造紙業(yè)成本分析

1、一、緒論 （一）、研究背景及意義造紙行業(yè)作為國家經(jīng)濟建設(shè)重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，在國家經(jīng)濟發(fā) 展中擁有著舉足輕重的地位。造紙業(yè)與國家的方方面面息息相關(guān)是工業(yè) 和生活的基本原材料，在國際上，紙張的消費水平代表了一個國家或地 區(qū)的科技與經(jīng)濟的發(fā)展水平。在發(fā)達國家，造紙工業(yè)產(chǎn)值在各工業(yè)行業(yè) 中約居第10位，是國家支柱產(chǎn)業(yè)之一，具有很重要的地位。1950年起我 國造紙業(yè)開始蓬勃發(fā)展，使得中國日漸成為國際上重要的造紙生產(chǎn)和消 費國?，F(xiàn)代造紙工業(yè)具有鮮明的特點，不同于一般日用消費品，是技術(shù)、 資金、資源、能源密集型，規(guī)模效益顯著，連續(xù)、高效生產(chǎn)的基礎(chǔ)原料 工業(yè)。造紙產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，在造紙產(chǎn)品總量中，80%以上

2、作為生產(chǎn)資料用 于新聞、出版、印刷、商品包裝和其他工業(yè)領(lǐng)域，不足20%用于人們直接 消費。造紙業(yè)對上下游產(chǎn)業(yè)有一定的拉動作用，是中國工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的 重要組成部分。行業(yè)研究在公司價值分析的作用主是為公司價值分析長眼：以行業(yè) 的眼光去判斷公司，去發(fā)現(xiàn)投資價值和投資機會。企業(yè)和所在行業(yè)之間 的關(guān)系是點和點所在面的關(guān)系，企業(yè)的價值取決于企業(yè)的現(xiàn)在和未來收 益，而行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢在很大程度上決定了行業(yè)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)在和未 來收益，行業(yè)的經(jīng)營的基本特征和規(guī)律，則是行業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營所必須遵 循的，同時它也能標(biāo)示行業(yè)內(nèi)企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭 優(yōu)勢比較的著重點行業(yè)研究在公司價值分析的作用主是為公司價值

3、分析 長眼：以行業(yè)的眼光去判斷公司，去發(fā)現(xiàn)投資價值和投資機會。企業(yè)和 所在行業(yè)之間的關(guān)系是點和點所在面的關(guān)系，企業(yè)的價值取決于企業(yè)的 現(xiàn)在和未來收益，而行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢在很大程度上決定了行業(yè)內(nèi) 企業(yè)現(xiàn)在和未來收益，行業(yè)的經(jīng)營的基本特征和規(guī)律，則是行業(yè)內(nèi)企業(yè) 經(jīng)營所必須遵循的，同時它也能標(biāo)示行業(yè)內(nèi)企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)，行 業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭優(yōu)勢比較的著重點。（二）、研究內(nèi)容本文所分析的造紙行業(yè)是指國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T4754-2011） 中的造紙及紙紙制品業(yè)，行業(yè)代碼為22（本報告中的“造紙行業(yè)“即指 代碼為22“造紙及紙制品業(yè)”，“造紙子行業(yè)”即指代碼為222的“造 紙”）。選取證監(jiān)會下造

4、紙分類下前8的巨頭企業(yè)，收集往年年報進行 數(shù)據(jù)分析。國內(nèi)紙張行業(yè)自2012年大幅惡化后，基本處于底部，已徘徊多年； 目前無論是紙張價格、還是噸紙盈利基本處于谷底，整體狀況較差；但 2015年以來行業(yè)已顯現(xiàn)明顯復(fù)蘇跡象，雖然收入端改善仍不明顯，但通 過加強成本控制等，利潤向好非常顯著，且顯示出高彈性。中信建投證 券分析師認(rèn)為，2012年以來，造紙產(chǎn)品價格大幅下跌，持續(xù)低迷，迫使 我國規(guī)模不足的小型造紙企業(yè)紛紛倒閉，行業(yè)集中度逐步提升，利好龍 頭企業(yè)。根據(jù)中國造紙協(xié)會年度數(shù)據(jù)測算，我國造紙業(yè)CR8產(chǎn)量占比已 經(jīng)從2004年的16.2%上升至2014年的34.4%，2015年為31.2%，已從分 散

