商業(yè)銀行第二章 商業(yè)銀行資本.

1、第二章第二章 商業(yè)銀行資本商業(yè)銀行資本本章目錄 學(xué)習(xí)指引學(xué)習(xí)指引第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性及其測定第三節(jié)第三節(jié) 銀行的資本管理與對策：分子對銀行的資本管理與對策：分子對策和分母對策策和分母對策第四節(jié)第四節(jié) 銀行并購決策與管理銀行并購決策與管理學(xué)習(xí)指引主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：國際結(jié)算業(yè)務(wù)國際結(jié)算業(yè)務(wù)概述、國際業(yè)務(wù)結(jié)算工具與方概述、國際業(yè)務(wù)結(jié)算工具與方式、即期外匯買賣業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期式、即期外匯買賣業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)、外匯衍生工具外匯買賣業(yè)務(wù)、外匯衍生工具買賣業(yè)務(wù)、對外貿(mào)易融資、國買賣業(yè)務(wù)、對外貿(mào)易融資、國際銀團(tuán)貸款管理。際銀團(tuán)貸款管

2、理。課時安排：課時安排：6學(xué)時學(xué)時教學(xué)目的與要求：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解資本的構(gòu)教學(xué)目的與要求：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解資本的構(gòu)成，掌握銀行資本的功能，明確衡量資本適宜度的方法成，掌握銀行資本的功能，明確衡量資本適宜度的方法和標(biāo)準(zhǔn)。把握和標(biāo)準(zhǔn)。把握巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容，了解銀行資的主要內(nèi)容，了解銀行資本管理的對策。本管理的對策。 教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)：1.銀行資本金的構(gòu)成及功能銀行資本金的構(gòu)成及功能 2.巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容及其對我國銀行業(yè)的的主要內(nèi)容及其對我國銀行業(yè)的影響影響 教學(xué)難點(diǎn)：教學(xué)難點(diǎn)：1.銀行資本適宜度的衡量銀行資本適宜度的衡量 2.銀行資本管理的對策銀行資本

3、管理的對策 一般公司的資本是根據(jù)會計學(xué)的一般公司的資本是根據(jù)會計學(xué)的定義理解的，定義理解的，即資本即資本=資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值-負(fù)債總負(fù)債總值，值，這個凈值被稱為所有者權(quán)益或凈資這個凈值被稱為所有者權(quán)益或凈資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)資本或自有資金。而商業(yè)銀行產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)資本或自有資金。而商業(yè)銀行資本內(nèi)涵較為寬泛，除了所有者權(quán)益外，資本內(nèi)涵較為寬泛，除了所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務(wù)資本。為此商業(yè)還包括一定比例的債務(wù)資本。為此商業(yè)銀行具有雙重資本的特點(diǎn)。銀行具有雙重資本的特點(diǎn)。 一般商業(yè)銀行將所有者權(quán)益成為一一般商業(yè)銀行將所有者權(quán)益成為一級資本或核心資本，而將長期債務(wù)稱為級資本或核心資本，而將長期債務(wù)稱為二級資本或

4、附屬資本。二級資本或附屬資本。 第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的構(gòu)成 本節(jié)主要知識點(diǎn)：本節(jié)主要知識點(diǎn)： 商業(yè)銀行資本金的作用商業(yè)銀行資本金的作用 商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成 第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成銀行資本金的功能銀行資本金的構(gòu)成我國商業(yè)銀行資本構(gòu)成 第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本充足性及其測定銀行資本充足性及其測定 資本充足性是銀行安全經(jīng)營的要求。資本充足性是銀行安全經(jīng)營的要求。存款人均希望銀行擁有足夠的資本，存款人均希望銀行擁有足夠的資本，使他們的債權(quán)保障程度得以維護(hù)；社使他們的債權(quán)保障程度得以維護(hù)；社會公眾及金融管理當(dāng)局也要求銀行資會公眾及金融管理當(dāng)局也要求銀行資本充足，

