中國工商銀行債項評級體系介紹ppt課件

1、債項評級框架、評級過程體系引見 趙菲二零零八年元月 .目 錄一、我行債項評級體系的框架二、債項評級過程三、債項評級任務程序.一、我行債項評級體系的框架.我行債項評級的框架 涵蓋我行流動資金、貿(mào)易融資、工程貸款、房地產(chǎn)貸款、承兌匯票、表外擔保和承諾等非零售表內(nèi)外信貸產(chǎn)品，共99個債項類別涵蓋貸前、存續(xù)期信貸流程.我行債項評級的定義 債項，即信貸業(yè)務。 債項評級，是對債項本身特定風險的計量和評價，反映客戶違約后債項損失的大小。 影響債項損失的特定的風險要素包括：產(chǎn)品類別、擔保方式、還款優(yōu)先性、借款人地域行業(yè)等。 1對象：個別買賣 2目的：評價買賣風險 3結(jié)果：風險等級和違約損失率LGD；違約損失率

2、(LGD Loss Given Default) 損失程度，與貸款清收率相關(guān).債項評級的意義推進債項評級體系建立，是推進我行實行精細化管理、提升我行風險管理中心競爭力的要求；推進債項評級體系建立，是我國銀行業(yè)監(jiān)管的要求； 推進債項評級體系建立，是我行實施國際化戰(zhàn)略的必然要求。 .債項評級體系的功能實現(xiàn)對單筆債項貸款定價的初算實現(xiàn)對每筆貸款RAROC和EVA的測算實現(xiàn)對每個客戶RAROC和EVA的測算對單筆貸款的運營利潤和客戶總體RAROC進展剛性控制貸后EVA預警.客戶評級與客戶授信貸前調(diào)查定價和審批信貸資產(chǎn)擴展信貸資產(chǎn)管理信貸政策信貸組織和文化我行債項評級的功能債項評級貫穿信貸管理的整個流程

3、,是根本的業(yè)務流程和風險管理的根本手段。放款監(jiān)控與資產(chǎn)分類清收.如何預測LGD? 影響LGD的特定的風險要素包括：產(chǎn)品類別、擔保方式、還款優(yōu)先性、借款人地域行業(yè)等。借款人 資本構(gòu)造、行業(yè)買賣本身要素債務構(gòu)造抵押物的類型、質(zhì)量、流動性，擔保方式，還款優(yōu)先性，分期還款，維護性條款外部情況經(jīng)濟周期、法律環(huán)境、金融市場管理監(jiān)控、抵押物的估值和管理、銀行清收的力度、清收人員的閱歷.債項評級建立的目的 對我行清洗后的歷史違約數(shù)據(jù)和損失數(shù)據(jù)進展發(fā)掘、分析，研討融資業(yè)務種類、抵質(zhì)押物類型、貸款剩余期限、借款人地域、借款人行業(yè)等影響債項違約損失率的關(guān)鍵風險要素，創(chuàng)建了符合新資本協(xié)議要求、切合我行風險管理實際的初

4、步債項評級體系，科學估算債項的買賣風險，實現(xiàn)我行在買賣風險計量方面的突破，為信貸決策提供支持。 要點： 1.對我行信貸資產(chǎn)違約、損失閱歷的全面分析、總結(jié) 2.預測未來，指點業(yè)務開展.債項評級與客戶評級的區(qū)別債項評級反映違約損失率，以債項為中心客戶評級反映違約概率，以客戶為中心債項評級是定量預測與定性調(diào)整相結(jié)合.1.債項2.違約3.違約概率PD4.風險敞口EAD5.剩余期限M6.損失7.違約損失率LGD：LGD=損失/EAD=1回收率債項評級的相關(guān)定義.債項：單筆信貸業(yè)務；在我行對應為合同。本次投產(chǎn)的非零售業(yè)務債項評級包括法人客戶在我行興辦的法人客戶貸款、法人賬戶透支、營運資金循環(huán)貸款、擔保類表

5、外信貸業(yè)務、承諾類表外信貸業(yè)務、表外業(yè)務墊款等各類信貸業(yè)務，暫不包括福費庭、進出口保理、網(wǎng)上保付、貼現(xiàn)、委托貸款、外匯轉(zhuǎn)貸款。 非零售業(yè)務債項根據(jù)業(yè)務種類風險特性的差別分為流動資金類、工程貸款類和貿(mào)易融資及其他類。1.債項.流動資金類債項.1.墊款作為流動資金貸款的一種；2.墊款業(yè)務與原業(yè)務余額相獨立，視為兩筆業(yè)務，分別按比例承接原業(yè)務的擔保合同。墊款的特殊闡明.工程類.貿(mào)易融資類.2.違約 3.違約概率PD新資本協(xié)議將“違約定義為以下兩種情況的一種或者兩者同時出現(xiàn)：一是銀行認定除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵質(zhì)押品假設(shè)存在的話，借款人能夠不能全額歸還對銀行集團的債務客觀規(guī)范；二是借款人對銀行集團的

