電大證券投資分析期末復(fù)習(xí)題及參考答案小抄

1、電大證券投資分析期末復(fù)習(xí)題及參考答案一、單選題1.以下哪種籌資方式所獲得的資金可以作為企業(yè)的自有資金長期使用（ C ）。A. 銀行貸款 B. 發(fā)行債券 C. 發(fā)行股票 D. 其他貸款2.根據(jù)股份公司中股東權(quán)益的不同來設(shè)置股權(quán)，可將股權(quán)劃分為（ D ）兩種基本形式。A. 個人股和國家股 B. 流通股和非流通股 C. 法人股和非法人股 D. 普通股和優(yōu)先股3.下列那種債券被稱為“金邊債券”（ C ) 。A.公司債券 B.金融債券 C.政府債券 D. 國內(nèi)債券4.基金收益分配不得低于基金凈收益的（ B ）。A. 70% B. 90% C. 80% D. 100%5.按照我國基金管理辦法規(guī)定，基金投資

2、組合中，每個基金投資于股票、債券的比例不能超過其基金資產(chǎn)總值的（ C ）。A. 70% B. 90% C. 80% D. 100%6.下列那個特點不是普通股的特點（ D ）。A. 經(jīng)營參與權(quán) B. 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C. 剩余財產(chǎn)分配權(quán) D. 優(yōu)先清償權(quán)7.下列那種債券發(fā)行時將利息返還給投資者（ D ）。A. 附息債券 B. 累進計息債券 C. 零息債券 D. 貼現(xiàn)債券8.我國深滬兩家證券交易所的組織形式均是（ C ）。 A. 合伙制 B. 公司制 C. 會員制 D. 法人制9.在我國，股份有限公司注冊資本最低額為人民幣（ B ）。A. 500萬元 B. 1000萬元C. 2000萬元 D. 500

3、0萬元10.股票和股單在以下那些方面的功能是相同的（ B ）。A. 流動性的功能 B. 獲取股息和紅利的功能C. 獲取交易差價的功能 D. 作為有價證券的功能11.股份公司發(fā)行的股票具有（B ）的特征。A. 提前償還 B. 無償還期限 C. 非盈利性 D. 股東結(jié)構(gòu)不可改變性12.從收益分配的角度看，（ C）。A. 普通股先于優(yōu)先股 B. 公司債券在普通股之后C. 普通股在優(yōu)先股之后 D. 根據(jù)公司具體情況，可自行決定13.把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（B ）。A. 是否記載姓名 B. 享有的權(quán)利不同 C. 是否允許上市 D. 票面是否標(biāo)明金額14.依據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派，能否在

4、以后年度補發(fā)，可將優(yōu)先股分為（ A）。A. 累計優(yōu)先股和非累計優(yōu)先股 B. 可調(diào)換優(yōu)先股和非調(diào)換優(yōu)先股C. 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 D. 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股15.持有公司（ A ）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權(quán)。A. 10% B. 20% C. 15% D. 30%16.我國證券法第七十九條規(guī)定，投資者持有一個上市公司（ D ）應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起三日內(nèi)向證監(jiān)會等有關(guān)部門報告。A. 已發(fā)行股份的10% B. 總股份的5% C. 總股份的10% D. 已發(fā)行股份的5%17.按組織形式投資基金可分為（ C ）和公司型投資基金。A. 封閉式投資基金 B. 開放式投資基金 C.

5、 契約型投資基金 D. 指數(shù)基金18.基金投資于國債的比例不得低于（B ）的20%A. 基金凈收益 B. 基金資產(chǎn)凈值 C. 基金負(fù)債總額 D. 基金資產(chǎn)總值19. 如果其他因素保持不變，在相同得協(xié)定價格下，遠(yuǎn)期期權(quán)的期權(quán)費應(yīng)該比近期期權(quán)的期權(quán)費（ C ）。A. 低 B. 相等 C. 高 D. 可能高，也可能低20下列那個指標(biāo)說明市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價（ B ）。 A. 每股凈資產(chǎn) B. 市凈率 C. 每股收益 D. 股價21在期權(quán)合約的內(nèi)容中，最重要的是（ B ）。 A. 期權(quán)費 B. 協(xié)定價格 C. 合約期限 D. 合約數(shù)量22.賣出期權(quán)的協(xié)定價與期權(quán)費呈（ C ）變化。 A. 反向 B

6、. 無規(guī)律性 C. 同向 D.時而同向，時而反向23用以衡量企業(yè)償付借款利息支付能力的指標(biāo)是（ A ）。 A. 利息支付倍數(shù)B. 流動比率 C. 速動比率 D. 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率24股東權(quán)益比率是反映（ C ）的指標(biāo)。 A. 經(jīng)營能力 B. 獲利能力 C. 償債能力 D. 資產(chǎn)運用能力 25不用于分析企業(yè)經(jīng)營能力的指標(biāo)有（ B ）。A. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 B.銷售凈利率 C. 存貨周轉(zhuǎn)率 D. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 26某人買入一份9月份到期的看漲期權(quán)，協(xié)定價格為18元，期權(quán)費為3元，同時又賣出一份同品種6月份到期的看漲期權(quán)，協(xié)定價18元，期權(quán)費2元，在這種操作情況下，投資者最大的虧損為（ D ）元。 A.

