港股基礎(chǔ)的知識入門培訓(xùn)

1、港股基礎(chǔ)的知識入門培訓(xùn)目 錄 一、香港證券市場概況 二、香港證券市場常見股票交易產(chǎn)品 三、港股基本常識 四、港股和A股的主要區(qū)別 五、港股的優(yōu)勢 六、港股開戶流程一、香港證券市場概況 發(fā)展歷程1866年開始有公開募集資金的股份公司，1891年成立了第一家證券交易所“香港股票經(jīng)紀(jì)協(xié)會”；19691972年香港設(shè)立了“遠東交易所、金銀交易所、九龍交易所”加上原來的，俗稱“四會”；1969年，推出恒生指數(shù)，以1964年7月31日為基日，基數(shù)100點；1980年7月，“四會”合并為“香港聯(lián)合交易所”，并于2000年6月27日在香港上市；香港回歸后，香港證券市場進入了長期牛市香港交易所香港聯(lián)合交易所香港

2、期貨交易所香港結(jié)算期權(quán)結(jié)算期貨結(jié)算二、香港證券市場常見股票交易產(chǎn)品香港金融產(chǎn)品香港證券市場香港衍生品市場股本證券（港股）權(quán)證（窩輪）期貨產(chǎn)品期權(quán)產(chǎn)品牛熊證結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（一）股本證券（港股）股本證券即一般所指的港股，代表在發(fā)行公司所擁有的權(quán)益。是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。港股分類（1）一般分類 1、普通股：持有人有投票權(quán) 2、優(yōu)先股：沒有投票權(quán)；可收取固定的股息。（2）個別分類特點 1、藍籌股：藍籌股(Blue Chip)，是指恒生指數(shù)成份股。在海外股票市場上，投資者把那些具有行業(yè)代表性、流通量

3、高、財務(wù)狀況良好、盈利穩(wěn)定及派息固定、紅利優(yōu)厚的大公司股票，稱為藍籌股。 （對應(yīng)的為恒生指數(shù)） 2、紅籌股：紅籌股(Red Chip)泛指由中資企業(yè)直接控制，或35%以上的股份由中資企業(yè)控制的公司，注冊地在海外，其主要特點是有注資及重組概念，因這些公司的母公司在內(nèi)地大多資產(chǎn)雄厚，多為各省市地區(qū)的窗口企業(yè)。 3、國企股：又稱H股，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，注冊在中國大陸地區(qū)，在香港聯(lián)合交易所市場上市的股票。一般而言，H股的上市企業(yè)規(guī)模相當(dāng)大。大多屬于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)且為該行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。（對應(yīng)的指數(shù)為恒生國企指數(shù)）（附）相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品恒指系列指數(shù)為恒生銀行的附屬公司恒生指數(shù)服務(wù)所編制，由恒生指數(shù)、恒生100指數(shù)

4、、恒生香港中資企業(yè)指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)等組成；恒生中國企業(yè)指數(shù)，簡稱國企指數(shù)（又稱為H股指數(shù)），推出日期1994年8月8日，基數(shù)日2000年1月3日，基點為2000點；恒生香港中資企業(yè)指數(shù)，簡稱為紅籌股指數(shù)，推出日期1993年1月4日，基數(shù)日2000年1月3日，基點為2000點；另外還有新華富時中國25指數(shù)、MSCI中國外資自由投資指數(shù)（二）權(quán)證（窩輪） 權(quán)證（share warrant），是指基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。 權(quán)證的分類（一）（1）按買賣方向分為認(rèn)購權(quán)

