深交所第三十期董事會(huì)秘書培訓(xùn)股票上市規(guī)則講解

1、深交所第三十期董事會(huì)秘書培訓(xùn)股票上市規(guī)則講解 主要內(nèi)容 上市規(guī)則修訂 修訂背景 修訂思路 主要修訂內(nèi)容 上市規(guī)則執(zhí)行主要理念重要概念及審核要點(diǎn)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)第一部分 股票上市規(guī)則修訂背景、思路及主要內(nèi)容 上市公司信息披露法規(guī)體系我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次：第一層次 國(guó)家法律公司法、證券法、刑法等第二層次第三層次第四層次行政法規(guī) 部門規(guī)章 自律性規(guī)則股票發(fā)行與交易管理暫行條例上市公司監(jiān)管條例、獨(dú)立董事條例等 上市公司信息披露管理辦法、公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則、 公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答上市公司證券發(fā)行管理辦法等證券交易所股票上市規(guī)則等 交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系

2、 業(yè)務(wù)規(guī)則上市規(guī)則 、交易規(guī)則上市協(xié)議董監(jiān)高聲明與承諾書 業(yè)務(wù)指引、辦法、細(xì)則內(nèi)控指引、社會(huì)責(zé)任指引公平披露指引業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)披露指引大股東、實(shí)際控制人披露指引異常波動(dòng)披露指引證券投資傳聞與澄清重大合同重大會(huì)計(jì)政策、估計(jì)變更股份變動(dòng)業(yè)務(wù)指引募資使用管理辦法 等 業(yè)務(wù)備忘錄股改業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)股東大會(huì)、獨(dú)董備案、限售股份解除限售上市等 辦理指南信息披露業(yè)務(wù)辦理分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施重大重組停牌及材料報(bào)送股東減持、增持規(guī)定等股票上市規(guī)則（98年1月1日施行、歷經(jīng)6次修訂） 架構(gòu)：共19章、3個(gè)附件信息披露原則性要求信息披露總的原則和一般規(guī)定（第2章）臨時(shí)報(bào)告的一般規(guī)定（第7章）對(duì)董事、監(jiān)事、高管人

3、員及董事會(huì)秘書的管理（第3章）股票和可轉(zhuǎn)債上市條件及程序（第5章）定期報(bào)告披露要求（第6章）臨時(shí)公告具體披露要求（第811章）停、復(fù)牌規(guī)定（第12章）特別處理、暫停、恢復(fù)、終止上市情形及處理程序（第1314章）申請(qǐng)復(fù)核的機(jī)構(gòu)、程序及相關(guān)要求（第15章）境內(nèi)外上市事務(wù)的協(xié)調(diào)（第16章）監(jiān)管措施及違規(guī)處分（第17章）附：董監(jiān)高聲明及承諾書本次修訂主要背景本次修訂主要背景配合證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章及規(guī)范性文件的實(shí)施信息披露管理辦法（2007年1月30日起施行）股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）（2006年1月1日起施行）證券發(fā)行管理辦法（2006年5月8日起施行） 新收購管理辦法（2006年9月1日起施行）重大資產(chǎn)重

4、組管理辦法等新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2007年1月1日起施行）企業(yè)破產(chǎn)法（2007年6月1日起施行）本次修訂主要背景（續(xù)）吸收本所出臺(tái)的系列規(guī)定有關(guān)上市公司股權(quán)分布問題的補(bǔ)充通知等公平信息披露指引業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)披露工作指引股東和實(shí)際控制人信息披露工作指引股票交易異常波動(dòng)信息披露工作指引考慮新交易品種（分離交易可轉(zhuǎn)債等）的推出結(jié)合證券市場(chǎng)最新監(jiān)管形勢(shì)1-20-9- -9- 上市規(guī)則主要修訂內(nèi)容123 自股票上市規(guī)則 （2006年5月修訂）頒發(fā)施行以來，證券市場(chǎng)無論是基礎(chǔ)制度、市場(chǎng)格局、規(guī)模均發(fā)生巨大變化，監(jiān)管形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，要求我們的監(jiān)管規(guī)則必須為之及時(shí)更新，使監(jiān)管貼近市場(chǎng)。 監(jiān)管范疇的調(diào)整 信息披露

5、理念的更新4 規(guī)則架構(gòu)的完備5 監(jiān)管手段及措施的完備市場(chǎng)進(jìn)退機(jī)制的完善6 其他修訂一、監(jiān)管范疇的調(diào)整監(jiān)管依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所發(fā)布的細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定（稱“本所其他規(guī)定”）監(jiān)管對(duì)象明確對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將其為上市公司提供的證券服務(wù)納入監(jiān)管范疇強(qiáng)調(diào)其核查、驗(yàn)證程序，要求確保文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整區(qū)分會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任，要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所不得無故拖延審計(jì)工作影響公司定期報(bào)告披露明確對(duì)破產(chǎn)管理人的監(jiān)管管理人管理模式下的披露義務(wù)管理人監(jiān)督模式下的配合披露義務(wù)明確對(duì)收購人的監(jiān)管監(jiān)管范疇的調(diào)整（續(xù)）強(qiáng)化對(duì)大股東及其實(shí)際控制人的監(jiān)管強(qiáng)調(diào)自身披露義務(wù)的及

6、時(shí)、公平規(guī)范交易行為第1.4條 上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所發(fā)布的細(xì)則、指引、通知、辦法、備忘錄等相關(guān)規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱“本所其他相關(guān)規(guī)定”）。第1.5條 本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則、本所其他相關(guān)規(guī)定和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的授權(quán)，對(duì)上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員等進(jìn)行監(jiān)管。適用范圍為海外公司上市預(yù)留空間二、

7、信息披露理念的更新：基本理念重塑重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求對(duì)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平 具體詮釋及時(shí) 2.7條：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露所有對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息（以下簡(jiǎn)稱“重大信息”）。18.1條：指自起算日起或觸及本規(guī)則披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)后續(xù)披露：后續(xù)進(jìn)展及變更是否需要披露，或是否只在相關(guān)定期報(bào)告中披露？ 7.6條后續(xù)審議程序簽署意向書或協(xié)議意向書或協(xié)議的內(nèi)容或履行情況發(fā)生重大變更，或被解除、終止有關(guān)部門批準(zhǔn)或被否決已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形 主要標(biāo)的尚待交付或過戶的：超過約定交付或者過戶期限三個(gè)月仍未

