汽車金融行業(yè)現狀及前景趨勢報告

1、汽車金融行業(yè)現狀及前景趨勢報告目錄1.汽車金融行業(yè)現狀41.1汽車金融行業(yè)定義及產業(yè)鏈分析41.2汽車金融市場規(guī)模分析41.3汽車金融市場運營情況分析52.汽車金融行業(yè)存在的問題82.1行業(yè)服務無序化82.2供應鏈整合度低82.3基礎工作薄弱82.4產業(yè)結構調整進展緩慢82.5供給不足，產業(yè)化程度較低93.汽車金融行業(yè)前景趨勢103.1用戶體驗提升成為趨勢103.2延伸產業(yè)鏈103.3行業(yè)協(xié)同整合成為趨勢103.4生態(tài)化建設進一步開放103.5信息化輔助113.6服務模式多元化113.7新的價格戰(zhàn)將不可避免123.8細分化產品將會最具優(yōu)勢123.9呈現集群化分布133.10需求開拓143.11

2、汽車金融產業(yè)與互聯網等產業(yè)融合發(fā)展機遇143.12行業(yè)發(fā)展需突破創(chuàng)新瓶頸154.汽車金融行業(yè)政策環(huán)境分析164.1汽車金融行業(yè)政策環(huán)境分析164.2汽車金融行業(yè)經濟環(huán)境分析164.3汽車金融行業(yè)社會環(huán)境分析164.4汽車金融行業(yè)技術環(huán)境分析175.汽車金融行業(yè)競爭分析185.1汽車金融行業(yè)競爭分析185.1.1對上游議價能力分析185.1.2對下游議價能力分析185.1.3潛在進入者分析195.1.4替代品或替代服務分析195.2中國汽車金融行業(yè)品牌競爭格局分析205.3中國汽車金融行業(yè)競爭強度分析206.汽車金融產業(yè)投資分析216.1中國汽車金融技術投資趨勢分析216.2中國汽車金融行業(yè)投資

3、風險216.3中國汽車金融行業(yè)投資收益22汽車金融行業(yè)現狀汽車金融行業(yè)定義及產業(yè)鏈分析汽車金融是以汽車主機廠為核心，向產業(yè)的上游和下游，直至終端消費者，所衍生出來的針對公司、個人、政府、汽車經營者等主體的各類相關金融產品，汽車金融產品的主要提供者包括商業(yè)銀行、專業(yè)汽車金融公司、保險公司、租賃公司等金融機構或相關機構。典型的汽車金融產品包括經銷商庫存融資、汽車消費貸款、汽車租賃和汽車保險。汽車金融業(yè)務起源于20世紀初，汽車制造商向用戶提供的汽車銷售分期付款。汽車金融最初的職能僅僅是向汽車生產企業(yè)的經銷商及其下屬零售商的庫存產品提供貸款服務，并允許其經銷商向消費者提供多種選擇的貸款或租賃服務。隨著

4、其業(yè)務范圍和職能的不斷拓展，汽車金融服務公司開始逐步向消費者、經銷商和生產商提供多種形式的全方位金融服務。汽車金融服務涵蓋了汽車生產、流通、消費、維護、回收等環(huán)節(jié)，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發(fā)行和交易、相關保險、投資等金融服務。汽車金融服務現已在世界發(fā)達國家成為重要的金融業(yè)務，并且成為各大汽車廠商爭奪消費者的一個新的競爭手段。我國汽車金融行業(yè)在經過短暫的結構調整后，淘汰掉落后產能、篩選掉不合格企業(yè)，并且隨著居民消費觀念的轉變和消費需求的提升，我國汽車金融行業(yè)依舊會繼續(xù)保持增長趨勢，未來將會向高品質、高質量的方向發(fā)展，呈現品種增多、消費多元化等新趨勢。中國汽車金融產業(yè)鏈的參與主體不斷

