保險資金債權(quán)投資相關(guān)介紹材料

1、 關(guān)于保險資金債權(quán)融資的簡單介紹一、與其他融資渠道的比較優(yōu)勢（一）銀行貸款融資規(guī)模較大，操作流程簡便，是企業(yè)債務融資的主要渠道，但貸款成本較高，一般期限較短，利率形式和結(jié)構(gòu)比較單一，難以滿足企業(yè)個性化的融資需求。近期銀行業(yè)顯著提高了貸款業(yè)務管理的規(guī)范性要求，并且今年銀行信貸的寬松政策環(huán)境已發(fā)生變化。綜合來看，銀行貸款這一融資渠道將可能面臨操作成本高、手續(xù)復雜、額度受限等不利因素。（二）公司債券融資成本較低，期限較長，但發(fā)行手續(xù)較為繁雜，審批時間具有一定的不確定性，項目方還需承擔承銷手續(xù)費等費用，且融資額度受到嚴格限制，發(fā)行余額上限為企業(yè)凈資產(chǎn)額的40%。（三）短期融資券發(fā)行手續(xù)簡便，融資成本較

2、低，但融資期限短（一般為一年），且占用凈資產(chǎn)融資額度，融資規(guī)模受到一定限制，無法滿足中長期的融資需求。操作相對靈活，但融資成本一般較高，近期政策在收緊。（五）保險資金債權(quán)投資計劃1、不受信貸政策調(diào)整的影響銀行貸款融資目前雖然是企業(yè)債務融資的主要渠道，但企業(yè)從銀行獲得貸款的難易程度，除了受自身資信條件影響外，還在很大程度受到信貸政策的影響。因此，通過引入債權(quán)性質(zhì)的保險資金，企業(yè)可以拓寬融資渠道，這將在很大程度上減輕信貸政策波動的影響，有利于企業(yè)控制財務風險，提高財務穩(wěn)健性。此外，從實踐來看，企業(yè)引入保險資金，還可以增加企業(yè)對某單一融資渠道的議價能力。2、投資期限靈活保險資金債權(quán)投資計劃的期限結(jié)構(gòu)

3、可以依據(jù)項目的具體情況靈活制定，短則一年，長則十年，能滿足項目方各種期限的資金需求，其中壽險資金多為長期負債，在投資過程中，傾向于選擇長期資產(chǎn)配置，這與基礎(chǔ)設(shè)施項目投資回收期長的特點非常匹配。3、投資方式多樣保險資金債權(quán)投資計劃作為個性化產(chǎn)品，投資方式十分靈活，可采用固定利率、浮動利率、分期還本、一次性還本等多種普通債權(quán)方式，還可根據(jù)項目方的個性化融資需求，進行交易結(jié)構(gòu)和方式的創(chuàng)新。4、融資成本較低對于符合條件的企業(yè)，保險資金債權(quán)投資計劃的利率通常能夠做到低于同期限銀行貸款最優(yōu)利率水平，有助于項目方降低融資成本，改善財務結(jié)構(gòu)。5、資金規(guī)模大保險資金債權(quán)投資計劃通常對單個項目的投資金額可以達到1

4、0-30億元。對于某些重點項目（比如國務院批準立項），則完全可能超過30億元的投資限額。6、資金到位快保險資金的債權(quán)性資金，可以一次性全部到位。與銀行貸款相比，保險資金原則上雖然也要求項目資本金要到位，但如果項目方有確實可行的資本金到位措施，也不排除保險資金可以發(fā)行債權(quán)計劃。這對很多基礎(chǔ)設(shè)施項目而言，是工程加快進度、順利竣工的良好資金支持和保障。7、資金使用靈活相比銀行貸款已經(jīng)形成的成熟的資金監(jiān)管措施，保險資金則是直接打到企業(yè)在銀行（資金托管行）開設(shè)的賬戶內(nèi)，按照項目方的要求，可以融資總額一次性全部到位；并且資金在使用用途上可以設(shè)計得比較寬泛靈活，以便于企業(yè)的資金使用安排。二、保險資金債權(quán)投資

