一級(jí)建造師 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 各章節(jié)10年真題知識(shí)點(diǎn)分布+重要考點(diǎn)總結(jié) 彩色版x

1、無數(shù)的考試實(shí)踐證明：對(duì)于一級(jí)建造師公共科（經(jīng)濟(jì)、法規(guī)和管理）而言，最有效的復(fù)習(xí)資料是教材和真題，并且只有這兩樣資料足矣，但是每本教材都是三四百頁，不可能也完全沒有必要一字不落的全部復(fù)習(xí)到。因此，真題的重要性顯而易見。真題就是復(fù)習(xí)的指揮棒，真題指到的知識(shí)點(diǎn)（以及教材上類似的點(diǎn)）才是真正的重點(diǎn)。其實(shí)一級(jí)建造師考了十多年，真正的重點(diǎn)知識(shí)命題老師早就告訴你了，把歷年的真題考點(diǎn)在教材上一標(biāo)，馬上就能看出來，重要的考點(diǎn)永遠(yuǎn)都是考試的熱點(diǎn)，同一個(gè)知識(shí)點(diǎn)會(huì)翻來覆去、變著花樣的考，真題從來沒有涉及的點(diǎn)不建議去看，因?yàn)闆]有必要，即使出題的話也僅僅是一兩分，但是對(duì)應(yīng)的篇幅與內(nèi)容都比較多，性價(jià)比很低，而且還要騰出更多

2、的時(shí)間去復(fù)習(xí)實(shí)務(wù)，所以不建議花太多的時(shí)間在公共科上無數(shù)的考試復(fù)習(xí)實(shí)踐同樣證明：對(duì)于一級(jí)建造師公共科（經(jīng)濟(jì)、法規(guī)和管理）而言，最有效的復(fù)習(xí)方式是結(jié)合教材理解真題上的知識(shí)點(diǎn)。所以在復(fù)習(xí)的過程中，手邊一定要有一套真題，復(fù)習(xí)完一章節(jié)，馬上做這一章節(jié)的題目，這種復(fù)習(xí)的效率最高。如果單純聽課件看教程的話，你會(huì)發(fā)現(xiàn)明明感覺很懂的知識(shí)點(diǎn)在做真題的時(shí)候往往是一做就錯(cuò)！并且，真題要反反復(fù)復(fù)的做，經(jīng)典的真題每做一遍都會(huì)有不同的體會(huì)！如果對(duì)真題領(lǐng)悟足夠透徹，這時(shí)候你再去看市面上一些所謂的押題，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，那些所謂知名機(jī)構(gòu)的押題根本不需要任何技巧，因?yàn)闅v年真題早就把考試的重點(diǎn)告訴你了下面是一套標(biāo)注了歷年真題出處和高頻考

3、點(diǎn)的word教材，僅供個(gè)人復(fù)習(xí)之用，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載！內(nèi)容介紹：1、包含教材完整內(nèi)容，不刪減教材任何內(nèi)容，各章節(jié)均與教材對(duì)應(yīng)，頁面與教材一致；2、包含14與15年變化處，用紫色下劃線標(biāo)示；3、含20042015年真題考點(diǎn)出處，用綠色字體進(jìn)行標(biāo)注，例：（2012-5），直接CTRL+F收索2012-5可找到該考點(diǎn)內(nèi)容；4、高頻考點(diǎn)內(nèi)容采用藍(lán)色、紅色、紫色（部分加粗）字體進(jìn)行標(biāo)記區(qū)分，藍(lán)色為關(guān)鍵段、句，紅色為關(guān)鍵詞，紫色為關(guān)鍵字；5、含個(gè)人整理的少量口訣，用顏色天藍(lán)色進(jìn)行標(biāo)記區(qū)分；6、重要公式用天藍(lán)色底紋進(jìn)行標(biāo)示；7、所有章節(jié)均采用多級(jí)目錄，形成文檔結(jié)構(gòu)圖，方便章節(jié)內(nèi)容的檢索，章節(jié)內(nèi)大標(biāo)題均進(jìn)行字體加粗，

4、采用黃色底紋進(jìn)行區(qū)分，一目了然。8、同時(shí)，使用word版還可根據(jù)自己的要求進(jìn)行自由編輯，還有頁面定位（CTRL+G）和關(guān)鍵字詞查找定位（CTRL+F）等實(shí)用功能，可謂是快、準(zhǔn)、狠，省去紙質(zhì)版和PDF圖片版教材一頁頁翻的煩惱，有時(shí)還為找不到內(nèi)容而苦惱，參考的兄弟們本來看書時(shí)間就少，誰愿意在此浪費(fèi)時(shí)間目 錄TOC o 1-2 h u HYPERLINK l _Toc16771 1Z101000工程經(jīng)濟(jì) PAGEREF _Toc16771 1 HYPERLINK l _Toc7529 1Z101010 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用 PAGEREF _Toc7529 1 HYPERLINK l _Toc1

5、3400 1Z101020 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc13400 15 HYPERLINK l _Toc3164 1Z101030 技術(shù)方案不確定性分析 PAGEREF _Toc3164 32 HYPERLINK l _Toc6090 1Z101040 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制 PAGEREF _Toc6090 43 HYPERLINK l _Toc15679 1Z101050設(shè)備更新分析 PAGEREF _Toc15679 55 HYPERLINK l _Toc12050 1Z101060 設(shè)備租賃與購買方案的比選分析 PAGEREF _Toc12050 63 HYPER

6、LINK l _Toc18101 1Z101070 價(jià)值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用 PAGEREF _Toc18101 69 HYPERLINK l _Toc15719 1Z101080 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 PAGEREF _Toc15719 81 HYPERLINK l _Toc20912 1Z102000工程財(cái)務(wù) PAGEREF _Toc20912 86 HYPERLINK l _Toc22565 1Z102010財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ) PAGEREF _Toc22565 86 HYPERLINK l _Toc13706 1Z102020成本與費(fèi)用 PAGEREF _Toc13

7、706 93 HYPERLINK l _Toc23295 1Z102030收入 PAGEREF _Toc23295 108 HYPERLINK l _Toc16861 1Z102040 利潤和所得稅費(fèi)用 PAGEREF _Toc16861 116 HYPERLINK l _Toc5884 1Z102050企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表 PAGEREF _Toc5884 125 HYPERLINK l _Toc3109 12102060財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc3109 135 HYPERLINK l _Toc23049 1Z102070籌資管理 PAGEREF _Toc23049 142 HYPERLI