5、競爭型向低集中競爭型行業(yè)轉(zhuǎn)型。二、成本控制概述（一）成本控制的必要性（1）進行成本費用控制是企業(yè)提升經(jīng)營管理水平的主要途徑成本費用是在企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營管理過程中產(chǎn)生的，因此貫穿于企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程，進行成本費用控制，就是對生產(chǎn)經(jīng)營活動的整 個過程的控制。較高的成本費用，一般都是由于經(jīng)營管理水平較低引起 的，較高的經(jīng)營管理水平意味著較低的成本費用和較高的利潤，因此提 高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平和控制成本費用具有內(nèi)在的一致性。企業(yè)要強化生 產(chǎn)經(jīng)營管理，成本費用是重要的突破口，有效控制成本費用是提升企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營管理的有效途徑。（2）進行成本費用控制是企業(yè)提升市場競爭力的迫切要求各行業(yè)內(nèi)企業(yè)間本來存在

6、著激烈的競爭，在當(dāng)前金融危機影響下， 企業(yè)面臨的市場經(jīng)營環(huán)境更為復(fù)雜，企業(yè)要在激烈的競爭中獲得發(fā)展， 就必須采取有效措施提高自身的競爭能力，而成本控制是企業(yè)獲得競爭 優(yōu)勢的根本途徑。企業(yè)能否在激烈的市場競爭中立于不敗之地,其所生產(chǎn) 產(chǎn)品的價格是競爭的一個重要方面,在相同的質(zhì)量,性能前提下,誰的產(chǎn) 品價格低,誰就能贏得競爭的主動權(quán),在市場上,產(chǎn)品的價格取決于成本, 如果成本過高而產(chǎn)品定價過低必然導(dǎo)致利潤減少。而制造業(yè)加強成本控 制,可以降低成本,從而降低價格,在競爭中贏得主動權(quán)。（二）成本控制的意義（1）成本費用控制有利于企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理，提高企業(yè)效益由于成本費用涉及到企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，

7、進行成本費用控制必 然要從細節(jié)著手進行控制管理，在成本費用控制過程中，可以及時發(fā)現(xiàn) 經(jīng)營管理中存在的問題，及時采取措施加以解決，能夠改善企業(yè)的生產(chǎn) 經(jīng)營管理。成本費用的控制可以減少對收入的沖減，提高企業(yè)的經(jīng)濟效 益。（2）成本費用控制能夠為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的擴大創(chuàng)造條件成本的降低，意味著同樣的經(jīng)營管理水平可以節(jié)省更多的資金，減 少流動資金的占用，留出更多的資金用于研發(fā)等支出，利于企業(yè)的長遠 發(fā)展。成本費用控制的綜合作用有利于企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營。（3）企業(yè)成本費用控制客觀上具有社會效益企業(yè)進行成本費用控制的原動力來自利潤和自身的發(fā)展，但是企業(yè)進行成本費用的控制客觀上能夠產(chǎn)生社會效益。當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展方

8、式 處于轉(zhuǎn)型時期，降低能耗和節(jié)能減排是大趨勢。企業(yè)加強成本費用控制， 是順應(yīng)國家政策的重要舉措，符合建設(shè)節(jié)約型社會的時代要求。三、造紙行業(yè)成本分析 （一）定性分析1、造紙產(chǎn)業(yè)鏈r*：卡汨：利遍一入配土3比愀十二“T片I1注口祇聚伸,不職車I底式F茶進iftti：/U |，理楚生里日犧父L抵山!:住華M皓筑_I 1出學(xué).支1一主腎產(chǎn)生斑1降味i用耳配我我段M干產(chǎn)臉圖 3-1-1意指造紙行業(yè)的上游和下游，由產(chǎn)業(yè)圖我們可以看出造紙業(yè)是國家 重要的中游行業(yè)，其上游即為原材料供應(yīng)方一農(nóng)業(yè)、林業(yè)及漿紙，下 游則為輸出方向和產(chǎn)品購買方一包裝與印刷及相關(guān)消費等行業(yè)。造紙業(yè)以紙漿、廢紙等為基礎(chǔ)原材料，而下游行業(yè)

