管理會(huì)計(jì)課件：第4章 經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

1、第四章 經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)掌握經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的各種預(yù)測(cè)方法和適用條件,重點(diǎn)掌握銷售預(yù)測(cè)的方法理解銷售預(yù)測(cè)與成本預(yù)測(cè)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)、資金需要量預(yù)測(cè)的關(guān)系了解經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的基本原則和程序管理會(huì)計(jì)的基本職能預(yù)測(cè)決策規(guī)劃（預(yù)算） 控制考核評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)是決策的前提，科學(xué)的預(yù)測(cè)是決策正確的保證。預(yù)測(cè)是根據(jù)過去和現(xiàn)在預(yù)計(jì)未來，根據(jù)已知推測(cè)未知。經(jīng)營(yíng)成敗的基礎(chǔ)是決策，而決策的基礎(chǔ)是科學(xué)預(yù)測(cè)。 經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)是指根據(jù)歷史資料和現(xiàn)在的信息，運(yùn)用一定的科學(xué)預(yù)測(cè)方法，對(duì)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展趨勢(shì)作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和推測(cè)的過程。 一、經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)概述經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的基本原則延續(xù)性原則相關(guān)性原則統(tǒng)計(jì)規(guī)律性原則實(shí)事求是原則成本效率原則經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的程序確定預(yù)測(cè)

2、目的和要求確定預(yù)測(cè)對(duì)象收集和整理資料，并對(duì)資料進(jìn)行加工、整理。 選擇預(yù)測(cè)方法 。進(jìn)行實(shí)際預(yù)測(cè)，建立數(shù)學(xué)模型、分析判斷。結(jié)合定性分析結(jié)果修正預(yù)測(cè)值。報(bào)告預(yù)測(cè)結(jié)論 。 二、預(yù)測(cè)分析的方法方法：定性分析法、定量分析法 依靠預(yù)測(cè)人員豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)以及主觀的分析判斷能力，在考慮到政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)變化、經(jīng)濟(jì)政策、消費(fèi)傾向等對(duì)經(jīng)營(yíng)影響的前提下，對(duì)事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和推測(cè)的分析方法。 定性 預(yù)測(cè)通過一些具有豐富經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)管理人員或知識(shí)淵博的外界經(jīng)濟(jì)專家對(duì)企業(yè)一定期間特定產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)量情況作出判斷和預(yù)計(jì)的一種方法。適用：不具備完整可靠的歷史資料，無法進(jìn)行定量分析的企業(yè)。一判斷分析法一）推銷

3、員判斷分析法 銷售人員根據(jù)直覺判斷進(jìn)行預(yù)估，然后由銷售經(jīng)理加以綜合，從而得出企業(yè)總體的銷售預(yù)測(cè)的一種方法。 中盛公司有三名銷售人員,一名經(jīng)理。每個(gè)預(yù)測(cè)者預(yù)計(jì)其銷售量和概率如表4-1所示。先用概率計(jì)算出每個(gè)預(yù)測(cè)者的期望值，然后用加權(quán)平均法加以綜合。例4-1例4-1例4-1例4-1 假設(shè)經(jīng)理的預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確、更重要，將其預(yù)測(cè)的權(quán)重確定為2，而將銷售人員的預(yù)測(cè)權(quán)重均確定為1，則綜合預(yù)測(cè)結(jié)果為:例4-1德爾菲法又稱專家調(diào)查法，它主要是采用函詢方式向各有關(guān)專家分別征求意見，各專家在互不通氣的情況下，根據(jù)自己的觀點(diǎn)和方法進(jìn)行預(yù)測(cè)，然后企業(yè)將各專家的判斷匯集在一起，并采用不記名的方式反饋給各位專家，請(qǐng)他們參考別

