國(guó)家堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)通信板塊核心受益

1、【周投資觀點(diǎn)】：（1）國(guó)務(wù)院公報(bào)再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定決心，通信板塊是 數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底座，長(zhǎng)期核心受益。根據(jù)規(guī)劃，計(jì)劃千兆寬帶用戶數(shù)由2020年的640萬(wàn)戶提升至2025年的6000萬(wàn)戶， 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用普及率由2020年的14.7%提升至2025年的45%，智能制造、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等大有可為。（2）Aspeed月度營(yíng)收數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，2022年1月同比增速大幅提升至61%，另外，北美五大云巨頭2021年Q4資本 開(kāi)支總體保持較快增速增長(zhǎng)，對(duì)于2022年預(yù)期整體較為樂(lè)觀，我們判斷云產(chǎn)業(yè)鏈有望逐步復(fù)蘇。（3）海風(fēng)賽道長(zhǎng)期高成長(zhǎng)，海纜為產(chǎn)業(yè)鏈最確定性環(huán)節(jié)，

2、具備競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高、競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定、價(jià)格下行空間 較小的特性，長(zhǎng)期看好海纜龍頭的成長(zhǎng)空間?！井a(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)&投資觀點(diǎn)】：【云計(jì)算】 Aspeed月度營(yíng)收數(shù)據(jù)持續(xù)回暖；2021北美云巨頭資本開(kāi)支保持高增，投資態(tài)度整體樂(lè)觀。Aspeed 2022年1月?tīng)I(yíng)收同比增速大幅提升至61，釋放出持續(xù)回暖信號(hào)；海外五大云巨頭2021年資本開(kāi)支保持高增速，2021Q1、2021Q2、2021Q3、2021Q4整體資本開(kāi)支分別為288億美元、317億美元、349億美元、370億美元，同 比增長(zhǎng)39、47 、36 、19，從環(huán)比來(lái)看，2021Q4繼續(xù)保持了6的增長(zhǎng)，從海外云巨頭對(duì)未來(lái)的預(yù)期來(lái)看， 今年投資整體樂(lè)觀，重視云

3、產(chǎn)業(yè)鏈（IDC、交換機(jī)路由器、光模塊、服務(wù)器、云視頻等）復(fù)蘇性投資機(jī)會(huì)。重 點(diǎn)推薦：【寶信軟件】、【中興通訊】、【光環(huán)新網(wǎng)】、【紫光股份】、【金山辦公】；重點(diǎn)關(guān)注：【星網(wǎng) 銳捷】、【新易盛】、【中際旭創(chuàng)】、【億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)】、【奧飛數(shù)據(jù)】、【天孚通信】等?！竟I(yè)互聯(lián)網(wǎng)/智能制造】國(guó)務(wù)院公報(bào)再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)不動(dòng)搖，工 業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心受益。2022年2月9日，國(guó)務(wù)院再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展， 其中千兆寬帶用戶數(shù)由2020年的640萬(wàn)戶提升至2025年的6000萬(wàn)戶，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用普及率由2020年的14.7 提升至2025年的45 ，我國(guó)制造

4、業(yè)基礎(chǔ)好，未來(lái)政企數(shù)字化水平有望進(jìn)一步提升，智能制造市場(chǎng)發(fā)展空 間廣闊。重點(diǎn)推薦：【寶信軟件】、【中控技術(shù)】、【能科科技】、【賽意信息】、【紫光股份】、【中興 通訊】等；重點(diǎn)關(guān)注：【金山辦公】等。1請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM核心觀點(diǎn)【物聯(lián)網(wǎng)】物聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代必備底座，涉及七大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)與十大數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景，政策加碼促進(jìn)行 業(yè)加速發(fā)展。根據(jù)國(guó)務(wù)院“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，物聯(lián)網(wǎng)是七大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，且在 十大數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景中均有體現(xiàn)，物聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代必備底座，行業(yè)重要性進(jìn)一步抬升，且物聯(lián)網(wǎng) 行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景眾多，與各類數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)

5、景深度重疊，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策支持下，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展動(dòng)力進(jìn)一 步增強(qiáng)，未來(lái)有望加速發(fā)展。重點(diǎn)推薦：【移為通信】（電動(dòng)兩輪車智能化時(shí)代的車載終端龍頭）、【廣 和通】（車載模組龍頭）、【移遠(yuǎn)通信】（車載模組龍頭）、【美格智能】（車載模組新銳企業(yè)）等?！景鍓K走勢(shì)】：本周（2.8-2.11），在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，通信（申萬(wàn)）指數(shù)上漲2.53 ，在TMT板塊中排名二， 動(dòng)態(tài)市盈率為37.92，在TMT板塊中市盈率排名第二。陸股通凈流入方面，流入前五包括中國(guó)聯(lián)通（7400萬(wàn) 股）、沙鋼股份（3022萬(wàn)股）、高鴻股份（614萬(wàn)股）、中天科技（332萬(wàn)股）、寶信軟件（258萬(wàn)股）；陸 股通凈流出方面，流出前五包括東

6、方國(guó)信（-1509萬(wàn)股）、捷成股份（-953萬(wàn)股）、中興通訊（-915萬(wàn)股）、 杰賽科技（-771萬(wàn)股）、紫光股份（-746萬(wàn)股）。【本周重點(diǎn)】寶信軟件、中天科技、廣和通、移為通信、美格智能、移遠(yuǎn)通信、和而泰、能科科技等?！局攸c(diǎn)公司】工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/智能制造（寶信軟件、工業(yè)富聯(lián)、中控技術(shù)、容知日新、怡合達(dá)、英威騰、維宏 股份、賽意信息、能科股份、中興通訊、紫光股份等）；新能源&智能網(wǎng)聯(lián)汽車（光學(xué)鏡頭：舜宇光學(xué)、聯(lián) 創(chuàng)電子、宇瞳光學(xué)、永新光學(xué)、水晶光電；控制器&算法：和而泰、科博達(dá)、拓邦股份、虹軟科技、華陽(yáng)集 團(tuán)；激光雷達(dá)：炬光科技；光庫(kù)科技、騰景科技、天孚通信等；車載模組/模塊：廣和通、移遠(yuǎn)通信、

