營運資金管理2學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1第一頁，共96頁。第1頁/共96頁第二頁，共96頁。第2頁/共96頁第三頁，共96頁。第3頁/共96頁第四頁，共96頁。第4頁/共96頁第五頁，共96頁。 現(xiàn)金是立即可以投入流通的交換媒介?，F(xiàn)金是立即可以投入流通的交換媒介。 現(xiàn)金是公司中變現(xiàn)能力及流動性最強的資產(chǎn)?，F(xiàn)金是公司中變現(xiàn)能力及流動性最強的資產(chǎn)。 現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、各種現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、各種( zhn)形式的銀行存款、形式的銀行存款、銀行本票銀行匯票等。銀行本票銀行匯票等。 有價證券是現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，是有價證券是現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，是“現(xiàn)金現(xiàn)金”的一部分。的一部分。第5頁/共96頁第六頁，共96頁。種類含義影響因素交易性動

2、機置存現(xiàn)金以滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。預(yù)防性動機置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。（1）企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度；（2）企業(yè)臨時舉債能力的強弱；（3）企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。投機性動機置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會。（1）企業(yè)在金融市場的投資機會；（2）企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度。第6頁/共96頁第七頁，共96頁。權(quán)衡(qunhng)目標(biāo) 1流動性目標(biāo) 2收益性 保證公司生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得更多的投資收益。 目標(biāo)目標(biāo)第7頁/共96頁第八頁，共96頁。策略內(nèi)容力爭現(xiàn)金流量同步如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額

3、降到最低水平。使用現(xiàn)金浮游量從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間。現(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時，一定要控制好使用的時間，否則會發(fā)生銀行存款的透支。加速收款這主要指縮短應(yīng)收賬款的時間。做到既利用應(yīng)收賬款吸引顧客，又縮短收款時間，從兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c。推遲應(yīng)付賬款的支付指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。第8頁/共96頁第九頁，共96頁。 通過分析公司持有現(xiàn)金通過分析公司持有現(xiàn)金(xinjn)的相關(guān)成本，尋求使持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，尋求使持有現(xiàn)金(xinjn)

4、的相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金的相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金(xinjn)持有量的模式。持有量的模式。 短缺成本 管理成本機會成本相關(guān)成本機會成本管理成本短缺成本與現(xiàn)金持有量關(guān)系正比例變動無明顯的比例關(guān)系（固定成本）反向變動決策原則最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量。第9頁/共96頁第十頁，共96頁。最佳現(xiàn)金(xinjn)持有量第10頁/共96頁第十一頁，共96頁。 評價： 優(yōu)點：相對簡單、易于理解。 缺點：要能夠比較準(zhǔn)確地確定相關(guān)成本(chngbn)與現(xiàn)金持有量的函數(shù)關(guān)系。第11頁/共96頁第十二頁，共96頁。方案項目甲乙丙丁現(xiàn)金平均持有量250005000075000100000機會成本3

5、0006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000注：機會成本率即該企業(yè)(qy)的資本收益率為12%。第12頁/共96頁第十三頁，共96頁。方案項目甲乙丙丁機會成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000總成本35000327503150032000 將以上各方案的總成本加以比較可知，丙方案的總成本最低，也就是說當(dāng)企業(yè)平均持有75 000元現(xiàn)金時，各方面的總代價最低，對企業(yè)最合算(h sun)，故75 000元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。第13頁/共96

6、頁第十四頁，共96頁。賒購原材料 存貨周轉(zhuǎn)期賒銷產(chǎn)品 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期收回貨款 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期支付材料款（現(xiàn)金流出）收回現(xiàn)金（現(xiàn)金流入） 步驟1） 計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度(sd)來確定最佳現(xiàn)金持有量的模式。 第14頁/共96頁第十五頁，共96頁。3） 計算目標(biāo)現(xiàn)金持有量計算目標(biāo)現(xiàn)金持有量2） 計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期計算期天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率全年現(xiàn)金需求總量目標(biāo)現(xiàn)金持有量一般以年為單位(dnwi)，通常一年按360天計算 現(xiàn)金(xinjn)周轉(zhuǎn)期越短，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多