4、人意見修正本人原來的判斷，如此反復(fù)幾次，最終確定的結(jié)果。 注意：避免受到特別權(quán)威專家的左右 不應(yīng)忽視少數(shù)人的意見 反復(fù)詢證二）德菲爾判斷分析法三）調(diào)查分析法 通過對(duì)有代表性顧客的消費(fèi)意向的調(diào)查，了解市場(chǎng)需求的變化趨勢(shì)，進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的一種方法。 中盛公司是一家電冰箱生產(chǎn)企業(yè)，根據(jù)調(diào)查資料可測(cè)算出市場(chǎng)潛量和該公司銷售量如表4-2。例4-2例4-2例4-2 也稱數(shù)量分析法，它主要應(yīng)用數(shù)學(xué)的方法，對(duì)與銷售有關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行科學(xué)的加工處理，并建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型，充分揭示各有關(guān)變量之間的規(guī)律性聯(lián)系并作出相應(yīng)預(yù)測(cè)結(jié)論。 定量 預(yù)測(cè)趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法 根據(jù)企業(yè)歷史的、按發(fā)生時(shí)間的先后順序排列的一系列銷售數(shù)據(jù)，

5、應(yīng)用 一定的數(shù)學(xué)方法進(jìn)行加工處理，按時(shí)間數(shù)列找出銷售隨時(shí)間而發(fā)展變化的趨勢(shì)，由此而推斷其未來發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。 趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法類型算術(shù)平均法簡(jiǎn)單加權(quán)平均法和趨勢(shì)加權(quán)平均法指數(shù)平滑預(yù)測(cè)法算術(shù)平均法算術(shù)平均法的特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單缺點(diǎn)：沒有考慮時(shí)間序列的變化趨勢(shì)，且將各期間的差異平均化，因而可能會(huì)使預(yù)測(cè)結(jié)果產(chǎn)生較大的誤差。適用：各期銷售量基本穩(wěn)定的產(chǎn)品的預(yù)測(cè)移動(dòng)平均法是從N期的時(shí)間序列銷售量中選取一組M期數(shù)據(jù)，求其算術(shù)平均數(shù)，并不斷向后移動(dòng)，連續(xù)計(jì)算觀測(cè)值平均數(shù)，以最后一組平均數(shù)作為未來銷售預(yù)測(cè)值得一種方法。公式：銷售量預(yù)測(cè)值：Q=最后M期算術(shù)平均銷量=最后移動(dòng)期銷售量之和/M 加權(quán)平均法以連接預(yù)

6、測(cè)期的若干期歷史數(shù)值為基數(shù)，把它們的平均數(shù)作為下期預(yù)測(cè)數(shù)的方法。平均時(shí)，采用移動(dòng)的方法，增加近期數(shù)值，剔除遠(yuǎn)期數(shù)值。公式：n為移動(dòng)平均所取期數(shù)。當(dāng)近期數(shù)值與預(yù)期數(shù)值較接近時(shí)采用此法。 趨勢(shì)平均法 按照移動(dòng)平均法計(jì)算n期時(shí)間序列移動(dòng)平均值的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步計(jì)算趨勢(shì)值的移動(dòng)平均值，進(jìn)而利用特定及其銷售量移動(dòng)平均值和趨勢(shì)移動(dòng)平均值來預(yù)測(cè)未來銷售量的一種方法。公式： 預(yù)測(cè)銷售量=基期銷售量移動(dòng)平均值+基期趨勢(shì)值移動(dòng)平均值基期與預(yù)測(cè)期的時(shí)間間隔； 某期的趨勢(shì)值=該期銷售量移動(dòng)平均值-上期銷售量移動(dòng)平均值； 基期趨勢(shì)值移動(dòng)平均值=最后一個(gè)移動(dòng)期趨勢(shì)值之和/趨勢(shì)值移動(dòng)的期數(shù)。趨勢(shì)平均法例題：2008年全年銷售

7、如下，預(yù)測(cè)2009年1月份銷量時(shí)間實(shí)際銷量Qt銷量移動(dòng)平均值Q變動(dòng)趨勢(shì)值bt趨勢(shì)值移動(dòng)平均值bt12522332625.442926.00.652427.41.40.7362827.60.20.2773026.8-0.80.1382727.81.00.339*2528.60.80.80102929.20.6113212332009年1月銷量=28.6+0.80 4=31.8注意：選擇的間隔期為奇數(shù)設(shè)于201年12月預(yù)測(cè)202年1月份的銷售額，其預(yù)測(cè)值可按下式計(jì)算： 96+42.26=105.04（千元） 上式中，96是201年9月份計(jì)算的平均銷售額，從201年9月達(dá)到202年1月相距4個(gè)月，2