5、證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購權(quán)證持有人有權(quán)按約定價格在特定期限內(nèi)或到期日向發(fā)行人買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證持有人則有權(quán)賣出標(biāo)的證券。（2）按權(quán)利行使期限分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證，美式權(quán)證的 權(quán)證持有人在權(quán)證到期日前的任何交易時間均可行使其權(quán)利，歐式權(quán)證持有人只可以在權(quán)證到期日當(dāng)日行使其權(quán)利。權(quán)證的分類（二）（3）按發(fā)行人不同可分為股本權(quán)證和衍生權(quán)證。股本權(quán)證一般是由上市公司發(fā)行，衍生權(quán)證由獨立第三者（一般為投資銀行）發(fā)行，包括認(rèn)購和認(rèn)沽兩類。（4）按權(quán)證行使價格是否高于標(biāo)的證券價格，分為價內(nèi)權(quán)證、價平權(quán)證和價外權(quán)證。 （二）香港衍生產(chǎn)品-牛熊證 所謂牛熊證，是一種反映相關(guān)資產(chǎn)表現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，包括牛證和熊證。

6、投資者可以按照對相關(guān)資產(chǎn)(比如對股票、指數(shù)或者商品)的看法，利用小量資金進行相應(yīng)投資。以與股票掛鉤的牛證為例，某公司股價100元，發(fā)行商發(fā)行牛證，行使價定為80元，那么發(fā)行價將會是股價100元減行使價80元，即20元，通過購買牛證，投資者就獲得了在到期日以80元的價格購買該股票的權(quán)利。與衍生權(quán)證相似，牛熊證為一種具有杠桿作用的投資產(chǎn)品，投資者只需投資相對少量的資金便可追蹤相關(guān)資產(chǎn)價格的表現(xiàn)，牛熊證發(fā)行商也同樣須先取得香港交易所批準(zhǔn)，方可將牛熊證上市。 牛熊證最大的特點也是其與衍生權(quán)證最大的區(qū)別在于，牛熊證具有強制收回機制。在牛熊證的有效期內(nèi)，如相關(guān)資產(chǎn)價格觸及上市文件所載的指定水平即收回價，發(fā)

7、行商會即時收回有關(guān)牛熊證，并終止該只牛熊證在市場上買賣，之前設(shè)定的到期日不再有效。發(fā)行商發(fā)行的牛熊證依照收回價的確定分為兩類，一類是收回價等于行使價，即N類牛熊證；另一類是收回價高于行使價的牛證或收回價低于行使價的熊證，即R類牛熊證。 三、港股基本常識交易時間段 香港股市每個交易日交易時間周一到周五從2011年3月7日起實行的是09：30-12:00；13：30-16：00，從2012年3月5日起實行09：30-12:00；13：00-16：00。港股的節(jié)假日也與A股不一樣。由于是與國際接軌的市場，在“五一”、“十一”及春節(jié)三個假期中，香港股市的休市時間比內(nèi)地股市短，在每年的圣誕節(jié)、佛誕節(jié)、重

8、陽節(jié)、中秋節(jié)等中西方節(jié)日時，港股根據(jù)假期時間休假?？梢缘顷懜劢凰W(wǎng)站來查詢每年具體的休市時間。 T+0交易方式 同時采取T+O的交易方式，也就是說股民當(dāng)天買入的股份可以當(dāng)天賣出，這種交易方式的好處在于提高市場的交易量，當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)自己犯錯誤時，也可以馬上止損。（和現(xiàn)貨黃金這點是相同的）漲跌幅無限制 香港股市沒有漲跌10%停牌制度，無論是新上市股份還是已上市股份，每天的漲跌幅都不受限制。 關(guān)注開盤 香港股市開盤跳空高開或跳空低開情況很多，裂口出現(xiàn)的次數(shù)要明顯比A股市場多。原因主要是美國股市對港股影響巨大。一般情況下，美國股市在前一個交易日收盤的漲跌情況將決定港股第二天開盤的走向，一些在香港上市的