9、大多為消費行業(yè)。我們每個人幾乎都是造紙業(yè)的消費者。2、紙及紙制品分類分類釋義及特點細分紙漿以植物纖維為原料，經(jīng)不同加工方法制 得的纖維狀物質(zhì)木漿、非木纖維、廢紙紙漿、 化學(xué)溶解漿機制紙及紙板區(qū)別于手工紙而言；或者是在不同的造 紙機上抄造而成的紙和紙板印刷書寫紙、衛(wèi)生用紙及紙板、 包裝用紙、技術(shù)用紙加工紙經(jīng)由原紙加工制作完成的一種紙類按加工方法的不同，可分為涂 布加工紙、浸漬吸收紙、變性 加工紙、復(fù)合加工紙、機械加 工紙等紙制品用紙及紙板為原料，經(jīng)過其他工序加工 制成瓦楞紙、蜂窩紙和凹凸紙圖3-1-2行業(yè)大體上可細分紙漿，機制紙及紙板，加工紙及紙制品。由于分類不同，細分行業(yè)偶有交叉。3、國內(nèi)造紙

10、行業(yè)政策時間政策解讀2003發(fā)改委頒布全國林紙一體化工程建設(shè)“十五”及2010年專項規(guī)劃期望在十年左右的時間，將國產(chǎn)木漿比重由 目前的6%提高到15%，紙漿的制作將以木 材為主，走林紙一體化道路，打破林業(yè)和紙 業(yè)分離的管理現(xiàn)狀，努力建立原料和商品紙 漿基地，期待改變木漿高度依賴進口現(xiàn)狀。2007發(fā)改委造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策“十一五”期間，努力實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)布 局的改革優(yōu)化，原則上不再布局利用木材的 木漿項目。2007中國造紙協(xié)會關(guān)于造紙工業(yè)“十 一五”發(fā)展的意見到“十一五”末期，實現(xiàn)造紙工業(yè)全行業(yè)污 染物達標(biāo)排放，主要污染物COD排放總量 由2005年的160萬噸減到140萬噸，減少 12.5%，

11、實現(xiàn)增產(chǎn)減排的目標(biāo)。2009國務(wù)院辦公廳發(fā)布2009年節(jié)能減 排工作安排的通知要求2009年淘汰污染嚴(yán)重的落后造紙產(chǎn)能 50萬噸。2010國務(wù)院發(fā)布國務(wù)院關(guān)于進一步加 強淘汰落后產(chǎn)能工作的通知在2011年底前淘汰年產(chǎn)3.4萬噸以下草漿生 產(chǎn)裝置、年產(chǎn)1.7萬噸以下化學(xué)制漿生產(chǎn)線， 淘汰以廢紙為原料、年產(chǎn)1萬噸以下的造紙生產(chǎn)線等。2011工信部下達了 十二五期間工業(yè)領(lǐng) 域19個重點行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目 標(biāo)任務(wù)淘汰造紙落后產(chǎn)能1,500萬噸。2011國家發(fā)改委、工信部和國家林業(yè)局 聯(lián)合發(fā)布造紙工業(yè)發(fā)展“十二五” 規(guī)劃將通過優(yōu)化造紙產(chǎn)業(yè)布局和原料結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變增長方式，構(gòu)建林業(yè)和造紙業(yè)結(jié) 合、