8、01年810月這3個(gè)月每月平均增長(zhǎng)2.26千元，因而預(yù)計(jì)到202年1月，銷售額可達(dá)到105.04千元。 201年月份銷售額五期平均變動(dòng)趨勢(shì)三期趨勢(shì)平均數(shù) 166 268 374 71.6468 76.0+4.4582 82.4+6.44.8 68886.0+3.65.0 710091.2+5.24.4 89295.6+4.43.33 99496.0+0.42.26 1010498.0+2.0119012110趨勢(shì)平均法特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：趨勢(shì)平均考慮了銷售量的移動(dòng)平均，又考慮了趨勢(shì)的移動(dòng)平均，是整體平均，反映的是長(zhǎng)期的平均銷售水平，但計(jì)算復(fù)雜。適用：適用一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定、但短期有波動(dòng)的情形。指數(shù)平滑預(yù)測(cè)法也

9、稱為指數(shù)移動(dòng)平均法，它也重視利用近期資料，但不用加權(quán)計(jì)算辦法，而是采用一個(gè)平滑指數(shù)（）來調(diào)整前期實(shí)際和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，確定下期預(yù)測(cè)數(shù)的一種方法。公式： 指數(shù)平滑預(yù)測(cè)法例題4-4季節(jié)預(yù)測(cè)分析法 每年重復(fù)出現(xiàn)的周期性變動(dòng)，叫做季節(jié)性變動(dòng)。季節(jié)性變動(dòng)的周期為12個(gè)月，許多行業(yè)的產(chǎn)品銷售帶有季節(jié)性變動(dòng)的特點(diǎn)。一般來說，農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性變動(dòng)甚于工業(yè)品，消費(fèi)品甚于生產(chǎn)資料，非耐用消費(fèi)品甚于耐用消費(fèi)品。對(duì)銷售帶有季節(jié)性變動(dòng)特點(diǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮季節(jié)變動(dòng)的影響。 Yt=TtSt式中： Y銷售量； T趨勢(shì)值； S季節(jié)加量或季節(jié)指數(shù)； t時(shí)間； T與S在不同的時(shí)間其取值是不同的。 Yt=TtSt 式中：

10、T一種長(zhǎng)期趨勢(shì)，它是決定Y大小的基本成分； S由于受季節(jié)性影響所增加的量。 購(gòu)買力指數(shù)法 購(gòu)買力指數(shù)是指各地區(qū)市場(chǎng)上某類商品的購(gòu)買力占整個(gè)市場(chǎng)購(gòu)買力的百分比。購(gòu)買力指數(shù)法就是企業(yè)按照各地區(qū)購(gòu)買力指數(shù)，將自己的銷售潛量總額分配給各地區(qū)市場(chǎng)的一種方法。 影響商品購(gòu)買力的因素主要有人口和個(gè)人收入等因素。因此，在預(yù)測(cè)地區(qū)購(gòu)買力指數(shù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)這些因素對(duì)購(gòu)買力影響的大小，分別為每個(gè)因素設(shè)定相應(yīng)的權(quán)數(shù)或比重，建立數(shù)學(xué)預(yù)測(cè)模型。 Bi=aiyibiricipi 式中：Bii地區(qū)購(gòu)買力占全國(guó)總購(gòu)買力的百分比；yii地區(qū)可支配的個(gè)人收入占全國(guó)的百分比；rii地區(qū)零售額占全國(guó)零售額的百分比；pi i地區(qū)人口占全國(guó)人

11、口的百分比；ai，bi，ci為上述三個(gè)因素相應(yīng)的權(quán)數(shù)。因果預(yù)測(cè)分析法 影響產(chǎn)品銷售的因素是多方面的，但在這些因素中，有些因素對(duì)產(chǎn)品銷售起著決定性的作用或與產(chǎn)品銷售存在某種函數(shù)關(guān)系，只要找到與產(chǎn)品銷售(因變量)相關(guān)的因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，就可以利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)。 這種銷售預(yù)測(cè)方法就是因果預(yù)測(cè)分析法。 因果預(yù)測(cè)分析法最常用的方法是回歸分析法?；貧w分析法又包括回歸直線法、對(duì)數(shù)直線法和多元回歸法等。 回歸直線法也稱一元回歸分析法，假定因變量y與某一因素x相關(guān)，且符合直線關(guān)系y=a+bx 例4-5利用excel計(jì)算回歸直線方程利用統(tǒng)計(jì)函數(shù)的slope函數(shù)求出斜率b利用統(tǒng)