7、300 B. 200 C. 500 D. 100 27資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（ D ）的指標(biāo)。 A. 獲利能力B. 經(jīng)營能力 C. 償債能力 D. 資本結(jié)構(gòu)28資產(chǎn)收益率是反映上市公司（ A ）的指標(biāo)。A. 獲利能力B. 經(jīng)營能力 C. 償債能力 D. 資本結(jié)構(gòu)29下列（ B ）不是期貨合約中應(yīng)該包括的內(nèi)容？A. 交易規(guī)格 B.交易價格 C. 交易數(shù)量 D. 交易品種30. 我國曾于1993年開展金融衍生交易（B ）。A. 利率期貨 B. 國債期貨 C. 股指期貨 D. 外匯期貨31. 期權(quán)價格是以（ A ）為調(diào)整依據(jù)。 A. 買方利益 B. 賣方利益 C. 買賣兩方共同利益 D. 無具體規(guī)

8、定，買方賣方均可32. 某人如果同時買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這兩份合約具有相同的到期日、協(xié)定價格和標(biāo)的物，則投資者（ A ）。 A. 最大虧損為兩份期權(quán)費之和 B. 最大盈利為兩份期權(quán)費之和C. 最大虧損為兩份期權(quán)費之差 D. 最大盈利為兩份期權(quán)費之差33. 股份公司發(fā)行股票，作為其發(fā)起人持有股份不少于公司股份總額的（ C ）。 A. 15% B. 25% C. 35% D. 50%34. 我國A股上市公司成立時間必須在（ A ）以上。A. 3年 B. 1年 C. 2年 D. 5年35. 某股份公司（總股本小于4億）如果想在上海證券交易所上市，其向社會公開發(fā)行的股份不得少于公司股本總數(shù)

9、的（ B ）。 A. 15% B. 25% C. 10% D. 15%36. 如果公司股本超過4億，其向社會公開發(fā)行的股份總數(shù)不得少于公司股本總數(shù)的（ D ）。A. 15% B. 25% C. 10% D. 15%37. （ D ）是分析公司短期償債能力最嚴(yán)格的指標(biāo)。A. 流動比率 B. 速動比率 C. 現(xiàn)金比率 D. 現(xiàn)金對流動負(fù)債的比率38. 基本不會造成證券市場價格上升的因素是（ 7 ）。A. 就業(yè)形勢嚴(yán)峻 B. 財政支出增加 C. 國際收支盈余 D. 物價水平輕微上漲39. （ A ）屬于系統(tǒng)風(fēng)險。A. 信用交易風(fēng)險 B. 流動性風(fēng)險 C. 交易風(fēng)險 D. 證券投資價值風(fēng)險40. （

10、C ）屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險。A. 信用交易風(fēng)險 B. 利率風(fēng)險 C. 交易風(fēng)險 D. 匯率風(fēng)險41. （ D ）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級別？ A. A B. AA C. BB D. BBB42. 無風(fēng)險證券的值等于（ B ）。 A. 1 B. 0 C. -1 D. 0.143. 值衡量的風(fēng)險是（ A ）。A. 系統(tǒng)性風(fēng)險B. 非系統(tǒng)性風(fēng)險C. 有時是系統(tǒng)風(fēng)險，有時是非系統(tǒng)風(fēng)險D. 既不是系統(tǒng)風(fēng)險，也不是非系統(tǒng)風(fēng)險44信用評級的功能不包括（ D ）。 A降低投資風(fēng)險 B降低籌資成本C有利于規(guī)范交易與管理 D代表投資者偏好45. 目前，世界上廣泛采用的道瓊斯股指是以（ B ）為基點10

11、0點的指數(shù)。A. 1894年10月1日30種工業(yè)股均價B. 1882年10月1日30種工業(yè)股均價C. 1882年10月1日20種運輸股均價 D. 1882年10月1日15種公用事業(yè)股均價 46. 收盤價、開盤價、最低價相等時所形成的K線是（ B ）。A. T型 B. 倒T型 C. 陽線 D. 陰線C.上影線較長，下影線較短，陰線實體較短D.上影線較短，下影線較長，陰線實體較短 47.某股當(dāng)日新上市，共交易2500萬股，而該股流通股總股本為3000萬股，則該股當(dāng)日換手率就高達（ D ）。 A120 B.100 C. 45.5 D.8348. K線圖中上影線的長度越長，表示（ B ）。A. 買方力