7、美格 智能、鴻泉物聯(lián)、移為通信等；連接器：電連技術(shù)、瑞可達(dá)、得潤(rùn)電子、勝藍(lán)股份、意華股份、永貴電器、 鼎通科技、合興股份、徠木股份等；導(dǎo)航系統(tǒng)：華測(cè)導(dǎo)航等）；“新能源+”（海上風(fēng)電：中天科技、亨通 光電；液冷溫控：英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份等；儲(chǔ)能：科華數(shù)據(jù)等）；物聯(lián)網(wǎng)/電力物聯(lián)網(wǎng)（威勝信息、 映翰通等）；云計(jì)算（IDC：寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、秦淮數(shù)據(jù)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、英維克等； 設(shè)備商：中興通訊、紫光股份、星網(wǎng)銳捷等；光器件：新易盛、中際旭創(chuàng)、光迅科技、天孚通信等；SAAS： 金山辦公、嗶哩嗶哩、視源股份、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、聲網(wǎng)、會(huì)暢通訊、夢(mèng)網(wǎng)科技等）；軍工通信/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)（海 格通信、

8、七一二、上海瀚訊、中國(guó)衛(wèi)通等）；運(yùn)營(yíng)商（中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通等）等。風(fēng)險(xiǎn)提示：5G建設(shè)不及預(yù)期、云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延。2請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM核心觀點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)3請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示目錄數(shù)字經(jīng)濟(jì)：堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，千兆寬帶與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提升空間最大資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心國(guó)務(wù)院公報(bào)再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)不動(dòng)搖。202

9、2年2月9日，國(guó)務(wù) 院再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中，“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā) 展規(guī)劃中計(jì)劃到2025年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10 ，其中千兆寬帶用戶數(shù)由2020年的 640萬(wàn)戶提升至6000萬(wàn)戶，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用普及率由2020年的14.7 提升至45 。目前我國(guó)處于數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵階段，“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)有望進(jìn)一步明確未來(lái) 發(fā)展方向，積極推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前我國(guó)的信息基礎(chǔ)設(shè)施比較完備，5G基建建設(shè)全球領(lǐng)先，企業(yè) 和政府?dāng)?shù)字化滲透率不斷提升，但是同時(shí)也面臨著數(shù)字化手段和傳統(tǒng)行業(yè)結(jié)合程度不深、數(shù)據(jù)價(jià)值利 用率低等一系列問(wèn)題。未來(lái)伴隨著政

10、企單位的數(shù)字化水平不斷提升，一方面有利于提高人民生活的便 捷性與幸福感，另一方面有利于傳統(tǒng)企業(yè)提質(zhì)增效，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。圖：“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要指標(biāo)圖：“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要指標(biāo)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系初步建立產(chǎn)業(yè)數(shù)字化邁上新臺(tái)階數(shù)字產(chǎn)業(yè)化水平顯著提升數(shù) 字化公共服務(wù)更加普惠均等數(shù) 字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善4請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM云計(jì)算：Aspeed 1月 營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務(wù)器BMC管理芯片基本都采購(gòu)自Aspeed，管理芯片出貨量變動(dòng)一般領(lǐng)先于服務(wù)器1-2個(gè)季度，Aspeed 月度營(yíng)收從2021年2月份開(kāi)始逐

11、步改善，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正為5.83 ，同比維持正增長(zhǎng)水平，其中8-9月 同比大幅提升至49.53 、47.75 ，10月同比環(huán)比均大幅提升至88.6 、16.3 ，11月份同比依舊維持在33.62 高水平，12月環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正實(shí)現(xiàn)22 增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)32 ，2022年1月同比增速大幅提升至61 。圖：Aspeed月度營(yíng)收情況（百萬(wàn)新臺(tái)幣）資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%450400350300250200150100500營(yíng)收（百萬(wàn)新臺(tái)幣）QoQYoY5請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM云計(jì)

12、算：2021北美云巨頭資本開(kāi)支保持高增，投資態(tài)度整體樂(lè)觀 北美五大云巨頭總體資本開(kāi)支持續(xù)保持高增長(zhǎng)，2021Q1、2021Q2、2021Q3、2021Q4整體資本開(kāi)支分別 為288億美元、317億美元、349億美元、370億美元，同比增長(zhǎng)39 、47 、36 、19 ，從環(huán)比來(lái)看， 2021Q4繼續(xù)保持了6 的增長(zhǎng)，從海外云巨頭對(duì)未來(lái)的預(yù)期來(lái)看，整體樂(lè)觀：亞馬遜：繼續(xù)投建AZs。2021Q4資本開(kāi)支165億美元，同比增長(zhǎng)25 ，環(huán)比增長(zhǎng)11.5 ；谷歌：保持對(duì)谷歌云的投資步伐。2021Q4資本開(kāi)支64億美元，同比增長(zhǎng)16.4 ，環(huán)比略下滑，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施特別服務(wù)器的投資，以支持谷歌服務(wù)和谷歌

13、云的增長(zhǎng)需求；微軟：保持對(duì)云服務(wù)持續(xù)支持。2021Q4資本開(kāi)支59億美元，同比增長(zhǎng)40.5 ，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正，主要用 于新老數(shù)據(jù)中心區(qū)域的擴(kuò)展，以支持不斷增長(zhǎng)的全球需求和云服務(wù)使用；臉書(shū)：預(yù)期22年資本開(kāi)支大幅提升。2021Q4資本開(kāi)支54億美元，同比增長(zhǎng)17 ，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正至25.6，2022年，基于對(duì)以數(shù)據(jù)為中心的服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和辦公設(shè)施的投資推動(dòng)下，預(yù)計(jì)資本支出將在290億至340億美元之間；蘋(píng)果：2021Q4資本開(kāi)支28億美元，同比下滑20 ，環(huán)比下滑12.5 。圖：北美五大云巨頭資本開(kāi)支情況100%80%60%40%20%0%-20%-40%01002003004002018Q1

14、 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4云巨頭資本開(kāi)支（億美元）YOYQoQ資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心6請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM物聯(lián)網(wǎng)：七大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代必備底座資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心物聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代必備底座，是七大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，且在十大數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景中均有體現(xiàn)，行業(yè) 重要性進(jìn)一步抬升。國(guó)務(wù)院“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃中提出七大

15、數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)：云計(jì)算、 大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)，其中物聯(lián)網(wǎng)不僅是重點(diǎn)產(chǎn)業(yè) 之一，更是直接關(guān)聯(lián)到規(guī)劃中提出的十大數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景：智能交通、智慧能源、智能制造、智慧農(nóng)業(yè) 及水利、智慧教育、智慧醫(yī)療、智慧文旅、智慧社區(qū)、智慧家居、智慧政務(wù)。數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景首先需滿 足智能化、聯(lián)網(wǎng)化的需求，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是數(shù)字化場(chǎng)景必備的核心底座之一，隨著在更多場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)數(shù)字化 和智能化的進(jìn)程加速，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的必要性及重要性顯著抬升，未來(lái)有望滲透生活的方方面面，助力數(shù) 字化經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景眾多且成長(zhǎng)空間較大，與各類數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景深度重合，各場(chǎng)景將會(huì)分段爆發(fā)，在 數(shù)