6、主要信貸債務逾期90天以上客觀規(guī)范。 我行違商定義：1借款人對任一筆債項違約，那么認定該借款人違約；借款人違約，那么借款人對銀行的一切債項被認定為違約；2 債項違約是指在現(xiàn)行表內(nèi)業(yè)務十二級分類的后五類，表外業(yè)務五級分類的后三類；3 逾期90 天以上：債項的本金或者利息的實踐付款日超越債項商定付款日90 天以上。 .2.違約 3.違約概率PD違約三要點： 以客戶為中心 以債項為觸發(fā) 定量定性綜合判別違約與不良的比較 違約更加強調(diào)以客戶為中心 違約更加嚴厲，風險管理更加謹慎.4.EAD的定義EAD：違約風險敞口 (Exposure at default) 指借款人違約后我行能夠接受的風險金額,等于

7、表內(nèi)金額和表外金額乘以信譽轉(zhuǎn)換系數(shù)之和。表內(nèi)業(yè)務：資產(chǎn)賬面價值表外業(yè)務：已提取金額+CCF*已承諾未提取金額 CCF，信貸換算要素(credit conversion factor).影響EAD的關(guān)鍵要素產(chǎn)品類別和信譽等級.監(jiān)管建議的CCF表外科目種類CCF主要信貸產(chǎn)品示例直接信貸的替代形式100%擔保業(yè)務；銀行承兌匯票；代付融資；與交易相關(guān)的或有項目50%與交易有關(guān)的保函和用于特定交易的備用信用證；與貿(mào)易相關(guān)的或有項目20%貿(mào)易融資類表外業(yè)務；承諾75%流動資金循環(huán)貸款、法人帳戶透支、項目貸款承諾函。對于尚未承諾、銀行可隨時自動取消的承諾類表外科目0%.各表外業(yè)務CCF設(shè)定.各表外業(yè)務CCF

8、設(shè)定.確定EAD對于表內(nèi)科目： 貸款余額即為風險敞口；對于表外科目： EAD=估算時點已提取金額 + CCF x 估算時點尚未提取的已承諾金額 =估算時點已提取金額 + CCF x 承諾金額總額-估算時點已提取金額 流動資金循環(huán)貸款、法人帳戶透支科目， CCF設(shè)為75%。.債項期限M新審批業(yè)務的期限：合同期限存量業(yè)務的期限：剩余期限，根據(jù)有效借據(jù)調(diào)整 例如一筆貸款合同金額1000萬元，經(jīng)過三筆借據(jù)發(fā)放，分別為200萬元、300萬元、500萬元，對應的剩余期限分別為1年、2年、3年，那么該筆貸款合同的剩余期限為.債項期限M的特殊處置新審批業(yè)務的期限 .債項期限M的特殊處置存量業(yè)務的期限 墊款的到

9、期日為系統(tǒng)日期 .6.損失的定義 損失定義分為經(jīng)濟損失和會計損失。 經(jīng)濟損失三要素:本金、利息、清收本錢；思索折現(xiàn)率。 會計損失就是銀行的賬面損失，即違約貸款未收回的貸款本金和利息。 我行對歷史違約樣本計算損失時，采用會計損失。.7.LGD的定義LGD 違約損失率(Loss given default) 違約損失率度量的是借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例。 .二、債項評級過程.一預測抵質(zhì)押物權(quán)覆蓋風險敞口的回收二預測保證覆蓋風險敞口的回收三) 預測信譽覆蓋風險敞口的回收四定性調(diào)整預期回收五計算違約損失率，映射債項等級預測LGD-回收法.1、判別當前業(yè)務能否低風險的標志，假設(shè)是低風險

10、的話，那么直接前往LGD為0，否那么進入后續(xù)步驟。2、計算預期可回收金額：1計算擔保方式為抵押、質(zhì)押的預期可回收金額2計算擔保方式為保證的預期可回收金額 3計算擔保方式為信譽的預期可回收金額3、計算該筆合同下的債項預期總回收金額： 債項預期總回收金額擔保方式為抵押、質(zhì)押的預期可回收金額擔保方式為保證的預期可回收金額擔保方式為信譽的預期可回收金額4、計算債項風險調(diào)整系數(shù)5、計算債項預期回收率：債項預期回收率6、該筆債項違約損失率LGD=MAX(1-債項預期回收率，非低風險違約損失率最小值非低風險違約損失率最小值 為全系統(tǒng)的一個全局參數(shù)。7、根據(jù)本筆債項計算得到LGD后，映射到債項評級主標尺，得到

