2013誠柏基金第三季度報告

1、商業(yè)誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）2013年第三季度誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（“誠柏基金”）的投資人使用。作為的使用者，請注意內(nèi)容含有關(guān)于誠柏基金及其投資組合公司的信息。誠柏基金、誠柏基金的投資組合公司及誠柏基金的普通（統(tǒng)稱為“當事各方”）各自的商務(wù)信息是不向公眾提供的。的使用者知曉內(nèi)容含有商業(yè)，未經(jīng)將此，或發(fā)布對外披露有可能對當事各方或其業(yè)務(wù)造成嚴重的或無法挽回的損害。鑒使用者需對或其內(nèi)容。普通內(nèi)容予以。誠柏基金普通同意，不得的使用者在閱讀本報要求收回。告前，需同意并遵守上述要求。誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)尊敬的誠柏基金，誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下文稱“本基金”）截

2、至 2013 年 9 月30 日，累計承諾資本 14.607 億元，累計實繳資本 10.06 億元；本基金目前已簽約11 個項目，承諾投資總額達到 5.75 億元，實際已投出 11 個項目，實際投出總額達到 5.24 億元，投資組合價值總額為 5.94 億元，投資回報為 1.13 倍。投資方面在本年內(nèi)，本基金所投資的各項目經(jīng)營狀況良好。本季度內(nèi)，基金通過了對朗新科技（中國）通過的對項目的投資方案，承諾投資額為 7000 萬。此外，2012 年末創(chuàng)想空間商務(wù)通信服務(wù)（“全時”項目）的投資，已根據(jù)投資協(xié)議的相關(guān)安排，于本季度內(nèi)正式完成了 5000 萬的出資。包括上述兩個項目在內(nèi)的各投資組合公司的具

3、體情況請參見的投資組合公司情況介紹部分。團隊建設(shè)方面在本季度內(nèi)，本基金的投資和投后管理團隊成員穩(wěn)定，心團隊成員沒有離職，繼續(xù)服務(wù)于本基金。規(guī)模沒有變化，核基金事務(wù)方面本基金于 2013 年 9 月中旬在召開了年度大會。會上，基金管理團隊向投資人了誠柏基金的投資項目和投資業(yè)績，并對就目前二級市場環(huán)境及誠柏基金未來項目退出前景等問題與投資人進行了充分的交流和探討，取得了良好的會議效果。根據(jù)新的基金法以及機構(gòu)編制關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責分工基金業(yè)的相關(guān)要求，誠柏管理公司已于 2013 年 8 月正式投資的會員。今后誠柏管理團隊將繼續(xù)保持與各部門的密切溝通，持續(xù)確保誠柏基金的專業(yè)性與合規(guī)性。在本季度內(nèi)

4、，基金持續(xù)符合對基金的相關(guān)規(guī)定；無事項需要向本基金顧問和顧問，因此沒有召開過顧問。會議，亦無期后事需向各在此，感謝各位對本基金一如既往的信任和大力支持順致商祺！誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙2013 年 10 月 15 日誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)目錄一、執(zhí)行概要1二、投資情況分析3三、投資組合公司情況介紹7四、財務(wù).18誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)執(zhí)行概要1誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)基金執(zhí)行摘要（截至 2013 年 09 月 30 日貨幣：百萬元）2最終交割日2010 年 4 月 21 日存續(xù)期限8 年其中：投資期4 年認繳出資總額1,460.7投資期前兩年每年用=認繳出資總

5、額 x2.5%投資期后兩年每年用=認繳出資總額 x2.0%退出期每年用=未收回本金 x1.5%優(yōu)先回報率8%基金地開發(fā)區(qū)新城西路 52 號濱海金融街 6 號樓三層 F305合伙企業(yè)類型有限合伙投資重點電信、互聯(lián)網(wǎng)、及高科技行業(yè)的成長期、成熟期企業(yè)累計實繳資本1006.00認繳出資余額454.70已投項目數(shù)量11投資成本總額524.22投資分配總額-投資組合已實現(xiàn)價值0.75投資組合公允價值594.05回報倍數(shù)1.13誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資情況分析3誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資組合財務(wù)概要（截至 2013 年 9 月 30 日貨幣：千元）注：1全景國家地理和顧問投資均系國家