12、循環(huán)節(jié)約的現(xiàn)代造紙行業(yè)。淘汰落后產(chǎn) 能以及日趨嚴(yán)格的環(huán)保政策將使部分中小企 業(yè)退出市場。2013環(huán)保部發(fā)布關(guān)于進一步加強造紙 和印染行業(yè)總量減排核查算工作 通知要求各地加強造紙、印染行業(yè)建設(shè)項目環(huán)境 管理。圖3-1-34、行業(yè)驅(qū)動力作為下游需求廣泛的傳統(tǒng)制造業(yè)，造紙行業(yè)主要圍繞基于供需關(guān)系 的價格、產(chǎn)量、消費量、產(chǎn)能、庫存等來分析行業(yè)動態(tài)：1）需求造紙行業(yè)涉及的下游行業(yè)廣泛，包括包裝、印刷、消費行業(yè)等。下 游行業(yè)的景氣程度直接影響造紙業(yè)需求，進而影響行業(yè)供需關(guān)系，導(dǎo)致 價格和產(chǎn)量的變化。2）供給決定行業(yè)新增產(chǎn)能是否實質(zhì)在減少，核心來自于國家環(huán)保政策及去 產(chǎn)能的行政調(diào)控，及來自于行業(yè)盈利回落而自

13、動收縮。3）庫存在當(dāng)前經(jīng)濟預(yù)期平穩(wěn)的格局下，紙業(yè)的波動幅度在逐步收斂，同時 疊加了越來越重的資金成本壓力之后，庫存的波動也開始被逐步壓縮收 窄。4）周期性造紙行業(yè)是非典型的周期性行業(yè)，行業(yè)景氣度與國家政策、上年銷 量需求密切相關(guān)，周期性不是非常明顯。（二）定量分析1、總體情況分析造紙行業(yè)分析在不同時段上側(cè)重關(guān)注的指標(biāo)不同，但最終還是落實 到需求、供給和成本分析，基于此而把握行業(yè)發(fā)展變化。1）供需分析造紙行業(yè)涉及的下游行業(yè)廣泛，包括包裝、印刷、消費行業(yè)等。下 游行業(yè)的景氣程度直接影響造紙業(yè)需求，進而影響行業(yè)供需關(guān)系，導(dǎo)致 價格和產(chǎn)量的變化。近年來我國紙及紙板忐產(chǎn)量100 DOfiOOQ40 OQ

14、20 DO圖3-2-1近年來我國紙及紙板總產(chǎn)量20tB至2（315年紙及紙板生產(chǎn)和消費情況1200010000SOOOlull2 口電年 2004 2 口口 5 年 2006 工口口了年工 口口碑 2009 加1陣 2011 301 年 2D13 2014 2015 年消費里生產(chǎn)量圖表3-2-2近年來我國紙及紙板的供需情況從上由圖3-2-1可知，近年來我國紙及紙板出口數(shù)據(jù)實現(xiàn)了巨大增 長。由1950年的0萬噸到1978年的466.2萬噸再到2015年的10710萬 噸。圖3-2-2則表現(xiàn)的更為明顯，近年來我國紙及紙板生產(chǎn)和消費同步 增長，2007年紙及紙板生產(chǎn)量開始超過消費量，其中2012年生

15、產(chǎn)量為 10250萬噸，消費量為10048萬噸，雙雙突破10000萬噸。可以說08年是中國造紙行業(yè)的一個分水嶺，在這之后，我國造紙行 業(yè)進入產(chǎn)能過剩的階段，我國變成紙及紙板的凈出口國。同時，紙及紙 板生產(chǎn)量與消費量增長速度在下降。（2）、成本結(jié)構(gòu)分析選取行業(yè)內(nèi)5年內(nèi)具有明細成本科目相關(guān)數(shù)據(jù)的7家企業(yè)繪制其直接材料、直接人工、制造費用、能源動力情況占總成本比重圖如下：1）直接材料占比分析直接材料占比概況貼心酰a0電戰(zhàn)75.0O9J70.0 G9 &5.0066 M.QG96 與5.。酰50.00加年21坊加石年 2014 2m 5年晨嗚策業(yè)貴糖股份華泰展佛恒豐紙業(yè)一 景興紙吐一太陽紙北一銀鴿投資