12、量強大 B. 買方力量受阻C. 賣方力量受阻 D. 無明確意義49.（ C ）K線圖是最普遍、最常見的圖形？A. 帶有上影線的光腳陽線 B. 帶有下影線的光頭陽線C. 帶有上下影線的陽線或陰線 D. 光頭光腳的陰線或陽線50. 在確定收購目標(biāo)公司的價格的時候，根據(jù)對上市公司的盈利能力的判斷和估計，同時也能反映出投資者對該公司的前景信心的定價方法是（C ）。A. 現(xiàn)金流量法 B. 凈資產(chǎn)法 C. 市盈率法 D. 競價拍賣法51. 在公司預(yù)先知道可能被收購的時候，可以采取股票交易的反購并策略，會引起公司股本結(jié)構(gòu)變化的方法是（ C ）。A.實行員工持股計劃(ESOP) B.進行管理層收購（MBO）

13、C.股份回購 D.財產(chǎn)鎖定52. 信息披露公開原則的要求就是指信息披露應(yīng)該（ D ）。A. 及時、準(zhǔn)確、完整、徹底 B. 準(zhǔn)時、確切、定量、真實C. 及時、完整、認(rèn)真、純粹 D. 及時、準(zhǔn)確、完整、真實53. 在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（ C ）。A. 上市公告書 B. 重大事項公告書 C. 招股說明書 D. 年報概要D. 公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理54. 當(dāng)投資者對某家上市公司的股票持有比例達到（ C ）時，除了按照規(guī)定報告外，還應(yīng)當(dāng)自事實發(fā)生之日起45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購要約，并同時刊登到有關(guān)報紙上。A. 10% B. 20% C. 30% D. 50%55.

14、上市公司在進行信息披露時，要求提供持續(xù)性的信息披露文件，以下不屬于此類文件的是（ D ）。A. 年度報告 B. 臨時公告書 C. 季度報告 D. 公司投資價值分析報告二、判斷改錯1.優(yōu)先股股東只具有有限表決權(quán)。（）對。優(yōu)先股股東通常是沒有表決權(quán)的，只有在特殊情況下才是例外，如公司因財務(wù)困難而拖欠優(yōu)先股股息時，其股東就具有臨時投票表決權(quán)，其權(quán)利一直延續(xù)到股息支付完畢。2.普通股股東只具有有限表決權(quán)。（）錯。普通股股東的表決權(quán)不受限制；優(yōu)先股股東由于優(yōu)先收益權(quán)，只具有了對公司決策的有限表決權(quán)。3. 優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而調(diào)整，但到期不一定要支付。（）對。優(yōu)先股股息雖然固

15、定，但并非一定要支付，它無法律約束。4.因為商業(yè)銀行的重要功能是籌集資金，證券市場的作用與之相同，所以證券市場完成的只是商業(yè)銀行能夠完成的工作，培育證券市場有些多此一舉。（）錯。證券市場資金可以作長期使用，證券市場籌資比銀行借款的成本更低，手續(xù)更加簡便，銀行不愿從事，甚至無法勝任的高風(fēng)險高回報的投資，可以通過證券市場來進行。P.85.股份公司的注冊資本須由初始股東全部以現(xiàn)金的形式購買下來。（）錯。股東可以以現(xiàn)金或?qū)嵨镔I下公司的股份。P.386.股份公司注冊資本就是實收資本。（）錯。實收資本是公司實際收到，并登記入賬的資本。注冊資本并不是一次籌集起來的，因而在財務(wù)上只能反映實收資本。 P.397

16、.按我國證券法規(guī)定，股份公司注冊資本須一次募集到位。（）錯。股份公司注冊資本可以不是一次籌集起來的。8.普通股股息一般上不封頂，下不保底。（）對。普通股股息在償還了公司債務(wù)和債息以及優(yōu)先股股息之后才能隨公司利潤大小而相應(yīng)分配，上不封頂，下不保底。P.449.公司制交易所是不以盈利為目的的事業(yè)法人。（）錯。會員制交易所才是不以盈利為目的的事業(yè)法人。10.只要經(jīng)濟增長，證券市場就一定火爆。（）錯。因為證券市場，特別是發(fā)展中國家的證券市場與經(jīng)濟之間有異動性，故可能不一致。11.歐洲債券一般是在歐洲范圍內(nèi)發(fā)行的債券。()錯。歐洲債券是甲國在乙國以丙國貨幣作為面值發(fā)行的債券，又稱境外或歐洲貨幣債券。12

17、.開放式基金的價格與其每單位資產(chǎn)凈值有非常密切的相關(guān)性。()對。開放式基金的交易價格有基金資產(chǎn)凈值決定。 P.6913.期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履行的義務(wù)。（）錯。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù)。14.按照證券投資分析的理論，股票價格有一定的運行規(guī)律。（）對。因為證券投資分析是建立在三個假設(shè)基礎(chǔ)上的，其中一個就是股票價格有一定的運行規(guī)律。15.證券市場為借貸雙方提供了多樣化的融資方式。對廣大投資者來講，制約投資規(guī)模、范圍進一步擴大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險。（）對。這句話正確論述了證券投資增長所受到的因素制約。16.一般來說，兩地上