7、，現(xiàn)金(xinjn)持有量就越少 第15頁/共96頁第十六頁，共96頁。 【例】某公司年現(xiàn)金需求量為【例】某公司年現(xiàn)金需求量為720萬元，其原材料購買萬元，其原材料購買(gumi)和產(chǎn)和產(chǎn)品銷售均采取賒賬方式，應(yīng)收賬款的平均收款天數(shù)為品銷售均采取賒賬方式，應(yīng)收賬款的平均收款天數(shù)為30天，應(yīng)付賬款的天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為平均付款天數(shù)為20天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。天。解析： 使用條件： （1）公司預(yù)計期內(nèi)現(xiàn)金總需要量可以預(yù)知； （2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)與次數(shù)可以測算，并且測算結(jié)果應(yīng)符合實際，保證科學(xué)(kxu)與準(zhǔn)確。第16頁/共96頁第十七頁，共96頁。第17頁/共96

8、頁第十八頁，共96頁。 假設(shè)前提 ：（1）公司的現(xiàn)金流入與流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的；（2）在預(yù)測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的；（3）在預(yù)測期內(nèi)，公司不能發(fā)生(fshng)現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價證券來補充現(xiàn)金。鮑莫爾模式(msh) 基本原理基本原理 ： 將公司現(xiàn)金持有量和有價證券聯(lián)系起來衡量，即將將公司現(xiàn)金持有量和有價證券聯(lián)系起來衡量，即將持有現(xiàn)金機會持有現(xiàn)金機會成本成本同同轉(zhuǎn)換有價證券的交易成本轉(zhuǎn)換有價證券的交易成本進行權(quán)衡，以求得二者相加總成本最進行權(quán)衡，以求得二者相加總成本最低時的現(xiàn)金余額，從而得出目標(biāo)現(xiàn)金持有量。低時的現(xiàn)金余額，從而得出目標(biāo)現(xiàn)金持有量。第18頁/共96頁第十九頁，

9、共96頁。 第19頁/共96頁第二十頁，共96頁。與現(xiàn)金與現(xiàn)金(xinjn)持有量有關(guān)的成本持有量有關(guān)的成本機會成本機會成本交易成本交易成本有價證券利率平均現(xiàn)金持有量 KQ)2/(每次轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換次數(shù) FQT)/(FQTKQTC)/()2/(持有現(xiàn)金相關(guān)總成本第20頁/共96頁第二十一頁，共96頁。QQ第21頁/共96頁第二十二頁，共96頁。FQTKQTC)/()2/(現(xiàn)金持有成本使TC最小的現(xiàn)金持有量(Q*)（微分求導(dǎo)）最佳現(xiàn)金持有量KTFQ2*第22頁/共96頁第二十三頁，共96頁。 【例】假設(shè)【例】假設(shè)AST公司預(yù)計公司預(yù)計(yj)每月需要現(xiàn)金每月需要現(xiàn)金720 000元，現(xiàn)金與有價證券

10、轉(zhuǎn)換的交易成元，現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的交易成本為每次本為每次100元，有價證券的月利率為元，有價證券的月利率為1%， 要求：計算該公司最佳現(xiàn)金持有量；要求：計算該公司最佳現(xiàn)金持有量； 每月有價證券交易次數(shù)；每月有價證券交易次數(shù)； 持有現(xiàn)金的總成本。持有現(xiàn)金的總成本。)(000120%11000007202*元Q解析：每月有價證券(yuji zhngqun)交易次數(shù) = 720 000/120 000 = 6(次)公司(n s)每月現(xiàn)金持有量的總成本為：)(2001600600100)000120/000720(%1)2/000120(元TC第23頁/共96頁第二十四頁，共96頁。第24頁/共96