12、計(jì)函數(shù)的intercept函數(shù)求出截距a定區(qū)間的時(shí)候，因變量y數(shù)值范圍列于區(qū)間1，自變量x數(shù)值范圍列于區(qū)間2。對(duì)數(shù)直線法也稱指數(shù)曲線法。因變量y與自變量x滿足方程：多元回歸法 例4-6 中盛公司專門生產(chǎn)電冰箱的壓縮機(jī)，而決定電冰箱的壓縮機(jī)銷售量的主要因素是電冰箱的銷售量以及廣告費(fèi)的支出情況。假設(shè)近5年全國(guó)電冰箱的實(shí)際銷售量的統(tǒng)計(jì)資料和中盛公司電冰箱壓縮機(jī)的實(shí)際銷售量和廣告費(fèi)支出情況如表4-8。例4-6 假設(shè)預(yù)測(cè)期20 x9年全國(guó)電冰箱的銷售量預(yù)測(cè)為180萬臺(tái)，公司計(jì)劃安排廣告費(fèi)4萬元，采用多元回歸模型預(yù)測(cè)20 x9年中盛公司電冰箱壓縮機(jī)的銷售量如下。 例4-6 1)建立多元回歸模型。 式中，y

13、為中盛公司電冰箱壓縮機(jī)的銷售量;x1為中盛公司廣告費(fèi)支出;x2為全國(guó)電冰箱銷售量。例4-6例4-6例4-6例4-6常用的趨勢(shì)分析法:算術(shù)平均法加權(quán)平均法指數(shù)平滑法回歸分析法二次曲線法 例4-3例4-4問題：各種方法的適應(yīng)性？三、成本預(yù)測(cè) 成本預(yù)測(cè)是成本管理的重要環(huán)節(jié)。它是在編制成本預(yù)算之前，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)總目標(biāo)和預(yù)測(cè)期可能發(fā)生的各個(gè)影響因素，采用定量和定性分析方法，確定目標(biāo)成本、預(yù)計(jì)成本水平和變動(dòng)趨勢(shì)的一種管理活動(dòng)。 成本預(yù)測(cè)應(yīng)注意的問題為保證成本預(yù)測(cè)達(dá)到預(yù)期目標(biāo),成本預(yù)測(cè)應(yīng)服從企業(yè)總經(jīng)營(yíng)目標(biāo),各部門各單位的成本預(yù)測(cè)應(yīng)以經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為基準(zhǔn)進(jìn)行協(xié)調(diào)方案應(yīng)切實(shí)可行,包括技術(shù)上,產(chǎn)品質(zhì)量上,法律等各方面

14、確實(shí)可行 成本預(yù)測(cè)的步驟包括： 1.根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)總目標(biāo)，提出初選的目標(biāo)成本。 2.初步預(yù)測(cè)在當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下成本可能達(dá)到的水平，并找出與初選目標(biāo)成本的差距。 3.提出各種降低成本方案，對(duì)比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果。 4.選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目標(biāo)成本。 可比產(chǎn)品是指以往年度正常生產(chǎn)過的產(chǎn)品，其過去的成本資料比較健全和穩(wěn)定。 1.確定初選目標(biāo)成本 2.成本初步預(yù)測(cè) 3.提出各種成本降低方案 4.正式確定目標(biāo)成本 可比產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)確定初選目標(biāo)成本 目標(biāo)成本是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所應(yīng)達(dá)到的成本水平，也是企業(yè)未來期間成本管理所應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)。 選擇初選目標(biāo)成本主要有兩種方法:選擇某一先進(jìn)的成