8、完成交付或者過戶的，每30天公告一次。信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）首次披露要求最先觸時(shí)點(diǎn)（2個(gè)交易日內(nèi)） 7.3董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)作出決議時(shí)；簽署意向書或協(xié)議時(shí)；知悉或理應(yīng)知悉時(shí)。出現(xiàn)以下情形該如何處理？籌劃中的事項(xiàng) ？存在不確定性的事項(xiàng)？公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說的事項(xiàng)？媒體報(bào)道？及時(shí)性未達(dá)到前述3個(gè)時(shí)點(diǎn)是否有披露義務(wù) ？ 及時(shí)性（續(xù)）籌劃中的事項(xiàng)是否構(gòu)成披露義務(wù)？處于籌劃階段，雖然尚未觸及7.3條規(guī)定的時(shí)點(diǎn)，但出現(xiàn)下列情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)籌劃情況和既有事實(shí)：該事件難以保密；該事件已經(jīng)泄漏或市場(chǎng)出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞；公司股票及其衍生品種交易已發(fā)生異常波動(dòng)。準(zhǔn)

9、確性準(zhǔn)確指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語言和簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。公司披露預(yù)測(cè)性信息及其他涉及公司未來經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？2.15 上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。3.2.2 關(guān)于董秘的職責(zé)：關(guān)注媒體報(bào)道并主動(dòng)求證真實(shí)情況，督促董事會(huì)及時(shí)回復(fù)本所所有問詢； 12.4 公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對(duì)公司股

10、票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。11.5.4 公共媒體傳播的消息（以下簡(jiǎn)稱“傳聞”）可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布澄清公告。 信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求公平2.8條 ：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開披露重大信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息，不得私下提前向特定對(duì)象單獨(dú)披露、透露或泄露。 公司向公司股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送文件和傳遞信息涉及未公開重大信息的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告，并依據(jù)本所相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。所謂選擇性信息披露：

11、選擇披露對(duì)象選擇披露內(nèi)容選擇披露時(shí)間信息披露理念的更新基本理念重塑（續(xù)）重塑信息披露基本理念，強(qiáng)化公平披露要求公平遏制選擇性信息透露禁止上市公司及有關(guān)知情人通過接受調(diào)研采訪、發(fā)表博客、論壇發(fā)言等方式泄漏重大信息公司向股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送材料、傳遞信息時(shí)須報(bào)告并按規(guī)定披露確保境內(nèi)外信息披露一致性 要求A+H等兩地上市公司須同步報(bào)送材料、披露內(nèi)容一致 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。 公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。 二、信息披露理念的更新：改革停牌理念改革停牌理念以確保信息披露公平性和及時(shí)性為原則，不以公告重要性作為判斷停牌與否的依據(jù)取消例行停牌取

12、消年度報(bào)告、重大事項(xiàng)公告的例行停牌保留股價(jià)異動(dòng)公告停牌一小時(shí)（交易日公告時(shí)）（）保留股東大會(huì)開會(huì)至披露前停牌（大會(huì)決議公告不停牌）突出警示性停牌突出披露不及時(shí)、涉嫌違法違規(guī)、股價(jià)異動(dòng)、股權(quán)分布不符合條件等異常警示性停牌公司如預(yù)計(jì)重大事項(xiàng)策劃階段不能保密等，可主動(dòng)申請(qǐng)停牌 信息披露理念的更新改革停牌理念 （續(xù)）為盤中停牌和實(shí)時(shí)披露預(yù)留空間考慮增加盤中停牌，適時(shí)推出實(shí)時(shí)披露公共傳媒中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，本所可在交易時(shí)間對(duì)公司股票停牌遏制長(zhǎng)期停牌，要求每周披露進(jìn)展情況長(zhǎng)期停牌須每5個(gè)交易日披露停牌原因及進(jìn)展情況股權(quán)分布不符合條件將被停牌連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布不符合條件被停牌，1個(gè)月內(nèi)可提出

13、解決方案（）被受理破產(chǎn)將被停牌*ST滿20個(gè)交易日后停牌二、信息披露理念的更新：關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)定關(guān)聯(lián)關(guān)系情況報(bào)備（10.1.7）董事、監(jiān)事及高管、5%以上股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人須及時(shí)告知公司公司須及時(shí)向交易所報(bào)備日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議期限3年內(nèi)可簡(jiǎn)化披露義務(wù)及相關(guān)程序超過3年以上，須在2008年12月31日前完成重新審議及公告披露關(guān)聯(lián)公開招標(biāo)、公開拍賣應(yīng)事前申請(qǐng)豁免（10.2.14）信息披露理念的更新關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)定（續(xù)）關(guān)聯(lián)交易累計(jì)計(jì)算原則 同一關(guān)聯(lián)人：同一控制關(guān)系下 同一交易標(biāo)的相關(guān)： 相關(guān)而非同類！現(xiàn)10.2.10條：上市公司在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生的以下關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適

14、用10.2.3條、10.2.4條和10.2.5條規(guī)定： （一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的與同一交易標(biāo)的相關(guān)的交易。上述同一關(guān)聯(lián)人包括與該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人。原10.2.10條：上市公司在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生交易標(biāo)的相關(guān)的同類關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)按照累計(jì)計(jì)算的原則適用10.2.3條、10.2.4條和10.2.5條規(guī)定。 已按照10.2.3條、10.2.4條或10.2.5條規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)的，不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍。 案例關(guān)聯(lián)交易累計(jì)計(jì)算原則三、監(jiān)管手段及措施的完善：加強(qiáng)控股股東及其控制人的監(jiān)管強(qiáng)化自身披露義務(wù)明確股東、實(shí)際控制人信息披露的及時(shí)

15、性和公平性禁止濫用控制權(quán)獲取上市公司重大信息公司向股東、實(shí)際控制人等第三方報(bào)送文件和傳遞信息涉及未公開重大信息，應(yīng)及時(shí)報(bào)告并按規(guī)定披露強(qiáng)調(diào)股東、實(shí)際控制人的配合披露義務(wù)重視承諾履行、加強(qiáng)誠(chéng)信監(jiān)管強(qiáng)調(diào)股東及其控制人對(duì)公開承諾事項(xiàng)的義務(wù)履行，加強(qiáng)誠(chéng)信監(jiān)管加強(qiáng)交易行為規(guī)范強(qiáng)化公司股東買賣本公司股份的守法合規(guī)性要求上市公司董事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督違法收益的上繳與及時(shí)披露三、監(jiān)管手段及措施的完善：加強(qiáng)董事、監(jiān)事及高管的監(jiān)管明確公司董監(jiān)高的信息披露義務(wù) 強(qiáng)化其法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)修訂董事、監(jiān)事及高管人員聲明與承諾書明確董事、監(jiān)事及高管人員在公司披露定期報(bào)告的各自職責(zé)不得以任何理由影響定期報(bào)告的按時(shí)披露董事會(huì): 及時(shí)組織安排