11、該筆債項對應債項等級下的修正后的平均LGD。 債項評級流程.我行債項評級方法-回收法定量預測的債項違約回收率抵質(zhì)押物權(quán)覆蓋風險敞口的回收債項違約損失率保證覆蓋風險敞口的回收信譽覆蓋風險敞口的回收債項共有調(diào)整系數(shù)K1 債項特定風險調(diào)整系數(shù)K2 債項違約預期回收率.預測LGD-回收法抵質(zhì)押物權(quán)覆蓋風險敞口的回收保證覆蓋風險敞口的回收信譽覆蓋風險敞口的回收定性調(diào)整抵質(zhì)押物權(quán)價值動搖系數(shù)V抵質(zhì)押物權(quán)價值C抵質(zhì)押物(權(quán))的預期回收率ERRC保證覆蓋EAD保證預期回收率ERRG借款人覆蓋EAD借款人預期回收率ERRB抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋EAD定量預測的債項違約回收率.(一)抵質(zhì)押物權(quán)覆蓋風險敞口的回收抵質(zhì)押方

12、式下預期回收金額單個抵質(zhì)押物覆蓋的風險敞口MIN債項風險敞口，抵質(zhì)押擔保合同金額，抵質(zhì)押物可擔保金額 單個抵質(zhì)押物權(quán)風險敞口預期回收率=MIN( ，抵質(zhì)押物風險敞口最高回收率).抵質(zhì)押物權(quán)覆蓋風險敞口的回收.抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋EAD單個抵質(zhì)押物權(quán)覆蓋的風險敞口MIN債項風險敞口余額，抵質(zhì)押物權(quán)擔保合同覆蓋的風險敞口，抵質(zhì)押物權(quán)可擔保金額；抵質(zhì)押物權(quán)可擔保金額=押品評價價值對應押品類型的折率 ；假設(shè)擔保合同為最高額擔保合同：抵質(zhì)押物權(quán)可擔保金額=(抵質(zhì)押物價值對應押品類型的折率)X(當前債項分攤的可用擔保金額/最高額擔保合同擔保金額)。 .例1單個抵押物： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年

13、，由倉單質(zhì)押，我行評價倉單下貨物總價1000萬折率50%，擔保金額500萬，計算抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口。倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口 = min(債項風險敞口500萬，抵質(zhì)押擔保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔保金額500萬) = 500萬債項評級舉例.例2 單個抵押物-敞口下降 ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評價倉單下貨物總價1000萬折率50%，質(zhì)押擔保金額500萬；半年后，合同余額為200萬，計算抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口。答：倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口 = min(債項風險敞口200萬，抵質(zhì)押擔保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔保金額500萬) = 200萬 債項評級舉例

14、最高額抵質(zhì)押合同下抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋EAD貸后.最高額抵質(zhì)押合同下抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋EAD貸前例3：甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同擔保，計算抵質(zhì)押物覆蓋EAD。倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口=min(債項風險敞口100萬，抵質(zhì)押擔保合同金額100萬，抵質(zhì)押物可擔保金額650萬*100/650) =100萬.最高額抵質(zhì)押合同下抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋EAD貸后例4：甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同擔保，半年后貸款余額為50萬，計算抵質(zhì)押物覆蓋EAD。倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口=min(債項風險敞口50萬，抵質(zhì)押擔保合同金額50萬，抵質(zhì)押物可擔保金額650萬*50

15、/650) =50萬.單個抵質(zhì)押物權(quán)預期風險敞口回收率單個抵質(zhì)押物權(quán)預期風險敞口回收率=MIN( ，抵質(zhì)押物風險敞口最高回收率)其中，C 為 抵質(zhì)押物權(quán)價值 V為 抵質(zhì)押物權(quán)價值動搖系數(shù) RRC為抵質(zhì)押物權(quán)的預期回收率.抵質(zhì)押物權(quán)分類表 嚴厲執(zhí)行押品的管理、操作程序等管理規(guī)定； 定期估值。注：假設(shè)簽定最高額抵質(zhì)押擔保合同，C值需調(diào)整為分攤后的抵質(zhì)押物權(quán)價值。抵質(zhì)押物權(quán)價值C. 確定抵質(zhì)押物權(quán)價值動搖系數(shù)V期限：合同到期日-押品最新評價日期.確定抵押品價值動搖系數(shù)V抵押資產(chǎn)價值動搖的必要性擔保資產(chǎn)的評價價值反映了在一定期限內(nèi)，市場對該項資產(chǎn)所具有價值的評判，具有很強的時效性。因此，在抵押資產(chǎn)的擔

16、保有效期比較長，且貸款到期日和資產(chǎn)評價時點相距較長時間的情況下，需求及時對資產(chǎn)的價值進展重估。結(jié)合貸款的剩余期限對擔保資產(chǎn)的價值進展調(diào)整，可以反映出抵押資產(chǎn)的實踐擔保才干。在擔保資產(chǎn)的經(jīng)調(diào)整后價值低于要求的抵押覆蓋率時，可以及時對銀行所面臨的風險予以警示。.確定抵押品價值動搖系數(shù)V價值動搖系數(shù)的計算過程第一，自創(chuàng)和稅法有關(guān)資產(chǎn)折舊的規(guī)定，按照直線折舊的方法初步確定各類抵押資產(chǎn)的可運用年限n和年平均折舊率d。第二，計算押品在可運用年限內(nèi)逐年的累計折舊率dc和平均累計折舊情況dc。其中，.確定抵押品價值動搖系數(shù)V第三，將押品的平均累計折舊情況與我行所反映的各類押品的貶值率D進展比較，確定非折舊要素