8、NK l _Toc1908 1Z102080 流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理 PAGEREF _Toc1908 151 HYPERLINK l _Toc7266 1Z103000 建設(shè)工程估價(jià) PAGEREF _Toc7266 156 HYPERLINK l _Toc7868 1Z103010 建設(shè)工程項(xiàng)目總投資 PAGEREF _Toc7868 156 HYPERLINK l _Toc18991 1Z103020 建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目的組成與計(jì)算 PAGEREF _Toc18991 168 HYPERLINK l _Toc3712 12103030建設(shè)工程定額 PAGEREF _Toc3712 180 H

9、YPERLINK l _Toc4860 1Z103040 建設(shè)工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)概算 PAGEREF _Toc4860 200 HYPERLINK l _Toc24808 1Z103050 建設(shè)工程項(xiàng)目施工圖預(yù)算 PAGEREF _Toc24808 216 HYPERLINK l _Toc13815 1Z103060 工程量清單編制 PAGEREF _Toc13815 225 HYPERLINK l _Toc18310 1Z103070 工程量清單計(jì)價(jià) PAGEREF _Toc18310 232 HYPERLINK l _Toc14615 1Z103080計(jì)量與支付 PAGEREF _Toc1461

10、5 252 HYPERLINK l _Toc10328 12103090 國際工程投標(biāo)報(bào)價(jià) PAGEREF _Toc10328 2941Z101000工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì)所涉及的內(nèi)容是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理和方法。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是工程與經(jīng)濟(jì)的交叉學(xué)科，具體研究工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效果。它在建設(shè)工程領(lǐng)域的研究客體是由建設(shè)工程生產(chǎn)過程、建設(shè)管理過程等組成的一個(gè)多維系統(tǒng)，通過所考察系統(tǒng)的預(yù)期目標(biāo)和所擁有的資源條件，分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流量情況，選擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效果。運(yùn)用工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論和方法可以解決建設(shè)工程從決策、設(shè)計(jì)到施工及運(yùn)行階段的許多技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題，比如在施工階段，要確定施工組織方案、

11、施工進(jìn)度安排、設(shè)備和材料的選擇等，如果我們忽略了對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析，就有可能造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。通過工程經(jīng)濟(jì)的學(xué)習(xí)，有助于建造師增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)觀念，運(yùn)用工程經(jīng)濟(jì)分析的基本理論和經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)方法，將建設(shè)工程管理建立在更加科學(xué)的基礎(chǔ)之上。1Z101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用人們無論從事何種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，都必須花費(fèi)一定的時(shí)間。在一定意義上講，時(shí)間是一種最寶貴也是最有限的“資源”。有效地使用資源可以產(chǎn)生價(jià)值。所以，對(duì)時(shí)間因素的研究是工程經(jīng)濟(jì)分析的重要內(nèi)容。要正確評(píng)價(jià)技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果，就必須研究資金的時(shí)間價(jià)值。1Z101011利息的計(jì)算一、資金時(shí)間價(jià)值的概念在工程經(jīng)濟(jì)計(jì)算中，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益，所

12、消耗的人力、物力和自然資源，最后都是以價(jià)值形態(tài)，即資金的形式表現(xiàn)出來的。資金運(yùn)動(dòng)反映了物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的運(yùn)動(dòng)過程，而這個(gè)過程也是資金隨時(shí)間運(yùn)動(dòng)的過程。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，不僅要著眼于技術(shù)方案資金量的大?。ㄙY金收入和支出的多少），而且也要考慮資金發(fā)生的時(shí)間。資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值，資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。其實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時(shí)間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。影響資金時(shí)間價(jià)值的因素很多，其中主要有以下幾點(diǎn)：（時(shí)速數(shù)量收入高）（2005-64）1.資金的使用時(shí)間。在單位時(shí)間的資金增值率

13、一定的條件下，資金使用時(shí)間越長，則資金的時(shí)間價(jià)值越大；使用時(shí)間越短，則資金的時(shí)間價(jià)值越小。2.資金數(shù)量的多少。在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時(shí)間價(jià)值就越多；反之，資金的時(shí)間價(jià)值則越少。3.資金投入和回收的特點(diǎn)。在總資金一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越小。而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時(shí)間回收的資金越多，資金的時(shí)間價(jià)值就越多；反之，離現(xiàn)在越遠(yuǎn)的時(shí)間回收的資金越多，資金的時(shí)間價(jià)值就越少。4.資金周轉(zhuǎn)的速度。資金周轉(zhuǎn)越快，在一定的時(shí)間內(nèi)等量資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的時(shí)間價(jià)值越多；反之，資金的時(shí)間價(jià)值越少。總之，資金的

14、時(shí)間價(jià)值是客觀存在的，生產(chǎn)經(jīng)營的一項(xiàng)基本原則就是充分利用資金的時(shí)間價(jià)值并最大限度地獲得其時(shí)間價(jià)值，這就要加速資金周轉(zhuǎn)，早期回收資金，并不斷從事利潤較高的投資活動(dòng)；任何資金的閑置，都是損失資金的時(shí)間價(jià)值。二、利息與利率的概念對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值的換算方法與采用復(fù)利計(jì)算利息的方法完全相同。因?yàn)槔⒕褪琴Y金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式。而且通常用利息額的多少作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度，用利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。（一）利息（2010-1）（2011-1）（2013-1）在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息。即： （1Z101011-1）式中I利息；F目前債務(wù)人應(yīng)付（或

15、債權(quán)人應(yīng)收）總金額，即還本付息總額；P原借貸金額，常稱為本金。從本質(zhì)上看利息是由貸款發(fā)生利潤的一種再配。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常被看成是資金的一種機(jī)會(huì)成本。這是因?yàn)槿绻艞壻Y金的使用權(quán)利，相當(dāng)于失去收益的機(jī)會(huì)，也就相當(dāng)于付出了一定的代價(jià)。事實(shí)上，投資就是為了在未來獲得更大的收益而對(duì)目前的資金進(jìn)行某種安排。很顯然，未來的收益應(yīng)當(dāng)超過現(xiàn)在的投資，正是這種預(yù)期的價(jià)值增長才能刺激人們從事投資。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常是指占用資金所付的代價(jià)或者是放棄使用資金所得的補(bǔ)償。（二）利率（2007-2）在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利率的定義是從利息的定義中衍生出來的。也就是說，在理論上先承認(rèn)了利息，再以利息來解釋利率