18、市與第二上市基本相同。（）錯。兩者并不相同。17期貨合約的價格就是期權(quán)費。（）錯。期權(quán)費是期權(quán)合約的價格，它不等于股票的市價或合約到期后的股價，它僅表示權(quán)利的價值，是隨股市行情波動二相應(yīng)調(diào)整的。P.15318.看漲期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈正比例變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈反比變化。（ ）錯?？礉q期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈反比變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費呈同比變化。P.16519.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。（ ）錯。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合指標(biāo)。20.股東權(quán)益比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。（ ）P.216錯。股東權(quán)

19、益比率是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。21.現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金即指庫存現(xiàn)金。（ ）P.225錯?，F(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、銀行存款、現(xiàn)金等價物和其他一些變現(xiàn)速度較快的有價證券。22.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，證券組合的風(fēng)險最大。（ ）錯。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為正1時，兩種證券之間存在著正相關(guān)關(guān)系，證券組合的風(fēng)險最大。23.帶有下影線的光頭陽線，常常預(yù)示著空方的實力比較強。（）錯。帶有下影線的光頭陽線，常常預(yù)示著多方的實力比較強。24.帶有上影線的光腳陰線是先抑后揚型。（）錯。帶有上影線的光腳陰線是先揚后抑型，表明空方完全占據(jù)了陣地。25.十字星的K線因為收盤價等于開盤價，所以一般沒有紅黑十字星之分。（

20、）錯。十字星的收盤價如比上一交易日的收盤價高，則稱之為紅十字星；反之，則為黑十字星。三、名詞解釋1.發(fā)行核準(zhǔn)制：是指在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時，要求證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行向主管機關(guān)申報批準(zhǔn)。這種制度以維護公共利益和社會安全為本位，不重視行為個體的自主權(quán)。2.貨幣證券：是表明對某種貨幣擁有提取領(lǐng)用的憑證，如支票、匯票和期票等。P.3貨幣證券指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩 大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。3.股價指數(shù)：股票價格指數(shù)是將某一證券交易所上市的全部或部分股票按一定方法計算而得

21、的在某一時點的價格平均值。P.1154.可轉(zhuǎn)換公司債券：可轉(zhuǎn)換公司債券是一種附有專門規(guī)定，允許持有人在一定時間內(nèi)以一定價格向舉債公司換取該公司發(fā)行的其他證券的公司債券。5.投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種，也稱為共同基金，或單位信托基金。它是一種由不確定的眾多投資者在自愿的基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，“受人之托，代人理財”是其本質(zhì)所在。6.證券監(jiān)管：是指特定的管理機構(gòu)采用一定的管理手段和方法，對證券市場參與主體及其行為所進行的旨在促進證券市場公平、有序、高效運行的一系列管理活動。7.速動比率：該指標(biāo)是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要工具，而且適用于評價

22、流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力情況，它的計算公式為速動比率 = （現(xiàn)金 + 短期有價證券 + 應(yīng)收賬款凈額） / 流動負(fù)債 = （流動資產(chǎn) 存貨 待攤費用 預(yù)付貨款）/ 流動負(fù)債8.遠(yuǎn)期交易: 是指交易雙方約定在未來的某個時間，以某個價格交割某種數(shù)量的金融商品，遠(yuǎn)期交易可以自由地選擇交易對手，合約的內(nèi)容可以根據(jù)交易雙方的需要而定，因此交易方式比較靈活。 P.1289.衍生金融工具：是指由原生性金融商品或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出來的新型金融工具。它一般表現(xiàn)為一些合約，這些合約的價值由其交易的金融資產(chǎn)的價格決定。P.12610.股指期貨：是指證券市場中以股票價格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。交易雙方買賣的既

23、不是股票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價值的股指期貨合約。11.資本證券 ：資本證券是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證，如債券、股票、認(rèn)股權(quán)證，及其他一些政府或法律規(guī)定的投資品種的權(quán)益憑證。P.103 12.有價證券：有價證券可以在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛地流通，并且在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減。按有價證券在經(jīng)濟運行中所體現(xiàn)的內(nèi)容來劃分，它有以下三類：商品證券、貨幣證券、資本證券。13.道氏理論：道氏理論利用股價平均指數(shù)，即有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價為基期固定不變，將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價格指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種

24、周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來識別股價的過去變動特征并據(jù)以推測其將來走勢。14.購并：購并是一種復(fù)雜的企業(yè)行為，按照不列顛百科全書的解釋，它指的是：兩家或者兩家以上獨立的企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常是由一家占優(yōu)勢的企業(yè)吸收一家或者更多家企業(yè)。但事實上，購并的含義并不僅限于此，它實際涉及的概念包括：合并、收購、兼并、接管、標(biāo)購、聯(lián)合、產(chǎn)權(quán)交易、購買控股、結(jié)合等多種概念。 P.34715.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)反映賒銷凈額與應(yīng)收賬款全年平均余額的比率，它顯示了一個會計周期內(nèi)賒銷賬款的回收能力。其計算公式為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額 P.21516.每股凈資產(chǎn)：是