15、本水平作為初選目標(biāo)成本。根據(jù)企業(yè)預(yù)測(cè)期的目標(biāo)利潤(rùn)，來測(cè)算目標(biāo)成本。 成本初步預(yù)測(cè) 成本初步預(yù)測(cè)是指在當(dāng)前生產(chǎn)條件下不采取任何新的降低成本措施確定預(yù)測(cè)期可比產(chǎn)品能否達(dá)到初選目標(biāo)成本要求的一種預(yù)測(cè)。 初步預(yù)測(cè)是根據(jù)歷史資料來推算的，一般可以采用以下兩種方法: 1、按上年預(yù)計(jì)平均單位成本測(cè)算預(yù)測(cè)期可比產(chǎn)品成本。 2、根據(jù)前3年可比產(chǎn)品成本資料測(cè)算預(yù)測(cè)期可比產(chǎn)品成本。 收集和整理有關(guān)資料對(duì)過去的成本資料進(jìn)行必要的調(diào)整,剔出成本中數(shù)額較大的偶然費(fèi)用,如自然災(zāi)害,意外而造成的停工損失對(duì)涉及產(chǎn)品設(shè)計(jì)工藝改變耗用的價(jià)格又重大變化情況要進(jìn)行調(diào)整將產(chǎn)品成本劃分成變動(dòng)和固定,對(duì)于混合成本采用一定的方法分解成變動(dòng)和固

16、定提出各種成本降低方案 成本降低方案的提出主要可以從改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、控制管理費(fèi)用三個(gè)方面著手，這些方案應(yīng)該既能降低成本，又能保證生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量的需要。 正式確定目標(biāo)成本 企業(yè)的成本降低措施和方案確定后，應(yīng)進(jìn)一步測(cè)算各項(xiàng)措施對(duì)產(chǎn)品成本的影響程度，據(jù)以修訂初選目標(biāo)成本，正確確定企業(yè)預(yù)測(cè)期的目標(biāo)成本。 在測(cè)算各項(xiàng)措施對(duì)產(chǎn)品成本的影響程度時(shí)，應(yīng)抓住影響成本的重點(diǎn)因素進(jìn)行測(cè)算。 一般可以從節(jié)約原材料消耗、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、合理利用設(shè)備、節(jié)約管理費(fèi)用、減少?gòu)U品損失等方面進(jìn)行測(cè)算。 例4-8(*PASS)例4-8例4-8 不可比產(chǎn)品是指企業(yè)以往年度沒有正式生產(chǎn)過的產(chǎn)品，其成本水平無法與過去進(jìn)行

17、比較，因 而就不能像可比產(chǎn)品那樣通過采用下達(dá)成本降低指標(biāo)的方法控制成本支出。 1.技術(shù)測(cè)定法 2.產(chǎn)值成本法 3.回歸直線法 4.因素變動(dòng)預(yù)測(cè)法不可比產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)的方法歷史資料分析法高低點(diǎn)法 回歸直線法 加權(quán)平均法因素變動(dòng)預(yù)測(cè)法技術(shù)測(cè)定法產(chǎn)值成本法 加權(quán)平均法【例510】成本預(yù)測(cè)方法的應(yīng)用加權(quán)平均法已知：某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，各期的成本水平變動(dòng)比較頻繁，最近半年各月的成本資料如表512所示。 表512 成本資料月份 a固定成本（萬元 ）b單位變動(dòng)成本（萬元/件） 110 00015212 00015312 00016412 50015515 00013616 00012要求:用自然權(quán)數(shù)加

18、權(quán)平均法預(yù)測(cè)7月份產(chǎn)量為10臺(tái)時(shí)的總成本和單位產(chǎn)品成本。解：aw10 0001+12 0002 +12 0003+12 5004+15 0005 +16 0006 291 000 bw151+162+153 +154+135+126 289 w1+2+3+4+5+621 預(yù)測(cè)模型y=13 857+14x當(dāng)x7=10時(shí)y7=13 857+1410=13 997(萬元)單位成本=13 99710=1 399.7(萬元件)因素變動(dòng)法-因素替代法連環(huán)替代法是根據(jù)因素之間的內(nèi)在依存關(guān)系，依次測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異影響的一種分析方法。連環(huán)替代法的主要作用在于分析計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的原因及其各因素的

