祫管定向產品--銀行票據(培訓稿)ppt課件

1、齊魯證券資管定向產品-銀行票據中國 北京2021年3月.目 錄業(yè)務引見業(yè)務開展流程票據相關知識業(yè)務引見概念買賣構造業(yè)務虛質政策合規(guī)性產品定位營業(yè)部的任務產品的共盈點循環(huán)操作本錢收益舉例當事各方引見業(yè)務引見 概念 銀行票據定向資產管理業(yè)務是指由發(fā)起銀行以自有資金或募集的理財資金參與齊魯證券設立的定向資產管理方案，齊魯證券將委托資金用于購買銀行票據，并委托托收銀行到期收回兌付資金，在扣除管理費、托管費等費用后，將本金和收益歸還發(fā)起銀行，再由發(fā)起銀行對客戶進展收益的分配假設是發(fā)起銀行募集理財資金的情況。業(yè)務引見 買賣構造 發(fā)起銀行的自有資金或理財資金齊魯證券定向資產管理方案銀行持有的票據齊魯證券托管

2、銀行托收銀行參與購買管理托管托收注：托收銀行、賣出票據的銀行、托管銀行普通為同一家銀行。業(yè)務引見 業(yè)務虛質 本業(yè)務的本質是證券公司的資產管理方案購買銀行票據，使賣出票據的銀行實現票據資產出表的目的。由于銀行持有的票據在其會計報表內占用信貸規(guī)模，賣出票據之后那么降低了信貸規(guī)模，有利于優(yōu)化銀行的存貸比等目的。 在上述買賣構造中，資金來源由銀行提供，投資標的也由銀行指定，證券公司遵照執(zhí)行，所以，證券公司資產管理方案只是一個買賣通道，不承當風險，只收取固定的管理費管理費率為：0.3/年。 去年，信托公司的信托方案充任了上述買賣通道的作用，今年銀監(jiān)會叫停了票據信托，而證券公司資產管理方案可以投資于票據，

3、所以，證券公司替代了信托公司的角色。業(yè)務引見 政策合規(guī)性 今年以來，根據證監(jiān)會高層指點的要求，證監(jiān)會相關部門到各地券商進展調研，加強業(yè)務創(chuàng)新，其中，券商資產管理方案投資于票據是創(chuàng)新內容之一。 由于券商資產管理方案投資票據尚處于業(yè)務試點階段，尚未來得及對相關法規(guī)進展修訂完善，所以，正式法規(guī)查不到相關規(guī)定現行法規(guī)既未允許也未制止投資票據。業(yè)務引見 政策合規(guī)性 在業(yè)務推進方面，證監(jiān)會曾經選定東方證券等家券商進展集合資產管理方案投資票據的試點，這家公司的集合理財富品曾經上報證監(jiān)會，等待同意發(fā)行，而定向資產管理方案實行的是備案制，不需審批，所以，券商向監(jiān)管部門備案后即可發(fā)行。 今年月份，中航證券與興業(yè)銀

4、行協作的票據投資定向資產管理方案曾經成立，金額億元，月初，中航證券與民生銀行協作的票據投資定向資產管理方案也曾經成立，金額1.5億元。上述業(yè)務的操作勝利，闡明票據類業(yè)務在監(jiān)管政策方面是合規(guī)的，在技術操作方面是可行的。業(yè)務引見 產品的定位 本產品的定位：為銀行實現票據出表提供通道，為營業(yè)部加強與銀行的業(yè)務協作提供產品工具。 目的客戶：預備賣出票據的銀行。業(yè)務引見 營業(yè)部的任務 聯絡預備賣出票據的銀行目的客戶。 在與銀行洽談上述票據業(yè)務時，資產管理分公司提供專業(yè)方面的支持業(yè)務引見 產品的共盈點 銀行的利益：經過證券公司定向資產管理方案實現票據出表的目的，優(yōu)化存貸比等目的。 券商的利益：1、收取固定

