《本科財(cái)務(wù)管理學(xué)生》

1、 財(cái)務(wù)管理學(xué)精選ppt第一章 總論精選ppt第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境精選ppt一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（一）企業(yè)目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求1、企業(yè)目標(biāo)可以概括為：生存、發(fā)展和獲利。2、企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求：（1）總產(chǎn)值最大化（2） 利潤最大化（3）每股盈余最大化（4）股東財(cái)富最大化（5） 企業(yè)價(jià)值最大化精選ppt二、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素企業(yè)價(jià)值最大化投資報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)股利政策精選ppt三、股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營者目標(biāo)、矛盾、協(xié)調(diào)（二）股東與債權(quán)人目標(biāo)、矛盾、協(xié)調(diào)精選ppt第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)

2、容第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境精選ppt一、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 財(cái)務(wù)管理主要是資金管理，其對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn),也可以說是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。精選ppt（一）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念 在生產(chǎn)經(jīng)營中，現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，非現(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金，這種周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)過程稱為現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。這種流轉(zhuǎn)無始無終，不斷循環(huán)，又稱為現(xiàn)金的循環(huán)或資金循環(huán)。精選ppt（二）現(xiàn)金的短期循環(huán)現(xiàn)金原材料產(chǎn)成品購買 加工賒銷現(xiàn)金銷售（應(yīng)收賬款）非現(xiàn)金資產(chǎn)精選ppt（三）現(xiàn)金的長期循環(huán)現(xiàn)金固定資產(chǎn)在產(chǎn)品產(chǎn)成品現(xiàn)金收款應(yīng)收賬款收款出售投資折舊賒銷精選ppt1、折舊是現(xiàn)金的一種來源現(xiàn)金凈增加 = 稅后營業(yè)利潤+折舊2、長期循環(huán)與短期循環(huán)的關(guān)系（1）現(xiàn)金是長期循環(huán)

3、和短期循環(huán)的共同起點(diǎn)和終點(diǎn)。（2）轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資金，無論來自于長期循環(huán)還是短期循環(huán)，企業(yè)都可視需要重新分配進(jìn)入新的短期或長期循環(huán)。精選ppt（四）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡1、影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因 （1）盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn) （2）虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn) （3）擴(kuò)充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)2、影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因 （1）市場(chǎng)的季節(jié)性變化 （2）經(jīng)濟(jì)的波動(dòng) （3）通貨膨脹 （4）競(jìng)爭(zhēng)精選ppt二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1、概念：（1）融資：是指企業(yè)籌集所需要的資金。（2）融資決策：包括向誰籌資、什么時(shí)候籌資，以什么方式籌資，籌集多少資金等。其目標(biāo)是在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，不斷降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、類型（1）按

4、照資金的屬性不同：權(quán)益資金、借入資金（2）按照資金使用時(shí)間的長短：長期資金、短期資金（一）融資決策精選ppt（二）投資決策1、概念：（1）投資：是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。（2）投資決策：包括對(duì)什么項(xiàng)目投資，投多少資金，采用何種方式進(jìn)行投資，通過對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，力求提高投資報(bào)酬，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。2、類型（1）按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的關(guān)系：直接投資、間接投資（證券投資） （2）按投資回收時(shí)間的長短：短期投資、長期投資（固定資產(chǎn)投資）精選ppt（三）資產(chǎn)管理 企業(yè)的資產(chǎn)管理指合理規(guī)劃企業(yè)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例，同時(shí)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行分類管理。 精選ppt

5、（四）股利分配 股利分配是指在企業(yè)賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在企業(yè)作為再投資。 精選ppt三、財(cái)務(wù)管理的職能（一）財(cái)務(wù)決策（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃（三）財(cái)務(wù)組織（四）財(cái)務(wù)控制與協(xié)調(diào)精選ppt第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境精選ppt一、法律環(huán)境二、金融市場(chǎng)環(huán)境三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境精選ppt一、法律環(huán)境（一）企業(yè)組織法律規(guī)范（二）稅務(wù)法律規(guī)范（三）財(cái)務(wù)法律規(guī)范精選ppt二、金融市場(chǎng)環(huán)境（一）金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái) 1、金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所； 2、企業(yè)通過金融市場(chǎng)使長短期資金相互轉(zhuǎn)化； 3、金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息。精選ppt（二）金融性資產(chǎn)的