25、企業(yè)期末凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益）與年末普通股數(shù)額的比值，也稱為“每股賬面價值”或者“每股權(quán)益”，該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)，即賬面權(quán)益。其計算公式為 P.230 每股凈資產(chǎn) = 凈資產(chǎn) / 普通股股數(shù)17. 市盈率：每股市價與上年度每股收益之間的關(guān)系，它被經(jīng)常用來衡量企業(yè)的盈利能力，以及反映投資者對風(fēng)險的估計，即投資者愿意支付多少價格換取公司每1元的收益。其公式為 P.225 市盈率 = 每股市價 / 每股收益18.存貨周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)反映特定會計時期內(nèi)營業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關(guān)系，用以衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度，以及檢驗企業(yè)的商品銷售能力與經(jīng)營業(yè)績。其計算公式為 P.215存

26、貨周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)成本 / 存貨平均余額 19.資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進行重新組合和整合。20.內(nèi)幕交易：指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕消息的其他人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益或減少損失為目的，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提供信息，買賣證券的行為。21. 移動平均線：移動平均線(MA)是以道瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計學(xué)中移動平均的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。22股

27、票：股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票代表著其持有人（股東）對股份公司的所有權(quán)，每一股同類型股票所代表的公司所有權(quán)是相等的，即“同股同權(quán)”。股票可以公開上市，也可以不上市。23普通股：普通股是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。是股票家族中最基本、最重要的成員，普通股享有公司經(jīng)營管理和公司利潤、資產(chǎn)分配上最基本的權(quán)利。在我國上交所與深交所上市的股票都是普通股。24存托憑證：是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范

28、疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表的是外國公司的股票，有時也可代表公司債券。P.17525期貨合約：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來某一特定時期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書，具有法律效應(yīng)。合約的單位為“張”或“手”，也可稱為“口”。合約所有內(nèi)容，除了交易價格外，都事先一一確定，包括交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價格波動區(qū)間、交割的時間地點、違約處罰辦法等。合約交易價由市場競價產(chǎn)生。26. 流動比率：該指標(biāo)反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系，其計算公式為 P.212 流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債27. 系統(tǒng)性風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于公司外部、不為公司所

29、預(yù)計和控制的因素造成的風(fēng)險。通常表現(xiàn)為國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂，全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟嚴(yán)重衰退或不景氣，國家出臺不利于公司的宏觀經(jīng)濟調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率等。這些因素單個或綜合發(fā)生，導(dǎo)致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，它斷裂層大，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風(fēng)險， 從這一意義上講，系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為分散風(fēng)險或者稱為宏觀風(fēng)險。28. 證券信用評級：就是對證券發(fā)行人自身信譽以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進行全面、綜合和權(quán)威的評估。這種評估，不僅是對投資者有參考價值，同樣，對證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供

30、了人們評判證券優(yōu)劣的依據(jù)。四、簡答題1. 證券投資的功能是什么？ P.62. 股票的基本特征。P.39-423普通股與優(yōu)先股的基本特點。P.44-464常見的股票分類有哪些？P.435債券的基本特征？P.546. 股票價格的分類。P.50-537簡述投資基金的分類。P.668契約型投資基金與公司型投資基金的主要區(qū)別。P.679開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。P.7010.股票與債券的區(qū)別。P.6211.簡述遠(yuǎn)期合約與期貨合約的不同之處。P.128,P.13512.期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別？P.16513.股指期貨合約組合條件。P.14514.上市公司會計信息批露包括那些內(nèi)容？P.19715上市公

31、司財務(wù)狀況分析的缺陷。P.23616. 簡述企業(yè)現(xiàn)金流量分析。P.225 17. 18. 請解釋系數(shù)的含義。19. 證券信用評級的功能及局限性。20請對帶有上下影線的陰線或陽線進行分析。P.29821. 簡述我國對于證券市場進行監(jiān)管的目的。P.388五、論述題：（6539?？七m用）1. 試述財政政策和貨幣政策如何對證券市場發(fā)揮作用？P28-292試述目前我國資本市場上市公司進行資產(chǎn)重組的意義P369372要點提示：（1）上市公司資產(chǎn)重組是市場經(jīng)濟中資本自由流動及社會資源配置優(yōu)化的必然結(jié)果，以提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力 （2）我國企業(yè)重組經(jīng)歷三個階段，當(dāng)前公司重組的特點：強強聯(lián)合，符合企業(yè)長期