17、導致的押品價值動搖率r。其中， 。第四，確定貸款的剩余期限m。對于分期還款方案下的貸款，需求計算貸款的實踐期限。第五，根據(jù)非折舊要素導致的押品價值動搖率r、貸款剩余期限m以及押品的年平均折舊率d，建立資產(chǎn)價值動搖系數(shù)V。各貸款剩余期限下的資產(chǎn)價值動搖系數(shù)V=1-資產(chǎn)的年折舊率 * 貸款剩余期限*非折舊要素所導致的價值動搖系數(shù)，即：.確定抵質(zhì)押物權(quán)的預期回收率ERRC我行歷史抵質(zhì)押物權(quán)回收率的測算 搜集我行2000年1月1日至2004年7月31日一切抵質(zhì)押品的處置清收記錄，樣本共數(shù)萬筆。 主要數(shù)據(jù)項包括客戶ID、押品類型、所屬分行、貸款懇求時的評價價值和處置時的變現(xiàn)價值、處置本錢等。.我行歷史抵

18、質(zhì)押物權(quán)回收率的測算 押品分為商用房地產(chǎn)、民用房地產(chǎn)、工業(yè)房地產(chǎn)、其他用途的土地房產(chǎn)倉儲和在建工程、通用機械設(shè)備、公用機械設(shè)備、交通工具、其他等八類。.我行歷史抵質(zhì)押物權(quán)回收率的測算 押品回收率的地域差別。. 總行基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計確定類型和地域組合下的歷史平均回收率；根據(jù)歷史平均回收率，并參考處置閱歷、抵押品變現(xiàn)市場，確定預期回收率。確定抵押品的預期回收率ERRC.例5單個抵押物： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評價倉單下貨物總價1000萬，擔保金額500萬，計算來自抵質(zhì)押物回收。債項評級舉例.續(xù)上例 ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評

19、價倉單下貨物總價1000萬折率50%，質(zhì)押擔保金額500萬，計算來自抵質(zhì)押物的回收金額。答：倉單抵質(zhì)押物價值：1000萬；倉單抵質(zhì)押物價值動搖系數(shù)：1年期倉單，價值動搖率0.5；倉單抵質(zhì)押物平均回收率：70%倉單抵質(zhì)押物回收：C=1000萬，V=0.5, RRC=70%； = RC = C*V*RRC = 350萬倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口 = min(債項風險敞口500萬，抵質(zhì)押擔保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔保金額500萬) = 500萬倉單最高回收率：92%抵質(zhì)押風險敞口預期回收率=min(350/500,92%)=70%；倉單抵質(zhì)押物回收金額=抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口*抵質(zhì)押風險敞口預期回

20、收率 =500*70%=350萬；債項評級舉例.例6單個抵押物-敞口下降 ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評價倉單下貨物總價1000萬折率50%，質(zhì)押擔保金額500萬；半年后，合同余額為200萬，計算來自抵質(zhì)押物回收金額。答：倉單抵質(zhì)押物價值：1000萬；倉單抵質(zhì)押物價值動搖系數(shù)：半年期倉單，價值動搖率0.55；倉單抵質(zhì)押物平均回收率：70%倉單抵質(zhì)押物回收：C=1000萬，V=0.55, RRC=70%； =RC = C*V*RRC = 385萬倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口 = min(債項風險敞口200萬，抵質(zhì)押擔保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔保金額500萬)

21、= 200萬 倉單最高回收率：92%抵質(zhì)押風險敞口預期回收率=min(385/200,92%)=92%；倉單抵質(zhì)押物回收金額=抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口*抵質(zhì)押風險敞口預期回收率 =200*92%=184萬；債項評級舉例.例7 抵押物-抵質(zhì)押物貶值 ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評價倉單下貨物總價1000萬折率50%，質(zhì)押擔保金額500萬；半年后，倉單價值降為800萬，計算來自抵質(zhì)押物回收。答：倉單抵質(zhì)押物價值：800萬；倉單抵質(zhì)押物價值動搖系數(shù)：半年期倉單，價值動搖率0.55；倉單抵質(zhì)押物平均回收率：70%倉單抵質(zhì)押物回收：C=800萬，V=0.55, RRC=70

22、%； =RC=C*V*RRC=308萬倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口=min(債項風險敞口500萬，抵質(zhì)押擔保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔保金額400萬)=400萬倉單最高回收率：92%抵質(zhì)押風險敞口預期回收率=min(308/400,92%)=77%;倉單抵質(zhì)押物回收金額=抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口*抵質(zhì)押風險敞口預期回收率=400*77%=308萬；剩余敞口=100萬；還需繼續(xù)計算信譽覆蓋敞口的回收。債項評級舉例.例8最高額抵質(zhì)押合同： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同，擔保金額100萬，折率65%。計算來自收費權(quán)的回收金額。債項評級舉例.續(xù)上例 ： 甲企業(yè)1筆100萬的流