19、影響程度。應(yīng)用連環(huán)替代法的前提條件：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與它的構(gòu)成因素之間有著因果關(guān)系，能夠構(gòu)成一種代數(shù)式。注意這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。替換的順序的確定有一個(gè)原則：先換量的因素，再換質(zhì)的因素，并按照影響指標(biāo)的重要性程度來安排各因素的替換順序，先換主要的因素，后換次要的因素。因素變動(dòng)法-因素替代法示例一：設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素相乘得到，報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)和基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)R1=A1B1C1基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0=A0B0C0在測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響程度時(shí)可按順序進(jìn)行： 基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0=A0B0C0 （1）第一次替代 A1B0C0

20、（2）第二次替代 A1B1C0 （3）第三次替代 R1=A1B1C1 （4）（2）（1）A變動(dòng)對(duì)R的影響。（3）（2）B變動(dòng)對(duì)R的影響。（4）（3）C變動(dòng)對(duì)R的影響。因素變動(dòng)法-因素替代法財(cái)務(wù)分析中常采用因素分析法，即把某一綜合指標(biāo)分解成若干個(gè)相互聯(lián)系的因素，并分別計(jì)算、分析各個(gè)因素影響程度的方法。 第四節(jié) 利潤(rùn)預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)分析利潤(rùn)敏感性分析經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用一、目標(biāo)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)分析目標(biāo)利潤(rùn)是指企業(yè)在未來一段期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化利潤(rùn)控制目標(biāo)。 目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)體現(xiàn)如下原則： 可行性 客觀性 嚴(yán)肅性 指導(dǎo)性 1.目標(biāo)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)步驟 調(diào)查研究，確定利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn) 計(jì)算目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù)

21、 確定目標(biāo)利潤(rùn)修正值 最終下達(dá)目標(biāo)利潤(rùn)、分解落實(shí)納入預(yù)算體系 確定利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)從可供選擇的利潤(rùn)率的計(jì)算口徑上看，主要包括： 銷售利潤(rùn)率 產(chǎn)值利潤(rùn)率 資金利潤(rùn)率既可以是平均利潤(rùn)率、歷史最高水平利潤(rùn)率和上級(jí)指令性利潤(rùn)率；也可以是國(guó)際、全國(guó)、同行業(yè)、本地區(qū)和本企業(yè)的利潤(rùn)率。計(jì)算目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù)目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù)有關(guān)利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)預(yù)計(jì)指標(biāo) 銷售利潤(rùn)率、 產(chǎn)值利潤(rùn)率、 資金利潤(rùn)率 等 。確定目標(biāo)利潤(rùn)修正值 進(jìn)行利潤(rùn)的敏感性分析，比較目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù)與目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)值。最終下達(dá)目標(biāo)利潤(rùn)、分解落實(shí)納入預(yù)算體系目標(biāo)利潤(rùn)一經(jīng)確定就應(yīng)立即納入預(yù)算執(zhí)行體系，層層分解落實(shí)，以此作為采取相應(yīng)措施的依據(jù)。2.利潤(rùn)預(yù)測(cè)方法1）根據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)率

22、進(jìn)行預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)上年實(shí)際銷售收入（1+預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率）預(yù)計(jì)銷售利潤(rùn)率2）運(yùn)用本量利分析方法進(jìn)行預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)邊際貢獻(xiàn)-固定成本3）根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)=基期利潤(rùn)（1+銷售量變動(dòng)率經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)）1）根據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)率進(jìn)行預(yù)測(cè)按銷售利潤(rùn)率計(jì)算：目標(biāo)利潤(rùn)銷售利潤(rùn)率預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售額按產(chǎn)值利潤(rùn)率計(jì)算：目標(biāo)利潤(rùn)產(chǎn)值利潤(rùn)率預(yù)計(jì)總產(chǎn)值按銷售成本利潤(rùn)率計(jì)算：目標(biāo)利潤(rùn)銷售成本利潤(rùn)率預(yù)計(jì)銷售成本 2）運(yùn)用本量利分析方法進(jìn)行預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本 = px - bx - a為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，在本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平基礎(chǔ)上，充分估計(jì)計(jì)劃影響產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的各因素增減變動(dòng)的可能性。 因素分析法是在本期已