16、（圖表）從圖中數(shù)據(jù)可知，業(yè)內(nèi)直接材料占成本比重約為55%以上，最高值 在83%左右。5年來直接材料占比較高的企業(yè)比重相對穩(wěn)定；占比中等的 企業(yè)呈現(xiàn)比重上下波動趨勢；占比較小的企業(yè)比重呈現(xiàn)下降趨勢，晨鳴 紙業(yè)2015年有所上升。其中貴糖股份2015年成本明細未披露。從整體看來，直接材料占比到2014年以前多呈下降趨勢，2015年整 體趨勢有所上升。2）直接人工占比分析直接人工占比概況6-.O0%5.00%4.00%J.OO%Z.OO%1.00%20112電理2。七年20142M5 年晨鳴紙業(yè)貴糠膜份華泰段份恒豐紙業(yè)一 易興紙業(yè)一太陽紙吐一銀鴿投資（圖表）從圖中數(shù)據(jù)可知，業(yè)內(nèi)直接人工占成本比重約為

17、1%5%左右。5年來 直接人工占比處于較高與較低水平的企業(yè)，其比重相對穩(wěn)定；直接人工 占比處于中等水平的企業(yè)，其比重波動相對較大。5年來直接人工占比的 整體水平處向上趨勢。3）制造費用占比分析I制I造費用占比檻&I3OJ00% _ _次。酰達電戰(zhàn)1 一15力牌一10.0 _-*5.00%一0.0（H201與 2cli庠 項歸年 2014年 2D15年晨嗚紙業(yè)貴糖股份華泰股份恒豐紙北 一 杲興紙業(yè)一太陽紙業(yè)一銀鴿投資（圖表）從圖中數(shù)據(jù)可知，業(yè)內(nèi)制造費用占成本比重為5%以上，最高值達31% 左右。5年來制造費用占比均相對穩(wěn)定，多在5%以內(nèi)呈現(xiàn)上下波動，個 別企業(yè)呈現(xiàn)逐年上升趨勢。4）動力費用占比分

18、析動力能源占比概況通。酰15.00%溫10.05.0 （K4 ，口略2m年2兇打2口招年2虱忤2。15年晨鳴紙業(yè)貴糠展份華泰段份恒豐紙業(yè)一 易興紙業(yè)一太陽紙吐一銀鴿投資（圖表）從圖中數(shù)據(jù)可知，行業(yè)內(nèi)各公司的動力費用占比都在5%以上，最高 的企業(yè)達到了 20%左右。近年來，大多數(shù)企業(yè)能源動力在總成本中的占比 在小幅的上升后出現(xiàn)了穩(wěn)定或回落的趨勢，但整體的波動幅度都較小。止匕外，不難發(fā)現(xiàn)，造紙企業(yè)成本中占比較大的是原材料和能源動力。2、盈利分析1）紙漿需求2006-2015年紙漿總消耗情況（數(shù)據(jù)來源：中國造紙工業(yè)2015年度報告） 由上圖可知，我國對于紙漿的消耗量逐年增加。隨著世界林地面積的日益減

19、少，采伐量越來越受到社會環(huán)保低碳理念的 影響。從長期來看，木材以及商品原漿的價格會一直維持上漲的趨勢。 國際紙漿價格自2009年二季度以來一直保持著上升的勢頭，目前的國內(nèi) “漿價水平”已經(jīng)超過2008年的歷史最高值。而紙漿的采購成本占造紙 企業(yè)總生產(chǎn)成本的65%左右，紙漿價格的上漲會直接傳遞給紙企生產(chǎn)的 各種紙品，但紙品價格的上漲必定會抑制一部分市場需求，現(xiàn)在的紙漿 價格的漲幅約是紙品價格漲幅的1.5倍左右，這樣就造成紙企的盈利空間 被大大擠壓。2）行業(yè)資產(chǎn)負債情況 （圖表）作為一個重資產(chǎn)行業(yè)，中國造紙企業(yè)大多是高財務(wù)杠桿，近幾年隨 著金融環(huán)境的劇烈變化，企業(yè)融資成本不斷上升，而造紙企業(yè)直接受