9、H股和紅籌股，比如中國人壽、中國移動、中國石油等，它們在美國紐約交易所上市預(yù)托憑證的收盤價，基本上會是香港上市的這些股票第二天的開盤價格。 每手?jǐn)?shù)量不同 和A股每手100股不同，香港上市的股票每手?jǐn)?shù)量不盡相同，也就是購買不同股票的入場費用是有差別的，比如匯豐控股(0005)為每手400股，而工商銀行(1398)為每手1000股。了解手續(xù)費影響香港股市的主要因素全球以及區(qū)域經(jīng)濟的影響全球金融市場對香港的影響本港經(jīng)濟的影響投資者構(gòu)成的影響資金環(huán)境的影響四、港股與A股主要區(qū)別交易成本不同交易機制的不同比較項目港股A 股交易時間09：3012：00；13：0016：009：3011：30；13：001

10、5：00交易品種股票、債券、基金、權(quán)證、牛熊證、掛鉤票據(jù)、股指期貨等股票、債券、基金、權(quán)證股指期貨交易規(guī)則T+0T+1交收規(guī)則T2T1沽空交易有已經(jīng)開始有漲跌幅度無有 10%限制新股認(rèn)購可以融資,上市收益不一不可以融資,上市收益高派息情況重視派息各公司不同股市術(shù)語不同內(nèi)地香港做多做好做空做淡多方好友空方淡友跳空裂口綠跌紅升ST股垃圾股補漲股落后股績差股質(zhì)差股箱體某范圍內(nèi)橫行年線牛熊線其他方面的不同投資者結(jié)構(gòu)不同每股面值不同交易單位“手”的概念不同莊家的概念不同五、港股的優(yōu)勢港股的優(yōu)勢（一）1、與大陸股市相比，香港證券市場更加成熟和規(guī)范，可有效地保護了廣大投資者及中小股民的權(quán)益。2、新股認(rèn)購機會

11、眾多，中簽率高，平均在10%。同時，在香港進行認(rèn)購新股還可獲得證券公司提供的1：9的杠桿融資。3、有機會參與公司股票配售。香港上市公司常常進行股票配售，而普通投資者都有機會參與這些配售。為吸引投資者，配售股票通常會有折扣，算是無風(fēng)險投資。4、投資品種豐富。港股的優(yōu)勢（二）5、H股和A股間往往會有巨大的差價，存在套利空間。鑒于同股同權(quán)的原則，H股和A股的股東所享受的權(quán)益完全一樣，即分紅是一樣的，因而收益率更高。 6、香港證券市場有很多國內(nèi)無法購買的的知名大公司股票，如長江實業(yè)、和記黃埔(主席均為李嘉誠)、新鴻基地產(chǎn)(主席為郭炳湘)、匯豐控股、中銀香港、中國海洋石油、中國網(wǎng)通、中國移動、中國電信、

12、招商局國際等。7、T+0當(dāng)天回轉(zhuǎn)交易。投資者當(dāng)日買入股票，如果發(fā)現(xiàn)做錯方向，可立即平倉減少損失。8、紅籌股回歸創(chuàng)造了穩(wěn)定的獲利機會。 六、港股開戶流程一、開戶準(zhǔn)備的資料1、身份證復(fù)印件：新版身份證正反兩面復(fù)印在一張紙上。2、地址證明：水電費單據(jù)、 費單據(jù)、信用卡單據(jù)或其它公營機構(gòu)單據(jù)，要求單據(jù)上正確體現(xiàn)開戶人的姓名及地址。也可委托居委會或小區(qū)物業(yè)開具住址證明。其格式如下： 住址證明 茲證明（身份證號碼：），現(xiàn)居住在北京市區(qū)路小區(qū)號樓。特此證明。物業(yè)管理（蓋章） 201x年月日二、開戶流程1、攜帶開戶資料到辦事處，填寫開戶表格，練好簽字字體。提示：填寫表格時應(yīng)該注意：字體盡量清楚，不要涂改簽字字體盡量一致，不要每簽一處換一種字體?？蛇x擇現(xiàn)金帳戶和保證金帳戶