16、。在實(shí)際計(jì)算中，正好相反，常根據(jù)利率計(jì)算利息。利率就是在單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。即： （1Z101011-2）式中i利率；L單位時(shí)間內(nèi)所得的利息額。用于表示計(jì)算利息的時(shí)間單位稱為計(jì)息周期，計(jì)息周期t通常為年、半年、季、月、周或天?！纠?Z101011-1】某公司現(xiàn)借得本金1000萬元，一年后付息80萬元，則年利率為： 利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿之一，利率的高低由以下因素決定：（共軍先起火）（2015-62）1.利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤率的高低，并隨之變動(dòng)。在通常情況下，社會(huì)平均利潤率是利率的最高界限。因?yàn)槿绻矢哂诶麧櫬?，無利可圖就不會(huì)去借款。2

17、.在社會(huì)平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場(chǎng)上借貸資本的供求情況，借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。（2006-13）3.借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高。4.通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有直接影響，資金貶值往往會(huì)使利息無形中成為負(fù)值。5.借出資本的期限長短。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高；反之利率就低。（三）利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用1.利息和利率是以信用方式動(dòng)員和籌集資金的動(dòng)力以信用方式籌集資金有一個(gè)特點(diǎn)就是自愿性，而自愿性的動(dòng)力在于利息和利率。比如一個(gè)投資者，他首先要考慮的是投資某一項(xiàng)目所得到的利息是否比把這筆資金投入其他項(xiàng)目

18、所得的利息多。如果多，他就可以在這個(gè)項(xiàng)目投資；如果所得的利息達(dá)不到其他項(xiàng)目的利息水平，他就可能不在這個(gè)項(xiàng)目投資。2.利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約使用資金投資者借款需付利息，增加支出負(fù)擔(dān)，這就促使投資者必須精打細(xì)算，把借入資金用到刀刃上，減少借入資金的占用，以少付利息。同時(shí)可以使投資者自覺減少多環(huán)節(jié)占?jí)嘿Y金。3.利息和利率是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿國家在不同的時(shí)期制定不同的利息政策，對(duì)不同地區(qū)、不同行業(yè)規(guī)定不同的利率標(biāo)準(zhǔn)，就會(huì)對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。例如對(duì)于限制發(fā)展的行業(yè)，利率規(guī)定得高一些；對(duì)于提倡發(fā)展的行業(yè)，利率規(guī)定得低一些，從而引導(dǎo)行業(yè)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營服從國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總方向。同樣，占用資

19、金時(shí)間短的，收取低息；占用時(shí)間長的，收取高息。對(duì)產(chǎn)品適銷對(duì)路、質(zhì)量好、信譽(yù)高的企業(yè)，在資金供應(yīng)上給予低息支持；反之，收取較高利息。4.利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)，必須獲取利潤。由于金融機(jī)構(gòu)的存放款利率不同，其差額成為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入。此款扣除業(yè)務(wù)費(fèi)后就是金融機(jī)構(gòu)的利潤，所以利息和利率能刺激金融企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。三、利息的計(jì)算利息計(jì)算有單利和復(fù)利之分。當(dāng)計(jì)息周期在一個(gè)以上時(shí)，就需要考慮“單利”與“復(fù)利”的問題。（一）單利所謂單利是指在計(jì)算利息時(shí)，僅用最初本金來計(jì)算，而不計(jì)入先前計(jì)息周期中所累積增加的利息，即通常所說的“利不生利”的計(jì)息方法。其計(jì)算式如下：（2005-21

20、） （1Z101011-3）式中代表第t計(jì)息周期的利息額； 代表本金；計(jì)息周期單利利率。而n期末單利本利和F等于本金加上總利息，即：（2012-1）（2014-7） （lZ101011-4）式中代表n個(gè)計(jì)息周期所付或所收的單利總利息，即： （1Z101011-5）在以單利計(jì)息的情況下，總利息與本金、利率以及計(jì)息周期數(shù)成正比關(guān)系。此外，在利用式（1Z101011-4）計(jì)算本利和F時(shí)，要注意式中n和反映的時(shí)期要一致。如為年利率，則n應(yīng)為計(jì)息的年數(shù)；若為月利率，n即應(yīng)為計(jì)息的月數(shù)?！纠?Z101011-2】假如某公司以單利方式借入1000萬元，年利率8%，第四年末償還，則各年利息和本利和如表1Z10

21、1011-1所示。單利計(jì)算分析表 單位：萬元 表1Z101011-1使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還1234100010801160124010008%8080808010801160124013200001320由表1Z101011-1可見，單利的年利息額都僅由本金所產(chǎn)生，其新生利息不再加入本金產(chǎn)生利息，此即“利不生利”。這不符合客觀的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，沒有反映資金隨時(shí)都在“增值”的概念，也即沒有完全反映資金的時(shí)間價(jià)值。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析中單利使用較少，通常只適用于短期投資或短期貸款。（二）復(fù)利所謂復(fù)利是指在計(jì)算某一計(jì)息周期的利息時(shí)，其先前周期上所累積的利息要計(jì)算利息，即“利生利”、“

22、利滾利”的計(jì)息方式。其表達(dá)式如下：（2006-15） （1Z101011-6）式中計(jì)息周期復(fù)利利率；表示第（t1）期末復(fù)利本利和。而第t期末復(fù)利本利和的表達(dá)式如下：（2007-3）（2014-32） （1Z101011-7）【例1Z101011-3】數(shù)據(jù)同例1Z101011-2，按復(fù)利計(jì)算，則各年利息和本利和如表1Z101011-2所示。復(fù)利計(jì)算分析表 單位：萬元 表1Z101011-2使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還1234100010801166.41259.71210008%8010808%86.41166.48%93.3121259.7128%100.77710801166.4