16、落實(shí)、及時(shí)審議經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高管人員：及時(shí)編制、提交董事、高管人員: 及時(shí)依法簽署書面意見監(jiān)事會(huì): 及時(shí)依法審核并出具審核意見 監(jiān)管手段及措施的完善加強(qiáng)董事、監(jiān)事及高管的監(jiān)管（續(xù)）規(guī)范個(gè)人股票交易行為強(qiáng)調(diào)公司董事、監(jiān)事和高管買賣本公司股份應(yīng)遵循的規(guī)定要求上市公司董監(jiān)高持股變動(dòng)須提前向本所報(bào)備證券事務(wù)代表買賣公司股票須及時(shí)上網(wǎng)披露。三、監(jiān)管手段及措施的完善：提升公司信息披露重視程度提升公司信息披露重視程度建立由董秘負(fù)責(zé)的信息披露事務(wù)部門報(bào)備信息披露事務(wù)管理制度強(qiáng)調(diào)董事、監(jiān)事及高管人員不得以任何方式泄漏重大信息要求公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司股價(jià)異動(dòng)和市場(chǎng)傳聞進(jìn)行主動(dòng)求證、真實(shí)澄清，不得以

17、存在不確定性和需要保密等理由推諉應(yīng)盡披露義務(wù)發(fā)揮董秘在信息披露中的協(xié)調(diào)管理職能調(diào)整其工作職責(zé)，保障其知情權(quán) 要求董秘負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)部門，管理和協(xié)調(diào)信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理等工作 三、監(jiān)管手段及措施的完善：調(diào)整董秘工作職責(zé)董事會(huì)秘書工作職責(zé)強(qiáng)化信息披露組織管理職能組織信息披露事務(wù)；負(fù)責(zé)重大信息發(fā)布協(xié)調(diào)公共關(guān)系（ 媒體、投資者、 股東及其控制人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等）籌備股東大會(huì)、董事會(huì)負(fù)責(zé)公司信息保密工作公司法第124條、信息披露管理辦法第45條規(guī)定的其他義務(wù)確保重大信息知情權(quán)參加三會(huì)和高管人員會(huì)議強(qiáng)調(diào)關(guān)注義務(wù)和督促義務(wù)組織培訓(xùn)董事、監(jiān)事和高管人員，督促其守法執(zhí)法關(guān)注媒體報(bào)道 主動(dòng)求證市場(chǎng)傳聞 督促

18、董事會(huì)及時(shí)回復(fù)問詢董秘制度的沿革三、監(jiān)管手段及措施的完善：懲戒范圍、監(jiān)管措施及處分程序調(diào)整懲戒范圍股東、實(shí)際控制人等其他信息披露義務(wù)人及其相關(guān)人員證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員破產(chǎn)管理人及其成員完善監(jiān)管措施對(duì)違規(guī)者予以證券賬戶交易限制暫不受理報(bào)送材料明確處分程序本所紀(jì)律處分委員會(huì)審核決定 監(jiān)管手段及處分措施監(jiān)管手段 溝通及口頭警告 臨時(shí)停牌處理發(fā)函提醒約見談話協(xié)助調(diào)查（市場(chǎng)部、證監(jiān)局）限制交易暫不受理材料報(bào)證監(jiān)會(huì)查處。 違規(guī)處分通報(bào)批評(píng)公開譴責(zé)公開認(rèn)定不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管、董秘建議更換破產(chǎn)管理人或管理人成員重申公司法142條規(guī)定發(fā)起人股東所持股份上市后一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓修訂持股鎖定要求上市后36個(gè)

19、月內(nèi)控股股東及其實(shí)際控制人不得轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接或間接持有股份經(jīng)交易所同意，控股股東及其實(shí)際控制人可免于遵守36個(gè)月的持股鎖定承諾：不改變控制權(quán)的股份轉(zhuǎn)讓上市公司陷入危機(jī)或面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，方案經(jīng)股東大會(huì)通過，受讓人繼續(xù)遵守承諾對(duì)IPO前12個(gè)月內(nèi)以增資擴(kuò)股方式認(rèn)購股份的持有人的上市持股鎖定不作明文規(guī)定（*由發(fā)行審核環(huán)節(jié)把握） 四、完善市場(chǎng)進(jìn)退機(jī)制：IPO公司持股人的股份流通限制明確股權(quán)分布不符合條件的具體情形連續(xù)20個(gè)交易日公司社會(huì)公眾股股東持股比例低于25（4億元股本以上的不低于10）社會(huì)公眾股：持股10%以上股東及其一致行動(dòng)人、公司董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)人以外的公司股東所持股份明確股份分布

20、不符合條件的退市程序:1+6+6在停牌1個(gè)月內(nèi)提出申請(qǐng)且方案獲同意，將被*ST實(shí)施方案的6個(gè)月內(nèi)股份分布仍不能符合條件，將被暫停上市暫停上市的6個(gè)月內(nèi)股份分布仍不能符合條件，將被終止上市規(guī)范破產(chǎn)公司的退市適用情形*ST：法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)（包括重整、和解、破產(chǎn)清算） 終止上市：被法院宣告破產(chǎn)（而非法院宣告破產(chǎn)后裁定終結(jié)破產(chǎn)程序）四、完善市場(chǎng)進(jìn)退機(jī)制：修訂退市標(biāo)準(zhǔn)揭示資金占用和違規(guī)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)存在關(guān)聯(lián)資金占用、違規(guī)擔(dān)保且情形嚴(yán)重的，將被ST即時(shí)處置模式：有問題立即ST、問題解決即可申請(qǐng)摘帽，無需等待會(huì)計(jì)年度結(jié)束，督促快速解決問題給予凈殼重組公司摘帽綠色通道對(duì)凈殼重大資產(chǎn)重組的*ST、ST公司，滿足一定