23、動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同，擔保金額100萬，計算來自抵質(zhì)押物回收金額。答：收費權(quán)價值：1000萬*100/650=154萬；收費權(quán)價值動搖系數(shù)：價值動搖率0.7；收費權(quán)平均回收率：70%收費權(quán)回收：C=154萬，V=0.7, RRC=70%； =RC=C*V*RRC=75.5萬收費權(quán)覆蓋風險敞口=min(債項風險敞口100萬，抵質(zhì)押擔保合同金額100萬，抵質(zhì)押物可擔保金額650萬*100/650)=100萬收費權(quán)最高回收率：92%；收費權(quán)回收金額=100*min(75.5/100,92%)=75.5萬；債項評級舉例.1.低風險業(yè)務的處置初評，根據(jù)規(guī)那么斷定。 低風險斷定 1根據(jù)業(yè)務

24、種類判別能否為低風險業(yè)務。 2根據(jù)擔保方式判別能否為低風險業(yè)務，主要根據(jù)是“擔保覆蓋率。 低風險業(yè)務LGD=0，關(guān)于抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋敞口回收的特殊情況.2.保證金的處置 保證金作為質(zhì)押處置，回收率為100%；3.信譽證押品的分攤 信譽證，信譽證修正，進口押匯、代付融資，提貨擔保 1假設(shè)存在信譽證修正，那么將信譽證與信譽證修正下?lián)：喜ⅲ?2信譽證擔保在信譽證余額、進口押匯、代付融資之間分攤； 進口代付總擔保=進口代付合同下?lián)?max進口押匯或進口代付余額-其擔保之和，0/信譽證余額+max進口押匯及進口代付余額-其擔保之和，0 *信譽證下?lián)＃?3信譽證擔保在信譽證余額、提貨擔保之間分攤。

25、提貨擔保總擔保=提貨擔保合同下?lián)?該筆提貨擔保余額-擔保金額之和/max信譽證余額，E提貨擔保余額-擔保金額之和*信譽證余額分攤擔保。4.保函與保函修正擔保的合并關(guān)于抵質(zhì)押物權(quán))覆蓋敞口回收的特殊情況.(二) 保證覆蓋風險敞口的回收保證方式下預期回收金額=.保證覆蓋風險敞口的回收.單個保證覆蓋的風險敞口債項的風險敞口(保證合同擔保金額/債項合同金額)；假設(shè)擔保合同為最高額擔保合同，那么取當前債項的分攤擔保金額。1.保證覆蓋的風險敞口.保證類別的劃分2.保證預期回收率.計算規(guī)那么1.對于工程貸款類債項，由于債項種類按照融資投向進展行業(yè)劃分，保證方式組合維度下歷史平均回收率表不再思索借款人行業(yè)。

26、 2.對于小企業(yè)流動資金貸款，不思索行業(yè)影響。2.保證預期回收率.歷史損失率測算的數(shù)據(jù)根底樣本： 2001年-2005年有新增貸款違約客戶的一切處置終結(jié)的違約合同；數(shù)量超越十萬筆； 由于2002年我行對流動資金違約貸款進展了大量借新還舊，為減少借新還舊安排對貸款回收率的影響，流動資金違約客戶的違約年份定為2003年和2004年。.保證方式對流動資金回收率的影響。 貸款方式是影響回收率的主要要素，信譽貸款的回收率最低，僅為22.5%， AA級AA+、AA、AA-企業(yè)互?；厥章?4.84%，AA級AA+、AA、AA-企業(yè)非互?；厥章?7.98%，擔保公司保證貸款的回收率為58.11%，AAA級企業(yè)

27、擔?；厥章式咏?00%。保證方式回收特性.基于樣本數(shù)據(jù)，測算各行業(yè)大類回收率； 為反映行業(yè)特性，基于各行業(yè)大類回收率，參考以下要素進展行業(yè)合并、分類： 行業(yè)評級 行業(yè)客戶的違約率 行業(yè)貸款不良率 行業(yè)信貸政策保證方式回收的行業(yè)特性.客戶類型對流動資金回收率的影響?；厥章首罡叩牡目蛻纛愋褪墙鹑跈C構(gòu)行業(yè)，回收率100%， 其次為教育學校醫(yī)院行業(yè)69%和根底設(shè)備行業(yè)68%，房地產(chǎn)行業(yè)的回收率為53%，小企業(yè)的回收率僅為39%。實物資產(chǎn)密集型行業(yè)如根底設(shè)備回收率相對較高。保證方式回收的行業(yè)特性.基于樣本數(shù)據(jù)，測算各一級分行單位回收率；為反映地域特性，基于各一級分行單位回收率，參考以下要素進展地域合并、