23、1259.7121360.4890001360.489從表1Z101011-2和表1Z101011-1可以看出，同一筆借款，在利率和計(jì)息周期均相同的情況下，用復(fù)利計(jì)算出的利息金額比用單利計(jì)算出的利息金額多。如例1Z101011-3與例12101011-2兩者相差40.49（1360.491320）萬元。本金越大，利率越高，計(jì)息周期越多時(shí)，兩者差距就越大。復(fù)利計(jì)息比較符合資金在社會(huì)再生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)的實(shí)際狀況。因此，在實(shí)際中得到了廣泛的應(yīng)用，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計(jì)算。復(fù)利計(jì)算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）計(jì)算復(fù)利的方法稱為間斷復(fù)利（即普通復(fù)利按瞬時(shí)計(jì)算復(fù)利的方

24、法稱為連續(xù)復(fù)利。在實(shí)際使用中都采用間斷復(fù)利，這一方面是出于習(xí)慣，另一方面是因?yàn)闀?huì)計(jì)通常在年底結(jié)算一年的進(jìn)出款，按年支付稅金、保險(xiǎn)金和抵押費(fèi)用，因而采用間斷復(fù)利考慮問題更適宜。1Z101012資金等值計(jì)算及應(yīng)用資金有時(shí)間價(jià)值，即使金額相同，因其發(fā)生在不同時(shí)間，其價(jià)值就不相同。反之，不同時(shí)點(diǎn)絕對(duì)不等的資金在時(shí)間價(jià)值的作用下卻可能具有相等的價(jià)值。這些不同時(shí)期、不同數(shù)額但其“價(jià)值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。資金等值計(jì)算公式和復(fù)利計(jì)算公式的形式是相同的。常用的等值計(jì)算公式主要有終值和現(xiàn)值計(jì)算公式。一、現(xiàn)金流量圖的繪制（一）現(xiàn)金流量的概念（2005-1）（2006-1）在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考

25、察的技術(shù)方案視為一個(gè)系統(tǒng)。投入的資金、花費(fèi)的成本和獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流入。這種在考察技術(shù)方案整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，用符號(hào)表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用符號(hào)表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量，用符號(hào)表示。（二）現(xiàn)金流量圖的繪制對(duì)于一個(gè)技術(shù)方案，其每次現(xiàn)金流量的流向（支出或收入）、數(shù)額和發(fā)生時(shí)間都不盡相同，為了正確地進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算，我們有必要借助現(xiàn)金流量圖來進(jìn)行分析。所謂現(xiàn)金流量圖就是一種反映技術(shù)方案資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖示，即把技術(shù)方案的現(xiàn)金流量繪人一時(shí)間坐標(biāo)圖中，表示出

26、各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，如圖1Z101012-1所示。運(yùn)用現(xiàn)金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達(dá)技術(shù)方案的資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)?，F(xiàn)以圖1Z101012-1說明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則：（2004-2）（2007-61）（2009-55）（2011-78）（2012-2）（2013-58）（2013-65） 1.以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；時(shí)間軸上的點(diǎn)稱為時(shí)點(diǎn)，通常表示的是該時(shí)間單位末的時(shí)點(diǎn)；0表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。整個(gè)橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。2.相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的

27、性質(zhì)（流入或流出）是對(duì)特定的人而言的。對(duì)投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。3.在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應(yīng)成比例。但由于技術(shù)方案中各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量常常差額懸殊而無法成比例繪出，故在現(xiàn)金流量圖繪制中，箭線長短只要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值即可。4.箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。總之，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小（現(xiàn)金流量數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出）和作用點(diǎn)（現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)）。（2010-63）二、終值和現(xiàn)

28、值計(jì)算（2004-15）（2004-17）（2005-10）（2005-22）（2006-14）（2006-16）（2009-57）（2010-2）（2013-2）（2015-19）（一）一次支付現(xiàn)金流量的終值和現(xiàn)值計(jì)算1.一次支付現(xiàn)金流量由式（1Z101011-6）和式（1Z101011-7）可看出，如果一周期一周期地計(jì)算，周期數(shù)很多的話，計(jì)算是十分繁瑣的，而且在式（1Z101011-7）中沒有直接反映出本金P、本利和F、利率i、計(jì)息周期數(shù)n等要素的關(guān)系。所以有必要對(duì)式（1Z101011-6）和式（1Z101011-7）根據(jù)現(xiàn)金流量支付情形進(jìn)一步簡化。其中一次支付是最基本的現(xiàn)金流量情形。一次

29、支付又稱整存整付，是指所分析技術(shù)方案的現(xiàn)金流量，無論是流入或是流出，分別在各時(shí)點(diǎn)上只發(fā)生一次，如圖1Z101012-2所示。一次支付情形的復(fù)利計(jì)算式是復(fù)利計(jì)算的基本公式。2.終值計(jì)算（已知P求F）現(xiàn)有一項(xiàng)資金P，年利率i，按復(fù)利計(jì)算，n年以后的本利和為多少?根據(jù)復(fù)利的定義即可求得n年末本利和（即終值）F如表1Z101012-1所示一次支付終值公式推算表 單位：萬元 表1Z101012-1計(jì)息期期初金額（1）本期利息額（2）期末本利和（l）（2）123：n圖中i計(jì)息期復(fù)利率；n計(jì)息的期數(shù)；P現(xiàn)值（即現(xiàn)在的資金價(jià)值或本金），資金發(fā)生在（或折算 為）某一特定時(shí)間序列起點(diǎn)時(shí)的價(jià)值；F終值（即n期末的資

30、金價(jià)值或本利和），資金發(fā)生在（或折 算為）某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)的價(jià)值。由表1Z101012-1可知，一次支付n年末終值（即本利和）F的計(jì)算公式為： （1Z101012-1）式中稱之為一次支付終值系數(shù)，用（）表示，故式（1Z101012-1）又可寫成： （1Z101012-2）在（）類符號(hào)中，括號(hào)內(nèi)斜線上的符號(hào)表示所求的未知數(shù)，斜線下的符號(hào)表示已知數(shù)。（）表示在已知、和的情況下求解的值?！纠?Z101012-1】某公司借款1000萬元，年復(fù)利率，試問5年末連本帶利一次需償還若干?解：按式（1Z101012-1）計(jì)算得：3.現(xiàn)值計(jì)算（已知F求P）由式（1Z101012-1）的逆運(yùn)算即可得出現(xiàn)值P的