21、條件后可向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示（上市規(guī)則13.2.10）經(jīng)證監(jiān)會(huì)重組審核批準(zhǔn)置入資產(chǎn)為完整經(jīng)營(yíng)主體，且在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上置入資產(chǎn)最近一年凈利潤(rùn)為正值盈利預(yù)測(cè)顯示公司重組后盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等明顯改善完善市場(chǎng)進(jìn)退機(jī)制修訂退市標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)） 五、規(guī)則架構(gòu)的完備：新增“收購及股份權(quán)益變動(dòng)”章節(jié)強(qiáng)調(diào)5%以上股東及其控制人股權(quán)變動(dòng)應(yīng)盡義務(wù)明確被收購上市公司披露義務(wù)自身披露要求受托披露要求股價(jià)異動(dòng)時(shí)的主動(dòng)求證義務(wù)股東及其控制人違規(guī)收購或股權(quán)變動(dòng)時(shí)的應(yīng)盡義務(wù)明確上市公司作為收購人的應(yīng)盡義務(wù)五、規(guī)則架構(gòu)的完備：新增“股權(quán)激勵(lì)”章節(jié)明確股權(quán)激勵(lì)審議、披露要求和實(shí)施程序董事會(huì)審議：關(guān)聯(lián)董事回避表決在

22、本所網(wǎng)站披露激勵(lì)對(duì)象、數(shù)量比例等情況股東大會(huì)須提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺(tái)及時(shí)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予條件成就后審議授予事項(xiàng)并披露及時(shí)辦理限制性股票、股票期權(quán)的授予登記并披露及時(shí)在限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)條件得到滿足后審議方案并披露及時(shí)辦理限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)的登記手續(xù)并披露具體交易所將另行出臺(tái)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則 五、規(guī)則架構(gòu)的完備：新增“破產(chǎn)”章節(jié)明確破產(chǎn)程序各環(huán)節(jié)的股票交易狀態(tài)和披露要求法院受理公司重整、和解或破產(chǎn)清算申請(qǐng)股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）*ST交易不超過20個(gè)交易日受理重整、和解或破產(chǎn)清算后的進(jìn)展情況披露法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃、和解協(xié)議可申請(qǐng)股票恢復(fù)交易（*ST）重整計(jì)劃、和解協(xié)議

23、執(zhí)行完畢、駁回破產(chǎn)申請(qǐng)可申請(qǐng)撤銷*ST法院宣告公司破產(chǎn)(進(jìn)入破產(chǎn)清算狀態(tài)) 終止上市規(guī)則架構(gòu)的完備新增“破產(chǎn)”章節(jié)（續(xù)）明確破產(chǎn)公司的信息披露義務(wù)主體管理人管理運(yùn)作模式管理人及其成員應(yīng)當(dāng)按照證券法以及最高人民法院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所的相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地履行信息披露義務(wù)，并確保對(duì)公司所有債權(quán)人和股東公平地披露信息。定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人的成員簽署書面確認(rèn)意見， 公司披露的臨時(shí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人發(fā)布并加蓋管理人公章。 管理人監(jiān)督運(yùn)作模式公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)繼續(xù)按照本規(guī)則和本所的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將涉及信息披露的所有事項(xiàng)告知公司董事會(huì)，并督促公司董事、

24、監(jiān)事和高級(jí)管理人員勤勉盡責(zé)地履行信息披露義務(wù)。 六、 其他修訂對(duì)外投資、擔(dān)保等明確對(duì)外投資定義：含對(duì)控股子公司的投資修訂對(duì)外擔(dān)保規(guī)定必須經(jīng)董事會(huì)審議、連續(xù)12個(gè)月內(nèi)對(duì)外擔(dān)保超過凈資產(chǎn)50且絕對(duì)金額超過5000萬元須審議及披露對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保須審議及披露明確分離可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)程序、新增持債變動(dòng)披露要求持有可轉(zhuǎn)債達(dá)到20%、變動(dòng)10%時(shí)須及時(shí)披露根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 修訂財(cái)務(wù)指標(biāo)定義修訂釋義：社會(huì)公眾股、股權(quán)分布條件、控制、破產(chǎn)程序等 六、其他修訂董、監(jiān)、高聲明與承諾書適時(shí)修訂 強(qiáng)化相關(guān)人員的法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)刑法修正案（六） 信息披露管理辦法 其他相關(guān)規(guī)定續(xù)聘僅需就變化情況提交最新資料雙重

25、任職須分別簽訂重簽新聲明與承諾書尚未簽定并提交（截至2008年12月31日）新聘第二部分 股票上市規(guī)則執(zhí)行 重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、規(guī)則執(zhí)行常見問題信息披露基本理念披露什么如何披露豁免申請(qǐng)重要概念及審核關(guān)注點(diǎn)重大交易關(guān)聯(lián)交易擔(dān)保事項(xiàng)股票交易狀態(tài)變更信息披露注意事項(xiàng)董監(jiān)高義務(wù)董秘、證券事務(wù)代表三會(huì)決議及公告定期報(bào)告規(guī)則執(zhí)行常見問題股票上市規(guī)則執(zhí)行信息披露基本理念披露什么如何披露豁免申請(qǐng)股票上市規(guī)則執(zhí)行 信息披露基本理念披露什么一、 披露什么？對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息規(guī)則有明確規(guī)定；規(guī)則雖沒明確規(guī)定，但可能對(duì)交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的敏感信息披露標(biāo)準(zhǔn)：定量、定性披露內(nèi)容：強(qiáng)制

26、性 、自愿性披露 強(qiáng)制性信息披露內(nèi)容披露內(nèi)容： 強(qiáng)制性信息披露體系持 續(xù) 性信息披露發(fā) 行信息披露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性質(zhì)招股說明書上市公告書配股說明書年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易等三會(huì)決議、公司重大信息股東信息臨時(shí)報(bào)告 信息披露基本理念披露標(biāo)準(zhǔn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)一：定量標(biāo)準(zhǔn) （1）重大交易事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（上市規(guī)則9.2、9.3 ）交易事項(xiàng)涉及金額、比例須對(duì)外披露須提交股東大會(huì)審議資產(chǎn)總額10 50 30（收購、出售資產(chǎn)）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 10,且 1000萬元 50,且 5000萬元相關(guān)凈利潤(rùn) 10,且 100萬元 50,且 500萬元成交金額（凈資產(chǎn)） 10,且 1000萬元 5