6、特點(diǎn)1、流動(dòng)性2、收益性3、風(fēng)險(xiǎn)性4、償還期限 精選ppt（三）金融市場(chǎng)的分類和組成1、金融市場(chǎng)的分類（1）按交易的期限劃分為短期資金市場(chǎng)和長期資金市場(chǎng)。（2）按交割的時(shí)間劃分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。（3）按交易的性質(zhì)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。（4）按交易的直接對(duì)象分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、國債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)等。精選ppt金融市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)承兌貼現(xiàn)市場(chǎng)拆借市場(chǎng)短期政府債券市場(chǎng)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)證券市場(chǎng)股票市場(chǎng)長期債券市場(chǎng)長期信貸市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)融資租賃市場(chǎng)精選ppt（四）我國的主要金融機(jī)構(gòu) 1. 中國人民銀行 2. 國家政策性銀行 （1）國家開發(fā)銀行（2）中國進(jìn)出口銀行

7、（3）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 3. 商業(yè)銀行 （1）國有獨(dú)資商業(yè)銀行（2）股份制商業(yè)銀行 4. 非銀行金融機(jī)構(gòu) （1）保險(xiǎn)公司（2）信托投資公司（3）證券機(jī)構(gòu)（4）財(cái)務(wù)公司 （5）金融租賃公司（6）基金精選ppt三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（一） 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r（二） 通貨膨脹 1. 企業(yè)資金需求不斷膨脹 2. 資金供給持續(xù)性短缺 3. 貨幣性資金不斷貶值 4. 實(shí)物性資金相對(duì)升值 5. 資金成本不斷提高 （三）利息率波動(dòng) （四）政府的經(jīng)濟(jì)政策 （五）競(jìng)爭(zhēng) 精選ppt第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念精選ppt第一節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬精選ppt 1、概念：貨幣時(shí)間價(jià)值指扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的真實(shí)報(bào)酬率。

8、 2、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算有兩種：?jiǎn)卫蛷?fù)利； 3、時(shí)間價(jià)值的基本要素：現(xiàn)值（P）終值（F）利息率（i）計(jì)息期（n）年金（A）一、貨幣時(shí)間價(jià)值精選ppt二、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（一）復(fù)利終值 1、概念：終值又稱未來值，復(fù)利終值是指當(dāng)前貨幣在若干期后包括本金和按復(fù)利方式計(jì)算的利息在內(nèi)的未來價(jià)值，又稱本利和。 精選ppt2、復(fù)利終值計(jì)算公式： Fn：復(fù)利終值 P：復(fù)利現(xiàn)值 i： 利息率 n：計(jì)息期數(shù) Fn = P*（1+i）n （1+i）n 稱為復(fù)利終值系數(shù)，可以寫成（F/P, i, n）因此： Fn = P*（1+i）n = P*（F/P, i, n）其中： F與 i， n 呈同方向變化 精選pp

9、t例：1、某企業(yè)向銀行存款賬戶中存入100 000元錢，年利率為10%，復(fù)利計(jì)息，5年后賬戶中的錢為多少？2、某企業(yè)擬將100 000元錢投入報(bào)酬率為8%的投資項(xiàng)目，問經(jīng)過多少年才可使初始投資增加一倍？3、某企業(yè)擬將120 000元錢進(jìn)行投資，欲在19年后使其達(dá)到原來的3倍，問選擇投資項(xiàng)目時(shí)最低可接受的報(bào)酬率是多少？精選ppt（二）復(fù)利現(xiàn)值1、概念：復(fù)利現(xiàn)值是指以后年份收入或支出資金的現(xiàn)在價(jià)值，可用倒求本金的方法計(jì)算。2、相關(guān)概念：貼現(xiàn)：由終值求現(xiàn)值叫做貼現(xiàn)。貼現(xiàn)率：在貼現(xiàn)時(shí)所用的利息率叫貼現(xiàn)率。精選ppt2、復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式：現(xiàn)值的計(jì)算可由終值的計(jì)算公式導(dǎo)出： Fn = P*（1+i）n P

