一級理財規(guī)劃師技能操作

1、第一題主要考點1、風險偏好的五大類型類型資產組合成長性資產定息資產保守型030%70%100%輕度保守型30%一一50%50%一70%中立型50%一一70%30%一50%輕度進取型70%一一80%20%一30%進取型80%100%020%2、資產類型分類金融產品類型資產類型銀行存款定息資產35年期國債銀行定息理財產品績優(yōu)股成長性資產藍籌股小盤股指數型基金股票型基金期貨紙黃金（記憶技巧：只需記憶成長性資產的比例“3、5、7、8、10”，定息資產的比例用100%減去成長性資產的占 比）真題回顧：投資圖表分析（20分）李先生今年39歲，是一家外貿公司的項目經理，同時也是家庭經濟的支柱，李先生想通過有

2、效的投資讓家庭 的財務狀況更好，于是尋求理財規(guī)劃師幫助，理財規(guī)劃師告訴李先生一定要根據個人的風險偏好來構建投資組合， 于是在理財師的幫助下進行了風險偏好情況測試，結果顯示李先生屬于中立型投資者，李先生將家庭的金融資產 購買情況進行了列表，具體如表一1所示：根據表一1所列數據，分析李先生是否屬于中立型投資者。如果屬于，列舉適當理由，如果不屬于，給出合 理調整建議，以滿足其風險偏好。表一1李先生家庭金融資產分布表金融產品類型金額（元）所占比重銀行存款20000040%5年期國債5000010%銀行定息理財產品10000020%績優(yōu)股00%藍籌股250005%小盤股250005%指數型基金50000

3、10%股票型基金250005%期貨100002%紙黃金150003%合計500000100%答案：一般而言，客戶的風險偏好可分五種類型，分別是保守型、輕度保守型、中立型、輕度進取型和進取型。 其中，中立型投資者資產組合中定息資產的比重為30%50%，成長性資產的比重為50%70%。（5分）李先生家庭金融資產中的定息資產包括銀行存款，5年期國債和銀行定息理財產品，所占比重為70%，成長 性資產包括股票、基金等，所占比重為30%，所以李先生家庭不屬于中立型投資者。（5分）建議李先生家庭適當減少定息資產在總資產當中所占的比重，增加成長性資產的占比，定息資產的增值空間 有限，在定息產品中配置太多的資金

4、，其收益相對較低，建議李先生家庭可以參與風險高一些，但收益也隨之高 一些的產品做投資，提高資產的總收益。（5分）李先生家庭可以留一部分存款，剩余部分適當減少，投向成長性資產產品，即可以更多地投資到股票、基金 等，以此提升資產的增值空間。通過合理調整，定息資產占到家庭總資產的30%50%，成長性資產占到50%70%， 李先生家庭的風險偏好就得以滿足。（5分）記憶技巧（技能第一題，答題【四部曲】）【第一部】羅列五類風險偏好，說明測試出的定息資產和成長性資產的理論值?！镜诙俊扛鶕D表說明實際定息和成長性資產的種類和占比，判斷是否屬于?！镜谌俊空{整成長性資產和定息資產的比重，并給出大體建議?！镜谒?/p>

5、部】細化建議。以下為答題模板，學員代入具體數據和文字即可：一般而言，客戶的風險偏好可以分為五種類型，分別是保守型、輕度保守型、中立型、輕度進取型和進取型。其中，（）型投資者資產組合中定息資產的比重為（），成長性資產的比重為（）。（列類型，找出理論 值，5分）X家庭金融資產中的定息資產包括銀行存款、（）年期國債和銀行定息理財產品，所占比重為（），成長 性資產包括股票、基金等，所占比重為（），所以X家庭不屬于（）型投資者。（統(tǒng)計實際值，判斷是否屬于， 5分）建議X家庭減少定息資產在總資產當中所占的比重，增加成長性資產的占比，定息資產的增值空間有限， 在定息產品中配置太多的資金，其收益相對較低，建議