5、以防止銀行冒險經(jīng)營，保證本充足，以防止銀行冒險經(jīng)營，保證金融穩(wěn)定的發(fā)展；從銀行管理者而言，金融穩(wěn)定的發(fā)展；從銀行管理者而言，保持充分的資本是其安全經(jīng)營、穩(wěn)定保持充分的資本是其安全經(jīng)營、穩(wěn)定發(fā)展的前提。因此，銀行持有充分的發(fā)展的前提。因此，銀行持有充分的資本是風(fēng)險管理的要去，也是在安全資本是風(fēng)險管理的要去，也是在安全經(jīng)營基礎(chǔ)上追求更多利潤的保障經(jīng)營基礎(chǔ)上追求更多利潤的保障 本節(jié)主要知識點(diǎn)：本節(jié)主要知識點(diǎn)： 商業(yè)銀行資本充足性測定商業(yè)銀行資本充足性測定 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議 過多（少）的資本都不利于銀行的發(fā)展過多（少）的資本都不利于銀行的發(fā)展 過多：過多：支付股息、利息就多，資本成本就高，盈利水平

6、也降低，加重經(jīng)營負(fù)擔(dān)；經(jīng)營水平低，沒有把握良好的投資渠道，機(jī)會成本增加。 過少：過少：銀行抵御風(fēng)險能力減弱，加大了銀行經(jīng)營風(fēng)險和破產(chǎn)倒閉的可能性。本節(jié)引入本節(jié)引入 一、銀行資本充足性及其意義 資本充足性概念：資本充足性概念：所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；同時，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營目標(biāo)或所需資本的具體目的。 （一）資本數(shù)量的充足性 （二）基本結(jié)構(gòu)的合理性 案例：韓國多家銀行遭擠兌停業(yè)案例：韓國多家銀行遭擠兌停業(yè) 10001000張排序號一搶而空張排序號一搶而空 金融委員會17日勒令釜山儲

7、蓄銀行及其分行大田聯(lián)合儲蓄銀行停業(yè)6個月。 韓國聯(lián)合通訊社報道，截至2010年底，大田聯(lián)合儲蓄銀行的負(fù)資產(chǎn)和債務(wù)已超出銀行自有資產(chǎn)323億韓元（約合2900萬美元）。這家銀行的資本充足率去年底為負(fù)318，遠(yuǎn)低于金融委員會設(shè)定的1下限。 資本充足率反映了銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭受損失之前，銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。二、銀行資本充足性的測定測定指標(biāo)和測定方法（一）測定指標(biāo)（一）測定指標(biāo)1.資本與存款比率資本與存款比率背景：出現(xiàn)于背景：出現(xiàn)于20世紀(jì)（流動性風(fēng)險在商業(yè)銀行的總體世紀(jì)（流動性風(fēng)險在商業(yè)銀行的總體經(jīng)營風(fēng)險中所占比重最大），于是人們將銀行資本與經(jīng)營風(fēng)險中所占比重最大），于是人們將

8、銀行資本與存款總額相掛鉤，制定出這一指標(biāo)，且美國官方將這存款總額相掛鉤，制定出這一指標(biāo)，且美國官方將這一比率定為一比率定為10%。缺陷：由于沒意識到銀行破產(chǎn)的主要原因是銀行的貸缺陷：由于沒意識到銀行破產(chǎn)的主要原因是銀行的貸款和投資經(jīng)營不當(dāng)造成巨大損失，變現(xiàn)能力減弱無法款和投資經(jīng)營不當(dāng)造成巨大損失，變現(xiàn)能力減弱無法應(yīng)對客戶提款要求。因而二戰(zhàn)后，西方各國放棄使用。應(yīng)對客戶提款要求。因而二戰(zhàn)后，西方各國放棄使用。背景：二戰(zhàn)后，美國銀行當(dāng)局認(rèn)識到導(dǎo)致銀行發(fā)生經(jīng)營背景：二戰(zhàn)后，美國銀行當(dāng)局認(rèn)識到導(dǎo)致銀行發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險的主要因素是銀行資產(chǎn)，因此采用了資本對總資產(chǎn)風(fēng)險的主要因素是銀行資產(chǎn)，因此采用了資本對總資