11、頁第二十五頁，共96頁。第25頁/共96頁第二十六頁，共96頁。 將不確定性引入現(xiàn)金管理中，提出(t ch)了公司在現(xiàn)金流量每日隨機波動、無法準(zhǔn)確預(yù)測情況下確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量的一種方法。 基本假設(shè) 公司(n s)每日的凈現(xiàn)金流量近似地服從正態(tài)分布，它可以等于正態(tài)分布的期望值，也可以高于或低于其期望值，因此，公司(n s)每日凈現(xiàn)金流量呈隨機型變動。 圖 隨機現(xiàn)金模型 第26頁/共96頁第二十七頁，共96頁。金短缺的可能性。第27頁/共96頁第二十八頁，共96頁。 基本原理 制定一個現(xiàn)金(xinjn)控制區(qū)間，定出上限（H）和下限（L）以及回歸點（Z）或最佳現(xiàn)金(xinjn)持有量。購入HR單位

12、(dnwi)的有價證券售出RL單位有價證券不會發(fā)生現(xiàn)金交易第28頁/共96頁第二十九頁，共96頁。上限（H）的現(xiàn)金余額LRH23平均現(xiàn)金余額34LR 平均現(xiàn)金余額回歸(hugu)點（R）的現(xiàn)金余額LibR3243b：每次證券轉(zhuǎn)換 的交易成本2：每日凈現(xiàn)金 流量的方差(fn ch)i：日利率 （按日計算的機 會成本）第29頁/共96頁第三十頁，共96頁。算現(xiàn)金持有(ch yu)量上下限及回歸點。一般是根據(jù)歷史資料，采用(ciyng)統(tǒng)計的方法進行分析得到。受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金(xinjn)需要量、管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響。第30頁/共96頁第三十一頁，共96頁。n（3）隨機模式說明現(xiàn)

13、金持有量返回線（R）及平均現(xiàn)金持有量都與現(xiàn)金流量這一變量正相關(guān)。這意味著現(xiàn)金流量更具不確定性的公司應(yīng)保持更大的平均現(xiàn)金持有量。第31頁/共96頁第三十二頁，共96頁。第32頁/共96頁第三十三頁，共96頁。第33頁/共96頁第三十四頁，共96頁。權(quán) 衡實行實行(shxng)賒銷賒銷擴大產(chǎn)品銷路增加銷售收入增加經(jīng)營風(fēng)險加大信用成本機會成本、壞賬成本、管理費用第34頁/共96頁第三十五頁，共96頁。 投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他(qt)收入。 計算公式：計算公式：應(yīng)收賬款的機會成本維持賒銷業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款的機會成本維持賒銷業(yè)務(wù)(yw)所需要的資本資所需要的資本資本成本本成本計算應(yīng)收賬款平均余額變動成本率

14、 變動成本/銷售收入賒銷收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)(360)/應(yīng)收賬款收賬天數(shù)通常按有價證券利息率計算第35頁/共96頁第三十六頁，共96頁。【例】假設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為【例】假設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為36 000 000元，應(yīng)收元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)( 或收賬天數(shù)或收賬天數(shù))為為60天，變動成本天，變動成本(chngbn)率為率為75%，資本成本，資本成本(chngbn)為為10%。應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率 = 36060 = 6(次次)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(zhn kun)平均余額平均余額= 36 000 0006 = 6 000 000(

15、元元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 6 000 00075% = 4 500 000(元元)應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本=4 500 00010% =450 000(元元) 第36頁/共96頁第三十七頁，共96頁。應(yīng)收賬款的信用成本(chngbn)=機會成本(chngbn)+管理成本(chngbn)+壞賬成本(chngbn) 3. 壞賬(hui zhn)成本 公司對應(yīng)收賬款進行管理所耗費的各種費用公司對應(yīng)收賬款進行管理所耗費的各種費用 主要包括：對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用主要包括：對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用、收集相關(guān)信息

16、的費用、其他相關(guān)費用。、收賬費用、收集相關(guān)信息的費用、其他相關(guān)費用。 應(yīng)收賬款因故不能收回而給公司帶來的損失。應(yīng)收賬款因故不能收回而給公司帶來的損失。第37頁/共96頁第三十八頁，共96頁。 客戶獲得公司客戶獲得公司(n s)的交易信用所應(yīng)具備的條件。的交易信用所應(yīng)具備的條件。 信用標(biāo)準(zhǔn)決策信用標(biāo)準(zhǔn)決策信用標(biāo)準(zhǔn)定的較高信用標(biāo)準(zhǔn)定的較高可以減少壞賬損失可以減少壞賬損失，降低應(yīng)收賬款機，降低應(yīng)收賬款機會成本會成本喪失一部分來自信用較喪失一部分來自信用較差客戶的銷售收入和銷差客戶的銷售收入和銷售利潤售利潤權(quán)衡權(quán)衡第38頁/共96頁第三十九頁，共96頁。 （1）品質(zhì)(Character)客戶履行履行償