31、計(jì)算式為： （1Z101012-3）式中稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（）表示。式（1Z101012-3）又可寫成： （1Z101012-4）一次支付現(xiàn)值系數(shù)這個(gè)名稱描述了它的功能，即未來一筆資金乘上該系數(shù)就可求出其現(xiàn)值。計(jì)算現(xiàn)值P的過程叫“折現(xiàn)”或“貼現(xiàn)”，其所使用的利率常稱為折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率。故或（）也可叫折現(xiàn)系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)。【例1Z101012-2】某公司希望所投資項(xiàng)目5年末有1000萬元資金，年復(fù)利率，試問現(xiàn)在需一次投入多少?解：由式（1Z101012-3）得：從上面計(jì)算可知，現(xiàn)值與終值的概念和計(jì)算方法正好相反，因?yàn)楝F(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)是互為倒數(shù)，即。在一定，相同時(shí)，越高，越大；在相同時(shí)，越

32、長，越大，如表1Z101012-2所示。在一定，相同時(shí)，越高，越??；在相同時(shí)，越長，越小，如表1Z101012-3所示。一元現(xiàn)值與終值的關(guān)系 表1Z101012-2時(shí)間利率1年5年10年20年1%1.01001.05101.10461.22025%1.05001.27631.62892.65338%1.08001.46932.15894.661010%1.10001.61052.59376.727512%1.12001.76233.10589.646315%1.15002.01144.045616.3365一元終值與現(xiàn)值的關(guān)系 表1Z101012-2時(shí)間利率1年5年10年20年1%0.9901

33、00.591470.905290.819545%0.952380.783530.613910.376898%0.925930.680580.463190.2145510%0.909090.620920.385540.1486412%0.892860.567430.321970.1036715%0.869570.497180.247180.06110從表1Z101012-2可知，按12%的利率，時(shí)間20年，現(xiàn)值與終值相差9.6倍。如用終值進(jìn)行分析，會(huì)使人感到評(píng)價(jià)結(jié)論可信度降低；而用現(xiàn)值概念很容易被決策者接受。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。在工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，由于現(xiàn)值評(píng)價(jià)常常是選擇

34、現(xiàn)在為同一時(shí)點(diǎn)，把技術(shù)方案預(yù)計(jì)的不同時(shí)期的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值，并按現(xiàn)值之代數(shù)和大小作出決策。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下兩點(diǎn)：一是正確選取折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是決定現(xiàn)值大小的一個(gè)重要因素，必須根據(jù)實(shí)際情況靈活選用。二是要注意現(xiàn)金流量的分布情況。從收益方面來看，獲得的時(shí)間越早、數(shù)額越多，其現(xiàn)值也越大。因此，應(yīng)使技術(shù)方案早日完成，早日實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)能力，早獲收益，多獲收益，才能達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)效益。從投資方面看，在投資額一定的情況下，投資支出的時(shí)間越晚、數(shù)額越少，其現(xiàn)值也越小。因此，應(yīng)合理分配各年投資額，在不影響技術(shù)方案正常實(shí)施的前提下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。（二）等額支付系列現(xiàn)金流

35、量的終值、現(xiàn)值計(jì)算1.等額支付系列現(xiàn)金流量在工程經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，多次支付是最常見的支付情形。多次支付是指現(xiàn)金流量在多個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生，而不是集中在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上。如果用表示第期末發(fā)生的現(xiàn)金流量大小，可正可負(fù)，用逐個(gè)折現(xiàn)的方法，可將多次支付現(xiàn)金流量換算成現(xiàn)值，即： （1Z101012-5）或 （1Z101012-6）同理，也可將多次支付現(xiàn)金流量換算成終值：或 （1Z101012-8）在上面式子中，雖然那些系數(shù)都以計(jì)算得到，但如果較長，較多時(shí)，計(jì)算也是比較繁瑣的。如各年的現(xiàn)金流量有如下特征，則可大大簡化上述計(jì)算公式。各年的現(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等，即：常數(shù) 1，2，3， （1Z101012-9）式中A

36、年金，發(fā)生在（或折算為）某一特定時(shí)間序列各計(jì)息期末（不包括零期）的等額資金序列的 價(jià)值。等額支付系列現(xiàn)金流量如圖1Z101012-3所示。2.終值計(jì)算（已知，求）由式（1Z101012-7）可得出等額支付系列現(xiàn)金流量的終值為： （1Z101012-10）式中稱為等額支付系列終值系數(shù)或年金終值系數(shù)，用符號(hào)（）表示。則式（1Z101012-10）又可寫成： （1Z101012-11）【例1Z101012-3】某投資人若10年內(nèi)每年末存10000元，年利率8%，問10年末本利和為多少?解：由式（1Z101012-10）得：3.現(xiàn)值計(jì)算（已知A，求P）由式（1Z101012-3）和式（1Z101012

37、-10）可得： （1Z101012-12）式中稱為等額支付系列現(xiàn)值系數(shù)或年金現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（）表示。則式（1Z101012-12）又可寫成： （1Z101012-13）【例1Z101012-4】某投資項(xiàng)目，計(jì)算期5年，每年年末等額收回100萬元，問在利率為10%時(shí)，開始須一次投資多少?解：由式（1Z101012-12）得三、等值計(jì)算的應(yīng)用（2004-16）（一）等值計(jì)算公式使用注意事項(xiàng)（1）計(jì)息期數(shù)為時(shí)點(diǎn)或時(shí)標(biāo)，本期末即等于下期初。0點(diǎn)就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余類推。（2）P是在第一計(jì)息期開始時(shí)（0期）發(fā)生。（3）F發(fā)生在考察期期末，即n期末。（4）各期的等額支付A，

38、發(fā)生在各期期末。（5）當(dāng)問題包括P與A時(shí)，系列的第一個(gè)A與P隔一期。即P發(fā)生在系列A的前一期。（6）當(dāng)問題包括A與F時(shí)，系列的最后一個(gè)A是與F同時(shí)發(fā)生。不能把A定在每期期初，因?yàn)楣降慕⑴c它是不相符的。（二）等值計(jì)算的應(yīng)用根據(jù)上述復(fù)利計(jì)算公式可知，等值基本公式相互關(guān)系如圖1Z101012-4所示?！纠?Z101012-5】設(shè)i10%，現(xiàn)在的1000元等于5年末的多少元?解：畫出現(xiàn)金流量圖（如圖1Z101012-5所示）。根據(jù)式（1Z101012-1）可計(jì)算出5年末的本利和F為：計(jì)算表明，在年利率為10%時(shí)，現(xiàn)在的1000元，等值于5年末的1610.5元；或5年末的1610.5元，當(dāng)i10%時(shí)