16、字經(jīng)濟(jì)政策支持下，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展動(dòng)力進(jìn)一步增強(qiáng)，未來(lái)有望加速發(fā)展?！凹夹g(shù)路徑演進(jìn)+智能互聯(lián) 應(yīng)用爆發(fā)”是物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的兩大核心驅(qū)動(dòng)因素，從技術(shù)路徑來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)高中低速率齊發(fā)力，為下游應(yīng) 用的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，從智能互聯(lián)應(yīng)用的發(fā)展來(lái)看，以智能家居、智能安防、智能穿戴、智 能網(wǎng)聯(lián)汽車等為代表的新應(yīng)用場(chǎng)景有望相繼爆發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展具備“高確定性+高成長(zhǎng)性”。圖：物聯(lián)網(wǎng)是七大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一 圖：物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景眾多，均與數(shù)字化場(chǎng)景深度重合資料來(lái)源：IoTAnalytics，信達(dá)證券研發(fā)中心整理7請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)

17、重點(diǎn)云計(jì)算大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)區(qū)塊鏈數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示8請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM目錄云計(jì)算：國(guó)內(nèi)外云巨頭資本開(kāi)支國(guó)內(nèi)三大云巨頭阿里、騰訊、百度2021年Q3資本開(kāi)支整體為223.25億元，同比增長(zhǎng)1.06 ，環(huán)比增長(zhǎng)9.8 。北美五大云巨頭總體資本開(kāi)支持續(xù)保持高增長(zhǎng)，2021Q1、2021Q2、2021Q3、2021Q4整體資本開(kāi)支分別為288億美 元、317億美元、349億美元、370億美元，同比增長(zhǎng)39 、47 、36 、19 ，從環(huán)比來(lái)看，2021Q4繼

18、續(xù)保持了6 的增長(zhǎng)。圖：BAT資本開(kāi)支情況（百萬(wàn)）資料來(lái)源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心150%100%50%0%-50%-100%01000020000300002018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2BAT資本開(kāi)支（百萬(wàn)元）YOY2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3QoQ-50%0%50%100%0100200300圖：海外五大云巨頭資本開(kāi)支繼續(xù)保持高增長(zhǎng)4002018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 202

19、0Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4云巨頭資本開(kāi)支（億美元）YOYQoQ資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心9請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM云計(jì)算：Aspeed 1月 營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務(wù)器BMC管理芯片基本都采購(gòu)自Aspeed，管理芯片出貨量變動(dòng)一般領(lǐng)先于服務(wù)器1-2個(gè)季度，Aspeed 月度營(yíng)收從2021年2月份開(kāi)始逐步改善，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正為5.83 ，同比維持正增長(zhǎng)水平，其中8-9月 同比大幅提升至49.53 、47.75 ，10月同比環(huán)比均大幅提升至88.6 、16.

20、3 ，11月份同比依舊維持在33.62 高水平，12月環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正實(shí)現(xiàn)22 增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)32 ，2022年1月同比增速大幅提升至61 。圖：Aspeed月度營(yíng)收情況（百萬(wàn)新臺(tái)幣）-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%450400350300250200150100500營(yíng)收（百萬(wàn)新臺(tái)幣）QoQYoY資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心10請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM物聯(lián)網(wǎng)：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量和物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量較為穩(wěn)定，各月變動(dòng)較小。據(jù)IoTAnalytics跟蹤報(bào)告顯示，2020年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)首次超非物

21、聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)。Counterpoint最新數(shù)據(jù)顯示，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊收入份額占比移遠(yuǎn)通信第一，Thales第二，廣和通第三。圖：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（單月，億G）0%50%0資料來(lái)源：工信部，信達(dá)證券研發(fā)中心 圖：全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)（十億） 502010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025非物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)增長(zhǎng)率（%）圖：全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊收入份額占比（ ）移遠(yuǎn)通信, 22%Thales, 9%廣和通, 8%Telit, 7%銳凌無(wú) 線,7%日海智 能,6%Sierra其他, 35%150%1

22、00%50%0%-50%4003002001000移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（單月，億G）資料來(lái)源：Counterpoint，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：IoTAnalytics，賢集網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心11請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COMYoYQoQ運(yùn)營(yíng)商：資本開(kāi)支三大運(yùn)營(yíng)商均已更新2021年資本開(kāi)支指引，預(yù)計(jì)21年資本開(kāi)支情況為：中國(guó)移動(dòng)1836億元，中國(guó)電信870億元， 中國(guó)聯(lián)通700億元。三大運(yùn)營(yíng)商20年資本開(kāi)支情況為：中國(guó)移動(dòng)實(shí)際開(kāi)支1806億元，略高于預(yù)計(jì)開(kāi)支1798億元；中國(guó)電信實(shí)際開(kāi)支 848億元，與預(yù)計(jì)開(kāi)支850億元基本持平；中國(guó)聯(lián)通實(shí)際

23、開(kāi)支676億元，低于20年預(yù)算700億元。20年三大資本開(kāi) 支合計(jì)3330億元，同比增長(zhǎng)11.05 。25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%40003500300025002000150010005000圖：三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支情況（億元）50004500200920102011201220132018201920202021E201420152016運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支（億元）2017YoY資料來(lái)源：三大運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)，信達(dá)證券研發(fā)中心12請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM運(yùn)營(yíng)商：基站建設(shè)0200400600800100020

24、20年全國(guó)移動(dòng)通信基站總數(shù)達(dá)931萬(wàn)個(gè)，全年凈增90萬(wàn)個(gè)。其中4G基站總數(shù)達(dá)到575萬(wàn)個(gè)，城鎮(zhèn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)深度覆 蓋。5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，2021年5G基站積極推進(jìn)，截至2021年，我國(guó)5G基站總數(shù)達(dá)到142.5萬(wàn)站。圖：移動(dòng)電話基站建設(shè)情況（萬(wàn)站）1200201420152016201920202021H12021前三季度202120172018移動(dòng)電話基站數(shù)4G基站數(shù)5G基站數(shù)資料來(lái)源：工信部，信達(dá)證券研發(fā)中心13請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM運(yùn)營(yíng)商：5G用戶數(shù)5G商用以來(lái)套餐用戶快速增長(zhǎng)，5G滲透率顯著提升。2021年12月，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)