17、債義務(wù)的可能性 。 （2）能力(Capacity)客戶的償債能力。 （3）資本(Capital)客戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況。 （4）抵押品(Collateral)客戶拒付時能被用作抵押的資產(chǎn)。 （5）條件(Condition)可能影響(yngxing)客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境。第39頁/共96頁第四十頁，共96頁。 公司要求客戶支付賒銷公司要求客戶支付賒銷(shxio)款項的條件?？铐椀臈l件。 信用條件包括信用期限、折扣(zh ku)期限和現(xiàn)金折扣(zh ku) 。公司為客戶規(guī)定的最長付款時間 公司為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間在客戶提前付款時給予的優(yōu)惠 第40頁/共96頁第四十一頁，共96

18、頁。信用條件：（ 5/10 ，N/30）95 000元銷售日0 1020收款日30信用條件：（N/30）100 000元銷售日0 1020收款日30【例】一筆價款【例】一筆價款(jikun)為為100 000元的交易元的交易第41頁/共96頁第四十二頁，共96頁。 信用條件信用條件(tiojin)決策決策延長延長(ynchng)信用期限信用期限增大銷售量增加毛利權(quán)權(quán) 衡衡 使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資本相應(yīng)增加，引起機會成本增加； 引起壞賬損失的增加。第42頁/共96頁第四十三頁，共96頁。 （2） 現(xiàn)金折扣(zh ku)和折扣(zh ku)期限 提供提供(tgng)現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣

19、抵減收入降低收益權(quán)權(quán) 衡衡降低信用成本第43頁/共96頁第四十四頁，共96頁?！纠俊纠緼BD公司預(yù)計在現(xiàn)行的經(jīng)濟政策下，全年賒銷收入凈額公司預(yù)計在現(xiàn)行的經(jīng)濟政策下，全年賒銷收入凈額為為2 400萬元，變動成本率為萬元，變動成本率為65%，資本成本，資本成本 (或有價證券利息率或有價證券利息率)為為20%，假設(shè)固定成本總額，假設(shè)固定成本總額(zng )保持不變。該公司信用經(jīng)理保持不變。該公司信用經(jīng)理考慮了三個信用條件的備選方案：考慮了三個信用條件的備選方案： A：維持現(xiàn)行：維持現(xiàn)行“n/30”的信用條件的信用條件 B：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到“n/60” C：將信用條件放寬到：將信

20、用條件放寬到“n/90”各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關(guān)各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等有關(guān)數(shù)據(jù)見表。數(shù)據(jù)見表。 第44頁/共96頁第四十五頁，共96頁。項項 目目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年賒銷額年賒銷額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（次數(shù)）次數(shù)）應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)所需要維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本的資本壞賬損失壞賬損失/年賒銷額年賒銷額壞賬損失壞賬損失收賬費用收賬費用2 400.012.02 400/12=200.020065%=1302.%24002%=48242640.06.02640/6=4404406

21、5%=2863%26403%=79.240280042800/4=70070065%=4555%28005%=14056第45頁/共96頁第四十六頁，共96頁。計算計算(j sun)步驟步驟信用成本前的收益信用成本前的收益= 賒銷賒銷(shxio)額額 變動成本變動成本 = 賒銷賒銷(shxio)額（額（1 變動成本率）變動成本率）2. 計算各方案的信用成本計算各方案的信用成本機會成本壞賬損失收賬費用3. 計算各方案的信用成本后的收益計算各方案的信用成本后的收益信用成本后的收益信用成本后的收益 = 信用成本前的收益信用成本前的收益 信用成本信用成本4.決策決策: 選擇信用成本后收益最高的方案選