27、0,且 5000萬元交易產(chǎn)生的利潤(rùn) 10,且 100萬元 50,且 500萬元比較基礎(chǔ)：資產(chǎn)：最近一期，收入利潤(rùn)：最近一年度經(jīng)審計(jì)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（2）關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)講義類別交易所涉金額、比例須披露的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)自然人30萬元以上關(guān)聯(lián)法人300萬元以上且占凈資產(chǎn)0.5以上須提交股東大會(huì)審議的重大關(guān)聯(lián)交易3000萬元以上且占凈資產(chǎn)5以上信息披露基本理念披露標(biāo)準(zhǔn) （3）其他重大事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)（上市規(guī)則 11章） 重大訴訟、仲裁事項(xiàng)：1000萬元且占凈資產(chǎn)的10% 業(yè)績(jī)預(yù)告：虧損、扭虧為盈、大幅變動(dòng)超過50% 其他信息披露標(biāo)準(zhǔn)二：定性標(biāo)準(zhǔn)重大決策：如再融資、分紅派息、變更經(jīng)營(yíng)范圍、分立合并等重大事

28、件：如被申請(qǐng)破產(chǎn)、被立案稽查、主業(yè)停頓等其他：股價(jià)異動(dòng)、傳聞等 思考： 披露范圍僅局限于上市規(guī)則第9、10、11章的內(nèi)容嗎？信息披露基本理念披露標(biāo)準(zhǔn) 信息披露基本理念如何披露二、 如何披露？公告：指上市公司或相關(guān)信息披露義務(wù)人按法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、本規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)定在指定媒體上披露信息。披露主體：上市公司、股東等披露形式：臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告披露時(shí)點(diǎn)：及時(shí)（首次披露、 后續(xù)進(jìn)展披露 ）披露方式：分階段披露披露媒介：指定報(bào)紙、指定網(wǎng)站信息披露基本理念披露信息、披露時(shí)點(diǎn)披露形式臨時(shí)報(bào)告最主要披露形式重大事件信息定期報(bào)告不得以定期報(bào)告代替臨時(shí)報(bào)告周期匯總信息披露時(shí)點(diǎn)及時(shí)首次披露 ：事發(fā)后2個(gè)交

29、易日內(nèi) 后續(xù)進(jìn)展披露： 事發(fā)后2個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)展情況協(xié)議中止或終止案例其他事項(xiàng)信息披露基本理念披露信息、披露時(shí)點(diǎn)分階段披露原則：為確保各階段披露的及時(shí)性如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價(jià)格的行為時(shí)，應(yīng)遵循分階段披露的原則，在最先觸及下列時(shí)間之一時(shí)披露信息：董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)日；簽署協(xié)議日；重大事件發(fā)生日。如果事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時(shí)披露：難以保密；已經(jīng)泄漏或市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞；股票交易已發(fā)生異常波動(dòng)信息披露基本理念披露方式、報(bào)送要求披露方式與報(bào)送要求指定媒體披露：在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時(shí)間不得先于指定媒體；

30、在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或答記者問等任何其他方式透露、泄漏未公開重大信息。 第一時(shí)間報(bào)送：不得在報(bào)送本所前向第三方報(bào)送；同時(shí)報(bào)送不同交易所報(bào)送材料符合要求報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)符合本所的要求 ；公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。 公司未能按照既定時(shí)間披露，或在指定媒體上披露的文件內(nèi)容與報(bào)送本所登記的文件內(nèi)容不一致的，應(yīng)當(dāng)立即向本所報(bào)告。 信息披露基本理念披露方式、報(bào)送要求交易所主動(dòng)發(fā)公告針對(duì)不配合監(jiān)管的情形，例如上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)問詢、未按照規(guī)定進(jìn)行公告的，或者本所認(rèn)為必要時(shí)，本所可視情形向市場(chǎng)披露監(jiān)管情況，以

31、強(qiáng)化公司信息披露的責(zé)任。案例草原興發(fā)信息披露基本理念豁免申請(qǐng)不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密等為由不履行公告義務(wù)(2.15)公司認(rèn)為保密或存在不確定性的事項(xiàng)是否必須披露？可申請(qǐng)暫緩披露公司認(rèn)為存在不確定性或臨時(shí)商業(yè)機(jī)密的事項(xiàng)（ 2.19）擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時(shí)性商業(yè)秘密，且符合以下條件的，公司可以向本所提出暫緩披露申請(qǐng)：A. 擬披露的信息未泄漏； B. 有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密；C. 公司股票及其衍生品種交易未發(fā)生異常波動(dòng)。暫緩披露的期限一般不超過兩個(gè)月 上述事項(xiàng)何時(shí)需履行披露義務(wù)？申請(qǐng)未獲同意；暫緩披露的原因已經(jīng)消除；暫緩披露的期限屆滿 信息披露基本理念豁免申請(qǐng)（續(xù)）申請(qǐng)豁

32、免披露公司認(rèn)為保密或存在不確定性的事（2.20）擬披露的信息屬于國(guó)家機(jī)密、商業(yè)秘密或者本所認(rèn)可的其他情況，按本規(guī)則披露或履行相關(guān)義務(wù)可能會(huì)導(dǎo)致其違反國(guó)家有關(guān)保密法律、行政法規(guī)規(guī)定或損害公司利益的，公司可以向本所申請(qǐng)豁免按本規(guī)則披露或履行相關(guān)義務(wù)。 定期報(bào)告業(yè)績(jī)預(yù)告：比較基數(shù)較小的（11.3.2）申請(qǐng)方式：及時(shí)提出書面申請(qǐng)，陳述申請(qǐng)豁免理由并提供相關(guān)文件。重要概念及審核關(guān)注點(diǎn)重大交易關(guān)聯(lián)交易擔(dān)保事項(xiàng)股票交易狀態(tài)變更股票上市規(guī)則執(zhí)行1. 重大交易事項(xiàng)概念提供財(cái)務(wù)資助：提供資金、實(shí)物資產(chǎn)、承擔(dān)費(fèi)用。簽訂管理方面的合同：委托經(jīng)營(yíng)、受托經(jīng)營(yíng)等向銀行借款一般不作為“交易”對(duì)待，重大借款或者授信額度可參照1