28、分類：地域評級地域客戶的違約率地域貸款不良率2005年貸款剝離，可疑類貸款的拍賣情況保證方式回收的地域特性.地域?qū)α鲃淤Y金回收率的影響。 地域間回收率差別較大，一類地域?qū)幉?、浙江、蘇州、上海等回收率超越90%，七類地域河南、海南回收率僅為26%。借款人/保證人回收率的地域特性.借款人/保證人回收率的剩余期限特性0100200300400500600700S0:OverdueS1:01YS2:13YS3:35YS4:510YS5: 10Y00.10.20.30.40.50.60.7計數(shù)項:樣本個數(shù)平均值項:回收率.歷史損失率的統(tǒng)計分析 債項評級的各項目的的選取采用了相關(guān)系數(shù)、R2、IV值等統(tǒng)計分

29、析方法，各類債項組合下平均違約損失率確實定采用了決策樹等統(tǒng)計方法進展確定 。.決策樹分析. 對關(guān)鍵要素采用決策樹進展了分層估計，得到了主要風險驅(qū)動要素下各組合層面的借款人/保證人歷史回收率的平均值和規(guī)范差。組合維度下借款人/保證人回收率RRB/G.例9保證 ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，由AA-級企業(yè)保證，擔保金額100萬，計算來自保證人回收金額。答：保證人覆蓋風險敞口=100萬*100/100=100萬根據(jù)債項種類、借款人行業(yè)、地域、 AA-級企業(yè)保證回收率對應回收率，75%。保證人覆蓋風險敞口回收金額=100萬*75%=75萬剩余敞口=0。債項評級舉例.例10 保證-風險敞

30、口下降 ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，AA-級企業(yè)保證，擔保金額100萬。半年后合同余額降為50萬，計算預期來自保證人回收金額。答：保證覆蓋風險敞口=50萬*100/100=50萬根據(jù)債項種類、借款人行業(yè)、地域，查詢AA-級企業(yè)保證回收率對應回收率，75%。保證覆蓋風險敞口回收=50萬*75%=37.5萬債項評級舉例.債項評級舉例例11最高額保證合同貸后甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，存在兩筆抵質(zhì)押擔保合同：一筆為倉單質(zhì)押合同，可擔保金額50萬，擔保50萬；另外一筆為AA-最高額保證合同，最高擔保額1000萬，本筆擔保50萬。半年貸款余額降為80萬，計算定量回收率總回

31、收/EAD。倉單： 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風險敞口=min(債項風險敞口50萬，抵質(zhì)押擔保合同擔保金額50萬，抵質(zhì)押物可擔保金額50萬) =50萬 倉單回收金額=50*70%=35萬；最高額保證： 按照最高額擔保合同分攤規(guī)那么， 保證覆蓋敞口=80-50=30萬。 保證覆蓋敞口回收=30*75%=22.5萬。剩余敞口=0；定量回收率=57.5/80=72%。.(三) 信譽覆蓋風險敞口的回收 信譽方式下預期回收金額=信譽覆蓋的風險敞口信譽風險敞口回收率 .信譽覆蓋的風險敞口MAX債項風險敞口抵質(zhì)押物覆蓋的風險敞口保證人覆蓋的風險敞口，0 1.信譽覆蓋EAD .計算規(guī)那么1.對于工程貸款類債項，由于債項

32、種類按照融資投向行業(yè)劃分，信譽方式組合維度下歷史平均回收率表不再思索借款人行業(yè)。 2.對于小企業(yè)流動資金貸款，不思索行業(yè)影響。2.信譽預期回收率.例12信譽 ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，計算預期來自借款人回收率。答：借款人覆蓋風險敞口=100萬；根據(jù)債項種類、借款人行業(yè)、地域，查詢信譽對應回收率，50%。借款人覆蓋風險敞口回收=100萬*50%=50萬定量回收率=50%。債項評級舉例.例13 抵質(zhì)押+保證+信譽 ： 甲企業(yè)1筆200萬的貸款期限兩年，300萬倉單擔保150萬，由AA-級企業(yè)保證，擔保金額50萬；一年后，押品價值下降為100萬；計算債項的預期回收率。答： 1.計

33、算來自抵質(zhì)押物回收 假定抵質(zhì)押物折率50%，抵押物覆蓋敞口=min(200,150,50)=50萬； 假定動搖系數(shù)90%，回收率40%，抵質(zhì)物覆蓋風險敞口最高回收率為92； 抵質(zhì)物覆蓋風險敞口回收=50*min(100*90%*40%/50,92%=36萬 2.計算保證方式下回收 保證人覆蓋風險敞口=200萬*50/200=50萬 根據(jù)債項種類、借款人行業(yè)、地域，查詢AA-級企業(yè)保證對應回收率，75%。 保證人覆蓋風險敞口回收=50萬*75%=37.5萬 3.計算信譽方式下回收 借款人覆蓋風險敞口=200-50-50=100萬 根據(jù)債項種類、借款人行業(yè)、地域，查詢信譽對應回收率，50%。 信譽