32、發(fā)展戰(zhàn)略，是技術(shù)合作，企業(yè)間的“自由聯(lián)手”（3）提高企業(yè)在國際國內(nèi)市場上的競爭力，增強抗風(fēng)險能力；克服短期行為，致力于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展；發(fā)揮優(yōu)勢，加強企業(yè)創(chuàng)新能力，獲得更大、有質(zhì)量的發(fā)展；通過市場而不是政府進行資源配置，促進了企業(yè)按市場規(guī)律良性發(fā)展。3. 美國、日本、英國政府對證券市場的監(jiān)管模式，對我國完善證券市場監(jiān)管體系有何借鑒意義？P398-3994. 試解釋一下我國發(fā)展證券市場的“八”字方針，并分析其中所包含的四人方面的相互關(guān)系和作用。P392-3945. 20世紀(jì)70年代以后，以期貨交易為代表的現(xiàn)代國際期貨市場發(fā)展進一步加速，在各個方面發(fā)生了深刻的變化，請論述發(fā)展中呈現(xiàn)出的一些顯著特點。答

33、：20世紀(jì)70年代以后，以期貨交易為代表的現(xiàn)代國際期貨市場發(fā)展進一步加速，在各個方面發(fā)生了深刻的變化，呈現(xiàn)出一些顯著的特點：（1）、大多數(shù)期貨交易所，特別是歷史悠久的期貨交易所，皆是由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期市場發(fā)展而成的。 （2）、期貨交易所在最初建立時，交易范圍十分有限，交易品種也十分單一，而且大都局限在農(nóng)副產(chǎn)品、金屬、橡膠和石油等初級產(chǎn)品上。 （3）、在期貨交易發(fā)展的一百多年時間里，商品交易所不僅在數(shù)量上大幅度增加，其專業(yè)化程度也越來越高。 （4）、期貨交易所在交易手段和設(shè)施上得到巨大改進。 （5）、期貨交易所的管理手段更加完備。 （6）、期貨交易所的交易目的已不再局限于過去單一的商品買賣。六、計算題（

34、5509本科適用）1.假設(shè)某投資者投資2萬元申購某創(chuàng)新基金，對應(yīng)申購費率為1.5%，假設(shè)申購當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為1.0158元，則其可得到的申購份額是多少？（教材77頁）解：申購費用 = 20000 1.5% = 300 （元） 凈申購金額 = 20000 300 = 19700 （元） 申購份額 = 19700 / 1.0158 =19393.58 （份） 即投資者四舍五入可購買19394份該基金。 2.假設(shè)某投資者投資贖回某創(chuàng)新基金2萬份基金單位，贖回費率為0.5%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為1.0158元，則其可得到的贖回金額是多少？解：贖回金額 = 20000 1.0158 =

35、20316 （元） 贖回費用 = 20316 0.5% = 101.58 （元） 支付金額 = 20316 101.58 = 20214.42 （元） 即投資者贖回本基金2萬份基金單位，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值是1.0158元，則其可得到的贖回金額是20214.42元。 3.某公司發(fā)行債券，面值為1000元，票面利率為5.8%，發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時，市場利率下調(diào)為4.8%，問此時該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價格？（作業(yè)1）解：溢價發(fā)行的公式為：溢價發(fā)行價格 = （票面額 + 利息）/（1+市場利率年限） 套用公式：發(fā)行價格 = （1000 + 10005.8%3）/(1+4.8%3)

36、 = 1174/1.144= 1026.22 即該公司應(yīng)調(diào)整發(fā)行價格為1026.22元，這表示公司以高出面值26.22元的價格出售這張1000元的債券，那么投資者的年收益率將降為4.8%，但這并不影響他們的購買熱情，因為這與整個市場利率大致相同。 4.某公司發(fā)行債券，面值為1000元，票面利率為5%，發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時，市場利率下調(diào)為4%，問此時該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價格？（教材96頁）解：溢價發(fā)行的公式為： 溢價發(fā)行價格 = （票面額 + 利息）/（1+市場利率年限） 套用公式：發(fā)行價格 = （1000 + 10005%3）/(1+4%3) = 1150/1.12= 1026.

37、79 即該公司應(yīng)調(diào)整發(fā)行價格為1026.79元，這表示公司以高出面值26.79元的價格出售這張1000元的債券，那么投資者的年收益率將降為4%，但這并不影響他們的購買熱情，因為這與整個市場利率大致相同。 5.某股市設(shè)有A、B.、C三種樣本股。某計算日這三種股票的收盤價分別為15元、12元和14元。當(dāng)天B.股票拆股，1股拆為3股，次日為股本變動日。次日，三種股票的收盤價分別為16.2元、4.4元和14.5元。假定該股市基期均價為8元作為指數(shù)100點，計算該股當(dāng)日與次日的股價均價及指數(shù)。（參考教材117頁） 解：當(dāng)日均價=（15+12+14）3=13.67（元） 當(dāng)日指數(shù)=（13.678）100=