9、產(chǎn)的比率這一新標(biāo)準(zhǔn)，并將該比率定為的比率這一新標(biāo)準(zhǔn)，并將該比率定為8%。缺陷：只考慮到了資產(chǎn)規(guī)模對銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響而并缺陷：只考慮到了資產(chǎn)規(guī)模對銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響而并未認(rèn)識到資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對對銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響。所以這個未認(rèn)識到資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對對銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響。所以這個指標(biāo)同樣是不太科學(xué)的。指標(biāo)同樣是不太科學(xué)的。2.資本對總資產(chǎn)的比率背景：因資本對總資產(chǎn)比率的不足，背景：因資本對總資產(chǎn)比率的不足，20世紀(jì)世紀(jì)50年代，年代，美國銀行當(dāng)局開始應(yīng)用資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比率來衡量美國銀行當(dāng)局開始應(yīng)用資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比率來衡量銀行資本充足性。銀行資本充足性。缺陷：這一比率剔除了無風(fēng)險資產(chǎn)對銀行資本的影響，缺陷：

10、這一比率剔除了無風(fēng)險資產(chǎn)對銀行資本的影響，較之前者有進(jìn)步意義，但由于銀行的資產(chǎn)不能籠統(tǒng)地較之前者有進(jìn)步意義，但由于銀行的資產(chǎn)不能籠統(tǒng)地分為風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)兩類，因而也不夠科學(xué)。分為風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)兩類，因而也不夠科學(xué)。3.資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比率比率中的風(fēng)險資產(chǎn)是不包括商業(yè)銀行第一、第二級準(zhǔn)備金在內(nèi)的資產(chǎn)比率中的風(fēng)險資產(chǎn)是不包括商業(yè)銀行第一、第二級準(zhǔn)備金在內(nèi)的資產(chǎn)一級準(zhǔn)備金是指存放于人民銀行的存款準(zhǔn)備一級準(zhǔn)備金是指存放于人民銀行的存款準(zhǔn)備二級準(zhǔn)備是指各行自身的現(xiàn)金庫存和存放上級行的存二級準(zhǔn)備是指各行自身的現(xiàn)金庫存和存放上級行的存款。款。 （二）測定方法 1.分類比率法（紐約公式） 因20世

11、紀(jì)50年代，由美國紐約聯(lián)邦儲備銀行設(shè)計的而得名，其思想是將銀行資產(chǎn)分作六類，并分別對每類資產(chǎn)規(guī)定了各自的資本要求比率。資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)（1）無風(fēng)險資產(chǎn)0%（2）風(fēng)險較小資產(chǎn)5%（3）普通風(fēng)險資產(chǎn)12%（4）風(fēng)險較高資產(chǎn)20%（5）有問題資產(chǎn)50%（6）虧損資產(chǎn)和固定資產(chǎn)100%利用加權(quán)平均法將上述各類資產(chǎn)額分別乘以各自的資本資產(chǎn)比率要求進(jìn)行加總。在1988年的巴塞爾協(xié)議法中有它的縮影存在 六大類資產(chǎn)2.綜合分析法 20世紀(jì)70年代，美國出現(xiàn)了綜合分析法。它認(rèn)為資本充足度不僅受資產(chǎn)數(shù)量、結(jié)構(gòu)以及存款數(shù)量的影響，還與銀行經(jīng)營管理水平、資產(chǎn)流動性等因素密切相關(guān)。 評價：考慮因素更為全面，但其也有不足之處