5、豐富，產業(yè)生態(tài)逐漸健壯。汽車消費金融主要包括對終端客戶的消費信貸、融資租賃等；汽車批發(fā)金融主要包括對汽車經銷商采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設貸款以及維修設備貸款等。汽車金融市場規(guī)模分析隨著國家政策的進一步利好，越來越多的需求將會被釋放，汽車金融行業(yè)將緊密結合產業(yè)上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業(yè)應用場景。通過產品與服務質量的不斷優(yōu)化升級，推動汽車金融產業(yè)應用的爆發(fā)式增長。目前，我國的汽車金融行業(yè)發(fā)展尚處于起步階段。隨著中國汽車金融市場的逐漸開放與征信系統(tǒng)的完善，融資租賃公司、互聯網金融公司、互聯網保險公司入局，市場規(guī)模將進一步擴大。萬億級汽車金融市場釋放的誘人機會，則吸引著

6、融資租賃業(yè)的目光。近年來，在消費升級、互聯網金融快速發(fā)展等多重因素的影響下，汽車金融需求市場得到快速釋放，市場規(guī)模不斷擴大。2019年我國汽車金融行業(yè)市場規(guī)模約為1.58萬億元左右。汽車金融市場運營情況分析汽車金融行業(yè)市場運營情況分析主要需要從市場供給分析、市場需求分析、市場價格分析、市場供需平衡、行業(yè)盈利能力、行業(yè)運營能力等方面進行綜合分析。市場供給分析：汽車金融行業(yè)市場供給是指在一定的時期內，一定條件下，在一定的市場范圍內可提供給消費者的產品或服務的總量。汽車金融市場供給能力分析的時間也應考慮整個項目壽命期，市場范圍包括國內市場和國際市場。市場供給分析還可以分為實際的供給量和潛在的供給量，

7、前者是指在預測時市場上的實際供給能力。市場需求分析：我國的汽車金融行業(yè)產品及服務結構調整問題不僅僅是對產品進行調整，還是對汽車金融企業(yè)分布結構、區(qū)域分布結構進行調整。未來一段時間內，行業(yè)整合、區(qū)域分布結構的調整、企業(yè)結構的調整都將是行業(yè)結構調整的一個重要內容。隨著國家鼓勵和規(guī)范汽車金融行業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺，行業(yè)正逐步規(guī)范，全社會消費意識的不斷提高，眾多機構和社會資本不斷進入汽車金融領域，有力的促進了該行業(yè)市場的快速發(fā)展，汽車金融行業(yè)發(fā)展前景廣闊。市場價格分析：在經濟全球化的趨勢下,汽車金融行業(yè)經濟融入世界市場的廣度和深度越來越大。與汽車金融行業(yè)規(guī)模增長相對照,用戶需求也呈穩(wěn)定增長趨勢。市場需

8、從實際情況出發(fā)制定合理的汽車金融行業(yè)價格,有利于行業(yè)規(guī)模不斷增長和需求不斷擴展,有利于保障行業(yè)正態(tài)良性發(fā)展。從長遠的趨勢看,汽車金融行業(yè)市場價格應該維持在較高的合理價位上。價格上漲和回落的過程，主要受人力資源、產品及服務優(yōu)化、市場競爭、出行運輸等各類因素影響，導致汽車金融行業(yè)價格產生一定波動，但是供求長期趨于增長穩(wěn)定狀態(tài)，長期向好。市場供需平衡：供求平衡是指消除供求之間的不適應、不平衡現象，使供應與需求相互適應，相對一致，消除供求差異，實現供求均衡。實際上汽車金融行業(yè)的市場供需存在的一定程度的供需失衡，需求端市場有待挖掘，供應端產品參差不齊。行業(yè)盈利能力分析：汽車金融行業(yè)的盈利能力主要受到行業(yè)