6、地理項目投資4被投企業(yè)投資類別所在行業(yè)承諾投資 已投資額投資時點上次出投資成已實現(xiàn)公允價值投資價值回報倍數(shù)總額售日期本價值總額廣州歡網(wǎng)科技公司股權(quán)投資科技40,80020,4002010年9月-20,400-20,42620,4261.00第一財經(jīng)傳媒股權(quán)投資傳媒70,00070,0002010年12月-70,000-108,649108,6491.55市茁壯網(wǎng)絡(luò)股權(quán)投資網(wǎng)絡(luò)160,500160,5002011年11月-160,500-160,500160,5001.00全景國家地理股權(quán)投資23,38823,3882011年12月-23,388-54,53954,5392.17顧問股權(quán)投資3,

7、1433,1432011年12月-3,143-3,1433,1432.17江蘇矽岸股權(quán)投資科技20,00020,0002012年6月-20,000-20,00020,0001.00科技股權(quán)投資科技92,59392,5932012年9月-92,593750.0092,59393,3431.00恒安嘉新（）科技股權(quán)投資電信25,00025,0002013年4月-25,000-25,00025,0001.00智臻網(wǎng)絡(luò)科技股權(quán)投資科技20,00020,0002013年6月-20,000-20,00020,0001.00創(chuàng)想空間商務(wù)通信服務(wù)股權(quán)投資科技50,00050,0002013年7月-50,000

8、50,00050,0001.00朗新科技（中國）股權(quán)投資科技70,00039,2002013年8月-39,20039,20039,2001.00合計575,423524,223524,223750594,049594,7991.13誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資項目價值分析表（截至 2013 年 9 月 30 日貨幣：千元）注：1全景國家地理和顧問投資均系國家地理項目投資5被投企業(yè)初始投資時點 承諾出資額 已投資額投資成本 目標持股比例 初始持股比例未退出部分當前持股比例投資成本公允價值回報倍數(shù)abb/a已退出部分持股 已退出部 股息收 處置投資現(xiàn) 其他收 已實現(xiàn) 回報倍數(shù) 退出方式比例

9、 分成本益金收入入價值cdef g=d+e+g/c總回報倍數(shù)完全退出項目小計-部分退出項目小計-未退出項目廣州歡網(wǎng)科技公司第一財經(jīng)傳媒市茁壯網(wǎng)絡(luò) 全景國家地理顧問江蘇矽岸科技恒安嘉新（）科技智臻網(wǎng)絡(luò)科技創(chuàng)想空間商務(wù)通信服務(wù)朗新科技（中國）小計2010年10月40,80020,40020,4008 11%8 11%2010年12月70,00070,00070,0003 08%3 08%2011年11月160,500160,500160,50012 80%12 80%2011年12月23,38823,38823,38820 00%20 00%2011年12月3,1433,1433,14320 00

10、%20 00%月20,00020,00020,00025 00%25 00%2012年9月92,59392,59392,5936 17%6 17%2013年4月25,00025,00025,00010 64%10 64%2013年6月20,00020,00020,00012 30%12 30%2013年7月50,00050,00050,0007 41%7 41%2013年8月70,00039,20039,2005 83%5 83%575,423524,223524,2238 11%20,40020,4261 003 08%70,000108,6491 5512 80%160,500160,50

11、01 0020 00%23,38854,5392 1720 00%3,1433,25 00%20,00020,0001 006 17%92,59392,5931 0010 64%25,00025,0001 0012 30%20,00020,0001 007 41%50,00050,0001 005 83%39,20039,2001 00524,223594,049-750-750-合計575,423524,223524,223524,223594,0491 13-750-1 13誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資項目余額變動表（截至 2013 年 9 月 30 日貨幣：千元）注：全景國家地理