39、，等值于現(xiàn)在的1000元。如果兩個(gè)現(xiàn)金流量等值，則對(duì)任何時(shí)刻的價(jià)值必然相等?，F(xiàn)用上例求第3年末的價(jià)值。按P1000元計(jì)算3年末的價(jià)值，根據(jù)式（1Z101012-1）可計(jì)算得：用F1610.5元，計(jì)算2年前的價(jià)值，根據(jù)式（1Z101012-3）可計(jì)算得：若計(jì)算第七年末的價(jià)值：按P1000元計(jì)算第七年末的價(jià)值，根據(jù)式（1Z101012-1）可計(jì)算得：按F1610.5元，計(jì)算第七年末的價(jià)值（注意：這時(shí)n752），根據(jù)式（1Z101012-1）可計(jì)算得：影響資金等值的因素有三個(gè)：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時(shí)間長短、利率（或折現(xiàn)率）的大小。其中利率是一個(gè)關(guān)鍵因素，一般等值計(jì)算中是以同一利率為依據(jù)的。（2

40、009-68）在工程經(jīng)濟(jì)分析中，等值是一個(gè)十分重要的概念，它為評(píng)價(jià)人員提供了一個(gè)計(jì)算某一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有效性或者進(jìn)行技術(shù)方案比較、優(yōu)選的可能性。因?yàn)樵诳紤]資金時(shí)間價(jià)值的情況下，其不同時(shí)間發(fā)生的收入或支出是不能直接相加減的。而利用等值的概念，則可以把在不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金換算成同一時(shí)點(diǎn)的等值資金，然后再進(jìn)行比較。所以，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，技術(shù)方案比較都是采用等值的概念來進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)和選定?！纠?Z101012-6】某項(xiàng)目投資10000萬元，由甲乙雙方共同投資。其中：甲方出資60%，乙方出資40%。由于雙方未重視各方的出資時(shí)間，其出資情況如表1Z101012-4所示。甲乙雙方出資情況 單位：萬元 表1Z1

41、01012-4第1年第2年第3年合計(jì)所占比例甲方出資額300020001000600060%乙方出資額100010002000400040%合計(jì)40003000300010000100%表1Z101012-4所示的這種資金安排沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，從絕對(duì)額看是符合各方出資比例的。但在考慮資金時(shí)間價(jià)值后，情況就不同了。設(shè)該項(xiàng)目的收益率為i10%，運(yùn)用等值的概念計(jì)算甲乙雙方投資的現(xiàn)值如表1Z101012-5所示。甲乙雙方出資現(xiàn)值 單位：萬元 表1Z101012-5第1年第2年第3年合計(jì)所占比例折現(xiàn)系數(shù)0.90910.82640.7513甲方出資額2727.31652.8751.35131.461

42、.31%乙方出資額909.1826.41502.63238.138.69%合計(jì)3636.42479.22253.98369.5100%由表1Z101012-5可知，這種出資安排有損甲方的利益，必須重新作出安排。一般情況下，應(yīng)堅(jiān)持按比例同時(shí)出資，特殊情況下，不能按比例同時(shí)出資的，應(yīng)進(jìn)行資金等值換算。1Z101013名義利率與有效利率的計(jì)算在復(fù)利計(jì)算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計(jì)息周期相同，也可以不同。當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。（2012-74）（2014-69）一、名義利率的計(jì)算所謂名義利率r是指計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率。即：rim

43、 （1Z101013-1）若計(jì)息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。很顯然，計(jì)算名義利率時(shí)忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計(jì)算相同。通常所說的年利率都是名義利率。二、有效利率的計(jì)算有效利率是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計(jì)息周期有效利率和年有效利率兩種情況。1.計(jì)息周期有效利率的計(jì)算計(jì)息周期有效利率，即計(jì)息周期利率i，其計(jì)算由式（1Z101013-1）可得： （1Z101013-2）2.年有效利率的計(jì)算（2004-3）（2006-2）（2009-43）（2011-2）（2014-59）（2015-33）若用計(jì)息周期利率來計(jì)算年有效利率，并將年內(nèi)的利息再生因素考慮進(jìn)去，這時(shí)所得

44、的年利率稱為年有效利率（又稱年實(shí)際利率）。根據(jù)利率的概念即可推導(dǎo)出年有效利率的計(jì)算式。已知某年初有資金P，名義利率為r，一年內(nèi)計(jì)息m次（如圖1Z101013-1所示），則計(jì)息周期利率為ir/m。根據(jù)一次支付終值公式（參見公式1Z101012-1）可得該年的本利和F，即：根據(jù)利息的定義（參見公式1Z101011-1）可得該年的利息I為：再根據(jù)利率的定義（參見公式1Z101011-2）可得該年的實(shí)際利率，即年有效利率為： （1Z101013-3）由此可見，年有效利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。【例1Z101013-1】現(xiàn)設(shè)年名義利率r10%，則年、半年、季、月、日的年有效利率如表

45、1Z101013所示。名義利率與有效利率比較表 表1Z101013年名義利率（r）計(jì)息期年計(jì)息次數(shù)（m）計(jì)息期利率（ir/m）年有效利率（）10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.46%日3650.0274%10.51%從式（1Z101013-3）和表1Z101013可以看出，每年計(jì)息周期m越多，與r相差越大；另一方面，名義利率為10%，按季度計(jì)息時(shí)，按季度利率2.5%計(jì)息與按年利率10.38%計(jì)息，二者是等價(jià)的。所以，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，如果各技術(shù)方案的計(jì)息期不同，就不能簡單地使用名義利率來評(píng)價(jià)，而必須換算成有效利率進(jìn)行評(píng)價(jià)，否則會(huì)得出不正確