9、的投資回報周期、行業(yè)服務周期、行業(yè)競爭程度、用戶粘性等的影響。部分產品和服務存在投資大,回收慢,競爭激烈,用戶粘性不高等現實問題。這些問題的存在使得汽車金融行業(yè)的盈利能力有待提高。為了行業(yè)的長遠發(fā)展,汽車金融行業(yè)的盈利能力急需改善。行業(yè)運營能力：汽車金融行業(yè)進入精品化、產業(yè)融合的新時代，行業(yè)的下半場真正開始了，未來考驗的是用戶運營能力和產業(yè)運營能力。企業(yè)之間競爭的并非僅僅是產品能力而是更多的在于運營能力。而嗅覺靈敏的汽車金融企業(yè)早已開始轉型，立足城市，不斷提升其運營能力。汽車金融行業(yè)存在的問題監(jiān)管嚴格對融資、資本、風險管理等監(jiān)管越加嚴格?，F有“宏觀審慎評估體系”以及宏觀審慎資本充足率評估標準、

10、對融資租賃行業(yè)的準入清單、對網貸平臺的規(guī)范，將不斷使汽車金融公司、商業(yè)銀行汽車金融領域、融資租賃公司、互聯網平臺面臨更大的經營壓力。融資成本高目前在國內市場專屬汽車金融公司部分依賴政府貼息，大部分的汽車金融公司通過銀行借款、發(fā)行債券、ABS等渠道獲取資金，但由于融資渠道單一，融資成本較高。金融創(chuàng)新難在新車銷量下降的背景下，部分企業(yè)開啟了金融創(chuàng)新，由于很多創(chuàng)新基于首付、違約條件放寬等，將導致金融創(chuàng)新的不可持續(xù)。行業(yè)服務無序化 汽車金融行業(yè)標準不成體系。服務質量很大程度上依賴于從業(yè)人員等個人能力，難以形成規(guī)?；芾砼c復制。汽車金融行業(yè)服務質量難以控制，導致質量問題頻發(fā)。監(jiān)管缺失，嚴重影響用戶體驗。

11、供應鏈整合度低 汽車金融行業(yè)供應鏈及服務流程復雜。小型企業(yè)難以為繼，初期投入過大，很難打價格戰(zhàn)。汽車金融行業(yè)產品標準化程度太低，導致生產周期長且成本高?；A工作薄弱汽車金融標準不完善，行業(yè)相關技術積累和基礎設施都比較薄弱，相關體系建設滯后，管理、規(guī)范、產品、監(jiān)測等能力亟待加強。目前而言，汽車金融管理能力還不能適應工作需要。產業(yè)結構調整進展緩慢近年來,盡管我國政府頒布了有利于汽車金融的資源環(huán)境稅收政策和消費稅的結構調整政策,但是由于這兩種稅收的作用對象狹窄,因而對汽車金融主要服務和產品的生產及推廣使用收效不大?？上驳氖?企業(yè)所得稅的兩稅合一,內外資企業(yè)同等待遇解決了多年來我國內外資企業(yè)面臨的兩套

12、稅制問題。兩套稅制把大量的稅收優(yōu)惠給與了外資企業(yè),而未能按國家的宏觀政策導向建立稅收優(yōu)惠。這種稅制安排不僅造成了內外資企業(yè)的稅負不公,而且對國家鼓勵的汽車金融行業(yè)發(fā)展,對行業(yè)的高效率利用都是極其不利的。此外,我國的進口稅收政策也存在類似的問題,亟待解決。供給不足，產業(yè)化程度較低由于基礎設施匱乏、技術缺陷且積累不足、產業(yè)制度不規(guī)范等歷史原因，導致汽車金融行業(yè)起步較晚。產品質量和服務不到位，行業(yè)供給不足，產業(yè)化程度較低等。這導致了用戶需求難以得到及時的滿足。行業(yè)亟需提高產品及服務質量，優(yōu)化基礎資源配置，夯實產品技術更新迭代能力，解決用戶迫切的需要和痛點。汽車金融行業(yè)前景趨勢多元競爭格局漸成我國汽融