25、聯(lián)通、中國(guó)電信5G套餐用戶數(shù)分別為3.87億戶、1.55億戶、1.88億戶，5G滲透率分別為40.42 、48.86 、50.43 。圖:中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信5G用戶情況（百萬(wàn)）45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%450400350300250200150100500移動(dòng)5G用戶數(shù)移動(dòng)5G用戶新增數(shù)移動(dòng)5G滲透率60%50%40%30%20%10%0%050100150200電信5G用戶數(shù)電信5G用戶新增數(shù)電信5G滲透率資料來(lái)源：運(yùn)營(yíng)商官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心14請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM運(yùn)營(yíng)商：三大運(yùn)營(yíng)商用戶數(shù)國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)

26、商總體用戶數(shù)量龐大，中國(guó)移動(dòng)用戶數(shù)位于首位，遠(yuǎn)超聯(lián)通與電信，近年來(lái)運(yùn)營(yíng)商總用戶數(shù)量變動(dòng)幅度較小，4G用戶數(shù)維持穩(wěn)定趨勢(shì)，未來(lái)主要關(guān)注5G用戶數(shù)量變化。0204010005000150圖0 ：中國(guó)移動(dòng)用戶數(shù)（百萬(wàn)戶）移動(dòng)用戶數(shù)（百萬(wàn)戶）資料來(lái)源：中國(guó)移動(dòng)官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：中國(guó)聯(lián)通用戶數(shù)（百萬(wàn)戶）凈增數(shù)移動(dòng)4G用戶凈增數(shù)移動(dòng)5G用戶5G用戶凈增數(shù)01050400200聯(lián)通用戶數(shù)（百萬(wàn)戶）資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心聯(lián)通4G用戶聯(lián)通5G用戶5G用戶凈增數(shù)1510503002001000400圖：中國(guó)電信用戶數(shù)（百萬(wàn)戶）資料來(lái)源：中國(guó)電信官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中電心信用戶數(shù)（百萬(wàn)戶）電

27、信5G用戶5G用戶凈增數(shù)15請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM運(yùn)營(yíng)商：三大運(yùn)營(yíng)商ARPU值三大運(yùn)營(yíng)商ARPU值變動(dòng)趨勢(shì)一致，受提速降費(fèi)等政策層面限制，ARPU值維持在較為穩(wěn)定的區(qū)間，未來(lái)隨著5G滲透率提升及政策端寬松，或?qū)⒂瓉?lái)小幅上升。 圖：中國(guó)移動(dòng)ARPU值（元/戶/月）10050020152016201920202017移動(dòng)服務(wù)ARPU（元/戶/月）20184G固網(wǎng)寬帶ARPU資料來(lái)源：中國(guó)移動(dòng)推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：中國(guó)聯(lián)通ARPU值（元/戶/月）100500201520162019202020172018移動(dòng)服務(wù)ARPU4G固網(wǎng)寬帶A

28、RPU0資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：中國(guó)電信ARPU值（元/戶/月）100201520162017201820192020移動(dòng)服務(wù)ARPU4G固網(wǎng)寬帶接入ARPU資料來(lái)源：中國(guó)電信推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心16請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM5G硬件：5G手機(jī)出貨量2021年12月，國(guó)內(nèi)手機(jī)總體出貨量3340.1萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)25.6 ，其中5G手機(jī)出貨量2714.5萬(wàn)部，占同期手機(jī) 出貨量的81.3 。資料來(lái)源：中國(guó)信通院，信達(dá)證券研發(fā)中心0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%05001000150020

29、0025003000圖：5G手機(jī)出貨量（萬(wàn)部）35005G手機(jī)出貨量（萬(wàn)部）5G手機(jī)出貨量占比17請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM 產(chǎn)業(yè)觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)18請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示目錄資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心本周行情回顧漲幅前五跌幅前五編號(hào)代碼公司名稱漲跌幅編號(hào)代碼公司名稱漲跌幅1002104.SZ恒寶股份61.1%1002897.SZ意華股份-16.4%2300205.SZ天喻信息45.0%2603322.SHST超訊-14.3%300

30、2813.SZ路暢科技29.1%3688039.SH當(dāng)虹科技-13.8%4002316.SZ亞聯(lián)發(fā)展24.9%4300620.SZ光庫(kù)科技-13.1%5002649.SZ博彥科技22.9%5600804.SH鵬博士-12.1%代碼名稱周漲幅年漲幅市盈率801770.SI通信2.53%-5.92%37.92801080.SI電子-3.32%-16.27%30.21801750.SI計(jì)算機(jī)1.03%-7.56%49.79801760.SI傳媒3.23%-11.64%27.73在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，通信（申萬(wàn)）指數(shù)上漲2.53 ，在TMT板塊中排名二，動(dòng)態(tài)市盈率為37.92，在TMT板塊中市盈率排名第二

31、。在本周重點(diǎn)公司漲跌幅中，恒寶股份、天喻信息、路暢科技、亞聯(lián)發(fā)展和博彥科技漲幅居前，意華股份、ST超訊、當(dāng)虹科技、光庫(kù)科技和鵬博士跌幅居前。表：TMT漲跌幅及估值19請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心表：本周重點(diǎn)公司漲跌前五本周陸股通持股情況20請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心陸股通方面，截至本周，重點(diǎn)公司持股市值前十分別為寶信軟件（50.15億）、工業(yè)富聯(lián)（ 46.98億）、金山辦公（30.9

32、7億）、中國(guó)聯(lián)通（26.16億）、中際旭創(chuàng)（26.00億）、中興通 訊（22.93億）、中天科技（18.32億）、紫光股份（12.61億）、天融信（10.95億）、視源 股份（10.78億），持股主要涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、光模塊、IDC、通信設(shè)備等細(xì)分行業(yè)。重點(diǎn)公司持股數(shù)量前十分別為中國(guó)聯(lián)通（6.54億股）、工業(yè)富聯(lián)（4.15億股）、中天科技（ 1.15億股）、寶信軟件（0.96億股）、拓邦股份（0.79億股）、中興通訊（0.76億股）、中 際旭創(chuàng)（0.75億股）、沙鋼股份（0.74億股）、天融信（0.72億股）、紫光股份（0.60億股），持股主要涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、通信設(shè)備、IDC、運(yùn)營(yíng)商、光模塊等細(xì)

33、分行業(yè)。表：滬深港通持股市值前十表：滬深港通持股數(shù)量前十編號(hào)證券代碼證券簡(jiǎn)稱持股市值（億）總市值（億）周漲跌幅1600845.SH寶信軟件50.15707.20-2.87%2601138.SH工業(yè)富聯(lián)46.982,250.711.98%3688111.SH金山辦公30.97989.26-11.80%4600050.SH中國(guó)聯(lián)通26.161,239.667.82%5300308.SZ中際旭創(chuàng)26.00277.95-2.96%6000063.SZ中興通訊22.931,321.08-0.27%7600522.SH中天科技18.32546.07-3.73%8000938.SZ紫光股份12.61602.