46、的結(jié)論。三、計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算（2010-3）當(dāng)計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期時(shí)，等值的計(jì)算方法有以下兩種。1.按收付周期實(shí)際利率計(jì)算。2.按計(jì)息周期利率計(jì)算，即： （1Z101013-4） （1Z101013-5） （1Z101013-6） （1Z101013-7）【例1Z101013-2】現(xiàn)在存款1000元，年利率10%，半年復(fù)利一次。問5年末存款金額為多少?解：現(xiàn)金流量如圖1Z101013-2所示。（1）按年實(shí)際利率計(jì)算（110%/2）2110.25%則F1000（110.25%）5 10001.628891628.89元（2）按計(jì)息周期利率計(jì)算1000（

47、，5%，10）1000（l5%）1010001.628891628.89元有時(shí)上述兩法計(jì)算結(jié)果有很小差異，這是因?yàn)橐淮沃Ц督K值系數(shù)略去尾數(shù)誤差造成的，此差異是允許的。但應(yīng)注意，對(duì)等額系列流量，只有計(jì)息周期與收付周期一致時(shí)才能按計(jì)息期利率計(jì)算。否則，只能用收付周期實(shí)際利率來計(jì)算?！纠?Z101013-3】每半年內(nèi)存款1000元，年利率8%，每季復(fù)利一次。問五年末存款金額為多少?解：現(xiàn)金流量如圖1Z101013-3所示。由于本例計(jì)息周期小于收付周期，不能直接采用計(jì)息期利率計(jì)算，故只能用實(shí)際利率來計(jì)算。計(jì)息期利率ir/m8%/42%半年期實(shí)際利率（12%）214.04%則F1000（F/A，4.04

48、%，25）100012.02912029元1Z101020技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)工程經(jīng)濟(jì)分析的任務(wù)就是要根據(jù)所考察工程的預(yù)期目標(biāo)和所擁有的資源條件，分析該工程的現(xiàn)金流量情況，選擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效果。這里的技術(shù)方案是廣義的，既可以是工程建設(shè)中各種技術(shù)措施和方案（如工程設(shè)計(jì)、施工工藝、生產(chǎn)方案、設(shè)備更新、技術(shù)改造、新技術(shù)開發(fā)、工程材料利用、節(jié)能降耗、環(huán)境技術(shù)、工程安全和防護(hù)技術(shù)等等措施和方案），也可以是建設(shè)相關(guān)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略方案（如企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營、投資、技術(shù)發(fā)展等關(guān)乎企業(yè)生存發(fā)展的戰(zhàn)略方案）?？梢哉f技術(shù)方案是工程經(jīng)濟(jì)最直接的研究對(duì)象，而獲得最佳的技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果則是工程經(jīng)濟(jì)

49、研究的目的。1Z101021經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容所謂經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)就是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。（2014-16）一、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)技術(shù)方案的性質(zhì)、目標(biāo)、投資者、財(cái)務(wù)主體以及方案對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的影響程度等具體情況確定，一般包括方案盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力等評(píng)價(jià)內(nèi)容。（一）技術(shù)方案的盈利能力技術(shù)方案的盈利能力是指分析和測(cè)算擬定技術(shù)方案計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指標(biāo)包括方案財(cái)務(wù)內(nèi)部

50、收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、總投資收益率和資本金凈利潤率等，可根據(jù)擬定技術(shù)方案的特點(diǎn)及經(jīng)濟(jì)效果分析的目的和要求等選用。（二）技術(shù)方案的償債能力技術(shù)方案的償債能力是指分析和判斷財(cái)務(wù)主體的償債能力，其主要指標(biāo)包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。（三）技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力財(cái)務(wù)生存能力分析也稱資金平衡分析，是根據(jù)擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過考察擬定技術(shù)方案計(jì)算期內(nèi)各年的投資、融資和經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。而財(cái)務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)

51、金流量，這是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件；其次在整個(gè)運(yùn)營期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但各年累計(jì)盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值，這是財(cái)務(wù)生存的必要條件。若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款，同時(shí)分析該短期借款的時(shí)間長短和數(shù)額大小，進(jìn)一步判斷擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。短期借款應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，其利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。為維持技術(shù)方案正常運(yùn)營，還應(yīng)分析短期借款的可靠性。在實(shí)際應(yīng)用中，對(duì)于經(jīng)營性方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是從擬定技術(shù)方案的角度出發(fā)，根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，計(jì)算擬定技術(shù)方案的投資費(fèi)用、成本與收入、稅金等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析擬定技術(shù)方案的盈利能力、償債能力

52、和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)此考察擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和財(cái)務(wù)可接受性，明確擬定技術(shù)方案對(duì)財(cái)務(wù)主體及投資者的價(jià)值貢獻(xiàn)，并得出經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的結(jié)論。投資者可根據(jù)擬定技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)結(jié)論、投資的財(cái)務(wù)狀況和投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，決定擬定技術(shù)方案是否應(yīng)該實(shí)施。對(duì)于非經(jīng)營性方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。（2012-3）二、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法由于經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的目的在于確保決策的正確性和科學(xué)性，避免或最大限度地降低技術(shù)方案的投資風(fēng)險(xiǎn)，明了技術(shù)方案投資的經(jīng)濟(jì)效果水平，最大限度地提高技術(shù)方案投資的綜合經(jīng)濟(jì)效果。因此，正確選擇經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的方法是十分重要的。（一）經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本方法經(jīng)濟(jì)效果

53、評(píng)價(jià)的基本方法包括確定性評(píng)價(jià)方法與不確定性評(píng)價(jià)方法兩類。對(duì)同一個(gè)技術(shù)方案必須同時(shí)進(jìn)行確定性評(píng)價(jià)和不確定性評(píng)價(jià)。（二）按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)分類按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)不同，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)分為定量分析和定性分析。1.定量分析定量分析是指對(duì)可度量因素的分析方法。在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中考慮的定量分析因素包括資產(chǎn)價(jià)值、資本成本、有關(guān)銷售額、成本等一系列可以以貨幣表示的一切費(fèi)用和收益。2.定性分析定性分析是指對(duì)無法精確度量的重要因素實(shí)行的估量分析方法。在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，應(yīng)堅(jiān)持定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則。（三）按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分類（2011-3）對(duì)定量分析，按其是否考慮時(shí)間因素又可