13、行業(yè)經歷了黃金十年，2019 年市場規(guī)模達 1.8 萬億元，近 10 年 CAGR 達 25.8%。目前行業(yè)走向成熟，步入多元競爭格局。展望未來，汽 車金融市場挖掘前景依然廣闊。從供給端看，40%的汽車金融滲透率相較 海外成熟市場仍有較大提升空間；從需求端看，全球最大汽車銷售市場為 汽車金融行業(yè)提供扎實的基本盤，同時需求結構、客群結構的變化有望驅 動汽車金融迎來高階發(fā)展，二手車、新能源汽車、網約車、商用車均為未 來新看點；從政策端看，國內大循環(huán)背景下鼓勵汽車消費，汽車金融正迎 來紅利期，政策逐步向持牌機構傾斜，銀行與汽融公司有望夯實競爭優(yōu)勢。行業(yè)將引來洗牌非持牌機構往往為追求規(guī)模而降低風控標準

14、，給予渠道的傭金也越來越高，為追求規(guī)模擴張甚至不惜虧損。而枉顧利潤的擴張在擾亂了正常的市場競爭秩序同時，也衍生出許多金融市場亂象，如各式各樣的“套路貸”。部分消費金融機構給渠道高返點或采取價格戰(zhàn)，存在隨意收取各種名目的金融服務費、“砍頭息”等違規(guī)行為。在監(jiān)管嚴格、資金來源向銀行集中的趨勢下，汽車消費金融行業(yè)將迎來洗牌期，部分機構可能面臨出局風險。新技術的運用大數據對汽車消費金融風控具有重要影響，包含反欺詐、信用評估等方面。汽車消費金融機構一般依托大數據風控手段，搜集來自運營商、地理位置、多頭借貸、關系網絡和互聯網行為數據等多維度數據，綜合判定貸款申請者是否有欺詐風險。大數據對汽車消費金融的影響

15、還表現在市場營銷方面，借助大數據分析，可以更精準地掌握客戶群，提供更精準的金融服務。物聯網技術主要被應用于貸中資產監(jiān)控和貸后資產保全。汽車消費金融企業(yè)借助GPS、ETC、T-BOX、RFID等硬件設備，實現對車實時監(jiān)測；一旦汽車貸款發(fā)生違約，車輛上的物聯網裝置則為資產保全提供了保障。持牌機構主導市場目前有四類主體逐鹿汽融市場，包括銀行、汽融公司、融資租賃公司、互 聯網平臺等，其中汽融公司市占率約 50%，銀行市占率約 30%，頭部機構 馬太效應明顯。銀行優(yōu)勢在于資金實力足、產品利率低、金融專業(yè)能力強， 而劣勢在于渠道有限、汽車專業(yè)度不足等。汽融公司優(yōu)勢在于渠道廣泛、 深諳汽車行業(yè)、廠商貼息下實

16、際利率較低，而劣勢在于資金成本高于銀行、 產品范圍受限。融資租賃公司、互聯網平臺客戶門檻低、產品靈活，但均 面臨資金成本高、風控壓力大、監(jiān)管趨嚴等問題。在金融創(chuàng)新審慎監(jiān)管趨 勢下，我們預計銀行、汽融公司等持牌機構有望迎來穩(wěn)健且廣闊的前景。專業(yè)化將繼續(xù)加深目前我國汽車金融市場滲透率遠低于發(fā)達國家，隨著我國汽車市場的成熟，我國汽車金融的滲透率將進一步提高，行業(yè)規(guī)模進一步擴大。隨著汽車消費金融市場規(guī)模的不斷擴大，汽車消費金融的結構也迎來了翻天覆地的變化，銀行貸款所占比例越來越小，汽車金融公司和信用卡分期付款的占比提高。目前，商業(yè)銀行的貸款占比在39%左右，其次是汽車金融公司以及信用卡貸款，分別占比能

17、達到29%和28%。金融科技應用將進一步強化 隨著大數據等技術的應用，金融科技已逐漸滲透到汽車金融行業(yè)，利用金融科技手段優(yōu)化產品定價、簡化業(yè)務流程、識別優(yōu)質客戶、提高風控能力等都可以大幅提升消費者消費體驗，從而實現汽車金融產品全面化、多維化和個性化。借助于金融科技，汽車金融可以實現業(yè)務模式、獲客方式、風控模式及貸后管理等多方面的創(chuàng)新。以微貸網為例的以汽車抵質押為主要業(yè)務的P2P汽車金融網貸平臺可能是互聯網金融在汽車領域的發(fā)展方向，但是跟互聯網金融平臺相同的是，汽車互聯網金融平臺的風險也應引起高度關注。在當前環(huán)境下，商業(yè)銀行和傳統(tǒng)的汽車金融公司為主體，新型汽車互聯網金融平臺為輔的汽車金融業(yè)態(tài)可能