5、管理費0.3/年，總公司按實現收入的一定比例獎勵營業(yè)部；2、經過票據業(yè)務作為切入點，加強與銀行協作的廣度與深度。業(yè)務引見 循環(huán)操作 發(fā)起銀行的資金來源主要有種：一是自有資金；二是發(fā)行理財富品募集的資金；三是預備賣出票據的銀行提供的資金。 在第三種資金來源的情況下，發(fā)起銀行與預備賣出票據的銀行協作可以進展循環(huán)操作，主要操作過程如下見附圖： 業(yè)務引見 循環(huán)操作 業(yè)務引見 循環(huán)操作發(fā)起銀行與齊魯證券簽署定向資產管理合同，將自有資金委托交付由齊魯證券進展投資；齊魯證券利用該筆委托資金定向用于受讓賣票銀行持有的票據資產； 齊魯證券懇求賣票銀行代為保管并托收所受讓的票據資產，并在賣票銀行開立托管專戶，用于

6、保證委托資金運用情況與定向資產管理合同商定相符；發(fā)起銀行持有定向資產管理方案受害權；發(fā)起銀行將其持有的定向資產管理方案質押給賣票銀行；賣票銀行基于質押的定向資產管理方案，向發(fā)起銀行存出同業(yè)資金；發(fā)起銀行再購買定向資產管理方案，如此循環(huán)。業(yè)務引見 本錢收益舉例 舉例：假設預備賣出票據銀行持有的票據收益率為6，在不與券商協作時，的收益全部歸該銀行一切。 但是，該銀行出于票據出表的目的，決議與券商協作票據業(yè)務，那么需付出一定本錢。主要操作過程如下：預備賣出票據的銀行拿出一筆資金存入發(fā)起銀行，存款利率為5.3 ，發(fā)起銀行用該筆資金購買齊魯證券的定向資產管理方案假設齊魯證券收取管理費0.3，托管銀行收取

7、托管費0.1，托收銀行收取托收效力費0.2，齊魯證券用該筆資金購買上述票據票據收益率為6。那么該票據到期兌付后，各方獲得的收益如下：業(yè)務引見 本錢收益舉例 各方獲得的收益： 齊魯證券：0.3 托管銀行：0.1 發(fā)起銀行購買資產管理方案的收入：60.3-0.1-0.25.4 發(fā)起銀行的本錢存款利息支出：5.3 發(fā)起銀行凈收入收入支出：5.45.30.1 賣出票據的銀行存款利息收入托收效力費：5.30.25.5 綜上所述，賣出票據的銀行獲得的收入為5.5，比原來本人持有票據6少收入了0.5，即，付出了0.5的本錢實現了票據出表的目的。業(yè)務引見 當事各方引見 主要當事人角色引見齊魯證券：定向資產管理

8、方案的發(fā)行者和管理者，提供票據業(yè)務買賣通道，執(zhí)行銀行的指令。預備賣出票據的銀行：買賣構造中的中心角色，提供票據和資金。發(fā)起銀行：買賣構造中的過橋銀行，發(fā)起購買券商資產管理方案的買賣，但僅是中介作用，根據賣出票據銀行的安排進展操作。托管銀行：托管券商資產管理方案，保證資金按規(guī)定運用。托收銀行：提供票據審驗、保管、托收效力。有些時候，賣出票據的銀行、托收銀行和托管銀行為同一家銀行，這主要取決于各家銀行的內部管理規(guī)定。業(yè)務引見 當事各方引見 主要當事人權益義務齊魯證券：定向資產管理方案的發(fā)行者和管理者，管理所募集的資金，但不承諾保本或保息，盈虧由投資者承當。發(fā)起銀行：定向資產管理方案的購買者，承當產

9、品投資的盈虧。預備賣出票據的銀行：賣出票據，變現資金，保證票據真實。托收銀行：提供票據審驗、保管、托收效力，對票據的真實性擔任。托管銀行：托管券商資產管理方案，保證資金按規(guī)定運用。業(yè)務開展流程 業(yè)務背景及市場需求涉及的合同文本目的客戶的選擇一句話營銷話術業(yè)務開展流程業(yè)務開展流程 業(yè)務背景及市場需求去年以來，人民銀行對各家商業(yè)銀行總行實行貸款規(guī)模管理，各家商業(yè)銀行總行又將貸款規(guī)模分解到全國各地的分行，各地分行的貸款均不得超越上級下達的貸款規(guī)模上限。根據相關規(guī)定，各分行持有的票據資產也計入其貸款規(guī)模，所以，賣出票據即可降低其貸款規(guī)模，從而降低存貸比目的，也就是說，假設各分行存貸比目的曾經接近上限時