34、900.05%9002212.SZ天融信10.95181.550.39%10002841.SZ視源股份10.78515.841.70%編號(hào)證券代碼證券簡(jiǎn)稱持股量（百萬(wàn)）總市值（億）周漲跌幅1600050.SH中國(guó)聯(lián)通653.971,239.667.82%2601138.SH工業(yè)富聯(lián)414.672,250.711.98%3600522.SH中天科技114.53546.07-3.73%4600845.SH寶信軟件95.64707.20-2.87%5002139.SZ拓邦股份79.00171.33-6.06%6000063.SZ中興通訊76.271,321.08-0.27%7300308.SZ中際旭

35、創(chuàng)74.84277.95-2.96%8002075.SZ沙鋼股份73.52133.738.21%9002212.SZ天融信71.52181.550.39%10000938.SZ紫光股份59.82602.900.05%本周陸股通增持情況資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心21請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM 陸股通凈流入方面，流入前十包括中國(guó)聯(lián)通（7400萬(wàn)股）、沙鋼股份（3022萬(wàn)股）、高鴻股 份（614萬(wàn)股）、中天科技（332萬(wàn)股）、寶信軟件（258萬(wàn)股）、星網(wǎng)銳捷（256萬(wàn)股）、康 拓紅外（173萬(wàn)股）、華工科技（170萬(wàn)股）、國(guó)脈科技（16

36、4萬(wàn)股）、天融信（129萬(wàn)股）， 主要涉及信息科技、軍工通信、通信設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。表：滬深港通凈流入前十編號(hào)證券代碼證券簡(jiǎn)稱增減持?jǐn)?shù)量期末期初萬(wàn)股持股市值占自由流 通股比(%)持股市值占自由流 通股比(%)1600050.SH中國(guó)聯(lián)通74.0026.164.13%21.523.66%74002002075.SZ沙鋼股份30.224.464.87%2.422.87%30223000851.SZ高鴻股份6.140.550.93%0.160.30%6144600522.SH中天科技3.3218.324.34%18.484.21%3325600845.SH寶信軟件2.5850.1527.94%

37、50.2327.19%2586002396.SZ星網(wǎng)銳捷2.564.754.30%3.483.70%2567300455.SZ康拓紅外1.730.421.14%0.220.64%1738000988.SZ華工科技1.708.704.57%8.674.36%1709002093.SZ國(guó)脈科技1.640.672.23%0.501.87%16410002212.SZ天融信1.2910.957.18%10.717.05%129本周陸股通減持情況資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心22請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM陸股通凈流出方面，流出前十包括東方國(guó)信（

38、-1509萬(wàn)股）、捷成股份（-953萬(wàn)股）、中興通訊（-915萬(wàn)股）、杰賽科技（-771萬(wàn)股）、紫光股份（-746萬(wàn)股）、佳都科技（-290萬(wàn)股）、創(chuàng)維數(shù)字（-280萬(wàn)股）、海格通信（-200萬(wàn)股）、光環(huán)新網(wǎng)（-187萬(wàn)股）、新華網(wǎng)（-183 萬(wàn)股），主要涉及信息科技、光模塊、通信設(shè)備、電子元件等領(lǐng)域。表：滬深港通凈流出前十編號(hào)證券代碼證券簡(jiǎn)稱增減持?jǐn)?shù)量期末期初萬(wàn)股持股市值占自由流 通股比(%)持股市值占自由流 通股比(%)1300166.SZ東方國(guó)信-15.091.501.39%3.053.20%SZ捷成股份-9.531.871.37%2.291.86%-95330

39、00063.SZ中興通訊-9.1522.932.65%25.752.96%-9154002544.SZ杰賽科技-7.714.926.18%6.228.31%-7715000938.SZ紫光股份-7.4612.614.57%14.185.14%-7466600728.SH佳都科技-2.901.421.13%1.601.34%-2907000810.SZ創(chuàng)維數(shù)字-2.801.021.96%1.392.62%-2808002465.SZ海格通信-2.005.393.33%5.273.46%-2009300383.SZ光環(huán)新網(wǎng)-1.876.644.48%6.594.66%SH

40、新華網(wǎng)-1.831.313.61%1.624.56%-183【浪潮信息連續(xù)兩年成為Gartner云優(yōu)化硬件標(biāo)桿廠商】近日，權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner發(fā)布 HypeCycleforCloudComputing（云計(jì)算技術(shù)成熟度曲線報(bào)告）。云計(jì)算作為當(dāng)前主流的計(jì)算模型， 是將IT作為服務(wù)交付的基礎(chǔ)，報(bào)告分析了目前行業(yè)主要應(yīng)用的云技術(shù)，及為滿足未來(lái)需求而出現(xiàn)的創(chuàng)新技 術(shù)方向，以幫助用戶了解不同技術(shù)的成熟度周期，為云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更多借鑒。報(bào)告中Gartner指出，在硬件方面，云優(yōu)化硬件創(chuàng)新不斷發(fā)展，將在未來(lái)2-5年進(jìn)入大規(guī)模成熟應(yīng)用。浪潮信息、AWS等4家廠商成為Gartner推薦的云優(yōu)化硬件標(biāo)桿

41、廠商。浪潮信息作為全球唯一一家三大開(kāi)放計(jì)算組織成員，旨在通過(guò)開(kāi)放計(jì)算這一全球化協(xié)作的創(chuàng)新模式，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)上下游探索大規(guī)模數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng) 新方案，如高速網(wǎng)絡(luò)通信、智能運(yùn)維等。得益于在開(kāi)放計(jì)算組織的重要貢獻(xiàn)，浪潮信息已連續(xù)兩年成為 Gartner云優(yōu)化硬件標(biāo)桿廠商，市場(chǎng)份額也在持續(xù)增長(zhǎng)。日前，Gartner發(fā)布了2021年第三季度全球服務(wù)器 市場(chǎng)數(shù)據(jù)。浪潮信息以市占率11.3 蟬聯(lián)全球第二，全球業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，在多個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)占有率持續(xù)提 升。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)）【谷歌云計(jì)算2021年4季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)44 】谷歌母公司Alphabet的財(cái)報(bào)顯示，谷歌云計(jì)算業(yè)務(wù)在去年4 季度的營(yíng)收