12、和顧問投資均系國家地理項目投資6被投企業(yè)期初余額賬面價值日a本期增加投資成本b已退出部分上次退出日 已退出部分 處置投資現(xiàn) 股息收益其他收入已實現(xiàn)價值 回報倍數(shù)期成本金收入cefgh=e+f+gh/c期末余額賬面價值公允價值日月30日d=a+b-c廣州歡網(wǎng)科技公司第一財經(jīng)傳媒市茁壯網(wǎng)絡(luò)全景國家地理顧問江蘇矽岸科技恒安嘉新（）科技智臻網(wǎng)絡(luò)科技創(chuàng)想空間商務(wù)通信服務(wù)朗新科技（中國）合計20,426108,649160,50054,5393,14320,00092,59325,00020,000- 504,849- 50,00039,20089,200-750.00-750.00-750.00-750

13、.00-20,42620,426108,649108,649160,500160,50054,53954,5393,1433,14320,00020,00092,59392,59325,00025,00020,00020,00050,00050,00039,20039,200594,049594,049誠柏股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資組合公司情況介紹7廣州歡網(wǎng)科技公司8主要管理層,(CEO)主要投資人TCL，長虹成立日期2009年業(yè)務(wù)簡介歡網(wǎng)是TCL與長虹合資成立的專注于互聯(lián)網(wǎng)及智能電視 、內(nèi)容和應(yīng)用服務(wù)的公司，是TCL及長虹唯一的互聯(lián)網(wǎng)電視及其他網(wǎng)絡(luò)終端的增值，并為包括東芝在內(nèi)的其它電視

14、廠商提供內(nèi)容服務(wù)。歡網(wǎng)是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)電視服務(wù)運營商，擁有最大的互聯(lián)網(wǎng)電視和用戶群近期發(fā)展 2013年，隨著互聯(lián)網(wǎng)電視的普及，第三季度收入為 1574 46萬元，同比減少41%； 激活用戶數(shù)量617 08，激活率高于行業(yè)平均；維持三個能力：具備自有產(chǎn)品提供能力（百款服務(wù)）；具備產(chǎn)品創(chuàng)新能力（智能EPG等）；具備互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容聚合能力（掃網(wǎng)工程） 幾家行業(yè)運營商正與公司接觸，并購投資或并購方案投資概要主要投資項目主管董事會席位1(）投資現(xiàn)狀投資日期2010年9月股權(quán)比例8.11%投資成本RMB 20,400,000公允價值RMB 20,425,658價值/成本比例100.13%投資分類投資領(lǐng)域互聯(lián)

15、網(wǎng)電視項目階段成長期項目狀態(tài)未上市投資 歡網(wǎng)將傳統(tǒng)電視變成接入互聯(lián)網(wǎng)的智能終端，是布局云計算Smart TV的基石 TCL和長虹占據(jù)國內(nèi)電視機市場30%份額，歡網(wǎng)因此能有效控制終端，覆蓋千萬家庭 依靠龐大活躍的用戶基數(shù)，歡網(wǎng)將探索各種服務(wù)模式，創(chuàng)造商業(yè)機會 大股東TCL和長虹將歡網(wǎng)視為其重點，提供充足的現(xiàn)金支持第一財經(jīng)傳媒9公司介要管理層(總經(jīng)理)要投資人，聯(lián)新資本，大投資，商中國基金成日期2003年業(yè)務(wù)介第一財經(jīng)中國最完、力最大的財經(jīng)媒 體，營電、廣、網(wǎng)、無、新等財經(jīng)及信息服務(wù)機構(gòu)，并通過其持股50 的公司一財報業(yè)營日報業(yè)務(wù)期發(fā) 2013年經(jīng)景， 投力度減；時 ，對第一財經(jīng)的收、收率成一定，