6、X家庭可以參與風險高一些，但收益也隨之高一些的產品 做投資，提高資產的總收益?；蚪ㄗhX家庭增加定息資產在總資產當中所占的比重，降低成長性資產的占比，成長性資產有一定風險，資 金的安全性不能保證，建議X家庭增加保守一些的產品配置以控制資金風險。（提出大體方案，5分）X 家庭可以留一部分存款，剩余部分適當減少，投向成長性資產產品，即可以更多地投資到股票、基金等， 以此提升資產的增值空間。通過合理調整，定息型資產占到總資產的（），成長性資產占到總資產的（），X 家庭的風險偏好就能夠得以滿足了。或X家庭可以留一部分成長性資產，剩余部分適當減少，投向定息資產產品，即可以更多地投資到銀行存款、 國債等，以

7、此提升資產的安全性。通過合理調整，定息型資產占到總資產的（），成長性資產占到總資產的（）， X家庭的風險偏好就能夠得以滿足了。（細化方案，5分）技能操作第二題：主要考點1、“三表”：資產負債表、家庭年度稅后收支表和家庭月度稅后收支表。2、六大財務比率:比率名稱計算公式參考值反映情況結余比率年結余/年總收入30%提高凈資產水平的能力清償比率凈資產/總資產50%以上綜合償債能力負債比率負債總額/總資產50%以下綜合償債能力財務負擔比率年負債/年總收入40%以下短期償債能力流動性比率流動性資產/每月支出36倍支出能力投資與凈資產比率投資資產/凈資產50%左右通過投資提高凈資產規(guī)模的能力真題回顧:綜合

8、圖表分析（20分）王小姐今年28歲，本科學歷，目前單身，現在一家大型國企擔任區(qū)域經理。家庭資產方面，王小姐購買了一套小戶型商品房，面積為46平米，現值為80萬，購買此房時，王小姐向銀 行貸款50萬元，當前該套房屋還剩未還貸款456275元。王小姐目前有現金及活期儲蓄15萬元，并購買了一部 分基金和股票共計10萬元，家具、家電等其他家庭資產共計12萬元。家庭收入方面，王小姐現在每月稅后收入12000元，每年的稅后年終獎有8萬元。同時，王小姐投資的股票 和基金帶來的年度收益為3000元。家庭支出方面，王小姐每月需要定期償還房屋貸款4219元，家庭日常生活開支每月需花費3000元。由于工 作需要，王

9、小姐每年還要花費5000元的學習費用來提高自身素質。王小姐的置裝費、電話費等其他支出為每月 1500元。保險保障方面，王小姐本人現在除了單位為其辦理的社會保險外，再無其他保險。王小姐家庭的資產負債表和收入支出表見表一1、2、3。因為王小姐理財經驗比較缺乏，所以希望理財規(guī)劃 師幫助自己的家庭分析一下資產負債狀況。表一1資產負債表單位：元n現金及活期儲蓄1500000!房屋貸款456275自住房800000信用卡未付款0投資性房產_|0消費貸款0基金及股票100000其他負債0其他資產二!120000資產總計1170000負債總計456275凈資產713725表一2家庭年度稅后收支表單位：元收入支

10、出本人年終獎80000保費支出0其他家庭成員收入0教育費支出5000投資收入3000其他支出0其他家庭收入0每年收入總計83000每年支出總計5000每年結余78000表一3家庭月度稅后收支表單位：元收入支出本人收入12000房貸4219其他家庭成員收入0基本生活開銷3000其他收入0其他支出1500每月收入總計12000每月支出總計8719每月結余3281根據圖表，分析王小姐家庭的資產負債狀況，并給出解決方案。答案：利用上述王小姐家庭的財務數據資料，我們可以從以下幾個方面對王小姐家庭財務狀況進行分析：（1）結余比率二年結余/年總收入。反映的是客戶提高其凈資產水平的能力。通過計算可知，王小姐家