42、為55.41億美元，較上一年同期的38.31億美元增加17.1億美元，同比增長(zhǎng)44。營(yíng)收同比大增，谷歌云計(jì)算業(yè)務(wù)在Alphabet整體營(yíng)收中的比重，也有提升。在2020年的最后一個(gè)季度，Alphabet的營(yíng)收 為568.98億美元，云計(jì)算業(yè)務(wù)所占的比例為6.7 ;2021年四季度Alphabet營(yíng)收753.25億美元，云計(jì)算業(yè)務(wù)55.41億美元所占的比重為7.36 。雖然谷歌云計(jì)算業(yè)務(wù)的營(yíng)收在去年四季度有大幅增加，但與亞馬遜的云 計(jì)算業(yè)務(wù)相比，差距依舊明顯。就營(yíng)收而言，谷歌云計(jì)算業(yè)務(wù)去年四季度的營(yíng)收，僅為亞馬遜云計(jì)算業(yè)務(wù) 在去年三季度營(yíng)收的34.4 ，也就是略高于三分之一。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)

43、）23請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：云計(jì)算【國(guó)產(chǎn)機(jī)器人進(jìn)駐日本，進(jìn)一步撬動(dòng)海外市場(chǎng)】近日，軟銀機(jī)器人聯(lián)合愛(ài)麗思?xì)W雅瑪株式會(huì)社在日本召開(kāi) 發(fā)布會(huì)，宣布開(kāi)始在日本發(fā)售擎朗智能科技有限公司的智能送餐機(jī)器人KeenbotIRISEDITION，據(jù)悉，這是 三方合作的服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品首次登陸日本。此次發(fā)布會(huì)的主角Keenbot在國(guó)際市場(chǎng)中并非陌生面孔。去年9 月，軟銀機(jī)器人集團(tuán)即宣布與擎朗智能達(dá)成全球合作伙伴，在新加坡率先落地該產(chǎn)品。Keenbot搭載擎朗自 主研發(fā)的SLAM系統(tǒng)，依靠高精度激光雷達(dá)、紅外測(cè)距、陀螺儀、圖像模塊、深度視覺(jué)、觸摸

44、及碰觸傳感器 等技術(shù)，在餐廳等多種復(fù)雜應(yīng)用場(chǎng)景中能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定高效運(yùn)營(yíng)。在實(shí)用性方面，Keenbot最多可搭載4層托 盤，單層負(fù)重10kg，具備多點(diǎn)配送模式，提升配送效率。隨著算力算法的快速提升，傳感器等硬件的快速 迭代，應(yīng)用化場(chǎng)景的不斷深入，服務(wù)機(jī)器人大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用已箭在弦上，也吸引了越來(lái)越多海內(nèi)外實(shí)力玩 家入局。未來(lái)的商用服務(wù)機(jī)器人將是全球競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，率先起跑的中國(guó)企業(yè)需在產(chǎn)品技術(shù)、穩(wěn)定性及創(chuàng)新 力上不斷突破，才能將領(lǐng)跑優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在世界舞臺(tái)傳遞中國(guó)智造的名片。（來(lái)源：飛象網(wǎng)）【海爾智家連續(xù)4年入榜財(cái)富 “全球最受贊賞公司”】財(cái)富雜志近期公布的“全球最受贊賞公司 ”榜單中，中國(guó)就有6

45、家企業(yè)上榜，其中，海爾集團(tuán)旗下公司之一的海爾智家已經(jīng)連續(xù)4年入榜，并成為家 電家居領(lǐng)域中除美國(guó)本土外的唯一上榜企業(yè)。該榜單是基于對(duì)全球640家公司進(jìn)行實(shí)際調(diào)查，并由3740位評(píng) 委依據(jù)創(chuàng)新能力、吸引人才的能力、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用、社會(huì)責(zé)任等9大指標(biāo)對(duì)企業(yè)打分，這份榜單是企業(yè)綜合 實(shí)力的集中體現(xiàn)。而海爾智家逆勢(shì)而上的原因在于海爾智家在以用戶為核心，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。風(fēng)物 長(zhǎng)宜放眼量。從家電、家庭再到生態(tài)，海爾智家戰(zhàn)略升級(jí)路徑的“環(huán)環(huán)相扣”，來(lái)自于其前瞻性長(zhǎng)期布局 的“步步為營(yíng)”。我們有理由相信，這還僅僅只是中國(guó)品牌崛起的開(kāi)端。未來(lái)，我們不止是“制造大國(guó)”，更將會(huì)是“品牌強(qiáng)國(guó)”。（來(lái)源：飛象網(wǎng)）24請(qǐng)

46、務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：物聯(lián)網(wǎng)【加州DMV最新自動(dòng)駕駛報(bào)告出爐：中國(guó)玩家名列前茅】2022年2月10日，加州交通管理局DMV發(fā)布全新 2021年全年自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)，中國(guó)與美國(guó)頭部自動(dòng)駕駛公司繼續(xù)占據(jù)排行榜前列。據(jù)了解，加州DMV年度 平均接管里程（MPI，接管里程數(shù)）為自動(dòng)駕駛核心衡量指標(biāo)之一，反應(yīng)出綜合平均了全年里程和接管 數(shù)，被行業(yè)廣泛認(rèn)為是比試駕體驗(yàn)更客觀、量化和準(zhǔn)確的衡量辦法。根據(jù)DMV官方統(tǒng)計(jì)，2021年全年自 動(dòng)駕駛事故方面：文遠(yuǎn)知行有3起，小馬智行2021年發(fā)生2起、2021之前發(fā)生過(guò)4起車禍，所有其他中國(guó) 玩家均

47、未發(fā)生過(guò)事故。在硬件上，可以看到全部玩家均配帶了多顆激光雷達(dá)。除了小馬智行Pony與元 戎啟行DeepRoute宣布將放棄旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)，改用嵌入車身的單向雷達(dá)，其他頭部玩家均選擇旋轉(zhuǎn)式 激光雷達(dá)。旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)仍然是絕大多數(shù)頭部RoboTaxi公司的第一選擇。（來(lái)源：飛象網(wǎng)）【無(wú)人車超1000臺(tái)，AutoX刷新全球RoboTaxi車隊(duì)規(guī)模記錄】2月9日消息，全無(wú)人駕駛領(lǐng)跑者AutoX（ 安途）RoboTaxi車隊(duì)已超1000臺(tái)，成為中國(guó)乃至全球最大規(guī)模的全無(wú)人駕駛RoboTaxi車隊(duì)。此前，全 球最大的RoboTaxi車隊(duì)來(lái)自谷歌母公司旗下的Waymo，車隊(duì)規(guī)模約800臺(tái)，包括克萊斯勒Pac