34、覆蓋風險敞口回收=100萬*50%=50萬 4.計算總回收 抵質(zhì)押回收+保證回收+信譽回收=36+37.5+50=123.5萬 定量預測回收率=61.75%。債項評級舉例. 由于短少數(shù)據(jù)支持，一些影響債項回收的關(guān)鍵風險要素沒有納入到分層估計。為了提高回收率的預測才干，結(jié)合各信貸產(chǎn)品的風險特征和專家閱歷，確定了不同貸款產(chǎn)品的回收風險調(diào)整要素，并經(jīng)過擬合回收率的Beta分布給出了風險要素對回收率的調(diào)整幅度，從而全面思索影響債項回收的關(guān)鍵風險要素，同時為債項評級模型的優(yōu)化搜集和積累相關(guān)數(shù)據(jù)。 (四)定性評價 . 風險調(diào)整要素應該具備客觀性、一致性、容易獲得，符合經(jīng)濟直覺，對違約損失率具備良好的預測才

35、干等特點，同時用于進展客觀調(diào)整的要素不宜過多，以防止過多要素的影響而減弱了評級模型對違約損失率的預測才干。設(shè)置風險調(diào)整要素的根本原那么如下：選擇從業(yè)務邏輯上對違約損失率有親密關(guān)系，而且數(shù)據(jù)的可獲得性強的要素選擇可以客觀化和規(guī)范化的要素，合理確定要素的檔次劃分規(guī)范反映所評價貸款在貸款周期的不同階段所具有的風險特征風險調(diào)整要素用于對細化后各分層的RRB/G平均值進展微調(diào)，經(jīng)過調(diào)整后的債項評級最高動搖范圍不超越2級。調(diào)整要素設(shè)置的原那么.充分思索我行的業(yè)務虛踐 把握我行現(xiàn)有信貸產(chǎn)品的信譽風險驅(qū)動要素和風險程度；了解業(yè)務審批人員所關(guān)注的風險點，總結(jié)我行業(yè)務專家的閱歷。調(diào)整要素設(shè)置的原那么. 調(diào)整要素，

36、分為共有調(diào)整要素 X1,X2,X3 和反映債項風險特性的調(diào)整要素Y1,Y2,Y3兩類； 調(diào)整要素.調(diào)整方法 債項調(diào)整系數(shù)K等于債項共有調(diào)整系數(shù)K1和債項特定風險調(diào)整系數(shù)K2之和，K1的取值范圍為-2，2，K2的取值范圍根據(jù)債項的種類不同。 定性調(diào)整債項違約預期回收率=(k1+k2)*5%.1.共有調(diào)整要素 債項共有調(diào)整系數(shù)K1由借款人的債務回收保證比進展確定。要素定義：反映借款人真實的債務回收保證比。普通公司客戶含非公益學校、醫(yī)院評價內(nèi)容 審批前，債務回收保證比=有形資產(chǎn)-應付工資應付稅金+我行貸款凈添加額+已債項評級未發(fā)放風險敞口+本筆債項風險敞口/負債合計我行貸款凈添加額或有負債應付工資應

37、交稅金已債項評級未發(fā)放風險敞口+本筆債項風險敞口； 存量債項調(diào)整時，債務回收保證比=有形資產(chǎn)-應付工資應付稅金我行貸款凈添加額/負債合計或有負債應付工資應交稅金我行貸款凈添加額； . “貸款凈添加額對債務回收保證比的影響 目的： 更加及時反映企業(yè)可支配凈資產(chǎn)對債務的保證。當客戶存在存量業(yè)務時，經(jīng)過貸款凈添加額對財務報表顯示的債務回收保證比進展調(diào)整。 .我行貸款凈添加額的計算1查詢企業(yè)總帳，根據(jù)客戶號,和上面得到的報表時間,取幣種為人民幣, 數(shù)據(jù)所在地域得到該客戶在最新一期財務報表月份下的貸款余額、承兌余額、國內(nèi)業(yè)務保函余額、國際業(yè)務保函余額、進口信譽證余額、國內(nèi)信譽證余額之和。記得A2查詢企業(yè)

38、總帳，根據(jù)客戶號對應,和系統(tǒng)時間,取幣種為人民幣, 數(shù)據(jù)所在地域得到該客戶在系統(tǒng)當前月份下的最新一期財務報表貸款余額、承兌余額、國內(nèi)業(yè)務保函余額、國際業(yè)務保函余額、進口信譽證余額、國內(nèi)信譽證余額之和。記得B那么M B A. “已評級未發(fā)放債項對債務回收保證比的影響 假設(shè)初評時，僅有一筆懇求業(yè)務： 已評級未發(fā)放債項風險敞口為0。 假設(shè)初評時，有多筆懇求業(yè)務： 已評級未發(fā)放債項風險敞口為：為一切已債項評級、未放款的債項風險敞口之和。例:客戶現(xiàn)有兩筆債項，計算得債務回收保證比1.6，對應債項回收調(diào)整系數(shù)k1為0。根據(jù)k1,兩筆債項均不進展等級調(diào)整。 假設(shè)客戶懇求1筆貸款，金額1000萬，債務回收保證