20、國 家宏觀政策的影響，相對面臨更加嚴(yán)峻融資環(huán)境。如2010年在節(jié)能減排 的大背景下,造紙行業(yè)即成為了宏觀調(diào)控的重點，隨著國家調(diào)控進程的嚴(yán) 格執(zhí)行，造紙行業(yè)已成為銀行密切關(guān)注的重點產(chǎn)業(yè)。3）造紙業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的情況（圖表）由圖中可以看出，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和存貨的周轉(zhuǎn)率在很大程度上 是呈現(xiàn)反向變動的關(guān)系的。這是因為造紙企業(yè)隨著行業(yè)競爭的加劇，造 紙企業(yè)普遍采取了賒銷策略，它的好處是：1、搶占市場，減少損失。2、 節(jié)省倉儲成本。3、加快資金周轉(zhuǎn)。它的壞處在于：一旦應(yīng)收賬款收不回 來，成為壞賬，將會增加企業(yè)的風(fēng)險，使企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟損失。隨著行業(yè)形勢的日漸嚴(yán)峻和市場內(nèi)部競爭的不斷加劇，

21、整個造紙行 業(yè)惡性的賒銷策略可能導(dǎo)致存貨賣不出去的同時應(yīng)收賬款增加，占用企 業(yè)資金，增加企業(yè)風(fēng)險，正如圖中07和08年、11年和12年之間的整體行業(yè)表現(xiàn)。在當(dāng)前經(jīng)濟預(yù)期平穩(wěn)的格局下，紙業(yè)的波動幅度在逐步收斂，同時 疊加了越來越重的資金成本壓力之后，庫存的波動也開始被逐步壓縮收 窄。2T5G 七工總 箏L君2SL*E ,三 尊總 DI&SCJ 寸aLam mom ciLLOM 三SEU二 W造紙和紙制品業(yè)毛利率（單位；%）15,000一 5班和班間品業(yè)及防刷局劉卜春利率（中國J（圖表）中國造紙業(yè)毛利率情況數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)造紙分類一工住里J.二*施（圖表）銷售增長率和利潤增長率情況數(shù)據(jù)來源

22、：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)造紙分類2012-2013年紙行業(yè)盈利不一，2013Q3毛利率低至11.7%，2013Q4 高達14.3%。從2006-2012年全行業(yè)銷售情況來看，造紙及紙制品業(yè)銷售 增長率由正轉(zhuǎn)負，銷售利潤增長也表現(xiàn)出負增長。近年我國造紙企業(yè)的 收益連連下滑，結(jié)合上述分析不難得出以下結(jié)論：一方面，紙漿價格的上漲使得原材料成本過高；另一方面：由于建 設(shè)周期長，貸款比例過大，形成很高的投資費用和資金成本，變現(xiàn)在生 產(chǎn)成本中是巨大的財務(wù)費用和形成很大的預(yù)期折舊費和攤銷費，給新增 生產(chǎn)線帶來巨大的威脅，許多紙廠在不新增生產(chǎn)線時有很好的效益，但 為了發(fā)展不得不花巨資新建先進的生產(chǎn)線，不僅吃掉了原有的

23、效益，還 欠下巨額的貸款，提不起或提不足折舊費，企業(yè)生產(chǎn)隱患大。3、我國與其它產(chǎn)區(qū)的比較（圖表）圖中列出了世界上幾個不同的地區(qū)生產(chǎn)一噸紙所需耗用的原材料成 本和勞動力成本的數(shù)值均值。我們可以看出，在紙制品的不同產(chǎn)地，生 成等量紙所需的原材料成本和勞動力成本各有不同，且差異并不是很大。 這是由于不同產(chǎn)區(qū)的地理資源因素和國家政策等綜合影響的。在這里我 們很容易發(fā)現(xiàn)中國在以上幾個產(chǎn)區(qū)比較下：原材料成本遠高于其他產(chǎn)區(qū)， 而對應(yīng)的人力成本非常低。我國的林木資源很缺乏，森林覆蓋率低于世 界平均水平，使得中國的造紙業(yè)不得不依賴進口其他國家的木材來維持 造紙必須的原材料。雖然某些造紙企業(yè)也選取了其他材料作為替