16、兩者相互用，公司的 收入 于保基數(shù)的上提，公司 成本增加，上年未實現(xiàn)利潤預(yù)期目標 2013年下年，公司將加大 售力度、減地費用等，開流，實現(xiàn)年度利潤目標投資概要要投資項目管事會位0投資現(xiàn)狀投資日期2010年12月股權(quán)比例3.08%投資成本RMB 70,000,000公允價值RMB 108,649,154價值/成本比例155%投資分類投資傳媒項目中、期項目狀未上市投資題國內(nèi)先的財經(jīng)，有大的力通過上，國內(nèi)有的2個的財經(jīng)一財務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)，傳業(yè)務(wù)穩(wěn)定收入，新業(yè)務(wù)大力國內(nèi)資本市場的傳媒概市茁壯網(wǎng)絡(luò)www ipanel com cn10主要管理層勝(董事長)；(總經(jīng)理)主要投資人、華數(shù)、天威、廣電網(wǎng)絡(luò)、亞洲、

17、創(chuàng)投、中信錦繡成立日期2000年業(yè)務(wù)簡介市茁壯網(wǎng)絡(luò)規(guī)模最大的專注于數(shù)字電視終端（中間件）以及下一代智能電視的開發(fā)及服務(wù)提供商。公司一直專注于數(shù)字電視軟件開發(fā)及服務(wù)領(lǐng)域，面向數(shù)字電視網(wǎng)絡(luò)運營商、機頂盒/電視制造商提供產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)，其iPanel于國內(nèi)外超過150家廣電有線運營商、IPTV運營商和互聯(lián)網(wǎng)電視廠商近期發(fā)展繼續(xù)穩(wěn)固市場地位：茁壯網(wǎng)絡(luò)中間件國內(nèi)廣電市場覆蓋有線電視用戶超過1.1億，約占有線電視用戶 53.52%。2012年國內(nèi)運營商中間件項目新增51個，其中茁壯網(wǎng)絡(luò)中標36個（含運營商定向采購茁壯網(wǎng)絡(luò)中間件項目），中標率70.59%-定務(wù)迎來高速增長：2012年，定務(wù)實現(xiàn)收入4210

18、萬元，同比增長60%-互聯(lián)網(wǎng)電視方面取得進展：陸續(xù)在多個一線品牌的互聯(lián)網(wǎng)電視機中成功移植互動電視模塊，投資概要主要投資項目主管董事會席位1（）投資現(xiàn)狀投資日期2011年11月股權(quán)比例12.7990%投資成本RMB 160,500,000公允價值RMB 160,500,000價值/成本比例100%投資分類投資領(lǐng)域廣電/項目階段成長期項目狀態(tài)未上市投資數(shù)字電視、IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視共同推動行業(yè)增長，公司是三網(wǎng)融合的產(chǎn)業(yè)環(huán)境的直接受益者公司是我國目前實力最強、規(guī)模最大的數(shù)字電視軟件提供商，擁有領(lǐng)先的市場地位，市場份額超過60%。國內(nèi)多家優(yōu)質(zhì)廣電運營商均已成為公司股東，為業(yè)務(wù)拓展奠定基礎(chǔ)公司大力推動的

19、增值業(yè)務(wù)預(yù)計將在2015年廣電網(wǎng)絡(luò)雙向化改造完成后成為新的業(yè)務(wù)增長點中國國家地理11公司介要管理層科(長）；單(總編)要投資人業(yè)成日期1950年業(yè)務(wù)介中國國家地理中國科地理科與資所和中國地理會聯(lián)合辦的定位于高人的人文科類，國內(nèi) 量最大的月。時經(jīng)營和中產(chǎn)兩本期。期發(fā)2012年中國國家地理量保持穩(wěn)增長，單期量41萬冊；單期量8.3萬冊，年度總量593萬冊。2012年全年完成售任務(wù)約7,500萬元，額24 完成售任務(wù)。實際售收入約 7,000萬元。會員部2012年組會員出行活動9次，商業(yè)出行活動10次。中國國家地理大成辦24期。其中大型會員活動181人出行的“中國國家地理號”活動、活動、等活動得大成