10、 = 或（1+i）-n 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)，可以寫做（P/F, i, n），因此：= Fn *（P/F, i, n）其中： P與 i, n 呈反方向變化精選ppt例：1、某人欲在3年后使其銀行存款賬戶中有40 000元，銀行存款利息率為8%，復(fù)利計(jì)息，則他現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？精選ppt（三）名義利率與實(shí)際利率 當(dāng)利息在一年內(nèi)要復(fù)利幾次時(shí)，給出的年利率叫做名義利率。名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系是： 1+i = （1+ R/M）M 即 R ： 名義利率 M ： 每年復(fù)利次數(shù)（計(jì)息次數(shù)） i ： 實(shí)際利率i = （1+ R/M）M - 1精選ppt 利率分為：年利率（名義利率）：計(jì)算利息時(shí)

11、所規(guī)定的利率，即央行所規(guī)定的利率。年收益率（實(shí)際利率）：是將一年實(shí)際所得復(fù)利息折合而成的利率。例：某人準(zhǔn)備在第5年末獲得10 000元收入，年利息率為10%。試計(jì)算：（1）每年計(jì)息一次，問現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？（2）每半年計(jì)息一次，現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？ 精選ppt思考： 某企業(yè)擬向銀行借款1500萬元，5年后一次還清。甲銀行貸款年利率17%，按年計(jì)息；乙銀行貸款年利率16%，按月計(jì)息。問該企業(yè)向哪家銀行貸款較為經(jīng)濟(jì)？精選ppt三、年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算 1、年金概念：年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，具有定期、等額、系列三個(gè)特點(diǎn)。折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)等通常表現(xiàn)為年金的形式。2、年金按付款方

12、式可分為： 后付年金 先付年金 延期年金 永續(xù)年金精選ppt（一）后付年金 后付年金又稱為普通年金，指每期期末有等額收付款項(xiàng)的年金。1、后付年金終值（1）概念 后付年金終值猶如零存整取的本利和，它是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。精選ppt（2）公式：A 年金數(shù)額 i 利息率n 計(jì)息期數(shù) FAn 年金終值FAn或叫年金終值系數(shù)，通常寫（F/A，i，n）公式可寫成： FAn = A * （F/A，i，n）精選ppt例：1、某企業(yè)每年年底向銀行存入100 000元，存款年利率為8%，求第五年末該企業(yè)銀行存款賬戶中的金額為多少？2、某企業(yè)擬在5年后還清100 000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年

13、末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款年利率為10%，則每年需要存入多少錢？精選ppt2、后付年金現(xiàn)值（1）概念：一定期間內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)的現(xiàn)值之和，叫后付年金現(xiàn)值，年金現(xiàn)值的符號(hào)為P。（2）公式 PAn或叫年金現(xiàn)值系數(shù)，可簡(jiǎn)寫為（P/A，i，n）因此： PAn = A * （P/A，i，n）精選ppt例：1、現(xiàn)在向銀行存入一筆錢，準(zhǔn)備在以后8年中每年年末取出2 000元使用，如果年利率為10%，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？2、某企業(yè)擬購置一臺(tái)柴油機(jī)，更新目前使用的汽油機(jī)，每月可節(jié)約燃料費(fèi)用60元，但柴油機(jī)價(jià)格較汽油機(jī)高出1 500元，問柴油機(jī)應(yīng)使用多少年才合算？（假設(shè)年利率為12%，

14、每月計(jì)息一次）3、假設(shè)以10%的利率借款20 000元，投資于某個(gè)壽命為10年的項(xiàng)目，每年至少要收回多少現(xiàn)金才是有利的？精選ppt思考： 某企業(yè)獲得一筆80 000元的貸款，償還期為4年，按年利率10%計(jì)復(fù)利，有四種還款方式：每年年末償還20000元本金和所欠利息；每年年末只償還所欠利息，第4年年末一次還清本金；在4年中每年年末等額償還；在第4年末一次還清本息。 要求：試計(jì)算各種還款方式所付出的總金額。精選ppt（二）先付年金 1、概念： 先付年金是指一定時(shí)期內(nèi)，各期期初等額的系列收付款項(xiàng)。先付年金與后付年金的區(qū)別僅在于付款時(shí)間的不同。 2、先付年金與后付年金的關(guān)系 先付年金在每年年初付款，而