24、代品， 例如原本經(jīng)常作為替代品的非木植物草漿，然而很多的替代品都更 容易造成環(huán)境的污染，這使得原材料成本高昂的問題越來越突出。此外 原材料也可以通過廢品的回收利用獲得。而且一般來說經(jīng)濟越發(fā)達的地 區(qū)可以得到更多的廢紙。從這個意義上來說，實際上從全球的范圍來講， 像中國這樣的國家，廢紙有很多是依靠進口的，所以這使得我國造紙企 業(yè)的原材料價格非常高。正是由于原材料高度依賴進口，這使得中國的紙廠更多的面對的是 一些相對強勢的供應(yīng)商，可以說這是造紙行業(yè)的一個普遍現(xiàn)狀，在相當(dāng) 長的時間里這個行業(yè)內(nèi)部的競爭并不激烈，但是它相對于上游也就是原 料供應(yīng)商來說是比較缺乏議價能力的。（三）政策風(fēng)險分析1）紙漿行業(yè)

25、紙漿作為生產(chǎn)其他紙制品的基礎(chǔ)原材料，需求量巨大。而紙漿本身的原 材料主要是木材，這無疑會導(dǎo)致樹木的過量砍伐，極易破壞生態(tài)平衡。 2）特種紙行業(yè)全球各地特種紙品種繁多，我國就有千余種。特種紙的制作工藝十分復(fù) 雜，因此由于多重工序加工造成的污染也不容忽視。據(jù)相關(guān)資料顯示， 改革開放前國內(nèi)有很多以樹皮為原料的堿法小漿廠，因污染嚴(yán)重不能治 理幾乎全部關(guān)門。3）生活用紙前文已述，生活用紙主要由棉漿、木漿、草漿、廢紙漿等材料制造，且 生產(chǎn)量巨大，從其原材料便可看出其耗費木材很多，大量的木材砍伐不 利于維持自然生態(tài)的平衡，另一方面，生產(chǎn)用紙在生產(chǎn)過程 中使用的漂白劑如不正確及時處理，會對環(huán)境造成極大污染。4

26、）新聞及印刷紙行業(yè)在印刷紙行業(yè)廣泛使用的原料有溶劑型油墨，而溶劑型油墨由顏料、連 接料、溶劑、填充劑和輔助劑組成，這些溶劑大多具有毒性，不僅影響 人體健康，而且其具有的易揮發(fā)性也造成了嚴(yán)重的空氣污染以及水質(zhì)污 染。5）包裝紙行業(yè)目前市場上的很多包裝材料原本的原料就具有毒性，據(jù)調(diào)查，很多劣質(zhì) 包裝紙中都添加了熒光劑，作為食品包裝紙，嚴(yán)重危害人體健康。另外， 由于包裝紙加工過程中處理方法不得當(dāng)、處理過程不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)仍颍瑢ζ?包裝的物品也會造成極大的細菌污染。再從包裝紙最后的處理來說，很 多人不注意正確處理方法，隨意丟棄包裝紙，使得其中的有害物質(zhì)溶入 水和土壤中，造成環(huán)境污染。【總述】綜上所述，造紙業(yè)