11、庭的結 余比率為52%，該指標參考值為30%，高于參考值。說明王小姐的財富的積累速度較快，在資金安排方面也有很 大的余地。（3分）*計算過程提示（考試時不必寫具體計算過程）：年結余：每月結余X12+每年結余=3281X 12+78000=117372年總收入：每月收入總計X12+每年收入總計=12000X 12+83000=227000結余比率=117372/227000=52%（2）負債比率=負債總額/總資產。反映的是個人或家庭的綜合償債能力，通過計算可知，王小姐家庭的負債 比率為39%，而該比率的合理范圍為50%以下，說明王小姐家庭財務狀況很安全。（3分）*計算過程提示（考試時不必寫具體計

12、算過程）：負債總額：負債總計=456275：總資產=1170000：負債比率=456275/1170000=39%（3）財務負擔比率=年負債/年總收入。反映的是客戶的短期償債能力，通過計算可知，王小姐家庭的財務負 擔比率為22%，該比率合理范圍在40%以下，說明王小姐短期償債能力很強。（3分）*計算過程提示（考試時不必寫具體計算過程）：年負債（每年償還負債的支出總和）：房貸X12=4219X12=50628（4）流動性比率=流動資產/每月支出。反映的是客戶支出能力的強弱。通過計算可知，王小姐家庭流動性比 率為16,參考值為36.表明王小姐家庭流動性資產過大。建議預留出36個月支出額度的備用金即

13、35萬元 左右即可，以現金、各類銀行儲蓄或者貨幣市場基金的形式來配置。（3分）*計算過程提示（考試時不必寫具體計算過程）： 流動資產：現金及活期儲蓄=150000：每月支出：每年支出總計/12+每月支出總計=5000/12+8719=9135.67（5）投資與凈資產比率=投資資產/凈資產。反映的是客戶通過投資提高資產規(guī)模的能力。通過計算可知，王 小姐家庭的投資與凈資產比率為14%，而參考值為50%。實際比率低于參考值。說明王小姐投資意識較薄弱，未 能充分利用資金去進行有效增值。*計算過程提示（考試時不必寫具體計算過程）：投資性房產：投資性房產+股票及基金=0+100000=100000：投資與

14、凈資產比率：100000/713725=14%總體分析王小姐家庭的各項財務指標，發(fā)現王小姐家庭的財富積累速度較快，財務狀況安全性較高，債務負 擔合理，但是流動性資產量太大，在以后的規(guī)劃中應優(yōu)化資產結構，適當降低流動性資產量，轉投一些收益更高 的投資產品，以提高資產的綜合收益率。（5分）*提示：在分析家庭財務比率的基礎上把各個比率在答題要點中的“反映什么、如何調整”總結成段，并用誦 順的語言描述出來記憶技巧技能第二題，答題【兩步走】：【第一步】六大比率的6要點：公式、反映問題、實際值、參考值、比大小、評價?！镜诙健繀R總六大比率的評價，形成總結。利用上述X家庭的財務數據資料，我們可以從以下幾個方

15、面對X家庭財務狀況進行分析：（1）結余比率二年結余/年總收入。反映的是客戶提高其凈資產水平的能力。通過計算可知，X家庭的結余比率實際值為（），該指標參考值為30%，實際值高于（或低于）參考值。若高于：說明X家庭財富的積累速度較快，在資金安排方面也有很大的余地。若低于：說明X家庭財富的積累速度較慢，在資金安排方面安排較緊張，建議X家庭開源節(jié)流，培養(yǎng)科學合 理的儲蓄意識，努力提升儲蓄力度，加快財富的積累速度。（3分）（2）清償比率=凈資產/總資產。反映的是個人或家庭的綜合償債能力。通過計算可知，X家庭的清償比率實際值為（），該比率的合理范圍為50%以上，實際值處于（）。若處于合理值：說明X家庭債務