15、后付年金在每年年末付款。 后付年金=先付年金（1+i)精選ppt3、公式（1）先付年金終值 Vn = A * （F/A，i，n）*（1+i）或 = A * （F/A，i，n+1）- 1 注意：與后付年金相比：期數(shù)，系數(shù)精選ppt V0 = A * （P/A，i，n）*（1+i）或 = A * （P/A，i，n-1）+ 1（2）先付年金現(xiàn)值 注意：與后付年金現(xiàn)值系數(shù)比，期數(shù)，系數(shù)精選ppt例：1：某企業(yè)每年年初存入銀行1 000元，銀行存款年利率為8%，問第10年末的本利和是多少？2、 某企業(yè)租用一設(shè)備，在10年中每年年初要支付租金 5 000元，年利息率為8%，問這些租金的現(xiàn)值是多少？ 精選p

16、pt（三）延期年金1、概念：延期年金是指在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下，后面若干期有等額的系列收付款項(xiàng)的年金。精選ppt2、公式： 延期年金的現(xiàn)值V0 = A * （P/A，i，n）* （P/F，i，m）或 = A * （P/A，i，m+n） - A * （P/A，i，m） = A* （P/A，i，m+n） - （P/A，i，m） 延期年金的終值與遞延期無關(guān)，故計(jì)算方法與普通年金相同。精選ppt例：某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利息率為8%，銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11年至第20年每年年末償還本息1 000元，問這筆款項(xiàng)的現(xiàn)值為多少？精選ppt（四）永續(xù)年金1、概念：指無

17、限期支付的年金。2、公式：永續(xù)年金沒有終止時(shí)間，也就沒有終值。永續(xù)年金的現(xiàn)值公式：因?yàn)椋焊鶕?jù)后付年金現(xiàn)值計(jì)算公式，可得：精選ppt例：1、某企業(yè)擬建立一項(xiàng)永久性的創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)基金，每年計(jì)劃頒發(fā)1 000元獎(jiǎng)金，若銀行年利率為10%，企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？2、如果一股優(yōu)先股，每季分得股息2元，而利率是每年6%。對(duì)于一個(gè)準(zhǔn)備買這種股票的人來說，他愿意出多少錢來購買此優(yōu)先股？假設(shè)該優(yōu)先股是每年分股息2元，則該優(yōu)先股的價(jià)值？精選ppt第三章 財(cái)務(wù)分析精選ppt第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)比率第三節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析精選ppt一、什么是財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析是指以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，采用專門方

18、法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。 財(cái)務(wù)分析的功能：將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。 財(cái)務(wù)分析的結(jié)果：對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力作出評(píng)價(jià)，或找出存在的問題。精選ppt二、財(cái)務(wù)分析信息的需求者及其要求（一）企業(yè)所有者：高度關(guān)心其資本的保值和增值情況。（二）企業(yè)債權(quán)人：關(guān)注其債權(quán)的安全性。（三）企業(yè)經(jīng)營決策者：對(duì)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括償債能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力、盈利能力以及社會(huì)貢獻(xiàn)能力等各方面負(fù)責(zé)。（四）政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)（監(jiān)管部門）：除關(guān)注投資所產(chǎn)生的經(jīng)營效應(yīng)

19、外，還必然對(duì)投資的社會(huì)效益予以考慮。（五）會(huì)計(jì)師事務(wù)所精選ppt三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1、償債能力分析2、獲利能力分析3、營運(yùn)能力分析4、發(fā)展趨勢(shì)分析精選ppt四、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)（一）資產(chǎn)負(fù)債表（二）利潤表精選ppt五、財(cái)務(wù)分析的主要方法 （一）比率分析法 是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的分析方法。（二）比較分析法： 是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的差異的分析方法。精選ppt比較分析法主要方法：1、按比較對(duì)象分類（和誰比）（1）與本企業(yè)歷史比，即不同時(shí)期（210年）指標(biāo)相比，也稱

20、“趨勢(shì)分析”。（2）與同類企業(yè)比，即與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，也稱“橫向比較”。（3）與計(jì)劃預(yù)算比，即實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較，也稱“差異分析”。2、按比較內(nèi)容分類（比什么）（1）比較會(huì)計(jì)要素的總量：如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤等。（2）比較結(jié)構(gòu)百分比：把資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表。（3）比較財(cái)務(wù)比率。精選ppt第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)比率第三節(jié) 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告精選ppt一、反映償債能力的財(cái)務(wù)比率 （一）短期償債能力1、流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 通常，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。注意：（1）流動(dòng)比率越高，這并不等于說企業(yè)已有足夠的