20、。 繼續(xù)開、信等新傳，數(shù)量過160萬。 發(fā)方L26 $SS，力新。投資概要要投資項目管事會位1（）投資現(xiàn)狀投資日期2011年12月股權(quán)比例20.0000%投資成本RMB 26,530,700公允價值RMB 57,682,000價值/成本比例217%投資分類投資項目成長期項目狀未上市投資題在國期中處于市場先地位，國內(nèi)量最高的期50年的發(fā)，累了的、文以及。有大的持續(xù)內(nèi)開發(fā)和生產(chǎn)力、互聯(lián)網(wǎng)等營高內(nèi)，成為的以人文地理為的已為新總“深化體制工”的點機構(gòu)一江蘇矽岸12公司介要管理層海、力、要投資人管理層成日期2011年（前成于2005年）業(yè)務(wù)介網(wǎng)創(chuàng)辦于2006年，經(jīng)過年的發(fā)已成為國內(nèi) 7233網(wǎng)一，收入來

21、自產(chǎn)的 費用 的 科類機構(gòu)，為3a9提實類，收入來自費2010年開始團隊，開發(fā)、性（類國、），預(yù)計 2013年發(fā)，收入來自家期發(fā)3季度 行業(yè)季與季間，公司 業(yè)務(wù)穩(wěn)增長，年期有一定規(guī)模的增；網(wǎng)流量優(yōu)化的工次開，預(yù)計四季度見效 3季度營穩(wěn)，未來面人力成本上的，計4季度開始；方面未來存在大開大合的機會， 前提具有外力的長隊的建設(shè)公司無已有一定規(guī)模的用，日問量和活度已經(jīng)過3&網(wǎng)流量，無個行業(yè)無規(guī)模性利模式產(chǎn)生互動/（）處于產(chǎn)和收入的期，產(chǎn)方向業(yè)已確投資概要要投資項目管事會位2（剗、 ）投資現(xiàn)狀投資日期2012年6月股權(quán)比例25.00%投資成本RMB 20,000,000公允價值RMB 20,000,0

22、00價值/成本比例100%投資分類投資互聯(lián)網(wǎng)、項目成長期項目狀未上市投資題中國家收入的增長、金型家構(gòu)的成、新一期生高的到來，產(chǎn)及 、 行業(yè)等相關(guān)行業(yè)將來高增長期網(wǎng)國內(nèi)最大的的網(wǎng)一，已經(jīng)成了良好的 收入基，預(yù)未來5年內(nèi)流量和 收入以保持穩(wěn)定增長的自累，已在京開設(shè)家分，現(xiàn)金流，虧，證科類項目被和家長的科技.cn注上市公司，季度資產(chǎn)負債表，目前2013年二季度財務(wù)報表13公司介要管理層，要投資人成日期1997年業(yè)務(wù)介科技（+. 8236）一家元化的,7企業(yè)，先的國產(chǎn)服務(wù)提商一。發(fā)、生產(chǎn)和售,QWHO ;86構(gòu)的服務(wù)及方案（,DD6）和,7元分（0DD6）為要業(yè)務(wù)，以網(wǎng)絡(luò)、&1、開發(fā)（3DD6和6DD

23、6）等為 業(yè)務(wù)，目前公司員工約700人，在各建有30家分支機構(gòu)期發(fā) 公司向聯(lián)交所提交請，并組和財務(wù)顧問聯(lián)交所的見 公司已請國內(nèi)券商$股報，并將于11月召開股大會，并股方案，以符合國內(nèi)上市要求 公司計收一家計服務(wù)商，型投資概要要投資項目管事會位0投資現(xiàn)狀投資日期2012年10月股權(quán)比例6.17%投資成本RMB 92,592,593公允價值RMB 92,592,593價值/成本比例100%投資分類投資計基設(shè)項目成熟期項目狀股上市，計投資題 2011年國服務(wù)市場增長25 ；未來計、動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)繼續(xù)進服務(wù)需求增長 系用和制成本國內(nèi)服務(wù)制和分企業(yè)利的關(guān)， 有10年服務(wù)組制經(jīng)，,QWHO中國區(qū)，成本制優(yōu)于國