16、負擔合理，財務風險不是很大。若0%：說明X家庭財務風險極大，極易引起財務危機的出現，建議調整資產負債結構，減少負債資產在總 資產中的比重。若100%:說明X家庭的資產負債狀況極為安全，不存在償債壓力。但也說明X家庭未能更好地利用財務杠 桿提高資產收益率，致使資金使用率偏低，因此在資金的合理安排上需要進一步加以完善。（3分）（3）負債比率二負債總額/總資產。反映的是個人或家庭的綜合償債能力。通過計算可知，X家庭的負債比率實際值為（），該比率的合理范圍為50%以下，實際值屬于（）。若處于合理值：說明X家庭債務負擔合理，財務風險不是很大。若100%:說明X家庭財務風險極大，極易引起財務危機的出現，建

17、議調整資產負債結構，減少負債資產在 總資產中的比重。若0%：說明X家庭的資產負債狀況極為安全，不存在償債壓力。但也說明X家庭未能更好地利用財務杠桿 提高資產收益率，致使資金使用率偏低。因此在資金的合理安排上需要進一步加以完善。（3分）（4）財務負擔比率二年負債/年總收入。反映的是客戶短期償債能力的高低。通過計算可知，X家庭的財務負擔比率實際值為（），該比率的合理范圍為40%以下，實際值處于（）。若處于合理值：說明X家庭債務負擔處于合理范圍，家庭財務較為安全，短期償債能力較強。若處于不合理值：說明X家庭債務負擔較重，家庭財務風險存在，短期償債能力較弱。（3分）（5）流動性比率=流動性資產/每月支

18、出。反映的是客戶支出能力的強弱。通過計算可知，X家庭流動性比率實際值為（），而該指標的參考值為36，實際值高于參考值。這表明X家庭流動性資產量較大，資金的利用還不夠充分。因此建議預留出約（）元左右的備用金以防突 發(fā)性支出，建議以現金、各類銀行儲蓄或者貨幣市場基金的形式來配置，多余的部分轉投資一些收益更高的項目。（3分）（6）投資與凈資產比率=投資資產/凈資產。反映的是客戶通過投資提高凈資產規(guī)模的能力。通過計算可知，X家庭的投資與凈資產比率實際值為（），該比率參考值為50%左右。實際比率低于（或高 于）參考值。若低于：說明X家庭投資意識較為薄弱，未能充分利用資金去進行有效增值，資產在保值增值方面

19、缺乏合理 的安排。為了提高綜合收益率，建議X家庭提高投資性資產在總資產中的比重，以提高家庭凈資產規(guī)模。若高于：說明X家庭雖然可以保持較高的增長率，但是卻面臨著過多的風險。建議X家庭降低投資性資產的 結構比重，以保證家庭財務的安全。（3分）總體分析X家庭的各項財務指標，發(fā)現X家庭的財富積累速度較快（或慢），財務狀況安全性較高（或低）， 債務負擔合理（或不合理），流動性資產量太大，在以后的規(guī)劃中應優(yōu)化資產結構，適當降低流動性資產量，轉 投一些收益更高的投資產品，以提高資產的綜合收益率。（5分）技能操作第三題主要考點基本原則：“問什么答什么”九大考點：一財務比率分析及總體財務狀況分析 一現金規(guī)劃（流

20、動性資產的分配） 一保險規(guī)劃（保障是否完備）一投資規(guī)劃（風險分散）一子女教育規(guī)劃的原則一貨幣市場基金的特點一基金投資成本一組合收益率計算一個人所得稅計算級數應納稅所得額（元）稅率（%）速算扣除數11500以下3021500-45001010534500-90002055549000-35000251005535000-55000302755655000-80000355505780000以上4513505注：1.應納稅所得額是指月收入減去免征額3500元的差額2.速算扣除數是需要在應納稅所得額乘以適用稅率后減掉的常數真題回顧投資案例分析（30分）安先生從事法律行業(yè)，妻子從事的是進出口貿易，夫妻