12、。具有非數(shù)量型特征，主觀性較強(qiáng)，不同的評估人在評測同一家銀行的觀點(diǎn)可能因為主觀原因得出大相徑庭的結(jié)論。 第二節(jié) 銀行資本充足性測算1988年的巴塞爾協(xié)議1.表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)測算：把表內(nèi)資產(chǎn)分成四類，其風(fēng)險權(quán)數(shù)為0%，20%，50%，100%。 表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)額表內(nèi)資產(chǎn)額*風(fēng)險權(quán)數(shù)風(fēng)險權(quán)數(shù)2.表外風(fēng)險資產(chǎn)測算：表外風(fēng)險資產(chǎn)表外風(fēng)險資產(chǎn)=表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)*信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*表內(nèi)相對性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)表內(nèi)相對性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的測算 巴塞爾協(xié)議的實施要求一級資本比率=核心資本風(fēng)險資產(chǎn)總額二級資本比率=附屬資本風(fēng)險資產(chǎn)總額風(fēng)險資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)+表外風(fēng)險資

13、產(chǎn)資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率=核心資本+附屬資本風(fēng)險資產(chǎn)總額 第二，第二，將銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)分作五類，并對各類資本規(guī)定風(fēng)險權(quán)數(shù)，據(jù)以計算風(fēng)險資本 第三，第三，歷史性的將銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的資產(chǎn)納入監(jiān)管范圍，規(guī)定了不同的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，據(jù)以折算成表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)。 第四，第四，規(guī)定了總資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率不得低于8%，而且要求核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率不得低于4%。練習(xí)一： 下列銀行財務(wù)報表中，哪些屬于一級資本，哪些屬于二級資本？ 可轉(zhuǎn)債 權(quán)益承諾票據(jù) 非累積永久優(yōu)先股 未分配利潤 貸款損失準(zhǔn)備金 普通股 五年以上的次級債務(wù) 中期優(yōu)先股例子例子 假設(shè)一家州注冊銀行的聯(lián)邦儲備體系的會員假設(shè)一家州注冊銀行的聯(lián)邦儲備

14、體系的會員銀行總資本是銀行總資本是60006000美元，總資產(chǎn)是美元，總資產(chǎn)是1010萬美元，萬美元，資產(chǎn)負(fù)債表項目和表外項目如下：資產(chǎn)負(fù)債表項目和表外項目如下： 資產(chǎn)負(fù)債表項目（資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表項目（資產(chǎn)） 現(xiàn)金現(xiàn)金 $5000 $5000美國國庫券美國國庫券 20000 20000國內(nèi)銀行存款國內(nèi)銀行存款 5000 5000以以1-41-4家庭住宅產(chǎn)權(quán)的一級留置權(quán)為擔(dān)保的家庭住宅產(chǎn)權(quán)的一級留置權(quán)為擔(dān)保的貸款貸款 5000 5000私人公司貸款私人公司貸款 65000 65000表內(nèi)總資產(chǎn)表內(nèi)總資產(chǎn) $100000$100000 表外項目表外項目用以支持美國市政發(fā)行的一級以外債券的備用以支持

15、美國市政發(fā)行的一級以外債券的備用信用證用信用證 $10000$10000對私人公司有法律約束的長期貸款承諾對私人公司有法律約束的長期貸款承諾 20000 20000表外項目加總表外項目加總 $30000$300001 1、計算每項表外業(yè)務(wù)的信用對等額、計算每項表外業(yè)務(wù)的信用對等額 表外業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)（OBSOBS） 賬面價值賬面價值 轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換系數(shù) 對等信對等信用額用額 $10000 $10000 * *1.00 =$100001.00 =$10000 $20000 $20000 * *0.50 =$100000.50 =$10000用以支持美國市政債券用以支持美國市政債券發(fā)行的備用信用擔(dān)保

16、發(fā)行的備用信用擔(dān)保對私人公司具有法律對私人公司具有法律約束的長期借貸承諾約束的長期借貸承諾2 2、將表內(nèi)項目和表外項目對等額乘以、將表內(nèi)項目和表外項目對等額乘以規(guī)定的風(fēng)險權(quán)數(shù)規(guī)定的風(fēng)險權(quán)數(shù)現(xiàn)金現(xiàn)金 $ 5000$ 5000美國國庫券美國國庫券 $ $ 2000020000 $ 25000 $ 25000* *0= $ 0 0= $ 0 國內(nèi)銀行帳戶國內(nèi)銀行帳戶 $ 5000$ 5000以備用信用證擔(dān)保的美以備用信用證擔(dān)保的美 $ 10000$ 10000國市政債券的對等額國市政債券的對等額 $ 15000$ 15000* *0.2=$30000.2=$3000風(fēng)險系數(shù)風(fēng)險系數(shù)為為0%0%類類風(fēng)