24、內(nèi)外對已動+股，預(yù)計在2012第四季度實現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)，計2013年年初提交請，取2013年2014年初上市的股股承諾如果公司無法上市，將回誠柏所持有的恒安嘉新（）科技.cn14公司介要管理層金要投資人成日期 2008年 業(yè)務(wù)介恒安嘉新（ ）科技要創(chuàng)始和高管團隊前西門技術(shù) ，在、監(jiān)方面有深的專業(yè)累，與營商和工信部中心等機構(gòu)保持良好合關(guān)系。公司專注于（、 ）和（內(nèi)監(jiān)）的合服務(wù)和產(chǎn)應(yīng)商，業(yè)務(wù)定位于動互聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)。期發(fā)公司重點發(fā)力終產(chǎn)機, 與中國動探討深入合并簽了三個重點合公司在重點進服務(wù)收入模式,與簽222業(yè)務(wù)，基于大數(shù)據(jù)的價值,前期廣率千分二達到百分一 公司在管繼續(xù)深入進,&管和動互聯(lián)的安全產(chǎn)

25、，目前,&產(chǎn)限于電信的標進度, 期44有一個售果 動互聯(lián)產(chǎn)完成了二期和用標,中國電信完成了25部,中國動限于其日存三期變成一3,的，期44有一個售果投資概要要投資項目管事會位1投資現(xiàn)狀投資日期2013年4月股權(quán)比例10.64%投資成本RMB 25,000,000公允價值RMB 25,000,000價值/成本比例100%投資分類投資電信及動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)項目成長期項目狀未上市投資題 國內(nèi)的動互聯(lián)網(wǎng)市場發(fā),動互聯(lián)網(wǎng)的信息安全需求 公司已與三大營商及工信部相關(guān)部門開業(yè)務(wù)合,得好,通過網(wǎng)絡(luò)提產(chǎn)、營的業(yè)務(wù)模式得到證 公司團隊來自大型電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)公司,有年技術(shù)累,在次標、中,公司技術(shù)力高于者智臻網(wǎng)絡(luò)科技ht/投

26、資概要主要投資 項目主管 董事會席位投資現(xiàn)狀 投資日期 股權(quán)比例 投資成本 公允價值價值/成本比例投資分類投資領(lǐng)域項目階段項目狀態(tài)主要管理層主要投資人成立日期 業(yè)務(wù)簡介/誠柏投資、阿里資本、海銀投資2009年8月2013年6月12.30%RMB 20,000,000RMB 20,000,000100%公司專注于自然語言處理和智能人機交互（包括語音和文本）技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)品服務(wù)。公司以智能網(wǎng)絡(luò)為主打產(chǎn)品，主要業(yè)務(wù)客戶涵蓋電信運營商、機器人、電子商務(wù)、等，幫助客戶通過網(wǎng)頁、即時通訊（IM）、語音等多種方式和，與最終用戶進行溝通互動，從而提高企業(yè)服務(wù)效率，降低企業(yè)。成本TMT成長期未上市投資近期發(fā)展-

27、 市場快速成長自然的人機交互方式形成趨勢，成為互聯(lián)網(wǎng)的重要流- 2012年全年收入約為1,600萬元，同比增長約100%；營業(yè)利潤約為530萬元，凈利潤約為660萬元量，智能機器替代人工成為大勢所趨，在挖掘用- 阿里資本已經(jīng)與公司簽訂投資協(xié)議，按照1.8億元的投資戶需求、提高運營效率、降低人工成本等多個方面為企業(yè)創(chuàng)造價值。- 深厚的內(nèi)容和運營經(jīng)驗累積團隊長期專注于自然語言處理和智能人機交互領(lǐng)域，累積了豐富的產(chǎn)品運營經(jīng)驗，龐大的行業(yè)及百科知識前估值向公司投資上漲約11%2000萬元，相比誠柏的投后估值庫，和眾多數(shù)據(jù)、內(nèi)容、應(yīng)用、伴。- 專利技術(shù)壁壘等方面的合作伙公司在聊器人系統(tǒng)、人工智能自動問答