22、擇信用成本后收益最高的方案重點第46頁/共96頁第四十七頁，共96頁。解析(ji x)項 目 A（n/30）B(n/60)C(n/90)年賒銷額變動成本信用成本前收益信用成本前收益信用成本信用成本 應(yīng)收賬款的機會成本 壞賬損失 收賬費用 小計信用成本后收益信用成本后收益 2400.0 1560.0 840.013020%=26.0 48 24 98 7422640.01716 92428620%=57.2 79.2 40 176.4 747.6 2800 1820 98045520%=4.55 140 56 287 693 第47頁/共96頁第四十八頁，共96頁。 【例】【例】 承前【例】如果

23、公司選擇了承前【例】如果公司選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款方案，但為了加速應(yīng)收賬款(zhn kun)的的回收，決定將賒銷條件改為回收，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”(D方案方案)，估計約有，估計約有60%的客戶的客戶(按按賒銷額計算賒銷額計算)會利用會利用 2%的折扣；的折扣；15%的客戶將利用的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失降為的折扣。壞賬損失降為2%，收賬費用降為，收賬費用降為30萬元。萬元。 現(xiàn)金折扣減少現(xiàn)金折扣減少(jinsho)的收入的收入= 2640(2%60% + 1%15%) = 35.64(萬元萬元) 應(yīng)收賬款平均收賬期應(yīng)收賬款平均收賬期60%10 +

24、15%20 + 25%60 = 24(天天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 24 = 15(次次)應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 = 2640 / 15 = 176(萬元萬元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 17665% = 114.4(萬元萬元)應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本 = 114.420% = 22.88(萬元萬元)壞賬損失造成的資本損失壞賬損失造成的資本損失 = 26402% = 52.8(萬元萬元)第48頁/共96頁第四十九頁，共96頁。項 目 B (n/60)D (2/10，1/20，n/60)年賒銷額 減：現(xiàn)金折扣年賒銷凈額 減

25、：變動成本信用成本前收益 減：信用成本 應(yīng)收賬款的機會成本 壞賬損失 收賬費用 小計信用成本后收益 2 640 2 6401 716 924 57.2 79.2 40 176.4 747.6 2 640 35.64 2 604.36 1 716 888.36 22.88 52.8 30 105.68 782.68第49頁/共96頁第五十頁，共96頁。第50頁/共96頁第五十一頁，共96頁。第51頁/共96頁第五十二頁，共96頁。10000（元）；n（3）甲方案：（10000）（1250）（300）（4500）3950（元），乙方案：160002500500100003000（元）；n（4）應(yīng)改

26、變(gibin)現(xiàn)行的信用標(biāo)準(zhǔn)，采用乙方案。第52頁/共96頁第五十三頁，共96頁。第53頁/共96頁第五十四頁，共96頁。第54頁/共96頁第五十五頁，共96頁。 存貨的采購成本的構(gòu)成存貨的采購成本的構(gòu)成 包括運輸費、包裝費、保險費、倉儲費、運輸途中合理損耗、入庫前的整理(zhngl)挑選費、稅金等注意注意： 存貨的采購成本，在采購批量決策中一般屬于無關(guān)成本無關(guān)成本； 如果供應(yīng)商采用“數(shù)量折扣數(shù)量折扣”等優(yōu)惠辦法，采購成本即為決策的相關(guān)成相關(guān)成本本。采購成本采購數(shù)量單位采購成本=DU第55頁/共96頁第五十六頁，共96頁。訂貨成本固定訂貨成本變動訂貨成本隨訂貨次數(shù)(csh)的變動作正比例變動

27、的成本（D/Q）K 為了維持一定(ydng)的采購能力而發(fā)生的、各期金額比較穩(wěn)定的成本（F1）決策相關(guān)成本決策相關(guān)成本 為訂貨而發(fā)生的各種成本，包括采購人員的工資、采購部門的一般經(jīng)費（如辦公費、水電費、折舊費等）和采購業(yè)務(wù)費（如差旅費、郵電費、檢驗費等）。第56頁/共96頁第五十七頁，共96頁。儲存成本固定儲存成本變動儲存成本總額大小取決于存貨(cn hu)數(shù)量和儲存時間的成本（KCQ/2）總額穩(wěn)定，與儲存存貨數(shù)量和儲存時間(shjin)無關(guān)的成本（F2）決策相關(guān)成本決策相關(guān)成本 因儲存存貨而發(fā)生的各種成本，包括支付給儲運部門的倉儲費、存貨占用資本應(yīng)計的利息、保險費、損耗費、公司自設(shè)倉庫的一切