23、實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平基礎(chǔ)上，充分估計(jì)預(yù)測(cè)期影響產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的各因素增減變動(dòng)的可能，來預(yù)測(cè)企業(yè)下期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的數(shù)額。 因素分析法3）根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL):產(chǎn)銷數(shù)量的變動(dòng)會(huì)引起利潤(rùn)更快速度的變動(dòng).這種在一定產(chǎn)銷量基礎(chǔ)上，利潤(rùn)變動(dòng)率是產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，稱為經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù). 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) = 利潤(rùn)變動(dòng)率 銷售量變動(dòng)率（一）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 經(jīng)營(yíng)杠桿的大小一般用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)表示，它是企業(yè)利潤(rùn)（此處指的是息稅前盈余）變動(dòng)率相當(dāng)于銷售量變動(dòng)率的倍數(shù)，用DOL表示。計(jì)算公式為 DOL=（E/E）（S/S ） 式中，E為基期息稅前利潤(rùn)，S為基期銷售量或銷售額，E為利潤(rùn)變動(dòng)額，S為銷售量或銷售額

24、變動(dòng)數(shù)。 由于上述公式必須同時(shí)應(yīng)用銷量變動(dòng)前后兩期的有關(guān)資料，無法應(yīng)用于預(yù)測(cè)分析，因此根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的定義公式，可推導(dǎo)出： DOL=基期貢獻(xiàn)毛益基期息稅前利潤(rùn)=Tcm/E 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)及其計(jì)算 【例511】利用理論公式計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)已知：某企業(yè)連續(xù)3年的有關(guān)資料如表58所示。表58 資 料 價(jià)值單位：萬元 時(shí)期 項(xiàng)目第一年 第二年 第三年 單位貢獻(xiàn)邊際銷售量 4010 000 4020 000 4030 000 貢獻(xiàn)邊際固定成本 400 000300 000 800 000300 000 1 200 000300 000 利潤(rùn) 100 000 500 000 900 000 要求:計(jì)算第二

25、年和第三年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。解：【例512】利用簡(jiǎn)化公式計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)已知：仍按例518資料。要求:(1)用簡(jiǎn)化公式計(jì)算并驗(yàn)證第二年和第三年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；(2)預(yù)測(cè)第四年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。解：(1)依題意第二年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)= =4第三年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)= =1.6 可見，按簡(jiǎn)化公式計(jì)算的第二年和第三年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與按理論公式計(jì)算的結(jié)果完全相同。(2)預(yù)測(cè)第四年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)= =1.33經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的變動(dòng)規(guī)律 只要固定成本不等于零，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)恒大于1。在前后期單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本不變的情況 下，產(chǎn)銷量越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越?。划a(chǎn)銷量越小， 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越

26、大。所以產(chǎn)銷量的變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)杠桿系 數(shù)的變動(dòng)方向相反。成本指標(biāo)的變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的變動(dòng)方向相同。單價(jià)的變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的變動(dòng)方向相反。在同一產(chǎn)銷量水平上，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，利潤(rùn)變 動(dòng)幅度就越大，從而風(fēng)險(xiǎn)也就越大。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用 預(yù)測(cè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 目標(biāo)利潤(rùn)=基期利潤(rùn)(1+產(chǎn)銷量變動(dòng)率經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù))預(yù)測(cè)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)采取的調(diào)整產(chǎn)銷量措施 【例513】利用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)未來利潤(rùn)變動(dòng)率和未來利潤(rùn)已知：仍按例518資料和例519的計(jì)算結(jié)果，假定第四年預(yù)計(jì)的銷售量變動(dòng)率為+10%。要求：預(yù)測(cè)第四年的利潤(rùn)變動(dòng)率和利潤(rùn)額。解：依題意可知，第四年預(yù)測(cè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.33，