27、的各小行業(yè)污染程度各不相同。當(dāng)前我國政 府也頒布了一系列環(huán)保政策來有效治理造紙業(yè)的污染。首先，國內(nèi)建立了諸多環(huán)境保護的管理機構(gòu) 和監(jiān)測體系，有利于隨時監(jiān)控各行業(yè)環(huán)境治理情況，減少環(huán)境污染。其 次，政府加大環(huán)境治理資金投入，通過三廢處理措施、除塵措施、污水 處理措施等減輕環(huán)境自主治理負擔(dān)，也有利于有效治理生活用紙、印刷 紙、包裝紙的污染問題，減少其環(huán)境治理成本，促進行業(yè)發(fā)展。最后， 國務(wù)院和有關(guān)部門制定了污染源治理專項基金有償使用暫行辦法等 一系列政策，有利于鼓勵各小行業(yè)公司積極治理污染問題，而且國務(wù)院 實行的一系列環(huán)境污染懲罰措施辦法也能夠?qū)υ旒垬I(yè)的各公司形成一定 威懾作用，阻止其為追求高利潤

28、肆意污染環(huán)境的行為整體來看，雖然政 府實行的一系列環(huán)保政策在一定程度上起到制約作用，但就國內(nèi)環(huán)境治 理現(xiàn)狀來看，政策作用仍然不明顯。故此，政府仍然要繼續(xù)加大保護環(huán) 境的力度，然而，對于環(huán)境的保護，不僅要依賴政府的政策保護，還要 依賴公司的自覺性，所以培養(yǎng)環(huán)境保護意識也很重要。（三）造紙業(yè)環(huán)境成本（1）環(huán)境成本釋義國外對環(huán)境成本的研究最初開始于上個世紀(jì)七十年代，這一概念最早出 現(xiàn)在比蒙斯在1971年發(fā)表的控制污染的社會成本轉(zhuǎn)換研究中，而環(huán) 境成本在聯(lián)合國統(tǒng)計署（UNSO）于1993發(fā)布的SEEA （環(huán)境與經(jīng)濟綜合核 算體系）得到全球各國普遍關(guān)注。文件中對于環(huán)境成本概念的闡述：環(huán) 境成本指環(huán)境降級

29、與資源的耗減帶來的經(jīng)濟損失。Vaughn（1995）則分 別從環(huán)境和經(jīng)濟角度對環(huán)境成本進行了定義。之后，在環(huán)境會計領(lǐng)域中比較權(quán)威，且目前為大多數(shù)學(xué)者和組織所 認(rèn)同的觀點是1998年聯(lián)合國對環(huán)境成本的定義：以環(huán)境負責(zé)為原則而采 取的一系列環(huán)境措施成本和達到環(huán)境目的而發(fā)生的其他成本（二）環(huán)境成本分類在環(huán)境成本研究綜述中對環(huán)境成本有如下的分類：（1）國外關(guān)于環(huán)境成本分類“Jasch （2003）從空間進行劃分，將其分為2類：外部環(huán)境成本和 內(nèi)部環(huán)境成本。Fava和Henn（1993）基于成本可見度的不同（最低、低、 高）將環(huán)境成本分為了3類：污染成本、間接成本和直接成本。還有部 分學(xué)者如Russel

30、等人按照功能的不同對環(huán)境成本進行了分類，主要分為： 預(yù)防、失敗和鑒定成本。美國環(huán)保局（EPA）（1995）從環(huán)境負債的角度 將環(huán)境成本分為4類：潛在成本、傳統(tǒng)成本、形象及關(guān)系成本（包括部 分社會成本）和或有成本。德國環(huán)境局采用生態(tài)會計模式，從流轉(zhuǎn)平衡 原理出發(fā)，將流轉(zhuǎn)過程中的環(huán)境成本分成4類：事后成本、殘余物成本、 產(chǎn)品成本（不含環(huán)境費用）?！保ǘ﹪鴥?nèi)關(guān)于環(huán)境成本分類主要歸結(jié)為以下幾類：1.自然資源消耗。包括在工業(yè)生產(chǎn)過程中對自然資源如水電的使用， 以及物料轉(zhuǎn)移過程中造成的原材料的浪費損失。2.廢棄排放物的回收利用成本和處理成本。比如：造紙廠污水處理 裝置，垃圾掩埋成本，或者消除噪音等裝置。以及裝置配置的人力成本。 超過