48、ifica大捷 龍以及捷豹I-Pace。而國(guó)內(nèi)其他企業(yè)的自動(dòng)駕駛車隊(duì)均在100臺(tái)-300臺(tái)量級(jí)。目前，AutoXRoboTaxi車 隊(duì)數(shù)量已超越Waymo，千臺(tái)車輛均具備全無(wú)人駕駛能力，主要車型為大捷龍，為RoboTaxi大規(guī)模落地做 好準(zhǔn)備。這意味著，AutoX不僅成為全球首個(gè)擁有突破千臺(tái)量級(jí)RoboTaxi車隊(duì)的無(wú)人駕駛公司，更將在 RoboTaxi大規(guī)模落地方面游刃有余。（來(lái)源：飛象網(wǎng)）25請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：智能網(wǎng)聯(lián)汽車【2021年雙跨工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)清單發(fā)布，行業(yè)格局基本形成】據(jù)悉，跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)申

49、報(bào)能力要求重點(diǎn)圍繞平臺(tái)資源管理能力、服務(wù)能力兩個(gè)維度對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行評(píng)價(jià)，共包括九個(gè) 方面細(xì)化指標(biāo)。根據(jù)工信部發(fā)布的清單顯示，卡奧斯COSMOPlat工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、航天云網(wǎng)INDICS平臺(tái)、漢云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、東方國(guó)信CLOUDIIP平臺(tái)、根云ROOTCLOUD工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、云洲工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平 臺(tái)、華為FusionPlant工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、忽米H-IIP工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、藍(lán)卓 supOS工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、寶信xIn3Plat工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、騰訊WeMake工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、富士康FiiCloud 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、阿里云supET工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、UNIPower工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

50、平臺(tái)等15家平臺(tái)入選2021年跨行 業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。對(duì)比2020年，2021年跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)均為2020年跨行業(yè)跨領(lǐng) 域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)清單出現(xiàn)過(guò)的平臺(tái)。而2020年的清單與2019年的也無(wú)大變化，只是數(shù)量由10個(gè)增加 至15個(gè)。由此可以推斷，我國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)即將度過(guò)商業(yè)模式摸索期，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)市場(chǎng)格 局基本形成。（來(lái)源：通信世界網(wǎng)）【 “十四五”期間，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全面臨新的要求和挑戰(zhàn)】工業(yè)和信息化部印發(fā)“十四五”信息化 和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃，將推進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和應(yīng)用，作為重點(diǎn)工作。在此背景下，近日， 工信部主管通信產(chǎn)業(yè)報(bào)社和“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)世界”編輯部約請(qǐng)了長(zhǎng)揚(yáng)科

51、技售前技術(shù)專家項(xiàng)立洋，從 安全角度談規(guī)劃，論發(fā)展。規(guī)劃中對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展有了具體指標(biāo)和建設(shè)任務(wù)，對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā) 展具有明確的、可量化的指導(dǎo)意義。同時(shí)，隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游、融通各行業(yè)領(lǐng)域，新 形勢(shì)和新場(chǎng)景對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全提出了新的要求與挑戰(zhàn)，也為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全行業(yè)帶來(lái)了巨大的發(fā)展 機(jī)遇。隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全保障體系建設(shè)的不斷完善與深入，問(wèn)題也在不斷暴露。一是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平 臺(tái)采集、存儲(chǔ)和利用的數(shù)據(jù)資源存在數(shù)據(jù)體量大、種類多、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)、價(jià)值分布不均等特點(diǎn)，其數(shù)據(jù) 隱私和數(shù)據(jù)安全防護(hù)缺乏有效手段；二是工控系統(tǒng)在設(shè)計(jì)之初缺乏安全考慮，自身計(jì)算資源和存儲(chǔ)空 間有限，工業(yè)產(chǎn)線迭代周期長(zhǎng)等情況，致使

52、工業(yè)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全存在先天不足，整體信息安全防護(hù)能力 提升慢；三是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全人才缺口巨大等。（來(lái)源：通信世界網(wǎng)）26請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)【長(zhǎng)飛智慧，為冬奧助力加油!】2月4日，奧林匹克圣火再次點(diǎn)亮北京夜空，點(diǎn)亮世界首座“雙奧之城 ”，2022年冬季奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)開(kāi)幕式在國(guó)家體育場(chǎng)隆重舉行。作為我國(guó)重要?dú)v史節(jié)點(diǎn)和重大標(biāo)志性 活動(dòng)，北京2022年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)不僅是全球體育界的頂級(jí)賽事，更是我國(guó)展現(xiàn)自身形象、促進(jìn)全 面發(fā)展、振奮民族精神的重要契機(jī)。而做好冬奧會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施保障，不僅是企業(yè)公民不容辭的責(zé)任，也 是展現(xiàn)

53、我國(guó)科技創(chuàng)新成果的難得契機(jī)。作為光通信行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，長(zhǎng)飛公司充分發(fā)揮自身在光纖通 信領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，以多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，為奧運(yùn)盛會(huì)貢獻(xiàn)智慧和力量。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)）【2022-2026年全球電信和云運(yùn)營(yíng)商IP基礎(chǔ)設(shè)施投資達(dá)$760億】根據(jù)DellOro最近發(fā)布的一份報(bào)告，未 來(lái)五年內(nèi)，全球服務(wù)提供商路由器和交換機(jī)市場(chǎng)累計(jì)收入預(yù)計(jì)將達(dá)760億美元。新的400Gbps路由技術(shù) 的采用預(yù)計(jì)將對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)做出重大貢獻(xiàn)。DellOro集團(tuán)副總裁ShinUmeda表示：“400Gbps路由 器的部署始于去年，但這只是一個(gè)較長(zhǎng)期升級(jí)周期的開(kāi)始，2022年預(yù)計(jì)將加速。而且400Gbps路由器正 在解決

54、更廣泛的應(yīng)用?！狈?wù)提供商路由器和交換機(jī)五年預(yù)測(cè)報(bào)告的其它亮點(diǎn)：1.5G移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施中 的路由器部署將在未來(lái)五年持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)。2.分解式路由器將在整個(gè)市場(chǎng)中占據(jù)更大份額，但新 興技術(shù)面臨來(lái)自現(xiàn)有供應(yīng)商日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局。3.未來(lái)五年，隨著云服務(wù)提供商升級(jí)到400Gbps并不 斷擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)足跡，服務(wù)提供商路由器和交換機(jī)市場(chǎng)的份額也將越來(lái)越多地流向云服務(wù)提供商。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)）27請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：超高清&云通信【建成全球最大5G網(wǎng)！我國(guó)5G基站總量占全球60 以上】日前，CNMO從工業(yè)和信息化部發(fā)布的2021年通