33、1.11.3條第（九）項(xiàng)的要求披露。購買原材料、燃料和動(dòng)力，出售產(chǎn)品和商品等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)不屬于交易的規(guī)定范疇（重大資產(chǎn)置換除外） ，金額較大的按照11.11.3條第（九）項(xiàng)。11.11.3條第（九）項(xiàng)：訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。 信息披露重要概念重大交易 2. 披露標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)算比較基準(zhǔn)：經(jīng)審計(jì)的最近一期資產(chǎn)值、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)（披露）取絕對(duì)值：如涉及數(shù)據(jù)為負(fù)值孰高原則標(biāo)的資產(chǎn)適用標(biāo)準(zhǔn)：帳面值、評(píng)估值、成交金額中較高者（9.3條、9.8條）同時(shí)涉及相反方向的兩個(gè)交易，以單個(gè)方向交易涉及指標(biāo)較高者計(jì)算（9.4條）按交易類型區(qū)分所適用的披露標(biāo)準(zhǔn)（如

34、購買股權(quán)、出租固定資產(chǎn)、委托經(jīng)營(yíng)公司、提供資金、委托理財(cái)?shù)龋┪欣碡?cái)展期、提供財(cái)務(wù)資助展期、續(xù)保等,應(yīng)視為新交易 信息披露重要概念重大交易購買或出售股權(quán)導(dǎo)致合并范圍發(fā)生變化，按該股權(quán)對(duì)應(yīng)的全部資產(chǎn)和收入計(jì)算，但凈利潤(rùn)按持有股權(quán)的比例計(jì)算（9.5條）對(duì)外投資： 指上市公司法人主體之外的投資，出資成立公司、委托理財(cái)、委托貸款、短期投資、對(duì)子公司投資 預(yù)計(jì)總投資額而非注冊(cè)資本分期繳足出資額的，以協(xié)議約定的全部出資額為標(biāo)準(zhǔn)累計(jì)計(jì)算要求提供財(cái)務(wù)資助和委托理財(cái)按發(fā)生額12個(gè)月內(nèi)累計(jì)；其他交易以相關(guān)標(biāo)的為基礎(chǔ)在12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行同類交易累計(jì)；披露和提交股東大會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)分別累計(jì)，各自履行相關(guān)的義務(wù)后不再納入累計(jì)計(jì)算

35、范圍。 信息披露重要概念重大交易 重大交易累計(jì)計(jì)算舉例1月：1000萬元2月：2900萬元5月：2000萬元7月：8000萬元9月：2000萬元3900萬元9.2：及時(shí)披露9.3：股東大會(huì)審議9.2：及時(shí)披露1億元1.59億元注：凈資產(chǎn)3億元 審核關(guān)注及審核流程重大交易審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備、材料齊全披露格式符合要求交易必要性交易對(duì)手方定價(jià)機(jī)制及定價(jià)合理性評(píng)估審計(jì)方法、結(jié)論中介機(jī)構(gòu)的意見交易對(duì)公司的影響審核流程一般重大交易： 監(jiān)管人員審核重大資產(chǎn)重組（報(bào)證監(jiān)會(huì)）：事后復(fù)核重大資產(chǎn)重組（申請(qǐng)停牌）：小組討論主要關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)： 上市公司與合并報(bào)表的控股子公司之間、或上述控股子公司之間發(fā)生的交

36、易（除對(duì)外擔(dān)保、對(duì)外投資之外）免于披露和履行相應(yīng)程序 （9.17條）第9章規(guī)定的重大交易事項(xiàng)與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的交易事項(xiàng)：可免審計(jì)或評(píng)估購買原材料、動(dòng)力、燃料銷售產(chǎn)品、商品提供或接受勞務(wù)委托或受托銷售與關(guān)聯(lián)人共同投資：現(xiàn)金出資可免審計(jì)、評(píng)估其他交易事項(xiàng) 信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易首次交易應(yīng)簽訂協(xié)議審計(jì)及披露：根據(jù)金額大小提交董事會(huì)、股東大會(huì)審議并披露不超過3年：超過3年續(xù)重新提交審議并披露后續(xù)披露正常履約：在定期報(bào)告中披露發(fā)生重大變化或續(xù)簽協(xié)議：如定價(jià)依據(jù)、成交價(jià)格、付款方式或交易方式等主要條款發(fā)生，需修訂或重簽協(xié)議，并重新審議、披露年度預(yù)計(jì)：關(guān)聯(lián)交易數(shù)量眾多，難以將每份協(xié)議提

37、交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議的，可選擇該預(yù)計(jì)方式，按金額大小提交審議并披露預(yù)計(jì)內(nèi)：在定期報(bào)告中披露超出預(yù)計(jì)：將超出部分重新提交董事會(huì)、股東大會(huì)審議 信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易協(xié)議未確定交易金額的：均須提交股東大會(huì)審議并披露未確定具體交易價(jià)格僅說明參考市場(chǎng)價(jià)格的: 應(yīng)同時(shí)披露實(shí)際交易價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格及其確定方法、兩種價(jià)格存在差異的原因等。計(jì)算關(guān)聯(lián)交易披露標(biāo)準(zhǔn)的注意事項(xiàng)租賃：資產(chǎn)總額、租金 委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)：收取管理費(fèi)、利潤(rùn)分成委托或受托銷售：銷售額（買斷式）、代理費(fèi)同一關(guān)聯(lián)人：包括與該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人相關(guān)標(biāo)的：資產(chǎn)之間相互配套使用、密切關(guān)聯(lián)信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易

38、關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定：關(guān)聯(lián)法人、關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)法人直接或間接地控制上市公司的法人由前款法人控制的除上市公司、上市公司的控股子公司以外的其他法人；與上市公司同屬某國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制的法人，不因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系；但該法人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理或半數(shù)以上董事任上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的除上市公司、上市公司控股子公司以外的法人，以及由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的法人；持有上市公司5%以上股份的法人信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易上市公司大股東兄弟公司（非同一國(guó)資管理機(jī)構(gòu)控制）5%以上的其他股東關(guān)聯(lián)自然人控制的公司控制控制同一國(guó)資管理機(jī)構(gòu)下、核心人員在上市公司

39、任職且有重大影響的公司 關(guān)聯(lián)法人示意圖關(guān)聯(lián)自然人持有5以上股份的自然人上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員前述關(guān)系密切的家庭成員（10.1.5條第四項(xiàng)）大股東的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員過去、未來的關(guān)聯(lián)人（12個(gè)月）前12個(gè)月 后12個(gè)月關(guān)聯(lián)法人關(guān)聯(lián)自然人信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易審議程序重大交易(50以上) 提交股東大會(huì)審議；一般交易(10以上) 履行披露義務(wù)（是否提交董事會(huì)審議應(yīng)按公司章程執(zhí)行）僅因?yàn)槔麧?rùn)指標(biāo)達(dá)到50的交易，如因比較基數(shù)較小的原因可以申請(qǐng)豁免提交股東大會(huì)審議。（9.6條的規(guī)定）關(guān)聯(lián)董事回避表決交易標(biāo)的的審計(jì)和評(píng)估適用提交股東大會(huì)審議的交易；交易標(biāo)的為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)審計(jì)（不超過