18、會是理想的模式選擇。核心業(yè)務靈活化專屬汽車金融公司未來須對現有核心業(yè)務進行調整，直銷與按需服務將逐漸替代當前的定期信貸與租賃產品。城市出行解決方案2030年全球城市化率的提高所帶來的壓力將促使市政當局發(fā)展更高效的城市出行生態(tài)系統(tǒng)。多品牌車隊經營租賃業(yè)務及城市中心區(qū)對私家車輛的限行導致私人擁有車輛數減少，這將刺激市場對大型車隊的需求。車隊經費與管理成為未來提供出行服務的核心能力之一。專屬汽車金融支付服務基于服務的商業(yè)模式（特別是與自動駕駛車隊關聯的商業(yè)模式）將推動支付交易量的大幅提升。擁有支付基礎設施可成為專屬汽車金融公司和整車制造商在汽車平臺及相關領域創(chuàng)造價值的主要競爭優(yōu)勢。卓越運營激烈競爭對

19、現有及新型核心業(yè)務的卓越運營形成巨大壓力，能否建立與運作可高度擴展的國際運營平臺將成為未來的關鍵挑戰(zhàn)。數據貨幣化基于服務的商業(yè)模式會產生大量的汽車、出行與客戶數據。專屬汽車金融公司需懂得如何生成并使用該等數據，同時確保遵守日益嚴格的監(jiān)管規(guī)定。延伸產業(yè)鏈汽車金融行業(yè)近年來從傳統(tǒng)的模式轉換到互聯網融合模式。隨著行業(yè)各大平臺挖掘并下沉三四線城市，企業(yè)從供應環(huán)節(jié)到生產再到售后環(huán)節(jié)，全環(huán)節(jié)整合，并以產業(yè)賦能為紐帶，為眾多優(yōu)質的公司提供品牌、設計、系統(tǒng)、供應鏈等全方位支持。需求開拓隨著人們生活水平的提高， 在汽車金融行業(yè)，越來越多的用戶對行業(yè)較為重視并提出了較多的需求和建議，因此滿足用戶需求將是行業(yè)立根之

20、本。汽車金融行業(yè)政策環(huán)境分析汽車金融行業(yè)政策環(huán)境分析國家從大的政策方向上對汽車金融行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。國家層面更加重視，花費更多的人力、物力、財力來解決該行業(yè)存在的問題。社會層面更加重視，因此有利于為政策制定做社會層面的驅動。各城市層面更加重視，各個城市競相調研并引進新概念與制定新政策。國際上更加重視，積極開拓創(chuàng)新。汽車金融行業(yè)經濟環(huán)境分析21世紀我國經濟煥發(fā)出勃勃生機，保持著強勁的增長勢頭，成為世界經濟增長最快的國家，并且我們有理由相信這種增長勢頭仍將長期保持。作為一、二、三產業(yè)都有關聯度的汽車金融產業(yè)，國民經濟的平穩(wěn)較快發(fā)展是保證汽車金融行業(yè)發(fā)展

21、的經濟基礎與前提，但作為典型的行業(yè)，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了汽車金融行業(yè)對宏觀調控具有一定的防御性，因此行業(yè)受國內經濟波動的影響相對較小。汽車金融行業(yè)社會環(huán)境分析隨著社會環(huán)境的持續(xù)變化，汽車金融業(yè)將面臨更快的發(fā)展；同時，也預示著新的機遇的到來。我國擁有龐大市場的汽車金融行業(yè)具有消費潛力。我國經濟發(fā)展較為迅猛，消費者可支配的收入不斷增加，對汽車金融產品的多樣化、個性化消費趨勢日漸明顯。汽車金融行業(yè)技術環(huán)境分析中國的科技發(fā)展戰(zhàn)略開始發(fā)生轉變。國民經濟和社會發(fā)展“十五”規(guī)劃與科技部隨后制訂的科技發(fā)展規(guī)劃和高技術產業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出了實現技術跨越式發(fā)展的總體目標，強調要在“促進產業(yè)技