55、信 業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)了解到：2021年我國(guó)通信行業(yè)電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.47萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)8.0 。按照上 年不變單價(jià)計(jì)算，全年電信業(yè)務(wù)總量較快增長(zhǎng)，完成1.7萬(wàn)億元，增長(zhǎng)27.8 。分業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)看，云計(jì)算、 大數(shù)據(jù)等面向企業(yè)的新興數(shù)字化服務(wù)快速發(fā)展，相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入比上年增長(zhǎng)27.8 ，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增 長(zhǎng)3.6 。在相關(guān)建設(shè)有條不紊的進(jìn)行下，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平不斷提高。截至2021年底，我國(guó)累計(jì)建成并開(kāi) 通5G基站142.5萬(wàn)個(gè)，建成全球最大5G網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)覆蓋所有地級(jí)市城區(qū)、超過(guò)98 的縣城城區(qū)和80 的鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)。并且，我國(guó)5G基站總量占全球60 以上，每萬(wàn)人擁有5G基站數(shù)達(dá)到10.1個(gè)，比

56、上年末提高近1倍。用戶方 面，規(guī)模也是不斷的擴(kuò)大。其中，“雙千兆”用戶數(shù)迅速擴(kuò)大，截至2021年底，5G移動(dòng)電話用戶達(dá)3.55億 戶，千兆光網(wǎng)已具備覆蓋3億戶家庭的能力。農(nóng)村寬帶用戶總數(shù)達(dá)1.58億戶，全年凈增1581萬(wàn)戶，比上年末 增長(zhǎng)11 。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)）【“十四五”新基建投資13地將新建42.5萬(wàn)個(gè)5G基站】2022年新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將進(jìn)一步就快。據(jù)記者梳 理，截至2月10日，除天津外，全國(guó)已有30個(gè)省(區(qū)、市)相繼召開(kāi)地方兩會(huì)，都在政府工作報(bào)告中明確了新 基建“施工圖”，有的地方提出“適度超前布局”，有的則明確“加快”。其中，13個(gè)省份提出2022年5G 基站建設(shè)計(jì)劃，建設(shè)數(shù)量

57、合計(jì)達(dá)42.5萬(wàn)個(gè)。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)）【2021年廣西建設(shè)2.2萬(wàn)個(gè)5G基站累計(jì)建成4.3萬(wàn)個(gè)】根據(jù)“工信微報(bào)”發(fā)布的消息，截至2021年12月31日，廣西新建5G基站近2.2萬(wàn)個(gè)，超額完成年度目標(biāo)，累計(jì)建成5G基站4.3萬(wàn)個(gè)，5G網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)全區(qū)111個(gè)縣級(jí)行 政區(qū)主城區(qū)室外連續(xù)覆蓋，全區(qū)1279個(gè)鄉(xiāng)級(jí)行政區(qū)中已有1208個(gè)實(shí)現(xiàn)主要區(qū)域基本覆蓋，覆蓋率為94.4 。 下一步，廣西信息通信業(yè)將繼續(xù)大力推動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模化部署，計(jì)劃2022年全年建設(shè)1.5萬(wàn)個(gè)5G基站，建成設(shè) 區(qū)市深度覆蓋，縣城連續(xù)覆蓋和鄉(xiāng)鎮(zhèn)基本覆蓋并向行政村延伸的5G網(wǎng)絡(luò)。（來(lái)源：訊石光通訊網(wǎng)）28請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信

58、息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周重點(diǎn)新聞：5G設(shè)備產(chǎn)業(yè)觀點(diǎn)及動(dòng)態(tài)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示29請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM目錄【周投資觀點(diǎn)】：（1）國(guó)務(wù)院公報(bào)再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定決心，通信板塊是 數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底座，長(zhǎng)期核心受益。根據(jù)規(guī)劃，計(jì)劃千兆寬帶用戶數(shù)由2020年的640萬(wàn)戶提升至2025年的6000萬(wàn)戶， 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用普及率由2020年的14.7%提升至2025年的45%，智能制造、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等大有可為。（2）Aspeed月度營(yíng)收數(shù)據(jù)持續(xù)回暖

59、，2022年1月同比增速大幅提升至61%，另外，北美五大云巨頭2021年Q4資本 開(kāi)支總體保持較快增速增長(zhǎng)，對(duì)于2022年預(yù)期整體較為樂(lè)觀，我們判斷云產(chǎn)業(yè)鏈有望逐步復(fù)蘇。（3）海風(fēng)賽道長(zhǎng)期高成長(zhǎng)，海纜為產(chǎn)業(yè)鏈最確定性環(huán)節(jié)，具備競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高、競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定、價(jià)格下行空間 較小的特性，長(zhǎng)期看好海纜龍頭的成長(zhǎng)空間?！井a(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)&投資觀點(diǎn)】：【云計(jì)算】 Aspeed月度營(yíng)收數(shù)據(jù)持續(xù)回暖；2021北美云巨頭資本開(kāi)支保持高增，投資態(tài)度整體樂(lè)觀。Aspeed 2022年1月?tīng)I(yíng)收同比增速大幅提升至61，釋放出持續(xù)回暖信號(hào)；海外五大云巨頭2021年資本開(kāi)支保持高增速，2021Q1、2021Q2、2021Q3、2

60、021Q4整體資本開(kāi)支分別為288億美元、317億美元、349億美元、370億美元，同 比增長(zhǎng)39、47 、36 、19，從環(huán)比來(lái)看，2021Q4繼續(xù)保持了6的增長(zhǎng)，從海外云巨頭對(duì)未來(lái)的預(yù)期來(lái)看， 今年投資整體樂(lè)觀，重視云產(chǎn)業(yè)鏈（IDC、交換機(jī)路由器、光模塊、服務(wù)器、云視頻等）復(fù)蘇性投資機(jī)會(huì)。重 點(diǎn)推薦：【寶信軟件】、【中興通訊】、【光環(huán)新網(wǎng)】、【紫光股份】、【金山辦公】；重點(diǎn)關(guān)注：【星網(wǎng) 銳捷】、【新易盛】、【中際旭創(chuàng)】、【億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)】、【奧飛數(shù)據(jù)】、【天孚通信】等?！竟I(yè)互聯(lián)網(wǎng)/智能制造】國(guó)務(wù)院公報(bào)再提“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，堅(jiān)定推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)不動(dòng)搖，工 業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心受益。2022年2月9