10、，可經過賣出票據騰出貸款規(guī)模發(fā)放新的貸款。我公司推出定向資產管理方案投資票據，就是為了滿足這些銀行票據出表的需求，尤其是季度末，各家銀行經過票據業(yè)務調理存貸比目的的需求更多。業(yè)務開展流程 涉及的合同文本：發(fā)起銀行與齊魯證券簽署：托管銀行與齊魯證券簽署3：賣出票據的銀行與齊魯證券簽署4：托收銀行與齊魯證券簽署上述合同中，和是主合同，和是附件，在實踐進展票據轉讓買賣時才簽署。主合同可以一次簽約，多次操作，即，客戶簽署后，可以多次追加資金，進展票據轉讓買賣。但是，每進展一筆票據轉讓買賣，就要簽署一次和。在實踐任務中，銀行可以 先簽約，未來有業(yè)務需求時再劃資金進展實踐買賣。業(yè)務開展流程 目的客戶的選擇

11、 目的客戶指有票據出表需求的銀行，普通是國有銀行和全國股份制銀行的分行盡量不找支行或城商行的總行，聯絡對象是銀行的票據部門或資金部門。業(yè)務開展流程 一句話營銷話術 “我公司推出的定向資產管理方案可以購買銀行票據，協助銀行的票據出表，降低信貸規(guī)模，請問您希望了解一下嗎 。業(yè)務開展流程 業(yè)務開展流程、營業(yè)部聯絡目的客戶有票據出表需求的銀行；、銀行如有協作意向，營業(yè)部與銀行面談協作方案，并提供業(yè)務涉及的四份合同文本；、銀行假設有疑問，資產管理分公司可以協助解答；、目的客戶和我公司共同尋覓過橋銀行，并向過橋銀行提供上述四份合同文本；、目的客戶、過橋銀行、我公司三方確定協作意向后，各自進展內部審批，并對

12、四份合同文本進展細節(jié)條款的審核修訂；、各自內部審批經過后，正式簽約，并按合同規(guī)定進展資金劃付、票據轉讓的操作；、產品到期后，分配各方收益，業(yè)務終了。票據相關知識銀行承兌匯票的根本原理齊魯證券資管定向產品-票據資金流動圖主要名詞解釋業(yè)務支持部門聯絡方式票據相關知識銀行承兌匯票的根本原理票據相關知識齊魯證券資管定向產品-票據資金流動圖券商方案假設齊魯證券資產管理方案募集的資金為1000萬元，購買面值為1070萬元的匯票，其票據資金流動如下圖未思索各項費用。在上述票據業(yè)務方面，券商資管產品與去年流行的票據信托產品買賣構造根本一樣，只是發(fā)行人不同。票據相關知識主要名詞解釋1.匯票：是由出票人簽發(fā)的，要

13、求付款人在見票時或在一定期限內，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。 2.承兌匯票：所謂承兌，簡單地說，就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾未來在匯票到期時承當付款義務的一種行為。 3.銀行承兌匯票：當匯票得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票作為短期的融資工具，期限普通在30天到180天，90天的最為普遍。 4.出票人：出票人需是信譽良好，有足夠支付才干的在承兌銀行開立存款賬戶的法人或組織。 5.持票人：持有銀行承兌匯票的法人或個人?？梢允倾y行，也可以是個人。在本資管方案中的持票人普通為銀行。 票據相關知識主要名詞解釋6.承兌銀行：承兌銀行憑票向持票人無條件支付票

14、款；假設因出票人于匯票到期日未能足額交存票款的，承兌銀行仍需向持票無條件支付票款，除此之外，承兌銀行對出票人尚未支付的匯票金額按照每天萬分之五計收利息。 7.貼現：指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了獲得資金，貼付一定利息將票據權益轉讓給銀行的票據行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。 8.轉貼現：指商業(yè)銀行在資金暫時缺乏時，將曾經貼現但仍未到期的票據，交給其他商業(yè)銀行或貼現機構給予貼現,以獲得資金融通。 9.貼現的利率貼現率：在人民銀行現行的再貼現利率的根底上進展上浮，貼現的利率是市場價錢，由雙方協商確定。 票據相關知識主要名詞解釋10.背書Endorsement：指收款人以轉讓票據權益為目的在匯票上簽章并作必要的記載所作的一種附屬票據行為。 背書時寫明受票人姓名或受票單位稱號的，