17、險系數(shù)為風(fēng)險系數(shù)為20%20%類類以以1-41-4家庭住宅所有權(quán)的家庭住宅所有權(quán)的 $5000$5000* *0.50=$25000.50=$2500第一留置權(quán)為擔(dān)保的貸款第一留置權(quán)為擔(dān)保的貸款對私人公司貸款對私人公司貸款 $65000$65000對私人公司長期信用對私人公司長期信用 $10000$10000承諾對等額承諾對等額 $75000$75000* *1.00= 1.00= $75000$75000銀行風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)銀行風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn) $80500$80500風(fēng)險權(quán)數(shù)為風(fēng)險權(quán)數(shù)為50%50%類類風(fēng)險權(quán)數(shù)為風(fēng)險權(quán)數(shù)為100%100%類類計算資本與風(fēng)險資產(chǎn)加權(quán)比率計算資本與風(fēng)險資產(chǎn)加權(quán)比率

18、根據(jù)巴塞爾協(xié)議的國際資本標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率總資本（或一級資本 二級資本）風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)+上例中的資本充足率為：總資本風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)$60007.45%$80500低于低于8%8%，因此這家銀行必須籌集新資本以符合國際標(biāo)準(zhǔn)，因此這家銀行必須籌集新資本以符合國際標(biāo)準(zhǔn)1.資本充足率不高資本充足率不高 自1998年以來，國家采取了注資、剝離不良資產(chǎn)等一系列措施來充實和提高國有商業(yè)銀行的資本金與資本充足率。雖然這些措施的實施在一定程度上有效，但伴隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張，其資本金不足和資本充足率偏低的問題又隨之突顯。 相對于國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行資本充足率較高。2004年除深圳發(fā)展銀行外，上市銀行資本

19、充足率都符合最低監(jiān)管要求。雖然在上市之后資本充足率大幅提高，但隨后逐步下降。補(bǔ)充：我國商業(yè)銀行資本充足性現(xiàn)狀補(bǔ)充：我國商業(yè)銀行資本充足性現(xiàn)狀2.資本結(jié)構(gòu)不合理，附屬資本比例過低資本結(jié)構(gòu)不合理，附屬資本比例過低我國商業(yè)銀行的資本來源渠道單一，以核心資本為主，附屬資本比重很低，影響了資本充足率的提高。（1）我國國有商業(yè)銀行資本的主要來源是實收資本。資本總量增加對實收資本的依賴性很強(qiáng)。（2）我國國有商業(yè)銀行資本構(gòu)成中，附屬資本比率很低。3.3.資產(chǎn)質(zhì)量差，資本補(bǔ)充渠道狹窄資產(chǎn)質(zhì)量差，資本補(bǔ)充渠道狹窄 大量不良資產(chǎn)的存在，使得銀行資產(chǎn)的平均風(fēng)險權(quán)重偏高，同時作為資本扣減項的呆賬貸款，對資本充足率的影響

20、更是舉足輕重。 4.4.銀行的內(nèi)部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺乏，評級技術(shù)銀行的內(nèi)部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺乏，評級技術(shù)落后，風(fēng)險模型難以建立落后，風(fēng)險模型難以建立 由于我國整個社會信用制度欠發(fā)達(dá)，國內(nèi)的信用市場尚處于發(fā)展階段。信用評級成為我國銀行業(yè)參與國際競爭的一個瓶頸。 目前雖然商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)部門都有專門的報表收集與分析功能，但沒有形成一個完整、健全的體系，無法有效地發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)督的作用。5.5.銀行監(jiān)管指標(biāo)不夠全面合理，監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)銀行監(jiān)管指標(biāo)不夠全面合理，監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管力度有待加強(qiáng)管力度有待加強(qiáng) 我國大多數(shù)銀行對于風(fēng)險資產(chǎn)及資本充足的監(jiān)管，主要是考慮信用風(fēng)險，基本上沒有考慮市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、價格風(fēng)險以及在操作和