21、現(xiàn)金或存款用來償債；（2）從企業(yè)經(jīng)營角度看，過高的流動(dòng)比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過多，必然造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低；（3）流動(dòng)比率是否合理，不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的；（4）在分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)剔除一些虛假因素的影響。精選ppt2、速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 =（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債 通常，速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。注意：1、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力；2、如果應(yīng)收賬款中，有較大部分款項(xiàng)不易收回，則速動(dòng)比率就不能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力。精選ppt影響短期償債能力的其他因素：1、增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素：（1）

22、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)（2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)（3）償債能力的聲譽(yù)2、減弱變現(xiàn)能力的因素： 或有負(fù)債精選ppt（二）長期償債能力 1、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 *100% 通常這個(gè)比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，反之，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。 2、股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 *100% 股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。 3、權(quán)益乘數(shù) = 資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 *100% 股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。精選ppt4、產(chǎn)權(quán)比率 = （

23、負(fù)債總額/股東權(quán)益總額）*100% 分析：（1）該項(xiàng)指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。（2）該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，或者說是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。（3）產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資產(chǎn)對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。精選ppt 5、利息保障倍數(shù) = 息稅前利潤/利息費(fèi)用 =（凈利潤所得稅利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 該指標(biāo)反映了企業(yè)的經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。從長期看，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且比值越高，企業(yè)長期償

24、債能力一般也就越強(qiáng)。如果這個(gè)比率太低，說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得來按時(shí)按量支付債務(wù)利息，長此以往，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。精選ppt影響長期償債能力的其他因素： 1、長期租賃 2、擔(dān)保責(zé)任 3、或有項(xiàng)目（收益或損失）精選ppt二、反映營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率1、營業(yè)周期 = 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) + 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金所需要花費(fèi)的時(shí)間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快。2、存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 / 平均存貨 平均存貨 = （期初存貨余額 + 期末存貨余額）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 /存貨周轉(zhuǎn)率 一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)

25、性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。精選ppt3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款）/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均收現(xiàn)期） = 360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 這一比率越高，說明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，提高企業(yè)的短期償債能力。但該比率過高，可能意味著企業(yè)采取了過于苛刻的信用政策，這樣可能會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。精選ppt4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=流動(dòng)資產(chǎn)期初余額 +流動(dòng)資產(chǎn)期末余額 ）/26、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 資產(chǎn)平均總

26、額 資產(chǎn)平均總額 = （期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額 ）/2 5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)平均凈值=期初固定資產(chǎn)凈值 +期末固定資產(chǎn)凈值 ）/2精選ppt 三、反映獲利能力的財(cái)務(wù)比率 2、銷售凈利率 = （凈利潤/銷售收入）*100%1、銷售毛利率 = （銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額*100%3、總資產(chǎn)報(bào)酬率 = （凈利潤/平均資產(chǎn)總額）*100% 平均資產(chǎn)總額 = （期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/24、股東權(quán)益報(bào)酬率（凈資產(chǎn)收益率）= （凈利潤/股東權(quán)益平均總額）*100% 股東權(quán)益平均總額 = （期初股東權(quán)益 + 期末股東權(quán)益）/2精選ppt

27、例： 某公司出售鉛錘的信用條件為“2/10，n/30”。它過去三年的財(cái)務(wù)狀況如下表，要求采用本節(jié)介紹的財(cái)務(wù)比率，分析公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并指出存在的問題。精選ppt科目2002年2003年2004年現(xiàn)金￥ 30 000￥ 20 000￥ 5 000應(yīng)收賬款 200 000 260 000 290 000存貨 400 000 480 000 600 000固定資產(chǎn)凈值 800 000 800 000 800 000資產(chǎn)總計(jì)￥ 1 430 000￥ 1 560 000￥ 1 695 000應(yīng)付賬款￥ 230 000￥ 300 000￥ 380 000應(yīng)交稅金 200 000 210 000 225 000短期借款 100