28、費用等。 第57頁/共96頁第五十八頁，共96頁。 由于存貨數(shù)量不能及時(jsh)滿足生產(chǎn)和銷售的需要而給公司帶來的損失。 缺貨成本大多(ddu)是機會成本。第58頁/共96頁第五十九頁，共96頁。 經(jīng)濟批量基本模型的假設(shè)條件經(jīng)濟批量基本模型的假設(shè)條件 （1）能及時補充存貨）能及時補充存貨(cn hu)，即存貨，即存貨(cn hu)可瞬時補充；可瞬時補充；（2）能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫；）能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本；）不允許缺貨，即無缺貨成本；（4）需求量穩(wěn)定，并能預(yù)測；）需求量穩(wěn)定，并能預(yù)測；（5）存貨）存貨(cn hu)單價不變；單價不變；（6）企業(yè)現(xiàn)金充

29、足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；（7）所需存貨）所需存貨(cn hu)市場供應(yīng)充足，可以隨時買到。市場供應(yīng)充足，可以隨時買到。第59頁/共96頁第六十頁，共96頁。第60頁/共96頁第六十一頁，共96頁。與存貨決策(juc)相關(guān)的成本相關(guān)訂貨成本相關(guān)儲存成本每次訂貨成本全年訂貨次數(shù) KQD)/(單位存貨儲存成本平均存貨量 KcQ)2/(KQDKcQTC)/()2/(現(xiàn)金持有總成本=+第61頁/共96頁第六十二頁，共96頁。第62頁/共96頁第六十三頁，共96頁。第63頁/共96頁第六十四頁，共96頁。求導(dǎo)經(jīng)濟訂貨(dng hu)批量的計算公式：KcDKQ

30、2*最低年成本(chngbn)合計（T*）的計算公式：DKKcT2*KQDKcQT2=+=第64頁/共96頁第六十五頁，共96頁。 【例】假設(shè)某廠全年耗用【例】假設(shè)某廠全年耗用A材料材料(cilio)1200千克，每次訂貨成本千克，每次訂貨成本10元，每千克材料元，每千克材料(cilio)的年儲存成本的年儲存成本0.6元。元。 要求計算：要求計算： （1）經(jīng)濟訂貨批量）經(jīng)濟訂貨批量Q* （2）最低年成本）最低年成本T* （3）最佳訂貨次數(shù)）最佳訂貨次數(shù)A/Q*)(6200/2001/)(1206 .01020012)(2006 .01020012*次元千克QDTQ解析：第65頁/共96頁第六十

31、六頁，共96頁。第66頁/共96頁第六十七頁，共96頁。確定在什么(shn me)時候訂貨最為適宜訂貨過早會增加存貨的儲存量，造成物資與資本(zbn)的積壓 訂貨過遲 會使存貨儲備減少，一旦供貨不及時，就會影響生產(chǎn)需要權(quán)衡決策第67頁/共96頁第六十八頁，共96頁。日數(shù)提前期消耗量平均每日正常消耗量預(yù)計每日最大安全儲備量安全儲備量提前期平均每日正常消耗量訂貨點第68頁/共96頁第六十九頁，共96頁?！纠考僭O(shè)某公司消耗【例】假設(shè)某公司消耗C材料的經(jīng)濟材料的經(jīng)濟(jngj)訂貨批量為訂貨批量為480千克，千克，30天訂貨一次，提天訂貨一次，提前期前期10天，天， 平均每日正常消耗量為平均每日正常消耗量為16千克千克(480/30)，每日最大消耗量為，每日最大消耗量為20千克。千克。安全(nqun)儲備量= (20 16)10 = 40(千克)解析：訂貨(dng hu)點= (1610) + 40 = 200(千克)當(dāng)C材料庫存量