5、計劃設(shè)立的要求根據(jù)保監(jiān)會的政策要求，保險資金債權(quán)投資計劃設(shè)立總體來說需要具備以下幾個條件：1、投資領(lǐng)域原則上要求為交通運輸（高速公路、鐵路、機場、港口、隧道橋梁等）、能源（煤炭、石油天然氣、電力等）、市政環(huán)保（自來水、污水處理、固廢處理、脫硫等）、通信等領(lǐng)域的重點基礎(chǔ)設(shè)施項目，以及資源礦產(chǎn)類的項目。2、項目合法性原則上要求項目為省級或省級以上（國務院或有關(guān)部委）政府機構(gòu)批準立項。3、償債主體（借款人）原則上要求：上市公司或上市公司實際控制人，中央企業(yè)。根據(jù)監(jiān)管最新精神，中央企業(yè)所屬子公司、省級國有大型企業(yè)亦可能符合償債主體要求。借款人可以是項目方，也可以是項目方的母公司或者實際控制人。4、擔保

6、方式（1）國家專項基金、銀行提供擔保；（2）實力雄厚的企業(yè)（凈資產(chǎn)需超過200億元，未來可能會放寬至100億元）提供擔保。（3）上市公司無限售股、道路收費權(quán)或者其他有升值潛力、易于變現(xiàn)的資產(chǎn)做擔保。5、特殊情況對于國務院批復的項目，在擬投項目、借款人資質(zhì)、擔保方式等各方面條件均可以做相當程度的放寬。 附：泰康資產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施投資業(yè)務主要業(yè)績介紹卜泰康開泰一鐵路債權(quán)計劃2007年3月21日，泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立中國保險業(yè)的首單基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃“泰康開泰-鐵路債權(quán)計劃”，向包括泰康人壽在內(nèi)的15家保險公司募集資金100億元，以債權(quán)投資形式投資于鐵道部機車車輛購置項目和京滬高鐵項目。該債權(quán)計劃的設(shè)立極大地支

7、持了我國鐵路跨越式發(fā)展戰(zhàn)略和國家“十一五”規(guī)劃的重大投資項目,意義重大。泰康一上海水務債權(quán)計劃2007年9月,泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立“泰康-上海水務債權(quán)計劃”,募集資金20億元,投資于上海城投青草沙水源地建設(shè)項目,投資期限長達10年。該投資計劃是保險資金投資上海基礎(chǔ)設(shè)施項目的第一單。該投資計劃的成功設(shè)立，為項目建設(shè)提供了新的融資渠道，同時，較長的投資期限有效緩解了項目業(yè)主單位的融資壓力。京滬高鐵股權(quán)投資計劃2008年5月，泰康資產(chǎn)作為共同發(fā)起人與多家保險機構(gòu)共同發(fā)起“京滬高鐵股權(quán)投資計劃”,總共募集資金160億（泰康出資30億元，占保險團隊出資總額的18.7%。）,入股京滬高速鐵路股份有限公司，泰康

8、資產(chǎn)CEO段國圣先生擔任京滬高鐵公司監(jiān)事會副主席一職。作為最早介入京滬高鐵項目的保險機構(gòu)，泰康資產(chǎn)全程參與了京滬高鐵項目評估、談判和重大事項的商討與決策，為保險資金支持國家鐵路建設(shè)的跨越式發(fā)展做出了積極有益的貢獻。I泰康中電投一北煤南運鐵路債權(quán)計劃2009年6月，泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立“泰康中電投一北煤南運鐵路債權(quán)計劃”，籌資總規(guī)模為20億元，用于五大發(fā)電集團之一的中國電力投資集團下屬公司新建赤峰至錦州鐵路項目建設(shè)投資期限長達7年。泰康一養(yǎng)老社區(qū)股權(quán)投資計劃2009年11月，泰康資產(chǎn)獲準設(shè)立“泰康一養(yǎng)老社區(qū)股權(quán)投資計劃”，籌資總規(guī)模為22億元，投資養(yǎng)老社區(qū)項目。該項目的獲批，標志著公司獲得中國保險行業(yè)第一個養(yǎng)老社區(qū)投資試點資格。投資養(yǎng)老社區(qū)是泰康經(jīng)營理念從“一張保單保全家”到“從搖籃到天堂”的升華，既是壽險商業(yè)模式的創(chuàng)新，也是保險公司參與社會保障體系建設(shè)的創(chuàng)新。泰康一華能伊敏債權(quán)投資計劃2010年6月，泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立泰康-華能伊敏債權(quán)投資計劃”，投資計劃規(guī)模10億元人民幣，投資期限5年，募集資金用于伊敏煤電聯(lián)營工程二期項目。伊