38、171 新除數(shù)=（15+14+4）13.67=2.41 次日均價=（16.2+4.4+14.5）2.41=14.56（元） 次日指數(shù)=（14.568）100=1826. 某人買進一份看漲期權(quán)，有效期3個月。當(dāng)時該品種市場價格為18元。按協(xié)約規(guī)定，期權(quán)買方可在3個月中的任何一天以協(xié)定價格20元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費為每股1元。若干天后，行情上升到24元，期權(quán)費也上升到每股3元，問該投資者如何操作能夠獲利最大。（參看P.154 例1）解：假定一 他未買期權(quán)，直接購一手股票，現(xiàn)在獲利（24-18）100=600，投資收益率=6001800=33.33%假定二 他購買期權(quán)，現(xiàn)在獲利（24-20-1）100=

39、300，投資收益率=300100=300%假定三 他決定出售權(quán)利，獲利（3-1）100=200，投資收益率=200100=200%第二種操作獲利最大。7.下表為某公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表：資 產(chǎn) 負(fù) 債 表項目流動資產(chǎn) 年初數(shù)年末數(shù) 項目流動負(fù)債年初數(shù)年末數(shù)現(xiàn)金 8001500短期借款 300200短期投資 10040應(yīng)付帳款 500400應(yīng)收帳款 10001300應(yīng)付工資及福利費100200預(yù)付帳款100200應(yīng)付股利 400700存貨800900一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 100180流動資產(chǎn)合計 28003940流動負(fù)債合計 14001680長期投資： 長期負(fù)債： 長期投資200400應(yīng)付債券

40、100200固定資產(chǎn) 長期借款 100200固定資產(chǎn)原價24002700股東權(quán)益： 減：累計折舊 700800股本 14001800固定資產(chǎn)凈值17001900資本公積 400800無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)： 盈余公積 7001100無形資產(chǎn) 6050未分配利潤 660510 股東權(quán)益合計 31604210資產(chǎn)總計47606290負(fù)債及股東權(quán)益合計47606290損 益 表項 目本年累計上年累計一、營業(yè)收入1400010500減：營業(yè)成本（銷售成本）80006500銷售費用400350管理費用800650財務(wù)費用（利息費用）7060營業(yè)稅金（5）700525二、營業(yè)利潤40302415加：投資收益

41、8055營業(yè)外收入 4060減：營業(yè)外支出 2040三、稅前利潤 41302490減：所得稅（50）20651245四：稅后利潤 20651245該公司1996年發(fā)行在外股票數(shù)1200萬股，1997年1500萬股，其平均市價分別為5.0元和5.5元，1997年派息500萬元。問：1997年該公司的（1）資產(chǎn)負(fù)債比率；（2）流動比率、速動比率；（3）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；。解：（1）資產(chǎn)負(fù)債比率=2080/6290=33.06%（2）流動比率=3940/1680=2.35 速動比率=2840/1680=1.69（3）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=14000（1000+1300）/2=12，

42、存貨周轉(zhuǎn)率=8000（800+900）/2=9.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=140006290=2.23（4）利息支付倍數(shù)=（4130+70）70+60 市盈率=5.52065/1500=48. 下面是某股票最近十天的收盤價情況，如果現(xiàn)在需要做5天均線，請用兩種方法計算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。（作業(yè)4）單位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：（1）直接計算法：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=（8.8+9+8.9+8.7+9.2）/5=8.92 第七天均值=

43、（9+8.9+8.7+9.2+9.3）/5=9.02 第八天均值=（8.9+8.7+9.2+9.3+9）/5=9.02 第九天均值=（8.7+9.2+9.3+9+8.5）/5=8.94 第十天均值=（9.2+9.3+9+8.5+8.85）/5=8.97 （2）簡化辦法計算：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5

44、*8.85=8.8659. 無風(fēng)險證券收益率為10%，股票市場投資組合的平均收益率為16%，有4種股票的值如下：股票A B C D2.0 0.8 1.0 0.1問：4種股票的要求收益率各為多少？它們的波動與市場平均股票波動是什么關(guān)系？解： ri = rf + (rm - rf)股票A的收益率 = 10% + 2.0(16%10%) = 22 %股票B的收益率 = 10% + 0.8(16%10%) = 14.8 %股票C的收益率 = 10% + 1.0(16%10%) = 16 %股票D的收益率 = 10%0.1(16%10%) = 9.4 %即這4種股票的要求收益率分別為22%、14.8%、

45、16%、9.4%。它們的波動與市場平均股票波動之間的關(guān)系是：系數(shù)表示單個股票的收益相對市場上所有股票收益的變動而變動的幅度。如A的值為2.0，表示當(dāng)市場收益率增長10%時，該股票的收益率將增長20%，反之，如市場收益率下降10%，該股票的收益率將下降20%。10某證券投資組合有四種股票，經(jīng)過研究四種股票A、B、C、D在不同時期可能獲得的收益率及不同的市場時期可能出現(xiàn)的概率如下表，請計算（1）每只股票預(yù)期收益率。（2）如果四只股票在證券投資組合中所占的權(quán)重分別為20%，40%，30%，10%，請計算此證券投資組合的預(yù)期收益率。不同時期出現(xiàn)概率可 能 的 收 益 率ABCD市場火爆0.225%30