28、、人機交互技術(shù)等方面擁有多項壘。- 業(yè)績高速成長專利，擁有較高的技術(shù)壁公司商業(yè)模式清晰，向企業(yè)用戶提供銷售、和運營支持服務(wù)；行業(yè)客戶具備高度粘性，同時單個客戶收入規(guī)模具有較高的可擴展性。15創(chuàng)想空間商務(wù)通信服務(wù)16公司介要管理層、濱、實要投資人管理層、中信產(chǎn)業(yè)基金成日期2000年業(yè)務(wù)介創(chuàng)想空間商務(wù)通信服務(wù)（“全時”） 創(chuàng)建于2000年，公司總部位于。全時一家提專業(yè)方會議服務(wù)的公司，在電會議、網(wǎng)絡(luò)會議、會議有先的6DD6模式服務(wù)，繼:HEH、&LWUL后第四家有自6DD6的公司。全時中國一一家具有區(qū)服務(wù)力的公司，在地區(qū)有千余家的，其中全500企業(yè)300 家。期發(fā)2012年，全時實現(xiàn)收入1 56億

29、，增長20 ；實現(xiàn)利潤1800萬元，增長78 2012年四季度，全時先后發(fā)了基于L26及安的智終電會議產(chǎn) &DOO0HHW和基于自發(fā)的“全時會議2 0”2013年前個月，公司利潤1700萬，達到年全年。誠柏基金和投資伙中信產(chǎn)業(yè)基金根據(jù)協(xié)議對公司充職后，于13年7月正式完成2 1億人民幣注資投資概要要投資項目管事會位1投資現(xiàn)狀投資日期2013年7月股權(quán)比例7.1429%投資成本RMB 50,000,000公允價值RMB 50,000,000價值/成本比例100%投資分類投資通信/會議項目成熟期項目狀未上市投資題中國及方通信會議市場處于增長期的 ，至2018年及2012年國市場的成熟度。預(yù)計未來的

30、數(shù)年，市場規(guī)模將以20 的度加發(fā)全時通信國內(nèi)最大第 電會議服務(wù)商，有 完的資、營級電會議服務(wù)的和全面的方通信產(chǎn)。全時國內(nèi)第一個，未來3 5年內(nèi)一以提自發(fā)的會議通信商?；谌珪r13/14年業(yè)績的值機制將進一保投資人的利益朗新科技（中國）17公司介要管理層長新、新標要投資人,*、國開、資本成日期業(yè)務(wù)介朗新科技成于1996年，專注于電力及行業(yè)，事發(fā)、技術(shù)服務(wù)與系營管理，中國最大的電力及行業(yè)關(guān)業(yè)務(wù)方案和服務(wù)提商一。公司有營、新、智應(yīng)用、變電和通信大產(chǎn)，市場、營管理、生產(chǎn)行及企業(yè)績效等業(yè)務(wù)到 方案，過三分一的網(wǎng)公司，為過1 4億的電力終用提電力計費和服務(wù)期發(fā)公司開發(fā)面向終費者的公事業(yè)繳費，為費者提的電繳

31、費服務(wù)。公司到智電網(wǎng)、電動、監(jiān)和通等新一電力應(yīng)用，并與國家電網(wǎng)在州一成創(chuàng)建了國內(nèi)例電動智充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)營管理系，成為 第一家具有電動充電營力的技術(shù)與服務(wù)提商投資概要要投資項目管事會位1投資現(xiàn)狀投資日期2013年7月股權(quán)比例5.8300%投資成本RMB 70,000,000公允價值RMB 70,000,000價值/成本比例100%投資分類投資技術(shù)項目成長期項目狀未上市投資題二期間智電網(wǎng)建設(shè)的持續(xù)深入和“三集大”體系建設(shè)的深化，電力行業(yè)信息化有廣的發(fā)空間朗新科技國內(nèi)先的電力及行業(yè)關(guān)業(yè)務(wù)方案和服務(wù)提商，有過17年的發(fā)、服務(wù)和營經(jīng)，次參與國家電網(wǎng)營信息化各項標的制定服務(wù)于國家電網(wǎng)過40 的網(wǎng)公司，過1 4億電力用財務(wù)審計)(18誠