21、兩人年齡相差不大，有個十歲的孩子。安先生稅前收 入8000元，稅前年終獎50000元左右，安太太稅前收入6000元，兩人收入都比較穩(wěn)定?；旧铋_銷每月4000 元，其他開銷5000元。家庭資產包括現金及活期存款10萬元，定期存款10萬元，國債、指數型基金、股票各 5萬元。自住房屋90平方米，現在市場價值230萬，家庭尚無任何負債。另外，安先生已有20萬保額的意外險 和20萬元保額的醫(yī)療保險，均為公司福利，無需自己出錢。妻子未買過任何保險。預計孩子18歲上大學，安先 生夫婦想了解有關子女教育金積攢的相關事宜。安先生現就家庭理財目標咨詢理財規(guī)劃師，并希望理財規(guī)劃師能 夠給予建議。通過閱讀以上材料

22、，請回答下列問題：（1）根據家庭目前的財務狀況，從資產負債狀況、家庭保險保障、資產結構的合理性這幾方面進行綜合評 價。（2）子女教育費用為家庭重要開支，請簡述子女教育規(guī)劃的原則及注意事項。（3）安先生家庭如何進行現金規(guī)劃以確保流動性的基礎上獲得適當收益。（4）若安先生的投資目標為追求長期收益，投資資產配置如下表所示，請計算在此情況下安先生投資該組 合的期望收益率。（百分號前保留兩位小數）投資工具平均年預期收益率配置金額配置比率現金及活期存款0.40%10萬元29%定期存款3%10萬元29%國債（10年期）3.50%5萬元14%指數型基金6%5萬元14%股票8%5萬元14%（5）如果材料中給出的

23、工資和年終獎都是稅前的，并且安先生和妻子每月需按照稅前工資的10%繳納“三險 一金”，請計算安先生家庭全年的稅后凈收入。答案：（1）總體分析安先生家庭的各項財務指標，我們可以看出：安先生家庭的財務狀況安全性較高，無負債負擔， 未能很好利用財務杠桿提高資產收益率。家庭成員缺乏健全的風險保障。資產結構欠合理，資產流動性過剩，在 以后的規(guī)劃中應優(yōu)化資產結構，提高資產的綜合收益率，通過增加金融投資類資產來提升資產有效增值的空間， 取得更高的收益。（6分）（2）子女教育規(guī)劃為家庭理財目標規(guī)劃中最為重要的項目之一，規(guī)劃原則及注意事項：子女教育規(guī)劃的原則：目標合理、提前規(guī)劃、定期定額、穩(wěn)健投資。子女教育規(guī)劃

24、注意事項：在選擇教育理財產品的時候，應該全面權衡，首先考慮安全性，其次要考慮收益 性。作為長期投資，在相對安全的前提下，能夠有一個穩(wěn)定的高收益，孩子將來的教育才會得到有力的支持。（6 分）（3）流動性資產量太高會影響資金的增值，由于安先生家庭收入穩(wěn)定，建議流動性比率保持在3左右比較合適。 安先生家庭每月支出9000元，則保留約27000元的生活備用金，備用金可以以現金，各類銀行儲蓄或者貨幣市 場基金的形式存在，這樣不僅可以保持資金的流動性，還可以獲得一定的收益。（6分）（4）期望收益率為 0.4%X29%+3%X29%+3.5%X 14%+6%X 14%+8%X 14%=3.44%（6 分）（

25、5）安先生的稅后月收入：8000X（1-10%） -265=6935安先生的稅后年終獎：50000-4895=45105安先生的年稅后總收入：6935X 12+45105=128325安太太的稅后月收入：6000X（1-10%） -85=5315安太太的年稅后總收入：5315X 12=63780安先生家庭全年的稅后凈收入：128325+63780=192105 （6分）注解：工資月繳稅=（稅前月工資-三險一金-免征額3500元）X適用稅率-速算扣除數稅后月工資=稅前月工資-三險一金-工資月繳稅年終獎繳稅=稅前年終獎X適用稅率-速算扣除數稅后年終獎=稅前年終獎-年終獎繳稅記憶技巧問題一：根據財務