21、技術(shù)等方面的風(fēng)險，這無疑會加大銀行風(fēng)險程度，同時也使得我國銀行監(jiān)管指標(biāo)不夠全面合理。 銀行監(jiān)管在某些領(lǐng)域內(nèi)失去了應(yīng)有的效力，不能使銀行的風(fēng)險得到全面的控制。6.6.銀行監(jiān)管理念落后，監(jiān)管方式、技術(shù)手段銀行監(jiān)管理念落后，監(jiān)管方式、技術(shù)手段和人員素質(zhì)還未達(dá)到監(jiān)管要求和人員素質(zhì)還未達(dá)到監(jiān)管要求 我國的監(jiān)管理念基本上還停留在政府管制和保護(hù)階段。 在監(jiān)管方式上、檢查內(nèi)容上以及監(jiān)管技術(shù)手段方面都顯得比較落后，再加之監(jiān)管人員素質(zhì)不高使得我國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力，難以達(dá)到新協(xié)議所要求的監(jiān)管水平。 同時，商業(yè)銀行在我國市場尚未成熟的情況下，過分強(qiáng)調(diào)盈利性，導(dǎo)致資產(chǎn)業(yè)務(wù)中高風(fēng)險性業(yè)務(wù)比重過大，也容易形成較大風(fēng)險。內(nèi)

22、源資本策略內(nèi)源資本策略外源資本策略外源資本策略資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整與風(fēng)險控制策資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整與風(fēng)險控制策略略 本節(jié)引入本節(jié)引入 一本關(guān)于資本管理的專著中提到，“將資本投入銀行就像把一桶啤酒給了一個酒鬼，你知道這意味著什么，但是你卻無法知道他爛醉如泥之后會撞向哪堵墻?！?想描述的就是本來對于銀行來說最為寶貴、最為稀缺的資本往往在銀行運(yùn)營中被浪費(fèi)了，被低效率的應(yīng)用， 本節(jié)引入本節(jié)引入 不同的人站在不同的角度對商業(yè)銀行的資本會提出不同的管理要求： 股東（投資人）要求以最少的資本獲取最大的利益； 監(jiān)管部門（市場的維護(hù)者），要求商業(yè)銀行在出現(xiàn)風(fēng)險隱患時準(zhǔn)備充足的資本，對銀行盈利與否不十分關(guān)心； 銀行管理層

23、不僅滿足于資本吸納風(fēng)險，而更關(guān)心如何用最少的資本創(chuàng)造最大的價值。 世界上最優(yōu)秀的銀行并不是資本充足率最高的銀行，有些私人銀行，他們的資本充足率20%、30%都有，無所謂，反正是家族的。真正出色的大的銀行，比如匯豐、花旗，有一個非常巧妙的尋求資本與風(fēng)險之間的平衡，就是始終保持每年的增長速度對資本的消耗和對監(jiān)管的要求，大概保持在8%-10%，不太可能那么大方的保持在15%、20%。 48 銀行的資本計劃銀行的資本計劃一、分子策略一、分子策略（一）內(nèi)源融資（一）內(nèi)源融資 優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：不必公開籌集資金，發(fā)行成本較低；不必公開籌集資金，發(fā)行成本較低；不會使股東控制權(quán)削弱，避免股東所有權(quán)的不會使股東控制權(quán)

24、削弱，避免股東所有權(quán)的稀釋和持有股票每股收益的稀釋。稀釋和持有股票每股收益的稀釋。 缺點(diǎn)缺點(diǎn)1 1：籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身，如政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制、自身，如政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制、銀行的盈利水平、銀行的股利分配政策。銀行的盈利水平、銀行的股利分配政策。 缺點(diǎn)缺點(diǎn)2：三大限制（資本數(shù)量、盈利能力、股三大限制（資本數(shù)量、盈利能力、股利政策）利政策）戴維貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型戴維貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型內(nèi)源資本支持下的資產(chǎn)增長率內(nèi)源資本支持下的資產(chǎn)增長率（）（）（/）（）（）資本數(shù)量資本數(shù)量盈利能力盈利能力股利政策股利政策負(fù)相關(guān)正相關(guān)