27、第三年利潤(rùn)為900 000元，則預(yù)測(cè)第四年的利潤(rùn)變動(dòng)率K4=+10%1.33=+13.3%預(yù)測(cè)第四年的利潤(rùn)P1 =900 000(1+10%1.33) =1 019 700(元)【例514】利用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)銷量變動(dòng)率已知：上年利潤(rùn)為200 000萬元，預(yù)測(cè)下一年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，目標(biāo)利潤(rùn)為240 000萬元，目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率為20要求:測(cè)算為確保目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)銷售量的變動(dòng)率。解： END(*PASS)四、利潤(rùn)預(yù)測(cè) 利潤(rùn)總額 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資凈收益 營(yíng)業(yè)外收支凈額 預(yù)測(cè)時(shí)可先分別預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額，然后將各部分的預(yù)測(cè)結(jié)果相加，即為利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)額。對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)可采用直接預(yù)測(cè)

28、法和因素分析法兩種方法。 直接預(yù)測(cè)法是指根據(jù)本期的有關(guān)數(shù)據(jù)，直接推算出預(yù)測(cè)期的利潤(rùn)數(shù)額。直接預(yù)測(cè)法 預(yù)測(cè)時(shí)可根據(jù)利潤(rùn)的構(gòu)成方式分項(xiàng)進(jìn)行。 先分別預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額，然后將各部分預(yù)測(cè)數(shù)相加，即為利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)額。 中盛公司生產(chǎn)A、 B、 C三種產(chǎn)品，本期有關(guān)銷售價(jià)格、單位成本及下期產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售量如表4-11所示。預(yù)測(cè)下期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的資料為:其他業(yè)務(wù)收入為20 000元，其他業(yè)務(wù)成本為14 000元，其他業(yè)務(wù)稅金為4 000元。例4-9例4-9例4-8 因素分析法是在本期已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平基礎(chǔ)上，充分估計(jì)預(yù)測(cè)期影響產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的各因素增減變動(dòng)的可能，來預(yù)測(cè)企業(yè)下期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的數(shù)

29、額。 因素分析法 中盛公司2008年產(chǎn)品銷售收入為1，181，700元，銷售成本為900，000元。共生產(chǎn)A、B、C三種產(chǎn)品，成本利潤(rùn)率分別為60%、17%和36%，銷售比重分別為20%、50%和30%。 通過市場(chǎng)調(diào)查和內(nèi)部強(qiáng)化控制，預(yù)計(jì)2009年公司經(jīng)營(yíng)將出現(xiàn)以下變化：由于銷售增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)銷售成本按上年水平計(jì)算將增加10%；B、C產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)銷售比重將分別調(diào)至40%和20%；而A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，為增加公司利潤(rùn)，計(jì)劃將其銷售比重調(diào)至40%；通過成本挖潛，預(yù)計(jì)2009年產(chǎn)品成本將降低4%；由于產(chǎn)品質(zhì)量提高，A產(chǎn)品的銷售價(jià)格將由每件100元（2008年銷售量為5000件）升至每件110

30、元，銷售稅率為13%；國(guó)家將于2009年5月1日調(diào)低A產(chǎn)品的銷售稅率，調(diào)整后銷售稅率為7%。 要求： 釆用因素分析法確定2002年中盛公司的銷售利潤(rùn)額?；瓿杀纠麧?rùn)率=（基年產(chǎn)品銷售利潤(rùn)基年產(chǎn)品銷售成本）100% =（281700900000）100%=31.3%銷售量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響： =（990000-900000）31.3%=28170元品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響： =990000(38%-31.3%)=66330元產(chǎn)品成 本利潤(rùn)率（%）2008年2009年品種結(jié)構(gòu) （%）平均利潤(rùn)率 潤(rùn)率（%） 品種結(jié)構(gòu) （%）平均利潤(rùn)率 潤(rùn)率（%） ABC601736205030128.510.5404020246.87.210031.510038成本降低變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響： =9900004% =39600元價(jià)格變動(dòng)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響： =5000（110-100）（1-13%） =43500元稅率變動(dòng)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響： =5000110（13%-7%）812 =29333.33元利潤(rùn)總額： =281700+28170+66330+39600 +43500+29333.33 =488633.33元五、資金需要量預(yù)測(cè) 資金需要量的預(yù)測(cè)，就是以預(yù)測(cè)期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的發(fā)展和資金利用效果的提高等為依據(jù)，在分析有關(guān)歷史資料、技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件和發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，對(duì)預(yù)測(cè)期