54、分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析。1.靜態(tài)分析靜態(tài)分析是不考慮資金的時(shí)間因素，亦即不考慮時(shí)間因素對(duì)資金價(jià)值的影響，而對(duì)現(xiàn)金流量分別進(jìn)行直接匯總來計(jì)算分析指標(biāo)的方法。2.動(dòng)態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析是在分析方案的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，對(duì)發(fā)生在不同時(shí)間的現(xiàn)金流量折現(xiàn)后來計(jì)算分析指標(biāo)。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，由于時(shí)間和利率的影響，對(duì)技術(shù)方案的每一筆現(xiàn)金流量都應(yīng)該考慮它所發(fā)生的時(shí)間，以及時(shí)間因素對(duì)其價(jià)值的影響。動(dòng)態(tài)分析能較全面地反映技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期的經(jīng)濟(jì)效果。在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，應(yīng)堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則。（四）按評(píng)價(jià)是否考慮融資分類經(jīng)濟(jì)效果分析可分為融資前分析和融資后分析。一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資

55、前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。1.融資前分析融資前分析應(yīng)考察技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算技術(shù)方案投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從技術(shù)方案投資總獲利能力的角度，考察方案設(shè)計(jì)的合理性，應(yīng)作為技術(shù)方案初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)和基礎(chǔ)。融資前分析應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。2.融資后分析融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察技術(shù)方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷技術(shù)方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投

56、資者做出融資決策。融資后的盈利能力分析也應(yīng)包括動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。（1）動(dòng)態(tài)分析包括下列兩個(gè)層次：一是技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量分析。分析應(yīng)在擬定的融資方案下，從技術(shù)方案資本金出資者整體的角度，計(jì)算技術(shù)方案資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察技術(shù)方案資本金可獲得的收益水平。二是投資各方現(xiàn)金流量分析。分析應(yīng)從投資各方實(shí)際收入和支出的角度，計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可能獲得的收益水平。（2）靜態(tài)分析系指不采取折現(xiàn)方式處理數(shù)據(jù)，依據(jù)利潤與利潤分配表計(jì)算技術(shù)方案資本金凈利潤率（ROE）和總投資收益率（ROI）指標(biāo)。靜態(tài)分析可根據(jù)技術(shù)方案的具體情況選做。（五）按技術(shù)方案評(píng)價(jià)的時(shí)間分類按技術(shù)方案

57、評(píng)價(jià)的時(shí)間可分為事前評(píng)價(jià)、事中評(píng)價(jià)和事后評(píng)價(jià)。1.事前評(píng)價(jià)事前評(píng)價(jià)，是指在技術(shù)方案實(shí)施前為決策所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。顯然，事前評(píng)價(jià)都有一定的預(yù)測(cè)性，因而也就有一定的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。2.事中評(píng)價(jià)事中評(píng)價(jià)，亦稱跟蹤評(píng)價(jià)，是指在技術(shù)方案實(shí)施過程中所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。這是由于在技術(shù)方案實(shí)施前所做的評(píng)價(jià)結(jié)論及評(píng)價(jià)所依據(jù)的外部條件（市場(chǎng)條件、投資環(huán)境等）的變化而需要進(jìn)行修改，或因事前評(píng)價(jià)時(shí)考慮問題不周、失誤，甚至根本未做事前評(píng)價(jià)，在建設(shè)中遇到困難，而不得不反過來重新進(jìn)行評(píng)價(jià)，以決定原決策有無全部或局部修改的必要性。3.事后評(píng)價(jià)事后評(píng)價(jià)，亦稱后評(píng)價(jià)，是在技術(shù)方案實(shí)施完成后，總結(jié)評(píng)價(jià)技術(shù)方案決策的正確性，技術(shù)方案實(shí)施過程

58、中項(xiàng)目管理的有效性等。三、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的程序（一）熟悉技術(shù)方案的基本情況熟悉技術(shù)方案的基本情況，包括投資目的、意義、要求、建設(shè)條件和投資環(huán)境，做好市場(chǎng)調(diào)查研究和預(yù)測(cè)、技術(shù)水平研究和設(shè)計(jì)方案。（二）收集、整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)是進(jìn)行技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本依據(jù)，所以在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)之前，必須先收集、估計(jì)、測(cè)算和選定一系列有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)。主要包括以下幾點(diǎn)。1.技術(shù)方案投入物和產(chǎn)出物的價(jià)格、費(fèi)率、稅率、匯率、計(jì)算期、生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等。它們是重要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)，在對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)時(shí)，必須科學(xué)、合理地選用。2.技術(shù)方案建設(shè)期間分

59、年度投資支出額和技術(shù)方案投資總額。技術(shù)方案投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金需要量。3.技術(shù)方案資金來源方式、數(shù)額、利率、償還時(shí)間，以及分年還本付息數(shù)額。4.技術(shù)方案生產(chǎn)期間的分年產(chǎn)品成本。分別計(jì)算出總成本、經(jīng)營成本、單位產(chǎn)品成本、固定成本和變動(dòng)成本。5.技術(shù)方案生產(chǎn)期間的分年產(chǎn)品銷售數(shù)量、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)利潤及其分配數(shù)額。根據(jù)以上技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)分別估測(cè)出技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。（三）根據(jù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財(cái)務(wù)報(bào)表（四）經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)與相關(guān)參數(shù)，計(jì)算技術(shù)方案的各經(jīng)濟(jì)效果分析指標(biāo)值，并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)可行性分析，得出結(jié)論。具體步驟如下：1.首

60、先進(jìn)行融資前的盈利能力分析，其結(jié)果體現(xiàn)技術(shù)方案本身設(shè)計(jì)的合理性，用于初步投資決策以及方案的比選。也就是說用于考察技術(shù)方案是否可行，是否值得去融資。這對(duì)技術(shù)方案投資者、債權(quán)人和政府管理部門都是有用的。2.如果第一步分析的結(jié)論是“可行”的，那么進(jìn)一步去尋求適宜的資金來源和融資方案，就需要借助于對(duì)技術(shù)方案的融資后分析，即資本金盈利能力分析和償債能力分析，投資者和債權(quán)人可據(jù)此作出最終的投融資決策。四、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方案由于技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件的不同，實(shí)現(xiàn)同一目的的技術(shù)方案也不同。因此，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本對(duì)象就是實(shí)現(xiàn)預(yù)定目的的各種技術(shù)方案。評(píng)價(jià)方案的類型較多，但常見的主要有兩類。（一）獨(dú)立型方案獨(dú)立型方案是指技術(shù)