25、負(fù)相關(guān)ECEC1 1=EC=EC0 0+ROA+ROA（1-DR1-DR）TATA1 1 相關(guān)指標(biāo)相關(guān)指標(biāo) 1. 銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率：銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率：SGSG1 1（TATA1 1-TA-TA0 0）/TA/TA0 0= = TA/ TATA/ TA0 0 2. 銀行股本持續(xù)增長率：銀行股本持續(xù)增長率：SGSG1 1= =TA/TATA/TA0 0= = EC/EC EC/EC0 0 3. 銀行股利分配政策的影響：銀行股利分配政策的影響：ECEC1 1ECEC0 0ROAROA（1 1DR)TADR)TA1 1SGSG1 1=ROA(1-DR)/EC=ROA(1-DR)/EC1 1/TA/

26、TA1 1-ROA(1-DR)-ROA(1-DR)4.4.變形變形ROA=(ECROA=(EC1 1/TA/TA1 1)SG)SG1 1/(1+SG/(1+SG1 1)(1-DR)(1-DR)DR=1-(ECDR=1-(EC1 1/TA/TA1 1)SG)SG1 1/ROA(1+SG/ROA(1+SG1 1)ECEC1 1/TA/TA1 1=ROA(1-DR)/SG=ROA(1-DR)/SG1 1+ROA(1-DR)+ROA(1-DR)（二）外源資本策略（二）外源資本策略 銀行資本外部籌集的主要方式銀行資本外部籌集的主要方式 （1）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備 （2）發(fā)行普通股）發(fā)行

27、普通股 （3）發(fā)行優(yōu)先股）發(fā)行優(yōu)先股 （4）發(fā)行中長期債券）發(fā)行中長期債券 （5）股票與債券的互換等）股票與債券的互換等 外源資本策略選擇外源資本策略選擇圍繞外部監(jiān)管要求和股東價值最大化圍繞外部監(jiān)管要求和股東價值最大化）在銀行資本缺口較大、離監(jiān)管當(dāng)局要求的資本）在銀行資本缺口較大、離監(jiān)管當(dāng)局要求的資本充足率較遠(yuǎn)時，外源資本不失為一個可取手段，這充足率較遠(yuǎn)時，外源資本不失為一個可取手段，這比較符合我國商業(yè)銀行的基本情況比較符合我國商業(yè)銀行的基本情況）在資本結(jié)構(gòu)（核心資本充足率與附屬資本充足）在資本結(jié)構(gòu)（核心資本充足率與附屬資本充足率）不符合監(jiān)管要求時率）不符合監(jiān)管要求時核心資本不足，普通股和永久

28、性非累積優(yōu)先股核心資本不足，普通股和永久性非累積優(yōu)先股附屬資本不足，發(fā)行次級長期債券。這一點(diǎn)也附屬資本不足，發(fā)行次級長期債券。這一點(diǎn)也比較符合我國國情。比較符合我國國情。 二、分母對策某銀行年末某銀行年末加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)3044030440億元，資本凈額億元，資本凈額22832283億元，資本充足億元，資本充足率率7.5%,7.5%,上年紅利分配比率上年紅利分配比率30%30%。管理當(dāng)局要求報告期末必管理當(dāng)局要求報告期末必須將資本充足率提高至須將資本充足率提高至8%,8%,否則將暫停該行銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入。否則將暫停該行銀行業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會研究后提出以下方案：銀行資產(chǎn)負(fù)債