46、%20%25%市場較好0.420%25%30%30%市場盤整0.315%10%12%20%情況糟糕0.18%15%10%10%各股收益率解：（1）每只股票的預(yù)期收益率如下表（最后一行）：不同時期出現(xiàn)概率可 能 的 收 益 率ABCD市場火爆0.225%30%20%25%市場較好0.420%25%30%30%市場盤整0.315%10%12%20%情況糟糕0.18%15%10%10%各股收益率18.30%20.50%20.60%24.00%（2）該證券組合的預(yù)期收益率： = 20%18.3% + 40%20.5% + 30%20.6% + 10%24% = 20.44% 請您務(wù)必刪除一下內(nèi)容，O(

47、_)O萬分謝謝！2015年中央電大期末復(fù)習(xí)考試小抄大全，電大期末考試必備小抄，電大考試必過小抄Indonesia has emerged as a top vacation destination for Chinese this summer, along with Thailands Phuket island and the Maldives archipelago. Encouraged by growth in Chinese travelers to Indonesia, the government in Jakarta has recently relaxed its visa

48、 policy. Since June 10, Chinese tourists can enter Indonesia through nine appointed locations, including the Soekarno Hatta International Airport in Jakarta, the Ngurah Rai International Airport in Bali and the Kuala Namu International Airport in Medan, by just getting their passports stamped on arr

49、ival. Officially, it is called the free-visa scheme. The new policy also means Chinese tourists can save $35 on visa fees, which will likely make trips to Indonesia more alluring. While such an arrangement allows Chinese visitors to stay up to 30 days for the purpose of traveling, those seeking exte

50、nsions will need to get paid visas from that countrys missions inBeijing,Shanghai,GuangzhouorHong Kong, according to an official at the Indonesia embassy in Beijing. Santo Darmosumarto, head of the embassys information, social and cultural section, says the new policy is aimed at strengthening peopl

51、e-to-people contacts between the two countries. Dai Yu, marketing director of Ctrip, a major Chinese online travel agency, says: Weve seen a nearly 50 percent growth over the previous month in the number of Chinese tourists to Bali since the policy was announced. During his trip to China in March, I

52、ndonesian President Joko Widodo proposed that his country and China aim to increase two-way visits to a maximum of 10 million people in the next few years. The Indonesian government has set their sights on greeting 2 million Chinese tourists by the end of this year, according to the official. The In

53、donesian government hopes that Indonesian nationals would also be given preferential treatment while visiting China, says Darmosumarto. In 2013, the number of Chinese tourists who visited Indonesia stood around 807,000. Last year, it increased to 959,000, he adds. Bali remains the most popular site

54、among Chinese tourists. In February, more than 92,200 Chinese tourists made trips to Bali, ranking first among overseas visitors, the Bali Times reported. Last year, the island witnessed more than 586,000 arrivals from China, an increase of 51 percent over 2013. Bali isnt just for sightseeing, but a

55、lso for weddings, honeymoons, golf and many outdoor activities, says Fan Wenqing, a marketing executive at Garuda, Indonesias national airliner. Garuda offers three nonstop flights between Beijing and Bali, and four each week between Beijing and Jakarta. There are daily flights from Guangzhou, inGua

56、ngdongprovince, and Shanghai to Jakarta as well. It takes from six to eight hours on a nonstop flight to reach Indonesia from China. Indonesia is home to more than 17,000 islands. Tourists can tour Yogyakarta to see Prambanam and Borobudur, two historical and religious sites, and explore the local h

57、andicraft markets. The base of a volcano, Bandung, which is also known as the Paris of Java, is ideal for adventure-seekers. Many ecotourism destinations, such as Toba Lake in Sumatra, Tanjung Puting National Park in Kalimantan and Bunaken in Manado, are places the embassy official recommends for to

58、urists. Indonesia boasts world-class surfing facilities along the shores of Sumatra down to Nusa Tenggara Islands. Recently, Lombok, a sister island east of Bali has gotten so much attention from Chinese travelers that some travel agencies are offering twin packages for Bali and Lombok. The best tim

59、e to visit Bali is from May to October, when it doesntrainmuch and the weather is cool. At press time, a weeklong package from Shanghai or Guangzhou to Bali was a little more than 3,000 yuan ($480) on Ctrips website. Chinese tourists have taken a shine to rafting in Ubud, sightseeing in Tanah Lot, a

60、nd surfing and diving in Nusa Lembongan, says Dai. Civet coffee, essential oil and woodcarvings are among the most popular products for Chinese tourists in Indonesia, she says. Indonesian food is also something that visitors shouldnt miss. Local cuisines feature many spices, including peppers and cl