39、比下降為1.2，對應項回收調(diào)整系數(shù)k1為-1。根據(jù)k1,兩筆債項存量債項和該筆新懇求債項，定量回收均須調(diào)整5%*-1，即債項等級上調(diào)一級。 假設(shè)客戶再懇求1筆貸款，金額1000萬，債務回收保證比下降為1，對應項回收調(diào)整系數(shù)k1為-2。根據(jù)k1,兩筆存量債項和兩筆懇求債項，定量回收均須調(diào)整5%*-2，即債項等級上調(diào)兩級。.共有調(diào)整要素調(diào)整規(guī)那么： 線形插值法. 流動資金貸款，風險調(diào)整要素主要包括貸款用途發(fā)生改動的風險、貸款期限與需求的匹配度、還款方式、貸款規(guī)模的適當性等。對于流動資金貸款，風險調(diào)整要素主要包括貸款用途發(fā)生改動的風險、貸款期限與需求的匹配度、還款方式、貸款規(guī)模的適當性等。 對工程貸

40、款和房地產(chǎn)貸款，風險調(diào)整要素包括政府支持力度、工程的重要程度、工程建立目的、工程資本構(gòu)造、工程擔保情況、工程市場風險以及工程償債保證比等。 對貿(mào)易融資調(diào)整要素，風險調(diào)整要素包括能否可掌握貨權(quán)、能否可轉(zhuǎn)化為金融機構(gòu)風險、銀行對借款人能否有追索權(quán)、影響買賣勝利的各種要素如協(xié)作歷史等。保函的風險調(diào)整要素那么包括保函的性質(zhì)融資保函或者非融資保函、保函的開出方式直開保函和轉(zhuǎn)開保函等。2.債項特定風險調(diào)整要素.流動資金貸款營運貸款風險調(diào)整要素.計算調(diào)整系數(shù)k2債項特定風險調(diào)整系數(shù)K2由債項特定風險要素評價得分S經(jīng)線性插值得到。設(shè)各風險要素對應權(quán)重分別為W1,W2,Wn，詳細債項各風險要素對應得分率分別為a

41、1,a2,an，那么得分S=a1* W1 +a2* W2+an* Wn得分S轉(zhuǎn)化為債項回收率調(diào)整系數(shù)K2的方法為線性插值法。分數(shù)與風險調(diào)整系數(shù)的對應規(guī)那么如下流動資金：.貿(mào)易融資打包貸款調(diào)整要素.工程貸款風險調(diào)整要素.工程貸款特例風險調(diào)整要素.債項評級舉例例17：.債項評級舉例例18：.五映射債項主標尺，給定債項等級債項預期回收率預期回收率定量結(jié)果5債項風險調(diào)整系數(shù)；債項違約損失率=MAX(1-債項預期回收率，非低風險違約損失率最小值；目前，非低風險違約損失率最小值設(shè)定為5%。.五影射債項主標尺，給定債項等級.1、判別當前業(yè)務能否低風險的標志，假設(shè)是低風險的話，那么直接前往LGD為0，否那么進

42、入后續(xù)步驟。2、計算預期可回收金額：1計算擔保方式為抵押、質(zhì)押的預期可回收金額2計算擔保方式為保證的預期可回收金額 3計算擔保方式為信譽的預期可回收金額3、計算該筆合同下的債項預期總回收金額： 債項預期總回收金額擔保方式為抵押、質(zhì)押的預期可回收金額擔保方式為保證的預期可回收金額擔保方式為信譽的預期可回收金額4、計算債項風險調(diào)整系數(shù)5、計算債項預期回收率：債項預期回收率6、該筆債項違約損失率LGD=MAX(1-債項預期回收率，非低風險違約損失率最小值非低風險違約損失率最小值 為全系統(tǒng)的一個全局參數(shù)。7、根據(jù)本筆債項計算得到LGD后，映射到債項評級主標尺，得到該筆債項對應債項等級下的修正后的平均L

43、GD。 債項評級流程小結(jié). 一個完好的債項評級流程 ： 甲企業(yè)1筆200萬的貸款期限兩年，300萬倉單擔保150萬，由AA-級企業(yè)保證，擔保金額50萬；一年后，押品價值下降為100萬；計算債項等級。答： 1.不是低風險。 2.1計算來自抵質(zhì)押物回收 假定抵質(zhì)押物折率50%，抵押物覆蓋敞口=min(200,150,50)=50萬； 假定動搖系數(shù)90%，回收率40%，抵質(zhì)物覆蓋風險敞口最高回收率為92； 抵質(zhì)物覆蓋風險敞口回收=50*min(100*90%*40%/50,92%=36萬 2.2計算保證方式下回收 保證人覆蓋風險敞口=200萬*50/200=50萬 根據(jù)債項種類、借款人行業(yè)、地域，查