22、術升級”和“提高科技持續(xù)創(chuàng)新能力”兩個層面進行戰(zhàn)略部署，在進一步發(fā)揮勞動密集型產業(yè)比較優(yōu)勢的同時逐步形成中國高技術產業(yè)的群體優(yōu)勢和新的比較優(yōu)勢。完善、發(fā)達的基礎結構能夠降低企業(yè)的決策成本和生產成本，提高企業(yè)運作效率。良好的技術環(huán)境為汽車金融行業(yè)發(fā)展提供了強有力的保障。汽車金融行業(yè)競爭分析目前，我國汽車金融領域主要有獨角獸為首的初創(chuàng)公司，上市公司和互聯網巨頭三個大陣營。三方陣營不斷加碼布局汽車金融相關行業(yè)，推出了一系列針對不同應用場景的汽車金融產品。汽車金融行業(yè)的良性競爭很好的促進了行業(yè)需求、技術、產品與服務的發(fā)展，促進服務水平不斷優(yōu)化，服務與技術能力不斷創(chuàng)新。為用戶提供了更為優(yōu)質的產品與服務。

23、汽車金融行業(yè)競爭分析對上游議價能力分析汽車金融作為產業(yè)的增量市場，依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎原料、零件設備、基礎服務等服務商組成。上游細分市場眾多，除了設備，上游市場產品和服務基本無差異性，主要競爭優(yōu)勢在于成本控制能力和成本轉嫁能力。行業(yè)現狀以企業(yè)間價格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標準運行為主。 激烈的行業(yè)競爭使得價格接近成本，汽車金融企業(yè)對上游端有較強議價能力。對下游議價能力分析汽車金融行業(yè)下游主要有企事業(yè)單位、消費業(yè)主等組成的甲方。下游企業(yè)占有更多社會資本，對宏觀經濟影響力更大。企業(yè)自身體量也更大，行業(yè)現狀區(qū)域性競爭明顯，不同區(qū)域往往有較大規(guī)模的地產企業(yè)。汽車金融企業(yè)面對下游

24、業(yè)主，議價能力往往更弱，并且面臨費用墊付，應收賬款損失的問題。潛在進入者分析汽車金融行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應的強烈程度。汽車金融行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現為三方面直接影響：一是汽車金融行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是汽車金融行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；三是汽車金融行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對上游資源進行爭奪和

25、分流。替代品或替代服務分析汽車金融行業(yè)替代品或者替代服務主要考量一下三個因素：1）替代品或者替代服務在價格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服務在質量，性能和其他一些重要的特性方面的滿意程度；3）購買者轉換成本的高低。中國汽車金融行業(yè)品牌競爭格局分析中國汽車金融行業(yè)競爭強度分析（1）中國汽車金融行業(yè)現有企業(yè)競爭情況目前，汽車金融行業(yè)中企業(yè)數量不多，且各自應用于不同的細分領域，相互之間競爭壓力較小。（2）中國汽車金融行業(yè)上游議價能力分析汽車金融行業(yè)的主要原材料包括電子元器件、線材、電腦配件、汽車金融材料等，該類產品多為通用、標準化產品，供應商眾多，競爭充分，因此，汽車金融行業(yè)對上游議價能力較強。（3）中國汽車金融行業(yè)下游議價能力分析汽車金融行業(yè)下游應用主體包括個人、企業(yè)和政府機構，應用領域包括金融、安防、教育、交通、社交娛樂、社保等，由于下游用戶數量多，汽車金融行業(yè)對下游議價能力較強。（4）中國汽車金融行業(yè)新進入者威脅分析新進入者在給行業(yè)帶來新生產能力、新資源的同時，將希望在已被現有企業(yè)瓜分完畢的市場中贏得