱買方（Buyer）或債務(wù)人（或債務(wù)人（Debtor） 出口保理商出口保理商（Export Factor） 進口保理商進口保理商（Import Factor）

30、 國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人之間的關(guān)系國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人之間的關(guān)系1、出口商與進口商之間的貿(mào)易合同關(guān)系、出口商與進口商之間的貿(mào)易合同關(guān)系2、出口商與出口保理商之間的出口保理協(xié)議、出口商與出口保理商之間的出口保理協(xié)議關(guān)系關(guān)系3、出口保理商和進口保理商之間的相互保理、出口保理商和進口保理商之間的相互保理協(xié)議關(guān)系協(xié)議關(guān)系4、進口商與進口保理商之間事實上的債權(quán)債、進口商與進口保理商之間事實上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系務(wù)關(guān)系 （三）國際保理業(yè)務(wù)流程（三）國際保理業(yè)務(wù)流程 單保理業(yè)務(wù)流程單保理業(yè)務(wù)流程出口商出口商進口商進口商進口進口保理商保理商 國際雙保理業(yè)務(wù)流程國際雙保理業(yè)務(wù)流程出口商出口商進口商進口商出口出口保理商保

31、理商進口進口保理商保理商簽訂銷售合同簽訂銷售合同 資資信信調(diào)調(diào)查查和和評評估估 催催收收貨貨款款 傳遞信用額度申請書傳遞信用額度申請書通知核準(zhǔn)信用額度或拒絕通知核準(zhǔn)信用額度或拒絕 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移通知書應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移通知書 轉(zhuǎn)付貨款轉(zhuǎn)付貨款 到到期期付付款款 提提出出保保理理申申請請通通知知核核準(zhǔn)準(zhǔn)信信用用額額度度應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓融融資資 付付清清余余款款 簽簽訂訂國國際際保保理理協(xié)協(xié)議議三、保理結(jié)算方式分析三、保理結(jié)算方式分析 國際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較國際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較 種類種類 項目項目 國際保理國際保理 匯付匯付托收托收信用證信用證債權(quán)風(fēng)險保障債權(quán)風(fēng)險保障有有無無無無有有

32、進口商費用進口商費用無無有有一般有一般有有有出口商費用出口商費用有有有有有有有有進口商銀行抵押進口商銀行抵押無無無無無無有有提供進口商財務(wù)靈提供進口商財務(wù)靈活性活性較高較高較高較高一般一般較低較低出口商競爭力出口商競爭力較高較高較高較高（發(fā)貨后匯付）（發(fā)貨后匯付）一般一般較低較低 第四節(jié)第四節(jié) 福費廷業(yè)務(wù)福費廷業(yè)務(wù)一、福費廷業(yè)務(wù)的定義一、福費廷業(yè)務(wù)的定義二、福費廷業(yè)務(wù)的特點二、福費廷業(yè)務(wù)的特點三、福費廷業(yè)務(wù)的基本程序三、福費廷業(yè)務(wù)的基本程序四、福費廷業(yè)務(wù)的相關(guān)成本四、福費廷業(yè)務(wù)的相關(guān)成本五、福費廷與一般貼現(xiàn)及其他結(jié)算方式比較五、福費廷與一般貼現(xiàn)及其他結(jié)算方式比較 一、福費廷業(yè)務(wù)的定義一、福費廷

33、業(yè)務(wù)的定義 Forfaiting源于法語源于法語“a forfeit”和德語和德語“forfaiterung”，含含“放棄某種權(quán)利放棄某種權(quán)利”的意思。福的意思。福費廷業(yè)務(wù)是一種以費廷業(yè)務(wù)是一種以無追索權(quán)無追索權(quán)形式形式為出口商貼現(xiàn)遠期票據(jù)的金融服為出口商貼現(xiàn)遠期票據(jù)的金融服務(wù)，它也稱為包買票據(jù)。務(wù)，它也稱為包買票據(jù)。 福費廷是指作為包買商福費廷是指作為包買商/福費廷商福費廷商（Forfaiter）的商業(yè)銀行或銀行的附屬機）的商業(yè)銀行或銀行的附屬機構(gòu)，從出口商那里無追索權(quán)地貼現(xiàn)已被承構(gòu)，從出口商那里無追索權(quán)地貼現(xiàn)已被承兌并通常由進口商所在地銀行擔(dān)保的遠期兌并通常由進口商所在地銀行擔(dān)保的遠期匯票或本票的業(yè)務(wù)。匯票或本票的業(yè)務(wù)。 12第二次世界大戰(zhàn)以后，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會首先開創(chuàng)了第二次世界大戰(zhàn)以后，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會首先開