40、6個(gè)月）；交易標(biāo)的為資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估（不超過1年）。注意證券從業(yè)資格的取得 信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)董事：下列情形之一的董事為交易對(duì)方 在交易對(duì)方任職，或在能控制該交易對(duì)方的法人單位任職或者該交易對(duì)方直接或間接控制的法人單位任職的；擁有交易對(duì)方的直接或間接控制權(quán)；交易對(duì)方及其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員。交易對(duì)方及其直接或者間接控制人的的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員關(guān)系密切的家庭成員中國(guó)證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司認(rèn)定的因其他原因使其獨(dú)立的商業(yè)判斷可能受到影響的人士。 關(guān)聯(lián)董事不僅應(yīng)回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)股東：下列情形之一的股東為交易對(duì)方（與上市

41、公司非控股股東進(jìn)行交易）擁有交易對(duì)方直接或間接控制權(quán)；（與上市公司股東的下屬企業(yè)進(jìn)行交易）被交易對(duì)方直接或間接控制的；（與上市公司股東的大股東或?qū)嶋H控制人進(jìn)行交易）與交易對(duì)方受同一法人或自然人直接或間接控制；（與上市公司股東的兄弟公司進(jìn)行交易時(shí)）與交易對(duì)方或其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或其他安排 （與收購方進(jìn)行交易時(shí)）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)定的可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或自然人。信息披露重要概念關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易股東回避示意圖應(yīng)回避的關(guān)聯(lián)股東控股股東： 控股股東或其控制人、下屬企業(yè)為交易對(duì)手方時(shí)控股股東： 收購方為交易對(duì)手方時(shí)持股5%以上股東：該股東或其控制人為交易對(duì)方時(shí)下屬企業(yè)

42、上市公司控制控股股東或其控制人持股5%以上股東收購方協(xié)議 審核關(guān)注及審核流程關(guān)聯(lián)交易審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備材料齊全披露格式符合要求交易必要性定價(jià)機(jī)制及定價(jià)公允性評(píng)估審計(jì)方法、結(jié)論財(cái)務(wù)顧問、獨(dú)立董事的意見交易對(duì)公司的影響審核流程一般關(guān)聯(lián)交易： 監(jiān)管人員審核重大關(guān)聯(lián)交易（上股東大會(huì)）：事后復(fù)核重大關(guān)聯(lián)交易（異常、無先例）：小組討論提供擔(dān)保無論金額大小均須提交董事會(huì)審議并披露（2/3）需要提交股東大會(huì)審議的對(duì)外擔(dān)保（證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)120號(hào)文）1、上市公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50以后提供的任何擔(dān)保；2、為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保；3、單筆擔(dān)保額超

43、過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保；4、連續(xù)12個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30%；5、連續(xù)12個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50且絕對(duì)金額超過5000萬元人民幣； 6、對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保； 7、本所或公司章程規(guī)定的其他擔(dān)保情形。 上述第 4 項(xiàng)需經(jīng)股東大會(huì)三分之二以上通過信息披露重要概念擔(dān)保事項(xiàng) 審核關(guān)注及審核流程擔(dān)保事項(xiàng)審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備、材料齊全披露格式符合要求擔(dān)保對(duì)象背景擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立董事的意見其他異常審核流程監(jiān)管人員審核信息披露重要概念股票交易狀態(tài)變更特別處理情形：財(cái)務(wù)狀況異常退市風(fēng)險(xiǎn)警示 （*ST）連續(xù)兩年虧損未按期糾正財(cái)務(wù)

44、報(bào)告且已停牌兩個(gè)月未在法定期限內(nèi)披露年報(bào)或中報(bào)且已停牌兩個(gè)月實(shí)施股權(quán)分布不符合條件的解決方案被法院受理破產(chǎn)重整、和解或清算其他情形其他狀況異常其它特別處理 （ST）股東權(quán)益為負(fù)值被出具無法表示意見或否定意見審計(jì)報(bào)告獲準(zhǔn)撤銷*、恢復(fù)上市公司其主營(yíng)不正常或扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為負(fù)值生產(chǎn)活動(dòng)三個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常主要銀行賬戶被凍結(jié)董事會(huì)無法正常運(yùn)作關(guān)聯(lián)方占用資金、違規(guī)對(duì)外擔(dān)保情形嚴(yán)重恢復(fù)上市公司如存在其他情況仍需被ST信息披露重要概念股票交易狀態(tài)變更特別處理的作用：提示風(fēng)險(xiǎn)，限制交易證券簡(jiǎn)稱含*ST或ST5% 的日漲跌幅限制特別處理的撤銷其他狀況異常的撤銷一般情況，特別處理情形消除后即可申請(qǐng)財(cái)務(wù)狀

45、況異常（連續(xù)兩年虧損、股東權(quán)益為負(fù)、否定或無法表示意見等）的撤銷主營(yíng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)營(yíng)；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為正值注意：申請(qǐng)撤銷*ST時(shí)，若還存在其他狀態(tài)異常情形尚未消除，仍需被ST！ 審核關(guān)注及審核流程撤銷ST、*ST審核主要關(guān)注點(diǎn)：具備基本申請(qǐng)條件、申請(qǐng)材料齊備原帶帽（ST、*ST）情形完全消除無其他異常主業(yè)異常、盈利主要來自偶發(fā)性損益正在處理中的嚴(yán)重違法違規(guī)情形不誠(chéng)信、不履行承諾審核流程監(jiān)管人員初審、復(fù)核人員復(fù)審小組審議、部門通過總經(jīng)理室同意信息披露重要概念股票交易狀態(tài)變更暫停上市連續(xù)三年虧損未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告且實(shí)施*ST兩個(gè)月（2+2+2）未在限定期限內(nèi)糾正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)