29、管理委員會研究后提出以下方案： 1）縮減加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，應(yīng)控制在什么水平？ 2）如果資產(chǎn)收益率只能維持現(xiàn)有0.99%的水平，而又需要保持1.2%的資產(chǎn)增長率，那紅利分配率需降低至什么水平？思考題1、你認(rèn)為上述方案中哪一方案對銀行最優(yōu)？2、對已上市銀行來說，在股票市場發(fā)行新股增加資本金后還需要增長內(nèi)源資本嗎？并購的動機(jī)分析并購的動機(jī)分析并購的動機(jī)分析并購的動機(jī)分析并購的決策與管理并購的決策與管理并購的決策與管理并購的決策與管理沒有一個美國大公司不是通過兼并而成長的，幾乎沒有一個大公司主要是靠內(nèi)部擴(kuò)張成長的美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家：喬治美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家：喬治斯蒂格勒斯蒂格勒一、銀行并購的原因和影響一、銀

30、行并購的原因和影響（一）追求企業(yè)自身發(fā)展（一）追求企業(yè)自身發(fā)展（滿足（滿足巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的的資本規(guī)定、減少破壞性）資本規(guī)定、減少破壞性）、追求協(xié)同效應(yīng)、追求協(xié)同效應(yīng)經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提升服務(wù)質(zhì)量擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提升服務(wù)質(zhì)量財務(wù)協(xié)同效應(yīng)財務(wù)協(xié)同效應(yīng)稅收、會計處理的金錢效應(yīng)稅收、會計處理的金錢效應(yīng)市場份額效應(yīng)市場份額效應(yīng)提高市場競爭力提高市場競爭力、管理層利益驅(qū)動、管理層利益驅(qū)動（影響力、高收入、擴(kuò)張）（影響力、高收入、擴(kuò)張）花旗集團(tuán)中國總部花旗集團(tuán)中國總部旅行者公司紐約總部旅行者公司紐約總部 合并后第三年，花旗集團(tuán)就成為世界上最有盈利能力的合并后第三年，花旗集團(tuán)就成為世界

31、上最有盈利能力的企業(yè)企業(yè) “我們用了比預(yù)想更長的時間才走到了今天這一步。我們用了比預(yù)想更長的時間才走到了今天這一步?！?并購一定能得到并購一定能得到“1+121+12”的效應(yīng)的效應(yīng)嗎？嗎？并購的規(guī)模效益并購的規(guī)模效益 并購的協(xié)同效應(yīng)并購的協(xié)同效應(yīng) 從事典型的大商業(yè)銀行業(yè)從事典型的大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)從事的是投資、保險業(yè)務(wù)從事的是投資、保險業(yè)務(wù)主要服務(wù)對象公司中層財務(wù)經(jīng)主要服務(wù)對象公司中層財務(wù)經(jīng)理理主要服務(wù)對象公司的最高層主要服務(wù)對象公司的最高層在全球有數(shù)千家公司客戶在全球有數(shù)千家公司客戶客戶數(shù)相對較少客戶數(shù)相對較少協(xié)同效應(yīng)帶來的挑戰(zhàn)：投資銀行家與商業(yè)銀行家、協(xié)同效應(yīng)帶來的挑戰(zhàn)：投資銀行家與商業(yè)銀行家、客戶與業(yè)務(wù)客戶與業(yè)務(wù)合并后，針尖對麥芒，令董事長們合并后，針尖對麥芒，令董事長們大傷腦筋不得已采取大傷腦筋不得已采取皇帝皇帝花旗前花旗前桑迪威爾：華爾街信桑迪威爾：華爾街信差差旅行者公司旅行者公司花旗花旗約翰里德：花旗服務(wù)年，約翰里德：花旗服務(wù)年，任年任年“年酬年酬美元美元”轉(zhuǎn)會紐交所轉(zhuǎn)會紐交所對等合并的對等合并的“一國兩君一國兩君”風(fēng)格迥異風(fēng)格迥異 矛盾公開矛盾公開人員的融合：人員的融合：并購必然要改變一個公司并購必然要改變一個公司的組織章程、公司文化、工資構(gòu)成、收的組織章程、公司文化、工資構(gòu)成、收入、晉升、評價等機(jī)制入、晉升、評價等機(jī)制被改變公司被改變公司中高層管理人員的事業(yè)受挫感和