26、狀況，從資產負債狀況、家庭保險保障、資產結構的合理性這幾方面進行綜合評價。答案一：總體分析X家庭的各項財務指標，我們可以看出：X家庭的財務狀況安全性較高（或低），無（或有）債 務負擔，未能（或能）很好的利用財務杠桿提高資產收益率。家庭成員缺乏（或擁有）健全的風險保障。資產結 構欠合理，資產流動性過剩，在以后的規(guī)劃中應優(yōu)化資產結構，提高資產的綜合收益率，通過增加金融投資類資 產來提升資產有效增值的空間，取得更高的收益。（提示：須事前計算負債比率、財務負擔比率、流動性比率， 但不必列示計算過程及結果）問題二：流動性資產如何規(guī)劃/如何進行現金規(guī)劃/家庭流動資產怎樣配置更合理答案二：通用現金規(guī)劃相關內

27、容：通常，家庭的流動性資產需要保留為相當于3到6個月支出的現金及現金等價物，所以建議X家庭保留相當于 3-6個月的生活備用金，鑒于X家庭每個月開銷大概為（）元，所以流動性資產保持在（）元左右。這部 分資金建議以現金、各類銀行儲蓄或貨幣市場基金的形式存在，多出部分用于其他相對收益較高的投資，這樣不 僅可以保持資金的流動性，還可以獲得一定的收益。（提示：3-6個月支出，備用金）問題三:評價家庭成員保險保障的合理性/風險保障是否完備答案三：通過保險規(guī)劃相關內容：依靠基本的社會保險只能滿足基本保障。要想擁有高于平均水平的保障，就要依靠商業(yè)保險來完成。所以，X 家庭的風險保障計劃是不完備的，需要為其家庭

28、成員補充商業(yè)保險。（提示：先談社保，說不足）按照科學的比重分配，商業(yè)保險繳費額度以家庭年稅后收入的10%為宜，約（），保額做到家庭年稅后收入 的10倍。考慮到X家庭收入貢獻相匹配，及保險中優(yōu)先考慮大人風險保障的原則，可以按照6:3:1的比例分配 保額。（提示：解釋雙十法則，收入貢獻相匹配）X家庭可以考慮目前市面上以家庭為單位推出的全家福性質的綜合保險組合，包括大人的壽險、健康險和意外 險，及子女的健康險和意外險等。這種選擇可能會節(jié)省一定的費用或得到其他一些優(yōu)惠。（在選擇保險產品的時 候，切忌推薦具體公司的具體產品，簡單地建議一些保險品種即可）（提示：全家福，列險種，談優(yōu)惠）問題四:如何有效合理

29、分配資產/如何有效分散投資風險/評價資產結構的合理性/家庭投資品種較為單一，應該 怎樣的調整答案四：通用投資規(guī)劃相關內容：從材料中可以看出，X家庭沒有任何投資經驗，希望理財師可以給出一些投資建議。根據X目前的情況，應該為 X家庭構建一個合理的投資組合，投資標的可以以基金為主。在基金品種的配置上，兼顧風險與收益，基本符合 X家庭目前的狀況。（*注意：若有房貸可另注明：但由于X家庭房屋貸款還未還清，需要在有一定收益的前提下， 兼顧風險。需要注意的是總投資額度不宜超過凈資產的50%。）（提示：談經驗，用基金，注意房貸，投資與凈資 產比率）問題五：子女教育規(guī)劃的原則及注意事項。答案五：通用子女教育規(guī)劃相關內容：子女教育規(guī)劃的原則：目標合理、提前規(guī)劃、定期定額、穩(wěn)健投資。子女教育規(guī)劃的注意事項：在選擇教育理財產品的時候，應該全面權衡，首先要考慮安全性，其次再考慮收益 性。作為長期投資，在相對安全的前提下，能夠有一個穩(wěn)定的高收益，孩子將來的教育才會得到有力的經濟支持。問題六：貨幣市場基金的特點。（5個）答案六：本金安全；資金流動性強；收益按天算，收益率相比活期儲蓄要高；免收申購費和贖回費等，投資成本比較低;分紅免稅。問題七：從基金的申購、贖回費用方面考慮如何降低基金投資