46、告且實(shí)施*ST兩個(gè)月（2+2+2）股權(quán)分布不符合上市條件（1+6+6）重大違法行為或其他情形恢復(fù)上市暫停上市情形消除且在限定期限內(nèi)提出申請(qǐng)上市委員會(huì)審核同意終止上市暫停情形未能消除 或未在限定期限內(nèi)提出申請(qǐng)申請(qǐng)不被受理申請(qǐng)不被核準(zhǔn) 審核關(guān)注及審核流程恢復(fù)上市審核主要關(guān)注點(diǎn)：具備基本申請(qǐng)條件、申請(qǐng)材料齊備暫停上市情形完全消除無其他異常主業(yè)異常、盈利主要來自偶發(fā)性損益正在處理中的嚴(yán)重違法違規(guī)情形嚴(yán)重失信審核流程監(jiān)管人員初審、復(fù)核人員復(fù)審小組審議上市委色審核總經(jīng)理室同意信息披露注意事項(xiàng)董監(jiān)高義務(wù)董秘、證券事務(wù)代表三會(huì)決議及公告定期報(bào)告股票上市規(guī)則執(zhí)行董事、監(jiān)事、高管人員聲明及承諾書報(bào)備報(bào)送時(shí)間首次上

47、市：首次上市前上市后新任：任命生效后一個(gè)月內(nèi)雙重身份：分別呈報(bào)聲明事項(xiàng)發(fā)生變化時(shí)：發(fā)生變化之日起5個(gè)交易日新規(guī)則頒布后銜接事宜（新聘、換屆按新版本報(bào)送）報(bào)送文件：書面文件和電子文件董事會(huì)秘書應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在規(guī)定期限內(nèi)向本所提交聲明及承諾書 應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫 按時(shí)申報(bào) 及時(shí)更新!信息披露注意事項(xiàng)董監(jiān)高義務(wù)信息披露注意事項(xiàng)董監(jiān)高義務(wù)董事、監(jiān)事及高管轉(zhuǎn)讓股份新上市、新任命、新增股份三個(gè)時(shí)點(diǎn)應(yīng)及時(shí)申報(bào)股份鎖定不得轉(zhuǎn)讓情形：上市一年內(nèi)、離職后半年內(nèi)、承諾一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓并在該期限內(nèi)的；可以轉(zhuǎn)讓：每年轉(zhuǎn)讓不超過25 ，但應(yīng)當(dāng)遵守買入后6個(gè)月內(nèi)不賣出、賣出后6個(gè)月內(nèi)不買入的規(guī)定，否則短線交

48、易收益歸公司所有買賣意向報(bào)備：提前報(bào)備半年內(nèi)買賣意向持股變動(dòng)申報(bào)：買賣本公司股票后及時(shí)報(bào)告公司并在指定網(wǎng)站披露信息披露注意事項(xiàng)董監(jiān)高義務(wù)董事、監(jiān)事及高管轉(zhuǎn)讓股份禁止敏感期買賣本公司股票上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)（推遲披露時(shí)以原約定時(shí)間為準(zhǔn)） ；上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)；自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或在決策過程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；交易所規(guī)定的其他期間。證券事務(wù)代表買賣公司股票須及時(shí)申報(bào)并上網(wǎng)披露（杭蕭鋼構(gòu)）信息披露注意事項(xiàng)董秘、證券事務(wù)代表董事會(huì)秘書資格聘任時(shí)間上市公司應(yīng)當(dāng)在首次公開發(fā)行股票上市后三個(gè)月內(nèi)或原任董事會(huì)秘書離職后三個(gè)月內(nèi)聘任

49、董事會(huì)秘書。聘任程序上市公司應(yīng)當(dāng)在有關(guān)擬聘任董事會(huì)秘書的會(huì)議召開五個(gè)交易日之前將該董事會(huì)秘書的有關(guān)材料報(bào)送本所，本所自收到有關(guān)材料之日起五個(gè)交易日內(nèi)未提出異議的，董事會(huì)可以聘任。信息披露注意事項(xiàng)董秘、證券事務(wù)代表董秘缺位空缺期間，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)指定一名董事或高級(jí)管理人員代行董事會(huì)秘書的職責(zé)，并報(bào)本所備案，同時(shí)盡快確定董事會(huì)秘書人選。公司指定代行董事會(huì)秘書職責(zé)的人員之前，由董事長(zhǎng)代行董事會(huì)秘書職責(zé)。董事會(huì)秘書空缺期間超過三個(gè)月之后，董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)代行董事會(huì)秘書職責(zé)，直至公司正式聘任董事會(huì)秘書。信息披露注意事項(xiàng)董秘、證券事務(wù)代表董事會(huì)秘書工作職責(zé)：信息披露辦法第58條 “應(yīng)當(dāng)與公司董事長(zhǎng)、經(jīng)理共同對(duì)公司臨

50、時(shí)報(bào)告信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性和公平性負(fù)主要責(zé)任” 協(xié)調(diào)管理職能 應(yīng)負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)部門管理和協(xié)調(diào)信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理等工作有義務(wù)培訓(xùn)和協(xié)作公司董、監(jiān)、高知法守法 其他資格與培訓(xùn)上崗前：應(yīng)取得董秘資格證書。任職期間：至少每?jī)赡暌淮涡畔⑴蹲⒁馐马?xiàng)董秘、證券事務(wù)代表關(guān)于董秘資格的消極條款取消董秘資格的情形 （上市公司董事會(huì)秘書及證券事務(wù)代表資格管理辦法第20條）不符合上市規(guī)則要求的任職條件；最近三年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)或三次以上通報(bào)批評(píng)；連續(xù)兩年未參加培訓(xùn)；本所認(rèn)定的其他情形。證券事務(wù)代表協(xié)助董秘履職董秘負(fù)信息披露最終責(zé)任應(yīng)取得董秘考試資格納入日常持股變動(dòng)監(jiān)管范疇信息披露注意事項(xiàng)“三會(huì)”決議董事會(huì)決議、監(jiān)事會(huì)應(yīng)報(bào)送及披露要求及時(shí)報(bào)送所有董事會(huì)決議（含所有提案均被否決的決議或無須披露的）、監(jiān)事會(huì)決議；本所要求提供會(huì)議記錄的，應(yīng)及時(shí)提供會(huì)議決議與相關(guān)重大事項(xiàng)應(yīng)分別披露董事應(yīng)親自出席董事會(huì)，不能親自出席的，應(yīng)委托其他董事。披露每項(xiàng)議案獲得同意、反對(duì)、棄權(quán)票數(shù)及反對(duì)或棄權(quán)的理由。信息披露注意事項(xiàng)“三會(huì)”決